870802_2018_多立恒_2018年年度报告_2019-04-18.pdf

1 多立恒 NEEQ:870802 多立恒（北京）能源技术股份公司 Polygon(Beijing)Energy Technology Corp.年度报告 2018 公告编号：2019-003 2 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1010 第五节第五节 重要事项重要事项 .1818 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .1818 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2121 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2222 第九节第九节 行业信息行业信息 .2525 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2626 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3030 公告编号：2019-003 3 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、股份公司、多立恒 指 多立恒(北京)能源技术股份公司 信息公司 指 多立恒(北京)信息技术有限公司 立琪公司 指 杭州立琪燃气设备有限公司 恒利轩投资公司 指 恒利轩(北京)投资有限公司 山西多立恒公司 指 山西多立恒机电技术有限公司 公司章程 指 多立恒(北京)能源技术股份公司公司章程 股东大会 指 多立恒(北京)能源技术股份公司股东大会 董事会 指 多立恒(北京)能源技术股份公司董事会 监事会 指 多立恒(北京)能源技术股份公司监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 公司法 指 中华人民共和国公司法 主办券商 指 财达证券股份有限公司 会计师事务所 指 天健会计师事务所(特殊普通合伙)本报告 指 多立恒(北京)能源技术股份公司 2018 年年度报告 报告期 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 公告编号：2019-003 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杜永芳、主管会计工作负责人徐二庆及会计机构负责人（会计主管人员）张明珠保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 税收优惠政策变动风险 根据财政部、国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知(财税2011100 号)及朝国税通2013200112 号文件,公司软件产品自 2013 年 05 月 07 日起享受增值税即征即退优惠。同时由于公司尚处于成长阶段,规模效应不显著,销售费用、管理费用控制能力有待继续加强,导致报告期增值税即征即退款对公司净利润存在一定影响。如果软件产品增值税即征即退税收优惠发生变更或公司不能在上述文件到期后继续取得后续税收优惠文件,会对公司净利润产生一定影响。新产品研发风险 公司不断升级现有产品并大力研发适合技术发展潮流的新产品。现有产品的升级换代对公司保持市场地位具有重大意义,新产品的研发和推出对实现公司战略目标至关重要。如果公司产品升级换代计划无法按时完成或者研发出的新产品无法满足客户需求,将会面临产品无法应对市场需求而被淘汰的风险。市场开拓风险 公司智能阀门产品有别于传统 LPG 钢瓶阀门,采用了“传统 LPG钢瓶阀门+物联网”的产品模式,致力于传统行业的信息化改造,属于新品类产品。一种新产品在推向市场后,需要经过一定时间的市场检验才能为市场广泛接受。此外,公司打算迅速建立销售网络,抢占市场区域。在继续保持现有市场领先地位的同时,通过建立覆盖面广泛的销售网络,以期保持销售收入的快速增长。在开拓国内市场的同时,公司亦打算进军国际市场,扩大公司销售公告编号：2019-003 5 收入的地域来源。如果公司产品无法为市场所广泛接受,或者无法有效完成开拓计划,将会面对一定的市场开拓风险。人才流失的风险 随着市场逐渐扩大,后入者越来越多,对销售和研发人才的争夺将渐渐趋向激烈。公司目前的规模偏小,在人才的争夺方面不具备太大优势。如果公司不能在人才争夺中占据上风,有效防范公司的核心人员流失,就面临着人才流失带来的经营风险。房屋租赁风险 截至报告期末,公司无自有土地使用权及房产。公司现有的办公场所及项目经营场所全部系租赁。若租赁合同到期后未能续租或其他原因导致不能继续履行租赁合同,亦或租金价格大幅上涨等,将对公司的经营造成不利影响。其中,承担公司产品装配任务、未来还将承担阀门生产任务的立琪公司租用陈洁坐落于在富阳银湖街道受降村大树下的房屋,租期为5年,陈洁为富阳基阶过滤器材厂的个体经营者,富阳基阶过滤器材厂持有富国用(2002)字第 9225 号国有土地使用证,土地性质为工业用地。杭州市富阳区银湖街道办事处、杭州市富阳区银湖街道城市管理科、杭州市富阳区银湖街道受降村村民委员会于 2015 年 8 月 24 日出具证明确认该土地证上房产未办理房产证但已竣工投入使用。实际控制人不当控制的风险 公司共同实际控制人杜永芳、白拴富合计直接持有公司 67.75%的股份,同时,杜永芳作为公司股东北京恒利轩管理咨询中心(有限合伙)执行事务合伙人,通过北京恒利轩管理咨询中心(有限合伙)间接控制公司 8.69%股份。此外,杜永芳担任公司董事长兼总经理,白拴富担任公司监事会主席,能够对公司的决策、管理及监督施予重大影响。因此,公司存在实际控制人利用控股地位对重大事项施加影响,从而使得公司决策存在偏离中小股东最佳利益目标的风险。公司治理和内部控制风险 由于股份公司成立至今运营时间较短,公司治理层和管理层的规范意识还需进一步提高,对股份公司治理机制尚需逐步理解、熟悉,公司仍存在一定公司治理和内部控制风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-003 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 多立恒（北京）能源技术股份公司 英文名称及缩写 Polygon(Beijing)Energy Technology Corp.证券简称 多立恒 证券代码 870802 法定代表人 杜永芳 办公地址 北京市朝阳区广渠路 11 号金泰国际大厦 B1206 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王新建 职务 董事会秘书 电话 010-57385700 传真 010-57385726 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区广渠路 11 号金泰国际大厦 B1206,邮编 100124 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 6 月 21 日 挂牌时间 2017 年 2 月 28 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C34 通用设备制造业 主要产品与服务项目 液化石油气瓶智能阀门、智能阀门充气枪、气站专用手持终端、客户端应用程序“运气到家”APP、LPG 物联网管理平台、终端业务管理系统及其他配套产品 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）20,160,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 杜永芳 实际控制人及其一致行动人 杜永芳、白拴富 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 911101055568224640 否 注册地址 北京市朝阳区利泽中园 106 号楼 2 层 202C-2 否 公告编号：2019-003 7 注册资本 20,160,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 财达证券 主办券商办公地址 石家庄市桥西区自强路 35 号庄家金融大厦 25 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 管金明、潘玉静 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-003 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 107,999,789.66 86,031,439.43 25.54%毛利率%41.20%43.63%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,653,267.95 7,090,246.42-20.27%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,958,683.89 6,845,569.75-42.17%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.57%25.87%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.01%24.97%-基本每股收益 0.28 0.35-20.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 71,089,363.71 61,279,584.98 16.01%负债总计 29,546,821.69 21,304,024.86 38.69%归属于挂牌公司股东的净资产 31,583,112.91 29,961,844.96 5.41%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.57 1.49 5.41%资产负债率%（母公司）38.36%31.93%-资产负债率%（合并）41.56%34.77%-流动比率 194.91%249.75%-利息保障倍数 -三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 14,517,207.64 2,388,907.44 507.69%应收账款周转率 17.86%25.18%-存货周转率 540.15%623.00%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%16.01%50.20%-营业收入增长率%25.54%47.48%-净利润增长率%-20.27%239.78%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-003 9 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,160,000 20,160,000 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 269,872.42 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）1,230,960.50 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 449,313.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 46,391.63 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,996,537.55 所得税影响数 301,676.34 少数股东权益影响额（税后）277.15 非经常性损益净额非经常性损益净额 1,694,584.06 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 公告编号：2019-003 10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司是一家从事 LPG 物联网管理系统的研发、生产、销售和服务的高新技术企业。（一）公司的盈利模式设计紧密配合业务发展所处的阶段。公司制定了以产品为基础，以服务为目标的“三步走”发展战略，目前正处于第一、二阶段的过渡阶段。结合行业及公司状况，公司制订了：“帮助杰出的燃气企业更成功”的愿景使命；以技术为基础，以产品为载体，以服务为核心的总体战略。从燃气企业的核心关切（钢瓶流失）做起，先产品后服务；关注用户体验和使用价值，引领行业技术升级与信息化改造；扎根国内市场，开拓海外市场。在第一阶段，公司以销售产品为主要目标，拓展市场区域，提升智能阀门的使用数量，提高市场占有率，同时也为第二阶段的发展打好基础。公司在第一阶段的收入主要来源于智能阀门的销售。根据当前阶段的客户需求及公司的发展战略，智能阀门的其他配套产品，如智能阀门充气枪、智能终端、软件等采取低收费方式，一方面配合阀门销售，推进市场开拓的进程，另一方面也在整体上提高了智能阀门的技术门槛，增加了潜在竞争者的进入难度。智能阀门是LPG 物联网管理系统的核心硬件，其价格系市场自主定价，可以覆盖全套产品成本且有充分的盈利空间。（二）营销模式。公司采取直销加经销的营销策略，以直销为主，经销为辅。以直销为主的销售策略方便公司直接与客户沟通，便于售后维护的开展及后续运营服务业务的开拓。公司营销队伍由行业内经验人士组成，以营销副总为核心，采取区域销售经理负责制，“底薪+提成”的激励措施。公司的直销业务具体采取两种开展方式：1、推荐潜在客户或潜在客户自行向公司已有客户咨询、沟通、现场考察。2、直接向潜在客户介绍产品，在客户现场做功能实验，给客户一定数量的产品进行一定时间的试用。根据试用效果，最终形成稳定的合作关系。除直销方式外，公司采取经销方式作为补充：通过选择拥有销售团队或销售渠道的各地经销商并签署经销协议的销售方式，与经销商共同培育产品市场，能够减轻公司的市场拓展负担，进一步扩大公司产品的知名度。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 报告期内，公司积极拓展现在业务及产品的推广与销售，加大研发投入，平台化产品逐步呈现及不断优化，从而提升了公司的核心竞争力。通过对产品的不断推广与优化，提高了客户的服务质量和效率，从而提升了客户的满意度和市场的美誉度。公司根据年度经营目标，围绕中心工作，以效率效益为核心，较好完成公司年初预定各项工作目标。报告期内，公司营业收入 107,999,789.66 元，较去年同期增长 25.54%；净利润为 5,598,981.90 元，公告编号：2019-003 11 较去年同期下降 22.78%，公司资产总计 71,089,363.71，较去年同期增长 16.01%，净资产 41,542,542.02元，较去年同期增长 3.92%。目前，多立恒为用户提供的一系列信息化产品和专业化服务已得到市场广泛认可，市场竞争力突出。未来，多立恒还将在完善业务体系、扩展业务区域两方面加大投入力度，一方面紧跟发展前沿，运用互联网等技术实现产品的更新升级，以满足市场发展的要求，另一方面，在对已实现产品覆盖的市场继续纵深挖掘销售机会、夯实业务基础的同时，进一步扩大市场覆盖范围，实现业务的稳步向前发展。以上经营目标并不构成对投资者的业务承诺。请投资者保持足够的风险意识，理解经营计划与业绩 承诺之间的差异。（二）（二）行业情况行业情况 物联网是我国大力发展的新兴行业。中国制造 2025明确指出，在推进信息化与工业化的深度融合的过程中，要加快开展物联网技术研发和应用示范，培育智能监测、远程诊断管理、全产业链追溯等工业互联网新应用。根据国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定，指出在发展新一代信息技术产业时，要加快推进三网融合，促进物联网、云计算的研发和示范应用，同时，要在物联网等领域，支持企业大力发展有利于扩大市场需求的专业服务、增值服务等新业态。根据 2013 年 2 月国务院发布的国务院关于推进物联网有序健康发展的指导意见，要实现物联网在经济社会各领域的广泛应用，掌握物联网关键核心技术，基本形成安全可控、具有国际竞争力的物联网产业体系，成为推动经济社会智能化和可持续发展的重要力量。公司的发展战略与指导意见高度吻合。公司的钢瓶物联网管理系统能够实现钢瓶的智能管理，是传统 LPG 钢瓶阀门与管理方式的替代产品，属于新兴产业，公司的产品较好地解决了燃气公司面临的“交叉充装”、“钢瓶流失”两大问题，市场调查也证明燃气公司对公司产品的接受度较高，具有较好的市场前景。通过公司的积极努力，公司业绩得到较大提升。目前我公司产品在已开发市场中的竞争优势更加明显，有利于进一步的发展和壮大。报告期内行业未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的重大事件。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 37,634,655.31 52.94%34,287,440.78 55.95%9.76%应收票据与应收账款 6,746,921.65 9.49%5,348,933.85 8.73%26.14%存货 11,252,709.06 15.83%12,155,085.28 19.84%-7.42%投资性房地产 长期股权投资 5,868,261.30 8.25%0.00 0.00%固定资产 6,750,259.42 9.50%5,780,110.38 9.43%16.78%在建工程 短期借款 长期借款 应付票据及应17,576,447.58 24.72%11,598,937.89 18.93%51.53%公告编号：2019-003 12 付账款 资产总计 71,089,363.71 100.00%61,279,584.98 100.00%16.01%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：公司应收账款比上年同期增长 52.09%，主要原因是公司提高市场占有率，增加了销售收入，带来相应的应收账款的上升。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 107,999,789.66-86,031,439.43-25.54%营业成本 63,506,956.44 58.80%48,492,089.04 56.37%30.96%毛利率 41.20%-43.63%-管理费用 13,084,307.34 12.12%13,470,633.70 15.66%-2.87%研发费用 13,122,616.95 12.15%6,862,453.63 7.98%91.22%销售费用 15,216,899.86 14.09%13,237,343.86 15.39%14.95%财务费用-226,766.76-0.21%-81,145.62-0.09%-179.46%资产减值损失 808,000.08 0.75%643,050.43 0.75%25.65%其他收益 5,116,706.18 4.74%6,082,752.83 7.07%-15.88%投资收益-531,738.70-0.49%公允价值变动收益 资产处置收益 269,872.42 0.25%-335.00 80,658.93%汇兑收益 营业利润 6,430,698.32 5.95%8,760,938.25 10.18%-26.60%营业外收入 61,460.66 0.06%68,018.42 0.08%-9.64%营业外支出 15,069.03 0.01%55,385.76 0.06%-72.79%净利润 5,598,981.90 5.18%7,250,793.79 8.43%-22.78%项目重大变动原因：项目重大变动原因：公司营业收入比上年同期增长 25.54%，主要原因是公司近几年积极拓展市场，大幅提高产品的知名度，带来营业收入的复合式增长。公司营业成本比上年同期增长 30.96%，主要原因是随着营业收入增长的自发式增长。公司毛利率比去年同期略有下降，原因是原材料价格上升。公司管理费用比去年同期下降 2.87%，占营业收入的比重也由 2017 年的 15.66%下降至 12.12%，主要原因是销售收入提高。公司研发费用比去年同期上升 91.22%，占营业收入的比重也由 2017 年的 7.98%上升至 12.15%，主要原因是增加研发人员数量和研发材料的投入，导致研发薪酬、材料费及差旅费上升。公司销售费用比去年同期增加 14.95%，主要是销售人员薪酬上升所致，比收入增长略低，占营业收入的比重保持稳定。公告编号：2019-003 13 报告期内，公司无银行借款，财务费用主要系利息收入和银行手续费，金额不大。公司 2018 年度营业利润为 6,430,698.32 元，比上年同期下降 26.60%。公司营业外收入为 61,460.66 元，比去年同期下降 9.64%，变化幅度不大。公司 2018 年度净利润为 5,598,981.90 元，扣除非经常性损益后的净利润为 3,904,397.84 元。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 105,396,593.74 85,533,207.75 23.22%其他业务收入 2,603,195.92 498,231.68 422.49%主营业务成本 61,814,630.43 48,246,883.32 28.12%其他业务成本 1,692,326.01 245,205.72 590.17%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%智能角阀 95,547,102.44 88.47%79,224,473.27 92.09%智能角阀充气枪 3,206,842.01 2.97%2,203,660.96 2.56%气站专用手持终端 520,277.86 0.48%343,021.37 0.40%LPG 物联网管理系统应用软件 3,837,660.85 3.55%2,771,206.10 3.22%其他配套产品 2,284,710.58 2.12%990,846.05 1.15%其他业务 2,603,195.92 2.41%498,231.68 0.58%合计 107,999,789.66 100.00%86,031,439.43 100.00%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：从收入构成上看，LPG物联网管理系统在总收入的比重中依然很高，达到97.59%。其中，智能角阀占比最高，达到88.47%，比去年同期上升了20.60%。另外，公司重点开展的LPG物联网管理系统应用软件业务，也有一定增长，上升了38.48%。说明公司对这方面的研发投入已经呈现初步成果。随着公司主题产品收入的增长，带动了相关配套产品和其他业务的增长，涨幅分别达到130.58%和422.49%。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 慈溪市煤气有限公司 18,081,056.44 16.74%否 2 宁波兴光液化气有限公司 7,032,327.59 6.51%否 3 百江西南燃气有限公司 4,410,058.12 4.08%否 4 安徽国志能源有限公司 3,895,919.54 3.61%否 5 宁波市鄞州煤气有限公司 3,816,924.55 3.53%否 公告编号：2019-003 14 合计合计 37,236,286.24 34.47%-（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 浙江嘉丰铜业有限公司 12,312,871.84 19.39%否 2 扬州市安宜阀门有限公司 8,354,235.65 13.15%否 3 慈溪市长河加利五金厂 6,342,292.19 9.99%否 4 江西日昇金属有限公司 6,305,620.38 9.93%否 5 温州市几点机械配件有限公司 4,678,310.17 7.37%否 合计合计 37,993,330.23 59.83%-3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 14,517,207.64 2,388,907.44 507.69%投资活动产生的现金流量净额-7,144,957.14-2,234,562.62-219.75%筹资活动产生的现金流量净额-4,032,000.00 5,564,000.00-172.47%现金流量分析：现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额本期期末金额14,517,207.64元与上年期末相较上涨507.69%原因为：系公司收入上升，公司的产品具有较高的优势地位，客户多以预付款方式支付货款，应收款比例较低，带来年底公司大幅度的现金流入。投资活动产生的现金流量净额本期期末金额-7,144,957.14 元与上年期末相较减少 219.75%原因为：公司扩大产能，投入生产设备和研发设备，购置固定资产支付的现金增加所致。筹资活动产生的现金流量净额本期期末金额-4,032,000.00 元与上年期末相较减少 172.47%原因为：系分配股利支付的现金所致。（四）（四）投资状况分析投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，本公司拥有 2 家全资子公司，2 家控股子公司，具体情况如下：1、多立恒（北京）信息技术有限公司，全资子公司，注册资本 600 万元，统一社会信用代码:91110108080509375D，注册地址:北京市朝阳区广渠东路 3 号院中水电国际大厦 7-108，法定代表人：许勇。经营范围：技术开发、技术咨询、技术推广、技术转让；销售计算机及辅助设备、电子产品、通讯设备、机械设备；计算机系统服务。该公司 2018 年实现营业收入 752.56 万元，实现净利润-107.07 万元。2、杭州立琪燃气设备有限公司，控股子公司（本公司持股 51%），注册资本 800 万元，统一社会信用代码：91330183352467085C，注册地址：浙江省杭州市富阳区银湖街道受降村大树下，法定代表人：吴源琪。经营范围：燃气阀门、燃气具、燃气充装控制设备、燃气管件生产，销售;计算机软件、计算机网络技术研发及技术服务；计算机软件销售。该公司 2018 年实现营业收入 5,559.40 万元，实现净利润 64.88 万元。3、恒利轩（北京）投资有限公司，控股子公司（本公司持股 65%），注册资本 5000 万元，统一社会公告编号：2019-003 15 信用代码：91110105327202149N，注册地址：北京市朝阳区广渠路 11 号院 1 号楼 12 层 B1207，法定代表人：杜永芳。经营范围：项目投资；投资咨询；经济贸易咨询；市场调查；技术推广服务。该公司 2018 年实现营业收入 3.52 万元，实现净利润-106.34 万元。4、山西多立恒机电技术有限公司，全资子公司，注册资本 300 万元，统一社会信用代码:91140499MA0KAX8D7G，注册地址:山西省长治市经开区锦绣街 8 号，法定代表人：郭振。经营范围：计算机技术推广；货物进出口、计算机技术进出口；计算机技术开发，计算机技术转让，计算机技术咨询，计算机技术服务；基础软件服务，应用软件服务，计算机系统服务，企业管理咨询，会议服务，产品设计，企业策划，电脑动画设计，设计、制作、代理、发布广告，软件开发，承办展览展示活动，电子产品、机械设备、社会公共安全设备及器材销售。该公司 2018 年无收入，实现净利润-2.33 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司在保证正常经营使用的资金外，对剩余的银行存款购买了随时可提取方式的低风险保本型银行理财产品，增加公司收益。（五）（五）非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用（六）（六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 本公司根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知(财会201815 号)及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。财政部于 2017 年度颁布了 企业会计准则解释第 9 号关于权益法下投资净损失的会计处理企业会计准则解释第 10 号关于以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法 企业会计准则解释第11 号关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法及企业会计准则解释第 12 号关于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方。公司自 2018 年 1 月 1 日起执行上述企业会计准则解释，执行上述解释对公司期初财务数据无影响。（七）（七）合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 报告期内，公司合并报表发生变化，新增设立全资子公司山西多立恒机电技术有限公司，经长治市工商行政管理局经济技术开发区分局批准，取得统一社会信用代码91140499MA0KAX8D7G的营业执照，住所：山西省长治市经开区锦绣街 8 号，法定代表人：郭振；注册资本：叁佰万元整；公司类型：有限责任公司，纳入合并范围。（八）（八）企业社会责任企业社会责任 报告期内公司继续秉承“帮助杰出的燃气企业更成功”为使命，为中国 LPG 行业的产业升级和安全健康发展贡献力量,积极承担社会责任，更好地为社会服务！公司诚信经营，与客户、供应商保持良好的合作关系，依法保障员工的合法权益，人员招聘中注重民汉比例均衡，注重偏远地区人才吸收，为民族团结、社会稳定和社会人员就业做出了一定的贡献。报告期内，公司依法纳税，2018 年公司缴纳税款 876.97 万元，为国家税收做出了一定的贡献。?公告编号：2019-003 16 三、三、持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司实际控制人及核心管理团队没有发生重大变动，核心团队对公司所在 LPG 物联网行业和公司的预期发展充满信心，公司拥有一支专业化、富有工作激情且稳定的优秀管理团队，团队人员既有长期 LPG 行业所积累的丰富实践经验，也具有较强的学习能力，对我国 LPG 行业的发展趋势有着深刻的认识和全面的把握。报告期内，公司各项业务进展顺利，各项资产、人员、财产等完全独立，保持有良好的公司独立性和自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、业务骨干队伍稳定。因此，我们认为公司持续经营情况良好。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险因素风险因素 （一）（一）持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、公司治理和内部控制风险 由于股份公司成立至今运营时间较短，公司治理层和管理层的规范意识还需进一步提高，对股份公司治理机制尚需逐步理解、熟悉，公司仍存在一定公司治理和内部控制风险。应对措施：公司自股份公司成立后，已组织董监高多次培训，旨在加强公司的管理，同时将责任进一步明确，严格控制内部风险。2、实际控制人不当控制的风险 公司共同实际控制人杜永芳、白拴富合计直接持有公司 67.75%的股份，同时，杜永芳作为公司股东北京恒利轩管理咨询中心（有限合伙）执行事务合伙人，通过北京恒利轩管理咨询中心（有限合伙）间接控制公司 8.69%股份。此外，杜永芳担任公司董事长兼总经理，白拴富担任公司监事会主席，能够对公司的决策、管理及监督施予重大影响。因此，公司存在实际控制人利用控股地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策存在偏离中小股东最佳利益目标的风险。应对措施：公司建立了完善的法人治理结构和公司治理机制，建立健全了各项管理制度，在股东大会、董事会、监事会决策过程中严格执行关联方回避制度，同时提高内部控制的有效性。3、房屋租赁风险 截至报告期末，公司无自有土地使用权及房产。公司现有的办公场所及项目经营场所全部系租赁。若租赁合同到期后未能续租或其他原因导致不能继续履行租赁合同，亦或租金价格大幅上涨等，将对公司的经营造成不利影响。应对措施：公司取得了杭州市富阳区国土资源局、杭州市富阳区银湖街道办事处、银湖街道受降村就上述租赁事宜出具的住所（经营场所）使用证明联合确认表。截至报告期末，上述租赁合同在房屋登记管理部门登记备案事宜正在办理过程中。4、人才流失的风险 随着市场逐渐扩大，后入者越来越多，对销售和研发人才的争夺将渐渐趋向激烈。公司目前的规模偏小，在人才的争夺方面不具备太大优势。如果公司不能在人才争夺中占据上风，有效防范公司的核心人员流失，就面临着人才流失带来的经营风险。应对措施：公司采取了一系列的防范措施，制定了有竞争力的薪酬制度、内部晋升机制以及有吸引力的员工考核机制，增强员工的忠诚度；为员工提供舒适的工作环境，培育良好的企业文化，尽可能调动提升公司凝聚力，制定了新员工招募计划，人才储备计划，防范员工辞职带来的工作风险。5、市场开拓风险 公告编号：2019-003 17 公司智能阀门产品有别于传统 LPG 钢瓶阀门，采用了“传统 LPG 钢瓶阀门+物联网”的产品模式，致力于传统行业的信息化改造，属于新品类产品。一种新产品在推向市场后，需要经过一定时间的市场检验才能为市场广泛接受。此外，公司打算迅速建立销售网络，抢占市场区域。在继续保持现有市场领先地位的同时，通过建立覆盖面广泛的销售网络，以期保持销售收入的快速增长。在开拓国内市场的同时，公司亦打算进军国际市场，扩大公司销售收入的地域来源。如果公司产品无法为市场所广泛接受，或者无法有效完成开拓计划，将会面对一定的市场开拓风险。应对措施：首先，公司采取“直销+经销”的销售模式，通过两种方式的结合最大限度地利用社会资源进行市场开拓与产品销售，在用直销方式保证公司自身销售能力的同时，以经销方式完善公司销售网络，并减轻公司市场开拓负担；其次，加大市场开发投入，着力建设和完善营销网络，同时，根据行业特点打造营销团队，以有效地开拓全国范围内的市场。6、新产品研发风险 公司不断升级现有产品并大力研发适合技术发展潮流的新产品。现有产品的升级换代对公司保持市场地位具有重大意义，新产品的研发和推出对实现公司战略目标至关重要。如果公司产品升级换代计划无法按时完成或者研发出的新产品无法满足客户需求，将会面临产品无法应对市场需求而被淘汰的风险。应对措施：首先，公司将加强对行业发展动态的跟踪和关注，准确把握关键技术、产品及市场的发展趋势，同时积极与客户交流，准确把握客户对产品和