836064_2018_杭富士达_2018年年度报告_2019-04-17.pdf

公告编号：2019-013 1 证券代码：836064 证券简称：杭富士达 主办券商：民生证券 2018 年度报告 杭富士达 NEEQ:836064 杭州富士达特种材料股份有限公司 HANGZHOU FORSTAR SPECIAL MATERIAL CO.,LTD 公告编号：2019-013 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 5 月，公司发明专利申请“一种高真空多层绝热结构悬挂固定装置及其连续结构、安装结构”获得国家知识产权局专利申请受理通知书；2018 年 11 月，公司子公司西港低温取得一种车用 LNG 主动增压系统及其供气方法发明专利。公告编号：2019-013 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项.2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息.3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 公告编号：2019-013 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 杭州富士达、公司、股份公司 指 杭州富士达特种材料股份有限公司 有限公司 指 公司前身“杭州富士达特种材料有限公司 和瑞科技 指 桐庐和瑞科技有限公司，本公司子公司 西港低温 指 杭州西港低温技术有限公司，本公司子公司 中科茂禄 指 杭州中科茂禄科技有限公司，本公司子公司 同舟投资 指 桐庐同舟投资管理合伙企业（有限合伙），公司实际控制人应建明、徐冬球夫妇控制的企业，持有本公司6.26%的股份 共济投资 指 桐庐共济投资管理合伙企业（有限合伙），公司实际控制人应建明、徐冬球夫妇控制的企业，持有本公司6.13%的股份 浙创启元 指 浙江省浙创启元创业投资有限公司，本公司股东之一，持有本公司 7.16%的股份 桓瑞科技 指 桐庐桓瑞科技有限公司，公司实际控制人应建明、徐冬球夫妇控制的企业 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 杭州富士达特种材料股份有限公司章程 股东会 指 杭州富士达特种材料有限公司股东会 股东大会 指 杭州富士达特种材料股份有限公司股东大会 董事会 指 杭州富士达特种材料股份有限公司董事会 监事会 指 杭州富士达特种材料股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 主办券商、民生证券 指 民生证券股份有限公司 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 元、万元 指 人民币元、人民币万元 阻燃型低温绝热纸 指 一种用于深冷容器等设备的低温绝热材料，具有遇明火不燃烧、克重低、均匀度好、隔热性能优、真空下放气率小的特点，又称为 Z 型低温绝热纸 普通型低温绝热纸 指 一种用于深冷容器等设备的低温绝热材料，具有成纸定量低、均匀度好、抗张强度高、导热系数低、接触热阻大的特点，又称为 P 型低温绝热纸 LNG 指 液化天然气，其主要成分为甲烷，低温常压条件下以液态形式存在，气化后体积膨胀约 600 倍 公告编号：2019-013 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人应建明、主管会计工作负责人应建明及会计机构负责人（会计主管人员）陈晓亮保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、经营业绩持续下滑风险 公司主要产品为低温绝热材料，广泛应用于液化天然气（LNG）等深冷液体储运容器、低温输送管道。报告期内，全球 LNG 产业总体呈上升趋势，供应和需求都呈上升趋势。2018 年、2017年度公司营业收入分别为 6,496 万元、7,197 万元，归属于母公司的净利润分别为 337 万元、221 万元。尽管近年来我国对气候问题不断关注，并通过天然气“十三五”规划、煤改气等政策性引导对能源结构进一步优化，一定程度上推动了天然气应用的发展，但产业链最下游的 LNG 终端客户需求依然缓慢，公司经营业绩仍然存在下滑风险。2、政策变化的风险 公司主要从事低温绝热材料的研发、生产及销售。近年来，政府出台了一系列法律法规、规章制度和相关扶持政策，鼓励 LNG等清洁能源的利用和普及。受益于国家产业政策的支持，与清洁能源关联的低温绝热材料行业取得了快速的发展。如果涉及清洁能源的产业政策发生变化，可能对公司所处行业产生不利影响。3、应收账款回收风险 2018 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日公司应收账款净额分别为 2,389 万元、2,723 万元，应收账款净额占当期总资产的比例分别为 16.19%、19.26%，占当期营业收入的比例分别为 36.78%、37.84%，应收账款规模占比相比于上年度报告期得到有效改善，但期末余额依然较大。虽然公司客户主要为上市公司、大型国有制造型企业等处于产业链中游的成套设备制造商，具有良好 公告编号：2019-013 6 的信用和经营实力，但若产业链最下游的 LNG 终端客户需求情况不能得到有效改善，公司将存在应收账款账龄延长甚至出现坏账的风险。4、供应商重大依赖风险 2018 年度、2017 年度，公司从启东市福华玻纤隔板有限公司采购的玻纤隔板分别占当期采购额的比例 43.32%、60.22%，为了完善公司产业链，彻底解决对单一供应商重大依赖问题，公司从2014年开始着手筹建“年产3600吨阻燃型低温绝热材料生产项目”，目前 P 型纸生产线已完成各设备单机调试、全线空机运行、全线带料调试及连续可靠性调试等各个调试工作，待配套设备布置完善后即可投入正式生产。受国际油价等因素的影响，液化气体装备制造行业复苏缓慢，经公司研究决定暂缓 Z 型纸生产线的设备采购，同时将资金重点投入到新产品的研发中，Z 型纸生产线的启动将视低温绝热材料市场的复苏情况而定，在 Z 型纸生产线未建成投产前，公司供应商重大依赖的风险将仍然存在。5、实际控制人不当控制的风险 公司共同实际控制人为应建明和徐冬球（应建明、徐冬球为夫妻关系），两人合计持有公司 63.82%的股份，其中直接持有公司56.55%的股份，通过其控制的桐庐同舟投资管理合伙企业（有限合伙）和桐庐共济投资管理合伙企业（有限合伙）间接持有公司 7.27%的股份。该种股权结构和管理架构有利于保证公司的决策效率和执行效率，但若应建明、徐冬球利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等重大事项进行不当控制，可能给公司经营带来风险。6、专业人才流失风险 公司所处的行业属于技术密集型行业，对专业技术人才的需求比较突出。公司长期专注于低温隔热材料领域，培养并造就了一支专业水平较高的人才队伍。但随着公司经营规模不断扩大，以及公司不断拓展新的业务领域，如果公司未来未能有效吸引并留住人才，不仅将削弱公司的技术研发能力，还可能导致公司的核心技术泄漏，对公司的正常经营活动产生不利影响。7、公司治理风险 股份公司设立之后，虽然制定了公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易管理制度、对外担保管理制度、对外投资管理制度、总经理工作细则等公司治理规则，建立了股东大会、董事会、监事会等治理结构，但股份公司设立时间较短，公司管理层对上述规则的理解和执行尚需要在公司运营过程中不断完善。若公司治理欠佳，将会制约公司快速发展，公司存在公司治理及内部控制制度不能有效执行的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-013 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 杭州富士达特种材料股份有限公司 英文名称及缩写 HANGZHOU FORSTAR SPECIAL MATERIAL CO.,LTD 证券简称 杭富士达 证券代码 836064 法定代表人 应建明 办公地址 浙江省桐庐县桐庐经济开发区凤翔路 178 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 缪晨 职务 董事会秘书 电话 0571-88096316 传真 0571-88180586 电子邮箱 公司网址 http:/ 浙江省杭州市钱江新城丹桂路迪凯国际中心 27D 座，311112 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 5 月 28 日 挂牌时间 2016 年 3 月 8 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C4190 其他未列明制造业 主要产品与服务项目 低温绝热材料的研发、生产及销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）30,145,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 应建明，徐冬球 实际控制人及其一致行动人 应建明，徐冬球 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91330100749481299Q 否 公告编号：2019-013 8 注册地址 浙江省桐庐县桐庐经济开发区凤翔路 178 号 否 注册资本（元）30,145,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 民生证券 主办券商办公地址 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 1618 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 朱俊峰、沈培强 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号 9 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-013 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 64,964,628.07 71,972,000.52-9.74%毛利率%33.72%39.06%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,368,746.98 2,208,449.09 52.54%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,221,163.51 414,832.50 435.44%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.76%2.55%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.48%0.48%-基本每股收益 0.11 0.07 57.14%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 147,563,789.55 141,422,021.04 4.34%负债总计 55,225,860.94 52,402,869.62 5.39%归属于挂牌公司股东的净资产 91,182,354.17 87,813,607.19 3.84%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.02 2.91 3.84%资产负债率%（母公司）39.92%40.47%-资产负债率%（合并）37.43%37.05%-流动比率 1.27 1.17-利息保障倍数 3.04 2.59-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 3,347,463.58-187,323.85 1,886.99%应收账款周转率 2.54 2.71-存货周转率 3.83 5.74-公告编号：2019-013 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%4.34%17.33%-营业收入增长率%-9.74%183.95%-净利润增长率%68.59%123.60%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,145,000 30,145,000 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 42,311.30 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 81,230.40 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）987,600.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 88,209.81 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 832.77 其他符合非经常性损益定义的损益项目 11,978.19 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,212,162.47 所得税影响数 14,599.10 少数股东权益影响额（税后）49,979.90 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,147,583.47 公告编号：2019-013 11 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 公告编号：2019-013 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主营业务为低温绝热材料的研发、生产及销售，低温绝热材料行业的下游客户主要为低温液体 储运装备制造商、空分设备与工业气体提供商两类。通过多年的专注研发，公司掌握了多项低温绝热材 料的核心技术和生产工艺，并取得了多项相关专利。借助于技术优势和稳定的产品质量，公司与国内外 多家大型低温液体储运装备制造商、空分设备与工业气体提供商建立了长期的业务合作关系，如南通中 集能源装备有限公司、石家庄安瑞科气体机械有限公司、张家港中集圣达因低温装备有限公司等。公司通过直销的模式将产品销售给上述终端客户。公司的商业模式可细分为：研发模式、采购模式、生产模式和销售模式。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化 报告期后至披露日，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年度，公司全年完成营业收入 6,496 万元，比上年同期下降 9.74%，仅完成公司年初计划营业总收入 12,000 万元的 54.13%,主要原因为国内竞争更为激烈，市场拓展压力较大。报告期内，在中国政府加快推进天然气成为现代清洁能源、全面开启大规模“煤改气”工程、执行愈加严格的环保政策等诸多利好因素推动下，为公司报告期内产品销售收入实现稳步增长提供保障。报告期内，公司合理控制营业成本，减少企业成本，提高公司净利润。公告编号：2019-013 13 (二二)行业情况行业情况 国内一系列天然气市场化改革举措（包括 2016 年发布的能源发展“十三五”规划和 2017 年发布的关于的通知等政策）的密集出台与落地实施，天然气在国内城镇燃气、工业燃料、燃气发电、交通运输等领域的利用预计将继续提高，国内天然气消费将重回高速增长轨道，对低温绝热纸的需求也将持续上升。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 18,798,678.77 12.74%6,397,605.22 4.52%193.84%应收票据与应收账款 35,001,635.69 23.72%44,494,445.40 31.46%-21.33%存货 13,617,618.55 9.23%8,892,013.67 6.29%53.14%投资性房地产 长期股权投资 6,019,671.64 4.08%3,645,376.06 2.58%65.13%固定资产 62,891,037.05 42.62%67,070,434.29 47.43%-6.23%在建工程 2,050,102.22 1.39%2,200,800.80 1.56%-6.85%短期借款 35,930,000.00 24.35%21,241,774.31 15.02%69.15%长期借款 资产合计 147,563,789.55 100.00%141,422,021.04 100.00%4.34%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金期末余额较期初增长193.84%，主要系应收票据到期托收到账增加以及本期贷款金额增长所致；2、应收账款与应收票据期末金额较期初下降21.33%，主要系应收票据到期托收到账以及应收账款回款所致；3、存货期末余额较期初增长53.14%，主要系公司正常生产备货所致；4、长期股权投资期末余额较期初增长65.13%，主要系本期增加对联营企业杭州中科凯凌科技有限公司投资以及按照权益法核算确认当期投资收益所致。5、短期借款期末余额较期初增长 69.15%，主要系本年度增加浦发银行贷款 1,250 万元所致。公告编号：2019-013 14 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 64,964,628.07-71,972,000.52-9.74%营业成本 43,058,034.14 66.28%43,857,238.71 60.94%-1.82%毛利率%33.72%-39.06%-管理费用 8,542,490.73 13.15%9,298,832.39 12.92%-8.13%研发费用 5,419,774.16 8.34%7,127,442.72 9.90%-23.96%销售费用 3,795,163.14 5.84%4,358,921.12 6.06%-12.93%财务费用 1,755,764.89 2.70%1,631,233.44 2.27%7.63%资产减值损失-633,108.68 0.97%2,370,685.53 3.29%-126.71%其他收益 1,080,808.59 1.66%819,400.00 1.14%31.90%投资收益 832,752.55 1.28%-1,352,233.53 1.88%161.58%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 42,311.30 0.07%0 0.00%0.00%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 3,889,985.89 5.99%1,575,724.91 2.19%146.87%营业外收入 4,706.15 0.01%975,000.11 1.35%-99.52%营业外支出 3,873.38 0.01%3,173.93 0.00%22.04%净利润 3,318,777.19 5.11%1,968,511.63 2.74%68.59%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内营业收入本期金额较上年同期下降 9.74%，下降金额为 7,007,372.45 元，主要系国内市场竞争更为激烈，市场拓展压力较大；2、报告期内资产减值损失本期金额较上年同期下降126.71%，下降金额为3,003,794.21元,主要系要系前期应收账款清收，应收账款余额减少，冲回计期的坏账准备所致；3、报告期内营业外收入本期金额较上期下降 99.52%,下降金额为 970,293.96 元，主要系本期无额外获得企业对接资本市场奖励；4、报告期内营业利润较上年期同期增长 146.87%，净利润本期金额较上年同期增长68.59%，主要系本期资产减值损失减少 3,003,794.21 元，前期应收账款的收回及当期应收账款的减少，影响计提资产减值损失的冲回。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 公告编号：2019-013 15 主营业务收入 61,616,099.34 67,164,595.25-8.26%其他业务收入 3,348,528.73 4,807,405.27-30.35%主营业务成本 41,312,459.69 40,997,201.77 0.77%其他业务成本 1,745,574.45 2,860,036.94-38.97%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%深冷绝热纸 30,754,990.58 47.34%32,010,150.52 44.48%深冷绝热被 29,498,422.95 45.41%34,453,859.11 47.87%其他主营业务收入 1,362,685.81 2.10%700,585.62 0.97%其他业务收入 3,348,528.73 5.15%4,807,405.27 6.68%合计 64,964,628.07 100.00%71,972,000.52 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%境内收入 60,381,246.57 92.94%69,284,171.38 96.27%境外收入 4,583,381.50 7.06%2,687,829.14 3.73%合计 64,964,628.07 100.00%71,972,000.52 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内营业收入金额较上年同期下降 9.74%，下降金额为 7,007,372.45 元，主要系国内市场竞争更为激烈，市场拓展压力较大。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 南通中集能源装备有限公司 13,559,272.75 20.87%否 2 石家庄安瑞科气体机械有限公司 9,085,086.01 13.98%否 3 张家港中集圣达因低温装备有限公司 8,673,553.71 13.35%否 4 河北宏泰专用汽车有限公司 4,944,809.47 7.61%否 5 西安德森新能源装备有限公司 3,912,178.18 6.02%否 合计合计 40,174,900.12 61.83%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 启东市福华玻纤隔板有限公司 17,526,730.62 43.32%否 2 苏州迈奈金铝加工技术有限公司 4,936,380.50 12.20%否 公告编号：2019-013 16 3 临安金茂铝业有限公司 2,514,274.68 6.21%否 4 杭州奥荣科技有限公司 1,793,546.77 4.43%否 5 沁阳市迅达节能新材料有限公司 1,624,028.08 4.01%否 合计合计 28,394,960.65 70.17%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 3,347,463.58-187,323.85 1,886.99%投资活动产生的现金流量净额-3,859,477.41-6,518,889.39 40.80%筹资活动产生的现金流量净额 8,284,852.07 3,181,916.01 160.37%现金流量分析现金流量分析：1、报告期内经营活动产生的现金流量净额为 3,347,463.58 元，上年同期为-187,323.85 元，同比增加 3,534,787.43 元，主要原因系加强了对以前年度以及当期应收款的收款力度所致。2、报告期内投资活动产生的现金流量净额为-3,859,477.41 元，上年同期为-6,518,889.39 元，同比增加 2,659,411.98 元,主要原因系投资支付的现金减少 3,301,000 元所致。3、报告期内筹资活动产生的现金流量净额为 8,284,852.07 元，上年同期为 3,181,916.01 元，同比增加 5,102,936.06 元，主要原因为：1）取得借款收到的现金增加 26,959,489.16 元；2）偿还债务支付的现金增加 20,288,260 元；3）支付银行借款质押保证金增加 4,500,000 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况（1）公司全资子公司和瑞科技成立于 2014 年 7 月 28 日，主要为公司采购各种原材料，2018 年度营业收入为 3,198.12 万元，净利润为 140.14 万元；（2）公司全资子公司中科茂禄：中科茂禄成立于 2017 年 1 月 13 日，主要为超导技术和污水处理技术的推广和服务，2018 年 4 月 30 日持有其 47.14%的股权，并采用权益法核算，2018 年 5 月 8 号由于北京中科超磁环保科技有限公司减资，本公司全资控股中科茂禄，购买日至期末被购买方营业收入为 0，购买日至期末被购买方的净利润为 38.91 万元。（3）公司控股子公司西港低温成立于 2015 年 1 月 30 日成 立，主要从事低温工程设备的研发，西港低温 2018 年度营业收入为 6.03 万元，净利润为 10.20 万元，由于研发周期相对较长，且目前处于研发期前期，研发费用投入较大，因而报告期内亏损较大。公司自和瑞科技、西港低温成立之日起，将其纳入合并财务报表范围，公司对中科茂禄在 2018 年 5 月份开始纳入合并报表范围。公告编号：2019-013 17 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 理财产品名称 理财金额 理财期限 财富班车 1 号（30 天）2,000,000.00 2018.9.72018.108 财富班车 2 号（60 天）1,100,000.00 2018.9.112018.11.12 财富班车 3 号（90 天）900,000.00 2018.9.112018.12.10 智能活期理财 2 号 1,500,000.00 按实际持有天数 可选期限理财 2 号 2,000,000.00 2018.9.132018.10.30 浦发银行结构性理财 5,000,000.00 2018.5.282018.8.29 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 杭州中科茂禄科技有限公司原注册资本为 1,400 万元，其中公司认缴出资额为 660 万元，北京中科超磁环保科技有限公司认缴出资额为 740 万元。根据 2018 年 3 月 20 日杭州中科茂禄科技有限公司股东会决议，杭州中科茂禄科技有限公司全体股东采用非同比例减资方式减资 740 万元，均由北京中科超磁环保科技有限公司减资。杭州中科茂禄科技有限公司已于 2018 年 5 月 8 日办妥工商变更登记手续。截至减资完成日，北京中科超磁环保科技有限公司尚未缴纳认缴出资额。本次减资完成后，公司持有杭州中科茂禄科技有限公司 100.00%股权，公司自取得中科茂禄控制权日将其纳入合并范围。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司遵循以健康、人文、进取的核心价值观，大力实践管理创新和科技创新，用高质的产品和优异 的服务，努力履行着作为企业的社会责任。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任 意识融入到发展实践中，以科技创新支持绿色制造和环境保护，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 （一）财务方面 公告编号：2019-013 18 报告期内，天然气储运装备的市场需求逐步回升，公司低温绝热材料产品的销售收入保持稳定发展。除资产减值损失和投资收益改善外，公司其他主要财务指标保持稳定，公司产品综合毛利率保持在30%左右，未出现大的波动。（二）业务方面 公司专注于低温绝热材料的研发、生产和销售。经过多年的积累沉淀，公司已形成完整、成熟的研发、生产和销售体系。研发方面：通过持续的自主创新，公司掌握了多项核心技术，并参与起草、制定了低温绝热材料国家标准，目前，公司已经取得了 9 项发明专利、11 项实用新型专利、1 项外观设计专利，另有 4 项专利已获受理，研发和技术优势明显；生产方面：公司已拥有一套成熟的生产工艺流程、一支经验丰富的管理团队和团结、高效的一线员工队伍，公司产品生产规模及产品质量在行业内处于前列；销售方面，公司凭借优质的产品和服务、先进的管理模式，与客户建立了长期稳定的合作关系，公司目前的客户主要是国内外著名的深冷容器制造商，公司能够持续、稳定的从上述客户获得订单；业务发展方向，公司在巩固现有生产业务的基础上，寻求研发新的产品和技术，公司已与中国科学院理化技术研究所建立了研发合作关系，力争在深冷容器配套设备及低温超导技术方面有所突破。（三）其他方面 公司生产经营合法合规。报告期内，公司不存在严重违反有关法律法规或政策导致大额处罚甚至责令关闭的情形。公司生产经营正常，不存在异常原因导致的停工、停产。公司不存在因法律法规或政策变化可能造成重大不利影响的情形，不存在股东之间的股权纠纷，不存在因自然灾害、战争等不可抗力因素遭受严重损失的情形。综上所述：公司管理层认为公司具备持续经营能力，未发现对公司持续经营能力产生重大疑虑的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、经营业绩持续下滑风险 公司主要产品为低温绝热材料，广泛应用于液化天然气（LNG）等深冷液体储运容器、低温输送管道。报告期内，全球 LNG 产业总体呈上升趋势，供应和需求都呈上升趋势。2018 年、2017 年度公司营业收入分别为 6,496 万元、7,197 万元，归属于母公司的净利润分别为 337 万元、221 万元。尽管近年 公告编号：2019-013 19 来我国对气候问题不断关注，并通过天然气“十三五”规划、煤改气等政策性引导对能源结构进一步优化，一定程度上推动了天然气应用的发展，但产业链最下游的 LNG 终端客户需求依然缓慢，公司经营业绩仍然存在下滑风险。应对措施：积极引进高新技术人才，加大研发力度，积极寻求外部战略合作，加快战略转型。2、政策变化的风险 公司主要从事低温绝热材料的研发、生产及销售。近年来，政府出台了一系列法律法规、规章制度和相关扶持政策，鼓励 LNG 等清洁能源的利用和普及。受益于国家产业政策的支持，与清洁能源关联的低温绝热材料行业取得了快速的发展。如果涉及清洁能源的产业政策发生变化，可能对公司所处行业产生不利影响。应对措施：公司将充分利用目前的产业政策支持，加快自身的发展速度，同时加快实施战略转型。公司正在从单一的材料供应商向绝热系统的综合解决商转型，同时在内部项目孵化器模式的探索上取得了重大进展。3、应收账款回收风险 2018 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日公司应收账款净额分别为 2,389 万元、2,723 万元，应收账款净额占当期总资产的比例分别为 16.19%、19.26%，占当期营业收入的比例分别为 36.78%、37.84%，应收账款规模占比相比于上年度报告期得到有效改善，但期末余额依然较大。虽然公司客户主要为上市公司、大型国有制造型企业等处于产业链中游的成套设备制造商，具有良好的信用和经营实力，但若产业链最下游的 LNG 终端客户需求情况不能得到有效改善，公司将存在应收账款账龄延长甚至出现坏账的风险。应对措施：严格审查并评估客户的信用及经营实力，同时加强对应收账款的催收，对于逾期应收账款，公司针对不同客户制定相应的催收政策。4、供应商重大依赖风险 2018 年度、2017 年度，公司从启东市福华玻纤隔板有限公司采购的玻纤隔板分别占当期采购额的比例 43.32%、60.22%，存在对单一供应商重大依赖风险。应对措施：为了完善公司产业链，彻底解决对单一供应商重大依赖问题，公司从 2014 年开始着手筹建“年产 3600 吨阻燃型低温绝热材料生产项目”，目前 P 型纸生产线已完成各设备单机调试、全线空机运行、全线带料调试及连续可靠性调试等各个调试工作，待配套设备布置完善后即可投入正式生产。受国际油价等因素的影响，液化气体装备制造行业复苏缓慢，经公司研究决定暂缓 Z 型纸生产线的设备采购，同时将资金重点投入到新产品的研发中，Z 型纸生产线的启动将视低温绝热材料市场的复苏情况 公告编号：2019-013 20 而定，在 Z 型纸生产线未建成投产前，公司供应商重大依赖的风险将仍然存在。5、实际控制人不当控制的风险 公司共同实际控制人为应建明和徐冬球（应建明、徐冬球为夫妻关系），两人合计持有公司 63.82%的股份，其中直接持有公司 56.55%的股份，通过其控制的桐庐同舟投资管理合伙企业（有限合伙）和桐庐共济投资管理合伙企业（有限合伙）间接持有公司 7.27%的股份。该种股权结构和管理架构有利于保证公司的决策效率和执行效率，但若应建明、徐冬球利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等重大事项进行不当控制，可能给公司经营带来风险。应对措施：公司通过建立三会运行机制和完善法人治理制度，包括建立重大投资管理制度、关联交易管理制度、对外担保管理制度、投资者关系管理制度等方式降低上述风险，以加强对其他中小股东利益的保护，以避免股权集中带来的风险。6、专业人才流失风险 公司所处的行业属于技术密集型行业，对专业技术人才的需求比较突出。公司长期专注于低温隔热材料领域，培养并造就了一支专业水平较高的人才队伍。但随着公司经营规模