835536_2018_正通电子_2018年年度报告_2019-03-27.pdf

公告编号：2019-004 1 2018 年度报告 正通电子 NEEQ:835536 江苏正通电子股份有限公司 公告编号：2019-004 2 公司年度大事记公司年度大事记 一、公司获得江苏省“高新技术企业”证书。二、公司获得“IATF 16949 认证”证书。三、公司获得昆山市人民政府颁发的 2017 年度昆山市“科学技术进步奖”证书。四、黄道铭获得昆山市人民政府颁发的 2017 年度昆山市“科学技术进步奖”证书。公告编号：2019-004 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.28 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.31 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.33 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节第九节 行业信息行业信息.37 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.38 第十一节第十一节 财务报告财务报告.42 公告编号：2019-004 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、正通电子 指 江苏正通电子股份有限公司 有限公司 指 江苏正通电子有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 报告期 指 2018 年度 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)公司章程 指 2015 年 8 月 15 日股份公司创立大会决议通过的 江苏正通电子股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公告编号：2019-004 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄道铭、主管会计工作负责人邓晓银及会计机构负责人（会计主管人员）黄志秋保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事长黄道铭因公务出差未能出席。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、技术泄密和核心技术人员流失的风险 公司作为研发生产汽车零配件的高新技术企业,拥有多项知识产权和核心非专利技术,其中制造工艺主要体现在公司的专利技术和核心非专利技术。高新技术及产品的研发很大程度上依赖于专业人才,特别是核心技术人员。公司的核心技术人员大多自公司创立初期即已加入,在共同创业和长期合作中形成了较强的凝聚力,多年以来没有发生过重大变化,为公司持续创新能力和技术优势的保持做出了重大贡献。若公司出现核心技术人员流失的状况,有可能影响公司的持续研发能力,甚至造成公司的核心技术泄密。公司的核心技术及制造工艺由整个技术研发团队掌握,不同技术人员依据专业分工分别掌握不同技术环节,以尽量减少单个技术人员掌握全部关键技术的情况出现,使得公司的技术研发不依赖于单一人员,而且公司建立了严密的保密制度并在与员工签订的劳动合同中设置了保密条款,采取多种手段防止商业秘密的泄露。另外,公司还采取了多种措施吸引和留住人才,实行了具有竞争力的薪酬制度。然而随着同行业人才争夺的加剧,公司仍无法保证未来不会出现核心技术人员流失甚至核 公告编号：2019-004 6 心技术泄密的风险。二、研发能力不能及时跟进行业发展的风险 汽车电子零配件产品各项性能指标趋于精细化,对生产企业提出了更高的要求。新技术、新工艺和新产品的开发和改进是赢得市场竞争的关键,公司必须主动地跟踪市场动向,开发适合市场需求的新配方,引入提高产品性能的新工艺,才能在市场上立于不败之地。倘若公司未来在市场发展方向的把握上出现偏差,技术研发及产品不能及时跟踪行业发展动态,将对公司发展造成不利影响。三、客户集中度风险 汽车电子零配件产品各项性能指标趋于精细化,对生产企业提出了更高的要求。新技术、新工艺和新产品的开发和改进是赢得市场竞争的关键,公司必须主动地跟踪市场动向,开发适合市场需求的新配方,引入提高产品性能的新工艺,才能在市场上立于不败之地。倘若公司未来在市场发展方向的把握上出现偏差,技术研发及产品不能及时跟踪行业发展动态,将对公司发展造成不利影响。四、实际控制人不当控制的风险 黄道铭先生直接持有正通电子 49.98%的股权,是公司的实际控制人。黄志秋女士持有正通电子 43.13%的股权,黄道锡先生直接持有正通电子 4.35%股权,公司三位股东合并持有公司97.46%股份,且三位股东系亲兄妹,若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权,对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司经营带来风险。针对以上风险,公司已制定了“三会”议事规则、关联交易决策制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度等管理制度,公司将严格按照有关制度治理公司,使公司朝着更加规范化的方向发展。此外,公司将会通过引入外部投资者等方式进一步优化公司股权结构。五、内部管理风险 随着公司业务规模和资产规模的迅速扩张、公司员工人数的快速增长,公司内部管理的复杂度和难度将不断提高。如果公司内部管理不能适应公司的扩张速度,不能灵活高效的应对行业发展变化,会给公司的持续经营和成长能力带来风险。六、经营规模较小带来的稳定性风险 公司经过多年发展,经营规模相对稳定,公司 2018 年、2017年 和 2016 年 的 营 业 收 入 分 别 为 138,240,878.18 元、102,687,705.25 元、109,476,505.14 元。但是与同行业知名公司相比,公司的生产经营规模仍相对较小,存在抗风险能力较弱的风险。未来如外部经营环境发生重大不利变化,公司的经营业绩可能受到较大的影响。七、下游整车市场竞争激烈对上游零部件行业造成较大的降价压力 目前,我国已经成为全世界最大的汽车生产市场与消费市场,但是随着市场向多样化、个性化转变,市场竞争日趋激烈。从长期来看,整车价格不断下降将是不可逆转的大趋势,单款车型售价总体亦呈下降趋势。受整车厂降价转嫁成本压力的影响,单一型号的零部件产品必将面临持续的降价压力,因此汽车零部件制造行业面临着上游整车厂带来的降价压力。八、生产要素价格上涨带来的成本压力 目前,精密加工行业的人工、设备、刀具、辅料、原材料、公告编号：2019-004 7 能源和经营场地等主要生产要素价格普遍呈上涨趋势。虽然汽车零部件行业的产品定价因其特性一般是与产品的加工精度、可靠性和人工成本密切相关,而与原材料价格的波动一般不太密切,优秀汽车零部件加工企业也一直通过提升工艺水平及提高设备效率等方式来降低成本,但生产要素价格的普遍上涨仍将给企业带来一定的成本压力。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-004 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏正通电子股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU ZENTO ELECTRICS CO.,LTD 证券简称 正通电子 证券代码 835536 法定代表人 黄道铭 办公地址 江苏省苏州市昆山市周市新镇路 10 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 黄志秋 职务 副总经理、董事会秘书兼董事 电话 0512-36885551 传真 0512-36885553 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 江苏省苏州市昆山市周市新镇路 10 号 215300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司财务部 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 11 月 23 日 挂牌时间 2016 年 1 月 12 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C36 汽车制造业 主要产品与服务项目 汽车电控类产品、汽车电连接类产品、汽车配电盒类产品、以及汽车塑料支撑结构件类产品的生产和销售。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）46,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 黄道铭 实际控制人及其一致行动人 黄道铭 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 公告编号：2019-004 9 统一社会信用代码 913205005652962088 否 注册地址 江苏省苏州市昆山市周市新镇路10 号 否 注册资本（元）46,000,000 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 张勇、薛淳琦 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-004 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 138,240,878.18 102,687,705.25 34.62%毛利率%29.35%29.41%-归属于挂牌公司股东的净利润 14,353,608.33 9,064,367.56 58.35%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,100,034.59 7,773,208.52 81.39%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.46%10.35%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.20%8.88%-基本每股收益 0.31 0.20 55.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 166,170,781.04 134,206,048.58 23.82%负债总计 62,021,797.93 42,110,673.80 47.28%归属于挂牌公司股东的净资产 104,148,983.11 92,095,374.78 13.09%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.26 2.00 13.00%资产负债率%（母公司）40.82%32.17%-资产负债率%（合并）37.32%31.38%-流动比率 2.17 2.63-利息保障倍数 13.06 18.35-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 3,996,106.81 2,799,260.15 42.76%应收账款周转率 3.70 2.78-存货周转率 2.73 2.56-公告编号：2019-004 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%23.82%5.78%-营业收入增长率%34.62%-6.20%-净利润增长率%58.35%-33.43%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 46,000,000 46,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-60,066.19 计入当期损益的政府补助 367,800 非经常性损益合计非经常性损益合计 307,733.81 所得税影响数 54,160.07 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 253,573.74 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 38,463,089.41 0 应收票据 30,616,606.37 0 应收账款及应收票据 0 6,907,695.78 公告编号：2019-004 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司依据销售订单情况及长期积累的行业经验，决定铜材、塑胶粒子等原材料和生产模具的采购数量和种类，并凭借与供应商稳定的合作关系，保证原材料和模具采购的及时性和优质性。依托先进的生产技术及丰富的生产经验，通过与新老客户的交流合作，持续提升各类汽车零部件产品的质量、档次，提高产品的附加值。注重客户服务，为客户提供产品质量保障及技术服务，充分利用公司的品牌效应，加大市场开发力度，提高市场占有率。在此基础上巩固供需双方之间的合作关系，完成从研发到采购、生产、销售的全过程，并创造良好的经济效益。公司商业模式主要包括生产模式、销售模式、采购模式和研发模式。1、生产模式 公司主要生产各类汽车电路控制与汽车连接部件，汽车塑料支撑结构件，以及汽车配电盒类产品。公司目前生产工艺主要涉及模具加工流程、冲压成型流程、注塑成型流程，具体情况如下：（1）模具加工流程模具加工流程主要依据产品需求信息设计出模具图纸依据模具图纸、备料、加工、组模、试模、样件承认、转入生产。（2）冲压成型流程冲压成型，是指靠压力机和模具对板材、带材、管材和型材等施加外力，使之产生塑性变形或分离，从而获得所需形状和尺寸的工件的加工成型方法。冲压的坯料主要是热轧和冷轧的钢板和钢带。公司依据需求下达生产计划备料，材料确定、上模、冲断折弯下料、铆接、包装、入库。（3）注塑成型流程公司注塑流程主要包括合模、填充、保压、冷却以及脱模等五个阶段。公司依据销售需求下达生产计划备料，使用注塑机将塑胶加热熔融成液体用高压注射到密闭的模腔内，经过冷却，冷却得到所需的塑体产品。（4）表面处理流程公司所涉及的表面处理主要有电镀、喷涂等工艺流程。其中，电镀工艺是指利用电解原理在金属表面镀上一薄层其他金属或者合金的过程，从而提高金属的耐磨性、导电性、反光性以及抗腐蚀性等。喷涂工艺是指利用静电喷枪使有机粉末形成带电粒子均匀涂覆在汽车零部件的表面，经过烘烤固化，形成保护涂层。目前公司表面处理流程委托外部企业代为加工。2、销售模式 公司目前的销售模式为直销，采用“汽车零部件价格+加工费”的方式进行产品定价。公司自成立之初就设立市场部，负责管理公司产品的销售业务。公司目前主要通过优质的售后服务和良好的销售政策来维护老客户；公司利用阿里巴巴、网站、微信、等电子商务平台及业务代理等方式进行销售。公司积极参加上海等地汽车展销会，进一步开拓汽车零部件市场。公司还安排专业业务人员，到各地区进行市场开发工作。针对客户下达的采购订单，销售部门联合研发部门评估产品生产的可能性后，将生产通知单流转到生产部，生产部组织各类资源进行生产活动，从而保证产品按时、按质、按量的供应到客户手中。3、采购模式 公司采购的原材料主要为铜材、塑胶粒子、生产需要采购的生产模具。公司建立了稳定的原材料和模具供应渠道，与业内主要供应商保持了稳定的合作关系。公司采购部主要根据生产需求进行各类原材料、模具的采购工作。采购部会动态更新供应商基础信息表，并根据生产计划和采购计划进行材料的申购工作，通过评审确定材料采购的供应商。对于生产物料 MRP 运算后，采购直接进行采购；对于辅助物料，全部由生产采购经理审批；对办公耗材类全部由行政部经理审批；对固定资产类，全部由副总经理审批。然后向确定的供应商下达订单，在原材料和模具入库前，公司会组织质量检查部进行抽样检查，确认与原材料/模具信息表内容一致后通知财务部门付款，至此完成整个采购流程。4、研发模式 公告编号：2019-004 13 公司十分注重研发创新，设置了技术部，截至报告期，公司共有技术人员35名，占员工总数的15.98%。公司坚持以客户需求为导向，综合评估研发并量化生产成功的概率，围绕产品的图纸设计，已经形成了三种研发模式。其一，由客户主机厂提供概念性产品信息，公司组织设计开发、设计完成后数据提供客户评审、合格后公司投入模具制作、投入生产；二，由客户主机厂提供产品图纸，公司根据产品图纸进行评估生产可行性，模具制作、投入生产；三，公司根据汽车零部件市场的需求和对未来产品的判断，主动推出部分新型产品。具有生产符合客户需求产品的研发能力，使公司在激烈的汽车电路控制与汽车连接部件,汽车塑料支撑结构件,以及汽车配电盒等汽车零部件市场有了较强的市场立足能力，积累了一批稳定的客户资源，同时也不断吸引新的客户主动与公司建立合作关系。5、商业模式 总结公司依据销售订单情况及长期积累的行业经验，决定铜材、塑胶粒子等原材料和生产模具的采购数量和种类，并凭借与供应商稳定的合作关系，保证原材料和模具采购的及时性和优质性。依托先进的生产技术及丰富的生产经验，通过与新老客户的交流合作，持续提升各类汽车零部件产品的质量、档次，提高产品的附加值。注重客户服务，为客户提供产品质量保障及技术服务，充分利用公司的品牌效应，加大市场开发力度，提高市场占有率。在此基础上巩固供需双方之间的合作关系，完成从研发到采购、生产、销售的全过程，并创造良好的经济效益。报告期内变化情报告期内变化情况：况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018年，公司实现营业收入13,824万元，较上年同期上升了34.62%；利润总额和净利润分别为1,599万元和 1,435 万元，较上年同期上升 44.86%和 58.35%,主要因为 BYD 新车型中新能源车的崛起。BYD 车型 2018 年共销售 520687 辆，其中乘用车销量 500028 辆，同比劲增 23%，新能源汽车年销 227152 辆，同比劲增 108%。从下半年 7 月份开始比亚迪新能源汽车销量首次超过燃油车，因能源车的迅速增长，对利润总额和净利润的上升有较大影响。(二二)行业情况行业情况（一）行业概述 作为汽车工业的重要组成部分，汽车零部件工业是汽车工业发展的基础。随着世界经济全球化、市场一体化的发展，汽车零部件在汽车产业中的地位越来越重要。在专业化分工日趋细致的背景下，整车制造商由传统的纵向经营、追求大而全的生产模式向精简机 公告编号：2019-004 14 构、以开发整车项目为主的专业化生产模式转变，行业内形成了整车厂、一级零部件供应商、二级零部件供应商、三级零部件供应商等多层次分工的金字塔结构。整车厂处于金字塔顶端；一级供应商直接为整车厂供应产品，双方之间形成直接的合作关系；二级供应商通过一级供应商向整车厂供应产品，依此类推，一般来说，层级越低，该层级的供应商数量也就越多。近年来，在经济全球化的大潮中，世界范围内的汽车零部件行业也在发生着变化。首先，零部件区域向全球化转变，零部件企业总数大幅减少，逐渐形成多个全球化专业性集团公司；其次，劳动密集型零部件产品向低成本国家和地区转移，与大型跨国公司形成层级供应关系。零部件工业价值链的重新分工和全球资源的重新配置使得全球采购范围进一步扩大，极大地提高了零部件工业的规模经济效益，降低了生产成本，促使零部件企业技术水平和新产品研发能力的不断提升，缩短了新产品的研发周期。汽车零部件供应商并非整车厂的附属。在整个汽车产业链上，虽然品牌、渠道等掌握在整车厂手中，但汽车的关键生产技术和工艺却往往掌握在零部件生产商手中。零部件生产商在达到整车厂技术要求的基础上，其自身的技术进步又反向引领整车厂的发展。技术先进的零部件生产企业越来越多地开始参与整车的设计过程，而每一次零部件生产技术的突破都有可能带来整个汽车行业的变革。汽车零部件行业对整个汽车行业的发展具有越来越重要的影响。（二）行业管理体制 1、所属行业监管部门 汽车零部件行业作为汽车整车行业的上游行业，是汽车工业发展的基础，是国家长期重点支持发展的产业。根据中国国家统计局制定的国民经济行业分类与代码，汽车零部件及配件制造业是指机动车辆及其车身的各种零配件的制造。经 2013 年国家统计局行业分类调整后，其国民经济行业类别代码为：C3660。在我国汽车工业协会统计中，将汽车行业划分为汽车摩托车整车、改装汽车、车用发动机、汽车摩托车配件等。目前行业宏观管理职能部门为工信部、发改委、国务院办公厅、交通部等部门，主要负责制定产业政策，指导技术改造，以及审批和管理投资项目。中国汽车工业协会是汽车及汽车零部件的行业自律组织，主要负责产业及市场研究、技术标准的起草和制定、产品质量的监督、提供信息和咨询服务、行业自律等。2、相关产业政策及行业法律法规 汽车零部件制造行业是汽车制造业的基础，在国民经济中的地位也越来越重要，为国家重点支持的行业。近年来，国家相关部委出台了一系列的关于支持汽车零部件及整车制造行业结构调整、产业升级、促进汽车消费、规范行业管理、拉动汽车消费以及促进区域经济发展的政策法规。汽车零部件行业的政策导向集中在五个方面：鼓励零部件制造企业利用金融工具，提高企业国际竞争力；鼓励零部件制造厂商融入跨国汽车集团全球采购体系；鼓励零部件行业通过建立研发中心，产、学、研相结合，提升我国零部件产业的技术水平；支持在关键领域形成有自主知识产权的技术；规范出口秩序，形成有序竞争。目前，对汽车零部件行业较为重要的法律法规有：2004 年 5 月 21 日，国家发改委发布汽车产业发展政策，指出“要培育一批有比较优势的零部件企业实现规模生产并进入国际汽车零部件采购体系，积极参与国际竞争。制定零部件专项发展规划，对汽车零部件产品进行分类指导和支持，引导社会资金投向汽车零部件生产领域，促使有比较优势的零部件企业形成专业化、大批量生产和模块化供货能力”。2009 年修订的汽车产业发展政策保留了上述鼓励和扶持政策。2009 年 3 月，国务院办公厅正式发布汽车产业调整和振兴规划，提出“关键零部件技术实现自 公告编号：2019-004 15 主化。发动机、变速器、转向系统、制动系统、传动系统、悬挂系统、汽车总线控制系统中的关键零部件技术实现自主化，新能源汽车专用零部件技术达到国际先进水平”的规划目标，提出“以企业为主体，加强产品开发能力建设，突破碰撞安全性、NVH（振动、噪声、平顺性）等关键技术”的产业调整和振兴任务。公司橡胶减震产品包括发动机和变速箱的部分零部件产品，减震和隔音产品是提高汽车 NVH 性能的关键零部件，属于汽车产业调整和振兴规划支持的技术和产品范畴。根据商务部、发改委、财政部、人民银行等共同发布的关于“十二五”期间实施积极的机电产品进口战略的若干意见（2011 年）提出加大金融支持进口留，积极为企业特别是中小企业进口先进技术、关键零部件提供信贷支持。工业和信息化部 2011 年发布的关于推荐两化融合促进节能减排重点推进项目的通知提出选择重点行业和重点领域，支持节能减排成效明显的信息系统建设，这为汽车零配件向高技术、绿色环保方向进军开辟了道路。国家认证认可监督管理委员会于 2011 年发布的关于汽车及汽车零部件产品强制性认证执行标准有关要求的公告进一步规范了汽车及汽车零部件产品认证标准，对汽车零部件行业发展具有重要指导意义。国家发改委、商务部 2011 年 12 月修订的外商投资产业指导目录，将“汽车用特种橡胶配件等汽车关键零部件制造及关键技术研发”列入鼓励类外商投资产业，以利于吸引外资、引进技术，提高汽车橡胶减震产业的总体水平。公司橡胶减震产业属于被鼓励的产业。上述良好的政策环境有利于汽车橡胶减震产业更快更好的发展。2011 年发布的国家重点支持的高新技术领域支持“具有自主知识产权的新型汽车关键零部件，包括：传动系统、制动系统、转向系统、悬挂系统、车身附件、汽车电器、进排气系统等”，政府有关部门将对符合条件的企业给予重点支持。2013 年 8 月 11 日，国务院发布了国务院关于加快发展节能环保产业的意见，明确提出加快新能源汽车技术攻关和示范推广。加快实施节能与新能源汽车技术创新工程，大力加强动力电池技术创新，重点解决动力电池系统安全性、可靠性和轻量化问题，加强驱动电机及核心材料、电控等关键零部件研发和产业化，加快完善配套产业和充电设施，示范推广纯电动汽车和插电式混合动力汽车、空气动力车辆等。2014 年 7 月 21 日，国务院办公厅发布了关于加快新能源汽车推广应用的指导意见，提出了其他具体要求“加快充电设施建设”、“积极引导企业创新商业模式”、“推动公共服务领域率先推广应用”、“进一步完善政策体系”、“坚决破除地方保护”、“加强技术创新和产品质量监管”、“进一步加强组织领导”。明确提出了支持社会资本和技术创新能力的企业参与新能源汽车科研生产，这意味着上游拥有核心能力的企业将很可能获得新能源汽车生产资质，整车企业队伍将扩大，我国推广新能源汽车的力量增强。2014 年 9 月 18 日以交通部牵头的十部委联合发布了关于促进汽车维修业转型升级，提升服务质量的指导意见，总体目标是通过 5 年左右时间，推动汽车维修业基本完成从规模扩张型向质量效益型的转变。政府力促汽车维修业转型升级，后市场迎重大发展机遇。指导意见对整个汽车产业利益链条产生重大影响，配件及维修服务板块最为受益，其次是上游零部件生产商。消除三大核心阻碍因素，弱化整车厂控制力度，我国汽车售后市场将迎来快速发展时期。促进行业集中度提升，全国连锁性质的品牌配件销售及维修服务企业有望出现。2015 年 2 月 17 日，为贯彻落实交通运输部、发改委等十部委关于促进汽车维修业转型升级提升服务质量的指导意见，交通部出台汽车维修技术信息公开实施管理办法征求意见稿。本次征求意见稿意味着打破汽车维修行业垄断的政策细则已正式开始落地，进一步消除阻碍，有助于汽车及汽车零部件产业加速发展，为汽车零部件生产商提供了良好的政策环境。2015 年 3 月 18 日，交通运输部发布了关于加快推进新能源汽车在交通运输行业推广应用的实施意见（以下简称“意见”）。意见明确提出，到 2020 年，新能源汽车在城市公交、出租汽车和城 公告编号：2019-004 16 市物流配送等领域的总量达到 30 万辆。明确了交通运输行业是新能源汽车推广应用的重要领域，对新能源汽车在交通运输行业推广应用的重点领域、目标规模、技术标准和相关支持配套政策作出详细规定，得到了行业的充分关注。发改委和工信部于 2015 年 6 月 2 日联合发布新建纯电动乘用车企业管理规定，明确提出 7 月 1日起开放纯电动和增程式电动乘用车准入,投资总额和生产规模不再受汽车产业发展政策最低要求限制。此举进一步降低行业准入门槛，有利于汽车及汽车零部件行业的竞争和繁荣。（三）进入本行业的主要壁垒（1）技术、经验积累壁垒 随着汽车工业的不断发展，整车制造商对汽车零部件的技术含量、可靠性、精度和节能环保等要求越来越高，在选择供应商时技术实力、产品质量、供货能力和成本都是重要的考虑因素。汽车零部件行业涉及到材料科学、铸造技术、金属加工、汽车电子、产品检测等一系列跨学科的知识和技术，具有较高的技术门槛，企业需要有深厚的技术积累和研发团队支持，才能制造出产品质量可靠、达到客户标准的产品。从产品角度来说，由于悬架系统减震元件、踏板总成对性能的要求较高，整车制造商、系统集成制造商为了保证其生产的汽车整车、总成具备良好的性能，保持其竞争力，对悬架系统减震元件、踏板总成等零部件供应商的技术研发能力以及生产工艺水平普遍要求较高；同时，整车制造商、系统集成制造商为了保持其市场份额，需要不断推出新产品，他们会要求零部件供应商具备较强的新技术、新产品配套开发能力，以满足其产品更新换代的需求。所以，零部件供应商为了应对市场竞争，会持续的提升技术，这对于新进入者会形成一定的限制。此外，随着汽车消费市场向多元化、个性化、时尚化的演变，汽车的生命周期逐渐缩短，这对汽车零部件厂商提出了更高的时效性要求。为了应对消费市场的快速变化，零部件供应商必须具备同步开发产品能力，否则将被市场淘汰。（2）客户关系壁垒 全球汽车工业国际分工合作体系业已确立，整车厂商当前已广泛采用整车的全球分工协作战略和零部件的全球采购战略，整个行业正逐步向生产精益化、非核心业务外部化、产业链配置全球化、管理机构精简化的方向演化发展。由此，全球整车厂商与零部件供应商的相互依赖性逐步得到强化，同时，考虑到产品开发和产品质量等因素，整车厂商往往对其配套供应商的生产规模、产品质量及安全、同步和超前技术研发、后续支持服务等设置了严格准入要求。并且整车厂更换零部件供应商需要考虑的成本过高，因此一旦双方合作关系确立，整车厂商通常不会轻易变换其配套零部件供应商。（3）质量体系认证壁垒 汽车零部件生产企业要进入整车制造商供应链的前提是必须通过严格的第三方质量管理体系认证，同时还要满足整车制造商的特殊标准和要求，具备客户认可的技术研发能力、质量保证能力、设备生产能力、成本控制能力等多方面的能力，才能得到订单确认。一般来说整车制造商对供应商的认证过程包括技术评审、质量体系评审、价格竞标、产品试制、小批量试用、批量生产等几个阶段，由于认证体系较为苛刻，因此从产品开发到实现大批量供货，整个过程一般需要23年的时间。由于整车制造商对汽车零部件供应商有着极其严格的资格认证及考核，因此企业一旦被纳入整车制造商的供应商目录，就会形成较为稳固的长期合作关系。新进入企业需要在产品质量、价格和谈判能力等多方面显著超过原有供应商，才能获得销售渠道。因此，新进入行业的企业在市场拓展上面临着较高的客户认证壁垒。（4）资金壁垒 汽车零部件行业属于资金密集型行业，其市场化程度相对较高，行业竞争也较为激烈。一方面，由于整车厂商对上游配套零部件供应商供应的及时性、生产的规模性及产品质量的稳定性有较高要求，零部件供应商在购建厂房、采购生产及检测设备、维持必要的库存原材料及产成品的过程中均存在较高的资金需求。另一方面，由于全球汽车工业的行业集中度较高，导致国内外整车厂商往往占据一定的谈判 公告编号：2019-004 17 优势，其信用期限相对较长，这也对零部件供应商造成一定的流动资金压力。（5）管理技术壁垒 当前汽车零部件行业的下游市场需求更加趋向于小批量、多批次，推动汽车零部件供应商在原料采购、生产运作、市场销售等管理环节逐步采用精益化管理模式以应对存货及经营风险。只有具备全面出色的系统化管理能力，零部件供应商才能够保证原材料及产成品的质量稳定性和向下游供货的持续性。突出的管理水平源自于高效的管理团队和持续不断的管理技术革新，行业新进入者通常情况下难以在短时间内建立起高效的管理团队和有序的管理机制，从而形成一定的行业进入壁垒。（四）公司所处行业与上、下游行业之间的关联性 汽车零部件产品产业链结构分析：上游原材料供应商，主要是钢材、橡胶、塑料、织物等，中游汽车零部件产品生产商；下游主要用于汽车整车制造行业及汽车维修行业。1、上游行业对汽车零部件行业的影响（1）钢铁行业产能过剩，价格持续低迷 我国是钢铁生产大国，一方面，上游产量充足充分满足汽车零配件企业的原材料供应需求。另一方面，钢铁价格不断降低，扩大了汽车零配件企业的利润空间。从 2010 年开始，钢材综合价格指数持续降低。（2）橡胶价格下降，轮胎行业收益最大 如今橡胶行业的高速发展已经一去不复返，从 2012 年开始，橡胶行业的发展就慢慢进入增速减缓的阶段，呈现出新的常态化发展趋势和特征。在世界橡胶消费量中，橡胶工业消耗了全球 80%以上的橡胶。当今，大约有 65%左右的橡胶是用在汽车工业，使用的胶种也最多。一辆小轿车的用胶量已超过 100 公斤，其中轮胎为 37.8 公斤；各类橡胶制品达 200 余种，汽车上装用的橡胶制品现已占到汽车总成本的 10%以上。由此可见，天然橡胶价格下降的最大受益者即为汽车及汽车零配件产业。（3）塑料价格整体下降，拓宽零部件企业利润 纵观汽车产业的发展历程，将塑料零部件应用在汽车中已经发展了很长一段时间。从现代汽车使用的材料看，无论是外饰件、内饰件，还是功能件，到处都可以看到塑料零部件的身影。对于汽车用户而言，塑料具有重量轻，易加工等优点，尤其是其较轻的重量有利于节约燃油，汽车的重量每降低10%，燃油消耗可以减少6%8%。这是汽车工业对塑料零部件有较大需求量的主要原因。而且，随着塑料材料物理、化学性能的不断提高，塑料材料已经能部分代替钢材应用于汽车零部件中，塑料材料在汽车业的应用范围已不仅仅局限于汽车内饰、坐椅、车灯等零部件，而且已扩展到油箱、翼子板、风扇叶片等结构件，尤其是新材料及新成型技术的出现，使得塑料零部件在汽车工业中的消费量日益增加。汽车工业协会相关工业分会对汽车用塑料进行过相关统计分析，通过对汽车用塑料件上游行业的需求量，可以大体估算出目前汽车塑料件市场需求量。据汽车工业协会相关工业分会测算，国内中级轿车平均塑料用量约为130kg/辆。一般汽车塑料零部件原材料占总成本比例为50%-70%左右，塑料零部件对于汽车配件行业的影响可见一斑。近几年，中国塑料价格处于不断波动之中，总体呈现下降趋势。塑料价格的下降，降低了汽车零部件行业原材料价格，拓宽了汽车零部件制造企业的利润空间。以上论述表明，上游原材料价格不断下降，汽车及汽车零部件行业发展营造了良好的外部环境。2、下游行业对汽车零部件行业的影响（1）下游行业增长情况 中国已成为汽车产销第一大国，未来每年超2,000万辆的产销规模为汽车电子产业发展提供大空间。过去十余年，中国汽车行业发展迅猛，已成为产销第一大国。（2）二手车市场快速增长 目前，我国汽车保有量已经超过1亿辆，如此高的汽车保有量，对二手车市场形成了强大的支撑。眼下我国二手车市场已经有了坚实的发展基础，即将进入快速发展时期。公告编号：2019-004 18 种种迹象显示，我国二手车市场已经度过了萌芽期，进入快速增长阶段。不过，这个快速增长还有一个前提，就是要先突破制约其发展的因素，而限购、信息不透明等问题都是眼下我国二手车市场存在的掣肘。虽然还有一些问题存在，但不可否认的是，随着近年来不断的调整，我国二手车市场已在逐步规范中。（五）影响行业发展的有利和不利因素 1、行业发展的有利因素（1）政策鼓励扶持 国家先后出台了汽车产业发展政策、汽车产业调整和振兴规划、国家重点支持的高新技术领域、关于加快新能源汽车推广应用的指导意见、关于加快推进新能源汽车在交通运输行业推广应用的实施意见等多项与汽车产业发展相关的政策，大力支持汽车及零部件产业发展，重点强调实现汽车关键零部件自主化、大力推广发展节能减排技术，支持我国自主品牌汽车产业的持续发展，对我国汽车发动机零部件行业发展将起到重要推动作用。（2）新能源