837006_2018_晟楠科技_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

1 2018年度报告 晟楠科技 NEEQ:837006 江苏晟楠电子科技股份有限公司（JiangSuShengnan Electronic technology co.,LTD）2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 9 月 17 日，我司与哈尔滨工业大学“军用微特电机技术研发中心”揭牌仪式在公司成功举办。泰兴市委常委、高新区党工委书记顾刚；哈尔滨工业大学电气工程及自动化学院党委书记、教授姜华；哈尔滨工业大学微特电机与控制研究所所长、博导李勇；哈尔滨工业大学微特电机与控制研究所副所长、博士胡建辉；中兵航联科技股份有限公司以及泰兴市委组织部人才办、市发改委、市经信委、市人社局、市科技局、高新区相关负责人员出席。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 晟楠科技、公司、股份公司、本公司 指 江苏晟楠电子科技股份有限公司 上海航联 指 上海航联电子科技有限公司 成都晟楠 指 成都晟楠电子科技有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 华林证券、主办券商 指 华林证券股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 证监会 指 中国证券监督管理委员会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 瑞华会计师 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）三会 指 股东大会、董事会、监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人苏梅、主管会计工作负责人鲁君及会计机构负责人（会计主管人员）鲁君保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 由于公司部分信息涉及国家秘密。根据中华人民共和国保守国家秘密法等相关内容，对军工产品的应用对象及军工单位客户的名称、主要交易产品型号、交易金额等涉密信息，已通过适当分类等方式进行披露,对公司销售前五名客户、前五名应收款项余额按照金额大小依次披露。该披露方式符合中华人民共和国保守国家秘密法及军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法等相关法律法规的规定。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、核心团队稳定性风险 劳动者是生产力三要素之首，军工装备制造业属于技术密集型产业，技术团队既是高新技术的掌握者，又是高新技术的应用者，更是高新技术的转化者，因此掌握着高新技术的核心团队是企业的灵魂，占据与资金同等重要的地位。稳定的核心团队是企业成功的重要因素之一，目前公司核心团队成员通过员工持股公司间接持有公司股权，公司核心团队较为稳定。如果现有核心团队成员流失且新成员未能及时补充，将极大影公司的发展。因此，公司存在核心团队稳定性风险。2、国家秘密泄密风险 根据武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法，拟承担武器装备科研生产任务的具有法人资格的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。本公司取得了有关保密证书，公司在生产经营中一直将安全保密工作放在首位，采取各项有效措施保守国家秘密，但不排6 除一些意外情况发生导致有关国家秘密泄漏。如发生严重泄密事件，可能会导致公司丧失保密资质，不能继续开展涉密业务，则会对公司的生产经营产生严重不利影响。3、军品业务特点导致公司业务波动甚至业绩大幅下滑的风险 公司所处行业是技术密集型行业，公司的核心竞争力取决于技术研发能力和持续创新能力。公司的研发立项均是基于对客户需求的充分调研和客户需求预测的判断，从研发到产品推出一般需要一定的时间。虽然在进行产品开发实施前公司会进行详尽的市场调研，但研发最终能否成功，还受到产品开发周期、推出时机、竞争对手的产品策略、应用市场的发展阶段等诸多因素的影响。若产品研发失败，公司的研发项目可能无法实现预期的经济效益，进而可能引致公司盈利能力下降。4、研发风险 公司所处行业是技术密集型行业，公司的核心竞争力取决于技术研发能力和持续创新能力。公司的研发立项均是基于对客户需求的充分调研和客户需求预测的判断，从研发到产品推出一般需要一定的时间。虽然在进行产品开发实施前公司会进行详尽的市场调研，但研发最终能否成功，还受到产品开发周期、推出时机、竞争对手的产品策略、应用市场的发展阶段等诸多因素的影响。若产品研发失败，公司的研发项目可能无法实现预期的经济效益，进而可能引致公司盈利能力下降。5、应收账款余额较大 2017年末和2018年末分别为5，549.37万元和7,213.89万元，应收账款较大主要是受公司军工客户和信用政策影响。虽然公司主要客户为军工企业，商业信用和付款能力良好，应收账款不能收回的可能性较小。但较大的应收账款数额将会影响公司的资金周转，若欠款方拖延付款或财务状况恶化，则可能给公司带来经营风险。6、市场竞争风险 随着我国劳动力成本的上涨以及我国工业装备的自动化、智能化水平不断提升，对智能制造装备的需求保持快速增长，尤其军工领域对武器装备制造供应商的要求更为严格。虽然武器装备生产领域具有一定进入壁垒，但行业内的市场竞争仍较为激烈。因此，公司可能存在市场竞争加剧引致的经营业绩下降等相关风险。7、军工企业信息披露限制可能影响投资者对公司价值判断的风险 由于公司部分信息涉及国家秘密。根据中华人民共和国保守国家秘密法等相关内容，本报告中对军工产品的应用对象及军工单位客户的名称、主要交易产品型号、交易金额等涉密信息，已通过适当分类等方式进行披露，对公司销售前五名客户、前五名应收款项余额按照金额大小依次披露。该披露方式符合中国人民共和国保守国家秘密法及军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法等相关法律法规的规定。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能影响投资者对公司价值的正确判断，存在造成投资决策失误的风险。7 本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏晟楠电子科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Shengnan Electronic technology co.,LTD 证券简称 晟楠科技 证券代码 837006 法定代表人 苏梅 办公地址 泰兴市城东高新技术产业园区科创路 1 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 鲁君 职务 董事会秘书兼财务总监 电话 0523-80721921 传真 0523-87999128 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 泰兴市城东高新技术产业园区科创路 1 号邮编:225400 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010-02-04 挂牌时间 2016-04-25 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C38 电气机械和器材制造业-C382 输配电及控制设备制造 主要产品与服务项目 航空机械类及电源类产品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）67,287,200 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 叶学俊 实际控制人及其一致行动人 叶学俊、苏梅、叶楠 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913212005502971603 否 注册地址 泰兴市城东高新技术产业园区科创路 1 号 否 注册资本（元）67,287,200 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华林证券 主办券商办公地址 西藏自治区拉萨市柳梧新区察古大道 1-1 号君泰国际 B栋一层 3 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 周伟、郑欢成 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 57,180,070.21 50,820,029.46 12.51%毛利率%42.86%43.76%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,153,751.70 4,540,220.02 13.51%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,876,357.20 2,245,637.82 117.15%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.03%5.66%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.74%3.23%-基本每股收益 0.08 0.07 14.29%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 154,607,701.40 150,911,421.42 2.45%负债总计 56,951,407.12 56,119,624.86 1.48%归属于挂牌公司股东的净资产 99,017,250.77 95,882,115.07 3.27%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.47 1.41 4.26%资产负债率%（母公司）36.34%35.09%-资产负债率%（合并）36.84%37.19%-流动比率 1.77 1.69-利息保障倍数 5.44 4.74-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,132,074.07-19,449,451.00 89.04%应收账款周转率 0.90 1.15-存货周转率 1.88 1.90-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%2.45%35.47%-营业收入增长率%12.51%47.02%-净利润增长率%13.51%741.51%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 67,287,200 67,287,200-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司主营业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量持续享受的政府补助除外 438,140.23 除上述各项之外的其他营业外收支净额-92,242.97 非经常性损益合计非经常性损益合计 345,897.26 所得税影响数 54,390.51 少数股东权益影响额（税后）14,112.25 非经常性非经常性损益净额损益净额 277,394.50 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主营产品面向的对象主要是国防军工单位，拥有广阔的客户关系网络。公司立足于客户的需求，为客户提供优质的产品和服务，保证从产品的论证、立项、方案制定、新产品试制、产品验证、产品鉴定到最终的批量供应都能够达到客户的标准。根据客户的实际需求及自身发展规划，公司已经形成了独立、完整和高效的研发、采购、生产和销售体系，能够提供满足客户要求的产品与服务，实现企业价值、客户价值和员工价值的共同成长。1、研发模式 公司的研发立足于客户的需求，主要根据军方客户的需求进行研发。公司采用以自主研发为核心，辅以外部合作的研发模式。在自主研发方面，公司设立了设计部，参与产品市场调研、相关知识产权的收集与分析，负责产品技术性能竞争力分析、产品设计过程成本分析、产品工艺过程设计和工艺能力分析。同时技术部还负责研发项目产品设计方案、实施计划的进度编制，跟踪检查、监控和技术支持。在合作研发方面，公司已与北京航空航天大学、南京航空航天大学、中国人民解放军预警学院及航空科研院所等多家单位建立了紧密合作关系，为公司的后续的研发提供了有力的技术保障。2、采购模式 公司产品多为多品种、小批量，依据与客户的合同以及研制生产计划确定采购材料与进程。公司的采购模式主要分为两种，一种是根据军方客户的特定产品的研制需求进行的采购。由于为军工生产企业提供原材料及零部件的供应商需经驻厂军代表审核备案，列入合格供方名录，因此，为军工客户生产特定产品所需的原材料的采购必须在合格供方名录中选择供应商。采购价格随着市场价格的波动而波动。另一种是根据订单采购，公司与客户签订合同后，市场部会安排人员进行相关产品所需原材料的采购。在这种采购模式下，公司按照国家质量标准建立了完善的质量管理体系，在采购环节，为了保证公司在外协加工、采购供应、技术协作工作中供方的规范管理，满足产品生产和研发需要，确保公司与供方合作中高效、可控、有序地进行，保质保量按时完成工作任务，制定了程序文件中的采购控制程序和第三层作业文件中的供方管理办法、外包控制规定等。公司根据产品的研发需要以及物料市场供应的特点，每年依据供方管理办法，都会组织制造部、设计部、质量管理部、市场部、财务部等部门对完成对采购、外包加工供应商的供方进行评价，并填写合格供方评定表，选择合格的供应商并建立合格供方名录，该名录在研发中实施动态管理，把不合格的供应商应从名录中剔除；对于供方质量问题使公司遭受损失或者供货质量下降或服务质量下降的供方，将不再列入合格供方名录。除此之外，在研发、生产过程中，对于非合格供方名录以内的厂商，可由采购人员按照设计部技术要求，在市场上寻找多家供应商作为备选采购目标对象，对备选采购目标对象进行供方评价，将通过评价的方式将选定的供应商纳入合格供应商名录，目前，公司与主要物料供应商建立了长期良好的合作关系，形成了较为稳定的物料供货渠道。3、生产模式 公司的生产分为根据订单进行生产和根据客户需求进行定制生产。根据订单式生产的产品，主要为公司已经通过前期研发定型的产品，这部分产品已经得到军方客户的验证，进入军方的合格供应商名录，当军方进行装备扩容时会向公司下订单，公司会将相关订单信息通知市场部、制造部进行采购、生产。质量部负责产品质量检测工作。公司根据军方质量管理体系制定了生产管理办法控制体系，在生产过程中生产人13 员严格遵照相关控制体系进行生产。根据客户需求进行定制生产的产品，主要为根据客户的需求和技术协议，公司组织设计部、市场部、生产部进行前期的涉及开发、原材料采购、新产品的试制、产品定型以及产品的批量生产的产品。在产品生产过程中设计部提供相关技术文件、产品的设计开发、产品的试制、定型并负责技术指导；市场部负责原材料的采购，制造部负责组织相关人员进行生产，质量部负责产品质量检测工作。公司生产过程严格按照 GJB9001B-2009 质量管理体系要求执行，根据人、机、料、费等多方面进行质量监控。除此之外，公司在生产过程中对于非核心环节的生产也会委托外协进行加工，公司也制定了相应的供方管理办法对外协单位进行管理，制定了外包控制规定、外包控制流程等对外协生产进行控制。4、销售模式 根据军方现行的武器装备采购体制，公司产品的销售必须获得军方军品设计定型批准，销售价格由军方根据审定的价格执行。军工类的产品客户性质决定了公司产品销售的针对性特征，一旦产品到定型阶段后，和客户之间的合作关系较为稳定。公司产品根据客户技术要求进行定制的特点，决定了销售模式以项目方式进行。在该模式下，公司直接与军品配套商签订销售合同。公司产品销售有三大鲜明特点：（1）研发与销售相结合。公司大部分型号产品采用预先沟通方式，与军方客户先进行应用领域和原理设计沟通，确定可应用意向后，形成技术协议，再进入开发流程，确保 销售和研发投入的有效性。（2）浸泡式销售。公司实行专人跟踪，每个销售人员负责一块市场，并配有 相应的技术人员做技术支持，销售人员与客户联系紧密，及时沟通型号需求、技术问题和产品维护。（3）独享式销售。由于军品采购的特点，一旦某种产品纳入军方的合格供应商名录，就融入了其装备采购体系，用户一般不会轻易更换该类产品，并在其后续的产品升级、技术改进和备件采购中对供应商存在一定的技术路径依赖，因此该产品的生产企业一般可在较长期间内保持优势地位。报告期报告期内变化情况：内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年公司研发的产品变压整流器和继电器盒成功定型，其中变压整流器并被评定为泰州市知名产品；被评为泰兴市高新区融合发展奖、品牌创建奖、招才引智奖等。并成功与哈尔滨工业大学合作成立“军用微特电机研究中心”。报告期内，公司实现营业收入 5,718.01 万元，比去年同期上涨 12.51%，归属于公司股东的净利润为 515.38 万元，比上年同期上涨了 13.56%。14 公司 2018 年主要经营情况体现在以下几个方面：一是公司整体在沿着健康的轨道稳步前进，从以上一组营业收入和利润数据可以看出，2018 年在 2017 年的基础上有了不同程度的增长，虽然与年初的目标有些差距，但确保了企业的稳中求进。从实现的营业收入项目来看，公司的综合电源和航空机械仍是起着全司营业收入的支撑作用，呈每年稳步增长的态势。二是公司研发任务不断扩大，研发水平不断提高。各研发团队认真并较好地完成了公司下发的各项研发任务，并成功完成研发成果落地。三是市场开拓不断增强，新的客户不断建立。长期以来，公司积累建立了一大批新老客户，承担了一大批项目的研制和生产，接下来，公司还将着力开发，紧盯新型项目和重点市场。四是生产能力不断提升，业务领域不断扩大。目前，公司军品定位于综合电源及电源模块、航空电机/齿轮箱与航空机械，民品着眼于新能源领域电控与电驱动，公司要发展，对外提供电装服务将会是公司填补主营业务尚未成型期的重要补充。公司将全面发挥系统优势，承接更多客户的一体化机械加工、电装布线乃至设备调试等一揽子任务，力争成为军工领域的“富士康”。五是重抓公司内部管理，不断提升公司的形象和实力。总体而言，2018 年公司基本完成了年初管理层制定的工作计划目标，保持了良好的经营上升趋势。(二二)行业情况行业情况 无人机发电机系统是无人机的重要组成部分，我公司基于无人机发电机系统开发的传动机械部件、一次电源、二次电源等在军用无人机领域得到了一定的应用。无人机赁借其机动能力强、隐身性能好的优势，可有效消除有人飞机在恶劣条件下执行任务带来的各种风险作为作战、侦察、及民用遥感飞行的平台，越来越多地应用于军用侦察、监视、目标截获、诱饵、攻击、电子战、战斗评估、通讯中断、指挥控制及各种民用领域。近几年，随着国家产业政策的倾斜，无人机在国内民用域得到了广泛的应用与发展，同时军用无人机也得到了很快的发展，还出口海外用户，通过在海外实战的运用，提高了国产无人机的知名度，为我国无人机走向海外打下了坚实的基础。无人机发电机系统中的一次电源、二次电源的使用量将随着无人机数量的增长而会有一个爆发式的增长。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 8,100,637.81 5.24%16,180,029.95 10.72%-49.93%应收票据与应收账款 71,255,090.98 46.06%60,450,230.41 40.06%17.87%存货 18,864,468.73 12.19%15,943,641.99 10.56%18.32%投资性房地产-15 长期股权投资-固定资产 39,137,305.19 25.3%41,681,344.22 27.62%-6.1%在建工程 142,123.91 0.09%19,417.48 0.01%631.94%短期借款 28,000,000.00 18.1%28,000,000.00 18.55%-长期借款-资产总计 154,609,933.54-150,911,421.42-2.52%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本期末货币资金余额为 8,100,637.81 元,较去年减少 8,079,392.14 元，同比减少 49.93%，主要是因为公司 2017 年底通过定向增发 400 万股，募集 2000 万元，上述募集资金在 2017年末尚未使用完毕，但 2018 年度已全部使用结束；2、本期末在建工程账面价值 142,123.91 元，较去年增加 122,706.43 元，同比增长 631.94%，主要是因为公司二期工程在 2018 年度正式动工；3、本期末应收票据和应收账款净值为 71,255,090.98 元，较去年增加 10,804,860.57 元，同比增加 17.87%，主要是因为公司收入增长，但公司因客户的特殊性，资金回笼较慢，导致收入增长的同时应收账款同时增长；4、本期末存货期末余额为 18,864,468.73 元，较去年增加 2,920,826.74 元，同比增长 18.32%，主要是因为公部分客户备产通知单 2018 年 12 月已下发，公司为不影响交货进度，2018 年已备产。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 57,180,070.21-50,820,029.46-12.51%营业成本 32,672,122.87 57.14%28,579,101.61 56.24%14.32%毛利率%42.86%-43.76%-管理费用 9,957,205.59 17.41%10,500,221.02 20.66%-13.35%研发费用 1,318,912.92 2.31%1,112,644.20 2.19%18.54%销售费用 2,611,305.50 4.57%4,203,758.29 8.27%-17.45%财务费用 1,382,613.98 2.43%1,219,589.22 2.40%13.37%资产减值损失 2,502,537.75 4.38%1,828,640.51 3.6%36.85%其他收益 18,140.23-投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-16 营业利润 5,838,680.00 10.21%2,331,606.94 4.59%150.41%营业外收入 486,434.82 0.85%2,426,000.05 4.77%-79.95%营业外支出 158,677.79 0.28%131,417.85 0.26%20.74%净利润 4,883,113.72 8.54%3,772,440.67 7.42%29.45%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期研发费用1,318,912.92元，较上年同期增加 206,268.72 元，同比增长 18.542%，主要是因为公司保证正常生产的前提下，加大研发投入，为今后的发展奠定基础。2、本期资产减值损失 2,502,537.75 元，较上年同增加 673,897.24 元，同比增长 36.85%，主要是因为公司应收账款回笼周期较长，公司军工客户占销售比重逐步扩大，且军工客户普遍账期较长，从而导致应收账款余额增加，进一步导致资产减值损失金额上升。3、本期营业利润 5,838,680.00 元，较上年同期增加 3,507,073.06 元，同比增长 150.41%，主要是因为公司报告期内加强各方面的管理，在收入增长的同时各项费用控制未有上浮。4、本期营业外收入 486,434.82 元，较上年同期减少 1,939,565.23 元，同比减少 79.95%，主要是系公司 2017 年领取新三板挂牌补贴导致 5、本期营业外支出 158,677.79 元，较上年同期增加 27,259.94 元，同比增长 20.74%，主要是因为公司响应当地政府召，增加了对印荡村的捐赠支出。6、本期净利润 4,883,113.72 元，较上年同期增加 1,110,673.05 元，同比增长 29.45%，主要是因为公司收入增长，各项成本费用保持不变，故利润会有所上涨。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 57,069,659.45 50,773,699.59 12.51%其他业务收入 110,410.76 46,329.87 138.31%主营业务成本 32,625,779.10 28,577,115.37 14.17%其他业务成本 46,343.77 1,986.24 2,233.24%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%研发类 1,179,245.24 2.06%277,697.14 0.55%航空机械类 19,189,761.50 33.56%19,775,568.72 38.91%电源类 36,700,652.71 64.19%30,720,433.73 60.45%其他 110,410.76 0.19%46,329.87 0.09%合计 57,180,070.21 100%50,820,029.46 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司传统产品电源类产品保持良好趋势，稳步增长。17 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 客户 1 18,965,517.24 33.17%否 2 客户 2 11,051,830.94 19.33%否 3 客户 3 5,387,350.34 9.42%否 4 客户 4 4,283,887.26 7.49%否 5 客户 5 3,873,454.86 6.77%否 合计合计 43,562,040.64 76.18%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 上海埃威航空电子有限公司 12,501,220.30 36.73%否 2 贵州天义电器有限责任公司 3,159,501.00 9.28%否 3 泰兴市正大电连接器厂 939,354.98 2.76%否 4 苏州钧和伺服科技有限公司 862,600.00 2.53%否 5 中兵航联科技股份有限公司 763,846.54 2.24%否 合计合计 18,226,522.82 53.54%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-2,132,074.07-19,449,451.00 89.04%投资活动产生的现金流量净额-903,084.04-528,171.46-70.98%筹资活动产生的现金流量净额-3,403,544.53 31,789,799.85-110.71%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量金额变动原因 报告期内，公司应收账款回笼较慢，回笼较慢原因主要系公司大部分客户为军工单位，军方总项目未完工拔付，导致公司配套产品也无法拔付，而军工单位的资金结算以完成拨付为要件，致使公司经营活动现金流为负值，2018 年由于前期项目陆续拨付，资金陆续回笼，较 2017 年已有明显好转。2、投资活动产生的现金流量金额变动原因 报告期内，公司增添部分零星设备，较 2017 年度有所增长，主要为满足生产经营需求。3、筹资活动产生的现金流量净额变动原因 报告期内，公司筹资活动产生的现金流净额较去年下降 110.71%，主要系公司 2017 年通过发行股票募集资金 2,000 万元所致。18 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 上海航联电子科技有限公司为公司全资子公司，公司持股比例 100%。2018 年度上海航联营业收入 10,204,597.06 元，营业成本 4,409,269.93 元，净利润 2,156,702.47 元。成都晟楠电子科技有限公司为公司控股子公司，公司持股比例为 60%。2018 年度成都晟楠收入为 0，净利润-676,594.94 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司积极响应泰兴市市委市政府号召，扶贫泰兴市河失镇印荡村。三、三、持续持续经营经营评价评价 2018 年公司收入、利润逐步增加，持续经营情况很好。公司各项资产、人员、财务等完全独立，保持了良好的公司独立性和自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有发生违法、违规行为。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、国家秘密泄密风险 根据武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法，拟承担武器装备科研生产任务的具有法人资格的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。本公司取得了有关保19 密证书，公司在生产经营中一直将安全保密工作放在首位，采取各项有效措施保守国家秘密，但不排除一些意外情况发生导致有关国家秘密泄漏。如发生严重泄密事件，可能会导致公司丧失保密资质，不能继续开展涉密业务，则会对公司的生产经营产生严重不利影响。应对措施：公司已根据中华人民共和国保密法等法律法规的规定，建立了保密工作制度、保密责任制度和军品信息披露审查制度。公司将严格深入贯彻国家保密法的相关规定，定期组织员工学习相关保密制度，对新进员工进行保密培训。同时，公司还将加强企业文化建设，将“严、慎、细、实”的观念融入到企业的文化之中，确保不出现国家秘密泄露的情况。2、军工企业信息披露限制可能影响投资者对公司价值判断的风险 由于公司部分信息涉及国家秘密。根据中华人民共和国保守国家秘密法等相关内容，本报告说明书中对军工产品的应用对象及军工单位客户的名称、主要交易产品型号、交易金额等涉密信息，已通过适当分类等方式进行披露,对公司销售前五名客户、前五名应收款项余额按照金额大小依次披露。该披露方式符合中国人民共和国保守国家秘密法及军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法等相关法律法规的规定。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能影响投资者对公司价值的正确判断，存在造成投资决策失误的风险。应对措施：公司已按照相关法律法规要求充分披露了应当披露的事项，不存在以保密为由规避依法应 当披露信息的情形，能充分保障投资者利益。3、军品业务特点导致公司业务波动甚至业绩大幅下滑的风险 公司目前产品的最终用户全部为军工企事业单位。军工客户采购一般具有很强的计划性。但由于受最终用户的具体需求及其每年采购计划和国际形势变化等因素的影响，也可能存在突发订单增加、订单延迟甚至订单取消的情况。订单的具体项目及数量存在波动，交货时间具有不均衡性，可能在一段时间内交货较为集中，另一段时间交货、验收较少，导致收入实现在不同月份、不同年度具有一定的波动性，加上其他多种不利因素可能的影响，可能出现业绩大幅下滑的风险。应对措施：未来公司将不断开拓市场，除了军品市场，公司将结合现有军品市场的优势，积极拓展民品市场。公司军用电源产品通过重新设计和改装能够较好的切入电力、铁路、新能源等行业应用市场。目前，已有部分民品市场企业与公司达成合作意向。通过据军品市场的进一步开拓以及民品市场的涉入，可以保证公司业务的稳定性。4、市场竞争风险 随着我国劳动力成本的上涨以及我国工业装备的自动化、智能化水平不断提升，对智能制造装备的需求保持快速增长，尤其军工领域对武器装备制造供应商的要求更为严格。虽然武器装备生产领域具有一定进入壁垒，但行业内的市场竞争仍较为激烈。因此，公司可能存在市场竞争加剧引致的经营业绩下降等相关风险。应对措施：为减少公司市场竞争风险，公司将不断地扩大生产规模，加强工艺研发，持续提高产品技术含量和市场份额，同时，公司还将不断地与高端客户建立长期稳定的合作关系，防范市场竞争加剧对公司经营产生的影响。5、应收账款较大风险 报告期内，公司应收账款余额较大，2017 年末和 2018 年末分别为 5,177.02 万元和6,595.79 万元，应收账款较大主要是受公司军工客户和信用政策影响。虽然公司主要客户为军工企业，商业信用和付款能力良好，应收账款不能收回的可能性较小。但较大的应收账款数额将会影响公司的资金周转，若欠款方拖延付款或财务状况恶化，则可能给公司带来经营风险。应对措施：公司将加强应收账款管理，针对应收账款回款慢的客户，将加强催收力度，20 确保公司资金及时回笼，保证公司的资金周转良好。6、研发风险 公司所处行业是技术密集型行业，公司的核心竞争力取决于技术研发能力和持续创新能力。公司的研发立项均是基于对客户需求的充分调研和客户需求预测的判断，从研发到产品推出一般需要一定的时间。虽然在进行产品开发实施前公司会进行详尽的市场调研，但研发最终能否成功，还受到产品开发周期、推出时机、竞争对手的产品策略、应用市场的发展阶段等诸多因素的影