835645_2018_大美股份_2018年年度报告_2019-04-17.pdf

江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 1 2018 大美股份 年度报告 江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 2 公司年度大事记公司年度大事记 顺利入选全国百强月子会所，荣获顺利入选全国百强月子会所，荣获全国优选品牌称号！全国优选品牌称号！2018 年 11 月，在中国母婴产业创新联盟发起的全国百强月子会所优选活动中，大美母婴作为南京市母婴照料行业协会会长单位担任此次活动的官方评委，光荣入选了全国百强月子会所，并荣获中国母婴连锁行业优质品牌！公司第七个月子中心门店落地国家级新区南京江北新区公司第七个月子中心门店落地国家级新区南京江北新区 2018 年 6 月，公司旗下第七个门店南京江北新区店进入试运营。至此大美股份已经完成了对南京主城区东、西、北及中心四个区域的覆盖，单个城市年服务能力达到逾 1100 组，初步形成中大型城市多区域覆盖及联动经营的范本。公司并购重庆渝臻公司并购重庆渝臻母婴护理有限公司母婴护理有限公司，重庆，重庆四店正式进入大美版图四店正式进入大美版图 为推进公司业务发展东西呼应的战略计划，2018 年 8 月，公司并购重庆渝臻母婴护理有限公司，重庆 4 店正式进入大美发展版图，以重庆川渝人口发达都市圈为次核心的双核心互动发展格局正式建立，增强了公司在西南地区的综合竞争力，为公司的未来发展奠定基础。大美母婴五星级月子中心江宁店大美母婴五星级月子中心江宁店成立成立，实现南京地区全覆盖实现南京地区全覆盖 2018 年 11 月，大美母婴江宁店成立，系全国第 11 家门店，南京区域的第五家分店，真正实现南京五大区域全覆盖，多区域联动，满足南京各地区孕产家庭的需求，勾勒出完美的发展蓝图。公司公司五星级月子中心的青奥二店五星级月子中心的青奥二店青奥汇金店青奥汇金店正式开业正式开业 2018 年 12 月，位于河西 CBD 中轴、滨江高端商务区的升龙汇金商业中心之内的青奥汇金店正式开业，系全国第 12 家门店，南京地区的第六家门店，为更多的孕产家庭提供更优质的母婴健康服务，为大美母婴在南京的发展再添浓厚的一笔。大美股份设立苏州全资子公司，大美股份设立苏州全资子公司，拓展品牌覆盖拓展品牌覆盖新新区域区域 为适应公司发展战略需要，优化公司战略布局，进一步拓展品牌覆盖区域，2018 年 2 月 5 日，公司第一届董事会第二十五次会议审议通过设立全资子公司“苏州大美健康科技有限公司”，2018 年 3月5日，苏州市吴中区市场监督管理局核发了统一社会信用代码为91320506MA1W5F989C的 营业执照，准予公司成立。本次对外投资对公司未来的业绩和收益具有积极影响，有利于提高公司品牌影响力与核心竞争力。江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、大美、大美母婴、股份公司、大美股份、大美健康 指 江苏大美健康科技股份有限公司 有限公司、大美有限 指 江苏大美健康科技有限公司、大美股份前身 南通大美 指 南通大美好合母婴陪护有限公司 成都婴家瑞 指 成都婴家瑞健康管理有限公司 江苏蓝风 指 江苏蓝风国际投资发展有限公司 南京蓝风 指 南京蓝风房地产投资顾问有限公司 股东大会 指 江苏大美健康科技股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏大美健康科技股份有限公司董事会 监事会 指 江苏大美健康科技股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会的统称 公司法 指 中华人民共和国公司法(2013 修订)公司章程 指 江苏大美健康科技股份有限公司章程 主办券商、安信证券 指 安信证券股份有限公司 报告期、本报告期、本年度 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人亓方、主管会计工作负责人翁榕涛及会计机构负责人（会计主管人员）张艳丽保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 医疗纠纷的风险 公司主要服务对象为产后妇女及初生婴儿，该阶段的母婴体质虚弱，服务期间出现病症的情况无可避免，如果因处理措施不当而致使母婴受到伤害，公司可能会面临医疗纠纷的风险。食品安全的风险 公司有大量的住店客户，因而对食品安全监督及质量控制有较高的要求。随着公司餐饮种类的增多，对公司食品安全及质量监控方面的要求也越来越细致。可能存在由于某个环节出现疏忽、影响食品安全，而导致本公司可能承担相应法律责任的风险，食品安全风险的存在也将对公司服务的口碑和客户的忠诚度产生影响，进而对公司的持续经营产生不利影响。市场竞争加剧导致的持续经营风险 目前，中国的母婴护理行业正处于成长期，由于存在一定的地域性特征，优势企业存在进一步做大做强的机会。由于行业监管标准的缺失，行业准入门槛较低，母婴护理行业市场的竞争将逐步加剧。公司如果不能持续紧跟行业发展的方向，不断根据市场需求及时进行服务质量的提高和品牌的推广，加大产业链的建设，增加公司多元化的经营能力，公司将存在市场份额被挤压、毛利率逐步下降导致的持续经营风险。控股股东及实际控制人不当控制的风险 公司控股股东和实际控制人为亓方，截止 2018 年 12 月 31 日，亓方直接持有公司 58.26%的股份，通过南京馨生健康产业投资合伙企业(有限合伙)间接控制公司 8.11%股份的表决权；此外，亓方自有限公司成立至 2015 年 7 月一直担任公司董事长兼总经理，于 2015 年 7 月辞去公司总经理职务，至今一直担任公司董江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 6 事长。因此，亓方可以利用其职权，对公司经营决策施加重大影响。若亓方利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，将会给公司经营和其他少数权益股东带来风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏大美健康科技股份有限公司 英文名称及缩写 Damei Health Science And Technology Co.,Ltd./NATURAN HEALTH 证券简称 大美股份 证券代码 835645 法定代表人 亓方 办公地址 南京市江北新区浦滨路 207 号扬子科创中心二期 B 栋 7 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 花媛媛 职务 副总经理兼董事会秘书 电话 025-83131190 传真 025-85581681 电子邮箱 D 公司网址 http：/www.dm- 南京市江北新区浦滨路207号扬子科创中心二期B栋7楼；210000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 8 月 24 日 挂牌时间 2016 年 2 月 19 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）Q 卫生和社会工作-Q83 卫生-Q835 妇幼保健院（所、站）-Q8350非医院的妇女及婴幼儿保健活动 主要产品与服务项目 公司是专业的孕婴童健康服务提供商，致力于全方位打造孕婴童健康生态系统，为孕、产、婴、童和家庭提供高品质的健康生活平台。公司将大美线下实体店体系与大美互联网系统进行嵌入式整合，融合科学的孕婴童护理和养护技术、女性及婴童健康教育板块、国际一线品牌的健康产品、营养管理、教育评估等优质资源，为 0-3 岁孕婴童家庭提供多维度的健康服务。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）18,500,000 优先股总股本（股）0 控股股东 亓方 实际控制人及其一致行动人 实际控制人:亓方;一致行动人:无 江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320191053250265Q 否 注册地址 南京市江北新区浦滨路 207 号扬子科创中心二期 B 栋 7 楼 是 注册资本（元）18,500,000.00 否 公司于 2018 年 9 月 5 日召开的 2018 年第五次临时股东大会审议通过公司将注册地址迁至南京市江北新区浦滨路 207 号扬子科创中心二期 B 栋 7 楼(公告编号 2018-040)。五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 张爱国、俞飞 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号楼四楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 47,571,921.83 34,364,791.21 38.43%毛利率%13.74%26.98%-归属于挂牌公司股东的净利润-10,448,970.65 183,230.85-5,802.63%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-11,993,042.94-360,333.33-3,228.32%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-65.28%0.87%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-74.93%-1.70%-基本每股收益-0.56 0.01-5,700.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 37,848,401.49 40,851,378.80-7.35%负债总计 25,697,822.37 19,223,468.30 33.68%归属于挂牌公司股东的净资产 10,782,169.18 21,231,139.83-49.22%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.58 1.15-49.57%资产负债率%（母公司）54.53%41.94%-资产负债率%（合并）67.90%47.06%-流动比率 0.70 1.32-利息保障倍数-18.73 0.07-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-3,405,630.30-4,030,103.47 15.50%应收账款周转率 85.24 59.63-存货周转率 42.96 77.84-江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-7.35%0.33%-营业收入增长率%38.43%68.08%-净利润增长率%-2,835.39%87.63%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 18,500,000 18,500,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当前损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补贴除外）13,605.44 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,177,356.04 其他符合非经常性损益定义的损益项目 374,772.49 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,565,733.97 所得税影响数 35.01 少数股东权益影响额（税后）21,626.67 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,544,072.29 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 11 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 1,014,195.00-138,410.90-应收票据及应收账款-1,014,195.00-138,410.90 应付账款 383,910.08-713,534.33-应付票据及应付账款-383,910.08-713,534.33 应付利息 18,486.11-18,486.11-其他应付款 840,075.22 858,561.33 340,026.99 358,513.10 管理费用 6,755,699.37 6,540,316.05 7,669,151.91 7,669,151.91 研发费用-215,383.32-企业会计准则变化引起的会计政策变更：根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知(财会201815 号)及其解 读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司处于卫生和社会工作行业内的非医院的妇女及婴幼儿保健细分行业，是一家客户需求驱动的、创新型母婴童健康服务商，是母婴童健康服务产业链集成平台。公司立足于为 0-3 岁婴幼儿家庭母婴成员提供孕妇健康管理、母乳喂养指导、产妇健康恢复、女性健康管理、营养餐、新生儿及婴儿照护训练、托婴托幼、综合训练、婴幼儿发展评估等成长服务的综合解决方案，依据对孕产妇家庭需求的大数据分析，并通过大量线上线下场景互动，建立高粘度的会员关系，开创了以会员为核心资产的经营模式，大力发展平台化整合战略，致力于为中国孕产家庭提供科学的健康生活方式。公司从体验、内容、社群三个方面，以客户需求为导向，以健康为主题，本着专业、周到、健康、温馨的服务宗旨，引领国内母婴健康服务行业的前沿。公司产品和服务主要围绕孕产家庭中的母婴成员展开，如为产褥期妇女和新生儿提供月子中心服务、为孕产妇提供瑜伽、营养餐、产康理疗、孕妈课堂服务，为新生儿及婴幼儿提供智护服务、游泳洗澡服务、早早教训练、托婴、托幼、泳疗服务等。客户可以选择在实体店消费 4-6 周及更长时间的产康套餐（产后月子恢复服务的系统套餐），也可以选择单项服务进行到店消费及接受上门服务。可选择单项服务从孕期开始直至孩子 36 个月。同时，公司也组织婴儿用品、孕产妇用品、适用于家庭的健康产品和服务，提供给大美的客户。值得一提的是，大美同时也为孕产家庭提供健康咨询和与行业领先企业合作的基因筛查和基因检测。经营方向从提供整合多项服务为客户提供高整合度、高价低频的坐月子服务，向高频低价的单项服务和产品逐渐转型。公司客户以个体客户为主，企业客户主要是关联公司根据日常运营需求采购商品和服务。公司的关键资源是在服务过程中逐渐形成的大美标准与企业的综合服务管理体系，由医护、营养等专业的健康服务核心团队组织执行，战略管理团队和专家顾问对大美运行提供支持，建立了线上与线下闭合的服务体系生态圈。且公司不断增强自己的运营水平和服务标准，陆续取得了市场监督管理局颁发的工商、卫生、食药监等证照以及消防、公安颁布的经营许可证照。公司的销售渠道主要是通过品牌建设、形成客户品牌认知；与当地主要生产医院、主要母婴用品商家签订战略合作协议，建设销售推广的主阵地；使用大美孕妈学院平台，引导客户转化；运用大众点评、微信、微博等线上平台与线下活动及新生儿、产妇单项服务项目，延长客户高粘性区间，加强口碑传播的时间周期。收入来源以母婴服务为主，2018 年实现主营业务母婴服务收入 47,414,037.62 元，其他业务收入157,884.21 元，营业收入较上年同期增长 38.43%。报告期内公司的商业模式未发生变化，公司在现有商业模式基础上，通过服务规模扩大、产业链延伸，实现收入增长。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 13 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、公司业务、产品或服务有关经营计划的实现情况 公司在 2018 年继续以为母婴家庭提供的月子中心服务为主营业务，并在产业链建设方面进行新的布局。在主营业务方面，截止 2018 年 12 月 31 日，公司拥有 14 家门店，其中月子中心门店 12 个，产业链店 2 个。月子中心门店分别位于南京（6 个门店）、南通（1 个门店）、成都（1 个门店）、苏州（1 个门店）、重庆（3 个门店）；产业链店分别位于南京（育儿园示范店）和重庆（产康中心）。2018 年大美继续实现服务规模的扩张，服务床位数在 2017 年基础上大幅增长，目前大美拥有服务床位数 226 个，比上年增加106 个；继续深化产业链项目的运营创新，具有国内领先的 0-3 岁育儿园示范店已投入运营，经营面积约 2200 平方米。继 2017 年大美股份形成以长三角经济发达都市圈为主核心的基础上，2018 年重庆 4 店正式进入大美发展版图，以重庆川渝人口发达都市圈为次核心的双核心互动发展格局正式建立。公司进一步明确+互联网的思路，以互联网为工具，借助 PC 端微信电商的多服务通道，组织丰富的网络活动，推送社交圈有效信息，稳定吸引种子客户；开设大美孕妈学院，通过丰富课程与主题活动完成线下的客户导出，明显降低获得单个客户的营销成本。与大众点评、孩子王等千万级会员网络平台形成战略合作，为平台客户提供服务类产品。2、公司业务、产品或服务的重大变化对公司经营情况的影响 报告期内公司业务、产品、服务等无重大变化。江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 14 (二二)行业情况行业情况（一）（一）行业监管及主要法律法规和政策行业监管及主要法律法规和政策 我国妇幼护理行业现阶段采用的是行业自律和行政监管相结合的管理模式。行政监管由市场监督管理局、公安（消防）、价格、计生等行政部门按照各自职责加强对产后母婴生活照料服务机构的监督和管理。目前实行属地化管理，由当地人民政府直属的工商行政管理局和食品药品监督管理局等各行政部门对企业进行直接的监管。行业协会是指中华人民共和国国家卫生健康委员会直属的中国妇幼保健业协会母婴产后康复机构管理委员会及各个城市的相关行业协会。行业协会是行业自律机构与指导机构，负责制定行业的服务标准，为行业的健康发展不断做出努力。目前大美作为发起单位，正在推进南京的城市行业协会着手制定各类行业的服务规范及行业标准，南京市母婴照料行业协会已于 2016 年 11 月出台了“母婴照料服务行业管理标准”。行业标准的出台将为行业规范健康发展提供可参照的规范文件，对整个母婴保健护理服务行业的健康规范发展具有积极的重大的意义。与公司从事行业相关的主要法律法规和政策有：（1）中共十七大的国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要中指出：把推动服务业大发展作为产业结构优化升级的战略重点，营造有利于服务业发展的政策和体制环境，拓展新领域，发展新业态，培育新热点，推进服务业规模化、品牌化、网络化经营，不断提高现代服务业的比重和水平。（2）2013 年 10 月 14 日国务院发布了关于促进健康服务业发展的若干意见（国发201340 号），意见在主要任务中提出“支持发展多样化健康服务。发展健康体检、咨询等健康服务。引导体检机构提高服务水平，开展连锁经营。加快发展心理健康服务，培育专业化、规范化的心理咨询、辅导机构。规范发展母婴照料服务。推进全科医生服务模式和激励机制改革试点，探索面向居民家庭的签约服务。”其中提到规范发展母婴照料服务，因此母婴照料服务业也是国家支持规范发展的要点之一。意见提出了支持健康服务业的具体支持措施，鼓励符合条件的健康服务业企业上市融资及发行债券，通过这些方式积极推动健康服务业的发展。意见还对健康服务业的服务标准和监管提出了具体的措施，旨在完善健康服务法规标准和监管。意见的发布为母婴服务行业的规范化发展起了进一步推动作用。（3）目前我国仅有适用于规范医疗机构医疗服务的中华人民共和国母婴保健法，该法是中华人民共和国第八届全国人民代表大会常务委员会第十次会议于 1994 年 10 月 27 日通过，自 1995 年 6 月 1日起实施。2011 年国务院又印发了中国妇女发展纲要和中国儿童发展纲要，它们和中华人民共和国母婴保健法一并简称为“一法二纲”。随着“一法二纲”不断加深的贯彻执行力度，社会各界对公共卫生事业发展的关注，尤其是对母婴保健工作的重视，促进了母婴保健机构的基础建设、资源配置和服务范围的扩大与母婴保健理念的进步，加大了母婴保健工作的改革与发展力度。（4）2017 年 5 月 31 日，国家质量监督检验检疫总局、国家标准化管理委员会批准并发布了母婴保健服务场所通用要求在内的 155 项国家标准。此标准于 2017 年 9 月 1 日正式实施。该标准从经营管理、从业人员、环境及设施设备、服务内容、专业技术、文件和记录、检查与服务质量评价、不合格服务的处置和服务改进、争议和投诉等方面，针对我国母婴保健服务行业的特点在服务的安全、卫生、专业和舒适四个方面提出了要求。此国家标准进一步规范保健服务市场，弥补保健服务行业国家标准上的空白，促进母婴保健服务行业的规范和升级，推动母婴保健服务行业持续健康发展，彻底摆脱行业模式单一，行业标准不规范的现状，从而提升我国母婴保健服务行业的影响力和竞争力。江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 15 （5）目前国家的行业标准尚未出台，首个出台的地方性行业法规为南京市政府于 2014 年 2 月 1 日颁布的南京市产后母婴生活料理服务机构管理办法（试行），对于产后母婴生活照料服务机构的设立要求、规模、执业人员、申领营业执照前的审查等进行规范；并由大美作为会长单位牵头成立全国首个城市级行业协会“南京市产后母婴照料协会”，共同建立行业标准，以求更好的提供规范安全的服务。2015 年 11 月 9 日，中国妇幼保健协会公布实施产后母婴康复机构管理及服务指南，进一步指导全行业服务标准提升。行业的规范将增进消费者的信任度，促进行业良性竞争与发展。2016 年 11 月，南京市母婴照料行业协会出台了“母婴照料服务行业管理标准”。这个标准在机构设定、从业人员上岗要求等诸多方面都有规范，如床位必须有 12 张以上，室内要采用湿式清扫，护士每天定期观察婴儿生长情况，对科学哺乳和产后康复等也都有具体操作要求。行业自律措施除了在南京、在西安，在其他城市也陆续推进，中国妇幼保健协会也成立了产后母婴康复机构管理委员会，大美股份为该委员会的理事单位。2018年，大美股份也加大行业交流，先后参加中国妇幼营养与健康服务高峰论坛以及中国母婴产业创新联盟第三届高峰论坛 2 次全国性行业峰会，共同提升服务品质，提升行业的良性发展是未来产后母婴健康类服务的主要趋势。（二）行业发展趋势（二）行业发展趋势 2015 年 12 月 27 日全国人大常委会表决通过了人口与计划生育法修正案，全面二孩定于 2016 年 1月 1 日起正式实施，为适应经济社会发展形势，中国人口与生育政策的又一次历史性调整。至此，实施了 35 年的独生子女政策正式宣告终结。二胎政策开放对本公司的外部环境产生重大影响。据不完全统计，2016 年全国出生人口 1786 万人，比上年多增 131 万人，创造了 20 年来最大的年增长率，其中，二孩及以上占出生人口比重超 45%。2017 年，全国新出生的婴儿数是 1723 万，其中二孩占比超过 50%。这表明，全面二胎政策实施两年来，效应已经出现了。2018 年全年出生人口量 1523万，虽然较往年的出生量有所下降，但是母婴市场的容量却依然稳健，市场的需求量仍在上升，主要从孕产婴童家庭的消费能力的上升、家庭结构的变化和消费的不断升级三个方面分析。1.家庭的消费能力上升带来市场容量的扩大 随着中国经济表现日益强劲、城市化进程不断加快、城市家庭可支配收入不断上升，对于婴童服务的消费能力亦不断增强。据国家统计局统计，2018 年，全国居民人均可支配收入 28,228.00 元，比上年名义增长 8.7%，全国居民人均消费支出 19,853.00 元，比上年名义增长 8.4%，收入的增长带来的消费的增长，将不断扩大母婴行业的市场容量。根据第六次人口普查统计数据，目前全国城镇化率达 54.77%，考虑到妇婴健康护理业在我国是一个新兴行业，目前还处于起步阶段，因此当前甚至未来几年，接受这项服务的还只限于城市人口中的高消费人群。保守估计（只计算城镇指标），按照高消费人群占城市产妇的 20%计算，则全国城镇产妇对产后恢复的消费潜力仍可达 552 亿-736 亿元。随着中国第三次人口生育高峰的到来，这个市场在未来 5 年还会不断高速成长。就公司当前的主营业务市场而言，驻店式月子服务的平均套餐服务价格约为当地当年城镇人口可支配收入的 1 至 1.5 倍，最高可以达到当地城镇人口可支配收入的 8 至 10 倍。按照此比例，如今仍处于培育期的产后母婴照护市场年度产值为 100 亿元以上。根据台湾及内地月子中心发展较早的深圳、上海的增长速度，预计未来 5-10 年该项产业随着居民消费能力增长与消费观念转变会迎来新的一轮发展热潮。以平均城镇人口入住 10%计算，预计未来市场会迎来 5-8 倍的递增级增长，仅驻店式月子中心的市场容江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 16 量就有望在数年间突破 500 亿元。2、家庭结构变化助力婴童服务市场产业发展 当前，80 后、90 后青年进入适婚适孕年龄，而受制于中国政府长期实施计划生育政策，数量众多的中国家庭形成了“4 位老人+2 位父母+1 位小孩”的特殊结构。孕妇、孩子在家庭中的地位不断提高，他们拥有两代人的财富可以支配，成为家庭消费的核心关注点，双方父母和丈夫均围绕孕妇、小孩为中心，力所能及地为其提供最好的物质条件和情感关怀，导致对母婴产品的支出意愿强烈，也推动了母婴市场的发展。相关调查显示，现阶段母婴的平均消费已经占据家庭总支出的 30%甚至更高。3、80 后父母对优质母婴需求殷切，促使母婴消费进一步升级 伴随 80/90 后新生代父母增加，其科学的消费意识、先进的育儿理念，以及“不让孩子输在起跑线上”的美好期待，加之较看重品牌形象隐含社会地位的象征，年青父母愈来愈追求产品的质量、时尚的设计甚至品牌象征，而不再纠结价钱的高低，推动了中高端母婴服务市场的增长。可以说，80 后年青父母直接而深远地影响了母婴市场乃至整个产业的格局，并赋予该产业市场崭新的消费特征。中国孕婴童行业的企业数量繁多，产品质量参差不齐。在人们可支配收入水平不断提高，“优生优育”理念不断渗透的环境下，消费者更愿意为品牌孕婴童产品支付溢价，以享受更好的产品质量保障和生活水准，消费正在不断升级。介于以上因素的推动和刺激，母婴市场持续走俏，市场消费潜力巨大，前景无限广阔。消费升级后，更多的家庭选择月子中心来为产妇进行调理，月子中心的不断普及带来的使市场渗透率的不断提高，人们更加注重产妇和新生儿的健康护理。妇婴健康护理业作为一个新兴产业，用于填补妇幼保健社会照护资源的不足，最早于上世纪 80 年代出现在台湾，母婴健康护理产业从形成到现在超过二十年历史，新型的妇婴健康护理中心在台湾已经相当成熟，香港、澳门以及海外地区的专业机构也层出不穷，国内妇婴健康护理产业在近几年来也在不断发展。据不完全统计，目前国内各种规模的妇婴健康护理机构总数超过 4000 家，其中北京约 80 家，上海约 120 家，西安约 100 家，南京，武汉、成都各 50-60 家，其他省会城市 20-30 家，经济发达的地级市均陆续开设，服务产妇数量接近总数的 2%，以经济条件中高端群体为主。月子中心服务普及率较高的城市上海，进入月子中心接受服务的产妇超过年度总数的 10%，正在发展中的城市例如南京达到了7%左右，该项服务因为社会整体消费服务升级的原因，被越来越多的产妇家庭所选择。在消费水平提升、消费观念转变、消费不断升级、产业政策出台等多重因素的推动下，母婴健康护理的市场规模将持续增大，行业的消费分级也会随着市场容量的扩大而更加明显。就公司而言，大美为客户设计了三层分级的高效扩张计划，在妇婴健康护理业中建立自身品牌地位的同时，制定生态圈发展计划。大美在主营业务发展的同时，也注重延伸业务的发展，不断为孕产妇提供瑜伽、产康理疗、孕妈课堂服务，为新生儿及婴幼儿提供智护服务、游泳洗澡服务、早早教训练、托婴、托幼、泳疗服务、基因筛查和基因检测等单项服务。经营方向从提供整合多项服务为客户提供高整合度、高价低频的坐月子服务，向高频低价的单项服务和产品逐渐转型，以在未来的竞争中做到多层级覆盖，率先实现错位竞争和长周期产业链布局，抢占更多的市场份额。江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 17 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 2,387,220.09 6.31%1,996,889.03 4.89%19.55%应收票据与应收账款 102,000.00 0.27%1,014,195.00 2.48%-89.94%存货 1,473,115.20 3.89%437,552.96 1.07%236.67%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 5,534,207.07 14.62%3,906,688.58 9.56%41.66%在建工程 623,175.93 1.65%-短期借款 9,000,000.00 23.78%11,000,000.00 26.93%-18.18%长期借款-预付账款 3,860,890.66 10.20%3,425,149.60 8.38%12.72%其他应收款 5,049,781.75 13.34%2,428,803.16 5.95%107.91%其他流动资产 5,198,971.20 13.74%16,084,342.56 39.37%-67.68%长期待摊费用 10,301,716.81 27.22%9,702,027.13 23.75%6.18%预收账款 11,918,256.02 31.49%5,633,890.37 13.79%111.55%资产总计 37,848,401.49-40,851,378.80-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、固定资产比年初增加 162.75 万元，主要原因是报告期内南京区域新增江北、江宁及汇金三个月子中心门店，为满足运营需要，新增固定资产 131.97 万元；另外，并购重庆渝臻公司后，子公司的固定资产比年初增加 75.55 万元。2、其他应收款比年初增加 262.10 万元，主要原因是由于 2018 年度重庆渝臻公司未能完成盈利补偿协议的业绩目标，依据补充协议书应收柳杨、丁小燕业绩补偿款 78 万元、42 万元；另外，由于报告期内新增门店数量较多，门店租房押金增加 121.65 万元，其中重庆渝中店 20 万元、重庆两江店 30 万元、重庆永川店 10 万元、苏州店 35 万元、南京汇金店 8 万元、南京扬子科创中心租房及水电押金 18.65万元。3、其他流动资产比年初减少 1,088.54 万元，主要原因是由于产业链布局需要，报告期内新增 6 个月子中心门店及 2 个产业链店（南京育儿园示范店、重庆产康中心），需要公司大量资金投入，公司理财产品减少 1,082.33 万元。4、银行借款比年初减少 200 万元，主要是报告期内偿还了南京扬子科技创业股权投资基金（有限合伙）通过南京银行股份有限公司城东支行的 1,100.00 万委托贷款，新增南京银行股份有限公司珠江支行贷款 500 万元、中国农业银行股份有限公司南京江北新区分行贷款 400 万元。5、预收账款比年初增加 628.44 万元，主要是公司采用预收销售模式，报告期内随着月子中心门店数量的不断增加，服务床位数由年初的 120 个增至年末的 226 个；同时，公司也加大投入并采取了积极的促销政策，使月度平均销售签约额大幅增加，因此，预收账款比年初大幅增加，也为未来公司业绩的提升提供了有力保证。江苏大美健康科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019010 18 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 47,571,921.83-34,364,791.21-38.43%营业成本 41,036,579.66 86.26%25,092,668.93 73.02%63.54%毛利率%13.74%-26.98%-管理费用 10,101,154.36 2