837666_2018_世纪优优_2018年年度报告_2019-04-23.pdf

1 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2018 年，公司独家发行了包括琅琊榜之风起长林、脱身者、结爱千岁大人的初恋在内的多部热门影视剧。2018 年，公司持续积累海外视频频道及自主研发视频应用软件用户数量，并积极与海外本地用户互动交流。2018 年，公司继续增加游戏海外发行业务，独家代理的THINE 圣天使：崛起、一骑当千 2等已投放海外市场。2018 年，公司为包括 西虹市首富、邪不压正、小偷家族在内的多部现象级电影提供版权保护服务。2018 年 5 月，公司以 13.36 元/股的价格完 成定向增发 5,037,338 股，合计募集资金67,298,835.68 元，用于补充流动资金及影视版 权采购。2018 年，公司获得包括第七届中国国际版权博览会“金慧奖优秀企业奖”、“天津市文化产业示范基地”、“天津市优秀版权单位”在内的多项荣誉称号。公告编号：2019-023 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4646 公告编号：2019-023 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、世纪优优 指 世纪优优（天津）文化传播股份有限公司 主办券商、东北证券 指 东北证券股份有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司章程 指 世纪优优（天津）文化传播股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 挂牌、公开转让 指 公司在全国中小企业股份转让系统进行挂牌及公开转让行为 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本期、本报告期、本年度 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 会计师事务所、中兴华 指 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）公告编号：2019-023 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李福德、主管会计工作负责人杨明飞及会计机构负责人（会计主管人员）杨明飞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、政策监管风险 目前，国家对具有意识形态特殊属性的影视行业的监督、管理较为严格，国家对电视剧制作、进口、发行等环节实行许可制度，并禁止出租、出借、出卖、转让或变相转让电视剧各类许可证。一方面，如果国家严格的行业准入和监管政策将来进一步放宽，广播电影电视行业的竞争将会更加激烈，外资企业及进口电影、电视剧对国内广播电影电视行业的冲击亦有可能加大。另 一方面，国家从资格准入到内容审查，对广播电影电视行业的监督贯穿于行业的整个业务流程之中，如因监管政策变化导致参与发行或制作的影视作品不能在市场上正常流通，将对公司盈利水平产生重大影响。2、市场竞争风险 我国电影及电视剧市场经过十多年来的迅猛发展，市场化程度较高。从近几年的情况看,市场对各类影视作品的需求一直在增加，各渠道的播出和交易数量持续增长。随着政策的逐步公告编号：2019-023 6 放宽和市场的进一步发展，越来越多的民营影视制片及发行公司大量涌现，市场竞争存在日趋激烈的风险。如果公司不能较好地跟随媒介环境和消费者的变化，不能迅速聚焦优势业务并通过复制扩大规模、占领市场，公司的竞争优势将可能被削弱。3、无形资产减值风险 报告期内，公司无形资产为影视节目版权。截至 2018 年 12月 31 日，无形资产为 80,041,263.50 元，占总资产的比重为38.98%。影视节目版权属于公司的核心资产，如果不能及时的销售变现，无形资产可能面临一定的减值，将对公司业绩产生不利影响。4、影视剧适销性的风险 影视剧作为一种大众文化消费，与日常的物质消费不同，没有一般物质产品的有形判断标准，对作品的好坏判断主要基于消费者的主观体验和独立判断，而且消费者的主观体验和判断标准会随社会文化环境变化而变化，并且具备很强的一次性特征。这种变化和特征不仅要求影视产品必须吻合广大消费者的主观喜好，而且在吻合的基础上必须不断创新，以引领文化潮流，吸引广大消费者。影视剧的创作者对消费大众的主观喜好和判断标准的认知也是一种主观判断，只有创作者取得与多数消费者一致的主观判断，才能获得广大消费者喜爱，才能取得良好的票房或收视率，形成市场需求。但由于不能确保版权内容引进与广大消费者主观判断的高度一致性，因此，公司影视作品发行的市场需求具有一定的未知性，投资回报存在一定的不确定性。5、侵权盗版风险 随着影音技术和网络传播技术的迅速发展，影视盗版产品不仅价格低廉，且容易获得，对部分消费者而言具有较强的吸引力，因此，影视作品的侵权盗版现呈愈演愈烈之势。公司从制片方采购的版权及自主制作的影视节目版权均存在被第三方侵权的风险，从而对公司日常经营产生不利影响。6、汇率波动的风险 公司从 2015 年开始从事海外影视发行业务,涉及外币结算。随着公司海外业务的拓展和销售、结算模式的多样化，会因汇公告编号：2019-023 7 率波动导致资产、负债等变动。7、公司治理风险 公司存在治理风险。公司于 2015 年 5 月 14 日由世纪优优（天津）文化传播有限公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短,各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。8、控股股东和实际控制人的控制风险 公司现有 20 名股东中，李福德现直接持有公司 16,600,000股股份，占股份总额的 53.14%，通过天津优优卓远资产管理合伙企业（有限合伙）间接持有公司 2,000,000 股股份，占股本总额的 6.40%；李福德现任股份公司董事长兼总经理，能够有效控制公司的日常经营方针及重大决策，对公司拥有控制权，其为公司的控股股东和实际控制人。虽然公司已经按照现代企业制度的要求建立健全了较为完善的法人治理结构，但仍不能排除公司实际控制人可能会通过其拥有的控制权，对公司发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施重大影响，从而有可能损害其他中小股东的利益，公司管理上可能面临实际控制人控制的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-023 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 世纪优优（天津）文化传播股份有限公司 英文名称及缩写 100uu(Tianjin)cultural communication Co.,Ltd.证券简称 世纪优优 证券代码 837666 法定代表人 李福德 办公地址 北京市朝阳区广渠路 18 号院世东国际中心 A 座 10 层 1005-1010 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李文娟 职务 董事会秘书 电话 010-87776499 传真 010-87776499 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区广渠路 18 号院世东国际中心 A 座 10 层 1005-1010（100022）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 5 月 3 日 挂牌时间 2016 年 7 月 1 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）文化、体育和娱乐业（R）-广播、电视、电影和影视录音制作业（R86）-电影和影视节目发行（R864）-电影和影视节目发行（R8640）主要产品与服务项目 影视内容的集成、分销、运营和制作 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）31,239,338 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 李福德 实际控制人及其一致行动人 李福德、天津优优卓远资产管理合伙企业（有限合伙）、李丽 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91120116596101426K 否 注册地址 中新天津生态城动漫中路 482 号创智大厦 1-915-03 否 公告编号：2019-023 9 注册资本 31,239,338.00 是 2018 年 2 月 9 日，公司第一届董事会第十六次会议审议通过了关于股票发行方案的议案。2018年2月28日，公司召开2018年第一次临时股东大会审议通过了本次股票发行方案，本次发行以每股13.36元的价格，发行 5,037,338 股，募集资金总额 67,298,835.68 元。2018 年 3 月 28 日，公司已经收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的关于世纪优优（天津）文化传播股份有限公司股票发行股份登记的函（股转系统函20181181 号）。公司注册资本由 2,620.2 万元变更为 3,123.9338 万元，公司普通股总股本由 2,620.2 万股变更为 3,123.9338 万股。五、五、中介机构中介机构 主办券商 东北证券 主办券商办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 邱淑珍、吴朝晖 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-023 10 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 50,647,540.95 72,721,225.27-30.35%毛利率%19.79%34.58%-归属于挂牌公司股东的净利润-10,269,357.44 10,533,088.75-197.50%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-12,171,601.31 8,355,183.31-245.68%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-7.21%12.49%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-8.78%9.91%-基本每股收益-0.34 0.41-182.93%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 205,351,253.99 147,324,620.56 39.39%负债总计 51,309,504.27 50,193,283.24 2.22%归属于挂牌公司股东的净资产 154,041,749.72 97,131,337.32 58.59%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.93 16.31-69.77%资产负债率%（母公司）27.03%43.10%-资产负债率%（合并）24.99%34.07%-流动比率 221.51%162.00%-利息保障倍数-72.85 13.73-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 34,482,194.33 17,006,564.62 102.76%应收账款周转率 131.00%218.00%-存货周转率 3,327.00%1,235.00%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%39.39%50.77%-营业收入增长率%-30.35%63.47%-净利润增长率%-197.50%16.30%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-023 11 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 31,239,338 26,202,000 19.23%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,756,757.31 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 481,176.66 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,237,933.97 所得税影响数 335,690.10 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 1,902,243.87 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 42,612,293.70-应收票据及应收账款-42,612,293.70-应付账款 32,511,648.57-应付票据及应付账款-32,511,648.57-管理费用 8,772,307.51 5,996,911.91-研发费用-2,775,395.60-公告编号：2019-023 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:世纪优优将海外用户定位为目标用户，通过整合视频内容、游戏内容和反盗版服务，加强中国文化内容在海外的传播，向用户提供多元的文娱产品。同时，公司为有海外推广需求的商业伙伴提供增值和营销服务，通过举办相应的落地线下活动，带动文娱产品在海外的影响力，并推动中国影视内容、中国艺人在海外的号召力，构建起了基于文娱资源结构化控制的融合式服务生态。视频业务板块，世纪优优通过采购正版独家视频内容与世界各地的发行渠道建立合作，结合版权授权、频道运营合作、建立专属平台等方式拓展业务，利用内容及渠道优势，获得版权收入和广告收入。2018 年度，世纪优优自主研发的 UUTV 应用程序不断向海外终端用户渗透，结合之前成熟的版权发行、新媒体平台多维度合作及运营，不断提升自身的核心竞争力，打开海外市场的新局面。游戏业务板块，2018 年度，世纪优优陆续有游戏产品在韩国、港澳台等地区上线，游戏与视频的协同效应在海外逐渐显现。世纪优优拥有整体的版权维权（反盗版）解决方案，长期为国内外的电影出品方提供版权保护服务，收取服务费用。公司通过此项增值服务，与国内外一线内容制作、发行企业保持了稳定、深入的合作黏 度，增进了彼此良好的合作关系，有效助力公司其他业务板块。此外，公司着眼长远，一方面，正逐渐通过和海外客户深度绑定，在内容生产环节上布局和发力，不断地进行横向拓展，生产优质内容，有效进行全球发行使公司在海外更具有品牌影响力；另一方面，正积极自主研发 UUTV 应用程序，吸引和维护海外观众用户，在产品体验环节上打磨和创新，不断地满足用户强烈地观看需求，结合多语言环境的有效支持，推动中国文化内容在海外的传播广度与深度，树立公司在海外的平台影响力。报告期内及报告期后至本报告出具日，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：2019-023 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 1、经营业绩 世纪优优作为国内最早从事“文化出海”的企业，是国内领先的海外数字娱乐集成服务商。视频业务板块，公司拥有数万小时电视剧、电影、动漫、教育、电视台节目的独家海外信息网络传播权和广播权。公司利用自身众多海外电视台、海外新媒体平台渠道，以及独立运营自有海外平台的方式，将优质的中国影视内容传播至海外。在传统媒体发行渠道方面，公司与美国、加拿大、新加坡、马来西亚、越南、柬埔寨、印度尼西亚、日本、中国香港、中国澳门等国家和地区的电视台保持了良好的合作关系。在新媒体发行渠道方面，公司则与全球知名的 YouTube、Dailymotion、Viki 等新媒体平台持续稳定的合作。报告期内，公司自主研发的 UUTV 应用程序在海外移动端、智能硬件端逐渐上线，产品进入推广期。未来，公司将通过自动分发、自主多语言字幕翻译、自动对接广告投放、支付等系统，利用前述平台积累的大量用户画像，进行整合大数据分析，向用户提供精准的内容推荐和广告营销。影视剧内容合作方面，公司仍与正午阳光、上海耀客等一线影视剧内容出品方保持着良好的战略合作关系。与此同时，公司于报告期内与腾讯、优酷、爱奇艺、芒果 TV 四家国内视频网站全面建立影视剧内容合作，公司自有内容的丰富和充实程度上得到了提高。报告期内，公司独家海外发行了包括琅琊榜之风起长林、芸汐传、脱身者、归去来、火王、结爱千岁大人的初恋等优质头部剧集。综艺节目合作方面，公司持续发力，除了如欢乐喜剧人第四季等原有项目外，公司还引进了王者出击等国内优质综艺节目，呈现至海外观众面前。电视台节目合作方面，公司继续与北京卫视、青岛广电等多家电视频道保持良好深入的合作，内容受关注程度持续提升，其中北京卫视海外频道在报告期内的订阅用户已突破 10 万人。截至目前，公司旗下运营海外频道的订阅用户突破十万人次的已增至10 个，取得了骄人的成绩。版权保护方面，报告期内由公司提供版权保护的院线项目已超过 20 个，包括芳华、小偷家族、西虹市首富、邪不压正等票房大片。游戏业务板块，世纪优优独家代理运营了THINE 圣天使：崛起、一骑当千 2等优质国产游戏，公司通过整合自身渠道资源，积极实现游戏业务与视频业务的协同发展。报告期内，公司业绩依然在文化出海领域名列前茅，因此也获得来自国家主管机关及社会媒体的关注，公司“海外全媒体发行运营平台”获得了商务部、中宣部、财政部、文化部、新闻出版广电总局认定的“2017-2018 年度国家文化出口重点项目”；公司在第七届中国国际版权博览会，获得“金慧奖优秀公告编号：2019-023 14 企业奖”，并获得了由天津市文化和旅游局颁发的“天津市文化产业示范基地”称号和由天津市版权局颁发的“天津市优秀版权单位”荣誉称号。与此同时，董事长李福德顺利入选“天津市新型企业家培养工程入选人才”工程，将有助于提升公司的经营和管理水平。综上所述，报告期内，公司实现营业收入 5,064.75 万元，同比下降 30.35%；公司亏损-1,026.94 万元，净利润同比下降-197.5%。营业收入下降主要原因为在报告期内，公司加大了版权发行业务的投入，引进了多部优质影视剧和综艺节目，如亲爱的味道、爸爸去哪儿六，但由于部分项目的首播时间调整，导致发行周期顺延，进而与海外客户的介质交付时间顺延，以致部分项目的收入确认及回款时间顺延，营业收入减少。净利润的下降主要原因在于游戏业务，公司拓展游戏业务的原因主要是基于与公司视频业务的协同，但游戏业务尚处于起步阶段，根据现有市场、政策的变化，海外游戏发行业务竞争环境加剧，公司在优质产品获得及海外投放的成本方面均有所提高，导致报告期内游戏业务未实现盈利，与视频业务的协同发展效应暂未释放。2、业务拓展 报告期内，为了保持视频业务在海外发行方面的领先优势，公司持续采购了大量的优秀作品，包括琅琊榜之风起长林、芸汐传、脱身者、归去来、火王、结爱千岁大人的初恋等优质头部剧集。此外，公司还积极拓展新类型内容，并在报告期内与与腾讯、优酷、爱奇艺、芒果 TV 四家国内视频平台就影视剧内容全面建立了合作。大量优质内容的储备，离不开多元的发行渠道。公司仍积极进行渠道拓展，通过参加世界各地举办的电视、电影节，与当地渠道接触，深入探讨合作模式，挖掘更为优质的发行渠道。报告期内，公司参加了包括在香港举办的香港国际影视展（2018FILMART）、越南举办的 TELEFILM 越南电影技术展、新加坡举办的兖州电视论坛展会（ATF）等众多国际大型展览展示会。展会上，公司与来自世界各地的电视台、新媒体客户沟通，向他们推介优质的中国影视内容；同时，公司配合上述节展，在当地举行以华语影视私享会“一带一路”之越南站为主题的中国影视内容粉丝互动活动，活动在当地引起了媒体的关注，越南本地最大的娱乐媒体 SAOSTAR 进行了报道。公司视频业务积累了大量优质海外用户。公司旗下运营的海外视频频道订阅用户已突破 500 万，而YouTube 频道更成功拓展了除英语以外的越南语、阿拉伯语、泰国语、韩语、日语、葡萄牙语、西班牙语等多语言频道，服务并吸引着更多的海外本地用户。为更好地满足海外用户家庭和碎片化时间的观影需求，公司着力自主研发的 UUTV 应用程序在海外移动端、智能硬件端均逐渐上线，现有用户规模已近百万，覆盖东南亚、北美地区。未来，公司将结合自身优势，一方面，为终端用户提供优质影视内容服务；一方面，持续搭建游戏公告编号：2019-023 15 海外发行业务，并逐渐与视频业务建立深度协同效应。综上所述，公司正不断完善自己的业务领域，形成“文化出海”的矩阵式架构，基于海外用户的习惯和偏好，逐渐打造“中国文化出海的第一平台”。3、内部治理 报告期内，公司按照现代企业制度，进一步完善了法人治理结构，建立有效的决策机制、内部管理机制和监督机制，实现决策科学化、运作规范化，最大限度地降低经营风险。4、投资者关系 报告期内，公司在正常生产经营的同时，自觉履行信息披露义务，通过全国股转系统信息披露平台（）及时按照相关法律法规的要求充分进行信息披露，保护投资者权益。在日常工作中，建立了通过电话、电子邮件进行投资者互动交流关系管理的有效途径，确保投资者及潜在投资者与公司之间畅通、有效地沟通联系、事务处理等。（二）（二）行业情况行业情况 海外华语视频市场潜力巨大，“文化出海”政策红利逐渐显现。从外部因素分析，海外华语视频市场潜力巨大。随着中国对于东南亚地区的经济辐射，其已经成为中国之外华文媒体最集中、影响最大、数量最多的地区，非常认同中华传统文化。东南亚华语广播电视的发展速度更快，随着大量中国大陆移民定居东南亚，普通话节目也越来越流行，并逐渐成为主流。我国电视剧出海已经历四阶段，崭露头角，未来将从量走向质，市场前景广阔。我国电视剧出海萌芽于 20 世纪末-21 世纪初，西游记 三国演义第一批出海的国产电视剧。2000-2014 年是国产电视剧出海沉寂期，这个阶段韩流、日剧席卷国内，14 年国产剧年产量超过 15 万集，出口仅 1 万多集，且大部分国产电视剧“走出去”的程度仅停留在东南亚、第三世界国家，欧美等发达地区认可度较低。2015-2016 年我国迎来电视剧出海的起步期，由于国产剧精品化程度的提升以及翻译团队的增加，电视剧出海数量大幅增长并开始进军欧美市场。题材也不再局限于古装剧，谍战、都市爱情、都市奇幻剧也开始走出国门。2016 年，海外市场总输出量接近 300 部、8000 集。2017 年以来我国国产剧出海迎来成长期，国内电视剧频频亮相戛纳电视节等国际市场，以更积极的态度拥抱出海大潮，同时逐步向欧美等成熟市场以及非洲等新兴市场渗透，市场潜力巨大。中文视频资源也已成为海外观众追捧的热点，公司发行的芸汐传、结爱千岁大人的初恋在东南亚等地也都取得了良好的收视成绩，海外市场对中国影视剧的刚性需求已呈连续高涨的新态势。国产电视剧在海外热播，国产影视作品正成为塑造国家形象的窗口，海外视频用户已形成付费收看的消费习惯，为海外视频业务的出海供了良好的契机。从内部因素分析，“文化出海”政策红利逐渐显现。2016 年 11 月 1 日中央全面深化改革领导小组第公告编号：2019-023 16 二十九次会议召开，审议通过了关于进一步加强和改进中华文化走出去工作的指导意见。会议强调，要加强和改进中华文化走出去工作，创新内容形式和体制机制，拓展渠道平台，创新方法手段，增强中华文化亲和力、感染力、吸引力、竞争力，提高国家文化软实力。十八大以来，习近平总书记多次表达了自己对传统文化、传统思想价值体系的认同与尊崇，也多次提到核心价值观和文化自信，因此在态度上做到“文化自信”是让中国文化走出去最基本的条件。十九大报告中也明确提出，推进国际传播能力建设，讲好中国故事，展现真实、立体、全面的中国，提高国家文化软实力。华语影视内容的出海是最直接的“中华文化走出去”的落地形式，无论是华人还是非华人，通过在海外对影视内容的收看，能够最直观的了解到中国的文化，这将成为娴熟的市场运作，从而增强中华文化国际影响力，提高国家文化软实力。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 39,664,037.15 19.32%16,982,850.57 11.53%133.55%应收票据与应收账款 23,695,324.99 11.54%42,612,293.70 28.92%-44.39%存货 544,268.28 0.27%1,897,722.75 1.29%-71.32%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 502,719.40 0.24%638,914.91 0.43%-21.32%在建工程-短期借款 0.00 0.00%5,000,000.00 3.39%-100.00%长期借款-预付账款 47,367,382.92 23.07%16,576,651.98 11.25%185.75%其他应收款 2,111,709.44 1.03%3,016,626.63 2.05%-30.00%其他流动资产 275,320.00 0.13%238,629.35 0.16%15.38%可供出售金融资产 80,000.00 0.04%80,000.00 0.05%0.00%无形资产 80,041,263.50 38.98%54,132,277.14 36.74%47.86%长期待摊费用 426,279.27 0.21%734,380.34 0.50%-41.95%递延所得税资产 10,642,949.04 5.18%10,414,273.19 7.07%2.20%应付账款 39,930,862.96 19.45%32,511,648.57 22.07%22.82%应付职工薪酬 1,286,513.63 0.63%1,163,699.59 0.79%10.55%应交税费 10,003,127.68 4.87%11,277,162.95 7.65%-11.30%公告编号：2019-023 17 其他应付款 89,000.00 0.04%43,644.27 0.03%103.92%其他流动负债 0.00 0.00%197,127.86 0.13%-100.00%资产总计 205,351,253.99 100.00%147,324,620.56 100.00%39.39%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：本期期末货币资金较上年期末增加了133.55%，主要原因是公司在报告期内增发股票募集资金所致；本期期末应收票据与应收账款较上年期末减少了44.39%，主要原因是上年度应收款项在本报告期末收回所致；本期期末预付账款较上年期末增加了185.75%，主要原因是影视剧项目预付版权金的增加所致；本期期末无形资产较上年期末增加了47.86%，主要原因是外购影视版权的增加所致。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的比占营业收入的比重重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 50,647,540.95-72,721,225.27-30.35%营业成本 40,622,305.24 80.21%47,573,141.58 65.42%-14.61%毛利率 19.79%-34.58%-管理费用 8,884,781.54 17.54%5,996,911.91 8.25%48.16%研发费用 3,439,236.17 6.79%2,775,395.60 3.82%23.92%销售费用 5,460,604.49 10.78%4,599,456.70 6.32%18.72%财务费用-357,006.85-0.70%1,210,427.99 1.66%-129.49%资产减值损失 5,114,063.62 10.10%2,098,191.20 2.89%143.74%其他收益 1,756,757.31 3.47%2,350,644.97 3.23%-25.26%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-84,921.36-0.12%汇兑收益-营业利润-10,979,158.85-21.68%10,526,618.07 14.48%-204.30%营业外收入 679,409.66 1.34%306,526.02 0.42%121.65%营业外支出 198,233.00 0.39%10,007.93 0.01%1,880.76%净利润-10,269,357.44-20.28%10,533,088.75 14.48%-197.50%项目重大变动原因：项目重大变动原因：本期营业收入较上期金额减少30.35%，主要原因是报告期内，公司加大了版权发行业务的投入，引进了多部优质影视剧和综艺节目，但由于部分项目的首播时间调整，导致发行周期顺延，进而与海外客公告编号：2019-023 18 户的介质交付时间顺延，以致部分项目的收入确认及回款时间顺延，营业收入减少。本期管理费用较上期金额增加48.16%，主要原因是员工薪酬福利、房租、中介服务费不同程度增加所致；本期资产减值损失较上期金额增加143.74%，主要原因是受行业环境影响回款缓慢，导致按账龄计提坏账准备；本期营业利润较上期金额减少 204.3%，净利润较上期金额减少了 197.5%，主要原因是公司广告宣传收入减少；公司加大了海外发行业务的投入，引进了多部优质影视剧和综艺节目，但由于部分项目的首播时间调整，导致发行周期顺延，进而与海外客户的介质交付时间顺延，以致部分项目的收入确认时间顺延导致；同时，公司游戏业务尚处于起步阶段，根据现有市场、政策的变化，海外游戏发行业务竞争环境加剧，公司在优质产品获得及海外投放的成本方面均有所提高，导致报告期内游戏业务未实现盈利，与视频业务的协同发展效应暂未释放。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 50,647,540.95 67,979,715.84-25.50%其他业务收入 0.00 4,741,509.43-100.00%主营业务成本 40,622,305.24 45,718,978.96-11.15%其他业务成本 0.00 1,854,162.62-100.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%影视发行-国内版权发行 10,644,681.25 21.02%16,317,971.86 22.44%影视发行-海外版权发行 35,617,976.27 70.33%42,177,276.41 58.00%版权维权 1,437,169.82 2.84%1,087,169.79 1.49%广告宣传 0.00 0.00%5,660,377.34 7.79%游戏发行 2,947,713.61 5.82%2,736,920.44 3.76%其他权利转让 0.00 0.00%4,741,509.43 6.52%合计合计 50,647,541.95 100.00%72,721,225.27 100.00%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：影视发行业务一直为公司主营业务，其中海外影视发行业务收入占比最高，本期收入占比为 公告编号：2019-023 19 70.33%，较上期该类收入占总收入的比重上升了约 12%。主要原因是公司持续拓展海外发行渠道，提升了海外影视发行业务的规模。本期广告宣传业务未产生收入，主要原因是该业务为有海外推广需求的客户提供增值和营销服务，本期该业务未产生收入，系公司已于上期完成了前述服务内容。本期其他权利转让业务未产生收入，主要原因是公司享有库存文学作品经改编而成影视剧剧本的相关权利，并对前述影视剧剧本的相关权利在上期进行了转让处理。报告期内，公司结合经营和发展现状，尚未开展影视剧投资制作业务。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 Google Asia Pacific Pet.Ltd 23,162,901.27 45.73%否 2 霍尔果斯时利和顺影视传媒有限公司 7,547,169.80 14.90%否 3 All Advance Investments Limited 1,894,243.20 3.74%否 4 MediaQuiz Entertainment International Company Limited.1,619,715.20 3.20%否 5 飞狐信息技术(天津)有限公司 1,161,509.44 2.29%否 合计合计 35,385,538.91 69.86%-以上主要客户中一家客户位列期末客户欠款情况前五名以上主要客户中一家客户位列期末客户欠款情况前五名，本期期末主要客户欠款情况本期期末主要客户欠款情况：单位：元 单位名称单位名称 期末余额期末余额 占应收账款总占应收账款总额额的比例的比例 计提计提的的坏账准备坏账准备期末余额期末余额 Google Asia Pacific