837326_2018_同方瑞风_2018年年度报告_2019-04-21.pdf

2018 年度报告 同方瑞风 NEEQ:837326 广州同方瑞风节能科技股份有限公司 Tongfang Refine Energy Saving Technology Co,.LTD.2018 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 7 月，同方瑞风参与发起的江苏捷电科技有限公司在江苏省江阴市成立，该公司是国内第一家以模块化数据中心为主要业务的高科技公司。同方瑞风作为国内节能空调和定制空调的领先企业，在为该公司提供技术和产品支持的同时，也将全面进入数据中心这一细分市场。2018 年度，同方瑞风在半导体及液晶面板行业市场硕果累累，先后签下江西益丰泰光电技术有限公司 TFTLCD 项目、信利（仁寿）高端显示科技有限公司第 5 代 TFT-LCD 高端显示器项目等多个大型项目的组合式空调机组供货合同，标志着同方瑞风在该行业领域的竞争力进一步提升。2018 年，同方瑞风被济南西部会展中心选定为节能空调系统的设备供应商，将为该项目提供价值近人民币 4000 万元的节能空调设备。据统计，该设备系统装机总功率较常规空调系统减少近 50%，节能的同时还可节省大量电缆及变配电设备投资。这将是同方瑞风绿色建筑节能业务的又一经典应用案例。2018 年，同方瑞风先后获得“改革开放四十年番禺优秀制造业企业”、“番禺区民营企业 2017年度科技创新 100 强”、“2017 年度番禺厂商纳税奖”等荣誉称号，并正式挂牌为“广州大学实习基地”。同方瑞风的经营能力、研发能力及社会服务能力广受社会各界认可，品牌形象进一步提升。2018 年度报告 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 2018 年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、同方瑞风 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司 瑞风有限、有限公司 指 广州同方瑞风空调有限公司 同方洁净 指 北京同方洁净技术有限公司 环投泰合 指 北京环投泰合投资管理有限公司 同方人环 指 同方人工环境有限公司 同方股份 指 同方股份有限公司 广州雅坤 指 广州雅坤空调自控科技有限公司 广州海呈 指 广州海呈空调技术有限公司 无锡人环 指 无锡同方人工环境有限公司 同华投资 指 广州同华投资管理有限公司,曾用名:广州立昆空调有限公司、广州同方瑞风空调科技有限公司 捷电科技 指 江苏捷电科技有限公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 报告、本报告 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司 2018 年年度报告 万、万元 指 人民币元、人民币万元 绿色建筑 指 在全寿命期内,最大限度地节约资源(节能、节地、节水、节材)、保护环境、减少污染,为人们提供健康、适用和高效的使用空间,与自然和谐共生的建筑。绿色工房 指 基于可持续发展理念,在绿色建筑的理论和基本框架下,结合工业建筑的工艺需求、负荷特性、使用规律等自身特点,并考虑不同气候类型的影响,所实现的在建筑全寿命周期内,最大限度地节约资源(节能、节地、节水、节材)、保护环境和减少污染,为工艺生产提供适用、高效的使用空间、为工作人员提供健康的生产作业环境,与自然和谐共生的工业建筑。公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司公司章程 股东大会议事规则 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司监事会议事规则 关联交易管理办法 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司关联交易管理办法 对外投资管理办法 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司对外投资管理办法 对外担保管理办法 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司对外担保管理办法 总经理工作细则 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司总经理工作细则 投资者关系管理制度 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司投资者关系管理制度 信息披露管理制度 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司信息披露管理制度 董事会秘书工作细则 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司董事会秘书工作细则 年报信息披露重大差错责任追究制度 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司年报信息披露重大差错责任追究制度 募集资金管理制度 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司募集资金管理制度 2018 年度报告 5 利润分配管理制度 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司利润分配管理制度 防范控股股东及关联方资金及其他资产占用管理制度 指 广州同方瑞风节能科技股份有限公司防范控股股东及关联方资金及其他资产占用管理制度“三会一层”指 董事会、监事会、股东大会和管理层 2018 年度报告 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人侯东明、主管会计工作负责人孙广丽及会计机构负责人（会计主管人员）周晓红保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、实际控制人控制不当的风险 公司实际控制人侯东明、周青、王四海及其一致行动人周世强合计持有公司 58.69%股权，并在公司的股东大会决议中出具一致的意思表示。虽然公司已建立健全的治理结构，并颁布了相应的制度文件降低实际控制人控制不当的风险。若实际控制人通过行使表决权或通过影响管理层的运营管理决策，对公司经营与财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东的利益带来不利影响。2、应收账款余额较大的风险 截至报告期末，公司应收票据及应收账款余额为 19,800,717.40 元，占当期流动资产的比例为 14.56%。公司的应收客户主要为武汉华星光电半导体显示技术有限公司、玉溪瑞兴工程有限公司、同方股份有限公司、中建一局集团建设发展有限公司等，虽然客户信誉较好，但若公司的应收大客户款项由于行业系统性风险等原因无法收回，可能引起公司发生大额坏账的风险。3、原材料价格波动风险 公司的电机、压缩机、控制器、磁控管阀、传感器、制冷剂、铜管等均为对外采购所得，2018 年度，原材料的采购价格基本稳定。但是，如未来原材料价格普遍、持续上涨，不排除会造成公司采购成本、生产成本的大幅上升，公司盈利水平可能会受到不利影响。4、人才短缺与流失风险 近年来，随着中央空调行业越来越被重视，行业发展快速。而中央空调行业中，工业型人才、建筑型人才、技术研发人员和 2018 年度报告 7 质量检验人员对公司的发展壮大起到关键作用，决定了公司核心市场竞争能力。因此符合公司要求的专业技术研发人员、质量检验人员的短缺将困扰公司的快速发展。所以，有效降低人才流失风险将直接关系到中央空调行业企业的生存和发展。5、商标使用风险 截至本次年报披露之日,公司主要产品使用的商标系同方股份所有。同方股份通过商标使用许可合同许可公司无偿使用 10年，许可使用的时间为 2015 年 7 月 10 日至 2025 年 7 月 10 日。虽然公司目前已制定了自主商标发展计划，但若自主商标发展未达预期，同时公司与同方股份签订的协议被终止或其他原因导致公司不能继续使用被许可使用商标，则可能对本公司产品销售产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 2018 年度报告 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广州同方瑞风节能科技股份有限公司 英文名称及缩写 Tongfang Refine Energy Saving Technology Co.,Ltd.(TFRF)证券简称 同方瑞风 证券代码 837326 法定代表人 侯东明 办公地址 广州市番禺区钟村街汉溪大道东 290 号保利大都汇 3 栋办公楼（3 栋办公楼）412 房 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 侯蒙 职务 董事会秘书 电话 0757-22687552-602 传真 0757-22687652 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 佛山市顺德区大良五沙居委会顺番公路五沙路段 13 号，528300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董秘办 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 6 月 18 日 挂牌时间 2016 年 5 月 5 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-通用设备制造业-烘炉、风机、衡器、包装等设备制造-制冷、空调设备制造（C3464）主要产品与服务项目 绿色建筑节能解决方案订制、行业专用型节能空调产品订制 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）40,095,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 侯东明、王四海、周青 实际控制人及其一致行动人 侯东明、王四海、周青、周世强 2018 年度报告 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440101664003765Y 否 注册地址 广州市番禺区钟村街汉溪大道东 290 号保利大都汇 3 栋办公楼（3 栋办公楼）412 房 是 注册资本（元）40,095,000.00 否 不存在注册资本与总股本不一致的情况。五、五、中介机构中介机构 主办券商 广州证券 主办券商办公地址 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19、20 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 姜干、昌宇颖 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年度报告 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 150,718,921.71 103,054,620.39 46.25%毛利率%32.80%32.42%-归属于挂牌公司股东的净利润 27,822,930.69 23,012,680.05 20.90%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 21,047,216.88 14,609,288.14 44.07%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）38.99%41.97%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）29.49%26.65%-基本每股收益 0.69 0.57 21.05%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 145,344,867.47 92,978,119.69 56.32%负债总计 64,751,472.33 32,188,655.24 101.16%归属于挂牌公司股东的净资产 80,593,395.14 60,789,464.45 32.58%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.01 1.52 32.24%资产负债率%（母公司）-资产负债率%（合并）44.55%34.62%-流动比率 2.10 2.92-利息保障倍数 243.11 -三、三、营运营运情况情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 8,963,476.65 6,562,226.19 36.59%应收账款周转率 7.48 5.11-存货周转率 3.94 6.22-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 2018 年度报告 11 总资产增长率%56.32%30.24%-营业收入增长率%46.25%2.54%-净利润增长率%20.90%63.10%-五、五、股本股本情况情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 40,095,000 40,095,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1非流动性资产处置损益；-828.49 2计入当期损益的政府补助（与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）；5,125,850.00 3除上述各项之外的其他营业外收入和支出；2,846,406.50 非经常性损益合计非经常性损益合计 7,971,428.01 所得税影响数 1,195,714.20 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 6,775,713.81 七、七、补充补充财务财务指标指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 管理费用 9,256,622.02 4,355,854.55 9,295,065.65 5,174,395.33 研发费用 4,900,767.47 4,120,670.32 应收票据及应收账款 26,903,377.54 20,428,763.01 应收票据 3,209,128.45 3,782,604.70 应收账款 23,694,249.09 16,646,158.31 应付票据及应付账款 15,598,778.97 10,328,437.77 应付票据 2018 年度报告 12 应付账款 15,598,778.97 10,328,437.77 2018 年度报告 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 九、九、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于制冷、空调设备制造业，致力于绿色公共建筑和绿色工房节能新技术的研究开发与推广应用，面向高端公共建筑及医疗净化、制药、烟草、食品等行业的广大用户，提供绿建节能技术整体解决方案及节能服务，并开展系统专用型及行业专用型节能空调设备的制造与销售业务。公司拥有一支高素质的研发团队，在 8 名核心技术人员的领导下，紧紧围绕节能空调系统和节能空调产品两个主题进行攻关，逐渐形成了一套具有自主知识产权的、成熟的产品技术体系，已先后取得：“一种新风系统”等 3 项发明专利，“一种带有热回收功能的双温冷源型新风机组”等 15 项实用新型专利、“数字化节能新风系统控制管理软件”等 4 项软件著作权，及 高新技术企业证书、ISO质量体系检验证书、TUV 欧洲认证等系列业务许可资格或资质。公司建立并完善了全国主要城市的销售网点，通过投标的形式参与各类制冷、空调设备的供应，并根据客户需求完成产品方案的详细设计，为客户提供订制化的产品及服务；同时积极参与行业技术研讨会、行业展会，藉此与医疗、烟草、电子、化工、食品、精密加工等工业领域的客户建立友好的业务关系。目前公司的主营业务收入可划分为：绿色建筑节能产品销售收入、行业专用型空调设备销售收入。报告期内，及至本报告披露日，公司的商业模式未发生重大调整或变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 十、十、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年度，公司实现营业收入 150,718,921.71 元，较上年同期增长 46.25%；利润总额和净利润分别为 31,976,077.67 元和 27,822,930.69 元，较去年同期分别增长 22.20%和 20.90%；扣除非经常性损益净额后，公司净利润为 21,047,216.88 元，较去年同期增长了 44.07%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 145,344,867.47 元，净资产为 80,593,395.14 元，较期初分别增长 56.32%和 32.58%。报告期内，公司行业专用型节能空调产品订制业务在医疗、制药、电子半导体领域继续保持高速增长，新签合同额较上年分别提高了 55%、81%、62%，公司的基础业务得到进一步巩固；值得一提的是，电子半导体领域作为公司 2017 年度着手开拓的新的细分市场，在 2018 年度项目不断，其中江西益丰泰TFTLCD 项目合计中标价达人民币 14,780,000.00 元，标志着公司在这一领域的竞争力及品牌影响力更趋 2018 年度报告 14 成熟。绿色建筑节能解决方案订制业务也发展稳定，2017 年度签下的济南西城西进时代中心项目、青岛新机场航站楼项目等大型项目在报告期内履约情况良好，同时又成功签下济南西部会展中心项目节能空调系统的供货合同，合同额达人民币 37,687,670.00 元。为优化资产结构、完善业务布局、整合市场资源，2018 年下半年度，公司与北京泓慧国际能源技术发展有限公司等共同出资设立了江苏捷电科技有限公司。捷电科技注册在江苏省江阴市，是国内第一家以模块化数据中心为主要业务的高科技公司。同方瑞风将凭借节能、智能、定制化服务等方面的优势，为捷电科技提供技术和产品支持，从而提升公司产品在数据中心领域的竞争力。研发方面，按照年度工作计划，公司在报告期内先后启动了医用全工况空气源热泵机组技术、变风量模块产品、超低温生物洁净空调机组、热泵交替融霜装置等项目的研发工作，并已取得阶段性成果。研发中心团队的搭建工作也在稳步进行，2018 年度先后引入 2 名具备丰富行业经验的工程师，并通过与广州大学共建实习基地的形式，接纳在校研究生及其指导教师参与到公司的研发工作中。截至报告期末，公司已拥有 3 项发明专利、15 项实用新型专利、4 项软件著作权、15 项注册商标。为更好的维护公司知识产权体系，报告期内，公司联合顾问团队启动了“贯标”工作，并预计在 2019 年度完成。公共关系方面，2018 年度，公司先后获得“改革开放四十年番禺优秀制造业企业”、“番禺区民营企业 2017 年度科技创新 100 强”、“番禺厂商纳税奖”等荣誉称号，并当选为“番禺厂商会理事单位”，公司的经营能力、研发能力及社会服务能力广受社会各界认可，品牌形象进一步提升。报告期内，中国银行股份有限公司、华夏银行股份有限公司等合计向公司授信 55,000,000.00 元，用于办理日常经营所需的流动资金贷款、银行承兑、银行保函等业务，以拓宽公司融资渠道、保障资金流动性、满足日常经营的需求及中长期战略发展的需要。公司的财务管理也更趋完善，严格依照企业会计准则及财务管理制度，进一步规范预算及分析工作，为公司业务持续发展提供充分、科学的资金保障。2018 年度，顺德基地已初步建设完毕，公司的生产产能得到进一步释放，经过有计划的调整、过渡，运营秩序也得到了进一步巩固和加强。报告期内，顺德分公司收到佛山市顺德区环境运输和城市管理局出具的行政处罚告知书（案号：顺管良罚2018第 E009 号）、责令改正（停止）违法行为决定书（案号：顺管良罚2018第 E013 号），罚款人民币 30,082.50 元。顺德分公司已按期缴纳上述罚款，并成立专项工作组，积极推进相关整顿工作，同时组织员工认真学习、落实相关政策法规，防患于未然。由于公司沟通充分、配合度高，本次处罚事项未对生产经营造成重大不利影响。公司仍将进一步加强顺德基地的环保、消防、安全工作，切实保障社会、公司、股东、全体员工的权益。报告期内，公司召集召开了 5 次董事会、4 次监事会、1 次年度股东大会及 2 次临时股东大会，分别就关联交易、董监高换届、新增综合授信额度、委托理财等重大事项，依照相关法律、法规及公司章程的规定，充分履行了审议、决策及监督程序，按时履行了信息披露义务，有效确保了全体股东的合法权益。同时，以 ISO9001：2015 质量管理体系为标准，公司严格按照作业指导书及规范性文件开展投标、生产、研发、售后等工作，并正式启用 ERP 系统，借助信息技术手段提高管理效率、控制运营风险。综上，2018 年度，公司的财务、业务等主要经营指标良好，自主研发、市场推广工作有序开展，“三会一层”、质量管理、财务管理等各项内部控制体系运转正常，管理层、核心技术人员稳定，公司的品牌价值及市场竞争力得到进一步巩固和提升 (二二)行业情况行业情况 1、宏观宏观经济经济 2018 年，国内生产总值 900,309 亿元，按可比价格计算，比上年增长 6.60%，实现了 6.50%左右的预期发展目标。分季度看，一季度同比增长 6.80%，二季度增长 6.70%，三季度增长 6.50%，四季度增长6.40%。分产业看，第一产业增加值 64,734 亿元，比上年增长 3.5%；第二产业增加值 366,001 亿元，增长 5.80%；第三产业增加值 469,575 亿元，增长 7.60%。2018 年工业生产平稳增长，新产业增长较快。全年全国规模以上工业增加值比上年实际增长 6.20%，2018 年度报告 15 增速缓中趋稳。分经济类型看，国有控股企业增加值增长 6.20%，集体企业下降 1.20%，股份制企业增长6.60%，外商及港澳台商投资企业增长4.80%。分三大门类看，采矿业增加值增长2.30%，制造业增长6.50%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长 9.90%。高技术制造业、战略性新兴产业和装备制造业增加值分别比上年增长 11.70%、8.90%和 8.10%，增速分别比规模以上工业快 5.50%、2.70%和 1.90%。新兴工业产品产量快速增长，铁路客车、微波终端机、新能源汽车、生物基化学纤维、智能电视、锂离子电池和集成电路分别增长 183.00%、104.50%、40.10%、23.50%、18.70%、12.90%和 9.70%。投资增长缓中趋稳，制造业投资和民间投资增速加快。2018 全年全国固定资产投资（不含农户）635,636 亿元，比上年增长 5.90%。其中，民间投资 394,051 亿元，增长 8.70%，比上年加快 2.70%。分产业看，第一产业投资增长 12.90%，比上年加快 1.10%；第二产业投资增长 6.20%，加快 3.00%，其中制造业投资增长 9.50%，加快 4.70%；第三产业投资增长 5.50%，其中基础设施投资增长 3.80%。高技术制造业、装备制造业投资比上年分别增长 16.10%和 11.10%，分别比制造业投资快 6.60%和 1.60%。2018 全年全国房地产开发投资 120,264 亿元，比上年增长 9.50%。全国商品房销售面积 171,654 万平方米，增长 1.30%，其中住宅销售面积增长 2.20%。全国商品房销售额 149,973 亿元，增长 12.20%，其中住宅销售额增长 14.70%。2、供应链供应链 1)制冷剂 2018 年以来制冷剂部分产品受原料供应紧张、国家环保政策影响，价格保持上涨，其中，R22 主营企业报盘节节高升，截至收盘国内 R22 生产企业报盘上涨至 24000-25000 元/吨，各厂家生产配额已几近全无，散水现货资源比较抢手，贸易商拿货难度较大，多以少量钢瓶出货为主，南北方 R22 装置面开工水平均不高，若萤石、氢氟酸价格持续带动下 R22 行情或继续有小幅攀升呈现。2)铜 2018 年，铜价整体呈现单边震荡下跌走势，年初开盘即为全年最高点。截止 2018 年最后一个交易日，沪铜(47140,-70.00,-0.15%)主力收于 48,340 元/吨，年跌幅 12.85%。伦铜 5,991 美元/吨，年跌幅 17.38%。2018 年以来，废铜政策如期收紧，废铜供需两淡格局显现，且海外冶炼厂频繁的停产、检修，全球三大交易所库存从高位大幅回落。但在全球贸易摩擦不断升级以及宏观经济持续下滑的背景下，铜价疲弱乏力。3、行业政策行业政策 1)国务院废止工程建设项目招标范围和规模标准规定 2018 年 3 月 8 日，国务院批准必须招标的工程项目规定（以下简称规定），强制招标的工程建设项目范围即将迎来重大调整，工程招标数额标准即将从 200 万提高到 400 万，与工程建设密不可分的货物从 100 万提高到 200 万、服务从 50 万提高到 100 万，取消项目总金额 3,000 万的限制。目前，对必须招标的工程项目有如下规定：(一)、施工单项合同估算价在 200 万元人民币以上的；(二)、重要设备、材料等货物的采购，单项合同估算价在 100 万元人民币以上的；(三)、勘察、设计、监理等服务的采购，单项合同估算价在 50 万元人民币以上的；(四)、单项合同估算价低于第(一)、(二)、(三)项规定的标准，但项目总投资额在 3,000 万元人民币以上的。2)智能家居国家标准获批发布 GB/T 35136-2017 智能家居自动控制设备通用技术要求 国家标准已于近期通过审查并进行了发布，于 2018 年 7 月 1 日起正式实施。该标准的制定，将有力助推整个智能家居行业的发展升级。智能家居自动控制设备通用技术要求由全国智能建筑及居住区数字化技术标准化技术委员会（简称“全国智标委”）负责归口，该标准规定了家庭自动化系统中家用电子设备自主协同工作所涉及的术语和定义、缩略语、通信要求、设备要求、控制要求和控制安全要求。3)GB/T 9237-2017制冷系统及热泵安全与环境要求正式实施 GB/T 9237-2017制冷系统及热泵安全与环境要求于年初在国家标准化管理委员会网站上正式发布，于 2018 年 7 月 1 日正式实施。GB/T 9237-2017 规定了可燃性制冷剂使用的门槛，该标准的颁布为促 2018 年度报告 16 进环保型替代制冷剂的市场化应用和推广奠定了基础。4)医用环境空气净化器正式实施 由工业和信息化部发布，QB/T5217-2018医用环境空气净化器于 2018 年 7 月 1 日实施，填补了大风量、专业级空气净化器标准的空白。该标准的颁布实施对规范医用环境空气质量，提高医用环境空气质量标准起到非常重要的作用。5)空气净化器能效限定值及能效等级标准正式发布 2018 年 11 月 19 日，国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会正式发布国家强制性标准空气净化器能效限定值及能效等级（GB36893-2018），该标准将于 2019 年 12 月 1 日起实施。该标准研制工作于 2016 年 1 月正式启动，历经前期准备、产业调研、标准起草、会议讨论、试验比对、征求意见等阶段，历时近 2 年完成。该标准按照 GB/T 1.1-2009 给出的规则起草，由国家标准化管理委员会提出并归口，参编单位汇集上海市计量测试技术研究院、同济大学、广东美的环境电器制造有限公司等。6)房间空气调节器实际运行性能参数测量规范团体标准发布 中国标准化协会发布的 T/CAS 305-2018房间空气调节器实际运行性能参数测量规范团体标准，提出了房间空气调节器实际运行性能参数测量技术要求，可以明确房间空调器实际运行性能参数内容及其计算方法，提供了一种满足现场测量要求、操作简便、精度适宜且价格合理的技术方案。7)四项绿色建材评价标准启动编制 由住房和城乡建设部住宅产业化促进中心与中国建筑科学研究院共同主编的工程建设协会标准绿色建材评价标准冷水机组、绿色建材评价标准组合式空调机组、绿色建材评价标准风机盘管机组、绿色建材评价标准采暖空调输配系统 编制组成立暨第一次工作会议在北京顺利召开，会上介绍了 绿色建材评价标准的评价基本要求部分内容。另外对四项标准的任务来源、技术背景、工作基础、编制原则、标准框架、需要调查研究的主要问题、工作进度计划等内容逐一作介绍。8)国务院办公厅印发关于开展工程建设项目审批制度改革试点的通知 国务院办公厅印发关于开展工程建设项目审批制度改革试点的通知（以下简称通知），决定在北京市、天津市、上海市、重庆市、沈阳市、大连市、南京市、厦门市、武汉市、广州市、深圳市、成都市、贵阳市、渭南市、延安市和浙江省开展试点。通知要求，要全面深入贯彻党的十九大和十九届二中、三中全会精神，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，按照党中央、国务院关于深化“放管服”改革和优化营商环境的部署要求，对工程建设项目审批制度进行全流程、全覆盖改革。9)住建部：加快工程建设项目审批改革试点 针对当前工程建设项目审批存在的效率低、环节多、时间长等问题，据关于开展工程建设项目审批制度改革试点的通知，国务院要求 2018 年 16 个试点地区实现工程建设项目审批时间压缩一半以上。目前试点工作正在稳步推进，已对 18 部法律法规和政策文件提出了具体修改建议。住房城乡建设部正在抓紧对国家层面其余 70 余部法律、规范性文件和标准规范进行研究并提出修改建议。住房城乡建设部将整合建设工程建设项目审批管理系统，实时了解各地审批管理情况，以加强对地方工程建设项目审批工作的指导和监督管理。4、市场市场与品牌与品牌 2018 年中国中央空调市场的增长率约为 4.88%，虽然零售市场萎缩了约 6.60%，但项目市场的复苏却得到了持续：多联机产品在中小项目以及精装配套市场上迅速崛起；随着包括民生、医疗、轨道交通等细分市场的持续升温，以及三四级市场对于中央空调产品需求的增强，冷水机产品在项目市场依然坚挺。区域表现方面，江苏、浙江、广东（含海南）三个百亿市场的增速明显放缓，零售市场的下滑成为了造成这一局面的主要原因。当然，诸如北京、天津等一线城市在 2018 年的表现同样并不理想，特别是关于全装修政策以及限房限购政策推行的威力在 2018 年开始显现后，这些经济发达，同时中央空调市场布局相对完善的省市自然成为了配套崛起，但也是零售受阻表现最为突出的市场，步入瓶颈亟待突破。但需要强调的是，以中西部地区为代表的省市近年来表现突出，即便是在 2018 年市场环境并不乐 2018 年度报告 17 观的情况下，依然保持了稳定的增长态势。值得一提的是，在一带一路政策带动下，中西部区域在经济刺激下，对比成熟市场而言相对发展势头较为可观，特别是在一些三四线市场，中央空调产品的普及度的显著提升以及城市建设的更新和完善，创造出的机遇让这类区域市场的未来或大有可为。2018 年末端产品的市场取得了 6.40%的增长率。得益于以医疗、制药、科研、电子等细分领域对于空气处理产品的需求，末端产品，尤其是组合式空调箱产品受到了越来越多以洁净空调销售为主的企业的重视。由于近些年对于建筑节能需求的提升，末端产品的升级换代和技术革新也成为了各品牌提升在末端产品市场竞争力的核心发力点。而诸如在风机盘管产品的选型、在变频器的应用等等，都佐证着行业和企业在持续地推进末端产品向节能环保的新高度发展。同样，这也与末端产品在以医疗、制药、科研、电子等细分领域的应用有关。众多品牌不断对末端产品进行优化与附加功能的开发，致力于在性能上进一步提升，而在改善美观度，提升空间利用率，采用新材料避免冷量浪费，附加净化等新功能，以及着力对温湿度更精准的把握等等诸多产品研发上的表现，国产品牌表现则更为可圈可点。总体而言，末端市场的新一轮洗牌已不期而至。发力产品革新，以及对市场需求的敏锐把握，将直接决定末端制造企业能否在更加激烈的市场环境中争取到更多的订单。未来对细分领域需求的持续深入仍将是一大趋势，而在美观度、防冻、降噪、防漏风等方面的大幅提升也将成相关品牌未来在研发方面的重要方向。综上，报告期内，宏观经济继续保持增长，产业环境及投资环境良好；年度内新颁布的行业政策或法律法规，对公司现有业务的发展无重大不利影响；对公司生产成本有较大影响的原物料（铜）价格没有大幅增长；公司所在的中央空调行业及所服务的细分市场发展平稳，未出现大幅的周期性波动。（注：以上信息综合汇总自网站“暖通家”，网址 http:/ 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 39,948,929.53 27.49%34,077,277.54 36.65%17.23%应收票据与应收账款 19,800,717.40 13.62%26,903,377.54 28.94%-26.40%存货 56,266,708.90 38.71%20,261,984.85 21.79%177.70%投资性房地产 0.00 0.00%0.00 0.00%/长期股权投资 0.00 0.00%0.00 0.00%/固定资产 3,118,739.52 2.15%2,671,940.50 2.87%16.72%在建工程 565,052.92 0.39%407,260.76 0.44%38.74%短期借款 10,000,000.00 6.88%-0.00%/长期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%/可供出售金融资产 5,000,000.00 3.44%0.00 0.00%/资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 145,344,867.47 元，较期初增加了 56.32%。其中，流动资产合计为 136,022,518.09 元，占期末总资产的比重为 93.59%，较期初增加了 52.20%；非流动资产合计为 9,322,349.38 元，占期末总资产的比重为 6.41%，较期初增加了 158.43%。2018 年度报告 18 （2）截至 2018 年 12 月 31 日，公司总负债为 64,751,472.33 元，较期初增加了 101.16%，均为流动负债。受流动负债增幅较大的影响，报告期末，公司资产的流动比率为 2.10，较期初的 2.92 有所下降，资产负债率也由期初的 34.62%上升至期末的 44.55%。但就负债的成因与结构来看，以上变动的原因是合理的，带来的风险也是适度的、可控的，没有对公司的偿债能力造成重大不利影响，而是有利于公司盘活资产、进一步扩大生产经营规模。（3）公司负债主要由应付票据及应付账款、预收款项构成：两者占期末总资产的比重分别为 18.38%及 15.53%，占期初总资