836257_2018_正佳环保_2018年年度报告_2019-04-22.pdf

正佳环保 2018 年年度报告 公告编号：2019-005 1/126 2018 年度报告 正佳环保 NEEQ:836257 河南正佳能源环保股份有限公司 Henan Zhengjia Green Energy Co.,Ltd 正佳环保 2018 年年度报告 公告编号：2019-005 2/126 公司年度大事记公司年度大事记 1、2018 年 6 月 20 日，德国客户 Dr.Karl Seifert 和 Dr.Tore Land 专程来到正佳能源，一是对正佳公司的实地考察，二是与我公司洽谈双方合作事项。当天上午，公司总经理刘正、公司副总经理刘彦彬和多位科研专家对外商进行了欢迎和接待，并在会议室就公司产品、科技创新和公司发展做了详细讲解。远道而来的客户对我公司的规模实力、产品质量以及研发技术深表赞赏，并表达出了强烈的合作意向。此次德国客户的来访深刻的体现出了正佳在同行业中的产品与技术优势，也表现出我公司在未来国际贸易市场上的强劲步伐。2、为回馈多年来各位股东对正佳事业的大力支持，2018 年 9 月 13 日，河南正佳能源环保股份有限公司通过中国证券登记结算有限公司代派红利，圆满完成 2018 年度权益分派业务，每股含税现金分红0.28 元/股。3、2018 年 11 月 25 日，奥地利 OMV 客户一行到我公司参观考察。公司董事长刘松荫，总经理刘正携公司技术专家及高层领导热情接待客户。11 月 26 日上午，在办公楼二楼会议室，奥地利 OMV 公司专家就其现况与我公司专家进行了技术交流。公司总经理刘正、副总经理刘方、副总经理刘彦彬、技术副总杨力生、生产总监王中奇、美国项目经理 Jason 等中高层领导参加会议。公司副总经理刘方、美国项目经理 Jason 向奥地利 OMV 客户就公司现况、产品优势、技术和应用领域等进行了详细讲解。11 月 26 日下午，副总经理刘方、美国项目经理 Jason、技术副总杨力生、生产总监王中奇等带领客户依次参观生产三车间、仓库、技术中心。奥地利 OMV 公司是中欧地区最大油气集团，他们把合作着眼于正佳环保，这正是对正佳环保综合实力的信任。相信，通过不懈努力，正佳环保的明天一定会越来越好！正佳环保 2018 年年度报告 公告编号：2019-005 3/126 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业行业信息信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 正佳环保 2018 年年度报告 公告编号：2019-005 4/126 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、正佳环保 指 河南正佳能源环保股份有限公司 正佳有限、有限公司 指 郑州正佳能源环保科技有限公司及其前身郑州正力聚合物科技有限公司 股东会 指 有限公司股东会 股东大会 指 河南正佳能源环保股份有限公司股东大会 董事会 指 河南正佳能源环保股份有限公司董事会 监事会 指 河南正佳能源环保股份有限公司监事会 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 有限公司章程及股份公司章程 三会 指 河南正佳能源环保股份有限公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则董事会议事规则监事会议事规则 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的公司之间的关系以及可能导致公司利益转移的其他关系 正力绿色 指 河南正力绿色经济科技开发有限公司 启源投资 指 启源清洁技术投资有限公司（香港）LGR 指 LGR Chemical Co.,Ltd.,公司关联方 LECHO 指 LECHO INVESTMENTHOLDINGS CO.,LTD.,公司关联方 ZL EOR 指 ZL EOR CHEMICALS LTD.,公司关联方 PEXP 指 POLYMER EXPERTS LLC,公司关联方 森睿佳 指 河南森睿佳国际贸易有限公司，公司关联方 鑫丰基金 指 西藏达孜鑫丰基金管理中心（有限合伙）中强投资 指 西藏达孜中强投资合伙企业（有限合伙）主办券商、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 会计师事务所、会计师 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、报告期各期末 指 2018 年、2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 正佳环保 2018 年年度报告 公告编号：2019-005 5/126 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘松荫、主管会计工作负责人卢侠及会计机构负责人（会计主管人员）卢侠保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 正佳环保 2018 年年度报告 公告编号：2019-005 6/126 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 公司的实际控制人 LIU FANGFANG 间接持有 94,573,000.00股,占公司总股本的 94.573%。虽然公司建立了完善的法人治理结构,健全了各项规章制度,但内控制度如果不能得到完全有效严格地执行,则公司存在实际控制人利用其控制地位,损害本公司及其他中小股东利益的风险。公司需要加强内部管理控制,严格执行完善的法人治理结构,结合公司未来的发展愿景,必要时公司将会引见外部独立董事,加强外部对公司的监督。受国际油价和国家能源战略影响较大的风险 丙烯腈为公司生产用主要原材料,约占年度采购额的74.87%,而丙烯腈属于石油化工产品,其价格变动与石油价格呈现较强的正相关,因此,作为大宗商品和各国战略资源的原油油价变动,将通过价格传导机制,影响公司的经营成果,从而对公司成本控制提出了较高的要求。近年来,受全球经济危机影响,国际油价波动较大,2018年 1-10 月，全球基准布伦特原油上涨近三分之一，达到每桶86.74 美元的高点，这也是自 2014 年底以来的最高水平，但是国际油价在地缘政治和 OPEC 减产等因素的推动下震荡上行，于 9 月份突破 85 美元后，进入 10 月因为受供需面持续宽松和地缘政治事件的影响，开始急剧下跌。截止 12 月 7 日跌至 60 美元左右。中国产业信息预计 2019 年的油价中枢受 OPEC+减产、生产成本支撑和地缘政治不稳定因素的影响，上涨概率较大。预计 2019 年全球原油需求为 101.5 百万桶/天，增速为 1.4%，同比增速创 6 年来新低。为了进一步推进公司产品的良好运营，公司下一步将大力执行新的商业模式,推行高附加值的产品及其配套的技术及设备,由单一的产品供应商转换成全方位配套产品的服务商,整合相关行业的信息资源，为客户提供更大的价值链接。关联销售的影响及海外关联方的后续安排 报告期内,公司采用国际化销售策略,外销收入占营业收入的比例达到 33.67%,是公司重要的收入和利润来源,其中较大比例是通过公司境外关联方实现对终端客户的销售。关联方存在的特殊性及对策:POLYMER EXPERTS LLC 系为参与阿曼 PETROLEUM DEVELOPMENT OMAN 中标,应当地政府法律、法规等保护政策成立的合资公司,LECHO 公司自 2014 年仅持股PEXP 20%,经过几轮的谈判后,LECHO在2017年底持有PEXP 60%的权益,即实际控制人，公司的副总经理，正力绿色董事 LIU FANGFANG，持有 PEXP 公司 60.00%的股权，同时 PEXP 又引入了新的股东。现仍然需要经过一段时间的稳定经营,等条件成熟,正佳环保 2018 年年度报告 公告编号：2019-005 7/126 管理、规范到位后,才能为公司下一步的收购，提供便捷的通道,也同时解决关联交易产生的后续影响。来自前五名客户收入占比较高,且集中于采油领域 2018年来自公司前五名客户收入占比为79.39%,呈现上涨趋势,且集中于采油领域。原因 1）国内聚丙烯酰胺主要应用领域为采油,约占总需求的 80%,且国内陆上采油主要由中石化、中石油等央企承担,集中度较高、需求量大,公司采油领域收入主要来自中石化河南油田和中石油大庆油田,导致国内油田客户较为集中。2）公司主要通过控股子公司及关联方实现对加拿大、中东等地终端客户销售,此销售方式决定公司在国外销售的客户集中度也较高。鉴于海外国际化销售渠道,终端客户的需求全部为本公司所支撑,因此,公司已通过整合海外关联方,收购 ZL EOR 作为海外子公司,专门从事海外市场的开拓,从而直接面对下游终端客户，实现销售和服务一体化。另一方面,鉴于聚丙烯酰胺在环保领域的广泛用途,公司努力拓展产品在环保领域的发展,报告期新增美国客户，出口环保产品年销售创汇 64.41 万美金，上海客户年环保产品销售额 2096.21 万元，由此可见，公司征对降低采油领域依赖性的营销方案，已初显成效。前五名供应商集中度较高 2018年公司前五名供应商采购占比为81.86%,占比较高,主要是公司丙烯腈供应商较为集中,除少量来自中石油系统外,其他全部采购来自于 ITOCHU CORPORATION 及中石化下属子公司。根据公司 2015 年7 月与中石化河南油田分公司签署的采购、销售合同,公司已与其采用以货换货的贸易模式,即公司采购其生产的丙烯腈、并向其销售聚丙烯酰胺产品,这种模式大大降低了公司采购资金的占用成本,增加了与客户的依存度,为公司持续获取该客户订单，并保持在客户供应商中的较高占有率,起到了至关重要的作用。因此,公司来自该供应商的采购金额和比例一直保持高位,报告期内占比达到 55.47%。应收账款发生坏账的风险 2018 年 12 月 31 日,公司应收账款余额为 8,927.82 万元,虽然应收款项账龄大都在 1 年以内,但是由于客户集中度高,一旦某个主要客户经营情况不佳,则可能产生较大比例的应收款项无法收回的风险。虽然公司客户主要为国企及关联公司 POLYMER EXPERTS LLC,公司仍应加强对应收账款的管理,对于达到收款条件的款项,公司已经采取措施进行积极催收,降低了坏账发生的可能 正佳环保 2018 年年度报告 公告编号：2019-005 8/126 性。截止 2019 年 3 月 31 日，公司应收账款的余额为 6337.17万元，降低应收账款的比例为 30.38%。对非经常损益存在一定依赖的风险 2018 年公司非经常性损益净额为 277.45 万元,其中政府补助 192 万元，固定资产的处置收益 134.70 万元，占当期净利润比例为 9.98%，较 2017 年占比下降 26.77%。可见公司的盈利对非经常性损益，不存在重大依赖。不过政府补助等政策如果发生重大变化,仍将对公司的盈利情况造成一定的不利影响。所以，公司在稳定现有产品和市场的基础上,会进一步拓展国际、国内市场,并充分利用资本市场的功能,进行下游市场产业链的整合,并配合灵活的盈利模式，从而有效地增加了公司的营业收入,扩大公司的盈利空间。汇兑损失的风险 2018 年 1 月 1 日美金中间汇率为 6.5342,12 月 31 日美金中间汇率为 6.8632,2017 年因汇率产生汇兑净损失 411.17 万元,2018 年因汇率产生汇兑净收益 124.02 万元。随着人民币汇率市场化改革的深入推进,未来人民币汇率双向浮动弹性将进一步增强,汇率风险将成为公司的重要风险之一。公司应保持高度重视,树立正确的风险意识,将人民币汇率波动视为常态,适当增加部分海外材料的采购,保持应收、应付美金金额的适度以及时间的大致匹配,避免因频繁换购汇而导致资金成本的增加，做到有效管控来应对汇率的波动风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 正佳环保 2018 年年度报告 公告编号：2019-005 9/126 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 河南正佳能源环保股份有限公司 英文名称及缩写 Henan Zhengjia Green Energy Co.,Ltd.证券简称 正佳环保 证券代码 836257 法定代表人 刘松荫 办公地址 河南省新郑市龙湖镇 107 国道西侧 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 贾晓平 职务 董事会秘书 电话 0371-69958073 传真 0371-69958073 电子邮箱 Jiaxiaoping- 公司网址 .cc 联系地址及邮政编码 河南省新郑市龙湖镇 107 国道西侧 451191 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 12 月 29 日 挂牌时间 2016 年 3 月 23 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C26 化学原料及化学制品制造业 主要产品与服务项目 丙烯酰胺、聚丙烯酰胺研发、生产、销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）100,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 河南正力绿色经济科技开发有限公司 实际控制人及其一致行动人 LIU FANG FANG 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91410100670088582W 否 正佳环保 2018 年年度报告 公告编号：2019-005 10/126 注册地址 新郑市龙湖镇 107 国道西侧 否 注册资本（元）100,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张安峰 郑晓 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔5-11 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 正佳环保 2018 年年度报告 公告编号：2019-005 11/126 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 299,670,214.55 206,060,880.00 45.43%毛利率%21.66%24.11%-归属于挂牌公司股东的净利润 27,801,350.35 10,587,365.46 162.59%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 25,026,851.11 6,696,238.28 273.74%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）20.36%8.06%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）18.33%5.10%-基本每股收益 0.28 0.11 154.55%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 305,040,133.73 282,860,253.56 7.84%负债总计 168,494,312.97 146,329,753.01 15.15%归属于挂牌公司股东的净资产 136,545,820.76 136,530,500.55 0%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.37 1.37 0%资产负债率%（母公司）53.82%50.26%-资产负债率%（合并）55.24%51.73%-流动比率 148.46%155.42%-利息保障倍数 7.40 3.63-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 54,088,914.98-23,084,929.98 334.30%应收账款周转率 3.21%3.01%-存货周转率 11.24%4.88%-正佳环保 2018 年年度报告 公告编号：2019-005 12/126 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%7.84%17.26%-营业收入增长率%45.43%32.44%-净利润增长率%162.59%-29.55%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 100,000,000 100,000,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)1,920,000.00 非流动性资产处置损益 1,346,950.10 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,408.34 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,264,541.76 所得税影响数 490,042.52 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,774,499.24 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 13/126 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 商业模式商业模式 公司属于化学原料和化学制品制造业（C26）。专业从事丙烯酰胺、聚丙烯酰胺及衍生物的研究开发、专业化生产、国际化销售。目前公司主要产品已涵盖以石油三次开采为主的采掘业、以城市污水处理为主的环保产业等多元领域。公司通过直销、经销模式开拓业务，收入来源主要还是产品销售。报告期内，公司的商业模式未发生较大变化。报告期内，公司的客户类型以消费客户为主，是最终产品和服务的使用者，多为订单客户，目标客户，公司没有设立渠道的经销商和代销商。报告期内，公司优势产品的销售模式未发生较大变化：报告期内，公司继续推广新的商业模式即以“技术服务+优势产品+配套设备”的全方位销售模式。油企在原有采收基础上，公司将免费提供技术、产品、设备，见效后增油部分的产量双方协商，分成或者做价付款。国际项目部将推广“双赢”的商务模式，锁定重点客户，国际五大石油巨头及国家级的石油局等，例如：挪威、阿曼、俄罗斯、加拿大、马来西亚及国内三桶油等有影响力的石油公司。报告期内，公司的收入模式以销售商品收入为主，占比营业收入 99.33%，其他业务收入占比0.77%。报告期内，公司仍然致力于全球推广、国际参展、新闻发布的宣传及联系，推销公司的技术服务、优势产品及其配套设备。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:收入来源的具体变化:1、为了更有效地开拓海外市场，提高综合竞争能力，降低资金占用成本，使资产得到合理化的最优配置，公司将闲置设备干燥机进行了固定资产清理，开源节流，出售给关联方 POLYMER EXPERTS 14/126 LLC、启源清洁技术，并为之提供技术服务和支持，交易金额为 314.45 万元，产生资产处置收益134.70 万元。2、2018 年度公司利用市场信息优势，采购优势，结合自己的生产需求，利用价格差销售了生产采购用原材料，拓展了公司的盈利渠道，收入金额 619.65 万元，销售毛利率 12.70%。3、2018 年度公司与关联方河南森睿佳国际贸易有限公司进行销售联合，有效配置出口数量，按照市场行情公允定价，收入金额 767.64 万元，销售毛利率 24.84%。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司管理层按照年度经营计划，坚持以市场需求为导向，勇于创新，继续专注于主营业务的稳健发展，同时进一步完善经营管理体系，加大研发及技术创新投入，稳步实施各项技术研发和市场拓展工作，在 2018 年度公司累计拥有了 51 项专利，其中，发明专利数量达到了 12项，39 项实用新型。国际业务方面，2018 年与加拿大客户、奥地利客户、美国客户等优质客户保持着良好的合作关系，展现了正佳在同行业中的产品与技术优势，也加快了我公司在未来国际贸易市场上的市场竞争力，进一步拓展了海外销售的渠道，公司内部管理和品牌形象都得到了很大提升，公司总体发展保持良好势头，并取得了较好的经营成果。2018 年 9 月 13 日，公司通过中国证券登记结算有限公司进行权益分派，每股现金分红 0.28 元/股，以回报股东对公司的鼎力支持。截止 2018 年 12 月 31 日，总资产为 305,040,133.73 元,较期初增长 7.84%；负债总额为168,494,312.97 元,资产负债率为 55.24%；净资产为 136,545,820.76 元，因为半年度做了权益分派 2800 万元，净资产和去年同期持平。报告期内，公司实现营业收入 299,670,214.55 元，较上年同期上升 45.43%，营业收入增加主要是因为内销与外销实现同步稳健增长；营业成本为 234,764,114.78 元，较上年同期上升 50.13%，毛利率为 21.66%，营业成本增加主要是因为受原材料和加工费价格上涨的影响。(二二)行业情况行业情况 石油化工企业是传统意义上的企业，历史的原因所造成的僵化体制一时也难以得到改变，尽管聚丙烯酰胺的生产技术并不很复杂，但是如果要在现有技术上进行大的改进或创新并不是很容易的事情。最近几年，市场疲软，销量未有突破性增长，主因受国际石油价格波动带来的影响。2018 年，国际油价(普氏现货，下同)继续大幅上涨，创 4 年来新高。尽管四季度油价持续大幅下挫，但全年 WTI 原油年均价格为 65.25 美元/桶，上涨 28.5%；布伦特原油 71.32 美元/桶，涨幅32.2%；迪拜原油 69.63 美元/桶，上涨 31.6%；胜利原油 63.64 美元/桶，涨幅 31%。上述四地原油年均价为 67.46 美元/桶，上涨 30.9%。尽管多位分析师预期 2019 年布伦特原油的平均价格价格将达到 74 美元，并且在 2020 年达到 83 美元，但是考虑到原油供应仍然过剩，因此应当对这种乐观的立场持谨慎态度。15/126 监测数据显示，11 月 WTI 原油和布伦特原油现货月均价格，已经出现降幅，环比跌幅均为15.2%；12 月油价跌势继续加快，环比跌幅分别达 18.9%和 17.8%在 2018 年，WTI 价格历时 81 天，平均每天下跌 0.42 美元。在 2014-2015 年，则历时 218 天，平均每天仅下跌 0.29 美元。暗示市场对于供需平衡的敏感程度也在加深，加剧了未来油市波动的可能。EIA 一份基于 OPEC 大幅减产所修订全球原油产量和需求平衡数据显示，在 2017 年至 2018 年初全球原油产量盈余为-24 万桶/日，但是到了 2018 年第三季度这个数字开始转为正值，为 44 万桶/日。根据 EIA 对于生产和消费的预测，产量盈余可能会贯穿整个 2019 年甚至延长至 2020 年初。一份基于 EIA 供给数据和 IEA 需求数据的分析也显示，在 2018 年第四季度过量供应 160 万桶/日，尽管目前过量供应已经下降至 60 万桶/日，因 OPEC 大幅减产，但是在不久的第二季度预计过量供应将达到 100 万桶/日。尽管随后在2019 年的剩余时间将会有所下降，但是总体仍维持供应过剩的状态。根据国内外宏观经济形势和当前主要大宗商品市场运行趋势判断，2019 年石油和化工市场面临较大挑战，尤其是上半年，部分市场供需矛盾激化，价格可能低位震荡。预计全年石油和天然气开采业价格总水平降幅在 10%左右，化学工业价格总水平降幅约 3%。总体来看、聚丙烯酰胺在石油开采、水处理、纺织印染、造纸、选矿、洗煤、医药、制糖、养殖、建材、农业等行业具有广泛的应用，有百业助剂、万能产品之称。聚丙烯酰胺属精细化工产品，也属于新材料范畴。其中特高分子量聚丙烯酰胺是国家优先发展的八大精细化工产品之一，也是国家计委新材料高技术产业化重点项目之一。就目前及其以后一段时间来说，聚丙烯酰胺还是处于供不应求的状态，尤其是部分海外油田也开始进入三次采油阶段，预计国际市场会陆续放量。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 101,591,833.23 33.30%58,956,697.63 20.84%72.32%应收票据与应收账款 91,025,694.02 29.84%97,669,999.58 34.53%-6.80%存货 17,719,256.08 5.80%24,038,439.57 8.50%-26.29%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 70,619,104.94 23.15%79,898,240.92 28.25%-11.61%在建工程 360,061.14 0.13%100%短期借款 47,000,000.00 15.41%20,000,000.00 7.07%135%长期借款 24,000,000.00 7.87%29,000,000.00 10.25%-17.24%预付账款 2,462,637.95 0.81%463,460.05 0.16%431.36%应付票据及应付账款 78,786,138.88 25.83%64,522,898.23 22.81%22.11%其他应付款 10,400,863.63 3.41%3,855,209.84 1.36%169.79%16/126 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金，年初 5,895.67 万元，年末 10,159.18 万元，增加 4,263.51 万元，增加比例为 72.32%，变动的主要原因：（1）应收账款的催收，货款资金的回笼，仅 12 月份大庆澳龙回款 1500 万，河南油田回款 372.27万元，带动了公司整个运营资金的流动性。（2）期末其他货币资金 6,735.65 万元，为开具银行承兑汇票的保证金，比去年同期增加 1455.65万元。2、应收账款，年初 9,737.89 万元，年末 8,927.82 万元，下降 810.07 万元，下降比例 8.22%，变动的主要原因：（1）POLYMER EXPERTS LLC(PEXP)应收账款余额比年初下降 3,112.67 万元 2016 年 5 月，PEXP 与我公司签订销售合同，向 PETROLEUM DEVELOPMENT OMAN 供货，发货数量预计为 10,000 吨，发货时间和发货数量为 PETROLEUM DEVELOPMENT OMAN 实际通知为准。PETROLEUM DEVELOPMENT OMAN 是阿曼主要的石油公司，负责生产阿曼全国 90%的石油以及100%的天然气，其股东组成为 60%阿曼政府，34%荷兰壳牌公司，4%法国道达尔，2%为 Partex 公司持有。2014 年 11 月公司关联方 PEXP 正式投标，于 2016 年 1 月 PETROLEUM DEVELOPMENT OMAN 公布中标通知，PEXP 中标 Marmul 的聚合物以及其他稳定剂的供应，其中此标书中显示中标供应量为年 1万吨聚合物，2,000 吨异丙醇以及 1,000 吨硫尿，供应时间为 7 年+3 年，拥有对二期投标的优先权。PEXP 报告期回款的跟踪情况：公司指派专人，加大协助 PEXP 与 PETROLEUM DEVELOPMENT OMAN的对接力度，全力配合其网上结算系统的流转单据和付款流程，在货款结算方面，自 2018 年起已步入正常周期。（2）大庆澳龙石油化工有限公司应收账款余额比年初增加了 1,974.45 万元 公司与大庆澳龙石油化工有限公司签订的合同中约定，完成货物检验、质量检测，验收合格，经财务双方对账完毕，开具发票后 45 天付款，所以账期造成了公司的应收账款比年初增加了 1,974.45 万元。截止 2019 年 3 月，已收到澳龙回款 4698.98 万元。3、存货，年初 2,403.84 万元，年末 1,771.93 万元，减少 631.91 万元，下降比例 26.29%，变动的主要原因：1）2018 年，在全体员工的共同努力下，各部门齐头并进，成绩斐然。2018 年 1-12 月公司成品产量 20066.66 吨，1-12 月销售数量 21656.94 吨，销大于产 1590.28 吨，成品库存金额由年初的 1640.52万元下降至年末的 989.70 万元，减少 650.82 万元。2）为加速资金周转，提高资金使用效率，公司严格按照生产计划下推供应采购量，量入为出，以销定产，削减库存，采购原则保生产，不富余，不增加，原辅材料均控制在安全库存内，因此在原辅料价格均有上涨的前提下，材料库存金额年初年末基本维持不变。4、投资性房地产、长期股权投资，无发生。5、固定资产，年初 7,989.82 万元，年末 7,061.91 万元，减少 927.91.万元，下降比例 11.61%，变动的主要原因：资产年度的折旧及摊销导致。6、在建工程，年初 36.01 万元，年末无余额，变动的主要原因：公司生产车间 2#线改造工程 4 月份完工，转入固定资产。17/126 7、短期借款，年初 2,000 万元，年末 4,700 万元，系公司原长期借款科目中的股权质押 2900 万元，于 2018 年 7 月归还后续贷，调整贷款期限为一年期所致。8、长期借款，年初 2,900 万元，年末 2,400 万元，减少 500 万元，下降比例 17.24%，变动的主要原因：1）原长期借款科目中的股权质押 2,900 万元，重分类计入了一年内到期的非流动负债科目。2）为了补充生产流动资金，2018 年 9 月公司申请河南新郑农村商业银行龙湖支行，三年期抵押贷款 2400 万元。9、预付账款，年初 46.35 万元，年末 246.26 万元，增加 199.91 万元，变动的主要原因：1）新郑中石油昆仑燃气的天然气价格持续上涨，为权衡成本，锁定价格区间，预付 172.51 万元。10、应付票据及应付账款，年初 6452.29 万元，年末 7878.61 万元，增加 1426.32 万元，增长比例为 22.11%，变动的主要原因：1）公司为了减少现金货款的大量支付，和供应商签订远期近期的采购合同，均以银行承兑汇票为主要优先支付方式，以用来延缓账期，减轻流动资金压力。所以应付票据的期初余额由 5280 万增加至期末的 6730 万，增加 1450 万元，增长比例 27.46%。11、其他应付款，年初 385.52 万元，年末 1,040.09 万元，增加 654.57 万元,增长比例 169.79%。变动的主要原因：1）为补充公司流动资金，2018 年度接受关联方河南森睿佳国际贸易有限公司、河南正力绿色经济科技开发有限公司财务资助 7,100 万元，2019 年 1 月已全部归还完毕。12、总资产年初 28,286.03 万元，年末 30,504.01 万元，增加 2,217.99 万元，增长比例为 7.84%。增加的主因是货币资金增加 4,263.51 万元，应收账款及存货减少 1441.98 万元所致。权益方面，本年度权益分派每股含税 0.28 元/股，计提盈余公积 283.36 万，新增留存 1,53 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 299,670,214.55-206,060,880.00-45.43%营业成本 234,764,114.78 78.34%156,376,000.07 75.89%50.13%毛利率%21.66%-24.11%-管理费用 13,424,319.00 4.48%12,843,362.95 11.18%4.52%研发费用 14,994,290.16 5.00%10,196,199.57 4.95%47.06%销售费用 5,194,889.60 1.73%5,701,202.53 2.77%-8.88%财务费用 2,231,624.32 0.74%8,647,538.41 4.20%-74.19%资产减值损失-846,431.91 0.28%3,415,117.47 1.66%-124.78%其他收益 1,700,000.00 0.57%3,230,000.00 1.57%-47.37%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益 1,346,950.10 0.45%-100%18/126 汇兑收益-营业利润 30,527,508.50 10.19%10,413,882.58 5.05%193.14%营业外收入 220,000.00 0.07%1,672,895.47 0.81%-86.85%营业外支出 2,408.34 325,098.79 0.16%-99.26%净利润 27,801,350.35 9.28%10,587,365.46 5.14%162.59%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：本期 29,967.02 万元，上年同期 20,606.09 万元，新增 936.09 万元，比例增加了45.42%，变动的主要原因：1）聚丙烯酰胺产品报告期销售收入 27,750.10 万元，上年同期销售收入 15,982.77 万元，新增销售收入金额 11,767.33 万元，主因报告期销售总量 20,747 吨,2017 年度销售量 13,082 吨，所以销售量增加 7,665 吨，销售吨数增加 58.59%，带动了销售收入的飞速增长。2）丙烯酰胺产品报告年度销售 910 吨，收入 1,395.28 万元，上年同期销售 2011 吨，收入 2,579.77万元，减少销售收入 1,184.49 万元，主因报告期公司满负荷生产，丙烯酰胺的余量不多，故销售收入减少。3）公司报告期销售化学原料，报告期销售收入 619.65 万元，上年同期销售收入 1,465.96 万元，减少