835820_2018_晨晓科技_2018年年度报告_2019-04-22.pdf

1 2018 年度报告 晨晓科技 NEEQ:835820 杭州晨晓科技股份有限公司（HANGZHOU CHENXIAO TECHNOLOGY INCORPORATED CO.,LTD.）2 3 公司年度大事记公司年度大事记 1、公司于2018年5月11日召开了2017年年度股东大会,审议通过了关于公司2017年度利润分配预案的议案。2、2018年5月16日公司董事会发布2017年年度权益分派实施公告，宣布以公司现有总股本24,865,904股为基数，向全体股东每10股派4元人民币现金。3、公司委托中国结算北京分公司代派的现金红利于2018年5月24日通过股东托管证券公司（或其他托管机构）直接划入其资金账户。4、公司发布了三款PTN新产品和两款工业以太网新产品。5、公司顺利完成了海外项目的交付，营业收入和利润较去年同期均有大幅增长。注：本页内容原则上应当在一页之内完成。4 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.6 第二节第二节 公司概况公司概况.9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.23 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.26 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.28 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节第九节 行业行业信息信息.32 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.33 第十一节第十一节 财务报告财务报告.38 5 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、晨晓科技 指 杭州晨晓科技股份有限公司 董监高 指 董事、监事、高级管理人员 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监及董事会确定的其他高级管理人员等 公司章程 指 杭州晨晓科技股份有限公司章程 武汉众邦 指 原名为武汉日电光通信工业有限公司，2017 年更名为武汉众邦领创技术有限公司，简称武汉众邦。PTN 指 TN（分组传送网，Packet Transport Network）是指这样一种光传送网络架构和具体技术：在 IP 业务和底层光传输媒质之间设置了一个层面，它针对分组业务流量的突发性和统计复用传送的要求而设计，以分组业务为核心并支持多业务提供，具有更低的总体使用成本（TCO），同时秉承光传输的传统优势，包括高可用性和可靠性、高效的带宽管理机制和流量工程、便捷的 OAM 和网管、可扩展、较高的安全性等。PON 指 无源光纤网络（Passive Optical Network）是指（光配线网）中不含有任何电子器件及电子电源，ODN 全部由光分路器（Splitter）等无源器件组成，不需要贵重的有源电子设备。ODM 指 riginal Design manufacturer 的缩写，原始设计制造商，即“贴牌”，从设计到生产都由生产方完成，然后将其出售给委托制造方来冠注商标和销售。6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王志骏、主管会计工作负责人刘艾及会计机构负责人（会计主管人员）贺萍保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 我公司因行业特性及经营发展需要，并根据公司与客户间签署保密协议之约定，特申请对我公司主要客户二不予披露。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 同业竞争解决措施风险 原武汉日电，现已更名为“武汉众邦领创技术有限公司”。原股东方：日本电气株事会社、日电（中国）有限公司、住友商事株事会社、武汉长江通信产业集团股份有限公司，分别于 2017年 5 月、2018 年 3 月完成日资及国有全部股权的转让。新股东方为：武汉众邦领创科技有限责任公司、湖北正煊股权投资有限公司，实际控制人均从事股权投资活动。公司业务从通信设备的制造销售商，向以物联感知网为核心的业务领域转型。至此，原武汉日电与晨晓科技的同业竞争问题不再存在。公司治理及内部控制风险 股份公司成立前，公司的治理机制及内部控制相对不完善。股份公司成立后，公司已逐步建立规范的治理机制，制定了适应企业发展的管理制度和内部控制体系。但由于股份公司成立时间较短，在相关制度执行方面仍需不断磨合和完善，公司管理层的规范治理及内部控制意识也需在实际运作中进一步提升，因此短时期内仍可能存在治理不规范、内部控制制度不能全部有效执行的风险，进而影响到公司持续、稳定、健康发展。技术更新风险 公司生产 PTN 系列产品、PON 网络安全分析产品属于光传输接入7 设备，其技术开发工作必须与客户需求相适应。面对不同客户多样化的需求和众多的竞争对手，公司提高自主研发能力显得尤为重要。如果公司不能针对客户的需求做出快速反应，不能开发出适应客户需求的高质量、高精度、运行稳定的产品，不能及时进行新产品、新技术的开发与创新，将会面临着市场占有率下降，产品被竞争对手新产品替代的风险。税收优惠风险税收优惠风险 1、增值税税收风险 根据国发（2011）4 号和财税2011100 号文件，增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%的法定税率征税后，其实际税负超过 3%的部分，增值税实行即征即退。公司报告期内盈利能力未对税收优惠产生严重依赖，但如果目前的增值税优惠政策后续发生其他不利变化，将对公司的盈利能力产生一定的不利影响。2、所得税税收风险 晨晓科技在 2017 年 11 月被重新认定为高新技术企业，因此晨晓科技 2017 年起企业所得税均按 15%的优惠税率计缴。如果国家未来对高新技术企业的所得税优惠政策进行调整，或者晨晓科技高新技术企业资格有效期满后未能顺利通过复审，则将对公司的经营业绩产生不利影响。应收账款余额较大的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司应收账款余额为 10433.96 万元，较上年期末上升 75.83%，主要系 2018 年 10 月份新增印度客户订单约 4921 万元，报告期末由于未到收款账期所致。若因主要客户经营情况恶化等原因导致数额较大的应收账款无法收回，将导致公司坏账损失风险，进而影响公司生产经营。客户集中度较高的风险 公司主要研发和生产 PTN 系列产品、PON 网络安全分析产品。公司前五名客户的销售收入占当期营业收入的比例约为 97.18%。如果主要客户的生产经营情况发生不利变化，或者主要客户的产品结构调整导致其对公司产品的需求量减少，则可能对公司的生产经营产生不利影响，进而使公司面临营业利润大幅下滑甚至亏损的风险。供应商集中度较高的风险 2018 年度，公司从前五大供应商采购金额占采购总额的比例为73.07%，因此存在供应商集中度较高风险，一旦武汉众邦等主要供应商不能及时、保质、保量地向公司提供产品及服务，将会在短期内干扰公司生产、销售体系的有效运行，对公司的生产经营活动造成不利影响。产品集中风险 公司作为高新技术企业，拥有多项知识产权与核心非专利技术。公司的核心技术人员大多自公司创立初期即已加入，在共同创业和长期合作中形成了较强的凝聚力，多年以来没有发生过重大变化，为公司持续创新能力和技术优势的保持做出了重大贡献。但若未来不能有效地吸引和留住人才，导致核心技术人员流失，则会对公司整体研发进度产生重大影响并存在泄密风险。汇率波动风险 2018 年度，公司外销收入比例为 93.13%，比例较高。公司出口业务均以美元进行计价、结算，而原材料采购在境内均以人民币结算，公司面临一定的汇率风险。因此，若人民币持续升值而公司未能采取及时调整产品售价与汇率波动的联动机制、缩短结售汇周期、降低外汇结算收入的比重等有效应对措施，将8 使公司继续面临汇率波动风险，给公司的经营业绩带来不利影响。国际贸易摩擦风险 2018 年度，公司外销收入比例为 93.13%，比例较高。公司产品进口国绝大多数已加入世界贸易组织或与我国签有互惠贸易协定，近年来不存在对产品进口造成重大影响的贸易摩擦，但如果未来上述国家对公司产品出台进口配额、反倾销、反补贴、增加进口关税等贸易保护政策，公司的经营业绩可能遭受重大不利影响。对贴牌销售模式依赖风险 公司主要以 ODM 贴牌模式向客户提供光通信产品，公司对客户具有一定依赖性，如果客户品牌影响力有所下降或公司研发的新产品不能满足其要求或竞争对手推出更具有性价比优势的产品，可能对公司的生产经营产生不利影响，进而使公司面临营业利润大幅下滑的风险。关联交易风险 2018 年度公司向关联方武汉众邦采购 PTN 设备及零部件金额为1378.69 万元，占采购总金额的比例为 21.93%。前述交易皆签署了相应的协议，关联交易作价公允，未损害公司和股东利益。未来，公司仍可能与武汉众邦发生关联交易，但如果关联交易协议不能严格执行或不能按照公允的价格执行，可能会损害公司和股东的利益。国外品牌商依赖风险 公司主要以 ODM 贴牌方式 向客户提供光通信产品，如果客户品牌影响力有所下降或公司研发的新产品不能满足其要求或竞争对手推出更具有性价比优势的产品，可能对公司的生产经营产生不利影响，进而使公司面临营业利润大幅下滑的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 杭州晨晓科技股份有限公司 英文名称及缩写 HANGZHOU CHENXIAO TECHNOLOGY INCORPORATED CO.,LTD.证券简称 晨晓科技 证券代码 835820 法定代表人 王志骏 办公地址 杭州市滨江区浦沿街道诚业路 51 号 1 幢 301 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘艾 职务 总经理 电话 0571-86691037 传真 0571-86692037 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 杭州市滨江区浦沿街道诚业路 51 号 1 幢 301 室，310053 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 7 月 25 日 挂牌时间 2016 年 2 月 23 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C39-计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 提供光通信传输和接入设备及解决方案 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）24,865,904 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 王志骏 实际控制人及其一致行动人 王志骏 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913301006767819273 否 10 注册地址 杭州市滨江区浦沿街道诚业路 51号 1 幢 301 室 否 注册资本（元）24,865,904 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 浙江省杭州市体育场路 105 号凯喜雅大厦 5 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 欧萍、谌秀梅 会计师事务所办公地址 苏州工业园区星海街 198 号星海大厦 1 幢 10 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 117,712,889.52 74,455,036.14 58.10%毛利率%54.01%59.12%-归属于挂牌公司股东的净利润 30,139,647.39 22,344,887.90 34.88%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 29,860,354.35 21,315,645.55 40.09%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）30.06%28.28%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）29.78%26.98%-基本每股收益 1.21 0.90 34.44%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 153,964,260.87 111,635,421.75 37.92%负债总计 43,596,638.37 21,461,085.04 103.14%归属于挂牌公司股东的净资产 110,367,622.5 90,174,336.71 22.39%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.44 3.63 22.39%资产负债率%（母公司）28.32%19.22%-资产负债率%（合并）-流动比率 3.38 4.91-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 2,831,085.24 12,372,737.76-77.12%应收账款周转率 1.44 1.47-存货周转率 3.55 2.51-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%37.92%38.19%-营业收入增长率%58.10%50.31%-净利润增长率%34.88%168.12%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 24,865,904 24,865,904 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-15,476.05 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 163,658 委托他人投资或管理资产的损益 958,906.34 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-778,508.24 非经常性损益合计非经常性损益合计 328,580.05 所得税影响数 49,287.01 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 279,293.04 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司围绕 IP 光通信技术，致力于成为世界一流的 IP 光通信解决方案提供商。报告期内，公司主营业务为 IP 光通信网络设备的开发、生产和销售，主要包括 MPLS-TP 全系列产品，GPON/EPON/ETH 综合网络分析产品，高精度时间服务器产品，工业互联网产品等。其中，MPLS-TP系列产品涵盖了 Tb/s 级别大容量城域核心网产品，具有较高的技术壁垒。公司的产品和服务通过灵活的商业合作模式，在全球市场开展销售，其中 80%销售收入来自海外市场。公司产品大量应用于 4G/5G移动回传网络，城域宽带网络，电力、交通等行业通信网络。公司产品技术先进，在 4G/5G 移动回传网络市场，成为全球范围内为数不多的基于 MPLS-TP 技术的整体方案提供商之一。公司产品质量可靠，产品的返修率始终控制在千分之一以内，多年来多次受到海内外客户的肯定。公司始终以市场需求和技术发展趋势为导向，以开发先进的网络技术产品为核心竞争力，将主要的资源集中在 IP 光通信技术产品开发上，提供反应快速和贴心的定制化产品服务，在我们关注的方向和领域范围，以帮助我们的客户成功为公司经营战略决策依据。在 5G 时代到来之际，公司正面临新技术方案开发的挑战和历史性的大发展机遇。清晰的技术路线，清晰的商业模式和产品市场布局，为抓住 5G时代的发展机遇做好准备，为员工和公司的成长打造可持续发展的平台，为公司股东创造更大的价值。公司核心竞争力分析：公司始终专注于 IP 光通信产品主页，通过多年来与客户建立的良好的合作关系，持续的新产品研发投入，实现了公司从小到大的稳步发展。公司能持续生存和发展的竞争优势主要体现在几个方面：1、雄厚的技术开发实力和良好的项目管理能力 持续不断的技术开发实力是公司的核心价值所在。公司 80%的员工从事技术开发工作，公司的核心资产是多年来不断积累的技术资产。公司人员规模不大，但设置了系统架构、设备硬件、设备软件、逻辑芯片、产品中试开发团队，具有电信级网络产品的综合设计能力。公司新产品开发，遵守现代化的项目管理模式，确保公司不断快速推出优秀的产品。2、全球化的市场和紧密的合作关系 公司产品通过紧密的合作关系，在全球市场实现销售，面向广阔的市场空间和商业机遇。3、网络产品的持续扩容能力 公司产品用于建设大型的光通信基础网络，为 4G/5G 网络和各种行业通信网络提供高质量的大带宽服务，属于大型网络级产品，技术综合且复杂。但网络产品同时具有良好的使用粘性，确保公司获得持久的产品扩容机会。4、高效的公司运营支撑团队 公司充分发挥了员工的主动性、学习能力和自我管理能力，公司在财务、行政、供应链、市场销售、14 售后服务等职能方面，年投入人力少于 8 人。高效的运营支撑团队为公司运营业绩做出贡献。公司目前的商业模式：1、研发模式 公司产品研发采用资源线和产品线交叉的矩阵式管理开发模式，设立运营管理委员会负责公司的研发工作。公司运营管理委员会由总经理、产品项目经理、技术总监、系统工程师、市场部负责人、财务总监等组成。具体负责对公司运营产生重大影响的关键事件（如产品立项）进行决策；并对开发过程的决策冲突问题做出最终的裁决。2、采购模式 公司的采购模式主要包括从外包协议供应商采购整机部件和从材料供应商采购原材料。公司的原材料采购包括通用采购和专用定制两种模式。通用采购是指电子元器件等市场标准化产品；专用定制是指公司产品中 PCB 板，结构件、线缆、包材。由于公司产品为电信级和工业级产品，对于器件的质量要求较高，公司对原材料品牌及供应商的选择有着严格的准入标准。公司采购原材料主要来自国内公司及国外公司。核心器件提供方主要是国外公司，包括 Broadcom、Freescale、Xilinx 等公司，并通过其中国经销商进行采购。3、生产模式 公司产品生产主要采取代工模式和部分环节的自主生产，公司专注于产品生产工艺和产品系统测试技术的开发，确保产品生产外包的高效实行，从而达到以有限的人力和物力实现产值最大化的目的。公司选择的代工厂商的生产过程全程按照 ISO9001：2015 标准的质量管理体系进行规范化和流程化管理。4、销售模式 公司产品以 ODM 贴牌模式实现销售为主，以渠道自有品牌销售为辅。公司根据客户的技术要求委托或自主开发和设计产品，公司在产品开发和生产工艺设计质量等领域不断改进，并持续采取措施降低产品成本提高生产效率，为客户提供更优质的服务。公司产品和服务的定价，主要综合考虑市场定价、使用价值、技术含量、开发难度、原材料、人工成本、工艺难度等因素，根据市场区域、销售模式、销售量的不同最终确定不同的销售价格。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期经营业绩：15 2018 年是公司成立的第 10 年，是公司承上启下的重要的一年。报告期内，公司的营业收入首次突破 1 亿元大关，净利润首次突破 3000 万元。从市场看，公司主要收入来自海外，海外收入占比 93.13%；从产品构成看，PTN 产品收入占比 94.68%，网络安全和工业互联网产品合计占比 4.57%。2018 年我们发布了三款 PTN 新产品，发布了两款工业以太网产品。公司产品毛利维持在较高水平，这得益于研发实力和制造管理，产品的性价比较高、产品质量过硬，产品的返修率控制在千分之一以下。公司累计发货达到 30000 个网元。2018 年公司组建了武汉分部，负责公司部分产品的生产，部分产品的研发和测试。设立武汉分部，可借力武汉地区的人才优势和地域优势，有利于公司今后的扩展。公司为国家高新技术企业，公司申报的杭州市重大科技项目，于 2018 年底达到了验收标准。(二二)行业情况行业情况 公司产品面向 4G/5G 移动回传、网络安全和工业控制通信市场，具有良好的发展前景。在移动通信领域，全球 5G LTE 网络建设已进入试用阶段，未来 510 年期间将全面开展。其中 5G移动回传网络设备端将会迎来巨大的商业机会。5G 进程在加快，美国和日本运营商都在抢占先机，2017 年 3 月 7 日，3GPP 通过 5G 加速的提案，全球运营商的 5G 试商用的时间在 2019 年前后。从 2019 年到 2025 年，全球 5G 设备市场将以 30%以上的速度增长，预计到 2025 年全球每年市场空间超过 1 万亿美金，主要市场份额集中在无线网络、移动终端、光通信设备、光模块等方面。5G 可支持的用户连接数增长到 100 万用户/平方公里，可以更好地满足物联网这样的海量接入场景。统计机构研究表明，如果将全球现有网络全部更新为 5G 网络，将拥有接入 7 万亿台无线设备、为 70 亿人服务的能力，这意味着 5G 网络将为未来的物联网产业奠定网络基础。其中基于光纤的通信网络，将为移动通信网、物联网、车联网、大数据、云计算、智能家居、无人机等典型的应用提供基础宽带服务，是 5G 网络的重要组成部分。网络犯罪将继续刺激网络安全市场不断扩大。到 2025 年，国内信息安全市场总体规模有望达到 50亿美元。中国工业互联网市场规模达到 5000 亿元，近几年增长率为 13%，预计到 2025 年中国工业互联网市场规模可达 8000 亿元。公司的产品和市场定位，符合行业发展大趋势。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 22,615,195.74 14.69%30,243,456.93 27.09%-25.22%16 应收票据与应收账款 104,339,573.72 67.77%59,342,339.94 53.16%75.83%存货 17,848,879.61 11.59%12,643,951.17 11.33%41.17%投资性房地产 0 0 长期股权投资 0 0 固定资产 1,052,490.36 0.68%531,333.43 0.48%98.08%在建工程 0 0 短期借款 0 0 长期借款 0 0 预付款项 86,039.16 0.06%1,117,225.19 1.00%-92.30%其他应收款 2,517,186.2 1.63%1,195,476.2 1.07%110.56%其他流动资产 0 0 765,523.23 0.69%-100%无形资产 4,420,147.38 2.87%5,265,209.31 4.72%-16.05%递延所得税资产 1,084,748.7 0.70%530,906.35 0.48%104.32%应付账款 37,237,678.41 24.19%14,829,961.79 13.28%151.10%资产总计 153,964,260.87-111,635,421.75-37.92%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：2018 年度，公司资产主要由流动资产构成。2017 年 12 月 31 日及 2018 年 12 月 31 日，公司流动资产占总资产的比例分别为 94.33%及 95.74%；流动资产中，货币资金和应收账款占据主要地位。2017 年12 月 31 日及 2018 年 12 月 31 日，此两类资产占总资产的比例分别为 80.25%及 82.46%，总计未发生重大变化。1、本年末应收账款较上年末增加 75.83%，主要系公司业务量有所扩大，新增客户账期较长所致。2、本年末存货较上年末增加 41.17%，主要系公司因业务量增大备货所致。3、本年末固定资产较上年末增加 98.08%，主要系 2018 年新增固定资产约 72.23 万元所致。4、本年末预付账款较上年末减少 92.30%，主要系公司谈价能力增强，预付货款减少所致。5、本年末其他应收款较上年末增加 110.56%，主要系 2018 年 12 月应收出口退税 251.71 万元元所致。6、本年末其他流动资产较上年末减少 100%，主要系税费重分类，2017 年末有增值税留抵税额，2018年末没有所致。7、本年末递延所得税资产较上年末增加 104.32%，主要系 2018 年末新增的应收账款计提了减值准备，计入的递延所得税资产较 2017 年末增加 55.38 万元所致。8、应付账款较上年末增加 151.10%，主要系应付供应商货款账期未到所致。报告期内，公司无长期金融负债，所有负债均为经营性负债，且金额较小，不会对公司持续经营造成重大影响。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入金额金额 占营业收入占营业收入17 的的比重比重 的的比重比重 营业收入 117,712,889.52-74,455,036.14-58.10%营业成本 54,134,852.15 45.99%30,438,530.05 40.88%77.85%毛利率%54.01%-59.12%-管理费用 5,580,452.96 4.74%3,915,088.22 5.26%42.54%研发费用 18,409,722.77 15.64%14,544,857.28 19.54%26.57%销售费用 2,600,759.48 2.21%1,831,236.12 2.46%42.02%财务费用 691,491.16 0.59%-309442.65-0.42%-323.46%资产减值损失 3,692,282.36 3.14%1,149,633.73 1.54%221.17%其他收益 325,437.45 0.28%1,012,961.51 1.36%-67.87%投资收益 958,906.34 0.81%548,975.36 0.74%74.67%公允价值变动收益 0 0%0 0%-资产处置收益-15,476.05-0.01%0 0%-汇兑收益 0 0%0 0%-营业利润 33,135,783.70 28.15%24,353,644.61 32.21%36.06%营业外收入 0 0%0 0%-营业外支出 0 0%0 0%-净利润 30,139,647.39 25.60%22,344,887.9 30.01%34.88%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2018 年度营业收入较 2017 年度增长 58.10%，主要系销售业务拓展，新增国外新客户收入约 4921 万元。2、2018 年度营业成本较 2017 年度增长 77.85%，主要系营业收入增长，营业成本配比增长所致。3、2018 年度销售费用较 2017 年度增长 42.02%，主要系公司本期营业收入较上期大幅增加，相应的销售佣金、市场服务费、国外参展费都相应增加约 84 万元所致。4、2018 年度管理费用较 2017 年度增加 42.54%，主要系本期有一批老员工离职，支付 119.7 万元离职补偿金。5、2018 年度研发费用占营业收入比重为 15.64%，主要系公司员工 80%以上为研发人员，公司研发投入逐年上升所致。6、2018 年度财务费用较 2017 年度增加约 100 万元，主要系 2018 年收到美元货款，产生汇兑损失约 69.24万元，2017 年收到美元货款，产生汇兑收益约 30.52 万元所致。7、2018 年度资产减值损失较 2017 年度增长 221.17%，主要系 2018 年新增国外客户账期较长，应收账款增加约 4500 万元，因此最终计提的坏账损失增加约 254 万元所致。8、2018 年度其他收益较 2017 年度减少 67.87%，主要系 2018 年度收到的政府补助较 2017 年少 55 万元所致。9、2018 年度投资收益较 2017 年度增长 74.67%，主要系 2018 年度自有资金充足，用来购买理财产品收益较 2017 年增加 40.99 万元所致。10、2018 年度营业利润较 2017 年度增长 36.06%，主要系 2018 年度收入较 2017 年增长 58.10%，且 2018年度毛利 54.01%，比 2017 年度毛利低 5.11%，2018 年期间费用较 2017 年增长 36.54%所致。11、2018 年度净利润较 2017 年度增长 34.88%，主要系 2018 年度营业利润较 2017 年度增长 36.06%所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 18 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 117,454,223.50 72,047,552.54 63.02%其他业务收入 258,666.02 2,407,483.6-89.26%主营业务成本 53,907,358.47 28,164,128.78 91.40%其他业务成本 227,493.68 2,274,401.27-90.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%PTN 设备 111,454,512.24 94.68%63,622,159.18 85.45%PON 设备 5,375,954.57 4.57%6,543,017.29 8.79%外包服务 589,273.93 0.50%1,514,854.71 2.03%仪表 34,482.76 0.03%367,521.36 0.49%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%国内 8,091,272.5 6.87%13,551,856.9 18.20%国外 109,621,617.02 93.13%60,903,179.24 81.80%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，主营业收入占比变动在 10%以内，未发生重大变动。报告期内，国外销售占比增长 11.33%，国内销售占比减少 11.33%，未发生重大变动。报告期内，10 月份新增印度客户订单约 708.86 万美元，12 月发完货，新增收入约 4921 万元。由于未到收款账期，导致报告期末应收账款余额同比增长约 75.83%。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 UTStarcom Inc.49,214,287.01 41.81%否 2 客户二 37,045,595.49 31.47%否 3 Smile Electronics Limited 22,483,880.59 19.10%否 4 杭州光芯科技有限公司 3,414,165 2.90%是 5 山东兆物网络技术有限公司 2,237,765.51 1.90%否 合计合计 114,395,693.6 97.18%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 19 1 武汉众邦领创技术有限公司 13,786,919.77 21.93%是 2 深圳市信利康供应链管理有限公司 13,078,961.65 20.80%否 3 UT 斯达康通讯有限公司 12,287,724.13 19.55%否 4 汕头超声印制板公司 3,749,506.30 5.96%否 5 杭州巨恒钣金有限公司 3,033,256.03 4.83%否 合计合计 45,936,367.88 73.07%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 2,831,085.24 12,372,737.76-77.12%投资活动产生的现金流量净额 179,411.08 350,346.62-48.79%筹资活动产生的现金流量净额-9,946,361.6-8,325.42 119,369.79%现金流量分析现金流量分析：1、2018 年度，公司经营活动产生的现金流量净额较 2017 年度减少 954.17 万元，主要系 2018 年度公司印度项目是全款垫支备货，而印度项目回款期限较长所致。2、2018 年度投资活动产生的现金流量净额较 2017 年度减少 17.09 万元，主要系 2018 年理财产品收益较 2017 年增长了约 40.99 万元，但固定资产、无形资产投资额比 2017 度年增长了约 58.34 万元所致。3、2017 年度因业务发展需要从杭州银行短期借款 50 万元，发生了借款利息 8325.42 元，而 2018 年度分配股利 994.64 万元，因此筹资活动产生的现金流量净额增长 119369.79%。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司与武汉众邦领创技术有限公司、武汉辰昱企业管理合伙企业（有限合）和 张小秋共同设立众邦同力（武汉）技术有限公司，注册资本为 1,000 万元。公司参股 150 万元。报告期内并未实际出资。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司利用部分自有闲置资金购买理财产品，单笔最大金额为 1000 万元，2018 年度滚动购买了累计金额为 26341 万元理财产品，本期赎回 26341 万元，均农业银行非保本理财产品，全年累计理财收益 95.89 万元。报告期末，无理财产品。以上购买理财产品的行为已经 2017 年年度股东大会表决通过并在指定网址公告（公告编号：2018-010）。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 20 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司诚信经营、照章纳税，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力