838604_2018_金牡丹_2018年年度报告_2019-04-24.pdf

江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 1 2018 年度报告 金牡丹 NEEQ:838604 江苏金牡丹装饰工程股份有限公司（Jiangsu Gold Peony Decoration Engineering CO.,LTD）江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2018 年 3 月 21 日收购人江苏超纯商务咨询有限公司与公司股东签订股份转让协议。2018 年 5 月 3 日公司第一大股东变为江苏超纯商务咨询有限公司。2018 年 5 月 11 日公司控股股东变为江苏超纯商务咨询有限公司、公司的实际控制人变为姚学平。2018 年 6 月 7 日第一届董事会第十八次会议选举姚学平为公司董事长。2、2018 年 3 月 27 日公司变更了经营范围。3、2018 年 4 月 19 日公司设立了全资子公司江阴市金牡丹环保节能材料有限公司，注册资本 100 万元，2018 年 8 月 21 日名称变更为江阴金牡丹装饰工程有限公司，2018 年 12 月 21 日注册资本增加至 500 万元。截止报告期末尚未实缴资本。4、2018 年 7 月 25 日主办券商由华安证券股份有限公司变更为西藏东方财富证券股份有限公司 5、2018 年 9 月 12 日注销全资子公司景德镇市金牡丹艺术文化有限公司。江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 3 目 录 公司年度大事记公司年度大事记.2 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.29 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.33 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节第九节 行业信息行业信息.38 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.39 第十一节第十一节 财务报告财务报告.45 江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、挂牌公司、金牡丹 指 江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 主办券商、东方财富证券 指 西藏东方财富证券股份有限公司 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司章程 指 最近一次被公司股东大会批准的江苏金牡丹装饰工程股份有限公司章程 三会议事规则 指 股份公司 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 元、万元 指 人民币元、人民币万元 保利工程 指 保利地产旗下工程 股转系统、全国股份转让系统、全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 路劲工程 指 路劲地产旗下工程 江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李卫星、主管会计工作负责人陈洁及会计机构负责人（会计主管人员）陈洁保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事长姚学平、董事孟群无法取得联系，未能出席会议。相关内容已在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台（）上披露，具体内容详见关于实际控制人、董事长、董事失联的提示性公告（公告编号为：2019-003）。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 房地产调控政策风险 近年来,我国房地产行业经历了严厉的政策调控,为进一步加强和改善房地产市场调控,促进我国房地产市场平稳健康发展,国家先后颁布实施了一系列房地产政策。由于房地产行业调控政策的实施,导致了短期内房地产开发投资增速降低、商品房销售面积和销售额增速下降。幕墙、门窗行业与房地产行业的发展有紧密的联系,具有一定的联动性、周期性。过去我国房地产行业的快速增长带动了幕墙、门窗行业的发展。若我国正在实施的房地产调控政策造成房地产市场大幅回落,新开工项目大江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 6 幅减少,而公司又未能及时采取有效应对措施,将导致公司施工面积萎缩,业务量下滑,并进而会对公司业绩造成一定的影响。劳务用工的风险 由于建筑装饰行业经营方式的特殊性,公司除在册员工直接施工外,还通过施工队等进行装饰工程的施工作业。虽然公司通过与劳务班组签订合同规定双方的权利义务,并且建立了严格的施工管理制度和施工操作规范,但劳务人员在公司的管理调度下开展工作,如果在施工过程中出现安全事故或劳资纠纷等问题,则可能给公司带来经济赔偿或诉讼的风险。此外,由于公司与劳务班组人员无直接雇佣关系,如劳务人员不能及时到位,可能会给公司带来工程不能按进度完成的风险。工程质量的风险 公司承接的建筑装饰工程多为商品房、企业办公楼、购物中心及高端别墅等,投资规模大,社会效应广泛。虽然公司至今未发生过重大工程质量问题,随着公司规模的不断扩大和业务量的持续增加,如果因为管理不善等原因导致出现重大工程质量问题,将会对公司的业绩及声誉产生一定程度的负面影响。施工安全的风险 公司所承建的建筑装饰工程一般需要大量的现场施工作业活动,存在一定的安全风险。公司对施工安全的要求较高,建立了完善的安全管理、事故处理等一整套严格的施工管理制度规范,符合安全施工方面的法律、法规及行业规范的要求。报告期内,公司未发生重大安全施工事故,但如果未来发生重大施工安全事故,将会对公司的生产经营造成一定程度的负面影响。市场竞争风险 由于建筑装饰行业经营方式的特殊性,公司除在册员工直接施工外,还通过施工队等进行装饰工程的施工作业。虽然公司通过与劳务班组签订合同规定双方的权利义务,并且建立了严格的施工管理制度和施工操作规范,但劳务人员在公司的管理调度下开展工作,如果在施工过程中出现安全事故或劳资纠纷等问题,则可能给公司带来经济赔偿或诉讼的风险。此外,由于公司与劳务班组人员无直接雇佣关系,如劳务人员不能及时到位,可能会给公司带来工程不能按进度完成的风险。江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 7 营运资金风险 经过多年的积累,目前公司进入快速成长期,市场开拓、业务发展以及工程项目前期投入均需要大量资金,所需资金投入较大,公司现金流压力会逐步加大,公司做大做强需要更多的资金支持。如果没有良好的资金支持,没有较好的融资能力,公司在市场营销和拓展上就会受到限制,公司正常的生产经营活动就会受到影响。公司目前尚未进入资本市场,融资渠道较为有限,缺乏持续、稳定的资金供应,这将成为制约公司发展的重要因素。应收账款回收风险 应收账款回收风险 2018 年末,公司应收账款净额为 16,263,779.80 元,占同期末公司资产总额的比例为 29.86%。由于公司所处行业特点,行业内企业普遍存在应收账款占比较高的情况,目前公司业务规模处于持续增长期,随着营业收入的增长,应收账款将继续增长。尽管公司大部分客户信用较好,且公司不断加强客户信用管理,但若宏观经济环境或房地产发生较大波动,客户财务状况恶化,应收账款的回收难度加大或应收账款坏账准备计提不足,公司业绩和生产经营将会受到较大影响。资产负债率较高的风险 最近几年随着公司业务规模的扩张,项目施工和日常生产经营活动对资金的需求量增加较大,而目前公司融资渠道单一,生产经营资金只能依靠自身积累和外部借款。2018 年,公司的资产负债率为 73.31%,资产负债率偏高,公司面临着潜在的财务风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Gold Peony Decoration Engineering CO.,LTD 证券简称 金牡丹 证券代码 838604 法定代表人 李卫星 办公地址 江阴市云亭街道工业集中区 C 区松文头路 9 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 郑心强 职务 董事会秘书 电话 18795679196 传真 0510-86017589 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江阴市云亭街道松文头路 9 号；邮编:214422 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 11 月 24 日 挂牌时间 2016 年 8 月 5 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）E 建筑业 E-50 建筑装饰和其他建筑业 E-501 建筑装饰业 E-5010 建 筑装饰业 主要产品与服务项目 金属门窗的制作与安装,建筑幕墙、建筑装饰装修工程的设计与施工等 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）10,880,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 江苏超纯商务咨询有限公司 实际控制人及其一致行动人 姚学平、孟群 江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913202817820512070 否 注册地址 江阴市云亭街道工业集中区 C 区 否 注册资本（元）10,880,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东方财富证券 主办券商办公地址 上海市徐汇区宛平南路 88 号金座 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 徐菲 柴云清 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F4 层东座 929 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 58,765,810.11 88,686,660.51-33.74%毛利率%8.29%5.42%-归属于挂牌公司股东的净利润 152,800.85 451,273.72-66.14%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 116,731.88-539,645.45 121.63%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.02%3.08%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.78%-3.68%-基本每股收益 0.01 0.04 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 56,361,293.19 71,260,054.17-20.91%负债总计 41,319,626.25 56,371,188.08-26.70%归属于挂牌公司股东的净资产 15,041,666.94 14,888,866.09 1.03%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.38 1.37 0.7%资产负债率%（母公司）72.79%79.11%-资产负债率%（合并）73.31%79.11%-流动比率 134.93%125.22%-利息保障倍数 1.48 1.91-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-3,536,574.32 3,166,204.91-211.70%应收账款周转率 2.05 2.00-存货周转率 2.59 3.23-江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-22.11%-20.48%-营业收入增长率%-36.12%-19.33%-净利润增长率%-52.33%-68.11%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,880,000 10,880,000-计入权益的优先股数量 0.00 0.00-计入负债的优先股数量 0.00 0.00-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 41,452.99 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 6,638.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 0.97 非经常性损益合计非经常性损益合计 48,091.96 所得税影响数 12,022.99 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 36,068.97 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 12 应收票据 500,000.00-应收账款 38,739,434.93-应收票据及应收账款-39,239,434.93-应付票据 900,000.00-应付账款 40,530,205.95-应付票据及应付账款-41,430,205.95-应付利息 17,677.92-其他应付款 2,913,786.73 2,931,464.65-江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于建筑装饰行业，通过承接各类建筑装饰工程获取收入，门窗和幕墙工程是目前公司主要收入来源。公司根据收集到的项目信息选择投标项目，中标后签订工程合同。公司签订的合同通常为总价合同，约定合同总价、施工范围、施工期限、质量要求等。公司按照合同的要求，提供深化设计、材料采购、施工等服务，客户依据合同约定的阶段或进度向公司支付工程款。（一）业务承接模式（一）业务承接模式 公司营销部和投标部负责承接工程项目。营销部及时收集、掌握市场信息，对可承接的项目及建设单位、投标单位等作全面了解、跟踪并进行综合分析和可行性研究，部门内通过后进行项目立项；之后把项目信息传至投标部和财务部进行投标预算和标书制作，投标部组织人员参与投标，中标后公司与发包方或总包签订合同，约定承包范围、合同金额、工期、付款方式等事项。（二）采购模式（二）采购模式 公司主要实行统一采购模式。在工程项目初期，采购部根据工程项目进度与原材料供应商做好采购安排，施工中根据项目进度和原材料需求计划向供应商分批采购。此外，对于钢材、石材、玻璃、铝型材等需求量比较大的材料，公司会选择长期合作的供应商签订框架合作协议，从而保证原料供应的稳定性和高性价比；对于需求量小、种类多的材料，采购部根据项目具体使用要求和计划进行灵活采购，部分原材料通过代理商采购。（三）生产（三）生产-施工模式施工模式 公司制定有详细的生产、施工操作标准，可精确到每一道工序的作业；所有半成品均实施“工厂预制、现场安装”；实施原材料检验、样窗检验、工序检验、质安检验、成品出厂检验、样板房检验、内部验收检验，以此确保每一个产品都是高质量、标准化的作品。工厂采用流水线作业，将单位生产成本降至最低，在确保客户获得性价比最高产品的同时，也确保了企业的利润。在施工环节中，公司的项目经理与图纸设计人员按照相关设计和施工规范组织现场施工，通过技术交底和安全交底等措施明确施工技术、质量、安全等要求。在质量控制方面，公司施工现场严格按公司施工工艺标准进行施工，并严格贯彻 ISO9001 质量体系标准，明确项目部各岗位人员职责，建立健全的质量保证体系及组织结构。公司质量管理部按照装修工程质量要求，定期对各项目部进行循环检查，对项目部出现的不同问题进行及时、有效、妥善的处理，确保质量标准落实在各项目施工中，提高公司施工质量。就施工现场出现的技术难题，由公司施工研发技江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 14 术人员和现场施工人员联合，及时解决出现的技术问题，确保工程施工的有效进度和工程质量，推动公司技术水平的提高。在结算环节，公司根据合同的约定，按照项目进度或节点收取工程款。一般在施工期间，付款方按照工程进度，支付公司已完成工程量的 50-70%进度款，至工程完工时支付至工程总额的 70-80%，竣工结算后支付至结算总价款的 95%，剩余约 5%为工程质量保证金，在工程质保期（通常 2 年）期满后支付。（四）盈利模式（四）盈利模式 公司利润主要来自幕墙、门窗产品的设计、生产加工和安装施工，在利润归集上不再区分生产加工和安装施工两个环节。公司实行品牌战略，全力将金牡丹打造成终端购房者心中的优秀品牌，为房地产开发商的销售提供溢价空间，以此获取品牌利润；公司的研发出差异化的高端、节能环保门窗、幕墙并辅以知识产权保护，以此获取研发利润。此外，公司卓越的品质管理能力，使得公司产品能超越终端用户对于门窗、幕墙产品质量的心理预期，以此获取质量利润。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司一贯坚持以“群策群力、开创未来、注重细节、追求完美”的管理理念，不断加强内部管理，积累丰富施工经验，注重提高自身素质，自始至终坚持信誉至上，质量第一，安全生产，文明施工的原则，树立良好的社会形象，赢得了较好的经济效益和社会信誉。1、2018 年由于国家及地方政府的房地产政策调控导致建筑业不是很乐观，报告期末营业收入为 58,765,810.11 元，较上年同期 88,686,660.51 元下降了 33.74%。主要原因为：公司对客户信息进行了整理、审核，优化了客户资源，减少客户订单所致。公司注重同重大房产江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 15 公司合作，减少了与小房产公司的合作。公司前五大客户与去年同期相比，对江苏华西扬子置业有限公司减少收入 5,831,015.49 元，对江苏 保利宁炫房地产开发有限公司减少收入 6,884,638.78 元。2、营业成本、期间费用情况：报告期内，公司营业收入比去年同期下降 33.74%，公司营业成本从上期的 83,878,970.87 元降至 54,113,005.25 元，减少了 29,765,965.62 元，较上期下降 35.49%，收入的下降导致公司成本的降低。报告期内，公司销售费用 1,055,667.00 元，较上期减少了 902,674.48 元，主要是因为收入的下降 导致销售费用的同比下降。报告期内，公司管理费用为 2,469,141.14 元，较上期减少 177,554.78 元，下降幅度为 6.71%，主要原因是：公司本期业务招待费为 113,126.86 元，上期业务招待费为 280,078.33 元，本期较上期减少 166,951.47 元，减少幅度为 59.61%，这是导致管理费用减少的主要原因。公司本期车辆费为 87,008.99 元，上期车辆费为 145,932.66 元，本期维修费较上期减少 58,923.67 元，下降幅度为 40.38%，车辆费的减少也在一定程度上影响管理费用。报告期内，公司财务费用为 642,399.29 元，较上期减少 24,148.03 元，减少幅度为 36.29%，主要原因是公司2018 年 9 月向中国银行云亭支行还银行贷款 300.00 万元整，导致利息支出减少 24,148.03 元。3、报告期内，公司净利润为 152,800.85 元，较上年同期减少 298,472.87 元降幅为 66.14%。主要原因是：公司坏账损失 208,629.90 元，较上期-8871.62 元增长 225.16%，直接导致公司净利润下降 66.14%。公司营业收入较上期下降 33.74%，营业成本较上期下降 35.49%，也在一定程度上导致公司净利润下降。公司承接的保利工程利润较低，保利工程为公司主要工程，也在一定程度上降低了公司的利润。4、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较上期减少了 6,702,779.23 元 主要原因是：（1）营业收入下降了，支付的各项税费比去年同期减少了 882,621.48 元.（2）收到的其他与经营活动有关的现金与去年同期减少 3,807,336.22 元。报告期内，公司主营业务未发生变化，行业法律法规和行业管理体系未发生重大变化，对公司经营未产生重大江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 16 影响。公司切实落实 2019 年经营计划与目标，在推动营销进步的同时，以成本管控为着眼点，加强公司 在工程项目方面的综合能力，提质增效，严控成本，杜绝事故风险，完善供应链管理，加强对下游劳务 团队管理和对建材供应商的合作，全面提升项目管理水平与盈利能力。5、报告期内，根据发展需要，公司于 2018 年 04 月 19 日注册成立全资子公司江阴市金牡丹环保节能材料有限公司。于 2018 年 9 月 12 日注销了在江西省景德镇市设立的全资子公司景德镇市金牡丹文化艺术有限公司。(二二)行业情况行业情况 1、市场规模巨大（1）我国建筑幕墙从 1983 年开始起步，历经 30 多年，经历了三个发展阶段：1983 年我国建筑幕墙行业开始起步，基本上以模仿国外产品为主；自 1994 年至 2000 年，我国建筑幕墙行业主要以引进国外先进技术消化吸收为主；2001 年至今为第三阶段，该阶段我国幕墙产品进入结构调整、优化，技术创新时期。不仅如此，建筑幕墙的材质也从单一的玻璃幕墙发展到铝板幕墙、石材板幕墙、陶瓷幕墙等多材质幕墙。我国建筑幕墙行业只用了短短 30 多年的时间就走完了发达国家建筑幕墙 150 多年的发展历史，就总量而言，我国已经是世界幕墙生产和使用最大的国家。（2）门窗代表了与地域相关的人文景观，体现着新的生活方式和生活价值，还承载了保温、隔音、防盗、遮阳、抗风压、机械力学强度等一系列重要功能。随着社会整体环保意识的增强,以及国家有关环保节能法规、政策的引导,节能门窗已成为我国现阶段中高档建筑门窗市场的主导产品。以国家统计局提供的新建建筑面积 17.9 亿平方米为基准,按门窗面积占建筑面积 20%的比例计算,各类门窗年需求量约为3-4 亿平方米。2、维修与环保改造市场带来巨大增量市场 随着幕墙和门窗作为一种建筑材料，美观、时尚，越来越多地被用于建筑当中。除此之外，全国 430亿平方米的存量建筑当中，95%以上为高耗能建筑；每年新建的房屋建筑面积占全世界 50%以上(数据来源：全球节能环保网)，其中大部分也均为非节能建筑。实际上近年来作为建筑外围护结构的产品在功能学、结构学、材料学上持续不断丰富，尤其是随着新材料、新工艺、新技术的出现，建筑幕墙门窗逐步向节能、环保、智能化、高技术方向发展，建筑幕墙门窗工业化、标准化水平不断提高，双层幕墙、光伏幕墙、高性能节能环保门窗等高新产品进入市场。而根据建筑行业“十三五规划”等政策指引，未来必须采用新型节能门窗，并对现有建筑门窗进行节能改造，是我国目前建筑业发展的一大趋势。考虑到当前门窗幕墙社会保有量巨大，未来幕墙门窗维修及改造或可带来广阔的增量市场。江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 17 3、城市化进程加快，建筑行业集中度存在提升预期 目前我国经济增长迅速，城市化进程不断加快，城乡居民消费结构逐步升级，公共建筑和住宅的市场需求巨大，使得建筑行业的市场空间不断拓宽，巨大的建筑市场必然需要大量的建筑幕墙和门窗。随着我国改革开放的深入，以环渤海、长三角、珠三角三大经济圈为核心的东部地区率先发展起来，而西部大开发、振兴东北、中部崛起等国家战略的实施，成渝、武汉等国家区域规划的陆续出台，极大地推动了我国的城市化进程，城市化的发展必然对建筑门窗幕墙的需求量明显增大，市场重心由京沪广等大都市逐步向其他直辖市、省会城市、计划单列市、其他大中城市等二三四线城市转移。与快速增长的市场所不匹配的是该行业的市场集中度相比多年前仍然存在欠缺。“十三五”期间行业整合进度明显加快，行业领先梯队将占据较大的整合优势。4、行业集中将进一步加快 建筑装饰行业是典型的“大行业、小企业”，根据建筑装饰协会最新的统计数据，2018 年全行业企业 13.5 万家，行业百强企业只占全行业产值的 10%左右。随着建筑装饰行业在技术、资金以及环保等方面要求的不断提高，行业内大量小企业将会消失，或者成为大型企业供应链中的一环，行业集中度将会进一步加快。在资质、技术、资金、人才、品牌等方面具有先发优势的企业将会引领行业高速增长。5、行业技术创新水平进一步提高。首先，受整个互联网大潮的影响，行业内龙头企业纷纷成立电商平台，以互联网的运作思维介入装饰行业的各细分市场。家装领域、公装服务领域、建材供应领域都出现了互联网改造的动向。其次，在建筑节能方面，降噪节能等新技术的研发、应用得到了更大的发展，新型材料得到了广泛的应用。这股行业内的技术创新潮流，将对建筑装饰行业产生长远、深刻的影响。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 191,559.77 0.34%4,155,744.57 5.83%-95.39%应收票据与应收账款 18,497,564.8 32.82%39,239,434.93 55.06%-52.86%存货 23,832,348.49 42.28%21,548,677.76 30.24%10.60%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 282,288.91 0.50%401,611.66 0.56%-29.71%在建工程 江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 18 短期借款 4,500,000.00 8.11%10,000,000.00 14.03%-55.00%长期借款 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上减少 95.39%的原因是：（1）许多工程项目的材料都要预付货款，江阴市申港怡亚五金有限公司采购的内扇和窗框预付款为 557,830.34 元，江阴市安澄门窗有限公司采购的型材预付款为 382,907.15 元。（2）应付票据 900,000.00 元，2018 年 1 月 11 日到期其他货币资金减少 900,000.00 元。2、应收账款较上年减少 52.86%的原因是：（1）公司今年回款情况较好，上年度开票的工程今年已回款，江阴福华置业有限公司 2018 年度收款 3,117,208.00 元，江阴金美林置业有限公司 2018 年度收款 1,900,000.00 元，（2）公司主要工程为保利工程，保利工程本年度开票与收款基本持平，江苏保利宁炫房地产开发有限公司 2018 年度开票 7,955,070.35 元，2018 年收款 7,955,070.35 元，南京学衡置业有限公司 2018年开票 4,400,732.62 元，2018 年度收款 4,400,732.62 元。（3）公司 2018 年无锡路劲天御二期铝合金门窗及百叶工程和印象剑桥 3-2 住宅项目回款情况较好，无锡灵山房地产投资有限公司 2018 年开票金额 6,948,355.78 元，2018 年收款 6,948,355.78 元，无锡路劲蠡苑房地产有限公司 2018 年开票 4,492,179.58 元，收款 4,492,179.58 元。3、固定资产较去年同期下降的原因是公司在 2018 年未购置新的设备，之前公司的设备仍然按照规 定计提折旧。4、短期借款等负债对公司现金流的影响：（1）虽然公司收入较去年有所下降，但是公司的发展业务符合国家发展规划，公司与大型房产公 司合作进一步加强，预计未来公司的销售能保持稳步增长，利润有较高的提升，公司利润完全能覆盖短 期借款需支付的利息；（2）公司长期维护与银行的良好关系，同时银行也看好公司业务的发展前景，从目前的与银行的关系 来看，短期借款到期后，如果需要公司很可能续期，不会影响公司的正常经营，也不会带来公司借款的违约情况。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 19 营业收入 58,765,810.11-88,686,660.51-33.74%营业成本 54,113,005.25 91.71%83,878,970.87 94.58%-35.49%毛利率%8.29%-5.42%-管理费用 2,469,141.14 4.58%2,646,695.92 3.47%6.71%研发费用-销售费用 1,055,667.00 1.80%1,958,341.48 1.72%-46.09%财务费用 642,399.29 1.09%666,547.32 0.75%-3.62%资产减值损失 208,629.90 0.36%-8,871.62-其他收益-投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益 41,452.99 0.07%100%汇兑收益-营业利润 220,960.58 0.38%-682,432.00-0.77%202.63%营业外收入 6,638.97 0.01%1,325,918.81 1.50%-99.50%营业外支出-3,519.94-净利润 152,800.85 0.26%451,273.72 0.51%-66.14%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入较上年同期下降 33.74%的原因是：（1）国家房地产调控政策造成房地产市场规模大幅下降；（2）公司处于四线城市，本地区房地产市场基本趋于饱和，公司 2018 年在建的工程主要是保利工程和路劲工程，保利工程业务量较大，需要的人力财力也较大，并且保利公司为央企，公司的主要目标就是与一些大房产公司合作，打响公司的名牌，故公司将大部分精力都投入到保利工程上，路劲工程因为地理位置较优越，公司也希望走出固有的经营模式，希望在长三角地区打响金牡丹的名牌，故公司新开工项目相对减少，导致公司施工面积萎缩，业务量下滑。2、营业成本较上年同期下降 35.49%的原因是：（1）公司营业收入较去年下降 33.74%，公司营业成本也相对下降 35.49%；（2）主要是当前材料市场竞争激烈，价格有所下降，项目成本今年都有下降的趋势。3、管理费用较去年同期减少 6.71%的原因是：（1）2017 年公司挂牌期间支付的中介机构费为 491,176.64 元，2018 年支付的中介机构费为 351,831.09 元，减少了 139,345.55 元；（2）公司业务量减少，业务招待费也由 2017 年的 280,078.31 元减少至 2018 年的 113,126.86 江苏金牡丹装饰工程股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 20 元，下 降了 59.61%，在一定程度上影响了管理费用。4、销售费用较去年同期减少 46.09%的原因是：公司保利工程运输费都集中在 2017 年支付，保利工程为公司的主要工程，且路途较远，均集中在南京、连云港，因此运输费也较高，2018 年该项目完工了 75.00%左右，5、营业利润较去年同期增加 202.63%的原因是：（1）本期营业收入较上期下降 33.74%，营业成本较上期下降 17.08%，导致了营业利润的下降；（2）2017 年运输费为 1,643,024.48 元，2018 年运输费为 1,018,457.00 元，相应减少了 38.01%，这也是导致营业利润增加的原因。（3）2018 年营业成本 53,893,005.25 元，较 2017 年下降 35.75%，主要是当前材料市场竞争激烈，价格有所下降，项目成本今年都有下降的趋势。这是导致总毛利率大幅上升的原因。6、营业外收入较上年同期减少 99.50%的原因是：2017 年公司营业外收入主要是政府补助，共计 1,300,000.00 元，而 2018 年没有政府补助，这是导致营业外收入下降的直接原因。7、净利润下降是由于公司营业收入下降，营业成本下降，业务量相对减少导致的。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 58,765,810.11 88,686,660.51 33.74%其他业务收入-主营业务成本 53,893,005.25 83,878,970.87 35.49%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%幕墙 2,412,217.86 4.10%1,550,733.59 1.75%门窗 27,466,205.54 46.74%52,947,821.84 59.70%安装 28,887,386.71 49.16%34,188,105.08 38.55%合计合计 58,765,810.1158,765,810.11 100%100%88,686,660.5188,686,660.51 100%100%按区域分类分析按区域分类分析：