837474_2018_天参密码_2018年年度报告_2019-06-25.pdf

2018 年度报告 天参密码 NEEQ:837474 天参密码科技股份有限公司 Top Ginseng Code Technology Stock Co.,公告编号：2019-030 1 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 5 月 4 日,公司组织全体员工参观天福山起义纪念馆、天福山起义纪念塔、竖旗地址和会议场址，缅怀革命先烈、重温沧桑岁月、接受爱国主义教育。公告编号：2019-030 2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .3030 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3737 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4141 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4242 第九节第九节 行业信息行业信息 .4545 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4646 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5353 公告编号：2019-030 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司 指 天参密码科技股份有限公司 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统 中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 挂牌 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 天参密码科技股份有限公司公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人统称 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接间接控制企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。报告期 指 2018 年度 公告编号：2019-030 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人高晖富、主管会计工作负责人刘敏玲及会计机构负责人（会计主管人员）刘敏玲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项进行审议，并出具说明进行公告，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 人参行业目前主要包括国内长白人参、高丽人参和西洋参。目前国内长白人参主要是采取低价竞争策略;韩国高丽参在韩国人参行业及韩国政府力推之下,成为具有代表性的国礼、韩国对外的名片,主打高端市场;西洋参与中国长白人参和韩国人参的功效不同,也占领了一部分市场。综合来看目前国内人参行业面临着较为充分的竞争,国外竞争对手纷纷加强布局中国市场,国内如益盛药业、紫鑫药业等上市公司也逐步加强对人参业务的投入,虽然目前尚未形成一个行业主导品牌,但也对公司的发展带来了较强的竞争压力。市场环境变化风险 随着政府提倡厉行节俭以及反腐败工作的持续开展,公务消费和商务消费受到不同程度的影响。天参密码红参的高端产品作为高端礼品也受到较大影响。高端礼品需求的减少可能导致市场竞争加剧,若公司不能进一步积极开拓商务消费客户以 公告编号：2019-030 5 及个人客户,公司将面临销售收入下降的风险。原材料价格变化风险 韩国高丽红参是公司产品的主要原材料,原材料受自然气候、供求关系、经济周期变化、国际行情及产业政策等影响,价格容易产生波动,价格波动将对公司的生产成本和经营业绩造成直接影响。若高丽红参采挖得不到有效管理或者遭遇地震等重大自然灾害,或者因为战争、国际政治形势等因素影响使得中韩之间的贸易环境发生重大不利变化,公司将面临因原材料供应不足而导致的经营风险。公司也存在由于主要原材料价格发生异常波动时不能采取有效措施及时应对而导致盈利能力下降的风险。发生食品安全事件的风险 食品安全是目前全社会关注的重点问题,也是食品生产、销售企业平稳经营的基础。公司产品可能出现食品安全问题的环节为:一是原材料采购环节,如果所采购的原材料出现严重的重金属或农药残留超标情况,将引发食品安全问题。二是在食品流通环节可能受到二次污染。如果公司产品出现食品安全事件,公司及相关人员将可能受到监管机构的行政处罚甚至面临刑事处罚,公司将承担赔付责任,声誉和经营业绩将会受到不利影响。因此存在因质量控制出现失误而带来的产品质量和食品安全风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-030 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 天参密码科技股份有限公司 英文名称及缩写 Top Ginseng Code Technology Stock Co.,Ltd.证券简称 天参密码 证券代码 837474 法定代表人 高晖富 办公地址 山东省威海临港经济技术开发区台北路 58 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘敏玲 职务 董事会秘书 电话 0631-5858988 传真 0631-5858299 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 山东省威海临港经济技术开发区台北路 58 号 邮编:264211 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 山东省威海临港经济技术开发区台北路 58 号 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 3 月 20 日 挂牌时间 2016 年 5 月 31 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-14 食品制造业-149 其他食品制造-1492 保健食品制造 主要产品与服务项目 公司主要产品为各种高丽红参产品,包括:高丽模压红参、高丽红参蜜片、高丽红参茶、高丽红参代用茶、高丽红参蜜膏、高丽红参酒系列、100%天参破壁颗粒、高丽红参+系列等。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）71,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 威海环翠楼投资控股有限公司 实际控制人及其一致行动人 高晖富 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91371000592619201F 否 注册地址 威海临港经济技术开发区台北路 58 号 否 公告编号：2019-030 7 注册资本（元）71,000,000.00 否 报告期内，公司注册资本与总股本一致。五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 9 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈华妹、孟凡利 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 B2 座 301 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2019 年 3 月 18 日公司第二届董事会第三次会议、2019 年 4 月 8 日公司 2019 年度第二次临时股东大会审议并通过了关于变更会计师事务所的议案，具体内容详见披露于全国中小企业股份转让系统（http:/）的关于变更会计师事务所的公告（公告编号：2019-003）。决定更换会计师事务所，不再续聘大信会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司的审计机构，拟改聘亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司 2018 年年度财务报表的审计机构，聘期为 1 年。公告编号：2019-030 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 23,973,371.00 39,793,388.33-39.76%毛利率%63.93%72.93%-归属于挂牌公司股东的净利润-23,058,393.37-19,290,657.71 19.53%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-23,492,371.94-25,793,107.82-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-21.16%-14.82%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-21.56%-19.82%-基本每股收益-0.32-0.27-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 197,220,082.91 225,460,592.81-12.53%负债总计 99,775,938.39 104,958,054.92-4.94%归属于挂牌公司股东的净资产 97,444,144.52 120,502,537.89-19.14%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.37 1.70-19.14%资产负债率%（母公司）50.34%46.81%-资产负债率%（合并）50.59%46.55%-流动比率 1.21 1.56-利息保障倍数-4.34-3.83-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-7,491,639.64-6,649,852.04-应收账款周转率 0.59 0.95-存货周转率 0.49 0.69-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-12.53%-20.60%-公告编号：2019-030 9 营业收入增长率%-39.76%-61.53%-净利润增长率%-174.68%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 71,000,000 71,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）711,431.18 2债务重组损益-194,071.48 3除上述各项之外的其他营业外收入和支出-6,796.68 非经常性损益合计非经常性损益合计 510,563.02 所得税影响数 76,584.45 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 433,978.57 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据-应收账款 37,760,877.16-应收票据及应收账款 37,760,877.16-应收利息-应收股利-其他应收款 16,368,384.46 16,368,384.46-固定资产清理-固定资产 49,443,485.91 49,443,485.91-应付票据-公告编号：2019-030 10 应付账款 15,562,284.17-应付票据及应付账款-15,562,284.17-应付利息 98,552.97-应付股利-其他应付款 19,185,564.90 19,284,117.87 专项应付款-长期应付款 6,758,470.33 6,758,470.33-管理费用 20,412,161.75 17,351,456.53-研发费用-3,060,705.22-公告编号：2019-030 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事高附加值红参大健康食品的研发、生产加工和对外销售。为保证天参密码产品能够达到世界一流人参保健食品的品质，公司产品的主要原材料全部采用韩国进口高丽人参，同时聘请国内知名红参领域专家，与中国科学院联合成立了“中科院红参研发中心”，研制出符合中国人体制和口味特征的红参系列保健食品，填补了国内高丽红参保健食品的市场空白，成为国内第一家集科研开发、生产加工、市场销售于一体的新三板高丽红参食品加工企业。（一）经营模式（一）经营模式 1、采购模式（1）原料参采购 人参生长地域限定于东经 117-137 度、北纬 40-48 度范围内的山地，是故世界上生长野山参的只有中国北方区域、朝鲜半岛和俄罗斯部分地域，其中尤以朝鲜半岛出产的野生人参品质最优、价值最高。韩国人参产业经过多年的政府管理和市场培育，逐渐赢得了定位高端的市场价值和品牌形象，其品质获得了全世界的认可。公司产品的主要原料参均从韩国进口，从源头环节入手，保证了公司产品的上乘品质。公司目前与韩国江华高丽参基地、宏村高丽参基地、丰基高丽参基地和锦山高丽参基地保持着良好的合作关系，通过向韩国人参种植协会（参农联合会）、天参正农组合和韩国江华农协组合直接进口原料参，有效地保证了原料供应的稳定性。（2）其他原辅料、包装物及其他用品的采购 公司生产所需的原辅材料包括蜂蜜、麦芽蜜、阿胶、玛卡等；包装材料包括礼品盒、礼袋、酒瓶、包装膜、包装箱等；其他用品包括食品添加剂、洗涤消毒用品等。蜂蜜、麦芽蜜、阿胶、玛卡等直接购自资质齐全且经公司评审合格的国内供应商。（3）原料采购品质控制 公司在韩国采购前一年即对参源进行检测跟踪。其中，栽培地农药控制标准高于政府标准 4 倍，公告编号：2019-030 12 做到可 3 天自然降解，数量被严格控制在 3 种以内；5 次农残检查，其中最后两次在采收当年 7 月一次，采收前 15 天一次，如发现农残超标，即被弃用。为符合国内人参作为新资源食品的要求，公司只采购 5 年期人参，最终进入国内还需通过中韩两国海关的检疫检测。原辅料采购方面，公司本着质价择优的考评原则来选择原辅料供应商。根据生产技术部的采购需求，合理安排采购进度。2、生产模式（1）双轨制的生产计划制定模式 公司采用按市场需求订制生产和按库存结构计划生产的双轨制生产计划执行模式。按市场需求生产主要是根据销售部门提供的渠道信息数据提前制订生产计划，按库存结构生产是指公司为日常自营销售和临时订单所进行的储备性生产。公司根据“市场导向、以销定产”的原则来制定车间的生产计划。这种模式降低了企业原材料及产成品的库存成本和存货周期，提高了资金的使用效率，同时兼顾了渠道代理销售和公司自营销售的市场需求，有效地提升了企业的运营效率。（2）生产流程介绍 公告编号：2019-030 13 生产计划采购部组织物料供应研发中心确定产品配比及生产工艺要求生产车间组织生产质量部根据工艺要求进行抽样检测产品合格进行产品包装办理入库手续仓库根据库存信息销售部根据代理商渠道信息和市场需求产品不合格重复上述步骤制定制定注：新产品需经过研发中心试验小样并调试产品后方可组织生产（3）质量品质控制 公司根据 IS022000 质量体系要求，采用生产制造、设备维护、技术工艺、质量控制协作扁平化、精益化的生产管理方式。公司具备独立生产能力，不存在外协或外包生产，保证了产品质量的可控化和品质的最优化。（二）关键资源（二）关键资源 2014 年，公司与中科院西北高原生物研究所联合成立了红参研发中心。中心现有 30 多名各类中高级技术人才，且有国家院士、博士生导师参与攻关行业尖端制参技术。公司现已申请专利 60 项，其中发明专利授权 24 项，外观专利授权 4 项。除与中科院合作外，公司还与山东大学建立了战略协作关系，同时与韩国高丽人参联合会保持着良好的合作关系，共同在人参科研技术、人才交流等方面不断加强合作。公司研发以市场需求为着眼点，由销售部门和售后部门汇总市场需求情况，反馈给公司管理层，经管理层集中讨论后下达产品改进或新产品开发任务。研发部门根据研发难度确定研发团队的人员配 公告编号：2019-030 14 置和所需的外部协助研发资源，并向财务部门备案后进行课题研发，最后进行研发成果备案管理及反馈。目前，高丽红参制品在国内尚未制定国家标准，但公司所掌控的核心制参技术，填补了国内制参业的技术空白，其生产的各类红参制品经国家权威部门检测，皂苷含量均高于国内外同类人参产品，显示出了世界一流的技术实力和核心优势。（三）产品与服务（三）产品与服务 报告期内，公司已形成包括高丽红参原参系列、高丽红参茶系列、高丽红参酒系列、高丽红参破壁粉代用茶系列、高丽红参破壁颗粒系列、红参礼盒系列、个人护理品系列、红参饮品系列、天参密码红参品牌系列在内的 10 大系列、53 种规格的 30 类在售产品。产品门类系列及名称列表产品门类系列及名称列表 序号序号 门类系列门类系列 产品名称产品名称 产品规格产品规格(种类种类)1 高丽红参原参系列 高丽模压红参 10 2 高丽红参茶系列 高丽红参茶 5 3 高丽红参酒系列 高丽红参乌梢蛇酒 1 高丽红参猴头菇酒 1 高丽红参玛咖酒 1 高丽红参阿胶酒 1 高丽红参酸枣仁酒 1 4 高丽红参破壁粉代用茶系列 高丽红参玛咖破壁粉代用茶 1 高丽红参决明子破壁粉代用茶 1 高丽红参玉竹破壁粉代用茶 1 高丽红参白芷破壁粉代用茶 1 高丽红参肉桂破壁粉代用茶 1 高丽红参山药破壁粉代用茶 1 高丽红参山楂破壁粉代用茶 1 高丽红参猴头菇破壁粉代用茶 1 5 高丽红参破壁颗粒系列 高丽红参破壁颗粒 7 6 红参礼盒系列 红参系列酒礼盒 1 7 个人护理品系列 红参精华护理系列套盒 1 公告编号：2019-030 15 洗衣液 1 环翠楼红参舒容面膜 1 环翠楼活肤润颜护肤礼盒 1 8 红参保健食品系列 高丽红参蜜膏 1 高丽红参蜜片 4 红参蜜膏 1 9 红参饮品系列 高丽红参液 1 红参液 1 阿胶红参液 1 红参汤 1 阿胶红参汤 1 10 天参密码红参品牌系列 天参密码红参破壁颗粒 2（四）销售渠道（四）销售渠道 1、现有渠道 公司现阶段采用渠道代理销售为主、企业自营直接销售为辅的销售策略。这是根据公司发展所处的阶段而制定的符合公司实际情况的销售模式。我国卫生部 2012 年 8 月将人参认定为新资源食品，人参以新资源食品的身份展示给市场的起步时间较晚，远不能像韩国那样得到社会大众的广泛认同和消费。公司作为国内首家以韩国高丽人参为原材料的人参深加工食品企业，其研制的红参系列产品作为一种新资源食品缺乏必要的社会认知基础，所以通过成熟稳定的区域连锁药店和商贸公司作为代理销售渠道可以迅速地将产品向全社会进行推广，这种模式在公司发展初期被证明取得了较为理想的销售业绩，是行之有效的。同时，公司通过网店销售和营销团队直接销售的模式来逐步培育市场对公司产品的认知度、打造天参密码的品牌价值。2、未来发展 公司于 2018 年 8 月投资设立控股子公司天参密码有限公司（工商实际登记注册名称为“天参密码集团有限公司”），9 月全资子公司天参密码集团有限公司投资设立全资孙公司天参密码高尔夫俱乐部有限公司、天参密码健康管理有限公司（工商实际登记注册名称为“天参密码国际健康管理有限公司”）、威海天参密码品牌管理有限公司、山东天参密码医生集团管理有限公司以及控股子公司山东天 公告编号：2019-030 16 参密码健康管理有限公司（工商实际登记注册名称为“山东天参密码健康管理服务有限公司”）。公司重新梳理各个业务模块，期待各个业务模块能够在现有的整体架构下发挥各自的特点和优势，完善业务赛道，在各自的领域中做优做强。（五）客户类型（五）客户类型 报告期内，公司的主要客户包括：威海环润网络科技有限公司、上海国牛企业管理有限公司、郝耀国、山东环翠楼大药房连锁有限公司、山东煜伟健康产业发展有限公司等。主要销售渠道仍以机构客户为主。（六）收入模式（六）收入模式 公司目前的收入模式为红参系列产品的研发、生产和对外销售，即通过自有厂房、设备、研发力量，自行组织车间人员生产并对外开展销售活动，最终实现企业营收和所有者权益的增加。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：2019-030 17 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年经营情况：2018 年 8 月，公司投资成立了全资子公司天参密码有限公司（后更名为“天参密码集团有限公司”）；随后又投资成立了全资孙公司天参密码高尔夫俱乐部有限公司、天参密码健康管理有限公司（后更名为“天参密码国际健康管理有限公司”）、威海天参密码品牌管理有限公司、山东天参密码医生集团管理有限公司以及控股孙公司山东天参密码健康管理有限公司（后更名为“山东天参密码健康管理服务有限公司”）。子公司和孙公司运营半年多来，在摸索中尝试、创新，并根据实际情况适时调整自己的经营策略，报告期末，公司实现营业收入 23,973,371.00 元，同比去年 39,793,388.33 元下降了 39.76%，净利润-23,058,393.37 元，同比去年-19,290,657.71 元亏损增加 19.53%。2019 年计划：公司将在研究国家宏观经济趋势、行业发展趋势、全面总结 2018 年经营经验的基础上，依托公司董事会制定的发展战略，依靠全体员工的共同努力，通过持续不断地推进技术创新，优化营销团队建设，加强生产质量管理，完善售后服务体系，努力实现公司的可持续稳定发展。1、加强市场开发力度。在公司上年度保持研发、生产团队稳定、健康发展的基础上，市场开发成为接下来的主要工作。通过引进电子商务领域的专业人才，加大电商销售队伍建设力度，优化销售人才储备结构，在保持现有销售渠道的基础上积极开拓国内外人参保健食品市场。2、加大技术研发力度。公司将坚持自主研发和合作交流相结合的技术创新模式，在植物提取物、人参提取物、人参皂苷单体分离方法的研究、产品开发等方面加大技术研发力度，通过对工艺、质量标准进行比较研究，获得不同人参皂苷比例的提取物、各种规格产品，以满足保健食品、饮料、护理产品、功能性食品、化妆品等的市场需求。3、保证产品质量要求。严抓生产环节的产品质量和产品品质是公司一如既往的日常重要工作内容之一，在加强企业安全生产的同时，不断优化红参保健食品的产品线结构和质量管理流程，加强员工日常操作培训考核、持续优胜劣汰，通过降本增效不断向高水平的企业管理要效益，促进企业可持续的健康发展。公告编号：2019-030 18 (二二)行业情况行业情况 2018 年中国经济整体表现稳定，在国家产业升级、供给侧结构性改革、创新创业、“一带一路”战略等一系列政策的支撑下，我国经济增长质量有所提高，新旧动能转换正在悄然发生。如果能够继续保持此趋势，中国经济在 2019 年将会延续总体平稳、稳中向好的态势。随着社会发展和生活水平的提高，人们越来越注重健康和保健。按照世界银行标准，中国已经进入中上收入国家，居民消费将从满足生存需要转向生活质量需要。受益于我国居民生活水平及健康意识的提高，越来越多消费者将保健食品从可选消费品转为必需消费品，且这一消费趋势正在变得更加年轻化。2018 年 4 月，为维护我国的正当利益，中国不得不对美国的贸易保护主义进行反制，中美贸易战正式打响，4 月 2 日我国对包括西洋参在内的进口自美国的农产品加征 15%的关税。世界范围内的贸易保护主义抬头，对我国参类产品的进出口业务或多或少都产生了一定的负面影响。国家对人参行业的政策性松绑是我国人参产业实现跨越式发展的重要举措，我国人参产业正在经历一个新的发展周期，市场竞争激烈的同时也孕育着许多的机会与可能，未来市场将逐步改变以往企业小而散的局面，行业格局将朝着做强做大、强者恒强的方向发展。人参产业作为农副食品业中的一个子类行业，其采摘周期受种植条件和种植水平等因素影响较大，行业发展受种植周期波动影响，也展现出一定的周期性，近几年受人参库存数量下降、市场需求不断提升的影响，人参市场价格有所抬升，优质的野山参价格更是水涨船高；但从整体上看，相较于韩美等发达市场，我国人参加工产业的整体发展水平仍然不高，各种限制行业发展的政策仍待完善，比如说相关细分领域行业标准的欠缺。为此，我们除了找准自身定位、不盲目跟风，依据市场需求研发新产品，打造质量过硬的品牌形象之外，也应发挥自身在相关细分领域中的技术优势，积极争取参与国家相关行业标准的制定。经过近几年的持续不断发展，人参行业已进入了一个优化产业格局、消费群体和目标市场逐步巩固沉淀、技术和产品线出现跨越式发展和越来越细化的深耕期。行业巨头凭借自身掌握的优势资源对小微企业的竞争壁垒优势逐步建立并显现，小微企业应通过其在细分领域的高精尖及灵活性等特点来弥补和巩固自身的比较优势。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期 公告编号：2019-030 19 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 末金额变动比例末金额变动比例 货币资金 190,246.22 0.10%21,538,688.3 9.55%-99.12%应收票据与应收账款 42,965,738.48 21.79%37,760,877.16 16.75%13.78%存货 18,388,194.92 9.32%17,121,981.61 7.59%7.40%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 45,757,985.84 23.20%49,443,485.91 21.93%-7.45%在建工程 216,679.87 0.11%216,679.87 0.10%0.00%短期借款 48,000,000 24.34%48,000,000 21.29%0.00%长期借款-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、2018 年货币资金比 2017 年下降了 99.12%,主要原因系公司本年收回的销售款项比去年减少，同时本期公司预付工程款比去年大幅增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 23,973,371.00-39,793,388.33-39.76%营业成本 8,646,171.16 36.07%10,771,834.04 27.07%-19.73%毛利率%63.93%-72.93%-管理费用 12,831,059.64 53.52%17,351,456.53 43.6%-26.05%研发费用 2,440,275.99 10.18%3,060,705.22 7.69%-20.27%销售费用 10,539,454.48 43.96%29,038,380.06 72.97%-63.71%财务费用 4,784,101.27 19.96%5,475,567.94 13.76%-12.63%资产减值损失 10,963,128.14 45.73%1,561,896.53 3.93%601.91%其他收益 171,431.18 0.72%707,812.31 1.78%-75.78%投资收益-8,295,760.23 20.85%-100.00%公允价值变动收益-资产处置收益-253,687.24-0.64%-100.00%汇兑收益-营业利润-27,428,423.46-21,587,150.96-54.25%-营业外收入 540,930.86-104,789.17 0.26%416.21%营业外支出 201,799.02-1,172,320.16 2.95%-82.79%净利润-23,058,393.37-19,290,657.71-48.48%-公告编号：2019-030 20 项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2018 年营业收入比 2017 年下降了 39.76%，主要原因系公司本年销售比去年减少，同时本期公司预付工程款比去年大幅增加所致。2、2018 年销售费用比 2017 年下降了 63.71%，主要原因系公司本年销售比去年减少所致。3、2018 年资产减值损失比 2017 年增加了 601.91%，主要原因系公司本年计提了 10,309,767.75元的坏账准备，同时存货跌价损失较去年增加了 653,360.39 元所致。4、2018 年投资收益比 2017 年下降了 100%，主要原因系 2017 年确认处置子公司收益 8,295,760.23元，而本年处置子公司收益发生额为零所致。5、2018 年处置资产收益比 2017 年下降了 100%，主要原因系 2017 年确认处置固定资产收益-253,687.24 元，而本年未确认资产处置收益。6、2018 年营业外收入比 2017 年增加了 416.21%，主要原因系本年收到政府补助 540,000.00 元，比 2017 年的 32,413.00 元增加了 1566.00%所致。7、2018 年营业外支出比 2017 年下降了 82.79%，主要原因系 2018 年公司确认的债务重组损失194,071.48 元比 2017 年 1,170,000.00 元下降了 83.41%。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 23,951,791.27 39,787,474.99-39.80%其他业务收入 21,579.73 5,913.34 264.93%主营业务成本 8,646,171.16 10,771,834.04-19.73%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%代用茶 5,177,848.25 21.62%1,177,068.39 2.96%天参 6,130,704.18 25.60%21,616,128.37 54.33%红参酒 2,877,610.51 12.01%4,798,658.27 12.06%红参茶 3,543,777.91 14.80%6,654,387.07 16.72%蜜片 25,663.54 0.11%19,593.26 0.05%蜜膏 570,710.05 2.38%968,964.12 2.44%红参精茶 523,455.85 2.19%172,850.51 0.43%红参液 1,910,303.47 7.98%3,052,577.40 7.67%模压 499,004.18 2.08%578,942.90 1.46%公告编号：2019-030 21 鲜人参 501,316.18 2.09%314,297.09 0.79%单支参 12,293.3 0.05%20,763.30 0.05%红参汤 336,088.9 1.40%163,805.73 0.41%面膜 9,873.28 0.04%786.32 0.00%提取液-108,410.26 0.27%洗护套盒-7,571.9-0.03%72,994.21 0.18%洗衣液-2,286.82-0.01%51,410.26 0.13%系列酒 1,473,584.4 6.15%14,730.77 0.04%护肤品 1,787.34 0.01%0.00 0.00%包材 915.65 0.00%893.09 0.00%洁面乳-0.00 0.00%礼盒-149.57 0.00%吸塑盘-64.10 0.00%蛋白质粉 1,082.44 0.00%-含片 2,528.71 0.01%-黑枸杞液 241,339.45 1.01%-精元饮 5,912.07 0.02%-口服液 51.38 0.00%-浓缩液 2,270.06 0.01%-红参饮品 103,241.37 0.43%-元饮 10,280.71 0.04%-皂 6.83 0.00%-合计数 23,951,791.27 100.00%39,787,474.99 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入收入构成变动的原因：构成变动的原因：报告期内，公司根据市场适销状况对产品线进行及时调整，下架了部分不符合市场需求的产品，同时推陈出新、不断研发推出新产品。新品推广方面，因公司加大新品推广力度，红参饮品、黑枸杞液销售占比有所提升。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 威海环润网络科技有限公司 11,097,548.27 46.33%否 2 上海国牛企业管理有限公司 2,080,466.40 8.69%否 3 郝耀国 2,005,328.50 8.37%否 4 山东环翠楼大药房连锁有限公司 1,825,441.88 7.62%是 5 山东煜伟健康产业发展有限公司 1,543,100.79 6.44%否 合计合计 18,551,885.84 77.45%-公告编号：2019-030 22 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 韩国小白人参营农组合法人 2,768,376.00 41.38%否 2 青岛丽田包装有限公司 633,779.88 9.47%否 3 威海红太阳彩印有限公司 608,532.99 9.10%否 4 亳州市济生堂中药饮片有限公司 391,827.72 5.86%否 5 青岛市贤俊龙彩印有限公司 306,908.07 4.59%否 合计合计 4,709,424.66 70.40%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-7,491,639.64-6,649,852.04-投资活动产生的现金流量净额-6,903,033.51-7,371,966.11-筹资活动产生的现金流量净额-6,953,768.93-4,603,212.51-现金流量分析现金流量分析：本年度筹资活动产生的现金流量净额较去年同期变动 51.06%，主要原因为本期收到关联方资金拆借和融资租赁款较上期下降 18,113,393.58 元所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内公司新设立 5 家控股公司，无增加净利润占比超过 10%以上的子公司。（1）报告期内，公司新增 1 家全资子公司，情况如下：全资子公司：天参密码集团有限公司，成立于 2018 年 8 月 17 日，注册资本 10,000 万元人民币，法