836303_2018_嘉钢股份_2018年公司年度报告_2019-04-14.pdf

1 2018 年度报告 嘉钢股份 NEEQ:836303 山东嘉钢供应链股份有限公司 SHAN DONG FINE STEEL SUPPLY CHAIN CO.,LTD.2 公司年度大事记公司年度大事记 一、2018 年 3 月 1 日,嘉钢股份加工部成立，向高端钢材深加工领域迈出重要一步。二、2018 年 3 月 25 日，嘉钢股份外贸部成立，设施“走出去”、“引进来”的战略方针。三、2018 年 6 月 1 日，嘉钢股份全资子公司济南专嘉机械设备有限公司正式成立。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 嘉钢供应链、嘉钢股份、公司、本公司、股份公司 指 山东嘉钢供应链股份有限公司 鲁钢物资 指 南京鲁钢物资有限公司 钢之源物资 指 济南钢之源物资有限公司 润众公司 指 济南润众企业管理咨询有限公司 钢采电子商务 指 上海钢采电子商务有限公司 成都嘉钢 指 成都嘉钢供应链管理有限公司 西安嘉钢 指 西安嘉钢供应链管理有限公司 武汉嘉钢 指 武汉嘉钢供应链管理有限公司 合肥鲁钢 指 合肥鲁钢供应链管理有限公司 徐州嘉钢 指 徐州嘉钢供应链管理有限公司 郑州嘉钢 指 郑州嘉钢供应链管理有限公司 广州嘉钢 指 广州嘉钢供应链管理有限公司 沈阳嘉钢 指 沈阳嘉钢供应链管理有限公司 专嘉机械 指 济南专嘉机械设备有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 股东大会 指 山东嘉钢供应链股份有限公司股东大会 董事会 指 山东嘉钢供应链股份有限公司董事会 监事会 指 山东嘉钢供应链股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、董事会秘书、财务负责人 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司章程、章程 指 最近一次被公司股东大会批准的山东嘉钢供应链股份有限公司章程 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李静、主管会计工作负责人蒋平及会计机构负责人（会计主管人员）任梓龙保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制风险 公司的控股股东及实际控制人李静直接和间接持有公司 2,669.80 万股股份，占比 88.99%，其持有的股份表决权超过股东大会表决权的三分之二，且其为公司的董事长和总经理，能够对公司的生产经营产生重大影响。若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。宏观经营环境变化的风险 钢铁行业目前面临的状况为，钢铁行业目前并将持续很长一段时间内，存在大量产能过剩的现象，直接影响钢材的价格，特别是普通钢材的价格，报告期内钢材价格虽有小幅上涨，但是钢铁行业具有周期性，与宏观经济发展有关，自 2012 年至今，国家经济已进入由高速增长向中高速增长转换的新常态，钢铁行业临着下游行业的需求不振以及下游制造业的结构调整和转型升级，在一定程度上促进了钢铁行业的智能制造、由中低端钢材产品向高端钢材产品的过渡。公司所处行业为钢材贸易行业，属于钢铁行业的一部分。钢材贸易行业严重受到钢铁行业产能过剩以及经济由高速增长向中高速增长变化的影响，库存的钢材可能面临着价格下降的风险；钢铁行业的产能过剩，加速了钢材贸易商之间的市场价格竞争；经济由高速增长向中高速增长转变，以及钢材需求行业的产业结构调整、产业升级，影响着钢材的市场需求方向，钢材贸易行业以往的经营方向和6 经营思路可能存在不适应目前宏观经济环境发展的风险 市场激烈竞争的风险 钢材贸易行业经历一个供不应求到供过于求的阶段，在钢材供不应求阶段，有资金拿到钢材，基本上锁定利润；在钢材供过于求的阶段，钢材价格直线下降，钢材库存风险加大，客户对钢材供应商的要求越来越高。目前，钢材贸易行业处于钢厂供过于求的阶段，钢材贸易厂商面临着激烈的市场竞争，主要表现在钢材贸易商提供的钢材采购、加工服务、运输服务等服务同质化现象严重，加剧了钢材贸易商之间的竞争；新的销售渠道的兴起，如大量的钢铁电子商务平台的出现，极大改变了传统钢材贸易商的交易方式和服务方式，钢铁电子商务平台正在塑造一个新的钢材贸易行业。新进销售人员流动性较大的风险 钢贸企业的主要构成人员为销售人员，由于业务发展的需要，公司将销售人员的招聘和培养作为公司的一项重要日常工作。但由于公司的商业模式需要销售人员具有比较丰富的产品知识、良好的沟通能力、较强承压能力，以及成熟销售人员的培养及销售业绩的体现需要时间积累等因素，导致很多新进的销售人员较难适应和持，所以新进销售人员的主动离职率较高。虽然公司已形成一支比较稳定的销售团队，核心销售人员的业绩比较突出，但随着公司规模的扩大以及业务的发展，需要不断扩充销售人员团队，培养新的销售人员，所以新进销售人员的流动性较大存在影响公司经营的风险。对关联方资金依赖的风险 报告期内，公司出现经营资金周转困难时主要依靠关联方的资金拆借。公司并未发生关联方资金无法正常使用的情形，公司的生产经营也未因此受到影响。但鉴于由实际控制人继续向公司拆借资金将不利于公司治理结构的完善，也不符合现代化企业的经营模式，若公司继续沿用原有的融资模式，依赖关联方的资金拆借，将会影响公司的正常经营和进一步的发展壮大。资金短缺的风险 钢材贸易行业为资本密集型行业，钢材的采购、库存等都需要大量资金，自 2012 年钢材贸易行业危机发生以来，钢材贸易商在获取银行信贷资金、吸收社会投资等方面的能力大大降低，钢材贸易商面临着资金短缺的风险，制约着钢材贸易商的发展壮大。本期重大风险是否发生重大变化：是 前期因公司收到政府对新三板挂牌补贴，造成非经常性损益对净利润影响较大，本期没有收到补贴，非经常性损益对净利润影响可以忽略不计，非经常性损益对净利润影响较大的风险 已经合理解除。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东嘉钢供应链股份有限公司 英文名称及缩写 SHAN DONG FINE STEEL SUPPLY CHAIN CO.,LTD.证券简称 嘉钢股份 证券代码 836303 法定代表人 李静 办公地址 济南市市中区济微路 141 号中铁现代物流园内办公楼三楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 蒋平 职务 董事兼董事会秘书 电话 0531-82509266 传真 0531-86372277 电子邮箱 公司网址 www.jg- 联系地址及邮政编码 济南市市中区济微路 141 号中铁现代物流园内办公楼三楼，邮编：250022 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司档案室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 1 月 7 日 挂牌时间 2016 年 3 月 14 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）批发和零售业（F）批发业（F51）矿产品、建材及化工产品批发（F516）中的金属及金属矿批发（F5164）主要产品与服务项目 报告期内，公司销售包括鞍钢、安钢、莱钢、宝钢、首钢、包钢等钢厂的耐磨钢板、高强板等产品。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）30,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 李静 实际控制人及其一致行动人 李静 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913701037710113574 否 注册地址 济南市市中区济微路 141 号中铁现代物流园内办公楼三楼 否 注册资本（元）30,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 广东省深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵卫华、孟令军 会计师事务所办公地址 济南市历下区经十路 13777 号中润世纪广场 18 楼 1201 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 502,265,143.46 449,301,819.76 11.79%毛利率%7.32%6.69%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,148,626.60 4,714,598.28 9.21%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,046,744.25 3,502,841.80 44.08%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.31%10.81%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）11.08%8.03%-基本每股收益 0.17 0.16 6.25%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 69,572,643.13 63,221,505.89 10.05%负债总计 21,457,310.99 20,254,800.35 5.94%归属于挂牌公司股东的净资产 48,115,332.14 42,966,705.54 11.98%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.60 1.43 11.89%资产负债率%（母公司）50.14%43.47%-资产负债率%（合并）30.84%32.04%-流动比率 3.18 3.04-利息保障倍数 24.73 76.32-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,618,020.82 2,467,069.68-206.12%应收账款周转率 45.53 24.96-存货周转率 21.71 29.03-10 四、成长情况成长情况 本本期期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%10.05%5.90%-营业收入增长率%11.79%18.29%-净利润增长率%9.21%1.60%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,000,000 30,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-5,375.10 除上述各项之外的其他营业外收支净额 136,518.23 非经常性损益合计非经常性损益合计 131,143.13 所得税影响数 29,260.78 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 101,882.35 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正会计差错更正等追溯调整或重述情况等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 19,740,470.42 应收账款 13,827,990.52 应收票据 5,912,479.9 11 应收利息 应收股利 其他应收款 184,249.82 184,249.82 固定资产 1,109,491.54 1,109,491.54 固定资产清理 应付票据及应付账款 2,567,553.08 应付票据 0.00 应付账款 2,567,553.08 其他应付款 394,953.11 403,007.27 应付利息 7,854.16 应付股利 200 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于钢材贸易行业，定位于高品质钢材的现货贸易。公司的主要客户为机械制造、汽车制造、钢结构制造、电力建设、船舶制造、铁塔制造等行业的终端客户。公司拓展了山东、河北、江苏、河南、新疆、上海市、内蒙古、安徽、天津市等 21 个省市自治区的 850 余家钢材供应商，钢材产地包括济钢、安钢、日钢、鞍钢、宝钢、兴澄特钢等 150 余处，钢材种类涵盖了板材、型材，以高端耐磨板、高强板为主。公司能够通过完善、快捷的采购网络及时匹配客户个性化需求，以最短的时间采购客户所需货物并完成销售交易。同时，公司还定期向客户提供钢材市场的前沿资讯，为客户提供顾问式服务。公司依靠经验丰富的销售人才、采购人才及良好的团队文化，以快速、质优价廉、种类齐全、覆盖范围广的产品采购渠道为基础，以满足钢材终端客户的需求为目标，提供及时的钢材推荐、销售、加工、配送、仓储等全方位顾问式的钢材需求服务。报告期内公司的商业模式无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 50,226.51 万元，较上年同期增加 11.79%，；实现净利润 514.86 万元，比上年增长 9.21%；总资产 6,957.26 万元，比上年同期增加 10.05%；净资产 4,811.53 万元，比上年增长 11.98%；经营性现金流量净额-261.80 万元，比上年减少 508.51 万元。形成营业收入增长、利润增长、经营性现金流量净额减少情况的主要原因是：年初钢材价格有所回升，公司加大了全系列高强卷板、全系列高端耐磨板的销售，本期高端优质钢板的收入较上期增长 64,246,763.33 元；高强卷板、耐磨板市场份额稳步增长，与客户的议价能力也在不断提高；因高强板、耐磨板等高端优质板材销售价格、毛利率相对较高，因此营业收入、毛利率均较上期有所增长；经营性现金流量净额减少的主要原因是:1、本期库存存货金额大幅度增加，由于公司把耐磨板作为公司常备库存，本期加大了耐磨板采购，库存余额比去年底增加 14,813,521.77 元，造成本期购买商品、接受劳务支付的现金增加；2、上期收到政府新三板挂牌补贴 1,500,000.00 元，本期未收到任何补助，造成本期收到的其他与经营活动有关的现金大幅度下降；3、本期由于员工的薪酬制度有一定调整，造成本期支付给职工以及为职工支付的现金较上期有一定增加。4、本期支付的各项费用较上年增加 2,597,174.30 元。5、本期由于销售收入增加，公司相关的期间费用也有一定的增加，造成支付其他与经营活动有关的现金较上年增加；同时公13 司申请开具银行承兑汇票所存入的保证金存款为 2,000,000.00 元，作为支付其他与经营活动有关的现金。报告期内，公司在经营管理方面取得了丰硕的成果，主要体现在以下几点：1、公司基于未来整体发展战略考虑，为拓展公司业务范围，报告期内设立了专嘉机械一家全资子公司；对全国钢材市场的战略布局已形成规模效应。2、经营能力显著提高，增加终端客户的粘度，进一步提升了公司的市场开拓能力，新增多家大型国企类客户，市场占有率不断提高，品牌影响力进一步提升。3、报告期内，公司逐步提升高强卷板、耐磨板的销售，合理增加此类高端产品的库存，本期优质板材的销售占比由上期 42.15%上升到 50.50%。报告期内，公司核心人员稳定，未发生重大变化。公司全面完成了 2018 年的年度经营计划，经营管理能力持续提升。(二二)行业情况行业情况 2018 年中国钢材市场回顾及 2019 年市场展望。一、国内市场钢材价格略有回升 2018 年 12 月末，钢铁协会 CSPI 中国钢材价格指数为 107.12 点，环比上升 0.73 点，升幅为 0.69%；同比下降 14.68 点，降幅为 12.05%。从全年情况看，2018 年 CSPI 国内钢材价格平均指数为 114.75 点，同比上升 7.01 点，升幅为 6.51%。其中 1-10 月高于上年同期，11-12 月同比大幅下降。1、长材价格降幅收窄，板材价格由降转升 2018 年底，CSPI 长材指数为 113.26 点，环比下降 0.72 点，降幅为 0.63%，降幅较上月收窄 12.98个百分点；CSPI 板材指数为 102.94 点，环比上升 1.92 点，升幅为 1.90%，环比由降转升；与去年同期相比，长材价格指数下降 15.72 点，降幅为 12.19%；板材价格指数下降 14.43 点，降幅为 12.29%。从全年情况看，2018 年 CSPI 长材价格平均指数为 120.42 点，同比上升 7.69 点，升幅为 6.82%；CSPI 板材价格平均指数为 111.50 点，同比上升 6.27 点，升幅为 5.95%。2、主要钢材品种价格变动情况 2018 年底，在钢铁协会监测的八大钢材品种中，线材、钢筋和热轧无缝钢管价格继续下降，但降幅较上月明显收窄，环比分别下降 59 元/吨、51 元/吨和 74 元/吨；角钢、中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板价格均由降转升，环比分别上升 80 元/吨、54 元/吨、135 元/吨、29 元/吨和 3 元/吨。从全年情况看，2018 年钢铁协会监测的八大钢材品种中，中厚板和无缝钢管价格涨幅较大，分别上升 432 元/吨和 441 元/吨；冷轧薄板和镀锌板价格涨幅较小，分别同比上升 149 元/吨和 154 元/吨；线材、钢筋、角钢和热轧板卷价格分别上涨 296 元/吨、218 元/吨、318 元/吨和 249 元/吨。3、各周钢材价格指数变化情况 2018 年底，CSPI 国内钢材价格综合指数呈小幅波动走势；进入 2019 年 1 月份，第一、二周价格保持平稳，第三周小幅下降。4、主要区域市场钢材价格变化情况 据钢铁协会监测，12 月份，CSPI 全国六大区域市场中，华北、华东、中南和西北地区价格指数由降转升，环比分别上升 1.87%、1.37%、0.68%和 0.42%；东北、西南地区继续下降，但降幅较上月收窄，14 环比分别下降 0.90%和 0.42%。从全年情况看，2018 年六大地区价格水平均高于上年，其中华北地区升幅较大，同比上升 9.32%；西南地区涨幅相对较小，同比上升 6.19%；东北、华东、中南和西北地区分别上升 6.77%、7.14%、7.20%和 6.87%。二、国内市场钢材价格变化因素分析 2017 年底，受天气寒冷和临近两节因素影响，市场需求不旺，钢铁产量呈下降态势，供给端压力有所减轻，钢材价格略有回升。1、国内市场正值需求淡季，钢材需求强度较弱 据国家统计局数据，四季度 GDP 增长 6.4%，比三季度增速回落 0.1 个百分点；1-12 月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长 5.9%，增速与 1-11 月份持平；全国房地产开发投资同比增长 9.5%，增速比 1-11 月份回落 0.2 个百分点。其中土地购置面积同比增长 14.2%，增速比 1-11 月份回落 0.1 个百分点；12 月份，规模以上工业增加值同比增长 5.7%，比 11 月份加快 0.3 个百分点。在主要用钢行业中，通用设备制造业、专用设备制造业、计算机/通信和其他电子设备制造业以及电力/热力生产和供应业增速分别较上月回落 02.、0.7、1.8 和 0.7 个百分点；汽车制造业降幅较上月加大 0.9 个百分点；铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业以及电气机械和器材制造业增速分别较 11 月加快 1.1 个百分点。总体来看，年终岁末国内市场钢材需求强度呈较弱态势。2、钢铁产量呈下降态势，供给端压力有所减轻 据国家统计局数据，12 月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为 6320 万吨、7612 万吨和 9365 万吨，分别同比增长 9.4%、8.2%和 9.1%，增速分别比 11 月份回落 0.5、2.6 和 2.2 个百分点；日产粗钢 245.55 万吨，环比减少 13.19 万吨，下降 5.1%，连续三个月下降。另据海关统计，12 月份，全国出口钢材 556 万吨，环比增加 26 万吨，增长 4.9%；进口钢材 101 万吨，环比减少 5 万吨，下降 4.8%；净出口钢材折合粗钢 474 万吨，环比增加 32 万吨，增长 7.3%。按日历天数计算，12 月国内市场粗钢日均供给量为 230.26 万吨，环比减少 8.5%。钢铁产量环比下降，供给端压力有所减轻。3、国产矿、炼焦煤和冶金焦价格下降，进口矿和废钢价格上升 据钢铁协会监测，12 月末，原燃材料价格有升有降。其中国产铁精矿、炼焦煤和冶金焦价格小幅下降，环比分别下降 1.66%、0.90%和 4.86%；进口铁矿石和废钢价格环比上升，升幅分别为 6.07%和 9.42%，对钢价有一定的支撑作用。三、国际市场钢材价格继续下降 2018 年底，CRU 国际钢材综合价格指数为 174.2 点，环比下降 7.2 点，降幅为 4.0%，较上月加大0.2 个百分点，连续五个月下降；与上年同期相比下降 0.2 点，降幅为 0.1%。从全年情况看，2018 年 CRU 国内钢材价格平均指数为 189.0 点，同比上升 21.4 点，升幅为 12.7%。其中 1-11 月均高于上年同期，12 月同比略低于上年同期。1、长、板材价格均降幅收窄，板材降幅高于长材 CRU 长材指数为 184.4 点，环比下降 4.3 点，降幅为 2.3%，较上月收窄 0.4 个百分点；CRU 板材指数为 169.1 点，环比下降 8.7 点，降幅为 4.9%，较上月加大 0.6 个百分点，比长材降幅高 2.6 个百分点；与上年同期相比，CRU 长材指数上升 1.2 点，升幅为 0.7%；CRU 板材指数下降 0.9 点，降幅为 0.5%。2、北美、亚洲降幅较大，欧洲降幅相对较小（1）北美市场 CRU 北美钢材价格指数为 197.1 点，环比下降 6.4 点，降幅为 3.1%，较上月收窄 0.8 个百分点。1215 月份，美国制造业 PMI 为 54.1%，环比下降 5.2 个百分点。其中新订单指数大幅下降 11.0 个百分点，客户库存指数上升 0.2 个百分点；12 月末，美国粗钢产能利用率 81.0%，环比上升 0.3 个百分点。美国中西部型钢价格保持平稳，钢筋价格由降转升，线材、中厚板价格继续上升，小型材价格由升转降，热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格继续下降。（2）欧洲市场 CRU 欧洲钢材价格指数为 187.8 点，环比下降 4.3 点，降幅为 2.2%，较上月加大 0.4 个百分点。12月份，欧元区制造业 PMI 为 51.4%，环比下降 0.4 个百分点。其中德国制造业 PMI 为 51.5%，环比下降0.3 个百分点；法国制造业 PMI 为 49.7%，环比下降 1.1 个百分点；西班牙制造业 PMI 为 51.1%，环比下降 1.5 个百分点；意大利制造业 PMI 为 49.2%，环比上升 0.6 个百分点。德国市场主要品种钢材价格均继续下降，其中型钢、中厚板价格降幅有所加大，其他品种价格降幅收窄。（3）亚洲市场 CRU 亚洲钢材价格指数为 153.1 点，环比下降 9.4 点，降幅为 5.8%，较上月加大 0.9 个百分点。12月份，日本制造业 PMI 为 52.6%，环比上升 0.4 个百分点；中国制造业 PMI 为 49.4%，环比下降 0.6 个百分点；韩国制造业 PMI 为 49.8%，环比上升 1.2 个百分点。远东市场型钢价格保持平稳，其他品种价格均有所下降。四、后期钢材市场价格走势分析 近期，钢材市场需求不旺。冬储期间钢材库存呈增长趋势，后市预期也有所上升。由于市场总体仍是供大于求态势，后期钢材价格难以大幅上涨，仍将呈小幅波动走势。1、国民经济有望平稳运行，钢材需求将保持平稳 尽管外部环境复杂严峻、国民经济面临下行压力，但 2018 年我国经济运行仍实现了总体平稳、稳中有进的发展态势，为 2019 年经济增长打下坚实基础。2018 年底召开的中央经济工作强调，我国经济发展拥有足够韧性和巨大潜力，经济长期向好的态势不会改变，2019 年国家将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，发挥投资的关键作用，促进形成强大国内市场，加大城际交通、物流、市政基础设施等投资力度，补齐农村基础设施和公共服务设施建设短板；促进区域协调发展，统筹推进西部大开发、东北全面振兴、中部地区崛起、东部率先发展；进一步推动城镇化发展。总体来看，2019 年国民经济增长有望保持在合理区间，钢材需求仍将保持平稳。2、产能扩张冲动影响供需平衡，市场仍是供大于求局面 经过三年的努力，全国化解了 1.5 亿吨过剩产能，彻底清除了“地条钢”，但受效益好转影响，一些地方企业变相扩产能、盲目增产量的冲动依然存在，部分品种结构不合理的问题仍然没有解决。在宏观经济承受下行压力的情况下，对市场供需平衡形成不利影响。2019 年，钢铁行业供给侧结构性改革将继续深化，防范已化解产能复产、严防“地条钢”死灰复燃等工作将进一步开展，环保严监管仍会持续，有利于改善钢材市场供需形势。总体来看，国内钢材市场有望供需平衡，钢材价格仍将呈小幅波动走势。3、钢材库存呈上升趋势，长材库存升幅明显 进入 2019 年 1 月份，钢材社会库存连续三周增加。至第三周，钢材库存增至 1102 万吨，比上年末增加 157 万吨，增幅为 16.58%；同比增加 168 万吨，增幅为 18.05%。从具体品种看，库存增长部分主要是钢筋和线材，中厚板、热轧板卷和冷轧板的库存量保持平稳，显示后市长材价格预期有所上升。2019 年市场展望：一是供给侧结构性改革需继续深化，才能维护市场平稳运行。2018 年全国粗钢产量达到 9.28 亿吨，创历史新高，同比增加了 5747 万吨，增长 6.6%。2019 年，钢铁行业供给侧结构性改革需继续深化，严16 防新增产能和“地条钢”死灰复燃，钢铁企业应克制扩产冲动，积极维护市场供需平衡。二是铁矿石价格持续走高，与钢价走势进一步背离。进入 2019 年，钢材价格总体呈小幅波动走势，1 月 18 日 CSPI 钢材价格综合指数降至 105.76 点，比 2018 年末下跌 1.27%。而同期 CIOPI 进口铁矿石价格升至 73.65 美元/吨，比 2018 年末上涨 6.69%，与钢材价格走势进一步背离，压缩了钢铁企业盈利空间。三是国际市场形势更为复杂严峻，对钢材出口影响较大。2018 年我国钢材出口降至 6934 万吨，连续三年下降。2019 年我国经济发展面临的挑战仍然较多，受全球经济复苏缓慢以及贸易保护主义的影响，2019 年我国钢材出口压力仍然较大。钢铁企业要认真分析国际市场变化因素，维护出口渠道和国际市场份额，保持市场竞争力。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金金额额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 7,410,807.02 10.65%6,727,989.60 10.64%10.15%应收票据与应收账款 9,032,471.21 12.98%19,740,470.42 31.22%-54.24%存货 28,558,061.03 41.05%14,034,208.61 22.20%103.49%投资性房地产 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%长期股权投资 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%固定资产 1,035,749.60 1.49%1,109,491.54 1.75%-6.65%在建工程 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%短期借款 4,500,000.00 6.47%5,000,000.00 7.91%-10.00%长期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%递延所得税资产 170,833.34 0.25%271,353.10 0.43%-37.04%应付职工薪酬 1,776,728.85 2.55%607,218.91 0.96%192.60%其他应付款 2,759,605.62 3.97%403,007.27 0.64%584.75%盈余公积 1,220,357.27 1.75%881,226.66 1.39%38.48%未分配利润 14,180,488.22 20.38%9,370,992.23 14.82%51.32%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本期应收票据与应收账款较上期减少 10,707,999.21 元，主要原因是本期进一步提升高强系列客户的销售量，对前期普通板材客户的应收账款逐步回收，其中青岛莱钢应收账款 5,776,114.40 本期全部收回，减少了普通板材的销售所致。2、本期存货金额 28,558,061.03 元，较上期增加 14,523,852.42 元，主要原因是本期从鞍钢、宝钢、莱钢、兴澄特钢等各大钢厂采购的耐磨板增加，作为常备库存；3、本期递延所得税资产较上期减少 100,519.76 元，主要原因是本期应收账款减少，导致应收账款坏账准备减少所致；17 4、本期应付职工薪酬较上期增加 1,169,509.94 元，主要原因是职工薪酬制度有一定改革，工资增加所致；5、本期其他应付款较上期增加 2,356,598.35 元，主要原因是本期从关联股东李静处拆入资金2,400,000.00 元所致；6、本期盈余公积较上期增加 339,130.61 元，主要原因是本期提取法定盈余公积所致；7、本期未分配利润 14,180,488.22 元，较上期增加 4,809,495.99 元，主要原因是本期净利润增加5,148,626.60 元，减去提取法定盈余公积 339,130.61 元所致。8、公司上年期末、本年期末资产负债率分别为 32.04%、30.84%，公司资产负债率有小幅下降并保持在较低水平；公司上年期末、本年期末流动比率分别为 3.04、3.18，公司本年度流动比率有小幅增加。综上所述，公司本期的偿债能力保持在较高水平并有所增强，负债对企业现金流的影响处于正常的可控水平。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 502,265,143.46-449,301,819.76-11.79%营业成本 465,494,552.44 92.68%419,227,869.18 93.31%11.04%毛利率%7.32%-6.69%-管理费用 9,946,084.06 1.98%8,336,816.40 1.86%19.30%研发费用 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%销售费用 19,833,790.09 3.95%17,155,460.38 3.82%15.61%财务费用 234,716.91 0.05%158,543.44 0.04%48.05%资产减值损失-413,017.47-0.08%-30,315.83-0.01%-1,262.38%其他收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%投资收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%资产处置收益-5,375.10-0.00%0.00 0.00%-100.00%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%营业利润 6,417,824.79 1.28%4,004,639.61 0.89%60.26%营业外收入 145,400.66 0.03%1,643,061.54 0.37%-91.15%营业外支出 8,882.43 0.00%27,386.23 0.01%-67.57%净利润 5,148,626.60 1.03%4,714,598.28 1.05%9.21%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内营业收入上升 11.79%，主要原因是公司加大了全系列高强卷板、全系列高端耐磨板的销售，高端优质钢板的收入占比由上期 42.15%提升到 50.50%,耐磨板的销售量有较大幅度增加，各子公司拓展了市场，加强了与终端客户的粘度，营业收入提升了 11.79%；2、报告期内营业成本增长 11.04%，主要原因是报告期内营业成本与营业收入同比增加所致；3、报告期内管理费用上升 19.30%，主要原因是职工薪酬制度有一定改革，工资增加,职工薪酬较上18 期上升 1,215,732.68 元；汽车费用减少 259,564.62 元；差旅费用上升 204,528.81 元；其他影响因素还有办公费用、招待费、福利费等影响所致；4、报告期内销售费用上升 15.61%，主要原因是本期运输费用较上期增加 1,466,421.48 元；本期销售人员工资较上期增加 1,492,960.62 元；5、报告期内财务费用上升 48.05%，公司本期银行贷款利息支出较上期增加 201,627.15 元；6、报告期内资产减值损失下降的主要原因是坏账准备的变化所致。7、报告期内营业利润上升 60.26%，主要原因是本期高强卷板、耐磨板的销售占比由上期 42.15%增加到 50.50%，优质板材的毛利率比普通板材的毛利率要高，本期高端优质钢板的收入较上期增长64,246,763.33 元，增幅达 33.92%,公司毛利率由 2017 年度的 6.69%上升到 2018 年度的 7.32%，从而导致报告期营业利润大幅增加。8、报告期内营业外收入较上期大幅减少。营业外收入减少的主要原因是上期收到政府新三板挂牌补贴 1,500,000.00 元；9、报告期内营业