836400_2018_留成网_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

1 留成网 NEEQ:836400 上海留成网信息技术股份有限公司 Shanghai Liucheng Internet Information Technology Company Limited 年度报告 2018 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2018 年 3 月 12 日公司控股曾孙公司广州柳橙信息科技有限公司设立完成，统 一 社 会 信 用 代 码 为91440101MA5AQLCP54，主营 B2B 商盟业务。2018 年 3 月 28 日公司控股曾孙公司北京柳橙信息咨询有限公司设立完成，统 一 社 会 信 用 代 码 为91110108MA01B35408，主营 B2B 商盟业务。2018 年 8 月，控股孙公司柳橙国际集团有限公司收购 UKEAS China Limited 剩余 80%股份，UKEAS China Limited 成为柳橙国际集团全资子公司。2018 年 10 月，公司控股子公司柳橙环世集团公司完成 B 轮融资，向 Delta Capital Growth Fund II,L.P.和 Ventris(Cayman)Ltd.共同发售 B 轮优先股，获融资款 600 万美元。柳橙国际获由 21 世纪经济报道主办的第八届中国创新资本年会颁发的“2018 年年度创新教育企业”。公告编号：2019-003 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3232 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3434 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3636 第九节第九节 行业信息行业信息 .4040 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4141 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4545 公告编号：2019-003 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、留成网 指 上海留成网信息技术股份有限公司及其前身上海骏文投资咨询有限公司 子公司 指 上海留成网信息技术股份有限公司全资、控股或实际控制的公司 公司章程 指 上海留成网信息技术股份有限公司章程 股东大会 指 上海留成网信息技术股份有限公司股东大会 董事会 指 上海留成网信息技术股份有限公司董事会 监事会 指 上海留成网信息技术股份有限公司监事会 股份公司 指 上海留成网信息技术股份有限公司 三会 指 上海留成网信息技术股份有限公司股东大会、董事会、监事会 柏思敏思达 指 内蒙古柏思敏思达文化教育咨询有限公司 柳成合伙、激励平台 指 上海柳成管理咨询合伙企业(有限合伙)中德兴教育 指 长沙中德兴教育咨询有限责任公司 股票期权/期权/股权 指 公司授予激励对象的一种权利,激励对象在约定时间内达到约定条件时可按约定的价格购买激励平台的合伙份额 ACE 指 Academic And Continuing Education Ltd.商盟 指 拥有一定的留学生源,能够给公司输送学生的各类中小留学中介 元、万元 指 人民币元、人民币万元 香港柳橙 指 Liucheng Holding Company Limited 开曼柳橙 指 Liucheng International Holding Limited 柳橙环世 指 Liu Cheng Worldwide Group Corporation(柳橙環世集團公司)上海柳程科技 指 上海柳程信息科技有限公司 柳橙国际 指 Liu Cheng International Group Limited(中文名:柳橙国际集团有限公司)中德兴出国 指 长沙中德兴出国事务咨询有限公司 长沙柏知思 指 长沙柏知思教育咨询有限公司 公告编号：2019-003 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王月敏、主管会计工作负责人王丽洁及会计机构负责人（会计主管人员）王丽洁保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 因公司主要客户信息及公司主要供应商信息涉及到公司核心商业机密,对公司的核心竞争力有重大影响,为保护公司全体股东的利益,在 2018 年年度报告中豁免披露前五大客户及供应商的具体名称(与公司有关联关系的除外),而以“客户一、客户二、客户三、客户四、客户五”及“供应商一、供应商二、供应商三、供应商四、供应商五”代替。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 红筹架构尚未完全清理 公司曾经为了谋求海外上市而搭建 VIE 架构，其境外融资主体开曼柳橙于 2014 年 05 月 29 日在开曼群岛注册成立。2015 年7 月,公司开始签署终止协议，拆除 VIE 架构。截至本年度报告出具之日,VIE 架构已经解除，开曼柳橙已于 2016 年自动注销、香港柳橙 2017 年 3 月 10 日已收到正式注销文件、上海柳橙企业管理咨询有限公司正在办理注销手续。公司治理及不当控制风险 尽管公司已经建立了较为完善的法人治理结构和健全的规章制度，但由于股份公司成立时间较短，管理层对公司治理机制的理解和全面执行将有个过程，且公司股权高度集中，公司存在治理不规范和实际控制人不当控制而损害中小股东利益的风险。人才流失的风险 公司拥有一支既熟悉标准化留学申请流程，深谙客户留学申请公告编号：2019-003 6 需求，又熟悉互联网电子商务技术和运作的专业团队。经验丰富且专业水平高的人才是公司的关键资源，目前的核心团队人员稳定，但同时具备上述专业知识的人才较为稀缺，如公司上述专业人才流失，将给公司经营管理带来不利影响。市场风险 公司在线出国留学网络平台凭借创新的服务模式，良好的网络架构设计聚集了良好的客户口碑。虽然公司发展迅速，已经积累了一定的知名度和用户数量，但仍然需要应对互联网和留学行业快速发展及竞争激烈化带来的挑战。基于此，公司在利用已有的在线平台的基础上，公司大力推进中小留学中介等商盟的开发，通过为中小留学中介提供专业服务实现向国外院校送生(B2B 业务)，以获取佣金收益。在竞争激烈的环境下，若公司的出国留学用户增长无法达到预期水平，可能会对公司未来盈利水平及市场份额产生不利影响。应收账款回款的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司应收账款账面余额为 3,915.70万元，占当期营业收入比例为 70.17%。从账龄结构来看，1 年以内的应收账款账面余额 3,744.14 万元，占应收账款的比重为95.62%，整体账龄较短。随着经营规模的扩大，公司应收账款可能进一步增加，虽然应收账款主要系国外大学院校，信用相对较好。但仍不排除不能按期收回或无法回收、发生坏账的情况，将对公司业绩和生产经营产生不利影响。短期内仍然亏损的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司的主营业务收入为 5,579.96 万元，净利润为-320.92 万元，较上年减亏 859.23 万元。公司净利润为负，主要系当年新增学生订单次年才能入学，确认收入。在可预见的未来一段时间内公司仍将面临亏损的业绩表现。经营现金流量短期内仍然为负的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司的经营活动现金流量净额为-340.51 万元。如果公司经营活动现金流量在未来持续为负，则将对公司现金流和资金周转产生不利影响，公司可能会出现资金紧张的情形，进而影响公司正常业务的发展。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-003 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海留成网信息技术股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Liucheng Internet Information Technology Company Limited 证券简称 留成网 证券代码 836400 法定代表人 王月敏 办公地址 中国(上海)自由贸易试验区峨山路 111 号 4 幢 1 楼西 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王丽洁 职务 董事会秘书、财务负责人 电话 021-20575588 传真 021-20575588-819 电子邮箱 公司网址 http:/www.liucheng.group/联系地址及邮政编码 中国(上海)自由贸易试验区峨山路 111 号 4 幢 1 楼西 200127 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 中国(上海)自由贸易试验区峨山路 111 号 4 幢 1 楼西 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 5 月 26 日 挂牌时间 2016 年 4 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务业-I64 互联网和相关服务-I642 互联网信息服务-I6420 互联网信息服务 主要产品与服务项目 通过互联网平台在线提供出国留学一揽子解决方案 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）30,507,725 优先股总股本（股）0 做市商数量 8 控股股东 林珊、王月敏夫妇 实际控制人及其一致行动人 林珊及其一致行动人王月敏、陈荣、宋佳骏、潘巨斌、冯洁、上海大辰科技投资有限公司、王凯、熊晓青、金元坤、上海泛众管理咨询有限公司、期港（上海）资产管理合伙企业（有限合伙）、叶敏、张潮、谢坚，上海柳成管理咨询合伙企业（有限合伙）四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 913100005758270335 否 公告编号：2019-003 8 注册地址 中国(上海)自由贸易试验区峨山路 111 号 4 幢 301 室 否 注册资本 30,507,725.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区长柳路 36 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 党小安、徐新毅、王楠 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2019 年 4 月 18 日，经全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意，自 2019 年 4 月 19 日起，西藏东方财富证券股份有限公司退出为留成网提供做市服务。截止披露日，公司的做市商数量为 7 家。公告编号：2019-003 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 55,799,582.79 36,076,318.85 54.67%毛利率%42.70%44.97%-归属于挂牌公司股东的净利润-2,249,417.27-11,346,511.14 72.81%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,617,971.72-14,542,371.39 82.00%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-4.88%-24.52%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-5.68%-31.42%-基本每股收益-0.07-0.37 81.08%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 131,561,299.21 83,418,401.33 57.71%负债总计 35,495,615.78 24,388,237.34 45.54%归属于挂牌公司股东的净资产 68,392,140.28 47,243,999.10 44.76%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.24 1.55 44.52%资产负债率%（母公司）26.05%15.85%-资产负债率%（合并）26.98%29.24%-流动比率 236.00%235.00%-利息保障倍数 -三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-3,405,120.65-18,392,648.75 81.49%应收账款周转率 175.00%216.00%-存货周转率 -四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%57.71%47.69%-营业收入增长率%54.67%83.17%-净利润增长率%72.81%61.79%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-003 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,507,725 30,507,725 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 412,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 26,070.27 非经常性损益合计非经常性损益合计 438,070.27 所得税影响数 66,822.77 少数股东权益影响额（税后）2,693.05 非经常性损益净额非经常性损益净额 368,554.45 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 本公司经董事会会议批准，自 2018 年 1 月 1 日采用财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），进行了相关会计政策变更，详见本报告第四节第六项。会计政策变更的内容和原因会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额受影响的报表项目名称和金额 将应收账款与应收票据合并为“应收票据及应收账款”列示 2018 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表“应收票据及应收账款”列示金额分别为 37,113,368.47 元及 24,143,528.47 元；2017 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表“应收票据及应收账款”列示金额分别为 23,232,570.85 元及 21,315,244.90 元。将应付账款与应付票据合并为“应付账款及应付票据”列示 2018 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表“应付账款及应付票据”列示金额分别为 28,507,488.66 元及 0.00 元；2017年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表“应付账款及应付票据”列示金额分别为 12,714,217.24 元及 443,212.79 元。“应收利息”和“应收股利”并入“其他应收款”列示 2018 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表“其他应收款”列示金额分别为 1,716,731.50 元及 31,307,755.71 元；2017年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表“其他应收款”列示金额分别为 1,262,989.19 元及 23,511,703.89 元。“应付利息”和“应付股利”并入“其他应付款”列示 2018 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表“其他应付款”列示金额分别为 1,431,892.88 元及 16,177,065.31 元，2017年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表“其他应付款”列示金额分别为 2,239,110.74 元及 3,775,526.18 元。公告编号：2019-003 11 会计政策变更的内容和原因会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额受影响的报表项目名称和金额 “固定资产清理”并入“固定资产”列示 2018 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表“固定资产”列示金额分别为 189,039.58 元及 152,635.90 元；2017 年 12 月31 日合并及母公司资产负债表“固定资产”列示金额分别为558,159.90 元及 494,261.83 元。“工程物资”并入“在建工程”列示 2018 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表“在建工程”列示金额分别为 0.00 元及 0.00 元；2017 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表“在建工程”列示金额分别为 0.00 元及0.00 元。“专项应付款”并入“长期应付款”列示 2018 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表“长期应付款”列示金额分别为 0.00 元及 0.00 元；2017 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表“长期应付款”列示金额分别为 0.00 元及 0.00 元。新增研发费用报表科目，研发费用不再在管理费用科目核算 增加 2018 年度合并及母公司利润表“研发费用”2,100,266.04 元及 2,100,266.04 元，减少 2018 年度合并及母公司利润表“管理费用”2,100,266.04 元及 2,100,266.04元；增加 2017 年度合并及母公司利润表“研发费用”5,576,086.50 元及 5,576,086.50 元，减少 2017 年度合并及母公司利润表“管理费用”5,576,086.50 元及 5,576,086.50元。财务费用项下新增“其中：利息费用”和“利息收入”项目 增加 2018 年度合并及母公司利润表“利息费用”0.00 元及0.00 元；“利息收入”60,136.86 元及 3,013.18 元；增加2017 年度合并及母公司利润表“利息费用”0.00 元及 0.00元；“利息收入”113,951.09 元及 46,668.42 元。公告编号：2019-003 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:本公司所在行业属于互联网信息服务（I6420）。公司主营业务为通过在线平台提供出国留学中介服务。公司目前业务主要分为面向中小留学中介的 B2B 业务及直接面向终端学生的 B2C 业务两大板块。面向中小留学中介的 B2B 业务：公司通过自主开发、整合 UKEAS China 和 ACE 两大知名院校招生代理机构，掌握了齐全的院校代理关系，并将院校信息进行资源共享，通过商盟 SaaS 服务系统，为数万家中小留学中介准备齐全的院校申请通道；面向终端学生的 B2C 业务：由公司技术精英自主开发运营的专业在线出国留学服务平台柳橙网（），聚合行业内资深的留学咨询顾问，为客户在线量身定制留学产品，确定留学方案，进行在线出国留学服务。目前，公司通过柳橙商盟服务平台和柳橙网 B2C 在线服务平台，为出国留学生提供海外各类院校的高中、预科、本科、硕士的留学一站式服务，包括前端产品的留学申请、材料翻译、后期获得入学确认函后的签证咨询、海外接机、住宿安排等。未来,柳橙平台业务将拓展至留学生亟需的游学服务、合作办学和国际预科院校等全留学产业链服务产品。公司现拥有 14 件软件著作权，拥有增值电信业务经营许可证（ICP 许可证）、中国电子商务协会可信电子商务推进中心（CECA）成员单位证书、全国留学服务机构联盟成员单位等资质。公司客户主要包括国外合作院校、国外院校代理机构和有留学需求的用户个人。现阶段及未来可预期的收入模式主要包括订单收入、佣金收入、留学周边产品收入和居间服务收入。报告期内，公司的主要商业模式未发生变化。报告期末至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是是或否或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回经营情况回顾顾 （一）（一）经营计划经营计划 报告期内，公司实现销售收入 5,579.96 万元，较上年同期增长 54.67%；报告期内的公司销售收入大幅增长，一方面系上年订单客户陆续获取入学确认书，佣金收益逐渐体现；另一方面，公司不断开发商盟合作伙伴，获取留学客户生源；同时公司通过自行开发与产业并购，积极获取上游院校代理权，实现院校直通直连，保证了佣金收入的持续高速增长。2018 年度，公司借助于自主开发的在线留学平台、丰富的院校资源和专业的服务团队等多项优势，大力发展以开发服务中小留学中介为核心的 B2B 商盟业务，同时积极拓展在线 B2C 和线下 B2C 业公告编号：2019-003 13 务。B2B 商盟业务：公司借助于柳橙商盟平台()、利用丰富的院校资源，大力发展 B2B商盟业务。公司在利用已有的在线 B2C 平台的基础上，积极开发和完善商盟在线服务平台，同时将上游数千家院校资源和下游数万家中小留学中介相整合，通过推行线下拓展+线上服务相结合的商业合作模式，继续进行商盟区域化管理的布局，使 B2B 业务实现了突飞猛进的发展。在线 B2C 业务：公司建立了标准化的业务模块，支持柳橙留学商城（）的在线留学申请服务。聚焦留学申请服务，将留学服务流程：在线咨询、在线订单、在线择校、方案确认、材料上传、Offer 获取、签证辅导、Visa 获取以及海外服务等，逐项标准化，进一步提升工作效能，提升客户体验及产品质量优异程度。公司在线上留学业务平台开发已趋于成熟的情况下，进一步压缩市场投放和进行人员调剂及优化，以控制在线 B2C 业务的项目开支，实现盈利。线下 B2C 业务：以具备一定行业知名度的子公司“柏思”品牌（）进行宣传推广，积极开展国外院校培训讲座，参与教育与留学交流活动、加入院校合作活动组织、微信公众号与官方微博营销等方式进行产品推广，并在留学产品的基础上，进行游学产品的开发和创新，同时积极拓展合作办学业务，实现了线上 B2C 和线下 B2C 业务的同时发展。另外，公司继续推行阿米巴管理模式。目前，公司已划分为五大板块：营销中心，零售中心，产品中心，海外运营中心和运营支持中心。各业务板块独立经营，按照既定的绩效奖励制度和 KPI 考评制度进行考核管理；非业务板块加强预算管理，严格控制预算支出。（二）（二）行业行业情况情况 1、有利因素（1）国家政策支持 国家发布了中国教育现代化 2035、国务院关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见、关于积极推进“互联网”行动的指导意见等政策，要求优化出国留学服务，鼓励互联网行业与传统产业相融合，构建融合性新兴产业，并成为经济发展的新动力和新支柱。“一带一路”政策是国家重大而长期的政治、经济、文化、民生等的“百年大计”，留学生教育是“一带一路”的重要组成部分，是国家新的增长点。（2）消费者互联网购物消费习惯的养成 2019 年 2 月，中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的第 43 次中国互联网络发展状况统计报告显示，截至 2018 年 12 月，我国网民规模为 8.29 亿，全年新增网民 5653 万，互联网普及率达59.6%，较 2017 年底提升 3.8 个百分点。手机网民规模达 8.17 亿，全年新增手机网民 6433 万；使用手机上网的比例由 2017 年底的 97.5%提升至 2018 年底的 98.6%。消费者互联网购物消费习惯的养成为公司业务开展提供了保障。（3）留学意愿提高 据中华人民共和国教育部统计，2018 年度我国出国留学人员总数为 66.21 万人。同比增长 8.83%。其中，自费留学 59.63 万人，占出国留学总人数的 90.06%。2018 年度与 2017 年度的统计数据相比较，自费出国留学人数增加 5.50 万人，增长了 10.16%。我国海外留学教育市场规模庞大，中国作为教育消费大国，教育产业突破万亿，海外留学市场每年也在不断上升，从整体市场分析来看，海外留学教育服务市场发展前景良好。2、不利因素（1）外汇波动 外汇波动影响客户学费交付成本的变化，而影响客户留学意向变化。（2）国外留学政策的变化 各留学目的地国家留学政策的变化，会影响学生留学国家的调整变化和留学意向的变化。（3）学生安全问题 公告编号：2019-003 14 学生在海外安全问题，也是影响学生留学意向的重要考虑因素。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 44,350,628.83 33.71%31,440,511.56 37.69%41.06%应收票据与应收账款 37,113,368.47 28.21%23,232,570.85 27.85%59.75%存货 投资性房地产 长期股权投资 固定资产 189,039.58 0.14%558,159.90 0.67%-66.13%在建工程 短期借款 长期借款 商誉 47,020,015.94 35.74%19,245,270.02 23.07%144.32%应付票据与应付账款 28,507,488.66 21.67%12,714,217.24 15.24%124.22%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：报告期，货币资金较上年增加 41.06%,主要系报告期内完成了下属子公司柳橙环世的 B 轮融资，获得融资款 600 万美元；报告期，应收账款较上年增长 59.75%，主要系随着公司招生规模不断增加，本期入学确认人数增加，佣金收入及应收账款同时大幅增加。报告期，商誉较上年增加 144.32%，主要系本期完成了具有丰富英国院校代理资质的 UKEAS CHINA的 100%股份的收购，形成商誉 2,777.47 万元。报告期，应付账款较上年增加了124.22%，主要系随着B2B业务的不断拓展，通过商盟获取的招生数量大幅增加，应支付给商盟的招生推广费用相应增加。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 55,799,582.79-36,076,318.85-54.67%营业成本 31,971,655.00 57.30%19,852,076.36 55.03%61.05%毛利率 42.70%-44.97%-管理费用 12,827,378.30 22.99%9,338,535.12 25.89%37.36%研发费用 2,100,266.04 3.76%5,576,086.50 15.46%-62.33%公告编号：2019-003 15 销售费用 10,487,603.68 18.80%15,752,541.60 43.66%-33.42%财务费用 1,120,349.41 2.01%-283,251.53-0.79%495.53%资产减值损失 773,904.70 1.39%781,980.16 2.17%-1.03%其他收益 412,000.00 0.74%2,278,000.00 6.31%-81.91%投资收益 公允价值变动收益 资产处置收益 -2,096.34-0.01%100.00%汇兑收益 营业利润-3,164,273.68-5.67%-12,690,877.01-35.18%75.07%营业外收入 26,070.27 0.05%930,036.30 2.58%-97.20%营业外支出 10,079.71 0.03%-100.00%净利润-3,209,205.83-5.75%-11,801,552.19-32.71%72.81%项目重大变动原因：项目重大变动原因：营业收入本期金额 55,799,582.79 元，与上年相较上涨 54.67%。原因为：随着公司院校代理资质不断齐全和商盟开发工作的持续推进，公司招生规模不断增加，本期入学确认人数不断增加，佣金收入同比增加。营业成本本期金额 31,971,655.00 元，与上年相较上涨 61.05%。原因为：佣金收入增加，应支付给商盟的招生推广费用同比增加。管理费用本期金额 12,827,378.30 元，与上年相较上涨 37.36%。原因为：公司增设北京，广州办公室，人工及日常运营费用增加。销售费用本期金额 10,487,603.68 元，与上年相较减少 33.42%。原因为：本期进一步缩减了在线 B2C 业务的百度投放。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比变动比例例 主营业务收入 55,799,582.79 36,076,318.85 54.67%其他业务收入 主营业务成本 31,971,655.00 19,852,076.36 61.05%其他业务成本 按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%海外佣金收入 48,870,531.42 87.58%30,262,617.24 83.88%产品订单收入 6,929,051.37 12.42%5,813,701.61 16.12%合计 55,799,582.79 100.00%36,076,318.85 100.00%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 公告编号：2019-003 16 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上上期收入金额期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%境外收入 48,870,531.42 87.58%30,262,617.24 83.88%境内收入 6,929,051.37 12.42%5,813,701.61 16.12%合计 55,799,582.79 100.00%36,076,318.85 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，海外佣金收入较上年增长了 61.49%，主要系公司积极拓展上游院校代理权，以获取 更高的佣金收益。另一方面，大力拓展中小留学中介等商盟合作资源，同时加强学生入学跟踪，实现 了佣金收入的高速增长。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 客户一 16,406,920.32 36.05%否 2 客户二 2,578,564.41 5.67%否 3 客户三 2,558,544.04 5.62%否 4 客户四 2,060,941.96 4.53%否 5 客户五 1,756,995.53 3.86%否 合计合计 25,361,966.26 55.73%-（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 供应商一 1,147,159.35 3.90%否 2 供应商二 1,016,391.73 3.45%否 3 供应商三 617,364.87 2.10%否 4 供应商四 603,767.26 2.05%否 5 供应商五 582,762.03 1.98%否 合计合计 3,967,445.24 13.48%-3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-3,405,120.65-18,392,648.75 81.49%投资活动产生的现金流量净额-22,919,280.25-5,670,822.06-304.16%筹资活动产生的现金流量净额 39,488,510.44 50,001,528.91-21.03%现金流量分析：现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额本期期末金额-3,405,120.65 元，与上年期末相较增加 81.49%，原因为：本年由于营运收入持续增加，同时严控费用支出，故经营净流出大幅下降。投资活动产生的现金流量净额本期期末金额-22,919,280.25 元，与上年期末相较减少 304.16%，公告编号：2019-003 17 原因为：本年收购了 UKEAS CHINA 剩余 80%的股权，投资流出增加。（四）（四）投资状况分析投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 内蒙古柏思敏思达文化教育咨询有限公司 统一社会信用代码 91150105603012166P 类别 有限责任公司(法人独资)成立日期 1996 年 12 月 17 日 注册资本 人民币 500,000 元 注册地址 内蒙古自治区呼和浩特市赛罕区锡林南路 80 号未名楼 3 楼。经营范围 许可经营项目：自费出国留学中介服务（有效期至 2021 年 3 月 22日）。一般经营项目：科技、文化、教育信息咨询和交流（限国内）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）基本财务数据 营业收入：60.07 万元，利润总额-51.18 万元，净利润-51.18 万元。Liu Cheng Worldwide Group Corporation（中文名：柳橙环世集团公司）公司编号 HS-325042 成立时间 2017 年 7 月 18 日 公司类别 有限责任公司 注册资本 50,000 美元 经营范围 投资、咨询等 2017 年 7 月 11 日，公司第一届董事会第十六次会议审议通过了关于公司在开曼群岛投资设立全资子公司的议案。公司就对外投资事宜，向中国（上海）自由贸易试验区管理委员会备案，并取得企业境外投资证书（境外投资证第 N3100201700395 号）和项目备案通知书（沪自贸管扩境外备201798 号）。基本财务数据 营业收入：4,887.05 万元，利润总额-124.75 万元，净利润-130.67 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （五）（五）非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 （六）（六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 公告编号：2019-003 18 1.会计政策的变更 本公司经董事会（或类似机构）会议批准，自 2018 年 1 月 1 日采用财政部关于修订印发 2018年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）相关规定。会计政策变更导致影响如下：会计政策变更的内容和原因会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额受影响的报表项目名称和金额 将应收账款与应收票据合并为“应收票据及应收账款”列示 2018 年 12 月 31 日合并及母公