838598_2018_阳东电瓷_2018年度报告_2019-04-25.pdf

1 2018 年度报告 阳东电瓷 NEEQ:838598 湖南阳东电瓷电气股份有限公司 2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 3 释义释义 释义释义项目项目 指 释义释义 阳东有限、有限公司 指 醴陵市阳东电瓷电器有限公司，系挂牌公司前身 挂牌 指 湖南阳东电瓷电气股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的行为 公司法 指 中华人民共和国公司法 主办券商 指 平安证券股份有限公司 会计师事务所 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程 指 湖南阳东电瓷电气股份有限公司公司章程 股东大会 指 湖南阳东电瓷电气股份有限公司股东大会 董事会 指 湖南阳东电瓷电气股份有限公司董事会 监事会 指 湖南阳东电瓷电气股份有限公司监事会 阳东磁电 指 湖南阳东磁电股份有限公司 阳东洁能 指 湖南阳东生物洁能科技有限公司 阳东微波 指 湖南阳东微波科技有限公司 湘瑞电力 指 湖南省醴陵湘瑞电力电器有限公司 报告期 指 2018 年度 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 kV 指 千伏，电压的计量单位 高压 指 电压等级在 1kV 及以上 超高压 指 交流 330kV750kV、直流 500kV 660kV 电压等级 特高压 指 交流 1,000kV、直流 800kV 及以上电压等级 元、万元 指 人民币元、人民币万元 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李志群、主管会计工作负责人刘艳群及会计机构负责人（会计主管人员）刘艳群保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业竞争加剧风险 公司主要生产高压输电线路用及电站电器用瓷绝缘子。公司产品以良好的行业口碑、品牌效应及优质的产品质量，在高压开关支柱绝缘子细分市场具备较强的竞争力。目前绝缘子行业竞争较为激烈，行业内企业较多，瓷绝缘子产品面临复合绝缘子、玻璃绝缘子等不同材质类型产品的冲击。虽然瓷绝缘子在高压开关支柱绝缘子细分市场有不可取代的优势，但是如果公司不能够在研发技术、产品质量、销售价格及售后服务等方面适应市场竞争的变化，公司市场竞争力将受到一定程度的影响。原材料及能源价格波动风险 公司产品主要原材料为矾土粉、铁帽、钢脚等，生产过程中耗用的能源主要为燃气和电力。报告期内，原材料和能源占公司生产成本的比例在 50%以上。主要原材料及能源价格的波动将直接影响公司产品的成本，进而将对公司的盈利能力产生影响。产品质量风险 由于瓷绝缘子的生产由配料、成型、上釉、烧成及瓷检等多项复杂工艺环节构成，部分环节存在较高的技术含量，因此任何一个环节出现质量瑕疵，都会导致瓷绝缘子不能达到技术要求以致报废。另外，公司产品终端用户多为国家电网、南方电网及国内知名隔离开关的企业，均作为电力电网的配套设备。5 所以对产品质量及性能要求较高。如果公司生产技术老化或质量管理出现偏差，导致公司产品出现质量瑕疵，将会对公司的品牌、声誉造成负面影响，从而影响公司的销售和盈利能力。汇率波动风险 报告期内，公司来自国外的销售收入占主营业务收入的比例均超过 29.38%，区域遍布东南亚、欧洲、南美、美国及非洲等地区，主要以美元和欧元结算，容易受到汇率波动的影响。如果未来人民币大幅度升值，公司相对国外竞争对手的价格优势可能会被削弱，导致公司产品销售收入增长率下降，对公司经营业绩造成一定程度的影响。家族控制的风险 公司自然人股东及控股股东阳东磁电的所有自然人股东均为以李蔚霞为核心的李氏家族成员，该家族处于控股地位。虽然公司制定了关联交易决策制度、对外投资管理制度等有关公司法人治理的重要制度，从制度上对实际控制人、控股股东的控制行为予以规范，但该家族仍可凭借其控股地位，对公司决策施加重大影响，从而可能给公司及其他中小股东权益带来一定的风险。控股股东或者实际控制人发生变化的风险 经查询国家企业信用信息公示系统，公司基础信息“司法协助信息”一栏显示，公司控股股东湖南阳东磁电股份有限公司持有“2000 万人民币”股权处于司法冻结状态，冻结期限为 2018 年8 月 7 日起至 2021 年 8 月 6 日止。冻结依据为湖南省长沙市天心区人民法院民事裁定书(2018)湘 0103 民初 2942 号，冻结原因为湖南高新创业投资集团有限公司与湖南阳东磁电股份有限公司借款合同纠纷一案，申请人湖南高新创业投资集团有限公司向湖南省长沙市天心区人民法院申请财产保全，请求冻结被申请人湖南阳东磁电股份有限公司银行存款人民币 16,420,000 元或冻结、查封、扣押其价值相当的财产。由于相关当事人未收到法院通知，经公司查询中国结算前 200 名全体排名证券持有人名册，冻结股权未在中国结算办理司法冻结登记。因司法冻结所涉及的股份是公司控股股东控制的股份，如果全部被冻结股份被行权可能导致公司控股股东或者实际控制人发生变化。本次股权司法冻结事项暂未对公司生产经营产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南阳东电瓷电气股份有限公司 英文名称及缩写 HUNAN YANGDONG PORCELAIN INSULATORS ELECTRIC CO.,LTD 证券简称 阳东电瓷 证券代码 838598 法定代表人 李志群 办公地址 湖南省醴陵市阳三办事处阳东村 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘绪红 职务 董事会秘书 电话 13907414939 传真 0731-23043666 电子邮箱 公司网址 http/ 联系地址及邮政编码 湖南省醴陵市阳三办事处阳东村 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司档案室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001-06-18 挂牌时间 2016-08-09 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 高压、超高压瓷绝缘子的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）30,000,000.00 优先股总股本（股）-做市商数量 控股股东 湖南阳东磁电股份有限公司 实际控制人及其一致行动人 李蔚霞、李启建、李启高、李勇军、李启贞、李鑫 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 7 统一社会信用代码 91430200616889071E 否 注册地址 醴陵市阳三办事处阳东村 否 注册资本（元）30,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 平安证券 主办券商办公地址 广东省深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 61-64 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王亚希 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 148,355,573.15 147,616,571.26 0.5%毛利率%29.74%30.57%-归属于挂牌公司股东的净利润 14,053,347.84 14,267,708.40-1.5%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,816,594.89 13,734,992.82 1.29%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.26%16.91%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.02%16.28%-基本每股收益 0.47 0.48-2.08%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 195,346,869.76 176,787,944.43 10.50%负债总计 89,786,498.25 85,280,920.76 5.28%归属于挂牌公司股东的净资产 105,560,371.51 91,507,023.67 15.36%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.52 3.05 15.41%资产负债率%（母公司）-资产负债率%（合并）47.04%48.24%-流动比率 142.00%149.81%-利息保障倍数 12.56 16.11-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 11,420,281.67 2,348,972.18 386.18%应收账款周转率 2.46 2.58-存货周转率 3.76 4.31-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%10.50%12.87%-营业收入增长率%0.50%1.95%-净利润增长率%-1.50%60.05%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,000,000 30,000,000.00 0.00%计入权益的优先股数量 -计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 20,059.83 2计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）503,992.00 3债务重组损益-9,679.00 4除上述各项之外的其他营业外收入和支出-235,839.95 非经常性损益合计非经常性损益合计 278,532.88 所得税影响数 41,779.93 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 236,752.95 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 10 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家集绝缘子研发、生产和销售为一体的企业，公司采取自主采购、生产与直销相结合的商业模式。经过多年的沉淀与积累，公司的技术水平不断提高，实现产业规模化，并奠定了在国内的绝缘子行业地位，为公司进一步进军特高压瓷绝缘子市场提供技术、人才储备。（一）采购模式 公司经过持续地探索与总结，建立了较为完善的供应链管理体系。公司对外采购主要包括两大类原材料：第一类为铝矾土、长石、粘土等矿物原料；第二类为法兰和螺栓等金属配件；上述原材料基本为国内供应商提供，为保证两大类原材料的稳定供应，公司与产品质量可靠、价格优势明显、供应能力充足的重要供应商结成战略合作关系，签订采购框架协议，并进行年度更新。公司内部设有采购控制程序，建立合格供应商的独立档案，按期对供应商进行评鉴和评估，并选择合格的供应商进行采购，确保供应商提供的原料及配件符合公司品质要求。公司采购收到材料验收合格后，在信用期内向供应商付款，信用期根据供应商、采购价格的变化而有所不同，通常为 2-3 月。（二）研发模式 公司拥有业务素质过硬、梯队化人才的研发团队和明确的研发计划，主要采取自主研发的模式，已经同部分高校进行合作开发的接洽。公司执行差异化战略，重视技术创新，将自有知识产权产品、专利技术开发作为公司的核心竞争力。公司严格按照研发制度和年度研发计划进行产品研发，流程清晰严谨，包括项目立项、产品研发设计、设计变更、产品试产和评估、质量认证管理、专利申请和保护等都有明确的操作指示和内控指引。（三）生产模式 公司产品主要应用于输电线路及电站电器领域。由于不同地域、不同客户对产品的电压等级、参数配置及结构配套等要求差异较大。公司产品主要为定制化产品而非标准件产品。基于这种特点，公司的生产模式是“以销定产”，即根据客户的订单情况来确定生产计划。公司的销售中心根据中标结果与客户签订销售，生产中心根据销售合同、工序时间、交货期限及公司产能等因素综合制定生产计划并下达生产任务。生产原材料的采购由生产中心生管办根据生产计划的需要，及时与合格供应商签订合同进行采购，以保证生产的有序进行。品管部依据国家标准相关规定分别对公司采购的原材料、生产的半成品及产成品进行检验并出具检验报告，严格控管公司购入的原材料、产中的半成品及产出的产成品整个生产过程，并对半成品、产成品执行抽检测试，以保证公司产品的质量符合国家标准。订单生产避免了公司自行制定生产计划可能带来的盲目性。以销定产使原材料采购和生产更有计划性，可以大大降低库存积压导致的存货跌价风险，还可以最大限度控制原材料库存，提高资源利用效率。（四）销售模式 （1）销售管理 目前，公司客户以电力行业为主，主要客户为民营企业及部分国家电网公司的下属企业。公司产品分为国内及国外市场销售均采取直销模式。内销主要通过参加招标活动获得订单，外销则采用自营出口方式。公司营销中心根据原材料和辅助材料价格、成品率以及同行业其他企业的价格策略等多项因素综合考虑确定产品销售价格，客户以订单形式确认购买产品的型号、数量与金额。公司根据不同客户类型采取预付款、定期结算、票到付款等多种收款方式。此外，公司还建立了完善的售后服务制度。1）国内销售 公司的国内市场采取的是向客户直接销售模式，由销售人员直接与意向客12 户洽谈，通过协议订单约定产品的质量标准、交货方式、结算方式等条款。公司营销中心内贸科负责国内市场销售。2）国外销售 公司的国外市场采取的是直营出口销售模式，公司营销中心设置外贸科负责海外销售管理。外贸科主要职责为开拓海外市场、产品推广和销售、催收货款及维护海外客户关系。经过多年的市场运作与积累，国外客户主要销往俄罗斯、南非、中东、南美、美国、意大利及东南亚等地区。（2）交付及销售确认 针对国内销售，公司依据合同订单需求进行生产完工并交货后，经客户现场验收合格后开具发票确认收入。产品的质量保证期一般为一年，质量保证期起始点为验收合格之日起算，在此期间发生的售后服务，相关费用列支在销售费用。通常情况下，国内销售的信用期为 3-6 个月。公司的收款方式主要包括三部分，即合同订单签订后预收部分货款、交货验收并开发票后收回部分货款、剩余尾款作为质保金，待完成质保期后全额收回。针对国外销售，公司根据具体的合同订单执行生产，合同订单主要以美元或欧元标价结算。由于公司的产品属于免检产品，无需进行检验而直接报关，公司财务部根据报关单确认收入。产品的质量保证期一般为 18 个月，按实际装船日期起算，在此期间发生的售后服务，相关费用列支在销售费用。通常情况下，国外销售客户信用期为 1-3 个月。公司的收款方式主要根据协议签订后预收部分货款，装船发货并根据报关单确认收入并开发票后收取剩余货款。（3）定价策略 公司财务部会根据产品生产成本确定产品毛利。营销中心在严格确保产品毛利的基础之上，同时依据行业价格、市场行情、竞争对手报价、客户期望及销售策略等因素合理调整产品销售价格。每次的最终销售定价需由营销中心负责人及公司总经理审批通过。（五）盈利模式 公司自成立之日起，以下游客户需求为核心，一直专注于高压、超高压电力专业领域，进行高压、超高压输电线路及电站用瓷绝缘子的研发、生产和销售。公司拥有现代化的专业生产、检测设备，通过产品的研发获得专利，通过产品的生产与销售将公司的产品转化成利润。在把握行业发展趋势和满足客户需求的基础上，公司与整个产业链上下游建立了良好的合作关系，拥有一批国内外知名品牌客户，能够根据客户的需求及时研发、生产优质产品并提供完善的售后服务。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大的变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司各项工作稳步推进，全年实现营业收入 148,355,573.15 元，总资产为195,346,869.76 元，实现归属于挂牌公司股东的净利润 14,053,347.84 元，同比 2017 年营业收入增长 0.50%，总资产增长 10.50%，净利润增长-1.50%。报告期内值得肯定的工作有：1、技术创新方面：线路瓷产品试行氧化焰烧结技术取得良好效果，支柱绝缘子湿法制程工艺突破了几项困扰多年的技术工艺难点问题，产品烧成缺陷减少，材料利用率和全过程综合合格率均有较大提高。2、市场营销方面：及时调整思路，积极与行业内配网中标厂家友好合作，积极参与国网、南网招投标和资质审核；同时，加大力度开发海外市场，全年出口较上年增长 19.70%。3、基础管理方面：产线流程布局、岗位优化及车间细节考核等工作方面取得了较好的效果，产线、工序、岗位责任管理进一步明确细化，考核内容、事项更趋完善；生产现场垃圾分类工作得到普及推广，减轻了公司处理固废工业垃圾的难度和成本，美化了员工的作业环境；品质管控综合能力得到普遍提升，产品美誉度进一步提升，赢得了更多的客户和市场。4、项目建设方面：超、特高压绝缘子生产线项目顺利完工，使公司成为行业内少数几家具备全电压等级瓷支柱绝缘子制造能力的配套企业之一；复合绝缘子开始量产并批量向客户交货，为公司绝缘子产品多元化奠定了基础。(二二)行业情况行业情况 1、国家宏观政策支持力度不减 国务院“关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见”中明确指出，大力开发和实施境外电力项目，提升国际市场竞争力，加大电力走出去力度，积极开拓有关国家火电和水电市场，鼓励以多种方式参与重大电力项目合作；积极开展境外电网项目投资、建设和运营，带动输变电设备出口。随着国家“一带一路”发展战略的推进，我国积极开展了跨国输变电工程建设的实践，目前已建成了多条与俄罗斯、吉尔吉斯斯坦、蒙古等邻国互联互通的输电线路，构建全球能源互联网具备了基本的实践基础。全球能源互联网的构建，将构筑能源发展新格局，激发经济增长新活力。2、行业市场容量依然巨大 绝缘子避雷器行业属于国民基础行业，近年来随着基础建设规模的持续增加，绝缘子避雷器行业也迎来增速发展。国家的宏观政策、基础设施投资、电网建设改造，其发展规划对于行业的发展方向具有明显的指导作用，直接影响绝缘子避雷器行业的市场规模，电网建设和改造投资的持续增长给瓷绝缘子行业制造企业带来了广阔的市场空间和长久的活力。展望未来电力的供需情况，“十三五”期间智能电网、特高压和新能源建设将成为拉动电力设备行业发展的三驾马车。城市电网建设和改造依然是行业市场发展的主要推动力，而电力工业的改革与持续发展将保证绝缘子市场的稳步发展。据2015 国家电网公司年鉴估计，2020 年全国全社会用电量 8.4 万亿千瓦时、最大负荷 14.1 亿千瓦，“十三五”年均增长 7.2%和 7.8%；14 全国装机容量达到 20.6 亿千瓦，“十三五”期间新增装机 5.6 亿千瓦，行业市场容量依然巨大。另据高压开关资讯报导，我国特高压建设经历两次高潮投运“八交十三直”，已经从2011 年-2013 年的试验阶段步入到当前新规划“七交五直”阶段。新规划共规划了 5 条特高压直流和 7 条特高压交流项目，合计输电容量达到 5700 万千瓦，估算投资金额达到 1800 余亿元。当前国家已经规划的各类特高压项目大概在 50-60 条之间，意味着仍有大约 30 条已纳入规划线路在未来有望落地，我国特高压建设潜力依然很大。3、行业市场竞争加剧态势持续 从宏观看，输变电领域的总体投资规模、建设进度将在较长时期里处在相对高位，但在投资结构上，因我国能源结构的持续优化、技术水平的不断攀升，也由于国家工业结构的转型升级，将不可避免的进行调整和改善。绝缘子行业在经历国内电网加速发展的一轮周期后，现已开始进入整合、提升和再分配的阶段。国内绝缘子制造企业多数为中小企业，资源配置分散，集中度不高，常规产品产能过剩，加上国内主要用户多采用低价中标的采购政策，使得市场竞争非常激烈。因此，企业只有通过不断提升科技创新能力、加速产品转型升级，不断提升服务水平，促使经营方式由粗放向精细转型，踏实经营、厚积薄发，才能形成自身的核心竞争力。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 14,147,407.91 7.24%13,386,651.95 7.57%5.68%应收票据与应收账款 65,211,288.81 33.38%69,953,226.03 39.57%-6.78%存货 40,799,632.40 20.89%38,069,711.10 21.53%7.17%投资性房地产 -长期股权投资 固定资产 32,285,517.58 16.53%29,133,125.83 16.48%10.82%在建工程 21,121,545.39 10.81%2,441,173.63 1.38%765.22%短期借款 30,000,000.00 15.36%20,000,000.00 11.31%50.00%长期借款 资产总计 195,346,869.76 176,787,944.43 10.50%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：15 在建工程报告期期末余额 2112.15 万元，比上年年末余额 244.12 万元，增加 1868.03 万元，主要原因是报告期有一超特高压生产线在建。短期借款报告期期末余额 3000 万元，比上年年末余额 2000 万元，增加 1000 万元，因为报告期内公司超特高压生产线筹建全部是用自有资金，增加 1000 万元银行流动资金用于报告期采购原材料。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 148,355,573.15-147,616,571.26-0.50%营业成本 104,237,839.45 70.26%102,487,930.88 69.43%1.71%毛利率%29.74%-30.57%-管理费用 6,726,898.98 4.53%8,323,161.57 5.64%-19.18%研发费用 7,657,360.90 5.16%7,542,384.95 5.11%1.52%销售费用 10,546,369.74 7.11%10,456,753.76 7.08%0.86%财务费用 2,065,474.34 1.39%712,245.84 0.48%189.99%资产减值损失 532,130.18 0.36%670,286.54 0.45%-20.61%其他收益 395,692.00 0.27%385,886.00 0.26%2.54%投资收益 0 0 公允价值变动收益 0 0 资产处置收益 20,059.83 0.01%-152,892.78-0.10%-113.12%汇兑收益 营业利润 15,363,166.57 10.36%15,767,478.47 10.68%-2.56%营业外收入 208,310.24 0.14%667,000.23 0.45%-68.77%营业外支出 345,529.19 0.23%273,269.24 0.19%26.44%净利润 14,053,347.84 9.47%14,267,708.40 9.67%-1.50%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、财务费用：报告期发生额 206.55 万元，比上年同期 71.22 万元，增加 135.33 万元，主要原因是报告期增加了 1000 万元银行流动资金贷款，贷款利息支出增加了 24.76 万元，且报告期由于外币汇率波动大造成汇兑损失比上年同期增加了 98.29 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 16 主营业务收入 148,353,867.11 147,615,941.26 0.50%其他业务收入 1,706.04 630.00 170.80%主营业务成本 104,237,601.68 102,487,930.88 1.71%其他业务成本 237.77 -按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%超高压电站支柱绝缘子 59,833,888.60 40.33%57,907,310.53 39.23%高压电站支柱绝缘子 56,247,054.47 37.91%47,356,096.05 32.08%输电线绝缘子 32,272,924.04 21.75%42,352,534.68 28.69%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：三类产品变动原因是根据客户订单需求而有所变动。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 江苏省如高高压电器有限公司 16,732,081.61 11.28%否 2 山东泰开隔离开关有限公司 8,787,310.69 5.92%否 3 印尼（胡）PT KENTJANA SAKTI INDONESIA JL GAJ 8,679,022.58 5.85%否 4 湖南湖电电力设备有限公司 7,790,768.10 5.25%否 5 意大利（胡）ALSTOM GRID SPA 6,691,016.49 4.51%否 合计合计 48,680,199.47 32.81%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占是否存在关联关是否存在关联关17 号号 比比 系系 1 醴陵市中油燃气有限责任公司 10,522,848.7 16.06%否 2 河南神恒实业有限公司 7,969,975.37 12.17%否 3 禹州市禹天机械配件厂 5,901,495.17 9.01%否 4 山西华电新海电气有限公司 3,937,238.66 6.01%否 5 国网湖南省电力公司醴市供电分公司 3,718,471.47 5.67%否 合计合计 32,050,029.37 48.92%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 11,420,281.67 2,348,972.18 386.18%投资活动产生的现金流量净额-19,397,681.08-9,755,157.84 98.85%筹资活动产生的现金流量净额 8,719,906.18 3,930,377.05 121.86%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：报告期为 1142.03 万元元，比上年同期 234.89 万元，增加907.14 万元，主要是因为报告期购买商品、接受劳务未使用现金支付，主要用商业承兑汇票支付。2、投资活动产生的现金流量净额：报告期为-1939.77 万元，比上年同期-975.52 万元，减少964.25 万元，主要是因为报告期投资超特高压生产线（一期）车间主体工程基本完工，主要设备购买完成。3、筹资活动产生的现金流量净额：报告期为871.99万元，比上年同期393.04万元，增加478.95万元，主要是因为报告期增加流动资金银行贷款 1000 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 不适用 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 不适用 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 18 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司历来具有较强的社会责任意识，坚持共创共荣、成果共享的发展理念，致力于企业与员工共同发展；支持地区经济发展，和社会共享企业发展成果。报告期内，公司捐助困难员工和社区贫困户 85 户，并开展了捐资助学和对口扶贫，全年累计捐助金额 29 万元；报告期内公司依法纳税，公司是醴陵市国家税务局“2018 年度陶瓷行业纳税前十强”单位和税务局纳税信用 A 级单位。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司按非上市公众公司要求加强了公司内部管理，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；公司在报告期内市场开拓力度加大，经营管理情况良好，保持良好的发展趋势，经营管理层、核心技术人员队伍稳定；公司没有发生违法、违规行为。报告期内公司主营业务收入稳步增长，因此，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）行业竞争加剧风险 公司主要生产高压输电线路用及电站电器用瓷绝缘子。公司产品以良好的行业口碑、品牌效应及优质的产品质量，在高压开关支柱绝缘子细分市场具备较强的竞争力。目前绝缘子行业竞争较为激烈，行业内企业较多，瓷绝缘子产品面临复合绝缘子、玻璃绝缘子等不同材质类型产品的冲击。虽然瓷绝缘子在高压开关支柱绝缘子细分市场有不可取代的优势，但是如果公司不能够在研发技术、产品质量、销售价格及售后服务等方面适应市场竞争的变化，公司市场竞争力将受到一定程度的影响。应对措施：面对行业竞争风险，一方面，公司将高压、超特高压电站支柱瓷绝缘子作为公司主打产品，不断提高该系列产品的技术水平和产品质量，强化公司产品在该细分领域的竞争力；另一方面，公司将继续坚持以自主创新和自主研发为原则，增大对研发力量投入及研发团队建设，充分发挥规模化经营优势，丰富公司产品种类，打造不同材质绝缘子的自主品牌，逐步加强公司核心竞争力，抵御行业的竞争风险及产品替代风险。19 （二）原材料及能源价格波动风险 公司产品主要原材料为矾土粉、铁帽、钢脚等，生产过程中耗用的能源主要为燃气和电力。报告期内，原材料和能源占公司生产成本的比例在 50%以上。主要原材料及能源价格的波动将直接影响公司产品的成本，进而将对公司的盈利能力产生影响。应对措施：为了最大限度降低原材料采购价格波动带来的风险，公司与主要供应商建立了长期稳定的业务合作关系，在生产经营过程中，一方面密切关注原材料的价格变动趋势，适时适量采购，保持合理库存，另一方面，通过集中采购和规模化生产降低采购成本和生产浪费。（三）产品质量风险 由于瓷绝缘子的生产由配料、成型、上釉、烧成及瓷检等多项复杂工艺环节构成，部分环节存在较高的技术含量，因此任何一个环节出现质量瑕疵，都会导致瓷绝缘子不能达到技术要求以致报废。另外，公司产品终端用户多为国家电网、南方电网及国内知名隔离开关的企业，均作为电力电网的配套设备。所以对产品质量及性能要求较高。如果公司生产技术老化或质量管理出现偏差，导致公司产品出现质量瑕疵，将会对公司的品牌、声誉造成负面影响，从而影响公司的销售和盈利能力。应对措施：目前，公司已通过 CQC 的质量管理体系认证 ISO9001:2015。在原材料供应方面，公司制定一套严格的供应商筛选和审核流程，同时设立了专门的品管部检验科对生产原料进行质量检测。在生产过程中，质检人员根据国家标准相关操作指引对公司产品进行检测，以实现产成品合格率最大化。未来，公司将加强内部质量管理，通过加强内部员工的培养和技术人才引进，以稳步提升公司整体的研发技术水平，提高产品的合格率。（四）汇率波动风险 报告期内，公司来自国外的销售收入占主营业务收入的比例均超过29.38%，区域遍布东南亚、欧洲、南美、美国及非洲等地区，主要以美元和欧元结算，容易受到汇率波动的影响。如果未来人民币大幅度升值，公司相对国外竞争对手的价格优势可能会被削弱，导致公司产品销售收入增长率下降，对公司经营业绩造成一定程度的影响。应对措施：公司在销售国外市场的同时需加大国内销售市场的开拓，加强应收款项的回收力度。目前公司与海外客户的账期 30-60 天左右，最大限度及时结算款项，降低汇率变动带来的风险。公司在针对制定海外市场产品销售价格时，已考虑汇率波动的影响。（五）家族控制的风险 公司自然人股东及控股股东阳东磁电的所有自然人股东均为以李蔚霞为核心的李氏家族成员，该家族处于控股地位。虽然公司制定了关联交易决策制度、对外投资管理制度等有关公司法人治理的重要制度，从制度上对实际控制人、控股股东的控制行为予以规范，但该家族仍可凭借其控股地位，对公司决策施加重大影响，从而可能给公司及其他中小股东权益带来一定的风险。应对措施：股份公司成立后，公司根据公司法及公司章程，建立健全了法人治理结构，业已建立健全了包括“三会”议事规则、关联交易管理制度、对外担保管理制度等一系列公司治理制度且认真执行，公司将充分发挥股东大会、董事会和监事会之间的制衡作用，严格执行公司基本规章制度，以控制该风险。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 公司控股股东或者实际控制人发生变化的风险 经查询国家企业信用信息公示系统，公司基础信息“司法协助信息”一栏显示，公司控股股东湖南阳东磁电股份有限公司持有“200020 万人民币”股权处于司法冻结状态，冻结期限为 2018 年 8 月 7 日起至 2021 年 8 月 6 日止。冻结依据为湖南省长沙市天心区人民法院民事裁定书(2018)湘 0103 民初 2942 号，冻结原因为