836711_2018_志诚教育_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

公告编号：2019-013 1 2018 年度报告 志诚教育 NEEQ:836711 合肥志诚教育股份有限公司 HEFEI ZHICHENG EDUCATION CO.,LTD 公告编号：2019-013 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年，全省设立的线下教学中心，陆续取得民办学校办学许可证书。部分教学中心获得当地“十大信赖校外培训机构品牌”称号。2018 年，“在线课堂”在省内示范高中顺利实施。2018 年，线下教学中心完善了课程体系和人员培训体系，为公司线下教学中心的快速发展，提供的课程保障和人员保障。公告编号：2019-013 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2323 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3434 公告编号：2019-013 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 志诚教育、股份公司、本公司、公司 指 合肥志诚教育股份有限公司 股东大会 指 合肥志诚教育股份有限公司股东大会 董事会 指 合肥志诚教育股份有限公司董事会 监事会 指 合肥志诚教育股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司章程 指 合肥志诚教育股份有限公司公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 推荐主办券商、主办券商、华安证券 指 华安证券股份有限公司 天禾律师事务所 指 安徽天禾律师事务所 天职国际 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、本期 指 2018 年 上年、上期 指 2017 年 元，万元 指 人民币元，万元 公告编号：2019-013 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人金全荣、主管会计工作负责人刘玲华及会计机构负责人（会计主管人员）刘玲华保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 政策风险 公司主营业务中教辅图书发行业务以及学生课外培训业务受到国家相关法律、法规及政策的严格监督和管理。近年来,教育主管部门加强了对减轻中小学生课业负担的相关管理,如果该政策导向不断深入并出台相关政策法规可能会对公司经营状况造成一定的不利影响。供应商相对集中的风险 2018 年度公司向前五名供应商的采购额占总采购金额的36.60%,供应商集中程度较高且主要为印刷费、线下教学中心采购装修以及固定资产设备费用。公司虽已与其建立了长期的合作关系,但若该种合作关系发生变化,也不会对公司造成影响。市场竞争风险 公司的教辅图书产品目前主要服务于安徽省高中教学及升学考试,市场中围绕各版本教科书发行的教辅图书品种繁多,购买者可选择性较强。随着全国卷,考试政策的变化势必会加剧目前的市场竞争程度。虽然公司在教育行业具有一定的资源及较为丰富的行业经验,如果面对新形势无法保持现有的竞争优势并不断提高,可能会导致产品销售价格或销售数量的下降,进而对公司的盈利能力产生不利影响。新项目市场拓展风险 2017 年公司开始在省内各地市建立线下培训中心，打造线上线下相结合的双师慕课互动学堂。2018 已经先后在省内设立线下教学中心 12 个。预计 2019 年线下教学中心将达到 20 个,这些新建立的教学中心,预计总投入资金规模较大,如果投放市场无法按预期获得目标收益,可能会对公司未来持续经营能力造成 公告编号：2019-013 6 负面影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-013 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 合肥志诚教育股份有限公司 英文名称及缩写 HEFEI ZHICHENG EDUCATION CO.,LTD 证券简称 志诚教育 证券代码 836711 法定代表人 金全荣 办公地址 合肥市创新产业园二期 F1 栋 16 楼整层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘玲华 职务 公司副总经理、财务总监、董事会秘书 电话 0551-63850720 传真 0551-63850731 电子邮箱 公司网址 http/: 联系地址及邮政编码 合肥市创新产业园二期 F1 栋 16 楼整层 230088 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 4 月 13 日 挂牌时间 2016 年 4 月 25 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）P82 教育 主要产品与服务项目 主要从事教辅类图书的策划、设计和发行以及教育培训服务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）21,670,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 2 控股股东 金全荣 实际控制人及其一致行动人 金全荣 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91340100772826005N 否 公告编号：2019-013 8 注册地址 合肥市创新产业园二期F1栋16楼整层 否 注册资本（元）21,670,000 否 报告期内，公司注册资本有变更。公司以不定向发行的方式发行了股票 10,070,000 股，公司注册资本由 11,600,000 元变更为 21,670,000 元。五、五、中介机构中介机构 主办券商 华安证券 主办券商办公地址 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 周学民、江峰 会计师事务所办公地址 北京市海定区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-013 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 68,128,016.23 41,135,771.76 65.62%毛利率%69.79%66.91-归属于挂牌公司股东的净利润 15,024,180.61 7,241,330.64 107.48%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,004,904.82 6,893,961.23 117.65%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）29.23%28.95%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）29.18%27.56%-基本每股收益 1.03 0.62 66.13%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 147,008,713.22 69,304,800.30 112.12%负债总计 47,245,643.15 40,671,571.22 16.16%归属于挂牌公司股东的净资产 99,763,070.07 28,633,229.08 248.42%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.60 2.47 86.23%资产负债率%（母公司）32.57%58.69%-资产负债率%（合并）32.14%58.69%-流动比率 1.72 1.43-利息保障倍数 7.17 4.14-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 41,671,337.67 16,592,971.19 151.14%应收账款周转率 4.47 1.69-存货周转率 79.38 58.79-公告编号：2019-013 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%112.12%21.07%-营业收入增长率%65.62%40.74%-净利润增长率%107.48%83.46%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 21,670,000 11,600,000 86.81%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外-除上述各项之外的其他营业外收入和支出 25,701.05 非经常性损益合计非经常性损益合计 25,701.05 所得税影响数 6,425.26 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 19,275.79 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据-应收账款 23,024,429.69-公告编号：2019-013 11 应收票据及应收账款-23,024,429.69 应付票据-应付账款 94,699.31-应付票据及应付账款-94,699.31 管理费用 8,812,322.48 6,253,286.58 研发费用-2,559,035.90 公告编号：2019-013 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式（一）采购模式 公司采购主要包括主创人员劳务的的采购和教辅材料印刷制作服务的采购。内容策划与创作人员劳务的采购模式为：公司在选定外聘作者后，与外聘作者签订 委托创作合同，对著作权的归属、创作时间、进度安排、验收标准和劳务支付等内容进行约定。公司委托外聘作者进行内容创作，图书著作权归公司所有，并按照一次性支付的方式协商采购价款；另外，公司在选定外聘工作者，对公司线下学生培训提供劳务，并按照标准结算劳务费用。教辅材料印刷制作服务的采购模式为：公司合作的出版社将图书的印刷业务委托给印刷单位印刷，公司代出版社向印刷单位支付印刷及纸张等费用开支，并向印刷单位采购成品。（二）教辅图书发行模式 公司目前主要面向安徽市场提供教辅图书产品，公司主要通过邀请安徽省内高中名校教师参与教辅图书的开发创作，以充分适应安徽省内的教学情况。公司教辅图书发行销售采取直销为主、少量经销商相结合的方式。直销模式中由于公司的名师考题、江南十校等教辅图书品牌在安徽省内拥有良好的品牌形象和用户忠诚度，公司产品质量和内容获得了安徽省内广大高中教师和学生的普遍认可，所以公司产品销售主要由公司市场人员前往安徽省各地中学向学生或家长发放征订单，学生或家长在征订单上选择公司的教辅产品由本班班主任汇总具体征订数量后交给征订员。公司委托各地学校及各班级班主任进行产品发放和销售款项收取工作。经销模式中经销商主要为安徽省内各地书店，公司与经销商签署图书供销合同，根据下游经销商的征订情况安排备货、发货，月末按发出商品确认收入，并按照合同约定的折扣和时间收款。（三）在线教育平台及学生培训模式 公司经过多年的经营，积累了大量的优质线上教育资源，形成了公司在线教育的基础。公司依托志诚名师网校在安徽省各地市县设立远程学习中心，引进大型视频直播系统，并在现场安排专职教师进行现场课堂引导，实现线上线下结合的“双师互动学堂”教学。公司在继 2016 年开始设立的志诚教育霍邱开始，已经陆续相继在含山、淮南、池州、合肥、铜陵等地，建立了公司 12 个线下直营教学中学，针对从小学到高中的学生情况，开设不同的班级，从而实现公司资源最大限度的发挥。截止 2018 年 12月 31 日，线下直营教学中心收入已超 4500 万元，是公司实现收入及现金流的又一增长点。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：2019-013 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司主营业务教辅材料、学生培训并不是相互独立的，业务是密不可分的，相互影响、相互渗透、相互促进，已经形成了公司的综合优势。第一，志诚教育拥有“江南十校”等在安徽省享有极高知名度的教辅产品，通过教辅产品推广使用提升志诚教育公司形象，一方面吸纳各学校骨干教师参与志诚教辅产品研发和推广，另一方面随着志诚教育教辅材料知名度提升，为学生培训提供了优秀教学资源。第二，公司以组织完成的教师培训为切入点，不仅提升了公司的影响力和社会公信力，而且丰富了主讲教师专家资源库，同时促进了学生培训业务的扩展，也为教辅材料的使用打开了销路和市场。第三，志诚教育以学生培训为抓手，以线下教学中心为载体，通过线下教学中心学生培训业务，密切了公司与学校的联系，方便了解各学校培训需求，提升志诚品牌知名度，将会有效地促进教师培训业务开展和教辅材料的销售。(二二)行业情况行业情况 公司在多年来的经营中积累了丰富的行业经验，深谙教辅图书策划发行和教育培训行业的运作模式，根据行业的发展趋势与市场需求，公司结合自身情况对未来业务形成了明晰的发展规划。1开发同步教辅产品，完善线下课程体系 公司为应对改革趋势，巩固并扩大公司的市场份额，公司根据发展线下教学中心发展情况，全力开发相关配套教材产品，从而更好的服务于线下教学中心，目前部分已经编制完成。2重建在线教育平台，发力在线教育布局 随着互联网的普及，在线教育模式逐渐受到用户认可，越来越多的传统教育机构、互联网企业开始涉足在线教育领域。根据艾瑞咨询报告，2014-2017 年,中小学在线教育复合增长率将达到 36.5%，到 2018年中小学在线教育市场规模达到 265 亿元。公司分析了目前在线教育的模式发现，原来的互联网教育绝大多数依赖于 PC 端，目前国内在线教育用户更倾向于使用网络视频点播、课间和手机 APP 进行在线学习，在线教育呈现了移动互联为主和碎片化学习两大特点。为抓住互联网在线教育的发展机遇，建立公司在互联网教育平台和资源上的竞争优势，公司根据在线教育移动互联和碎片化学习两大特点，有针对性的制定了在线教育平台开发和资源建设两方面的计划：在平台建设方面，公司在传统 PC 端平台的基础上开发移动客户端功能，并且按照客户使用群体分为学生、家长和老师三个不同的模块，增加用户群体的互动功能，已全面投入使用阶段。在资源建设方面，公司为在线学生用户提供凝练的课堂内容和知识点学习视频，每个视频时长不超过 10 分钟，可以利用课余时间或时间间隙高效学习和巩固课堂内容。3打造志诚教育线下教学中心，发力全省教育布局 随着教育发展趋势，公司秉承双师互动学堂“线上教师视频课程+线下教师辅导及助理教师跟踪辅导”的教学新模式，已在安徽省六安市、淮南市、马鞍山市、合肥市、池州市、铜陵市、安庆市等相继设立教学示范中心，并实现较好的收入，此类教学中心旨在提高学生学习效率、促进优质教育资源共享、促使学生有效学习、从而达到快速提分的学习效果。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期 公告编号：2019-013 14 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 末金额变动比例末金额变动比例 货币资金 39,642,068.13 26.96%104,977.75 0.15%37,662.35%应收票据与应收账款 7,452,129.06 5.07%23,024,429.69 33.22%-67.63%存货 658,033.74 0.45%1,058,555.33 1.53%-37.84%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 7,685,179.23 5.23%3,521,449.62 5.08%118.24%在建工程-短期借款 10,000,000.00 6.80%9,000,000.00 12.99%11.11%长期借款 14,000,000.00 9.52%20,000,000.00 28.86%-30.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：报告期内，货币资金期末金额为 39,642,068.13 元，较上年增长 37,662.35%元，造成变动较大的原因之一是因为公司 2018 年 8 月，董事会审议通过关于公司股票发行的议案，截止 2018 年 12月 21 日，公司共募集资金总额 36,000,000.00 元;原因之二是由于接近年底，应收账款回款及培训收入增加。2、应收票据与应收账款：报告期内，应收票据及应收账款期末金额为 7,452,129.06 元，较上年减少67.63%，主要是因为公司为了提高营运资金周转速度，公司 2018 年不断加大应收款项的管理力度，要求公司财务人员定期对应收账款进行核对，对于到期的应收账款业务人员积极催收，并将回款与业务人员业绩挂钩，从而加强应收款管理工作，加快了资金回笼速度。3、存货：报告期内，存货期末金额为 658,033.74 元，较上年减少 37.84%，主要由于接近年底，加大了教辅产品的销售出库，从而使得存货较上年有所下降。4、固定资产：报告期内，固定资产期末金额为 7,685,179.23 元，较上年增加 118.24%，主要是因为公司在铜陵市、池州市等地新增加 7 个直营教学中心，为此类教学中心新采购了空调、办公桌椅、学生桌椅等其他固定资产，使得公司固定资产增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 68,128,016.23-41,135,771.76-65.62%营业成本 20,581,688.85 30.21%13,613,852.76 33.09%51.18%毛利率%69.79%-66.91%-管理费用 14,490,236.29 21.27%6,253,286.58 15.20%131.72%研发费用 3,157,193.59 4.63%2,559,035.90 6.22%23.37%销售费用 9,072,182.33 13.32%5,998,186.42 14.58%51.25%财务费用 3,145,009.06 4.62%3,095,549.82 7.53%1.60%资产减值损失-1,394,866.21-2.05%-49,487.57-0.12%2,718.62%其他收益-117,000.00 0.28%-100.00%公告编号：2019-013 15 投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 18,825,388.73 27.63%9,672,109.16 23.51%94.64%营业外收入 31,435.88 0.05%19,925.34 0.05%57.77%营业外支出 5,734.83 0.01%4,566.12 0.01%25.60%净利润 15,024,180.61 22.05%7,241,330.64 17.60%107.48%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：报告期内，公司营业收入为 68,128,016.23 元，较上年同期增长 65.62%，变动比例较大主要是公司自 2016 年开始在安徽省内各地市建立直营教学中心，截止 2018 年 12 月 31 日，率先建立了12 个教学中心，且 10 个教学中心已全部投入运营，使得本年度的培训规模、人数、场次有所变化，收入也较上年增加。2、营业成本:报告期内，公司营业成本为 20,581,688.85 元，较上年同期增长 51.18%，主要是随着公司业务收入的增长而相应增长。3、销售费用：报告期内，销售费用为 9,072,182.33 元，较上年同期增长 51.25%，主要是因为公司在安徽省内建立直营教学中心，2018 年新增 7 个直营教学中心，培养全职教师，使得人员工资增幅较大。4、管理费用：报告期内，管理费用为 14,490,236.29 元，较上年同期增长 131.72%，主要是因为一方面是由于公司业务扩大，人员增加，使得人员工资增幅较大，另一方面是由于在安徽省内各地市建立直营教学中心，率先建立了 12 个教学中心，且 10 个教学中心已投入运营，相应增加了本期的租赁费用及固定资产折旧费用。5、资产减值损失：报告期内，资产减值损失为-1,394,866.21 元，较上年同期增长 2,718.62%，主要是因为本年度应收账款回收力度大，使得应收账款对应的坏账损失变动较大。6、其他收益：报告期内，本期无其他收益，主要是由于本年度无相关政府补助事项发生。7、营业外收入：营业外收入为 31,435.88 元，较上年同期增长 57.77%。主要为公司处理以前年度存货形成的。8、营业利润、净利润：营业利润为 18,825,388.73 元，较上年同期增长 94.64%，同时净利润为 15,024,180.61 元，较上年同期增长 107.48%，主要是营业收入的增加，销售费用及管理费用的合理管控等综合因素使营业利润及净利润的大幅度增长。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 68,128,016.23 41,135,771.76 65.62%其他业务收入-主营业务成本 20,581,688.85 13,613,852.76 51.18%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%教辅图书销售 21,281,942.90 31.24%23,301,688.44 56.65%公告编号：2019-013 16 学生培训 46,846,073.33 68.76%17,834,083.32 43.35%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：营业收入变动比例较大主要是公司自 2016 年开始在安徽省内各地市建立直营教学中心，截止 2018年 12 月 31 日，率先建立了 12 个教学中心，且 10 个教学中心已投入运营，使得本年度的学生培训收入较去年增加 2,901.20 万元，同比增加 162.68%。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 安徽新华教育图书发行有限公司 4,938,510.58 7.25%否 2 池州一中 377,773.16 0.55%否 3 宣城中学 358,497.80 0.53%否 4 无为中学 231,590.00 0.34%否 5 马鞍山二中 149,709.00 0.22%否 合计合计 6,056,080.54 8.89%-备注：为了便于统计，按老师及学生所在的学校为单位汇总统计。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 合肥市君诚室内装饰设计有限公司 10,344,487.00 15.92%否 2 皖南海峰印刷包装有限公司 5,617,479.88 8.65%否 3 安徽徽锦消防工程设备有限公司 3,638,300.00 5.60%否 4 六安市艺彩装饰有限公司 2,293,343.00 3.53%否 5 霍邱县金戈电子科技有限公司 1,884,274.32 2.90%否 合计合计 23,777,884.20 36.60%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 41,671,337.67 16,592,971.19 151.14%投资活动产生的现金流量净额-53,909,248.63-15,428,167.29 249.42%筹资活动产生的现金流量净额 51,775,001.34-1,091,583.47-4,843.11%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：报告期，经营活动产生的现金流量净额为 4,167.13 万元，上年同期为 1,659.30 万元，变动比例为 151.14%，主要系以下两个方面原因所致：（1）公司 2018 年经营活动现金流入金额为 8,973.60 万元，较 2017 年 4,741.06 万元，变动 4,232.54 万元。其中主要原因是 2018年应收款回款增多及 2018 年培训收入现金流入增多等原因所致，综合影响销售商品、提供劳务收到的现金变动 4,007.07 万元。（2）公司 2017 年经营活动现金流出为 4,806.46 万元，较 2017 年 3,081.76万元,变动 1,724.70 万元。其中主要原因之一是购买商品、接受劳务收到的现金变动 142.19 万元。其 公告编号：2019-013 17 中主要原因之一是随着 2018 年公司销售收入增长，主营业务成本中的印刷、劳务等成本增加导致采购商品及劳务费用的增加，综合影响购买商品、接受劳务收到的现金变动 142.19 万元。原因之二是公司2018 年业务拓展明显，人数增加较多，截止 2018 年 12 月 31 日，公司在职人员为 163 人，较 2017 年底增加了 59 人，且职工业绩提升，支付给职工以及为职工支付的现金较 2017 年增加 683.28 万元；原因之三是公司支付其他与经营活动有关的现金较 2017 年增加 839.51 万元，是公司业务拓展需配套发展成本较大。故报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期变动较大 2、投资活动产生的现金流量净额：报告期，投资活动产生的现金流量净额为-5,390.92 万元，上年同期为-1,542.82 万元，变动比例为 249.42%，其中构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金变动 3,848.11 万元，主要原因之一是公司 2018 年度，在安徽省内建立了 12 个教学中心，且 7 个已投入使用并取得收入，这些新增的教学中心的固定资产设备投入较大，另外该类教学中心的装饰支出总额较2017 年显著增加；原因之二是公司在 2017 年度开始打造的全新的学生培训平台（），在报告期内已正式上线，并投入使用，且在线教育资源深度建设项目已率先完成部分节视频录制工作，也已正式对外使用，另外公司研发的直播平台项目，也已正式上线运行，使得无形资产有所增加。3、筹资活动产生的现金流量净额:报告期筹资活动产生的现金流量金额为 5,177.50 万元，上年同期-109.16 万元，变动比例为 4,843.11%，主要系以下两个方面原因所致（1）公司 2018 年筹资活动现金流入为 7,035.00 万元，较 2017 年 1,100.00 万元，变动 5,935.00 万元，是因为公司 2018 年进行了两次股票发行，共取得募集资金 5,635.00 万元。（2）公司 2018 年筹资活动现金流出为 1,857.50 万元，较 2017 年 1,209.16 万元，变动 648.34 万元,是因为公司偿还银行贷款减少 650 万元。故报告期内筹资活动产生的现金流量金额较上期变动较大。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、公司 2018 年净利润为 15,024,180.61.38 元，来源于单个子公司的净利润对公司净利润影响未达到10%以上；2、报告期内，公司在安徽省铜陵市成立了铜陵市铜官区志诚教育培训中心有限公司，为公司的全资子公司，控股 100%。截止 2018 年 12 月 31 日，该公司独立运营，净利润达 51.08 万元。另外公司将在安庆市、合肥包河区、池州市、安庆市、合肥瑶海区设立子公司，截止 2018 年 12 月 31 日，这五家子公司尚未取得工商营业执照。3、报告期内：没有全资子公司股权转让；2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、会计政策变更 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 变更的内容及原因 财政部于2017年及2018年颁布了以下企业会计准则解释及修订：企业会计准则解释第 9 号 公告编号：2019-013 18 关于权益法下投资净损失的会计处理、企业会计准则解释第 10 号关于以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法、企业会计准则解释第 11 号关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法、企业会计准则解释第 12 号关于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方（统称“解释第 9-12 号”）关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）。本公司自 2018 年 1 月 1 日起执行上述企业会计准则解释及修订，对会计政策相关内容进行调整。本公司采用上述企业会计准则解释及修订的主要影响如下：采用解释第 9-12 号未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。财务报表列报 本公司根据财会201815 号规定的财务报表格式及相关解读编 2018 年度财务报表，并采用追溯调整法对比较财务报表的列报进行了调整。相关列报调整影响如下：2017 年 12 月 31 日受影响的资产负债表项目：科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据-应收账款 23,024,429.69 应收票据及应收账款-23,024,429.69 应付票据-应付账款 94,699.31 应付票据及应付账款-94,699.31 管理费用 8,812,322.48 6,253,286.58 研发费用-2,559,035.90 2、重要会计估计变更 本报告期无会计估计变更事项。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 公司在安徽省铜陵市设立全资子公司，改子公司是首次纳入公司合并范围内。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司在报告期内依法缴纳各项社会保险，维护员工合法权益；依法缴纳各项税费，积极承担社会责任；诚心对待用户、客户和供应商，坚持诚信经营，不损害任何一方的利益。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；内部治理规范、资源要素稳定、行业前景良好。因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。公告编号：2019-013 19 四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、政策风险 公司主营业务中教辅图书发行业务以及学生课外培训业务受到国家相关法律、法规及政策的严格监督和管理。近年来,教育主管部门加强了对减轻中小学生课业负担的相关管理,如果该政策导向不断深入并出台相关政策法规可能会对公司经营状况造成一定的不利影响。公司采取的应对措施：在教辅发行方面，公司坚持与国家教育行业政策发展方向保持一致，在教辅图书的选题、编纂及发行环节建立严格的审核流程和规范体系，减少政策环境对公司经营带来的影响。在学生培训方面，公司按照国家教育行业政策要求，合理合法办学。2、供应商相对集中的风险 2018 年度公司向前五名供应商的采购额占总采购金额的 36.60%，供应商集中程度较高且主要为对印刷费、线下教学中心采购装修以及固定资产设备费用。公司虽已与其建立了长期的合作关系，但若该种合作关系发生变化，也不会对公司的生产经营造成影响。公司采取的应对措施：一方面公司与重要供应商签订长期框架协议，稳定供应；另外一方面，公司培训业务迎来较快发展，也逐渐降低单纯依靠教辅图书业务而带来的供应商集中的风险。3、市场竞争风险 公司的教辅图书产品目前主要服务于安徽省高中教学及升学考试，市场中围绕各版本教科书发行的教辅图书品种繁多，购买者可选择性较强。随着未来安徽省高考和招生制度改革的深入，高考试卷将使用全国卷，考试政策的变化势必会加剧目前的市场竞争程度。虽然公司在教育行业具有一定的资源及较为丰富的行业经验，如果面对新形势无法保持现有的竞争优势并不断提高，可能会导致产品销售价格或销售数量的下降，进而对公司的盈利能力产生不利影响。公司采取的应对措施：高度关注教育行业最新的相关政策，提高产品的针对性，另外，在做大做强教辅图书发行的同时加大公司培训业务的市场开拓，在区域市场树立良好口碑。4、新项目市场拓展风险 2017 年公司在安徽省内各地市建立志诚教育线下教学中心，打造线上线下相结合的双师慕课互动学堂,目前已经建立了 12 个志诚教育线下教学中心。2018 年底，芜湖、马鞍山等四个教学中心也正在进入装修阶段，预计 2019 年寒假正式对外招生。预计 2019 年线下教学中心将达到 20 个,这些新建立的教学中心,预计总投入资金规模较大,如果投放市场无法按预期获得目标收益,可能会对公司未来持续经营能力造成负面影响。应对措施：公司将不断跟踪项目推进进展及市场变化等相关行业信息，及时根据已掌握的动态完善项目内容，确保新项目的投入实现预期收益。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无。公告编号：2019-013 20 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二