837199_2018_城市纵横_2018年年度报告_2019-02-18.pdf

1 2018 年度报告 城市纵横 NEEQ:837199 城市纵横（上海）文化传媒股份有限公司 CITY-MEDIA（SHANGHAI）CORPORATION,LIMITED 2 公司年度大事记公司年度大事记 一、2018 年 4 月 19 日，公司在北京会议室顺利召开 2017 年年度股东大会，会议审议通过了董事会和监事会工作报告、2017 年财务决算及 2018 年财务预算报告及 2017 年年度报告等事项。二、公司于 2018 年 4 月 25 日在北京会议室召开 2018 年第一次临时股东大会，会议选举黄挺为公司第一届董事会董事，选举唐忠诚、何海明及邝志云为公司第一届董事会独立董事，完善了公司治理制度。三、公司于 2018 年 5 月完成 2017 年度权益分派事宜，总计派发 3000 万现金股利。四、公司第一届董事会第十五次会议、第一届监事会第十一次会议及公司 2018 年第二次临时股东大会审议通过了关于公司变更会计师事务所的议案、关于公司变更上市项目审计机构的议案，公司的年度审计机构及上市项目审计机构由致同会计师事务所（特殊普通合伙）变更为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）。五、公司于 2018 年 12 月 21 日顺利完成董事会、监事会及公司高级管理人员的换届选举工作。新一届董事会、监事会及公司高级管理人员开始履行职责。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级董事、监事、高级管理人员及员工情况管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/股份公司/城市纵横/城市纵横股份 指 城市纵横(上海)文化传媒股份有限公司 城市纵横有限/有限公司 指 城市纵横(上海)文化传媒有限公司,股份公司前身 股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商/安信证券 指 安信证券股份有限公司 天职国际会计师事务所/会计师 指 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)公司章程、章程 指 城市纵横(上海)文化传媒股份有限公司章程 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 报告期、本期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上期、去年同期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 楼宇电梯海报媒体 指 悬挂于城市高层楼宇电梯内或电梯等候区墙壁上以纸质海报或液晶屏幕呈现广告的媒体形式 框架广告 指 使用纸质海报的框架媒体形式 广告版位 指 悬挂于城市高层楼宇电梯内的广告位,一般一部电梯拥有 2-3 个版位 刊例价 指 公司官方对外报出的广告发布价格 小区宝 指 公司开展的“物业管理服务系统和智能社区信息化解决方案”项目 4A 广告公司 指“美国广告代理协会”的缩写,简称 4A,世界各国基本都以此为标准,取其从事广告业、符合资格、有组织的核心规则,再把美国的国家称谓改为各自国家或地区的称谓,形成地区性 4A 广告公司。4A 广告公司属于广告业内优秀的广告公司,具备较强的市场占有和影响 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吴则飞、主管会计工作负责人李卫东及会计机构负责人（会计主管人员）李卫东保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 因公司客户名称系公司商业机密，故申请在披露 2018 年年度报告时豁免披露公司客户的具体名称。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、宏观经济波动风险 公司主营业务属于广告业，广告行业的发展速度和水平很大程度上依赖于国家和地区的宏观经济发展速度和水平，与宏观经济的波动呈现明显的正相关性。一般来说，当国家经济周期处于稳定发展期，通常消费者的购买力较强，有助于提升生产企业的经营业绩，生产企业因此会加大其在品牌传播中的预算投入，进而促进广告行业的发展速度和盈利水平；当国家经济增长停滞或发生衰退，消费者购买力下降，生产企业经营业绩不佳，通常减少品牌传播预算投入，进而导致广告行业整体发展速度和收益水平下滑。目前，我国宏观经济总体处于稳定态势，2018 年 12 月中央经济工作会议指出，我国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期，但经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂严峻，经济面临下行压力。广告行业整体发展速度和盈利水平也因此而受到影响。未来，若我国宏观经济增速放缓或者出现重大波动，广告主可能减少广告投放量，造成广告行业整体增长放缓或者停滞，从而导致公司的业绩波动或下滑。2、市场竞争进一步加剧风险 我国的广告市场是完全开放竞争的市场，市场参与者众多，6 市场处于充分竞争状态。具体到楼宇电梯广告细分市场而言，公司所面临的市场竞争者同时包括全国性和地区性的电梯海报广告媒体资源运营商。特别是在面向单个城市广告投放需求的地区性广告市场中，由于进入门槛较低，为数众多的中小楼宇电梯媒体运营商为争夺当地客户资源，往往倾向于采用低价竞争手段，压低了全国性广告媒体运营商的发布价格。与此同时，在全国性电梯海报媒体资源运营商中，公司也面临着来自行业龙头以及新进入者的竞争压力。另外，随着互联网媒体、移动互联网媒体等新兴媒体的进一步成熟，媒体平台和广告载体的形式更加丰富多样，媒体结构正在逐步发生变化，这也使得媒体行业的市场竞争日趋激烈。若公司在未来开展业务过程中不能很好地应对这些竞争，广告主可能会选择其他更为有效的媒体渠道或媒体资源运营商进行广告投放，公司的市场份额将会因此而下降。3、媒体资源采购变动风险 公司持续开展业务的基础是稳定的电梯海报广告媒体资源供应。目前公司在一线城市主要通过直接向电梯海报广告媒体资源管理者（业主委员会或物业管理公司等）采购获取电梯海报版位资源，在二、三线城市公司则通过向其他电梯海报广告媒体资源运营商采购获取其控制下的电梯海报版位资源。若未来公司直接采购或间接采购的供应商选择放弃与公司合作或是公司未能根据客户需求相应地扩大媒体资源采购规模和地域覆盖水平，将会对公司的经营和业绩稳定性造成不利影响。4、核心人才流失风险 广告业属于人才密集型产业。业务开展的各个环节，包括品牌规划与策划、广告策划、市场研究、媒介研究、媒介策划、媒介排期与媒介购买等品牌整合营销传播的运营均需较高素质的专业人才方可胜任。公司主营业务本质上属于为客户提供服务的业务，其主要核心资源是公司在多年经营过程中开拓并积累的客户资源和媒体资源，而客户资源与媒体资源的联系和维护一般都通过下属销售人员实施，如果出现关键销售人员或销售团队、其他核心经营及管理人员大面积离职情况，则将不可避免对公司与客户或供应商的关系产生影响。目前，国内广告行业的竞争激烈，人才流动性较高，如出现核心人员的流失将对公司的经营和业务稳定性造成不利影响。5、业务违规风险 发行人主营业务属于广告行业，根据中华人民共和国广告法，“广告应当真实、合法，以健康的表现形式表达广告内容，符合社会主义精神文明建设和弘扬中华民族优秀传统文化的要求”、“广告不得含有虚假或者引人误解的内容，不得欺骗、误导消费者”。公司目前已经建立了完善的内部控制制度，明确了广告画面的内部审核要求以保证广告内容的合规性，并有效执行，报告期内未发现广告业务违规的情况。但是，如果未来出现客户刻意隐瞒其产品或服务的真实信息而导致公司未能及时发现相关问题，则公司可能会因广告内容不合规而导致法律风险。7 6、应收账款管理风险 公司 2017 年末及 2018 年末应收账款账面价值 13,013.87万元和 17,008.04 万元，占各期末总资产的比例分别为 52.47%和 58.00%。报告期内，公司应收账款有所上升。总体而言，目前公司应收账款风险控制在较低水平，应收账款发生坏账风险较低。但是如果公司主要客户的财务状况出现持续恶化，或者其经营情况、商业信用发生重大不利变化，公司大额应收账款产生坏账的可能性将增加，从而可能对公司的经营成果造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 城市纵横（上海）文化传媒股份有限公司 英文名称及缩写 CITY-MEDIA(SHANGHAI)CORPORATION,LIMITED 证券简称 城市纵横 证券代码 837199 法定代表人 吴则飞 办公地址 上海市徐汇区虹桥路 3 号港汇中心二座 2901-2902 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李卫东 职务 财务总监兼董事会秘书 电话 021-64868531-809 传真 021-64865291 电子邮箱 cmshcity- 公司网址 http:/www.city- 联系地址及邮政编码 上海市徐汇区虹桥路 3 号港汇中心二座 2901-2902 室 200030 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 12 月 20 日 挂牌时间 2016 年 5 月 16 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）L72 商务服务业 主要产品与服务项目 城市楼宇电梯海报媒体的开发、运营和广告发布服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）60,000,000 优先股总股本（股）0 控股股东 吴则飞 实际控制人及其一致行动人 吴则飞 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913101185665657648 否 注册地址 上海市青浦区北青公路 8228 号三否 9 区 8 号 3 幢 1 层 C 区 129 室 注册资本（元）60,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 谭宪才、迟文洲、任德军 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 337,587,399.60 318,055,093.37 6.14%毛利率%54.84%56.86%-归属于挂牌公司股东的净利润 66,672,226.99 60,732,310.96 9.78%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 62,137,759.77 56,171,555.12 10.62%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）39.75%44.49%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）37.05%41.15%-基本每股收益 1.11 1.01 9.78%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 293,231,924.90 248,018,237.75 18.23%负债总计 104,682,689.90 96,141,229.74 8.88%归属于挂牌公司股东的净资产 188,549,235.00 151,877,008.01 24.15%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.14 2.53 24.15%资产负债率%（母公司）37.34%38.66%-资产负债率%（合并）35.70%38.76%-流动比率 2.72 2.50-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 34,122,576.54 81,408,355.62-58.08%应收账款周转率 2.25 2.60-存货周转率-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%18.23%52.33%-营业收入增长率%6.14%34.61%-净利润增长率%9.78%117.46%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 60,000,000 60,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 （一）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分；-48,305.03（二）计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；3,467,091.89（三）委托他人投资或管理资产的损益；2,214,846.31（四）单独进行减值测试的应收款项减值准备转回；8,339.00（五）除上述各项之外的其他营业外收入和支出；49,577.75（六）其他符合非经常性损益定义的损益项目。337,631.44 非经常性损益合计非经常性损益合计 6,029,181.36 所得税影响数 1,494,714.14 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 4,534,467.22 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 12 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 1,859,581.00-1,600,000.00-应收账款 130,138,732.65-114,602,019.77-应收票据及应收账款-131,998,313.65-116,202,019.77 管理费用 14,578,347.83 13,117,881.45 18,294,271.84 15,927,297.71 研发费用-1,460,466.38-2,366,974.13 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主营业务为城市楼宇电梯海报媒体的开发、运营和广告发布服务。公司致力于成为国内领先的城市楼宇媒体广告运营商，媒体网络覆盖国内大中型城市的商业楼宇及社区，致力于为广告主提供全国范围内商业楼宇及社区的广告发布服务。公司的主要客户包括汽车、金融、快速消费品、通信、电子商务等多个领域的知名品牌，这些客户业务实力强、商业信誉好、品牌知名度高、广告预算规模大，可以为公司带来持续稳定的收入。报告期内公司商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司业务继续保持增长态势，整体发展趋势良好。一、财务状况 报告期末，公司资产总额为 29,323.19 万元，较期初增加 4,521.37 万元，增幅为 18.23%，主要原因为随着公司营业收入的增加，货币资金及应收账款较年初有增加；公司负债总额为 10,468.27 万元，较期初增加 854.15 万元，增幅为 8.88%，主要系随着公司业务量的增加，应付账款增加所致。报告期内公司财务状况保持稳定。二、经营成果 报告期内，公司经营业绩稳步增长。实现营业收入 33,758.74 万元，同比增长 6.14%，公司在报告期内随着资源布局完善，规模效应凸显；同时行业市场规模整体增长也为公司的业绩增长提供了保障。报告期内，公司业务成本发生额为 15,246.35 万元，比去年同期增加 11.11%，主要原因系随着公司业务收入的增长，公司相应的电梯广告版位采购成本也逐渐增加。公司报告期内净利润总额为 6,667.22 万元，同比增长 9.78%。三、现金流状况 报告期内，经营活动产生的现金流量净额 3,412.26 万元，比去年同期下降 58.08%，主要系随着营业收入的增长，采购媒体资源成本支出、人工成本及支付的各项税费等经营活动现金流出均比去年有所增加所致；投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加 97.22%，主要系公司经营性支出增加较多，导致购买理财产品累计增量金额减少；筹资活动产生的现金流量净额较去年同期减少 49.99%，原因为本年14 度支付现金股利比去年增多。报告期内，公司所处行业未有发生重大变化，公司主营业务、主要产品和服务、商业模式亦未发生重大变化，核心技术团队稳定。(二二)行业情况行业情况 受国家宏观经济持续稳定增长、居民人均可支配收入的持续增加、城市化进程持续推进等宏观有利因素的影响，公司所处的广告行业整体呈现持续增长局面。同时，随着市场竞争日趋规范，广告发布环节业务的重要性则在凸显，其在整个广告行业中的收入占比也在持续提升，加之电梯海报广告作为一类新兴的媒体投放形式，相比于传统的电视、广播、平面媒体等投放形式优势明显，其在广告主整体投放组合中的占比也在不断提升，因此，电梯海报广告行业近两年增速明显。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 15,821,310.16 5.40%13,280,286.76 5.35%19.13%应收票据与应收账款 171,080,409.10 58.34%131,998,313.65 53.22%29.61%存货-投资性房地产-长期股权投资-固定资产 973,145.11 0.33%1,186,768.16 0.48%-18.00%在建工程-短期借款-长期借款-其他流动资产 88,626,496.35 30.22%83,675,391.12 33.74%5.92%应付账款 73,672,375.52 25.12%62,508,837.92 25.20%17.86%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、公司应收票据与应收账款比去年增长 29.61%，主要有以下两个原因：随着公司营业收入的增长，应收帐款随之增加；受整体经济形势的客观影响，客户回款有所延长。2、公司其他流动资产主要由期末在投资的理财产品和少量待抵扣进项税额等构成。其中理财产品是其他流动资产的主要组成部分。公司会根据未来一段时间的业务开展情况预测综合筹划资金的运用，在保证流动性的基础上，尽量降低货币资金规模，将短期内溢余流动资金通过购买保本型理财产品的方式提高收益。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期15 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额变金额变动比例动比例 营业收入 337,587,399.60-318,055,093.37-6.14%营业成本 152,463,471.03 45.16%137,216,640.88 43.14%11.11%毛利率%54.84%-56.86%-管理费用 14,489,211.75 4.29%13,117,881.45 4.12%10.45%研发费用 2,724,346.56 0.81%1,460,466.38 0.46%86.54%销售费用 74,829,007.26 22.17%66,026,117.28 20.76%13.33%财务费用-21,567.76-0.01%-10,548.02 0.00%104.47%资产减值损失 5,384,126.81 1.59%20,645,509.14 6.49%-73.92%其他收益 3,448,207.89 1.02%4,952,400.00 1.56%-30.37%投资收益 2,214,846.31 0.66%1,124,820.84 0.35%96.91%公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 84,308,896.88 24.97%76,754,770.61 24.13%9.84%营业外收入 406,093.19 0.12%18,900.00 0.01%2,048.64%营业外支出 48,305.03 0.01%16,119.72 0.01%199.66%净利润 66,672,226.99 19.75%60,732,310.96 19.09%9.78%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、收入比去年同期增长 6.14%，主要系公司报告期内资源布局完善，规模效应凸显；同时，行业市场规模整体增长也为公司的业绩增长提供了保障；2、营业成本比去年同期增长 11.11%，原因为随着公司业务收入的增长，相应的媒体资源采购成本及人工成本都有所增加；3、销售费用比去年同期增长 13.33%，主要原因是受到宏观经济下行及行业内竞争加剧的影响，公司加大了业务开拓力度；4、资产减值损失比去年同期减少 73.92%，主要原因系 2017 年对乐视和易到全额计提坏账，影响金额较大；5、其他收益比去年同期减少 30.37%，原因为公司收到政府扶持资金比 2017 年度减少；6、投资收益比去年同期增加 96.91%，主要原因为 2018 年内公司以溢余资金购买理财产品的平均余额较高；7、营业外收入比去年同期增加 2,048.64%，主要是 2018 年度收到以前年度的借款利息。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 337,587,399.60 318,055,093.37 6.14%其他业务收入-主营业务成本 152,463,471.03 137,216,640.88 11.11%其他业务成本-16 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%广告发布 336,698,088.29 99.74%318,055,093.37 100%软件服务 889,311.31 0.26%-按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华北 147,929,938.75 43.82%131,138,623.99 41.23%华东 103,251,027.84 30.58%87,446,251.96 27.49%华南 80,006,654.83 23.70%94,525,383.24 29.72%华中 1,846,438.57 0.55%113,506.07 0.04%西南 4,468,433.96 1.32%3,193,080.19 1.00%西北 84,905.66 0.03%529,817.92 0.17%东北 -1,108,430.00 0.35%合计 337,587,399.60 100.00%318,055,093.37 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司产品的销售区域分布未发生重大变化。?(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户一 58,238,283.09 17.25%否 2 客户二 57,774,128.70 17.11%否 3 客户三 26,826,424.71 7.95%否 4 客户四 18,340,021.49 5.43%否 5 客户五 12,233,849.75 3.62%否 合计合计 173,412,707.74 51.36%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 重庆目标广告有限公司 8,836,789.32 6.67%否 2 上海精视文化传播有限公司 6,893,625.85 5.21%否 3 成都经典视线广告传媒有限公司 2,781,830.17 2.10%否 4 陕西百川文化传播股份有限公司 2,733,053.68 2.06%否 5 广东盛迈时代广告有限公司 2,702,699.16 2.04%否 合计合计 23,947,998.18 18.08%-17 3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 34,122,576.54 81,408,355.62-58.08%投资活动产生的现金流量净额-1,579,387.68-56,765,206.69 97.22%筹资活动产生的现金流量净额-30,003,000.00-20,004,000.00-49.99%现金流量分析现金流量分析：1、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额比 2017 年减少较多，主要是因公司业务规模的扩张，公司采购成本、费用、职工薪酬及支付各项税费等各项现金支付，都比 2017 年有不同程度增加。2、报告期内，公司投资活动现金流入及流出主要为赎回短期理财产品所收到的现金及收益和购买短期理财产品所支付的现金，投资活动产生的现金流量净额同比 2017 年增加较多，主要系 2018 年经营活动支付现金较多，因此用于购买理财产品的增量额度比 2017 年减少。3、2018 年公司筹资活动的现金净流出额为 3,000 万元，系公司向股东进行现金股利分配所致，除此以外，报告期内公司无其他筹资活动现金流。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截止 2018 年 12 月 31 日，公司直接持有 5 家全资子公司。1）北京盛迈时代广告有限公司，该公司成立于 2009 年 6 月 24 日，注册资本为人民币 100 万元，法定代表人：侯宇帅，统一社会信用代码：911101056916861007，住所：北京市朝阳区西大望路 1 号 7 层公寓 809，营业范围：设计、制作、代理、发布广告；经济贸易咨询；投资咨询；企业管理咨询；软件开发。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）公司直接持有其 100%股权。2）上海瑞誉广告有限公司，该公司成立于 2009 年 6 月 26 日，注册资本为人民币 50 万元，法定代表人：王锋，统一社会信用代码：91310104690195924F，住所：上海市徐汇区虹桥路 3 号 2901-2902，经营范围：设计、制作、代理、发布各类广告，电脑图文设计、摄影摄像、展览展示服务、会务服务、礼仪服务、企业形象策划、文化艺术交流策划。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】。公司直接持有其 100%股权。3）广州市瑞誉广告有限公司，该公司成立于 2009 年 7 月 1 日，注册资本为人民币 100 万元，法定代表人：李志纲，统一社会信用代码：91440106691511423M,住所：广州市天河区林和西路 9 号 1201 房，经营范围：广告业；商品信息咨询服务；美术图案设计服务；会议及展览服务；企业形象策划服务；市场营销策划服务；（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）公司直接持有其 100%股权。4）深圳盛迈时代广告有限公司，该公司成立于 2009 年 06 月 23 日,注册资本为人民币 100 万元，法定代表人：邹巍，统一社会信用代码：91440300691198940L，住所：深圳市福田区莲花街道益田路江苏大厦 A 座 3703-A，经营范围：从事广告业务（法律、行政法规规定应进行广告经营审批登记的，另行办理审批登记后方可经营）；信息咨询（不含人才中介服务及其它限制项目）；企业形象策划；兴办实业（具体项目另行申报）。公司直接持有其 100%股权。5）深圳小区宝网络技术有限公司，该公司成立于 2014 年 04 月 30 日，注册资本为人民币 500 万元，法定代表人：吴则飞，统一社会信用代码：91440300305915789E，住所：深圳市前海深港合作区前湾一路1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司），经营范围：从事计算机、网络软件、通讯产品的18 技术开发及服务；科技创新产品的开发、孵化及推广；多媒体及网络广告设计和制作；企业管理及策划；经济信息咨询（不含限制项目）；设计制作、代理发布各类广告；企业形象设计策划；公关活动策划；文化艺术交流策划；展览展示服务；市场调研及咨询。（以上各项涉及法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。公司直接持有其 100%股权。上述为公司直接持有的 5 家全资子公司的基本情况。其中除深圳小区宝网络技术有限公司外，其余 4 家盈利子公司净利润均未达到对公司净利润影响 10%以上。深圳小区宝网络技术有限公司报告期内收入 76,008,201.06 元，净利润为 24,101,735.91 元，占公司合并净利润的 36.15%。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 序序号号 名称名称 年初金额（元）年初金额（元）本期余额（元）本期余额（元）本期收益（元）本期收益（元）备注备注 1 点金池 7001 号 21,000,000.00 14,000,000.00 237,400.69 母公司 2 步步生金 8688 28,000,000.00 23,600,000.00 408,652.19 母公司 5 黄金周 1288 2,000,000.00 -34,844.00 母公司 6 财富班车 1 号（30 天）10,590,000.00 9,840,000.00 226,619.68 母公司 7 财富班车 2 号（60 天）13,080,000.00 5,000,000.00 665,875.26 母公司 8 财富班车 3 号（90 天）6,000,000.00 24,660,000.00 524,874.12 母公司 9 利多多惠至 28 天 -15,726.03 母公司 10 天天利 3,000,000.00 10,090,917.44 100,854.34 子公司 合计 83,670,000.00 87,190,917.44 2,214,846.31 -以上产品均为保本理财产品 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 本次会计政策变更系根据财政部 2018 年 6 月 15 日印发的关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）的要求，公司对财务报表的列报进行了追溯调整，该次会计政策变更仅对财务报表项目列示产生影响，对公司财务状况、经营成果和现金流量无重大影响。单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 1,859,581.00-1,600,000.00-应收账款 130,138,732.65-114,602,019.77-应收票据及应收账款-131,998,313.65-116,202,019.77 管理费用 14,578,347.83 13,117,881.45 18,294,271.84 15,927,297.71 研发费用-1,460,466.38-2,366,974.13 19 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司在追求经济效益、保护股东利益的同时，秉承诚信经营的理念，诚信对待供应商、客户，按时纳税、积极吸纳就业和保障员工和债权人的合法权益，从而促进公司本身与全社会的协调、和谐发展，立足本职尽到了一个企业对社会的企业责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等独立完整，公司经营状况保持稳定健康发展态势；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；经营业绩持续增长，媒体资源数量稳中有升，主要财务、业务等经营指标健康良好；经营管理层、核心人员队伍稳定，客户资源稳定增长。综上所述，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、宏观经济波动风险。公司主营业务属于广告业，广告行业的发展速度和水平很大程度上依赖于国家和地区的宏观经济发展速度和水平，与宏观经济的波动呈现明显的正相关性。一般来说，当国家经济周期处于稳定发展期，通常消费者的购买力较强，有助于提升生产企业的经营业绩，生产企业因此会加大其在品牌传播中的预算投入，进而促进广告行业的发展速度和盈利水平；当国家经济增长停滞或发生衰退，消费者购买力下降，生产企业经营业绩不佳，通常减少品牌传播预算投入，进而导致广告行业整体发展速度和收益水平下滑。目前，我国宏观经济总体处于稳定态势，2018 年 12 月中央经济工作会议指出，我国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期，但经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂严峻，经济面临下行压力。广告行业整体发展速度和盈利水平也因此而受到影响。未来，若我国宏观经济增速放缓或者出现重大波动，广告主可能减少广告投放量，造成广告行业整体增长放缓或者停滞，从而导致公司的业绩波动或下滑。针对宏观经济波动的风险，公司在长期的运营中积累了优质客户，通过提供优质的广告投放服务与其建立了长期、稳定的合作关系，因此公司应对经济形势变化风险能