838334_2018_金证互通_2018年年度报告_2019-04-22.pdf

1 2018 年度报告 金证互通 NEEQ:838334 北京金证互通资本服务股份有限公司 Beijing JZHT Finance Securities Service Co.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 8 月 23 日，公司第一届董事会第十五次会议审议通过了关于投资苏州市世嘉科技股份有限公司的议案。公司以自有资金 2,500 万元认购世嘉科技 2018 年非公开发行的股份,公司通过本次投资分享 5G 行业和世嘉科技快速发展带来的收益，同时也为公司资本和服务计入上市公司的产业延伸战略提供了成功案例。2018 年 4 月，完成了公司 2017 年年度权益分配事项：以公司 2017 年末总股本 36,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派 2.780000 元人民币现金。2018 年 10 月，完成了公司 2018 年半年度权益分派事项：以公司总股本 36,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派 1.666700 元人民币现金。2018 年 12 月 13 日，参与中国证券报举办“山东上市公司价值传播经验交流会”活动，30 多家山东上市公司进行了主题交流。2018 年 12 月 26 日，参与由辽宁证监局、辽宁上市公司协会主办的“辽宁上市公司董事会秘书例会”活动，参与的上市公司达 40 多家。2018 年 12 月 7 日，在科创板推出满月之际，与数十家券商在北京举办了“金证互通科创板发行承销业务晚餐会”活动，与券商发行承销业务相关人士就科创板的发行承销进行了观点交流，也为科创板的启动做好真正落地前置服务支撑。荣获21 世纪经济报道第四届亚洲产业与资本峰会“2018 年度卓越创新金融服务机构”荣获国际金融报CSR 先锋论坛“2018 年度社会责任新锐企业奖”荣获华夏时报第 12 届金蝉奖“年度投资者关系管理机构创新服务奖”荣获经济观察报第四届资本市场 CRM 高峰论坛“2018 资本市场年度公关创新之星”荣获福布斯发布的“2018 福布斯中国新三板企业 TOP100”2018 年 3 月 19 日，公司召开了第一届董事会第十四次会议，审议通过了关于公司对外投资设立全资子公司的议案，公司拟在新疆设立全资子公司，目前已完成工商登记手续并取得营业执照，公司名称为：新疆金证互通文化发展有限公司。2018 年 4 月 27 日，公司发布了全资子公司名称变更的公告，由“北京全汇通财经信息服务有限公司”变更为“北京牛牛数据服务有限公司”。2018 年 6 月 11 日，公司发布设立杭州办事处公告。为了配合公司战略发展，开拓浙江省及周边地区市场的联络窗口，进一步提升公司的综合竞争能力，设立了杭州办事处。截至报告期末，杭州办事处已开展业务。2018 年 6 月 27 日，公司发布了关于获得政府奖励资金的公告。经公司申报和政府部门的审定，公司已获得东城区企业挂牌融资奖励资金人民币 150 万元整。3 目 录 公司年度大事记公司年度大事记 .2 2 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项.2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息.2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、金证互通 指 北京金证互通资本服务股份有限公司 金证汇众 指 北京金证汇众资产管理中心（有限合伙），本公司股东 牛牛数据、全汇通 指 北京牛牛数据服务有限公司，更名前为北京全汇通财经 信息服务有限公司 金证资本 指 北京金证资本管理中心（有限合伙），本公司作为合伙人的企业 金证投资 指 北京金证投资管理中心（有限合伙），金证资本作为合伙人的企业 金证文化 指 新疆金证互通文化发展有限公司,本公司全资子公司 金证咨询 指 深圳金证智通投资咨询有限公司，本公司参股子公司 金证评估 指 江苏金证通资产评估房地产估价有限公司，更名前为江 苏银信资产评估房地产估价有限公司 挖贝科技、挖贝网 指 北京挖贝科技有限公司,本公司参股公司 挂牌 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并进行公 开转让的行为 主办券商、华林证券 指 华林证券股份有限公司 报告期 指 2018 年度 元、万元 指 人民币元、万元 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 北京金证互通资本服务股份有限公司章程 证监会 指 中国证券监督管理委员会 新三板 指 全国中小企业股份转让系统 IPO 指 首次公开发行 IRM 指 投资者关系管理 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈斌、主管会计工作负责人孙丽 及会计机构负责人（会计主管人员）孙丽保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 涉及商业秘密,经股转公司审核通过，公司豁免披露客户及供应商名称。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 资本市场环境变化风险 投资者关系管理行业发展与资本市场密切相关。资本市场的发展与企业的资本运作直接关系到其投资者关系管理方面的需求。目前，我国正在着力打造多层次资本市场，提高直接融资比例，陆续推出了众多改革措施支持和鼓励资本市场的发展，但若未来资本市场改革的效果或进度未达到预期，则会在宏观上对投资者关系管理行业产生不利影响。另外，资本市场环境对于企业的资本运作会产生直接影响，如在市场低迷时，企业开展融资活动的意愿降低，从而间接影响到投资者关系管理行业的发展。人员流失风险 公司的核心竞争力之一是拥有一支优秀、稳定的专业人才团队。随着公司业务的迅速发展，对具有丰富经验的高端人才需求增大，人才竞争日益激烈。能否维持公司团队的稳定并不断吸引优秀人才的加盟是公司能否在行业内保持现有市场地位和是否具有持续发展能力的关键，但若未来公司无法保持现有团队的稳定性，或者不能持续吸引外部优秀的专业人才和管理人才，将对公司业务的持续快速发展造成较大影响。利润大幅波动风险 2016年、2017年、2018年公司分别实现净利润615.12万元、2,507.24 万元、2,266.43万元，变化幅度较大。2017年利润增6 长幅度较大的主要原因系2016年以来，因资本市场环境相对较好，公司利润水平上升。2018年利润小幅下跌，是由于受到资本市场环境的影响，IPO及再融资等活动减少，公司服务成功的IPO客户数量较上年减少所致。若未来受到资本市场环境的影响，IPO及再融资等活动减少，则公司利润水平有发生大幅波动的风险。商誉减值风险 2015年，公司“承债式”收购了全汇通。根据企业会计准则，合并对价超过被合并方可辨认净资产公允价值的部分将被确认为商誉。本次交易完成后，形成了商誉2,717,011.14元。根据企业会计准则规定，本次交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测试。如果全汇通未来经营状况未达预期，则存在商誉减值的风险，商誉减值将直接减少公司的当期利润。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京金证互通资本服务股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing JZHT Finance Securities Service Co.,LTD 证券简称 金证互通 证券代码 838334 法定代表人 陈斌 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号 5-31-B-301 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 全莉 职务 董事会秘书 电话 010-68086867 传真 010-68086867 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 北京市东城区朝阳门北大街 8 号 5-31-B-301 室，100027 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 12 月 2 日 挂牌时间 2016 年 8 月 2 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）根据中国证监会发布的 上市公司行业分类指引（2012年修订），公司属于商务服务业，代码为 L72；根据国家统计局国民经济行业分类与代码，公司属于“L72 商务服务业”；按照挂牌公司管理型行业分类指引，公司属于“L7239 其他专业咨询”。主要产品与服务项目 资本管理，项目投资，投资咨询，企业管理咨询，信息咨询（不含中介服务），商务咨询，财务咨询（不含中介服务），市场调查，企业形象策划，营销策划，会议服务，制作、代理、发布广告。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）36,000,000.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈斌 实际控制人及其一致行动人 陈斌 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110102769361817M 否 注册地址 北京市东城区朝阳门北大街8号5-31-B-301 室 否 注册资本（元）36,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华林证券 主办券商办公地址 西藏自治区拉萨市柳梧新区察古大道1-1号君泰国际B栋一层3号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘勇、卢鑫 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦9层922-926室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 58,934,786.12 107,587,382.40-45.22%毛利率%53.10%49.76%-归属于挂牌公司股东的净利润 22,664,431.58 25,072,351.40-9.60%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,732,038.18 24,954,134.65-56.99%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）41.76%66.41%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）19.58%66.10%-基本每股收益 0.63 0.70-9.98%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 89,991,793.65 84,119,188.57 6.98%负债总计 32,227,019.00 33,010,725.50-2.37%归属于挂牌公司股东的净资产 57,764,774.65 51,108,463.07 13.02%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.60 1.42 12.68%资产负债率%（母公司）35.65%36.37%-资产负债率%（合并）35.81%39.24%-流动比率 2.7538 2.1807-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 18,066,222.00 34,161,048.16-47.11%应收账款周转率 5.61 2.26-存货周转率-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%6.98%159.02%-营业收入增长率%-45.22%212.99%-净利润增长率%-9.60%307.60%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 36,000,000 36,000,000.00 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 141,062.47 计入当期损益的政府补助 1,505,373.15 委托他人投资或管理资产的损益 518,095.90 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 13,886,388.82 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 非经常性损益合计非经常性损益合计 16,050,920.34 所得税影响数 4,012,730.09 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 12,038,190.25 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 金证互通主要从事投资者关系管理顾问服务（英文简称 IRM），公司的主营业务板块由价值传播、舆情管理、路演服务、上市公司证券事务管理服务和财经信息服务等构成，并通过核心参股公司介入咨询服务、媒体、资产评估和投资业务领域。公司借助控股和参股与主营业务相关的公司，构建资本市场服务产业链，并以产业链平台为依托，深度介入资本运营和实体业务，并取得初步探索成果。2018年9月，公司以自有资金2500万认购世嘉科技2018年非公开发行的股份，本次投资基于看好5G通信市场良好前景和世嘉科技的快速发展，同时，为本公司资本和服务介入上市公司的产业延伸战略，提供了成功案例。科创板作为A股IPO注册制的试验田，自提出后，公司则进行了提前布局，在北京与数十家券商发行承销业务相关人士举行了“科创板发行承销业务”活动，进行了深入交流。同时，公司旗下牛牛金融研究中心针对科创板推出系列研究报告，相关数据被媒体原文引用，提升了牛牛研究中心在相关研究中的地位和认可度，公司研究人员也获得权威媒体邀约采访。而牛牛金融中心自成立以来，主要着重于独立研究报告的分析及撰写、项目报告和其他咨询研究产品，并以其专业的研究优势全面介入了公司的项目执行，特别是专项及常年项目的服务体系，使公司在项目执行水平中得以大幅度提高，提升了公司的竞争力及品牌影响力。与此同时，公司对于服务网络的属地化布局继续深入，浙江近年在国内资本市场地位日益重要，杭州办事处成为公司进驻的第八座城市。此前，除了北京、深圳、上海三座全国性金融中心城市之外，公司已在成都、南京、武汉、广州等区域中心城市展开布局，有效提升了公司的业务开拓能力和服务响应质量，对业务开拓、项目执行、服务监督各环节的协同效应也发挥显著作用。公司自身研发的“金证互通IRM执行管理系统”与行业惯有IRM商业模式也有显著区别。该系统通过客户端实时监控金证互通的服务进度，会自动抓取上市公司的公告、舆情、股价、研报等方面的动态信息，通过执行设定好的程序逻辑，对数据进行综合判断，提出针对性的工作内容，再将任务分发到后台相关部门执行人员，后台执行人员根据项目需求开展稿件撰写与传播、机构沟通路演邀约、宣传海报内容设计等服务工作，完成后将工作成果上传至系统，经过审核通过后，工作流程实现闭环，使公司常年服务项目具备体系化和标准化特征。报告期内，该系统管理体系的运用，使得公司与大型国企、央企以及医药、能源、智能制造、新材料、TMT 等行业的上市公司客户签约量显著上升。公司拥有经验丰富的项目管理和服务团队，多年经营和积累的良好媒体资源及专业的服务理念，在客户与投资者之间建立了顺畅的沟通平台与渠道，为众多A股IPO企业、科创板企业、上市公司及新三板企业提供系统的、多层次的链条化服务。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 12 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 近年来，公司始终围绕主业经营能力的提升为目标，深入资本服务产业链的构建，公司通过投资控股或参股金证资本、金证评估、金证咨询、牛牛数据、挖贝网等相关资本服务机构，充分为公司业务与资源共享发挥协同效应。同时，公司独立研发的 IRM 执行管理系统，为公司常年项目业务的开 拓及执行提升了竞争力，并为公司主动服务模式提供机制上的保证，与行业内普遍的客户指令驱动模式形成显著区别。公司旗下牛牛数据开发的证券事务系统-“牛牛董办”已持续升级至 6.0 版本。该软件具有董监高管理、三会管理、信披管理、投关管理和日常工作管理五大模块，可通过文件一键生成、通知一键发送、APP联动敏捷沟通、法律法规即时更新等功能，极大提高上市公司董办事务工作效率。截至报告期，已累计有超过 600 家上市公司使用该系统。为提高公司科创板服务水准，牛牛金融研究中心进行了深度研究，推出了系列研究报告及相关报道，被主流媒体多次转载或引用，如中国证券报等媒体的报道中，多次采用牛牛研究中心相关数据，并对相关研究员进行采访。同时，公司通过一系列活动，不断提升公司的品牌知名度和影响力，并为公司的服务积累资源：2018 年12 月 13 日，公司参与中国证券报举办的“山东上市公司价值传播经验交流会”活动，30 多家山东上市公司进行了主题交流；2018 年 12 月 26 日，参与由辽宁证监局、辽宁上市公司协会主办的“辽宁上市公司董事会秘书例会”活动，参与的上市公司达 40 多家。公司预计，随着 2019 年上交所科创板的推出，公司一直以来培育和构建的服务体系、专业服务能力将得到极大释放，也将推动公司业务再上台阶。本公司一直致力于投资者关系管理业务规范化、专业化、市场化的建设，致力于中国投资者关系管理行业的真正价值回归，科创板的推出使本公司提倡的“让投资者关系管理回归本源”的诉求得以落实。从价值研究、价值传播、资源整合、产业链协同到资本介入、深度融合，本公司为此所构建的业务框架，将随着科创板的推出和发展，甚至中国资本市场可以预见的市场化改革，必将得到更充分的发展。(二二)行业情况行业情况 公司主营业务所在的投资者关系管理行业，主要服务于上市（挂牌）公司和拟上市（拟挂牌）公司，与资本市场及政策走势紧密相关。13 投资者关系管理行业在中国的发展历程不长，行业的规范化、成熟度也远未达到发达市场水平。随着资本市场逐步成长和成熟，随着上市主体和资本市场日益复杂多样，投关行业地位和作用将会日益提升，市场规模亦具有较大想象空间。但对行业的专业水准要求也相应提高，公司致力于以严谨、专业服务打造行业领先者的目标不会改变，致力空间巨大的资本服务产业链的战略发展规划不会改变。2018 年 11 月 5 日习主席在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布设立科创板并试点注册制。随后科创板筹备紧锣密鼓，快速推进。科创板具有重大战略重要性，不仅加速上海国际金融中心建设，更是事关中国科技竞争力的重要战略部署。公司所进行的全产业链布局，以及针对注册制改革和市场化改革，多年进行的业务布局，预计将迎来良好收益。公司 2019 年业务重心除了科创板外，常年投资者关系管理业务以及与资本运作相关的高价值项目依然是发展重点，公司将会在常年项目投入更多资源，以取得业务的平稳发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 10,278,368.48 11.42%53,875,519.16 64.05%-80.92%应收票据与应收账款 4,811,337.08 5.35%14,322,012.79 17.03%-66.41%存货 投资性房地产 长期股权投资 7,605,470.40 8.45%10,985,054.77 13.06%-30.77%固定资产 229,361.86 0.25%216,394.25 0.26%5.99%在建工程 短期借款 长期借款 交易性金融资产 38,886,379.04 43.21%0.00 0.00%0.00%其他应收款 679,878.73 0.76%1,003,990.24 1.19%-32.28%其他流动资产 24,216,103.01 26.91%5,692.19 0.01%425,326.82%长期待摊费用 95,840.51 0.11%33,351.87 0.04%187.36%递延所得税资产 157,167.06 0.17%576,279.31 0.69%-72.73%应付票据及应付账款 2,135,691.25 2.37%5,976,407.83 7.10%-64.26%应交税费 863,679.84 0.96%3,856,636.67 4.58%-77.61%其他应付款 204,684.44 0.23%61,059.95 0.07%235.22%其他流动负债 381,556.64 0.42%584,386.94 0.69%-34.71%递延所得税负3,471,597.21 3.86%0.00 0.00%0.00%14 债 资产总计 89,991,793.65 100.00%84,119,188.57 100.00%6.98%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金期末余额较期初余额减少 80.92%，主要系本期金融资产投资增加所致。交易性金融资产期末余额较期初增长较多，主要系本期金融资产投资增加所致。应收账款及应收票据期末账面余额较期初账面余额减少 66.41%，主要系本期业务明显减少所致。其他应收款期账面余额较期初减少 32.28%，主要系本期代垫款减少所致。其他流动资产期末余额较期初增长较大，主要系本期购买理财产品增加所致。长期股权投资减少主要系本期公司收回参股公司投资所致。长期待摊费用期末余额较期初余额增长 187.36%，主要系本期房产装修增加所致。递延所得税资产期末余额较期初余额减少 72.73%，主要系应收账款坏账准备产生的暂时性差异减少所致；应付账款期末余额较期初余额减少 64.26%，主要系本期公司业务减少，应付媒体费用相应减少所致。应交税费期末余额较期初余额减少 77.61%，主要系本期收入减少，应交企业所得税及增值税相应减少所致。其他应付款期末余额较期初余额增长较多，主要系本期代扣代缴个人社保增加导致。其他流动负债期末余额较期初余额减少 34.71%，主要系本期收入减少所致。递延所得税负债期末余额较期初余额增长较大，主要系以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 58,934,786.12-107,587,382.40-45.22%营业成本 27,638,222.59 46.90%54,053,045.33 50.24%-48.87%毛利率%53.10%-49.76%-管理费用 6,363,917.14 10.80%7,107,315.71 6.61%-10.46%研发费用-销售费用 9,201,165.52 15.61%10,571,900.50 9.83%-12.97%财务费用-59,170.43-0.10%-49,041.41-0.05%20.65%资产减值损失 274,497.09 0.47%1,758,264.39 1.63%-84.39%其他收益 5,373.15 0.01%4,080.33 0.01%31.68%15 投资收益 94,613.16 0.16%301,612.95 0.28%-68.63%公允价值变动收益 13,886,388.82 23.56%0 0.00%100.00%资产处置收益-汇兑收益-营业利润 29,154,144.60 49.47%33,847,400.83 31.46%-13.87%营业外收入 1,500,000.00-0.00%100.00%营业外支出-0.00%341.43 0.00%0.00%净利润 22,664,431.58 38.46%25,072,351.40 23.30%-9.60%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入本期发生额较上期发生额减少 45.22%，营业成本本期发生较上期发生额减少 48.87%，主要系本期资本市场状况一般，公司服务成功的 IPO 客户数量较上年减少所致。销售费用本期发生额较上期发生额减少 12.97%，主要系本期销售部门人数减少以及销售人员奖金减少所致。资产减值损失本期发生额较上期发生额减少 84.39%，主要系本期计提的坏账准备减少所致。投资收益本期发生额较上期发生额减少 68.63%，主要系本期权益法核算的长期股权投资收益亏损所致。公允价值变动收益本期发生额较上期发生额增长较多，主要系期末持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值变动较大所致。营业外收入本期发生额较上期发生额增长较多，主要系本期收到的政府补助增加所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 58,934,786.12 107,587,382.40-45.22%其他业务收入-主营业务成本 27,638,222.59 54,053,045.33-48.87%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%专项服务 48,805,928.15 82.81%104,089,740.95 96.75%常年服务 10,128,857.97 17.19%3,497,641.45 3.25%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用 不适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：16 基于对国内资本市场发展的研究预测，公司增加 2018 年常年资本服务和高价值客户的开发投入。这一业务布局对公司收入结构产生了一定的影响。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户一 5,349,056.45 9.08%否 2 客户二 4,273,584.79 7.25%否 3 客户三 3,556,603.67 6.03%否 4 客户四 3,416,037.67 5.80%否 5 客户五 3,141,509.35 5.33%否 合计合计 19,736,791.93 33.49%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 供应商一 1,473,584.91 7.21%否 2 供应商二 1,273,584.91 6.23%否 3 供应商三 1,207,547.17 5.91%否 4 供应商四 983,962.26 4.81%否 5 供应商五 943,396.23 4.61%否 合计合计 5,882,075.48 28.77%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 18,066,222.00 34,161,048.16-47.11%投资活动产生的现金流量净额-45,655,252.68-10,401,680.47-338.92%筹资活动产生的现金流量净额-16,008,120.00 9,830,192.68-262.85%现金流量分析现金流量分析：经营活动现金流减少主要系本期提供劳务收到的现金减少所致；投资活动支出的现金流出主要系对金融资产的投资所致；筹资活动产生的现金流入主要系本期支付现金股利支付的现金。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，公司拥有 2 家全资子公司，3 家参股公司。北京牛牛数据服务有限公司为全资子公司，主营业务为软件开发和维护，所开发的牛牛金融证券事17 务管理系统，则为上市公司提供三会管理、信披管理、董监高管理、股东数据分析、日常工作等众多功能及应用。该产品主要为客户提供线上投资者关系常年服务和为客户提供专项服务及增值服务。报告期内总资产：7353165.46 元，净资产：2989582.12 元，净利润：1233810.68 元。新疆金证互通文化发展有限公司为公司全资子公司，经营范围为：品牌管理、企业形象策划；公关活动策划；公关关系服务；组织文化艺术交流活动；会务服务；企业管理咨询；商务信息咨询；互联网信息服务；设计、制作、代理、发布国内各类广告。报告期内总资产：1765088.71 元，净资产：357438.17元，净利润：257438.17 元。江苏金证通资产评估房地产估价有限公司为本公司的参股公司，金证通资产评估是经国家财政部及中国证券监督管理委员会认定的具有证券评估从业资格的专业资产评估公司，目前是江苏省最大的资产评估机构之一。服务范围涉及上市项目评估、国内联营及并购项目评估、中外合资合作项目评估、投资转让项目评估、企业改制项目评估、资产租赁项目评估、产权抵押项目评估、债权价值分析项目评估、企业拆迁补偿项目评估、企业投资价值咨询等。公司于 2017 年 8 月 17 日召开第一届董事会第九次会议，审议通过关于对江苏银信资产评估房地产估价有限公司增资的议案，公司目前持有金证通资产评估的股份比例为 25%，成为其参股股东。北京挖贝科技有限公司为本公司参股公司，主要运营挖贝网，以网站和新媒体为平台载体，为企业经营提供策略支持，并以此服务资本市场生态圈。公司于 2017 年 5 月 19 日召开第一届董事会第八次会议，审议通过关于向北京挖贝科技股份有限公司增资的议案。深圳金证智通投资咨询有限公司为公司参股公司。金证咨询主营业务为企业战略咨询，IPO 咨询、上市公司行业研究、战略规划可行性研究及并购建议。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，经公司第一届董事会第十三次会议审议批准，2018 年 3 月 14 日公司披露公司关于使用自有闲置资金购买理财产品的公告，公司拟使用不超过人民币 7,000 万元的额度内使用自有闲置资金购买理财产品。报告期内公司购买理财产品累计交易总额为 5,400 万元，共实现投资收益 518,095.90元,期末理财产品余额 24,000,000.00 元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 18 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 本期新增子公司 1 家：新疆金证互通文化发展有限公司。截至报告期，无减少的子公司。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司始终秉承“发现价值，传递价值”的理念，以实现客户价值最大化为目的。同时，注重股东回报，制定了权益分派方案。时刻关爱员工成长，重视员工培养，且不断完善劳动用工及福利保障制度。报告期内，公司诚信经营、照章纳税，始终将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司各项业务进展顺利，各项资产、人员、财务等完全独立，保持有良好的公司独立性和自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、业务骨干队伍稳定。因此，我们认为公司持续经营情况良好。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、资本市场环境变化风险 投资者关系管理行业发展与资本市场密切相关。资本市场的发展与企业的资本运作直接关系到其投资者关系管理方面的需求。目前，我国正在着力打造多层次资本市场，提高直接融资比例，陆续推出了众多改革措施支持和鼓励资本市场的发展，但若未来资本市场改革的效果或进度未达到预期，则会在宏观上对投资者关系管理行业产生不利影响。另外，资本市场环境对于企业的资本运作会产生直接影响，如在市场低-迷时，企业开展融资活动的意愿降低，从而间接影响到投资者关系管理行业的发展。应对措施：应对措施：公司的商业模式在于通过产业链投资和经营，获取多个业务入口，或者在同一服务对象收获多个业务介入。同时，公司已在北京、上海、深圳设立了总部和分、子公司，在成都、南京、武汉、广州设立了办事处，合理安排公司的业务部门，增进服务响应时效，降低运营成本。公司在西南地区、华19 东地区、中部地区、华南地区的业务开拓、项目执行、服务监督各环节的协同效应发挥显著，由于技术开发部门分拆至武汉，使开发成本有所降低。2、人员流失风险 公司的核心竞争力之一是拥有一支优秀、稳定的专业人才团队。随着公司业务的迅速发展，对具有丰富经验的高端人才需求增大，人才竞争日益激烈。能否维持公司团队的稳定并不断吸引优秀人才的加盟是公司能否在行业内保持现有市场地位和是否具有持续发展能力的关键，但若未来公司无法保持现有团队的稳定性，或者不能持续吸引外部优秀的专业人才和管理人才，将对公司业务的持续快速发展造成较大影响。应对措施：应对措施：公司将坚持不懈地打造资本市场服务产业链，以实现人生价值的人才理念持续引进人才，并以合理的薪酬和长期股权激励来吸引并留住优秀人才。报告期内公司仍保持较为明显的人才流入态势。3、利润大幅波动风险 2016 年、2017 年、2018年公司分别实现净利润615.12 万元、2,507.24 万元、2,266.43万元，变化幅度较大。2017年利润增长幅度较大的主要原因系2016 年以来，因资本市场环境相对较好，公司利润水平上升。2018年利润小幅下跌，是由于受到资本市场环境的影响，IPO 及再融资等活动减少，公司服务成功的IPO客户数量较上年减少所致,若未来受到资本市场环境的影响，IPO 及再融资等活动减少，则公司