836333_2018_像素软件_2018年年度报告_2019-04-16.pdf

北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 公告公告编号：编号：20192019-003003 -1-证券代码：证券代码：836333836333 证券简称：像素软件证券简称：像素软件 主办券商：中泰证券主办券商：中泰证券 2018 年度报告 像素软件 NEEQ:836333 北京像素软件科技股份有限公司 BEIJINFGPIXEL SOFTWARE TECHNOLOGY CO.,LTD.北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -2-公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 3 月 26 日，寻仙 手游主题纪录片正式登录央视十套文明密码栏目。从寻仙手游设计师的视角，探究太行山的民俗文化和神话故事，将其中太白山风貌在 寻仙 手游中形象地展现，传达寻仙对于传承传统文化、坚守纯正国风的初心。2018 年是寻仙迈入的第十个年头，此前腾讯与像素携手寻仙手游、寻仙 2端游同敦煌研究院达成战略合作计划，继续传承“纯正中国风”，以数字敦煌的形式保护敦煌古文化。在寻仙品牌十周年之际，寻仙 手游推出敦煌资料片及全新敦煌地图。经过 6 个月的缜密筹备，寻仙手游于 2018 年 8 月 21 日正式在港澳台拉开序幕。希望在这片有着浓郁中国情结土地上的人们与我们共享国风寻仙手游！北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -3-目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .-5 5-第二节第二节 公司概况公司概况 .-7 7-第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .-9 9-第四节第四节 管理层讨论与管理层讨论与分析分析 .-12 12-第五节第五节 重要事项重要事项 .-22 22-第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .-24 24-第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .-26 26-第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .-27 27-第九节第九节 行业信息行业信息 .-30 30-第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .-31 31-第十一节第十一节 财务报告财务报告 .-35 35-北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -4-释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司 指 北京像素软件科技股份有限公司 腾讯、腾讯计算机 指 深圳市腾讯计算机系统有限公司 易幻（Efun）、香港易幻 指 易幻网络有限公司 九万里、台湾九万里 指 九万里有限公司 雷爵、台湾雷爵 指 雷爵网络科技股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 客户端游戏 指 简称“端游”，指以互联网为传输媒介，以游戏运营商服务器和用户计算机为处理终端，以游戏客户端软件为信息交互窗口的旨在实现娱乐、休闲、交流和取得虚拟成就的具有可持续性的个体性多人在线游戏。移动游戏 指 又称“手机游戏”或“手游”，指以移动互联网为传输媒介，以游戏运营商服务器和用户手持设备为处理终端，以移动支付为支付渠道，以游戏移动终端游戏软件为信息交互窗口的多人在线游戏方式，与电脑形式类似，可以实现娱乐、休闲、交流和取得虚拟成就的功能，具有可持续性的个体性特征。IP 指 Intellectual Property 的缩写，知识产权，也称其为“智慧财产权”，指“权利人对其所创作的智力劳动成果所享有的财产权利”。MMORPG 指 Massively Multiplayer OnlineRole-Playing Game 的缩写，即大型多人在线角色扮演游戏。在所有角色扮演游戏中，玩家都要扮演一个虚构角色，并控制该角色的许多活动。Nvidia PhysX 指 Nvidia 为国际知名显卡厂商，PhyX 为 Nvidia 公司的开源物理引擎。PVE 指 Player VS Environment 的缩写，指玩家对战环境，即在游戏中玩家挑战游戏程序所控制的 NPC 怪物和 BOSS。与 PVE 相对的是 PVP（玩家对战玩家，Player versus player）。NPC（Non-Player-Controlled Character）指非玩家控制角色。报告期、本期 指 2018-1-1 至 2018-12-31 上期、上年同期 指 2017-1-1 至 2017-12-31 北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -5-第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘坤、主管会计工作负责人柳宏及会计机构负责人（会计主管人员）柳宏保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 （一）关联方依赖严重 报告期内，公司授予腾讯计算机在中国大陆地区运营并处于有效期内的游戏包括寻仙【端游】、寻仙 2【端游】、刀剑2【端游】以及寻仙【手游】共 4 款。截止报告期末，公司通过关联方腾讯计算机实现的收入占公司年度销售收入的95.41%，较去年同期降低 1.85%。如果腾讯计算机减少对本公司业务的需求，将对公司营业收入带来不利影响。（二）产品研发失败的风险 2018 年互联网游戏用户对游戏产品品质和体验的要求更加严格，对游戏画面精细度、玩法丰富性更加强调，同时也推动游戏企业对游戏产品进行定制化研发和精细化运营，导致游戏研发周期和成本均大幅增加。公司的主营业务是游戏软件的研发，故对研发游戏产品的精准定位、用户需求变化的敏感度以及对未来游戏市场发展趋势的预估要求极高，一旦与市场需求出现偏差或者误判，都会直接导致游戏产品研发成本增加甚至失败，产生签约风险。（三）资产减值风险 游戏研发行业存在潜在技术风险和市场风险，包括技术创新构思和实施等。由于技术创新主体受技术水平和其他多方面因素影响，不可能对创新技术的成果转化和投放市场的前景做出完全预测，从而产生技术风险；由于技术创新的构思和实施阶段未能对技术的市场适应性、先进性和收益性做出科学预测，从而把创新技术的技术风险带到了市场的商品化阶段，形成市场风险，导致技术开发虽然成功，但新产品投放市场后并未收到北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -6-预期回报。上述情况会导致公司出现资产减值风险。（四）游戏行业政策调整风险 相关政府部门对于游戏行业不定期的整改以及新政策法规的出台，其中部分政策内容如若涉及到游戏内容的调整，将会影响游戏研发进度，导致游戏上线时间的延迟，并且使游戏开发成本增加，同时限制产能释放。2018 年受外部不可抗力因素影响，新游戏上线计划被打断，游戏研发成本随之增加。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -7-第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京像素软件科技股份有限公司 英文名称及缩写 BeijingPixel SoftwareTechnologyCo.,Ltd.证券简称 像素软件 证券代码 836333 法定代表人 刘坤 办公地址 北京朝阳区小营路 25 号房地置业大厦 15 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 柳宏 职务 财务总监、董事会秘书 电话 010-59046061 传真 010-59046062 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 北京朝阳区小营路 25 号房地置业大厦 15 层 100101 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 12 月 22 日 挂牌时间 2016 年 3 月 29 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）信息传输、软件和信息技术服务业-互联网和相关服务-互联网信息服务（6420）主要产品与服务项目 客户端游戏与手机游戏研发 普通股股票转让方式 集合竞价交易 普通股总股本（股）30,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 刘坤、刘岩、刘豫斌、魏华、李江、孟欣 实际控制人及其一致行动人 刘坤、刘岩、刘豫斌、魏华、李江、孟欣 北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -8-四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 911101147364791227 否 注册地址 北京市昌平区科技园区白浮泉路 10 号 2 号楼 1104A 否 注册资本（元）30,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中泰证券 主办券商办公地址 济南市经七路 86 号证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 谢青、辛玉洁 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -9-第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 211,448,479.70 288,770,125.23-26.78%毛利率%65.76%78.99%-归属于挂牌公司股东的净利润 116,011,563.76 88,511,690.54 31.07%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 109,316,410.05 134,505,767.10-18.73%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）36.61%34.31%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）34.86%47.87%-基本每股收益 3.87 2.95 31.19%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 371,598,736.71 333,122,443.41 11.55%负债总计 21,674,959.71 39,210,230.17-44.72%归属于挂牌公司股东的净资产 349,923,777.00 293,912,213.24 19.06%归属于挂牌公司股东的每股净资产 11.66 9.80 18.98%资产负债率%（母公司）5.83%11.77%-资产负债率%（合并）-流动比率 12.77 6.99-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 219,170,077.83 56,854,865.53 285.49%应收账款周转率 1.91 3.10-存货周转率-北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -10-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%11.55%32.93%-营业收入增长率%-26.78%214.02%-净利润增长率%31.07%436.40%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,000,000 30,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-13,818.18 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 7,436,193.24 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 454,276.36 非经常性损益合计非经常性损益合计 7,876,651.42 所得税影响数 1,181,497.71 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 6,695,153.71 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -11-八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 167,618,708.44-应收票据及应收帐款-167,618,708.44-其他应收款 684,329.41 684,329.41-固定资产 2,633,115.15 2,633,115.15-其它应付款 368,889.22 368,889.22-管理费用 48,725,649.10 6,644,320.45-研发费用-42,081,328.65-注：本公司根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业报表格式的通知（财会201815 号）及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -12-第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是处于互联网信息服务业的游戏软件研发商。目前公司主营业务是为全球游戏运营商（腾讯、爱九游、香港易幻、台湾九万里、台湾雷爵、韩国 NCsoft、APPLE 等知名游戏厂商或平台）提供客户端游戏和手机游戏软件，将游戏产品版权、商标等无形资产授予游戏运营商使用，由运营商负责游戏产品的发行、宣传、推广以及渠道拓展。公司收入来源是游戏产品版权金和游戏收入分成。公司具有自主知识产权的高性能跨平台引擎，游戏开发技术也在不断迭代与创新，截至报告期末，公司获得已授权发明专利 79 项，已授权实用新型专利 2 项，取得计算机软件著作权 42 项，作品著作权 4 项。其中，报告期内新增已授权发明专利 19 项、计算机软件著作权 4 项、作品著作权 1 项。公司经营资质完善，报告期内拥有广播电视节目制作经营许可证、电信与信息服务业务经营许可证以及网络文化经营许可证三个游戏行业重要经营资质。公司研发队伍完备，拥有程序部、美术部、策划部、产品部、项目部五大技术部门，技术人员共计 291 人，占公司员工总数的 89%。报告期内，公司主营业务仍然是 PC 端游戏和移动端游戏软件的研发，因此，公司主营业务、客户类型、关键资源、销售渠道以及收入构成等方面未发生重大变化。报告期内，公司的商业模式没有发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式较报告期内未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司围绕发展战略和经营目标，继续从事游戏软件研发（包括客户端游戏和手机游戏研发），其中运营中的项目包括寻仙【端游】、刀剑 2【端游】、寻仙【手游】、刀剑兵器谱【手游】4 款游戏，另外有 3 款游戏尚在开发中。报告期内公司的研发策略为重点深耕自有 IP 产品。2018 年客户端游戏市场新增用户减少，存量用户是保证客户端游戏市场的关键。公司寻仙 IP 产品寻仙端游在报告期内以核心用户为导向调整游戏内容，优化游戏硬件，注重长线，不过度倚重“氪金”模式，保持市场热度；刀剑 IP 产品刀剑 2端游在报告期内运营策略以优化提升游戏体验为主，不过以上两款产品均已进入游戏生命周期的成熟期末段或衰退期，收入均出现下滑，但幅度在预期范围内。2018 年是寻仙迈入的第十个年头，腾讯与像素携手寻仙 IP 产品寻仙手游、在研产品寻北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -13-仙 2端游同敦煌研究院达成战略合作计划，继续传承“纯正中国风”，以数字敦煌的形式保护敦煌古文化。寻仙手游经过一年多运营，用户规模已达到 800 万以上，日活跃用户数也基本保持稳定，大量的忠实玩家沉淀，但随着手游生命周期的发展，收入数据呈下滑态势。寻仙手游除在大陆地区运营外，在报告期内，公司分别与易幻（Efun）和九万里的合作也分别拉开序幕，在新加坡、马来西亚及中国港澳台地区开启运营寻仙手游，在港澳台地区网站预约开放后短时间里登陆用户数超 20 万人。刀剑 IP 产品刀剑兵器谱手游于 2018 年 7 月终止在中国大陆地区的运营。经研发团队的重新优化改版，于 2018 年下半年在 iOS 及谷歌平台推出刀剑兵器谱国际版，并自运营维护。1、公司财务状况 报告期末，公司资产总额为 37,159.87 万元，比上年度末的 33,312.24 万元增加 3,847.63 万元，增长 11.55%。主要由于：1）、上年末的应收账款 16,761.87 万元在报告期内收回，期末与运营商按合同对账期产生新的应收账款 5,428.95 万元，导致报告期内应收账款减少 11,332.92 万元；收回的资金除用于补充日常经营支出及进行权益分派，其他主要用于购买银行理财产品，体现为其他流动资产增加 11,165 万元；2）、新增无形资产 266.55 万元，计提无形资摊销 1,054.14 万元，导致无形资产净值减少 787.59 万元；3）、报告期内两款游戏处于开发阶段，增加开发支出 4,722.92 万元。负债总额为 2,167.50 万元，比上年度末的 3,921.02 万元减少 1,753.53 万元，降低 44.72%。主要由于上年末寻仙手游为运营初期，收入正处于高位，而报告期末确认的收入较上期末大幅减少，相应形成的各项应缴税费较上期末减少 1,831.23 万元。净资产总额为 34,992.38 万元，比上年度末的 29,391.22 万元增加了 5,601.16 万元，增长 19.06%。主要是本年实现盈利 11,601.16 万元，另报告期内进行现金分红 6,000.00 万元所致。2、公司经营成果 报告期公司营业收入 21,144.85 万元，比上年同期的 28,877.01 万元减少 7,732.16 万元，降低26.78%。主要是由于手游生命周期较短，报告期内主要收入来源寻仙手游收入随生命周期发展而出现一定幅度下滑，较上年度减少 6,232.37 万元。营业成本 7,238.95 万元，比上年同期的 6,066.58 万元增加 1,172.38 万元，增长 19.33%。分析详见本章节（三）、2、（1）利润构成的项目重大变动原因第 1 条营业成本所列。净利润为 11,601.16 万元，比上年同期的 8,851.17 万元增加 2,749.99 万元，增长 31.07%。在收入下降、成本增长的情况下净利润不降反升，主要是由于上年度确认了无形资产报废损失 5,792.61 万元，计提了无形资产减值准备 1,643.22 万元，而本期未发生资产损失及减值情况，并因收回了应收账款导致冲回减值准备 427.25 万元；另外公司调整了研发策略，除上年度已上线运营的各款游戏外，重点深耕原有 IP 产品，上年同期共有十三款游戏处于研究阶段，除其中两款游戏在报告期处于开发阶段，公司对其他项目进行了整合精减，将研发力量集中在重点项目，故报告期研究费用较上年同期减少3,384.66 万元。3、现金流量情况 报告期公司经营活动产生的现金流量净额 21,917.01 万元，较上年同期的 5,685.49 万元增加净流入 16,231.52 万元，增长 285.49%。主要是由于上年末的应收账款 16,761.87 万元在报告期内收回。投资活动产生的现金流量净额-15,437.13 万元，比上年同期的-3,556.02 万元增加净流出 11,881.11万元。主要是由于报告期内购买理财产品投资净额增加 11,280 万元，从而导致投资活动现金净流出增加。筹资活动产生的现金流量净额-6,000.00 万元，上年同期为-998.99 万元，是由于分配现金股利增加5,001.01 万元。北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -14-(二二)行业情况行业情况 2018 年中国游戏市场实际销售收入达 2144.4 亿元，同比增长 5.3%，占全球游戏市场比例约为23.6%。其中，我国自主研发网络游戏市场实际销售收入达 1643.9 亿元，同比增长 17.6%。2018 年中国游戏用户规模达 6.26 亿人，同比增长 7.3%。2018 年中国移动游戏市场依然保持增长，但对比上年增速出现快速下滑，销售收入增长放缓。其中，移动游戏市场实际销售收入 1339.6 亿元，同比增长 15.4%，占比为 62.5%。主要原因来自，移动互联网人口接近饱和增量有限，用户规模为 6.05 亿人，同比增长 9.2%。；短视频为主的新型娱乐内容对移动用户的争夺日渐激烈，导致移动游戏用户的粘性有所松动，游戏时长不断下降；用户获取难度提升，推广方面广告投放成本大幅增加，游戏用户对体验的要求已升级，主动选择产品的意愿更加明确，对游戏品质和体验的要求也更严格，反向推动产品进行定制化研发和精细化运营，所需周期和成本大幅增加；受外部政策因素影响，不少新游戏上线计划被打断，导致数量大幅减少。同时，少数热门游戏占据了大部分流量份额，市场格局固化加深，存量市场竞争推动游戏产品越来越精品化，提升新产品进入门槛。2018 年中国客户端游戏市场实际销售收入达 619.6 亿元，同比下降 4.5%，用户规模为 1.50 亿人，同比下降 5.0%。2018 年，客户端游戏更加强调画面精致、玩法硬核，精品化趋势加强，质量成为竞争的核心。市场产品呈现“少而精”的特征，精品支撑客户端游戏发展。第一，客户端游戏市场新增用户减少，存量用户是保证客户端游戏市场发展的关键。客户端游戏市场用户基础稳定，产品由于硬件方面优势更具舒适性和稳定性，市场热度保持较好。老产品凭借高用户忠诚度，市场表现依然较为稳定。第二，客户端游戏企业更加注重产品品牌效应，关注长期持续的收益而非短期盈利，推动精品的持续产生。一方面，客户端游戏产品受到市场的培育后，品质不断提高，愈加强调画面精致度、玩法丰富性，运营更加注重长线。游戏企业通过优化数值体系、玩法创新、不过度倚重“氪金”模式等方式维系核心用户的忠诚度，树立品牌效应。另一方面，借助客户端游戏 IP（知识产权）的文化价值和粉丝效应，游戏企业将其改编为移动游戏、影视、动漫等内容形态或者对产品进行迭代，延长 IP（知识产权）的生命力，从而能够获取更大的价值。第三，市场资源与用户资源向精品大作倾斜。客户端游戏市场的“二八效应”明显，少数几家企业代理和研发的游戏牢牢占据市场主要地位，存量用户被长期吸附在少数产品中。同时，资金、技术和人才资源纷纷向少数企业集中，使得这些企业能够拥有更高的研发投入和更长的产品制作周期，保证新产品品质。2018 年中国自主研发网络游戏海外市场实际销售收入达 95.9 亿美元，同比增长 15.8%。2018 年，海外游戏市场已成为中国游戏企业重要的收入来源。在渠道上，中国游戏企业除了与脸书、谷歌商店等多个海外渠道建立了长期稳定的合作关系外，还背靠华为、小米等手机企业，在软件预装与应用商店内均能对产品的推广提供助力。同时，国内游戏企业还通过收购或自建平台的形式聚拢用户，强化对于用户的深度运营，未来游戏产业走出去通道也将进一步拓宽。在产品上，国内游戏企业纷纷在海外组建本地化的研发与运营团队，实施游戏产品的本地化策略，围绕当地文化、用户习惯等方面进行深入研究，从而更好地产出契合海外本土用户需求的产品。在渠道资源与优质产品的支撑下，中国游戏企业已在海外取得了一定的成绩。与此同时，随着国内市场人口红利的见顶，国内游戏企业也强化了对于全球市场的布局。此外，不同于国内游戏市场的竞争格局，国内大型游戏企业在海外游戏市场的竞争优势有限，不同海外市场具备差异性地域文化特质，需要对本地市场进行深入的积累才有望取得成绩，这也将成为更多游戏企业的市场机会。以上数据信息来源于【中国音数协游戏工委（GPC）】、【CNG 中新游戏研究（伽马数据）】北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -15-(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 21,950,028.02 5.91%17,016,014.93 5.11%29.00%应收票据与应收账款 54,289,481.31 14.61%167,618,708.44 50.32%-67.61%存货-投资性房地产-长期股权投资-固定资产 2,331,152.95 0.63%2,633,115.15 0.79%-11.47%在建工程-短期借款-长期借款-预付款项 856,013.77 0.23%817,642.64 0.25%4.69%其他应收款 175,372.47 0.05%684,329.41 0.21%-74.37%持有待售资产-其他流动资产 199,500,000.00 53.69%87,850,000.00 26.37%127.09%无形资产 17,904,883.35 4.82%25,780,801.82 7.74%-30.55%开发支出 62,079,395.98 16.71%14,850,233.41 4.46%318.04%递延所得税资产 12,512,408.86 3.37%15,871,597.61 4.76%-21.16%预收款项 12,366,757.01 3.33%11,922,192.18 3.58%3.73%应付职工薪酬 1,352,349.55 0.36%1,098,106.66 0.33%23.15%应交税费 7,508,781.16 2.02%25,821,042.11 7.75%-70.92%其他应付款 447,071.99 0.12%368,889.22 0.11%21.19%资产总计 371,598,736.71 100.00%333,122,443.41 100.00%11.55%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期末应收票据与应收账款净额为 5,428.95 万元，较上期末降低 67.61%，主要是由于报告期内收回了上年末的应收账款 16,761.87 万元，期末与运营商按合同对账期产生新的应收账款 5,428.95万元，导致报告期内应收账款减少 11,332.92 万元。2、收回应收账款的资金除用于补充日常经营支出及进行权益分派，其他主要用于购买银行理财产品，体现为其他流动资产增加 11,165 万元，增长 127.09%。3、报告期末无形资产净值为 1,790.49 万元，较上期末降低 30.55%，主要是由于无形资产原值增加 266.55 万元，其中 256.57 万元为外购无形资产价值，全年累计摊销额 1,054.14 万元，导致报告期内无形资产减少 787.59 万元。4、报告期末开发支出金额为 6,207.94 万元，较上期末增加 4,722.92 万元，增长 318.04%，主要为报告期内两款处于开发阶段的游戏共产生开发支出 4,723.90 万元。北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -16-2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 211,448,479.70-288,770,125.23-26.78%营业成本 72,389,537.63 34.24%60,665,776.66 21.01%19.33%毛利率%65.76%-78.99%-管理费用 5,954,423.38 2.82%6,644,320.45 2.30%-10.38%研发费用 8,234,715.22 3.89%42,081,328.65 14.57%-80.43%销售费用 1,639,374.89 0.78%2,140,051.22 0.74%-23.40%财务费用-364,242.87-0.17%8,211.54 0.00%-资产减值损失-3,657,718.88-1.73%21,125,519.94 7.32%-其他收益-投资收益 7,436,193.24 3.52%2,971,324.09 1.03%150.27%公允价值变动收益-资产处置收益-19,544.77-0.01%-汇兑收益-营业利润 133,498,731.57 63.14%156,723,810.75 54.27%-14.82%营业外收入 455,541.65 0.22%864,224.31 0.30%-47.29%营业外支出 15,083.47 0.01%57,926,681.94 20.06%-99.97%净利润 116,011,563.76 54.87%88,511,690.54 30.65%31.07%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业成本：本期发生额为 7,238.95 万元，较上年同期增加 1,172.38 万元，增长 19.33%，主要是由于寻仙手游项目在报告期产生成本 6,413.64 万元，比上年同期增加 4,315.24 万元，该项目于2017 年 8 月开始商业化运营，报告期内人员成本、房租成本、无形资产摊销等均有大幅增加；另外 勇者大冒险IP 的三款游戏均于上年度结束运营，在上年度产生营业成本 2,376.69 万元，报告期无发生额；2、研发费用：本期发生额为 823.47 万元，较上年同期降低 80.43%，报告期公司对各研发项目进行了整合精减，将研发力量集中在重点项目，故报告期研究费用较上年同期减少 3,384.66 万元。3、资产减值损失：本期发生额为-365.77 万元，较上年同期减少 2,478.32 万元，主要是由于 2017年末两款移动游戏经减值测试后计提资产减值准备 1,643.22 万元，而报告期未发生资产减值情况；另外因报告期收回了应收账款导致冲回减值准备 427.25 万元。4、投资收益：本期比上年同期增加 446.49 万元，较上年同期增长 150.27%，主要是由于报告期初即开始陆续收回应收账款，除用于补充日常经营支出及进行权益分派，其他主要用于购买银行理财产品，投资额较上年同期增加 11,165 万元，故投资收益增加。5、营业外支出：本期比上年同期减少 5,791.16 万元，较上年同期降低 99.97%，主要是由于上年同期公司一款客户端游戏因丧失使用价值和转让价值而确认无形资产损失 5,792.61 万元所致。6、净利润：本年比上年同期增加 2,749.99 万元，较上年同期增长 31.07%，主要是由于下列原因综合影响所致：1）、营业收入减少 7,732.16 万元，主要是由于报告期内主要收入来源寻仙手游项目随生命周北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年度报告 -17-期发展收入出现下滑，较上年度减少 6,232.37 万元；另外勇者大冒险端游项目在 2017 年与运营商签订了合作终止协议，上年度此款游戏产生收入 1,576.68 万元，报告期此款游戏未产生收入；2）、营业成本增加 1,172.38 万元，分析详见本项目重大变动原因第 1 条所列；3）、研发费用减少 3,384.66 万元，分析详见本项目重大变动原因第 2 条所列；4）、资产减值损失减少 2,478.32 万元，分析详见本项目重大变动原因第 3 条所列；5）、投资收益增加 446.49 万元，分析详见本项目重大变动原因第 4 条所列；6）、营业外支出减少 5,791.167 万元，分析详见本项目重大变动原因第 5 条所列；综上，本期公司净利润较上年同期有所增长。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 211,448,479.70 288,770,125.23-26.78%其他业务收入-主营业务成本 72,389,537.63 60,665,776.66 19.33%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%客户端游戏 56,573,198.03 26.76%72,780,874.85 25.20%手机游戏 154,875,281.67 73.24%215,989,250.38 74.80%合计 211,448,479.70 100.00%288,770,125.23 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳市腾讯计算机系统有限公司 201,745,960.32 95.41%是 2 北京畅游时代数码技术有限公司 4,716,981.15 2.23%否 3 九万里有限公司 1,405,156.63 0.66%否 4 广州爱九游信息技术有限公司 1,091,644.17 0.52%否 5 易幻网络有限公司 918,620.55 0.43%否 合计合计 209,878,362.82 99.25%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联是否存在关联关系关系 1 北京志美嘉画科技有限公司/北京志美至3,914,000.00 31.49%否 北京北京像素软件科技像素软件科技股股份有限公司份有限公司 20182018 年年年度报告年