838328_2018_长成新能_2018年年度报告_2019-02-26.pdf

1 2018 年度报告 长成新能 NEEQ:838328 长成新能股份有限公司 Zhuhai long success chemical lndustry co.,ltd 2 致投资者致投资者的信的信 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。2018 年是长成新能历史中极为重要的一年。在研发上，我们投入了大量的人力物力，提高了异丙醇装置的生产能力，并降低了单耗；在生产上，我们强调了生产流程规范程度的重要性；在采购上，我们巩固了与海内外供应商的坚实业务基础，以合约的形式保证了 2019 年原料供应的稳定性和经济性；在销售上，我们凭借着多年来数造的品牌形象，与四个国家的八家客户签订了 2019 年销售合约，巩固了市场地位和市场占有率，并保证了 2019 年生产的稳定性；在物流上，我们深刻调研了国际海运市场，并通过多渠道竞价的方式全面降低了运输成本；在战略上，我们启动了珠海长成四期项目，正式进军精细化工领域，同时我们也启动了马来西亚项目，将中国制造带出国门。展望 2019，这将会是机遇与挑战并存的一年。我们将继续专注于研发进步，强调产品质量，多样化产品种类，开拓国际市场，铸造品牌形象。我们将努力把握国家供给侧改革带给我们的机会，扎实推进珠海四期项目以及马来西亚一期项目，战略布局环保型有机溶剂产业，并期待在新的一年里再创辉煌。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3434 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、长成新能 指 长成新能股份有限公司 长成有限 指 长成新能股份有限公司改制前的前身珠海长成化学工业有限 公司 股东大会 指 长成新能股份有限公司股东大会 董事会 指 长成新能股份有限公司董事会 监事会 指 长成新能股份有限公司监事会 高级管理人员 指 总经理、财务负责人、董事会秘书 元、万元 指 人民币元、万元 报告期 指 2018 年度，即 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 长成新能股份有限公司章程 主办券商、券商 指 新时代证券股份有限公司 审计机构、会计师 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）律师 指 浙江儒毅律师事务所 甲缩醛 指 化学名称为二甲氧基甲烷（Dimethoxymethane），别名亚甲基 二甲醚、二甲醇缩甲醛。甲缩醛是一种无色透明液体，具有溶 解性好、沸点低、挥发快、低毒环保等特点。精甲缩醛 指 纯度达到 99%以上的可称为精甲缩醛，纯度在 99%以下细称为 粗甲缩醛，两者统称为甲缩醛。二丙酮醇 指 别名甲基戊酮醇，双丙酮醇，由丙酮制备而成。二丙酮醇是一 种无色液体，具有沸点高、导电性好、低毒环保、防白等特点，并且能与水、乙醇、乙醚及其他有机溶剂混溶。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人姚臻、主管会计工作负责人何建化及会计机构负责人（会计主管人员）蔡秀芳保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场需求变动风险 近年来，我国经济发展进入“新常态”,经济下行压力较大。公司主要产品甲缩醛和二丙酮醇广泛应用于杀虫剂、皮革上 光剂、空气清新剂、涂料、燃油添加剂等领域，其景气度与 下游行业的景气程度密切相关。若下游行业受到国家政策、宏观经济、终端需求等诸多因素影响出现不利变化，将减少其对公司产品的需求，对公司的经营成果造成不利影响。原材料价格波动风险 公司产品成本中原材料成本占主营业务成本的比例较高，一 旦原材料价格发生变化，将会直接影响公司的产品生产和经营业绩。公司所使用的主要原料甲醇部分从国外进口，其价格波动受国际原油价格波动影响较大，虽然公司建立了对于 主要原材料价格的波动风险管理机制，但是，如果原油价格等基本工业原料的价格发生重大变化，有可能对公司的原材料供应价格产生较大影响进而影响公司的盈利水平。主要原料供应商过于集中风险 2017 年、2018 年，公司前五大原料供应商采购金额分别为 519,211,011.57 元、9,332,727.72 元，占当年总采购额比重分别为 85.47%、57.44%，公司存在主要供应商过于集 中的风险，一旦原材料供应渠道发生重大变化，将会直接影响公司的产品生产和经营业绩。安全生产风险 公司原材料为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质，同时生产过 程中的部分工序为高温、高压环境。尽管公司配备有较完备的安全设施，制定了较为完善的事故预警、处理机制，整个生产过6 程完全处于受控状态，发生安全事故的可能性很小，也从未发生大的安全事故，但不排除因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当和自然灾害等原因而造成意外安全事 故的可能，从而影响生产经营的正常进行。税收政策变动风险 根据财政部、国家税务总局财政部、国家税务总局关于出 口货物劳务增值税和消费税政策的通知（财税201239 号）的规定：从 2012 年 7 月 1 日起，生产企业出口自产货物和视同自产货物及对外提供加工修理修配劳务，以及列名生产企业出口非自产货物，免征增值税，相应的进项税额抵减应纳增值税额（不包括适用增值税即征即退、先征后退政策的应纳增值税额），未抵减完的部分予以退还。精细化工 出口产品亦实行增值税退税政策。若国家对增值税出口退税 政策进行调整，调低甚至取消相关产品出口退税率，将会对行业内企业盈利产生影响。汇率风险 目前公司的进出口贸易主要采用美元结算方式，人民币的汇率波动及浮动幅度会给公司造成一定的汇兑损失。公司 2017 年 2018 年汇兑损益分别为-2,040,204.94 元及 5,518,186.10 元，而当期财务费用分别为 2,045,929.26 元 和 9,458,671.04 元，损益占比财务费用分别为-99.72%及 58.34%。外汇汇率变动具有一定的不确定性，也给公司的经 营业绩带来一定风险。境外业务风险 公司境外业务发展迅速，自 2014 年以来，先后与沙特基础工业公司（简称 SABIC）、阿曼国际贸易公司（简称 OTI）及三菱天然气化工新加坡公司（简称 MITSUBISHI GAS）等国际知名化工企业集团签订了原材料供应合同，而下游客户业务范围也已拓展至东南亚、中东等地区。虽然公司在签署境外合同前，对涉及项目企业、国家以及项目当地的政治经济环境进行充分调研和论证，但各 国家的政治制度和法制体系、经济发展水平、自然环境、文化习俗、外交政策、行业技术标准等方面的差异与变化，以及地方保护的不确定性，可能为公司境外业务带来经营风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 长成新能股份有限公司 英文名称及缩写 Zhuhai long success chemical lndustry co.,ltd 证券简称 长成新能 证券代码 838328 法定代表人 姚臻 办公地址 珠海市高栏港经济区石油化工区北七路西北办公楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王思捷 职务 董事会秘书 电话 0756-7860022 传真 0756-7860066 电子邮箱 S 公司网址 联系地址及邮政编码 珠海市高栏港经济区石油化工区北七路西北办公楼、311100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 9 月 14 日 挂牌时间 2016 年 8 月 12 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C-26-266-2661 制造业-化学原料和化学制品制造业-专用化学 产品制造-化学试剂和助剂制造 主要产品与服务项目 甲缩醛、异丙醇、二丙酮醇等新型环保溶剂的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）200,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 姚臻 实际控制人及其一致行动人 姚臻 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 914404007929638917 否 注册地址 珠海市高栏港经济区石油化工区 北七路西北办公楼 否 注册资本（元）200,000,000.00 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 新时代证券 主办券商办公地址 北京市海淀区北三环西路 99 号院西海国际中心 15 号楼 15 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 余东红、李俊 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 报告期内公司董事会秘书为陈嘉祺，陈嘉祺于 2019 年 1 月辞去公司董事会秘书职务，2019 年 2 月 25 日，公司第一届董事会第十四次会议聘任王思捷为公司董事会秘书，任期至第一届董事会届满。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 827,073,696.04 672,377,020.08 23.01%毛利率%9.03%5.28%-归属于挂牌公司股东的净利润 18,454,671.50 4,057,562.55 354.82%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 17,687,411.57 1,611,664.34 997.46%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.49%1.98%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.14%1.19%-基本每股收益 0.09 0.02 350.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 421,677,556.96 374,389,955.72 12.63%负债总计 200,887,653.09 166,102,230.28 20.94%归属于挂牌公司股东的净资产 220,789,903.87 208,287,725.44 6.00%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.10 1.04 5.77%资产负债率%（母公司）43.21%43.88%-资产负债率%（合并）47.64%44.37%-流动比率 115.51%105.45%-利息保障倍数 6.70 8.83-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 84,865,489.90 28,438,827.22 应收账款周转率 501.20%4,333.39%-存货周转率 181.98%535.96%-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%12.63%-6.74%-营业收入增长率%23.01%58.43%-净利润增长率%369.96%194.12%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 200,000,000 200,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）184,200.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 10,873.97 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 709,298.82 非经常性损益合计非经常性损益合计 904,372.79 所得税影响数 137,112.86 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 767,259.93 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司属于化学原料和化学制品制造业，定位于环保溶剂的开发与生产，公司自成立以来与浙江大学等科研单位建立了良好的产学研一体化，是全国最大的甲缩醛生产商，为广大的客户提供高品质 的甲缩醛、DAA 等产品。公司销售部及外贸部专门负责产品的销售，销售模式一般采用直销模式。销售分为国内销售和国外销售两部分，国内基本以槽罐车装运甲缩醛、二丙酮醇批发给华南地区具有大量需求的客户，国外主要销往中东、东南亚地区。报告期内，公司的商业模式较上一年度无变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 一、公司财务状况 报告期末，公司资产总额为 421,677,556.96 元，较上年度期末 374,389,955.72 元增加 12.63%；净 资产总额 220,789,903.87 元，较上年度期末 208,287,725.44 元增长 2.77%；负债总额 200,887,653.09 元，较上年度期末 166,102,230.28 元增加 20.94%。二、公司经营成果 报告期末，实现营业收入 827,073,696.04 元，较上年同期 672,377,020.08 元增加 23.01%；营业成本 752,387,940.26 元，较上年同期 636,880,748.77 元增加 18.14%；实现净利润 18,454,671.50 元，较上年同期 4,057,562.55 元增加 354.82%。营业收入、营业成本较上年同期增加，主要由于国内国际业务销量增加所致。净利润有所增加。三、现金流量情况 报告期内，公司经营活动产生的现金量净额 79,352,102.04 元，较上年同期 28,438,827.22 元增加 50,913,274.82 元，主要是由于本期销售商品、提供劳务收到的现金增加。四、年度经营计划执行情况 1、市场开拓 2018 年，整体经济环境波动较为明显。虽然我公司产品需求量保持稳定，但是整体经济走向并未明确。受国内外经济形势、国家政策和公司决策的影响，我公司报告期内通过调整销售策略，挑选目标市场，完成了 2017 财年所指定的各项任务，主要财务指标均有所上涨。2018 年，公司加强了对丙酮产品12 和下游产品的研发，积极丰富产品链，调研和开发了我公司产品的更多市场。作为华南地区唯一一家丙酮下游产品的生产企业，2018 年我们进一步提升了公司在华南地区的竞争地位，提升了公司在国内外的声誉。2、内部管理 （1）注重培训，员工综合素质不断提高 2018 年，公司注重培训，生产、行政等部门均保持每周一次的培训；新员工百分百参与生产安全、公司基本规章制度等培训；中层干部坚持每月进行一次集中培训；员工的安全意识及综合素质较往年有所提高。（2）加强研发，进一步提升产品对市场的契合度，2018 年，公司结合市场需求，进一步加强产品研发，细化同一产品的不同纯度种类，满足不同客户的需求。（3）启动公司 ERP 升级，规范业务流程 2017 年，公司投资对 ERP 进行了升级改造，采用 SAP 系统规范了公司的各项业务流程，加强了企业资源的合理配置，加强了内部生产的计划性、平稳性和可预见性，使公司形成了设计中心、计划中心、大物流、成本中心的观念，切实按市场需求组织生产，缩短了生产周期，实现了产品生产成本最小化。3、新产品研发 2018 年，公司主要从以下两方面加强研发。一是通过生产不同纯度的产品来丰富现有产品的种 类，以满足不同客户的具体需求；二是加强对新产品的研发。例如公司本期加强了对丙酮产品和丙酮下游产品的研发。其中，就异丙醇而言，公司是华南地区唯一一家生产企业，就二丙酮醇而言，公司是国内最大且质量最优的生产厂商。后期公司秉承着继续加强丙酮系列的深化，加强新产品的开发，包括甲基异丁基甲醇与甲基异丁基甲酮等产品。(二二)行业情况行业情况 公司主要产品甲缩醛和二丙酮醇广泛应用于杀虫剂、皮革上光剂、空气清新剂、涂料、燃油 添加剂等领域，其景气度与下游行业的景气程度密切相关。2018 年虽然经济波动较大，但从需求量和产品价格方面来看，公司的产品选择和产品生产十分具有竞争力。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 58,086,329.14 13.77%28,575,383.36 7.63%103.21%应收票据与应收账款 62,809,994.42 14.90%19,700,037.75 4.41%280.48%存货 93,694,642.70 22.22%113,033,701.23 30.19%-17.11%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 133,028,302.43 31.55%136,896,675.48 36.57%-2.83%在建工程 33,387,076.79 7.9%40,338,265.50 10.77%-17.23%短期借款 1,500,000.00 0.36%44,892,408.00 11.99%-96.66%13 长期借款-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.公司应收票据与应收张快较去年增加 280.48%，主要是公司进出口量增加，2018 年底尚未收到账款。.2.公司短期借款较去年减少 96.66%，因为还清部分去年借款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 827,073,696.04-672,377,020.08-23.01%营业成本 752,387,940.26 636,880,748.77 94.72%18.14%毛利率%9.03%-5.28%-管理费用 4,639,407.15 0.56%3,229,849.66 0.78%43.64%研发费用 16,247,146.11 1.96%2,013,265.05 0.30%707.00%销售费用 21,412,248.15 2.59%23,335,894.37 3.47%-8.24%财务费用 9,458,671.04 1.14%2,045,929.26 0.30%362.32%资产减值损失 2,330,285.45 0.28%873,872.94 0.1%166.66%其他收益-1,600,000.00 0.2%-投资收益 10,873.97 0.00%266,379.59 0.00%-95.92%公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 19,268,484.69 2.33%5,048,744.49 0.75%281.65%营业外收入 1,002,566.12 0.12%91,762.34 0.01%992.57%营业外支出 109,067.30 0.01%52,756.30 0.01%106.74%净利润 18,454,671.50 2.23%4,057,562.55 0.60%354.82%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.公司本期营业收入较上期增加 23.01%，得益于丙酮系列产品生产能力的提升，销售状况的改善，及海外市场的成功开拓。2.公司本期毛利率较上期增加 3.75%，主要系丙酮系列产品市场行情的改善及技术升级带来的生产效率的提升。3.公司本期管理费用较上期减少了 43.64%，因为根据相关规定，研发费用单独算一个账目，从管理费用中独立出来。4.公司本期销售费用较上期减少了 8.24%，主要系公司以合约化销售的方式节省了销售开支。5.公司本期营业利润较上期增加 281.65%，净利润较上期增加了 354.82%，主要得益于丙酮产品和丙酮下游产品市场行情改善，带来的主营业务的增长收益，2018 年度加强了产品生产和研发能14 力且市场对基础化学品的需求增加，同时公司加强了对海外客户的销售，带动了公司产品毛利率的提升，从而使公司营业利润和净利润得到较大增长。6.公司本期营业外收入较上期增加了 992.57%，主要是公司 2018 年度新增违约赔偿金收入592,500.00 元、赈灾补助 184,200.0 元等营业外收入，导致公司本期营业外支出较上期大幅增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 622,274,268.86 672,377,020.08 23.01%其他业务收入-主营业务成本 752,387,940.26 636,880,748.77 18.14%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%甲醇 301,527,290.80 36.46%237,078,718.67 35.26%甲醛 122,301,499.50 14.79%87,425,780.42 13.00%甲缩醛 28,300,402.66 3.42%136,776,672.20 20.34%丙酮 10,536,174.06 1.27%12,600,090.04 1.87%二丙酮醇 88,633,264.31 10.72%66,406,498.43 9.88%异丙醇 271,976,443.21 32.88%131,359,466.81 19.54%其他产品 3,798,621.50 0.46%729,793.51 0.11%合计 827,073,696.04 100%672,377,020.08 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%国内 474,428,753.09 57.37%563,724,965.47 83.84%国外 352,644,942.95 42.64%108,652,054.61 16.16%合计 827,073,696.04 100%672,377,020.08 100%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、公司本期甲醇销售额有所增加，主要系甲醇系列受益于原材料涨价和供求平衡打破，导致利润兑现可观。2、公司本期甲醛销售有所增加，主要系甲醇生成甲醛的过程中可以产生蒸汽供其他产品的生产，公司增加甲醛的生产可以降低公司的蒸汽成本。3、公司本期甲缩醛销售大幅下降，主要系原材料甲醇持续高价，及下游市场周期性萎缩导致的需求不足所致 4、公司本期异丙醇销售大幅度提升，主要源于丙烯法异丙醇受困于原材料成本劣势，逐渐退出市场，15 导致丙酮法异丙醇供不应求 5、公司本期国外销售的金额大幅提升，主要得益于异丙醇产品的大量海外销售。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 Oman Trading International(Singapore)Pte Ltd.143,929,847.04 17.40%否 2 SK CHEMICAL TRADING PTE LTD 86,203,180.21 10.42%否 3 Mitsubishi Gas Chemical Singapore Pte Ltd 58,010,190.76 7.01%否 4 EASTCHEM(HONGKONG)LIMTTED 27,528,295.20 3.33%否 5 MITSUI BUSSAN CHEMICALS CO.,LTD 24,922,064.74 3.01%否 合计合计 340,593,577.95 41.17%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广州伊藤忠商事有限公司 136,151,461.83 19.78%否 2 MISUBISHI GAS CHEMICAL SINGAPORE 74,432,524.83 10.81%否 3 中海壳牌石油化工有限公司 32,881,040.72 4.78%否 4 MITSUI&CO.,LTD 15,178,459.27 2.21%否 5 LG CHEM,LTD 11,716,573.88 1.70%否 合计合计 270,360,060.53 39.28%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 84,865,489.90 28,438,827.22 198.41%投资活动产生的现金流量净额 1,361,836.91-13,724,871.41 109.92%筹资活动产生的现金流量净额-64,122,627.32-2,907,936.99-2,105.09%现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额增加 198.41%，主要是因为公司去年原材料价格偏低，销售总量上涨，公司毛利率大幅提高，导致公司销售商品收到的现金增加所致。2.投资活动产生的现金流量净额增加了 109.92%，主要是因为公司 2018 年收回了投资 6,000,000 元，导致投资活动现金流入增加所致。3.筹资活动产生的现金流量净额减少 2105.09%，主要是因为公司 2018 偿还银行债务流出现金数额较大并且公司于 2018 年下半年进行了利润分配导致。16 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、公司全资子公司名称为 LONG SUCCESS CHEMICALS PTE.LTD.，该子公司从事批发贸易业务。2017 年度，子公司的营业收入为 179,253,888.24 元，净利润为 1,440,587.49 元。2、公司全资子公司名称为 LSCHEM INDUSTRY SDN.BHD.，该子公司于 2018 年 11 月 8 日成立，注册资本1,500 万美元，尚未开始运营。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司在努力做好自身经营的同时积极履行企业应尽的义务，积极承担对员工、客户、社会等的责任。报告期内，公司依法纳税，诚信对待供应商及客户，不断完善劳动用工与福利保障的相关管理制度，通过多种渠道和途径改善员工工作环境和生活环境，重视人才培养。三、三、持续持续经营经营评价评价 1、主营业务盈利能力 报告期内公司体现出比去年较好的盈利性，主要的原因系受宏观经济的影响，上游地位得到稳固，产品需求量在本期有一定提高，公司增加了国内外销售业务，导致收入有所提高。2、研发能力 公司生产特点是大规模批量化生产，产品线聚焦于少数的拳头产品。在实现了“实验室到生产 线”的产业转化之后，公司的研发重点主要在于通过优化生产工艺提高产出率，降低生产成本，进而 提高市场竞争能力。虽然公司对产品的丰富性考虑的较少，但公司对新产品的研发也并未中断。以公 司近两年开发的新产品二丙酮醇为例，公司在正式销售之前，对其生产工艺进行了大量研究。随着规 模化生产的实现，二丙酮醇为公司带来了良好的经济效益。总的来说，公司在研发方面投入较大，并取得了较多的研发成果，对公司提升核心竞争力与持续经营能力起到了较好的促进作用。17 3、行业空间及市场前景 从行业空间及市场前景来看，精细化学品行业在国民生产发展中有着不可替代的作用，其行业特点是细分品种繁多、应用领域广泛。相比发达国家超过 60%的精细化工率，我国目前不到 45%的精细化 工率水平仍有较大的差距，众多附加值高的产品对外依存度依然还比较高。因而，对于国内企业而言，掌握核心技术并逐步开发出能与国际精细化工巨头媲美的产品将具有重大的战略意义。未来，国内精 细化学品行业将沿着国外企业整合化的路径发展，随着少数优势企业的快速发展并逐渐进行行业的整 合，行业将实现规模经济效应。4、公司的市场开发能力分析 市场开发能力方面，公司是一家具备 20 万吨精甲缩醛及 2 万吨二丙酮醇生产产能，并能在国内 实现精甲缩醛出口的专业企业。随着公司不同产品规模化生产，其中二丙酮醇为公司带来了良好的经 济效益，2016 年度、2017 年度成为公司毛利率最高的产品，同时生产规模也达到了全国最大。公司 的产品及品牌在逐步得到市场认可的同时，将充分利用成本优势、服务优势、规模优势、品种优势抢 占国内市场；重点做好不同产品的销售工作，及时消化募投项目投产后大幅度增加的产品数量，提高 国内市场份额；根据市场需要，分区域建立覆盖国内、辐射国外各相关行业的市场营销网络，并根据 不同地域、不同行业的特点，制定确立合适的销售策略，提高产品的行业覆盖面。5、核心竞争优势 公司经过多年的发展，具有细分行业的竞争优势，具体表现在：产业规模优势：目前我国精细 化工企业数量较多，但普遍规模较小，无法形成规模效益。公司经过多年的快速发展，目前甲缩醛产 能达到 20 万吨/年，二丙酮醇产能达到 2 万吨/年，相对于同行业规模较小的竞争对手，公司的产量、销售收入逐年增长，在国内同业中无论规模还是整体竞争优势都处于领先地位。地域布局优势：由 于化工产品的特殊性，具有易燃、易爆的特性，不便长途运输，同行业内企业往往需花费大量的成本 在产品运输过程中，降低了产品毛利率。公司位于珠海市高栏港经济区，具有独特的港口优势，海运 便利、陆路发达，在原材料供应及销售上，公司具有明显的地域优势。在国内方面，公司垄断了华南 地区甲缩醛市场份额；国外方面，公司拓展了东南亚、中东地区的销售市场。产业链延伸优势：因 精细化工产品下游具有品种多、规模小的特点，未来公司将依托聚甲氧基二甲醚及氨基树脂深入细化 产业链，通过不断研发，生产出满足市场不同需求的各规格产品，形成产品群。由于新产品毛利率相 对较高，并且甲氧基二甲醚及氨基树脂的主要源头原料也是甲醛和甲醇，通过新产品推出不仅提高了 公司产品的综合毛利率，还充分提高了原材料利用率，实现多头并进有效降低原料库存。18 四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、市场需求变动风险 近年来，我国经济发展进入“新常态”，经济下行压力较大。公司主要产品甲缩醛和二丙酮醇广泛应用于杀虫剂、皮革上光剂、空气清新剂、涂料、燃油添加剂等领域，其景气度与下游行业的景气程度密切相关。若下游行业受到国家政策、宏观经济、终端需求等诸多因素影响出现不利变化，将减少其对公司产品的需求，对公司的经营成果造成不利影响。应对措施：对此，公司加强新产品的开发，通过丰富产品线和同一产品不同的纯度来满足更多元 化的市场需求，以便在市场需求波动的情况下开发新的业绩增长点。二、原材料价格波动风险 公司产品成本中原材料成本占主营业务成本的比例较高，一旦原材料价格发生变化，将会直接影响公司的产品生产和经营业绩。公司所使用的主要原料甲醇主要从国外进口，其价格波动受国际原油价格波动影响较大，虽然公司建立了对于主要原材料价格的波动风险管理机制，但是，如果原油价格等基本工业原料的价格发生重大变化，有可能对公司的原材料供应价格产生较大影响进而影响公司的盈利水平。应对措施：公司时刻关注国际市场和国内市场的价格波动，利用国际市场不同国家以及国内市场 对价格的不同反应周期寻找适宜的时机开展业务，将原材料价格波动风险尽量降低。三、主要原料供应商过于集中风险 2017 年、2018 年，公司前五大原料供应商采购金额分别为 519,211,011.57 元、270,360,060.53 元，占当年总采购额比重分别为 85.47%、39.28%，虽然 2018 年度较 2017 年度前五大采购比重大幅下滑，但公司仍存在主要供应商过于集中的风险，一旦原材料供应渠道发生重大变化，将会直接影响公司的产品生产和经营业绩。应对措施：公司主要供应商实力雄厚，供货中断风险较低，公司与之签订的是长期框架性合约，并且公司与供应商维持了多年的良好合作关系，原材料供应渠道由于供应商单方面违约改变的可能性 较低。19 四、安全生产风险 公司原材料为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质，同时生产过程中的部分工序为高温、高压环境。尽管公司配备有较完备的安全设施，制定了较为完善的事故预警、处理机制，整个生产过程完全处于 受控状态，发生安全事故的可能性很小，也从未发生大的安全事故，但不排除因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当和自然灾害等原因而造成意外安全事故的可能，从而影响生产经营的正常进行。应对措施：除了加强对生产流程的安全控制，公司也注重对员工的安全生产培训，每周一次培训 学习以加强员工的安全生产意识，降低安全事故的可能性。五、税收政策变动风险 根据财政部、国家税务总局财政部、国家税务总局关于出口货物劳务增值税和消费税政策的通 知（财税201239 号）的规定：从 2012 年 7 月 1 日起，生产企业出口自产货物和视同自产货物及 对外提供加工修理修配劳务，以及列