836267_2018_美润股份_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

公告编号：2019-021 1 证券代码：836267 证券简称：美润股份 主办券商：兴业证券 2018 美润股份 NEEQ:836267 厦门美润无纺布股份有限公司 Xiamen Probtain Nonwoven INC 年度报告 公告编号：2019-021 2 公司公司年度大事记年度大事记 2018 年 4 月 17 日，公司取得医疗防护口罩的医疗器械注册证，标志着公司进入医疗器械行业。2018 年 5 月 29 日，公司取得二类 6864医用卫生材料及敷料医疗器械生产许可证，公司医疗行业产品进入实质性生产阶段。2018 年 5 月 25 日，全国中小企业股份转让系统正式发布了 2018 年创新层挂牌公司名单，公司再次成功入选新三板创新层。2018 年度，公司及子公司共取得专利 5项。公告编号：2019-021 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3434 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3636 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3838 第九节第九节 行业信息行业信息 .4141 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4242 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5050 公告编号：2019-021 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、股份公司、美润股份、公司 指 厦门美润无纺布股份有限公司 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 章程、公司章程 指 厦门美润无纺布股份有限公司章程 股东大会 指 公司股东大会 董事会 指 公司董事会 监事会 指 公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期、本期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 非织造布 指 定向或随机排列的纤维通过摩擦、抱合或粘合或者这些方法的组合而相互结合制成的片状特、纤网或絮 无纺布制品 指 以无纺布为原材料进行深加工形成的 明达实业 指 明达实业（厦门）有限公司 MEGA 指 美高玩具，是加拿大最大的玩具生产商和玩具公司，是世界第二大建筑玩具制造商，为 MAT 美泰玩具旗下品牌 远洲佰纳 指 厦门市同安区远洲佰纳企业管理合伙企业（有限合伙）美润合悦 指 厦门美润合悦卫生材料有限公司 江西美润 指 江西美润环保制品有限公司 公告编号：2019-021 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘翔、主管会计工作负责人刘翔及会计机构负责人（会计主管人员）邓龙健保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事杨灿因工作原因出差缺席会议。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动风险 2018年原材料在公司生产成本中的占比为78.05%，其中主要原材料聚丙烯的价格变动对公司生产成本影响较大。特别是2018年以来，受石油等基础化工原料的价格波动影响，前述主要原材料价格持续上升，提高了公司的产品成本，对公司盈利能力造成不利影响。反之，前述主要原材料的价格若大幅下降，从而降低公司产品成本，公司盈利水平将得到提高。公司面临主要原材料价格波动导致盈利能力变化的风险。汇率波动的风险 公司产品进出口贸易主要以美元结算，结算货币与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境的变化而波动，具有较大的不确定性，使公司面临汇率变动风险。报告期内，公司出口产品的销售收入约占公司产品总收入的 15.86%。随着公司出口规模的持续增长，将进一步扩大人民币汇率变动风险对公司业务的影响。市场竞争风险 我国非织造布行业市场化程度较高，企业数量较多，市场竞争较为充分。随着韩国东丽、PGI 等国际品牌进入国内市场参与市场竞争，行业内企业面临着较大的竞争压力。随着用户对产品质量和性能要求的不断提高，低档次、技术含量低的同质化公告编号：2019-021 6 产品将会逐步被市场所淘汰，企业必须转换观念、改变策略，通过技术和产品的创新来赢得市场份额，以可持续发展战略来建立自身品牌，获取长期的竞争优势。在此形势下，行业淘汰率逐步提高，市场竞争风险进一步增大。公司治理的风险 有限公司阶段，公司的法人治理结构较为简单，公司治理存在一定瑕疵，如未按规定召开“三会”、召开程序不规范，关联交易、对外投资等重大事项仅由管理层口头表决，未见相关会议文件。股份公司成立后，公司建立健全了法人治理结构，并根据实际情况，制定了适应公司发展需要的公司章程及在关联交易、对外投资、对外担保等方面的内控制度。但鉴于股份公司成立时间短，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。本期重大风险是否发生重大变化：是 本期新增风险：利润下降风险 本报告期，公司主营业务收入为209,448,132.80元,同比增长1.56%；归属于挂牌公司股东的净利润为1,061,849.25元,同比下降93.96%。受国际贸易战、国内经济下行、下游纸尿布行业重组洗牌竞争激烈等宏观环境和行业变化影响，公司本期营业收入增长不大，但由于原材料大幅涨价、用工成本大幅提高等因素，本期营业成本大幅提升，同时，公司的各项开支等均有所增加，故综合导致本期净利润同比大幅减少，存在利润下降风险。公告编号：2019-021 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 厦门美润无纺布股份有限公司 英文名称及缩写 Xiamen Probtain Nonwoven INC 证券简称 美润股份 证券代码 836267 法定代表人 刘翔 办公地址 厦门市同安区集安路 6 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 朱莉莉 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0592-7199272 传真 0592-7199266 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 厦门市同安区集安路 6 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 9 月 6 日 挂牌时间 2016 年 3 月 18 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C）-纺织业（C17）-非家用纺织制成品制造（C178）-非织造布制造业（C1781）主要产品与服务项目 无纺布及无纺布制品的开发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）58,036,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 刘翔 实际控制人及其一致行动人 刘翔、厦门市同安区远洲佰纳企业管理合伙企业（有限合伙）公告编号：2019-021 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91350200776019243B 否 注册地址 厦门市同安区集安路 6 号 否 注册资本（元）58,036,000.00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 福建省福州市湖东路 268 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 段奇、高晓普 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 1、公司原董事、副总经理李建渊于 2019 年 2 月 15 日递交辞职报告，申请辞去董事、副总经理职务并即刻生效，不再担任公司其它职务。2、公司原监事叶明达于 2019 年 2 月 15 日递交辞职报告，申请辞去监事职务。2019 年 3 月 4 日，公司召开 2019 年第一次临时股东大会，审议通过关于选举赖文欢为监事的议案，赖文欢成为公司新监事。叶明达正式辞去监事职务。3、2019 年 3 月 4 日，公司召开 2019 年第一次临时股东大会，审议通过关于拟调整董事会人数并修订公司章程、董事会议事规则的议案、关于修改公司经营范围并修订公司章程的议案，修改公司董事会人数为 5 名，修改公司经营范围为：1、非织造布制造；2、其他非家用纺织制成品制造；3、卫生材料及医药用品制造；4、经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务（不另附进出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；5、互联网销售；6、其他未列明制造业（不含须经许可审批的项目）；7、自有房地产经营活动；8、纺织品、针织品及原料批发；9、皮箱、包(袋)制造；10、其他家用纺织制成品制造；11、其他未列明批发业（不含需经许可审批的经营项目）；12、经营各类商品和技术的进出口（不另附进出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。公告编号：2019-021 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 209,448,132.80 206,227,614.74 1.56%毛利率%14.83%24.29%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,061,849.25 17,591,805.30-93.96%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-841,780.07 16,266,662.96-105.17%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.01%18.41%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.80%17.02%-基本每股收益 0.02 0.34-94.12%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 220,029,904.01 178,689,950.38 23.14%负债总计 113,293,412.17 72,989,280.87 55.22%归属于挂牌公司股东的净资产 106,133,351.43 105,071,502.18 1.01%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.83 1.99-8.04%资产负债率%（母公司）46.63%36.22%-资产负债率%（合并）51.49%40.85%-流动比率 1.18 1.45-利息保障倍数 1.53 19.15-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-13,831,937.50 16,904,181.42-181.83%应收账款周转率 3.55 3.95-存货周转率 6.90 7.71-公告编号：2019-021 10 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%23.14%21.97%-营业收入增长率%1.56%-0.77%-净利润增长率%-94.12%42.74%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 58,036,000 52,760,000 10.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 89,506.48 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,341,445.30 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 80,612.57 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,511,564.35 所得税影响数 602,051.40 少数股东权益影响额（税后）5,883.63 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,903,629.32 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款-50,409,932.99-应收账款 50,409,932.99-公告编号：2019-021 11 应付票据及应付账款-18,958,403.28-应付账款 18,958,403.28-管理费用 17,561,297.99 14,516,323.73-研发费用-3,044,974.26-会计政策变更：财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2018）15 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。本公司执行上述规定的主要影响如下：（1）资产负债表中“应收票据”和“应收账款”合并列示为“应收票据及应收账款”；“应付票据”和“应付账款”合并列示为“应付票据及应付账款”；“应收利息”和“应收股利”并入“其他应收款”列示；“应付利息”和“应付股利”并入“其他应付款”列示；“固定资产清理”并入“固定资产”列示；“工程物资”并入“在建工程”列示；“专项应付款”并入“长期应付款”列示。比较数据相应调整。（2）在利润表中新增“研发费用”项目，将原“管理费用”中的研发费用重分类至“研发费用”单独列示；在利润表中财务费用项下新增“其中：利息费用”和“利息收入”项目。比较数据相应调整。（3）所有者权益变动表中新增“设定受益计划变动额结转留存收益”项目。比较数据相应调整。九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 公司于 2019 年 2 月 28 日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台（）披露的厦门美润无纺布股份有限公司 2018 年年度业绩快报公告（公告编号：2019-016）与公司 2018年年度报告中披露的财务数据存在 10%以上差异，具体如下：项目 本报告期 差异率 修正前 修正后 营业利润-974,130.28 1,369,152.51-171.15%利润总额 1,906,387.87 1,449,765.08 31.50%归属于挂牌公司股东的净利润 1,524,040.20 1,035,822.33 47.13%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,524,040.20 1,061,849.25 43.53%基本每股收益 0.03 0.02 50.00%加权平均净资产收益率 1.44%1.01%42.57%公司已于 2019 年 4 月 26 日披露了厦门美润无纺布股份有限公司 2018 年年度业绩快报修正公告及致歉说明（2019-027），将上述差异予以修正。针对本次业绩快报修正事宜，公司将持续加强培训以提高相关工作人员的业务能力，并加强会计系统的维护、监督和复核工作，避免类似情况再次发生，公司董事会特向广大投资者致以诚挚的歉意。公告编号：2019-021 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司立足于无纺布及其制品行业，主要为市场提供无纺布卷材、无纺布环保包装制品、医疗和卫生材料用品、航空耗材等。公司在行业内经营多年，在无纺布卷材、无纺布制品等非织造布业务方面都拥有先进的生产工艺和品质管控经验。报告期内，公司的商业模式得到进一步巩固。（一）盈利模式 公司继续立足于非织造布行业，利用自身的经验、技术和竞争优势，扩展非织造布应用领域，为下游客户提供符合客户要求的无纺布及无纺布制品，并通过市场开拓、开发新产品、企业并购等方式不断扩大销路。报告期内，公司还新增了航空头靠片/枕套等航空耗材的业务，新的业务给公司带来收入和利润的新增长点。（二）研发模式 公司实行客户驱动及市场驱动相结合的产品研发模式，以自主研发为主，同时也开展与厦门大学材料学院的“产学研”合作，建立了“厦门大学材料学院-美润股份卫生防护材料研发中心”。公司研发项目主要涉及无纺布包装袋、无纺布新卷材、无纺布口罩三大方面。报告期内，公司取得了专利 5 项，其中“功能性透气膜复合无纺布”为发明专利。（三）采购模式 公司主要采购聚丙烯等无纺布的主要原材料。公司坚持“以产定购和战略储备相结合”的采购原则，与埃克森美孚、中化等国内外知名厂家建立业务合作关系。（四）生产模式 公司除根据客户发出订单的具体要求安排生产并为客户提供定制化的产品服务外，还根据线上线下销售的情况进行分析统计，重点排产消费者喜爱的评价高的明星产品，对于不受消费者关注的产品，公司进行改进或淘汰。另，公司在生产过程中对产品进行严格的质量控制，按照生产规章制度对成品及半成品进行检验。对生产中发现的质量问题，公司将组织生产部门、技术部门及管理层予以及时解决和处理。（五）销售模式 公司执行内销出口、线上线下相结合的销售模式。除传统的线下向客户直销的模式外，针对呼吸防护产品，公司还大力发展电子商务线上销售模式。公司在销售方面多管齐下不断开发市场提升市场占有率，树立公司的品牌。报告期内，公司商业模式无重大变化。报告期后至本年度披露之日，公司的商业模式较上年度也未发生变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：公司在行业内经营多年，在无纺布卷材、无纺布制品等非织造布业务方面都拥有先进的生产工艺和品质管控经验。公司作为技术应用型企业，以市场需求为导向，以产品的实用性为目标进行产业链延伸，进入无纺布的深加工和无纺布制品的开发领域。具体而言，公司的核心竞争力主要体现在：（一）生产和质量管理 产品的性能和质量是公司发展的生命线。公司十分注重产品的生产和质量管理，产品在同质化产品中已处于领先地位。公司在产品生产上以客户需求为导向，通过原材料配比的均匀度调整、设备参数的调整设置等，能够生产出不同性能的产品，满足产品不同使用用途的要求，为客户量身订做。此外，公司在企业运作管理中坚持贯彻执行 ISO 国际标准化管理，积极运用全面质量管理。公司建立并严格执行公告编号：2019-021 13 了完善的公司质量管理手册，将高效的质量管理体系贯穿于研发、采购、生产、售后服务各关键环节，进一步提升了公司产品质量管理水平，保障了产品质量。（二）延伸的产业链 公司作为技术应用型企业，依托自身强大的无纺布生产能力，以市场需求为导向，以产品的实用性为目标，向下游进行产业链延伸，进入无纺布的应用领域，从事各类无纺布制品的开发生产工作。通过产业链延伸，公司一方面可以直接与最终消费者接触，了解终端客户需求，另一方面，在生产上也能够了解终端客户需求，实现生产与应用市场的无缝衔接。（三）技术研发 2018 年度，公司加大了对技术研发的投入，研发人员增加到 31 人。研发人员的增加，为公司的产品技术、品质管控方面提供了更好的支持。公司的核心技术骨干均为拥有多年实践经验的专业人员，在无纺布及其相关产品的设计，技术创新和行业标准等方面有丰富的专业经验，不断开拓创新、推出新技术和新产品。（四）客户资源 公司始终将客户服务作为企业经营管理的重中之重，多年来不断孜孜以求，通过全方位提升和优化管理水平、质量水平、服务水平，为客户提供优质产品和服务。公司产品受到许多大客户认可，积累了大批的客户资源。公司已经与 MEGA、泰国航空、东方航空、明达实业等多家大型企业达成稳定的长期合作关系，在市场上也拥有一定的知名度与认可度。由于产品的优良品质和与客户的良好关系，公司的议价能力、营销能力也得到同步提升。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018年度，公司继续立足无纺布及其制品行业，继续秉持“以质量求生存、以创新求发展”的发展理念，在无纺布的深加工领域做精做强。但受到国际贸易战、国内经济下行等宏观经济影响，公司业绩表现受到一定影响。2018年度，公司主营业务收入为209,448,132.80元,同比增长1.56%；毛利率为14.83%；归属于挂牌公司股东的净利润1,061,849.25元，同比下降93.96%。营业收入较去年同期增长不大，其主要原因为：外销收入受报告期内国际贸易战的影响导致销售收入及销售单价较去年同期有所下降；内销收入受到下游纸尿布行业的洗牌影响，导致销售单价较去年同期也有所下降。营业成本较去年同期大幅增加，其主要原因为：报告期内公司的主要原材料价格较去年同期上涨幅度较大；公司的用人成本较去年同期有所增加；报告期内公司用于生产经营的固定资产大幅增加所致经营用的折旧也大幅增加。以上因素综合导致本期公司利润下滑。公告编号：2019-021 14 从业务经营来看，公司本报告期新增MMS/SSS无纺布生产线一条，本年无纺布卷材业务新增销售1,869万元；新增航空卫生材料业务开始产生收入，本年新增销售433万元。上述业务将成为公司新的业务增长点。未来，公司将重点发展卫生材料、自主品牌呼吸防护用品等业务，并以福建为中心，向省外辐射扩大纸尿裤配件的销售区域，加大口罩和航空耗材等高附加值产品的市场和客户推广，创造新的收入和利润来源。公司将持续维护好现有的优质客户，并不断地开拓新客户，在无纺布环保包装行业、医疗及个人防护用品行业、卫生材料行业等细分行业内与行业内知名品牌的龙头客户开展业务，建立长期的战略合作伙伴关系，从而迅速扩大生产规模并提高品牌知名度。公司将正确定位、理性投资，在追求技术进步、满足市场需求的同时，通过做强主业、延长产业链来保证公司经济效益和股东权益的最大化。(二二)行业情况行业情况 无纺布又称非织造布，是一种无需经过纺纱织布而形成的织物。相比于传统纺织品，非织造布主要具有以下三大优势：一、非织造布的原料纤维来源广泛，适应性强，绝大部分的天然及非天然化学纤维都可被用于非织造布生产；二、非织造布具有独特的工程结构，生产工艺灵活多变，通过后续各种整理工艺，可以生产出具备各种功能性特点纺织品，包括过滤、增强、隔离等，因此其应用范围更加广泛且具有可拓展性；三、非织造布生产流程短，用工数量少，综合成本较低，在现在越来越多的一次性消费领域有着独特的优势。无纺布目前主要运用在医疗卫生、个人护理、擦拭清洁、包装材料、过滤材料、生活用纸、汽车内饰、服装内衬、农业、建筑等领域。无纺布制造技术最先在欧美得到应用，20世纪80 年代流传至我国广东、江浙一带。在国内，最初用于制作一次性口罩、鞋套、工作帽等，产品主要出口海外，用于劳保市场。直到90年代中后期，无纺布制造行业才掀起发展高潮。此后，经过多年的摸索和发展，无纺布行业快速向医疗、工程等领域发展，行业运行整体平稳，产销增速稳步上升，部分中国的无纺布企业和产品在国际上有较强的竞争力。据国家统计局数据显示，2010-2016年，我国无纺布行业工业总产值呈现持续增长趋势，但近两年增速有所放缓。2016年，无纺布行业实现工业总产值1463.65亿元，同比增长0.41%。中国无纺布产品以纺粘无纺布为主，占整体无纺布的48.61%，针刺、水刺、热粘合无纺布（含热风）分别占到整体无纺布的23.30%、10.27%、5.94%。目前无纺布基材生产的技术革新相对趋缓，生产制造进入成熟期，竞争相对激烈，对于中国企业来说，贴近消费端，在无纺布应用领域走差异化技术路线才能够实现长远发展。2017年我国人均无纺布年占有量2.7Kg/人，而发达国家近4Kg/人，我国无纺布使用量有很大提升空间，且纯棉无纺布等高端产品发展趋势明显。一次性卫生吸收材料和擦拭用品是无纺布最大的消费市场。根据中国生活用纸专业委员会数据，女性卫生巾：2016年国内市场规模达395亿元，随着使用频次增加和产品升级仍将稳健增长；婴儿纸尿裤：2016年国内市场规模达374亿元，渗透率仅55.6%，二胎政策实施、婴儿纸尿裤渗透率提升、日均使用量提升将驱动婴儿纸尿裤市场快速增长，预计到2020年国内婴儿纸尿裤市场将达到728亿元；成人失禁用品：2016国内成人纸尿裤/片市场规模达54.4亿元，过去5年保持32%以上的复合增速，随着中国人口老龄化，老年人口护理要求提升，成人失禁用品市场有望高速增长；湿巾：2016年国内市场规模达38.5亿元，过去5年保持23%以上的复合增速，北美和西欧国家湿巾用量占全球用量75%左右，与其相比我国湿巾市场未来成长空间很大。公告编号：2019-021 15(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 21,726,452.45 9.87%25,197,799.63 14.10%-13.78%应 收 票 据 及应收账款 67,713,498.23 30.77%50,409,932.99 28.21%34.33%预付款项 1,952,017.49 0.89%1,741,369.91 0.97%12.10%其他应收款 3,310,014.84 1.50%1,587,567.52 0.89%108.50%存货 27,904,995.32 12.68%23,746,876.78 13.29%17.51%其 他 流 动 资产 4,677,510.04 2.13%1,533,119.67 0.86%205.10%投 资 性 房 地产-长 期 股 权 投资-固定资产 73,658,456.27 33.48%53,962,367.12 30.20%36.50%在建工程 7,112,949.17 3.23%2,499,777.57 1.40%184.54%无形资产 8,325,432.00 3.78%8,526,337.15 4.77%-2.36%商誉 379,061.58 0.17%379,061.58 0.21%0.00%长 期 待 摊 费用 2,242,493.48 1.02%2,037,421.69 1.14%10.07%递 延 所 得 税资产 847,023.14 0.38%737,191.77 0.41%14.90%其 他 非 流 动资产 180,000.00 0.08%6,331,127.00 3.54%-97.16%短期借款 70,000,000.00 31.81%41,000,000.00 22.94%70.73%应 付 票 据 及应付账款 28,782,424.57 13.08%18,958,403.28 10.61%51.82%预收款项 1,674,655.06 0.76%568,719.94 0.32%194.46%应 付 职 工 薪酬 2,167,328.35 0.99%4,194,334.61 2.35%-48.33%应交税费 2,472,194.05 1.12%7,340,549.89 4.11%-66.32%其他应付款 20,000.00 0.01%5,020.65 0.00%298.35%一 年 内 到 期的 非 流 动 负债 3,080,362.50 1.40%-长期借款-长期应付款 3,437,728.80 1.56%-递延收益 1,658,718.84 0.75%922,252.50 0.52%79.86%股本 58,036,000.00 26.38%52,760,000.00 29.53%10.00%公告编号：2019-021 16 资本公积 16,722,047.06 7.60%21,998,047.06 12.31%-23.98%盈余公积 1,723,976.67 0.78%1,608,401.15 0.90%7.19%未分配利润 29,651,327.70 13.48%28,705,053.97 16.06%3.30%归 属 于 母 公司 所 有 者 权益合计 106,133,351.43 48.24%105,071,502.18 58.80%1.01%资产总计 220,029,904.01-178,689,950.38-23.14%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收票据及应收账款较上年末增加 17,303,565.24 元，增长 34.33%。主要原因是：（1）报告期内公司的子公司厦门美润合悦卫生材料有限公司的部分应收账款账龄由原来的 3 个月增加到 4 个月，导致应收账款增加；（2）报告期内公司的子公司江西美润环保制品有限公司的新增一条 SMMS/SSS 无纺布生产线，主营收入大幅增加，导致应收账款增加。2、其他应收款较上年末增加 1,722,447.32 元，增长 108.50%。主要原因是：报告期内因设备融资租赁需要在远东国际租赁有限公司预存保证金 1,100,000.00 元。3、其他流动资产较上年末增加 3,144,390.37，增长 205.10%。主要原因是：报告期内公司购置的资产较多，资产类发票大幅增加，导致留抵进项税额大幅增加。4、固定资产较上年末增加 19,696,089.15 元，增长 36.50%。主要原因是：报告期内公司的子公司江西美润环保制品有限公司的新增一条 SMMS/SSS 无纺布生产线，导致固定资产较去年同期有所增加。5、在建工程较上年末增加 4,613,171.60，增长 184.54%。主要原因是：报告期内公司的子公司厦门美润合悦卫生材料有限公司新增在建厂房，导致在建工程较去年同期有所增加。6、其他非流动资产较上年末减少 6,151,127.00 元，下降 97.16%。主要原因是：去年同期公司为扩大再生产，向设备厂商定制一条 SMMS/SSS 无纺布生产线，导致预付设备款增加，报告期内该设备已转固并投入生产经营，故其他非流动资产较去年同期大幅减少。7、短期借款较上年末增加 29,000,000.00 元，增长 70.73%。主要原因是：报告期内公司的流动资金需求较大导致流动资金借款也相应增加。8、应付票据及应付账款较上年末增加 9,824,021.29 元，增长 51.82%。主要原因是：报告期内公司扩大生产经营，购买原材料较去年同期所有增加，导致应付账款相应增加。9、预收款项较上年末增加 1,105,935.12 元，增长 194.46%，主要原因是：报告期期末公司支付预付款的客户较去年同期有所增加，导致预收款项相应增加。10、应付职工薪酬较上年末减少 2,027,006.26 元，下降 48.33%。主要原因是：报告期内由于经营指标没有达到考核预期，故计提的年终绩效奖金较去年同期有所减少，导致应付职工薪酬本期较上期有所减少。11、应交税费较上年末减少 4,868,355.84 元，下降 66.32%。主要原因是：报告期内公司的利润总额较去年同期下降比率较大，故计提的企业所得税同比去年也相应减少，导致应交税费本期较上年度有所减少。12、其他应付款较上年末增加 14,979.35 元，增长 298.35%。主要原因是：报告期内公司收取客户的保证金 20,000.00 元，去年同期无此项保证金。13、一年内到期的非流动负债较上年末增加 3,080,362.50 元。主要原因是：报告期内公司子公司江西美润环保制品有限公司新增向远东国际租赁有限公司的融资租赁业务所产生的一年内到期的非流动负债。15、长期应付款较上年末增加 3,437,728.80 元。主要原因是：报告期内公司子公司江西美润环保制品有限公司新增向远东国际租赁有限公司的融资租赁业务产生了长期应付款。16、递延收益较上年末增加 736,466.34 元，增长 79.86%。主要原因是：报告期内公司子公司江西公告编号：2019-021 17 美润环保制品有限公司收到当地政府关于固投技术改造的扶持资金所产生的递延收益。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 209,448,132.80-206,227,614.74-1.56%营业成本 178,397,231.25 85.17%156,126,344.57 75.71%14.26%毛利率%14.83%-24.29%-税金及附加 1,507,309.17 0.72%1,875,184.43 0.91%-19.62%管理费用 14,682,037.08 7.01%14,516,323.73 7.04%1.14%研发费用 3,346,793.43 1.60%3,044,974.26 1.48%9.91%销售费用 8,623,633.05 4.12%6,839,014.58 3.32%26.09%财务费用 2,566,787.76 1.23%2,126,089.19 1.03%20.73%资产减值损失 1,386,140.33 0.66%180,170.88 0.09%669.35%其他收益 2,341,445.30 1.12%792,655.88 0.38%195.39%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益 89,506.48 0.04%-7,660.28 0.00%1,268.45%汇兑收益-营业利润 1,369,152.51 0.65%22,304,508.70 10.82%-93.86%营业外收入 126,452.10 0.06%1,166,278.89 0.57%-89.16%营业外支出 45,839.53 0.02%102,611.99 0.05%-55.33%所得税费用 413,942.75 0.20%5,747,202.97 2.79%-92.80%净利润 1,035,822.33 0.49%17,620,972.63 8.54%-94.12%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、资产减值损失：本期比上年同期增加 1,205,969.45 元，较上年同期增长 669.35%，主要原因是：（1）报告期内公司的子公司厦门美润合悦卫生材料有限公司的部分应收账款账龄由原来的 3 个月增加到 4 个月，导致应收账款增加，从而计提的减值准备大幅增长；（2）报告期内公司的子公司江西美润环保制品有限公司的新增一条 SMMS/SSS 无纺布生产线，主营收入大幅增加，导致应收账款增加，从而计提的减值准备大幅增长。2、其他收益：本期比上年同期增加 1,548,789.42 元，较上年同期增长 195.39%，主要原因是：报告期内公司收到两化融合补贴、经营专项扶持资金