835711_2018_成和天利_2018年年度报告_2019-04-21.pdf

公告编号：2019-009 1 2018 年度报告 成和天利 NEEQ:835711 新疆成和天利能源科技股份有限公司 XIN JIANG CHENGHETIANLI ENERGY TECHNOLOGY CO.,LTD.公告编号：2019-009 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 8 月，公司获得由克拉玛依市安全生产监督管理局颁发的“安全标准化三级企业”证书。2018 年 11 月，公司获得由新疆维吾尔自治区安全技术防范行业评定颁发的“安防工程企业资质三级证书”。2018 年 8 月，公司获得由克拉玛依市安全生产监督管理局颁发的“安全生产许可证”。公告编号：2019-009 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 公告编号：2019-009 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、成和天利 指 新疆成和天利能源科技股份有限公司 股东大会 指 新疆成和天利能源科技股份有限公司股东大会 董事会 指 新疆成和天利能源科技股份有限公司董事会 监事会 指 新疆成和天利能源科技股份有限公司监事会 成和同久 指 克拉玛依成和同久股权投资合伙企业（有限合伙）宁波涌利 指 宁波涌利投资管理中心（有限合伙）主办券商、长城证券 指 长城证券股份有限公司 会计师 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 中石油 指 中国石油天然气集团公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 油服企业 指 为油田提供技术支持和解决方案的企业 元 指 人民币元 万元 指 人民币万元 公告编号：2019-009 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李文良、主管会计工作负责人 杨惠霞 及会计机构负责人（会计主管人员）向亚保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.受资源状况及经济周期影响的风险 油田服务行业的发展从根本上依赖于石油和天然气行业的发展。从行业资源特性上看，油气勘探和开采受油气资源的生成与分布规律、开采难度以及国家油气资源战略与政策的直接影响，进而影响油田技术服务业务的发展。油价下跌随之带来的是油气田勘探、开发业务利润的大幅下降，从而影响了油服公司的生存环境。2.盈利能力偏低的风险 销售毛利率及净利率偏低的状况主要由于公司目前尚不具备自主生产能力，且营业收入主要依靠石油设备配件销售的相关业务。报告期内，设备及配件业务在营业收入的占比具有举足轻重地位，受其影响，公司目前盈利能力处于较低水平。若公司收入结构未能及时有效调整优化，则短期内公司经营业绩难以进一步提高。3.客户生产作业模式以及采购结算模式引致经营业绩不均衡的风险 报告期内，公司营业收入存在季度性不均衡的特点。公司客户的采购流程对公司的销售确认产生的影响较大。通常情况下，客户的采购流程一般可分为：1）制定预算及采购计划（通常于年末进行）、审批预算；2）进行招投标（通常于年末至下年第一季度；3）拟定并签订购销合同；4）接收货物并进行验收确认。整个采购流程需要公司，下属采油厂的最终用户、物资供应处的多方确认，一定程度上也拉长了公司确认收入的时间。因此，公司通常集中在第三、四季度向客户发货、验收并确认销售收入。上述因素导致公司收入确认存在季节性的情况，该 公告编号：2019-009 6 情况属于行业的普遍情况。公司客户的生产作业模式以及采购结算模式使得公司营业收入在各季度体现出不均衡现象，导致公司业绩在不同季度之间产生较大差异，并存在上半年净利润较低，甚至为负的可能。上述情况可能影响投资者对公司价值的判断。4.经营性现金流不足的风险 公司有大量的商业承兑汇票，所以库存现金相对较少。随着公司业务的不断发展，备货量的逐步增多以及对外投资的增加，占用流动资金较多，导致公司经营性活动现金流不足，存在一定风险。5.公司客户相对集中的风险 公司的前五大客户主要为新疆维吾尔自治区石油管理局及中石油新疆油田分公司等，公司存在对前五大客户依赖度较高的情况。因目前国内石油、天然气资源主要掌握在三大石油公司手中，各家油服公司的主要客户资源多集中于当地石油公司下属各生产单位和石油管理局物资供应总公司，业务区域较为单一，因此对部分客户依赖度较高的情况是石油服务企业普遍存在的情况。如果未来公司客户出现市场需求减少，或者降低勘探开发投资，而公司在短期内不能找到其他客户，有可能对公司未来发展产生重大不利影响。6.实际控制人不当控制的风险 公司董事齐研直接持有公司 64%的股份，通过克拉玛依成和同久股权投资合伙企业（有限合伙）间接持有公司 0.10%的股份，为公司的实际控制人。齐研自有限公司成立以来一直担任公司的执行董事，在公司重大事项决策、日常经营管理上存在对公司施加重大影响的可能，从而在一定程度上影响公司的生产经营。尽管公司已经建立起了较为完善的法人治理结构和健全的规章制度，但如果实际控制人对公司施加影响并做出不利于公司中小股东的决策，仍存在实际控制人控制不当的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-009 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 新疆成和天利能源科技股份有限公司 英文名称及缩写 XIN JIANG CHENGHETIANLI ENERGY TECHNOLOGY CO.,LTD.证券简称 成和天利 证券代码 835711 法定代表人 李文良 办公地址 新疆克拉玛依市经四路 22-12 号（纳赤物流园 1 号办公楼 4 层）二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 杨惠霞 职务 财务总监兼董秘 电话 0990-6912762 传真 0990-6912760 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 新疆克拉玛依市经四路 22-12 号（纳赤物流园 1 号办公楼 4 层）834000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 新疆克拉玛依市经四路 22-12 号（纳赤物流园 1 号办公楼 4 层）三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 8 月 27 日 挂牌时间 2016 年 2 月 5 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）B 采矿业-B11 开采辅助活动-B112 石油和天然气开采辅助活动-B1120 石油和天然气开采辅助活动 主要产品与服务项目 油田设备及配件销售，油田技术服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）12,500,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 齐研 实际控制人及其一致行动人 齐研 公告编号：2019-009 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 916502006934087101 否 注册地址 新疆克拉玛依市经四路 22-12 号（纳赤物流园 1 号办公楼 4 层）是 注册资本（元）12,500,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 长城证券 主办券商办公地址 深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 居来提、王红波 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公司于 2018 年 12 月 11 日召开第二届董事会第五次会议，2018 年 12 月 27 日召开 2018 年第八次临时股东大会，审议通过了2018 年第三次股票发行方案，定向发行不超过 800 万股（含 800 万股）股票，募集资金不超过人民币 1360 万元（含 1360 万元）。在 2019 年 2 月 1 日取得全国中小企业股份转让系统出具的关于新疆成和天利能源科技股份有限公司股票发行登记的函，在 2019 年 3 月 15 日公司已完成工商变更，注册资本变更为 2050 万元。公告编号：2019-009 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 49,116,076.99 40,658,202.40 20.80%毛利率%32.68%27.64%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,777,913.54 1,924,376.75 44.35%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,597,259.20 1,877,060.14 38.37%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.60%10.64%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.56%10.38%-基本每股收益 0.22 0.15 46.67%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 56,713,737.97 51,895,197.93 9.29%负债总计 34,032,329.64 31,109,183.02 9.40%归属于挂牌公司股东的净资产 21,812,198.22 19,034,284.68 14.59%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.74 1.52 14.47%资产负债率%（母公司）60.51%60.92%-资产负债率%（合并）60.01%59.95%-流动比率 1.58 1.55-利息保障倍数 30.96 163.54-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,007,729.70 4,188,312.56-195.69%应收账款周转率 1.49 6.58-存货周转率 3.88 3.56-公告编号：2019-009 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%9.29%20.92%-营业收入增长率%20.80%60.36%-净利润增长率%30.02%9.69%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 12,500,000 12,500,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 212,534.52 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-其他符合非经常性损益定义的损益项目-非经常性损益合计非经常性损益合计 212,534.52 所得税影响数 31,880.18 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 180,654.34 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 公告编号：2019-009 11 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 21,347,259.93-20,489,504.77 应收账款 6,778,608.23-5,580,966.40 应收账款及应收票据-28,125,868.16 26,070,471.17 管理费用 6,310,539.15 3,912,083.46 6,106,618.35 3,903,259.09 研发费用-2,398,455.69 2,203,359.26 财务费用-利息费用-25,592.89-财务费用-利息收入-12,858.88-19,506.59 公司执行财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）通知对财务报表格式进行了调整。公告编号：2019-009 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 一、主营产品及服务 公司是一家集研发、石油机械设备销售、专业化技术服务、软件信息服务为主的高新技术企业。公司拥有中国石油天然气集团公司颁发的物资供应商准入证书、技术服务资质、安全与环境准入证书等多项资质，主要提供油气连续计量装置、恒流配水装置、各类压缩机配件、螺杆泵配件、离心泵配件、膨胀机配件、及其他多种油田设备及配件的销售和专业化的技术服务。同时公司与多家行业领先企业建立了长期的合作关系，代理销售各品牌的石油专用设备及零配件。作为油田非标定制设备及配件供应商和服务商，公司向新疆油田各家采油厂、油田作业区提供油气开采及后期运输所用到的设备及零配件和设备的维修安装服务以获取收入、利润和现金流，同时从事设备及零配件的研发设计、质量检测、仓储物流等服务。公司主营业务分为设备销售、零配件销售和售后维护服务。其中设备及零配件的销售、专业化技术服务是公司最主要的利润来源。公司中标后，与客户签订销售合同，向供应商采购设备及配件或组织自备库存，向客户交付油田产品，并经客户验收合格后全额确认设备销售收入。随着公司发展重心和业务结构的变化，售后维护服务收入和利润的占比将快速提升。二、销售模式 公司销售主要通过招标方式获得客户订单，并按照客户订单研发、制造及采购后对客户销售。目前客户主要为新疆油田公司下属的油厂及油田作业区，新疆油田公司有严格的供应商和油服企业管理制度，每年均对油服企业的相关资质、销售业绩、技术水平、产品质量、客户反馈等进行考核，只有考核通过的企业才可以为其提供产品或服务。公司取得相应资质后，通过招投标中标，与客户签订购销合同，获得订单。三、采购模式 目前主要采用集中采购和订单采购两种模式。1、集中采购模式除少量涉及核心技术的关键部件及客户特定要求的零部件外，大量设备和零部件根据客户的年度计划，采用集中采购的模式，分批次逐步购入，以满足日常和应急维修的需要。2、订单采购模式针对客户对设备规格、标准、性能、生产厂家等相关定制化要求，公司进行相应的研发、定型、委托加工及采购，采用项目开发模式先设计后定型再从制造商处采购的模式。四、战略定位（一）、公司所处的油田服务行业，产品及服务种类繁多，体量巨大，即便同一种产品或服务，不同客户的需求层次也非常多。市场细分、数据多样的特点导致油服企业需要收集和分析大量产品数据、提升供应效率，实现大规模运营。同时，供应链的快速反应能力的匮乏导致油服企业的先天不足。公司根据重度垂直理论，找到客户隐性核心需求，提升供应效率、降低采购成本，延长设备生命周期的贴心服务，将公司未来定位为油田技术服务和解决方案供应商。（二）、公司将不断提高产品研发、标准化、检测、维修、维护等方面的能力，嫁接外部技术研发及制造能力，培育内部技术研发及服务能力，为客户提供全面、质优、适应多种需求的石油专用设备产品，帮助客户优化供应链管理，降低采购成本。公司将构筑以中高端产品自主设计研发、外部制造资源整合、产成品检测与渠道服务为核心的服务体系，以满足客户新产品规模化定制的需求。(三）、公司将对外国内知名油田研究所、大学研究院和具有制造能力强的生产厂商资源整合，利用自身优势贴近终端用户反应油田痛点，共同开发新产品的设计、试验、小批量生产市场开拓，待新产品技术工艺成熟后作为项目最初的执行者和管理者以技术输出的方式将产品由合格供应商生产，不断的降低生产成本提高生产灵活度，参与规模定制。公告编号：2019-009 13 (四）、关注客户需求，加快 MRO 管理模式推进。现 MRO 运维管理云已稳定运营一年多，已实现从采购到设备报废全观察检测及追踪。MOR 运维管理云以单台设备全生命周期规范化、标准化维护作业为重点，通过日常运行的状态、参数进行智能化诊断分析，提前制定出设备的维护作业方案和备品材料最佳库存方案，最大限度的降低因突发性事件对生产过程的影响，提高全局设备效率，从而建立高效的运行管理保障预警机制，提高设备管理技术和管理水平，使企业盈利最大化。(五）、深度合作共赢，开拓国外疆外油田市场。充分利用好克拉玛依市作为一带一路枢纽城市，新疆油田公司在海外哈萨克斯坦、伊拉克等东亚、中亚国家技术服务的契机，摸清海外营销途径和方式方法，尽快将公司的成熟可靠产品销往海外。全方位调研，多方式合作，利用好合作伙伴已有的销售服务网络，将公司的产品和服务逐步推向疆内外，拓展新兴市场。(六）、培训优秀企业文化，凝聚人心助力企业发展。习近平总书记在全国国有企业党建工作会议上强调，坚持党的领导、加强党的建设，是我国国有企业的关荣传统，是国有企业的“根”和“魂”。虽然我们是民营企业，可我们也是共产党领导的企业，因此我们要逐步建立健全党、政、工、团、妇组织建设，切实保障员工合法权益。保证员工健康体检、职业病健康检查和健康疗养，营造暖心工程创和谐，节日慰问、生日蛋糕、慰问生病、住院员工等，将暖心工作融入日常生活。培养主流文化凝聚员工，丰富员工业余文化生活，凝聚人心助力公司发展。(七）、企业发展成果，惠及员工回馈社会。公司经营状况有了一个良性的循环，随着公司规模和产值的扩大，一定会给愿意干事创业的员工提供施展才华的平台。公司的发展不仅有助于员工收入的提高，生活质量的改善，人生价值的实现，同时也为社会创造了财富，为国家和地方增加税收，为社会提供了就业岗位，使公司的发展能够惠及员工回馈社会。五、客户资产管理平台及线上供应平台 由于缺少数据分析，客户在采购运营中普遍存在各种程度的供应速度慢、采购效率低、质量不稳定、产品性价比未达到最优化、售后服务质量低的问题，希望快速采购到低价的正品和良品设备和零配件；另一方面，各地供应商由于进入资质的门槛较高和远距离的沟通不顺畅，存在响应速度和供应能力而非制造能力较弱的问题。公司已成立子公司，着力开发针对客户的强调用户便捷度和体验的资产管理平台及针对供应商和制造商的强调需求数据的数量和精准性的线上供应平台，平台将达到以下几层功能：第一层，将公司自有供应商（设备、配套零件制造商）纳入线上供应平台，将公司客户纳入资产管理平台，争取达到公司最小库存和最短供应周期的平衡。客户通过资产管理平台实时推送采购需求和服务需求，公司及供应商通过线上供应平台获取客户的实时需求，提前备货及时供货。第二层，将其他供应商纳入线上供应平台，对某些采购量比较大的产品进行联合采购，并要求上游供应商按年度计划进行备货，根据客户推送的实时订单进行发货。进一步缩短供应周期和减少自身库存，同时达到扩大采购量和降低采购单价的目标。第三层，向潜在供应商开放线上供应平台，使其能对客户通过资产管理平台推送的新的采购需求提供价格、产品质量、产品性能、交货期、交货的准时性等信息，便于客户进行对比、分析和优化客户采购方案。第四层，根据客户通过资产管理平台推送的新的产品需求，在线上供应平台公布相关设备技术和性能要求，吸引供应商、科研机构及高校组织研发、制造和试验新产品和新解决方案。以上平台上线使用后，将达到以下目标：快速获取、分析和挖掘客户需求，快速获得供应商和客户对业务的反馈，扩大客户对产品和供应商的选择范围、提高客户采购的合理性和精准度。此外公司将建立智能化仓储和备品备件库，在相对有限的企业内部制造能力的基础上，充分整合外部资源实现对客户大批量、及时供货，发挥以上两个信息平台的最大效果。公告编号：2019-009 14 六、人力资源模式 公司将提升售前团队，挖掘终端用户需求，寻找合适的外包研发团队和培养自有工程师团队，提供市场空白点及用户痛点的解决方案，介入新业务，并充分享用专项资金带来的发展机遇；同时通过石油机械专业、开采勘探专业的从业人员和科研机构等，挖掘新产品和新技术。公司扩充采购团队，根据终端用户的现有需求和新需求，向供应商接洽新需求的产品和技术研发事宜，并快速介入产品研发、质量控制、制造优化等上游环节，并通过联合技术研发、外包生产管理等手段，整合优质外部制造供应商。公司将强化技术服务团队，提高日常保养和故障维修能力，提高新需求敏感度和市场信息收集能力，提升管理质量和服务质量，配合市场营销和销售。公司将壮大互联网平台团队，完善平台架构，提高二次开发和售后培训、服务能力，向上游供应商及下游终端用户快速推广。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1.报告期内实现营业收入 4,911.61 万元，与上年同期相比上浮 20.80%；净利润为 189.54 万元。截至报告期末公司总资产为 5,671.37 万元，净资产为 2,268.14 万元。2.报告期内公司不断提高销售和技术服务，在拓展及完善原有业务的同时，还基于移动互联网和 IT 系统，整合外部产品供应商和技术服务提供商，以解决终端客户多样化、快速多变的产品和服务需求，集中打造技术研发、品牌维护、产品精密加工研发、制造资源管理等核心优势，积累终端客户对品牌的认知度和依赖度，成为有核心竞争力的油田技术服务和解决方案供应商。3.报告期内未发生对企业经营有重大影响的事项。(二二)行业情况行业情况 按照中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），本公司所从事的油气田技术服务行业隶属于“开采辅助活动（B11）”；根据全国股转公司发布的挂牌公司管理型行业分类指引本公司所从事的油气田技术服务行业隶属于“石油和天然气开采辅助活动（B1120）”。（一）所处行业概况 1、行业管理体制和行业政策 国家对石油设备及技术服务行业采取宏观调控和行业自律相结合的方式管理：国家发改委通过行业规划发布、投资立项审批等手段对行业发展进行宏观管理；中国石油和石油化工设备工业协会、中国石 公告编号：2019-009 15 油学会、中国石油和化学工业联合会作为其自律组织，对会员企业进行自律管理，包括维持公平的竞争秩序等等。2、公司所处行业特征 该行业具有周期性、区域性和季节性三种特征（1）周期性 油田技术服务行业与石油天然气行业的发展呈现高度正相关关系，而石油天然气行业本身受宏观经济的影响较大，是一个周期性很强的行业。一般情况下，油气价格的上升，油气田开发企业会提高油气勘探开发和生产活动的水平，对油田设备与技术服务的需求因而增加；相反，油气价格下跌，一般会导致对本行业需求降低。（2）区域性 全球及全国范围内，油田技术服务的市场区域性特征均较为明显，重点集中于油气勘探和开采的聚集区。全球范围内主要集中于北美、东亚及中东、拉美的重点产油国。中国境内则重点分布于东北、西北两大市场。而北美及欧洲市场已发展成为成熟及高度发达的市场，高端油田服务的使用最为广泛。相比之下，中国及前苏联国家的油田服务行业仍为较早期发展阶段，主要集中于传统、低成本及技术先进性较低的产品及服务。我国油田服务行业的现状有利于国内小型非国有油田服务公司开拓市场，以具竞争力的成本填补技术及供应缺口。（3）季节性 由于油服行业企业的国内客户主要是三大石油公司及其附属企业，这些公司一般在上一年末制定采购计划，由决策部门确定投资计划后，在第二年一季度开始招标准备工作。因此，国内装备订货合同一般是在每年的二、三季度签订，大部分的合同执行期在 3 至 6 个月之间，设备交付给客户后才确认收入，收入确认多集中在下半年。这种收入确认方式，导致本行业企业上半年的收入和利润与下半年相比处于偏低水平，呈现出一定的季节性波动特点。3、行业所处的生命周期和行业概况与展望（1）行业所处的生命周期 从相关指标判断，油服行业正处于成长期，且呈现快速增长态势，技术领先、综合服务及垄断性油服公司将引领未来市场发展。根据国内外油服公司的发展历程和趋势综合分析，技术领先的公司将凭借技术优势在众多竞争者中脱颖而出，综合性公司将凭借综合服务打造产业链优势，垄断性油服公司将凭借国家石油赋予的垄断地位畅行无阻。油气服务公司可分为两类，一类是油田服务和设备提供商，这些公司为石油、天然气的勘探和开采提供各种所需的设备产品，以及石油工程技术服务，其提供的产品和服务包括了地球科学、测井、录井、固井、环保技术等服务以及钻头、钻井液、管道、仪器仪表等产品；另一类是钻井承包商，这些公司专门提供陆地、海上石油钻井承包服务。现阶段，公司所处的石油服务行业主要客户是油气田的控制方-油气公司。油气行业由于资源、技术、资本的高壁垒，世界上大多数国家都呈现寡头竞争的格局，因此油服公司非常依赖于大型油气公司。中国主要的油气开采公司是中石油、中石化和中海油。值得关注的是，目前三大石油集团主辅分离、辅业改制工作取得了显著成效，油田及矿区下属优势技术服务企业基本完成改制，并形成了油田技术服务项目公开招标和议标为主、战略联盟联合投标及指派为辅的多种方式相结合的运行体系，为油田技术服务行业的良性竞争奠定了基础。特别是在新开发的油田区域，新型技术服务项目都采取了市场化招标方式，这无疑对油田技术服务行业的良性发展提供了广阔的市场空间。（2）行业概况与行业规模预测 油田服务行业的市场规模由石油公司勘探开发投资规模决定，而后者与油价有着极强的正相关性。因此，石油价格对于油田服务行业的市场规模有着极其重要的影响。从全球周期来看，经历 2015-2017 年 3 年多的低油价和低投入之后，随着布油价格自 2016 年初的低点约 30 美元/桶一路走高，最高超过 80 美元/桶，近期再次突破 70 美元/桶。预计随着油价的企稳，全 公告编号：2019-009 16 球油气勘探开发投资有望进入上升通道。国内“三桶油”受益油价回暖，体现较大的业绩弹性。2018 年上半年，中国石油、中国石化、中海油营收分别同比增长 13.6%、11.5%、13.2%，整体增幅为 12.5%；而归母净利润增速则分别达 113.8%、53.6%、56.8%，整体增幅达 68.1%，表现出较大的业绩弹性。根据已经公布的 2018 年年报数据：2018 年中国石油实现净利润 526 亿元，同比大幅增长 131%。2018年中国石化实现净利润 631 亿元，同比增长 23%。随着业绩的回升，国内“三桶油”在油气勘探开发方面的资本开支也持续上升。2018 年三桶油勘探开发资本开支增长 21%，2019 年，三桶油资本开支计划仍保持 20%增速。2018 年三桶油勘探开发资本开支合计 3111 亿元，同比增长 21%。其中中国石油 2063 亿元，同比增长 17%，超预期完成当年计划。展望 2019 年，三桶油勘探开发资本开支计划合计 3688-3788 亿元，同比增长 19%-22%，相当于历史最高水平 2014 年的 4264 亿元的 88%左右。其中，中国石油计划 2392 亿元，同比增长 16%。在勘探与生产方面，中国石油 2018 年计划支出 1676 亿元，同比增长 3.5%。2017 年支出 1620 亿元，同比增长 24%。中石油在 2018 年中报时，上调 2018 年计划支出为 1748 亿元，同比增长 7.9%。在中国石油 2019 工作会议上，中国石油称 2019 年国内勘探开发投资运行方案将同比增长 25%。并且将持续完善增储上产激励政策。此外，中国石油还明确表示，今年将继续加大内部矿权流转力度，落实第二批流转区块，激发勘探活力。4、行业与行业上下游的关系 经过几十年发展，现代油田技术服务行业已发展成为门类众多、高度专业化的复杂业务体系。就本公司涉及业务领域在产业链结构中所处位置来看，行业上游主要包括石油装备制造及配套零部件制造业，下游主要为石油天然气企业。（1）与上游行业的关系 本行业与上游的关联性主要表现在以下两个方面：a.零部件的价格波动直接影响油气田装备的成本，从而影响装备的采购成本；b.零部件的质量通过影响油气田装备的品质及可靠性对勘探开采的效率与效果产生间接影响。油服行业的上游行业成熟，供应商较多，竞争充分，其产能变化对本行业的影响较小。而该行业的市场竞争激烈，有利于石油服务业控制成本。（2）与下游行业的关系 油服行业与下游行业的发展密切相关，本质上是一种双赢的互动关系。油田服务行业服务于石油企业，公告编号：2019-009 17 油田服务市场的规模和发展受石油企业的勘探开发支出的影响，而油气供需变化、油气价格、国家能源开发政策等因素直接影响到油气的开采力度，决定了油气公司的勘探开发投资金额与投资计划，并最终影响对油气田装备及技术服务的需求。同时，在油气田设备与技术服务业收入、利润不断上升的背景下，油气田设备与技术服务业才能有财力、有动力去提高更好更有效的服务，提高油气开发企业的勘探、开采效率。（二）行业的竞争程度 1、国际竞争格局 国际油气服务业市场化程度较高、市场竞争较为充分。国际油田服务市场大致可分为三类市场：北美与欧洲市场、前苏联国家和地区、新兴市场地区（如拉美、非洲、中亚及中东）。北美及欧洲市场相较于中国和前苏联国家已发展成为成熟及高度发达的市场。其他拥有丰富资源的新兴市场地区（如拉美、非洲、中亚及中东）则主要依赖油田服务及设备的输入。巨大的油服市场使得国外油气田设备与技术服务业各类规模企业并存，中小企业数量众多。其中斯伦贝谢、哈利伯顿、贝克休斯是三家跨国经营的国际知名油气田服务公司。2、国内竞争格局 我国目前已逐步将油田技术服务、设备制造及维修从石油开发业务中剥离，经过长期的专业化发展、市场化运作逐步形成了三种类型的竞争者：（1）由传统油气田下属的服务业改制形成的企业。这类企业在原有区域市场方面具有客户优势，但在服务的效率和效果上面相对非国有油服企业较弱，面对差异化需求，其竞争力明显不足；（2）通过贸易发展起来的企业。其主要依靠产品价格差异获取利润，但在技术储备和设备设计方面没有核心竞争力；（3）通过技术创新形成的企业。这类企业在市场经济环境中，随着油气田勘探、开采面临越来越多难题的出现，越来越具有竞争力。纵观我国整个油田服务行业，国有企业占据 85%的份额，剩下的部分被民营企业以及外企所瓜分，分别占总份额的 10%和 5%。我国油田服务行业还没有形成完善的市场化运作，行业区域性和系统性（不同石油集团系统内企业业务相互渗透率低）壁垒较高。同时油田服务行业的高门槛以及相对较难获得的三大石油集团内部系统入网资质，前期阻碍了一部分优质民营企业的进入，但作为国内油田服务市场的补充力量，随着市场的逐步开放及自身综合竞争能力的增加，市场份额会慢慢被其吞食。（三）影响行业发展的有利和不利因素 1、行业发展的有利因素（1）产业政策支持 1999 年以来，国家先后发布了中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定、国务院办公厅关于转发国家经贸委国有大中型企业建立现代企业制度和加强管理基本规范（试行）的通知、关于进一步规范国有大中型企业主辅分离辅业改制的通知等文件，以推动原有大中型国有企业的主辅业分离改革工作。经过近几年的改革和试点，我国石油系统的三产剥离工作取得了显著业绩，原有体制下的计划经济行政壁垒被打破，油田技术服务的市场化程度大大提升，并形成了公开招标、优势企业免标、议标和战略联盟相结合的市场运作模式，为行业的发展扫清了障碍。此外为加强能源战略决策和统筹协调，国家鼓励加大国内油气资源勘探开发力度，尽早实现石油生产战略接替，这为国内油田技术服务行业境外发展奠定了更为广阔的发展空间。（2）能源需求驱动行业增长 过去五年来，全球原油需求相对比较平稳，影响国际油价主要变量在于供给侧。由于地缘政治动荡，委内瑞拉、伊朗和欧佩克的原油减产造成的供给降低，影响了油价；原油供给一旦紧张，可能引发原油价格大涨。2018 年中国原油进口依赖度达 70.8%，天然气进口依赖度达 43.2%。进口依存度过大对国家能源安全造成威胁。从能源安全的角度，中国需要大力增加原油、天然气国产供给。因此，国内油气勘探开发 公告编号：2019-009 18 力度受油价影响因素有望削弱。过去国内油气产业上游投资主要考虑经济因素，根据油价波动做相应调整。目前保障国家能源安全的重要性逐步提升，意味着原油勘探开发支出力度有望增强，油价对油气勘探开发的影响有望削弱。2018 年 8 月，国内“三桶油”官网相继发布新闻，“三桶油”党组已分别召开专题会议，学习贯彻国家高层重要批示，研究提升国内油气勘探开发力度，以保证国家能源安全等工作。随着油价回暖，国内油气公司（主要为“三桶油”）业绩获得提升，现金流获得明显改善。在国际能源供应形势复杂的背景下，国家能源安全受到高层重视，国内油气公司有望扩大资本开支，油服企业将受益，有望迎来业绩拐点。（3）油田开发现状驱动行业需求 在全球石油产量的构成比例中，生产期在 30 年左右的老油田的产量占 67%-72%左右；在国内油田中，平均已开采年限为 38.5 年，其中开采年限最长的是新疆油田为 60 年，产量位于前三位的油田平均开采年限为 45 年。国内主力油田已进入中后期开发阶段，为了有效控制老油田的产量递减率，需要每年进行大量资金投资升级开采装备与技术，进而为油田服务行业带来了广阔的市场需求。2、行业发展的不利因素（1）产业集中度不高、行业竞争加剧 近年来，我国油田服务行业在面临难得的发展机遇的同时，也遭遇了前所未有的严峻挑战。集中体现为：a.受石油系统体制遗留影响，我国油田服务行业的系统化、区域化、业务单项化趋势较为明显，产业集中度不高，市场内具备规模化和跨区域经营能力同时技术水平突出的优势服务企业数量有限，市场整合工作有待加强。b.受前述因素影响，我国的油田服务行业在全球范围尚处于第二梯队。目前，一些国际知名油田服务商已在中国设立企业，组织生产和提供服务，使国内企业原本较为明显的材料价格和人力成本优势逐步被削弱。同时，伴随着石油系统改革的进一步深化，行业市场化程度将大大提升，市场竞争将更趋激烈，在此背景下，单个企业如不能充分利用市场竞争