838512_2018_成德科技_2018年度报告_2019-04-22.pdf

广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 1 证券代码：838512 证券简称：成德科技 主办券商：光大证券 2018 年度报告 成德科技 NEEQ:838512 广东成德电子科技股份有限公司 Guangdong Chengde Electronic Technology Co.,Ltd 广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2018 年 4 月，由香港贸易发展局主办的 2018 香港春季电子展 HK ELECTRonICS FAIR(SPRING EDITION)在香港会议展览中心举行，成德科技在展会上展示公司最高端的产品和优质服务，全面服务全球客户。2、2018 年 4 月，第六届中国电子信息博览会在深圳举办，成德科技携高多层硬板、高多层软硬结合板，包括：6 层 8 层硬板、6 层盲埋孔硬板、4 层软硬结合板以及 12 层 16 层软硬结合板等众多产品亮相展会，获得行业好评。3、公司于 2018 年 7 月收到中国电子电路行业第四届优秀民族品牌企业荣誉牌匾，此荣誉是行业协会对公司的综合治理、营收规模、行业竞争力、科研创新及持续经营能力的肯定，提升了公司在行业内的影响力。4、2018 年，公司再次荣获“2017 年度全国电路百强企业”，公司已连续九年进入全国百强，全国排名进一步靠前。5、2018 年 8 月，公司获得同行业专家一致的认可，荣获“2017 年度电路板行业绿色环保企业”。6、2018 年 9 月，成德科技单面事业部的自动化新厂正式投产运营。7、2018 年 9 月，高端电子电路研发制造项目获重大突破，成功获得广东省环保厅环评批复（粤环审2018276 号）。8、2018 年 10 月，香港贸易发展局(贸发局)主办的第 38 届香港贸发局香港秋季电子产品展(秋电展)、以及由贸发局与慕尼黑国际博览亚洲有限公司合办的第 22 届国际电子组件及生产技术展，在香港会议展览中心同期举行。成德科技携带 6 层 8 层硬板、6 层盲埋孔硬板、电容屏、4 层软硬结合板以及 12 层 16 层软硬结合板等众多产品亮相展会，获得行业好评。9、2018 年 11 月，公司首次跻身“广东省制造业 500 强”。10、2018 年 11 月，公司自主培养高技能人才，两人获评行业工程师，其中刘镇权总工程师获评“行业高级工程师”，助力科技创新。11、2018 年 12 月，高端电子电路研发制造项目地块成功拍下（地块交易编号：TD2018SDWG0028）。12、公司报告期内获得授权发明专利 1 项，实用新型专利 3 项；截止报告期末，公司合计获得授权专利 41 项，其中发明专利 7 项，实用新型专利 34 项。广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.6 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.23 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.27 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.29 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节第九节 行业信息行业信息.34 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.35 第十一节第十一节 财务报告财务报告.38 广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/本公司/成德科技 指 广东成德电子科技股份有限公司 新余嘉润 指 新余嘉润投资管理有限公司,为吴子坚夫妻 100%控股公司 新余盈富 指 新余盈富投资合伙企业(有限合伙),主要是公司员工持股平台 新余盈力 指 新余盈力投资合伙企业(有限合伙),主要是公司员工持股平台 哈博环保 指 佛山哈博环保新材有限公司(曾用名:佛山市顺德区海亚电路板有限公司,曾为吴子坚控股公司)成德实业 指 广东成德实业有限公司(曾用名:顺德市成德电路板制造有限公司、佛山市顺德区成德电路板制造有限公司、佛山市成德实业投资有限公司),为吴子坚控股公司,1995 年 11 月成立,主要业务为单面板。2007 年 12 月之后,不再经营具体业务,将单面板产品线交由海亚电路进行管理。股东大会 指 广东成德电子科技股份有限公司股东大会 董事会 指 广东成德电子科技股份有限公司董事会 监事会 指 广东成德电子科技股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商 指 光大证券股份有限公司 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的广东成德电子科技股份有限公司章程 报告期、本期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 PCB 指 英文名称:Printed Circuit Board,中文名称为印制电路板,又称印刷线路板,是重要的电子部件,是电子元器件的支撑体,是电子元器件电气连接的载体。由于它是采用电子印刷术制作的,故被称为“印刷”电路板。单面/层板 指 英文名称:Single-sided,只在一面有线路的印制线路板。双面/层板 指 英文名称:Double-Sided Boards,在两面均有线路的印制线路板,两面通过导孔联接。多层板 指 有三层或以上的导电图形的 PCB;多层板的内层导电图形与绝缘粘结片叠合压制而成,外层为敷箔板,经压制成为一个整体。为了将夹在绝缘基板中间的印制导线广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 5 引出,多层板上安装元件的孔需经金属化孔处理,使之与夹在绝缘基板中的印制导线连接。FPC 指 中文名称:柔/挠性电路板,是以聚酰亚胺或聚酯薄膜为基材制成的一种具有高度可靠性、绝佳的可挠性印刷电路板,具有配线密度高、重量轻、厚度薄、弯折性好的特点。FFC 指 FFC 柔性扁平电缆 Flexible Flat Cable(FFC)是一种用PET绝缘材料和极薄的镀锡扁平铜线,通过高科技自动化设备生产线压合而成的新型数据线缆,具有柔软、随意弯曲折叠、厚度薄、体积小、连接简单、拆卸方便、易解决电磁屏蔽(EMI)等优点。柔性扁平电缆 Flexible Flat Cable(FFC)可以任意选择导线数目及间距,使联线更方便,大大减少电子产品的体积,减少生产成本,提高生产效率,最适合于移动部件与主板之间、PCB 板对 PCB 板之间、小型化电器设备中作数据传输线缆之用。普通的规格有 0.5mm、0.8mm、1.0mm、1.25mm、1.27mm、1.5mm、2.0mm、2.54mm 等各种间距柔性电缆线。本报告任何表格中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入造成。除特别注明外，年度报告金额单位为人民币元。广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人公司负责人吴子坚吴子坚、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人钟秋甜钟秋甜及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）蔺月娥蔺月娥保证年保证年度报告中财务报告的真实、准确度报告中财务报告的真实、准确、完整。完整。致同会计师事务所致同会计师事务所(特殊普通合伙特殊普通合伙)对公司出具了对公司出具了标准无保留意见标准无保留意见审计报告。审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 全球电子电路行业比较分散,生产商众多,尚未出现市场主导者。根据 Prismark 发布的 2018 年全球线路板市场总结与发展预测说明，在未来五年，5G、人工智能等战略性新兴产业将会引领行业强劲需求，穿戴电子装置，电子助听器，血糖仪，电动汽车智能化装置，航空航天等领域，亦带动 PCB 订单增加。2018 年全球 PCB 总产值 623.96 亿美元,中国占全球 PCB 总产值的 52.40%以上，亚洲将进一步成为全球电路板的主产区，并向中国转移。我国的印制电路板行业亦呈现分散的竞争格局，企业规模普遍较小。全球约有 2,800 多家印刷电路板企业，主要分布在中国大陆、中国台湾、日本、韩国、北美及欧洲六大区域，中国约有1600 多家线路板企业。应对措施:本公司根据行业的发展趋势、客户需求变化及业务模式创新以提高公司的竞争实力,同时积极拓展新的应用领域以及对经营模式的适度调整,及时推出有竞争力的高技术高附加值产品以控制可能存在的风险。经过多年的发展,我司已连续 9年入选全国线路板百强企业，行业竞争力不断提升。原材料价格波动风险 公司产品生产所需的主要原材料，其价格波动对经营业绩会造成一定影响。报告期内国际铜价格波动放缓，原材料覆铜板价格有所回落，对公司的经营业绩有一定影响。应对措施：报告期内，公司选择了多家上游企业作为原材广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 7 料供应商，降低对单一供应商的依赖程度。公司逐年制定成本节约计划及相应激励机制，促进各部门降本增效的积极性，使公司生产成本得到有效的控制。偿债能力风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司的资产负债率为 52.38%，相较期初的 57.64%，下降 5.26%。产业链内普遍采用银行承兑汇票的方式进行结算，导致应收票据、应付票据的金额较大。应对措施:公司的资产负债结构稳定，短期借款占总资产的比例较低，偿债风险可控。企业的客户大部分为国内知名品牌企业，回款较为稳定，公司亦从未出现对银行及供应商违约的现象。环保风险 公司在生产产品过程中会产生废水、废气和固体废物以及噪声，特别是 PCB 生产过程中的电镀工序，环保要求较高，如果处理不当会污染环境，给人民生活带来不利影响。同时，随着社会对环境保护意识的不断增强，我国对环保方面的要求日趋提高，国家及地方政府可能在将来颁布更多新的环保法规，提高环保标准，并不断提高对企业生产经营过程中的环保要求，这都将导致公司的环保成本增加，从而对盈利水平带来一定影响。应对措施:公司是广东省清洁生产协会会员单位。公司自成立以来建立了系统的污染物处理管理制度和体系，对每一项新建或者技改项目都要经过严格论证，使公司的“三废”排放达到了环保规定的标准。作为公众公司，公司在环保方面更是不遗余力，履行社会责任。公司高端电子电路研发制造项目于 2018 年 9 月获得广东省环保厅环评批复。本期重大风险是否发生重大变化：否 广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东成德电子科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Chengde Electronic Technology Co.,Ltd 证券简称 成德科技 证券代码 838512 法定代表人 吴子坚 办公地址 佛山市顺德区大良红岗居委会金斗组 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 钟秋甜 职务 董事会秘书 电话 0757-23661166 传真 0757-28086608 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 佛山市顺德区大良红岗居委会金斗组 528300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 12 月 6 日 挂牌时间 2016 年 8 月 11 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C39 计算机、通信及其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 挠性电路板、刚挠结合电路板、多层电路板、双面及单层电路板 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）67,300,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 吴子坚 实际控制人及其一致行动人 吴子坚、陈顺芝、新余嘉润投资管理有限公司 广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914406066698198510 否 注册地址 佛山市顺德区大良红岗居委会金斗组 否 注册资本（元）67,300,000.00 否 注册资本与总股本一致。五、五、中介机构中介机构 主办券商 光大证券 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 致同会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 陈志芳、刘多奇 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 222,699,942.23 214,204,272.64 3.97%毛利率%21.56%22.69%-归属于挂牌公司股东的净利润 14,219,169.02 12,497,455.42 13.78%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,527,294.18 11,988,890.06-12.19%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.85%17.58%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.25%16.86%-基本每股收益 0.21 0.20 5.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 230,527,750.94 225,553,132.82 2.21%负债总计 120,749,918.70 130,006,865.82-7.12%归属于挂牌公司股东的净资产 109,777,832.24 95,546,267.00 14.89%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.63 1.56 4.49%资产负债率%（母公司）52.38%57.64%-资产负债率%（合并）52.38%57.64%-流动比率 1.2665 1.2785-利息保障倍数 15.92 22.64-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 5,501,967.32-3,852,504.41 242.82%应收账款周转率 2.61 3.08-存货周转率 4.46 3.47-广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%2.21%32.88%-营业收入增长率%3.97%14.80%-净利润增长率%13.78%2,833.12%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 67,300,000 67,300,000.00 0.00%计入权益的优先股数量 0.00 0.00 0.00%计入负债的优先股数量 0.00 0.00 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-800,893.37 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）1,798,442.54 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,345,833.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,343,382.17 所得税影响数 651,507.33 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 3,691,874.84 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 12 应收票据 38,355,298.49 0.00 11,941,782.96 0.00 应收账款 39,952,398.78 0.00 43,977,531.08 0.00 应收票据及应收账款 0.00 78,307,697.27 0.00 55,919,314.04 应付票据 36,951,800.00 0.00 32,446,400.00 0.00 应付账款 62,170,729.36 0.00 56,889,777.16 0.00 应付票据及应付账款 0.00 99,122,529.36 0.00 89,336,177.16 管理费用 21,050,672.53 12,029,542.98 21,396,023.31 13,163,895.65 研发费用 0.00 9,021,129.55 8,232,127.66 财务费用 2,500,240.78 2,500,240.78 1,582,250.29 1,582,250.29 财务费用-利息费用 0.00 757,867.35 0.00 469,249.44 财务费用-利息收入 0.00 78,606.62 0.00 35,006.32 根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），经第三届董事会第十四次会议决议通过，本公司对财务报表格式进行了以下修订：1、资产负债表 将原“应收票据”及“应收账款”行项目整合为“应收票据及应收账款”；将原“应收利息”及“应收股利”行项目归并至“其他应收款”；将原“固定资产清理”行项目归并至“固定资产”；将原“工程物资”行项目归并至“在建工程”；将原“应付票据”及“应付账款”行项目整合为“应付票据及应付账款”项目；将原“应付利息”及“应付股利”行项目归并至“其他应付款”；将原“专项应付款”行项目归并至“长期应付款”。2、利润表 从原“管理费用”中分拆出“研发费用”；在“财务费用”行项目下分别列示“利息费用”和“利息收入”明细项目；3、股东权益变动表 在“股东权益内部结转”行项目下，将原“结转重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”改为“设定受益计划变动额结转留存收益”。本公司对可比期间的比较数据按照财会201815 号文进行调整。财务报表格式的修订对本公司的资产总额、负债总额、净利润、其他综合收益等无影响。广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司处于计算机、通信及其他电子设备制造业中的印制电路板制造业，公司自成立以来一直以印制电路板的生产与销售为主营业务，商业模式较成熟，从上游企业采购原材料，使用行业先进机器设备及工艺技术生产印制电路板产品并销售给下游企业，从而获取收益。公司所处印制电路板行业属于充分竞争市场，单面、多层印制电路板及 FPC 等产品市场价格较为稳定，公司依靠完整的产品体系及优秀的产品质量与客户建立稳定的商业关系。公司客户遍及发展迅速的下游细分朝阳行业，公司已与美的电器、国光电器、万和电气、格兰仕等百余家客户建立了合作关系。同时公司的产品最终也广泛使用于华为、小米、中兴、广汽本田、中国一汽、比亚迪、Hisense、康普（COMMSCSOPE）、国显（K&D）、读书郎、百度、腾讯等国内外众多知名企业的产品上。由于 PCB 行业较为分散，公司目前属于行业 100 强企业，总体规模适中，经过多年的经营管理运作，盈利能力及规模均保持稳定。公司成熟的商业模式及长期从事印制电路板生产与销售业务积累起来的行业经验、市场渠道及树立的品牌，为公司的可持续性发展提供了保障。报告期内及报告期后至报告披露日，商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 (一一)经营经营计划计划 报告期内，公司根据董事会制定的年度经营计划，公司管理层用心经营，狠抓落实，合理开展生产经营活动。公司上半年基本完成制定的各项工作任务，下半年由于受宏观经济环境不确定因素的影响，销售增长有所放缓，全年实现销售同比增长 3.97%的经营业绩。但公司在产品研发、质量把控以及改善管理等方面都均取得一定的成绩，并进一步建立健全激励与约束机制，促进公司良性发展，提高公司的可持续经营能力。（一）财务状况 报告期末，公司资产总额 23,052.78 万元，相较期初的 22,555.31 万元，增长 2.21%；公司负债总额12,074.99 万元，相较期初的 13,000.69 万元，下降 7.12%；净资产总额为 10,977.78 万元，相较期初的9,554.63 万元，增长了 14.89%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司的资产负债率为 52.38%，相较期初的 57.64%,下降 5.26%，随着公司经营规模持续扩大，公司的资产负债结构稳定，短期借款占总资产的比例较低，广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 14 偿债风险可控。（二）经营成果 1、营业收入状况 报告期内，公司实现营业收入 22,269.99 万元，相较上年同期的 21,420.42 万元，同比增长 3.97%。全年销售增长有所放缓，主要受制于国际环境不确定性因素的影响，下游客户需求增长未达预期所致。2、净利润情况 报告期内，公司实现净利润 1,421.92 万元，相较上年同期的 1,249.75 万元，同比增长 13.78%，主要原因是公司于 2017 年 11 月 6 日因邻厂火灾导致的损失，在 2018 年获得火灾赔偿收入 325 万元。（三）研发创新 报告期内，公司获得授权发明专利 1 项，实用新型专利 3 项；截止报告期末，公司合计获得授权专利 41 项，其中发明专利 7 项，实用新型专利 34 项。公司不断加大研发投入，致力于高多层板、柔性电路板产品的研发创新，为电子电路行业技术革新不断努力。(二二)行业情况行业情况 公司处于计算机、通信及其他电子设备制造业中的印制电路板制造业，行业完整的信息产业链体系，促进了 PCB 产业发展，带动下游应用领域发展迅速。随着 5G 网络建设、消费电子、汽车电子、人工智能等下游新兴领域的兴起以及国家政策的扶持利好，中国迅速成为电子产品和 PCB 生产大国，未来长时期内，我国仍然是全球 PCB 产业强劲的长期增长驱动力。（1）中国市场一枝独秀 根据行业权威机构分析，2018 年 PCB 总产值达 623.96 亿美元，相对于 2017 年的 PCB 总值 588.43亿美元，同比增长 6%。中国市场更是在全球 PCB 行业中一枝独秀，获得 10%的增长。数据显示，全球和中国 PCB 在 2018 年表现不错；中国 PCB 已占全球比例 52.4%；在全球市场中，中国已占有接近 50%产值比例，而且该比例正不断上升，显示了中国 PCB 市场强劲的发展动力和积极的发展前景。（2）市场日益全球化 由于全球各国 PCB 厂商纷纷进入中国，投资建厂和扩产的速度很快，加上由于国内企业的兼并重组和更新换代，出现了 PCB 产品暂时供过于求的局面，这使得 PCB 行业由卖方市场转向买方市场的速度加快，竞争越来越全球化。我国的 PCB 行业已经出现国内市场国际化的趋势，进出口额也越来越大，产业对外依存度在逐步加大，PCB 产品市场全球化的特点越来越突出。（3）应用领域进一步扩大 根据工信部公告，我国 5G 将于 2018 年进行大规模试验组网，于 2019 年启动 5G 网络建设，最快2020 年正式推出商用服务。5G 高频段意味着覆盖半径更小，根据中国产业信息网，5G 基站数量将在 2024年达到 1400 万个，进而带动 PCB 需求提升。以云计算和大数据为标志的全新 IT 时代推动着服务器技术和市场的变革，中国服务器市场规模保持两位数以上增速。高速、大容量、云计算、高性能的服务器不断发展下，对 PCB 的设计要求也不断升级。随着智能化发展，汽车的电子化水平日益提高，行车操控、车况显示、车用娱乐系统等所运用的电子设备日益增多，汽车电子装置占整车成本的比重也越来越大。2017 年中国汽车电子市场规模为 826 亿美元，占全球汽车电子市场份额的 36%，预计 2019 年中国汽车电子市场规模将达 1102 亿美元。未来随着 5G 网络建设、消费电子、汽车电子、人工智能等下游新兴领域的需求增长以及 PCB 行业的政策支持，PCB 的应用将进一步深化和延伸。（4）产品需求层次进一步提高，高端产品成为最大的盈利空间 未来印制电路板生产制造技术发展趋势是在性能上向高密度、高精度、细孔径、细导线、小间距、广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 15 高可靠、多层化、高速传输、轻量、薄型方向发展。近年来消费电子等传统下游行业增长动力趋缓，传统 PCB 产品的市场需求减弱，且受原材料价格上涨以及人工成本增加影响，其价格优势被削弱，未来该类产品市场扩张面临压力；而高端 PCB 产品技术含量较高，盈利空间较大，未来在政策的持续支持以及下游新兴领域的市场需求推动下，高端 PCB 产品具备较大的增长潜力。（5）中国成未来行业发展的最大发力点 在全球 PCB 产业向亚洲转移的整体趋势下，中国作为电子产品制造大国，以巨大的内需市场和较为低廉的生产成本吸引了大量外资和本土 PCB 企业投资，促进中国 PCB 产业在短短数年间呈现爆发式增长。当前，由于宏观经济的不确定性，贸易冲突，货币波动以及 PC 和智能手机等几个关键细分市场的需求疲软，Prismark 预测，2019 年 PCB 行业将增长约 3，中国 PCB 行业产值增速将有所放缓，但其占全球的比重仍然呈上升趋势，由于具备人才优势、经济优势以及完善的产业链配套环境，未来仍将保持 PCB 产业的领先地位，并不断向高端产品和高附加值产品方向发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 14,625,291.11 6.34%29,262,367.35 12.97%-50.02%应收票据与应收账款 86,805,113.36 37.65%78,307,697.27 34.72%10.85%存货 38,646,338.25 16.76%54,669,187.58 24.24%-29.31%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 65,316,895.05 28.33%50,733,480.17 22.49%28.75%在建工程 1,515,743.16 0.66%1,635,367.66 0.73%-7.31%短期借款 15,000,000.00 6.51%14,100,000.00 6.25%6.38%长期借款 5,256,275.85 2.28%-资产总计 230,527,750.94-225,553,132.82-2.21%负债总计 120,749,918.70-130,006,865.82-11.16%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金比上年同期下降 50.02%，主要是公司 2017 年 11 月完成股票发行，募集资金 2190 万元，其中余 1446 万元在 2018 年使用，报告期末，募集资金已使用完毕。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 222,699,942.23-214,204,272.64-3.97%广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 16 营业成本 174,685,678.86 78.44%165,601,898.17 77.31%5.49%毛利率%21.56%-22.69%-管理费用 14,053,808.68 6.31%12,029,542.98 5.62%16.83%研发费用 9,126,760.18 4.10%9,021,129.55 4.21%1.17%销售费用 8,558,248.59 3.84%8,480,078.72 3.96%0.92%财务费用 1,944,475.10 0.87%2,500,240.78 1.17%-22.23%资产减值损失 834,671.88 0.37%922,571.84 0.43%-9.53%其他收益 1,798,442.54 0.81%1,981,424.08 0.93%-11.19%投资收益 42,265.88 0.02%26,108.42 0.01%61.89%公允价值变动收益-资产处置收益-800,893.37-0.36%-329,694.49-0.15%-142.92%汇兑收益 0-营业利润 12,674,479.58 5.69%15,592,382.15 7.28%-18.96%营业外收入 3,447,894.73 1.55%41.72-8,357,259.95%营业外支出 102,061.73 0.05%895,440.25 0.42%-88.60%净利润 14,219,169.02 6.38%12,497,455.42 5.83%13.78%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.投资收益比上年同期增长 61.89%的原因主要是：公司在 2018 年理财收益增加，从而导致收益增加。2.资产处置收益比上年同期下降 142.92%的原因主要是：本期处置固定资产规模较大，处置损失较去年提升。3.本期营业外收入与上期对比变动差异较大的原因主要是：公司于 2017 年 11 月 6 日因邻厂火灾导致的损失，在 2018 年获得火灾赔偿收入 325 万元。4.营业外支出比上年同期下降 88.60%的原因主要是：2017 年火灾确认损失 51 万元，FFC 材料处置损失22 万元，2018 年无此损失产生。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 218,751,643.74 209,163,428.57 4.58%其他业务收入 3,948,298.49 5,040,844.07-21.67%主营业务成本 174,679,489.38 165,550,698.87 5.51%其他业务成本 6,189.48 51,199.30-87.91%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%单面 66,440,939.48 30.37%67,644,893.55 32.34%双面 75,155,827.36 34.36%82,919,754.88 39.64%多层 33,588,816.85 15.35%24,848,593.80 11.88%广东成德电子科技股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-015 17 软板 43,566,060.05 19.92%33,319,314.04 15.93%FFC-430,872.30 0.21%合计 218,751,643.74218,751,643.74 100.00%209,163,428.57209,163,428.57 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华南 211,953,999.19 96.89%194,402,216.78 92.94%华东 6,769,281.87 3.09%14,572,659.67 6.97%西南 1,700.96 0.001%55,947.75 0.03%国外 26,661.72 0.01%132,604.37 0.06%合计:218,751,643.74 100.00%209,163,428.57 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1收入构成方面，其他业务收入同比下降 21.67%，其主要原因是：报告期内，环保要求日趋严格，含铜废液单价有所下降，导致废液处理收入减少。2产品分类方面，多层板产品销售收入同比增长 35.17%，主要原因是公司产品技术革新能力增强,高附加值产品质量及产量不断提升,客户采购下单力度加大所致；软板产品销售收入同比增长 30.75%，主要原因是公司产品质量及产量提升，客户认可程度不断提高，下单力度加大所致。3区域分类方面，华南地区收入同比增长 9.03%,其主要原因是新开拓客户及原国光、海信客户扩大订单所致；华东地区收入同比下降 53.54%，主要原因是新安、青岛海信客户订单量有所下降；西南客户收入同比减少 96.96%、国外客户收入同比减少 79.89%，其主要原因是上述区域销售金额基数较小所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 国光电器股份有限公司 50,282,096.71 22.58%否 2 海信（广东）空调有限公司 17,728,383.04 7.