834877_2018_全景网络_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

1 全 景 网 络 NEEQ:834877 北京全景视觉网络科技股份有限公司 Panorama Media Inc.年度报告 2018 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 为合理配置公司的资源、增强公司未来的盈利能力、提升公司整体的核心竞争力和经营业绩，公司于 2018 年 3 月 29 日召开第一届董事会第二十次会议，审议通过了关于公司对外投资设立全资子公司的议案。该全资子公司北京全景云计算科技有限公司注册地为北京市朝阳区，注册资本为人民币 100 万元，已于 2018 年 4 月 19 日完成工商注册登记手续并取得营业执照。经公司自主开发搭建的图片版权保护平台图片版权监测中心，于 2018 年 3 月 28 日正式上线。该中心使用区块链技术和图像识别技术搭建，将被动的版权保护变为主动的版权登记、确认和维权追偿，力求构建公开透明、安全高效、生生不息的图片版权新生态。该平台的上线将使得公司版权保护更加全面、准确和便捷，为客户提供更加高效、有力的支撑，有助于进一步提升公司综合实力。2018 年 4 月 25 日，公司召开 2017 年年度股东大会，审议通过了关于 2017 年度利润分配及资本公积转增股本的议案，公司 2017 年年度权益分派方案为以截至权益分派股权登记日的总股本数为基数，以资本公积向全体股东每 10 股转增 10 股，转增前公司总股本为71,800,000 股，转增后总股本增至 143,600,000 股。该方案已于 2018 年 5 月实施完毕，公司已完成因权益分派增加公司注册资本及公司章程修订的相关工商备案登记手续。公司于 2018 年 5 月收到由中关村科技园区管理委员会颁发的证书编号 20182040204001 的中关村高新技术企业证书，发证日期为 2018 年 5 月 24 日，有效期三年。公司已于 2016 年12 月通过国家高新技术企业认定，并享受连续三年企业所得税优惠税率，中关村高新技术企业证书的取得再次彰显了公司科研和运营能力，对公司的经营发展将起到积极作用。公司于 2018 年 6 月 6 日取得六份中华人民共和国国家版权局核发的计算机软件著作权登记证书。该证书的取得体现了公司自主研发及技术创新能力的提升，有利于公司进一步完善知识产权保护体系，形成持续创新机制，增强自主知识产权和技术领先优势，提升公司核心竞争力、无形资产价值和品牌知名度。公告编号：2019-022 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 公告编号：2019-022 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、全景网络 指 北京全景视觉网络科技股份有限公司 全景有限 指 北京全景视觉网络科技有限公司 中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 中兴财光华 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）天元 指 北京市天元律师事务所 公司章程 指 北京全景视觉网络科技股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 监管办法 指 非上市公众公司监督管理办法 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)工商局 指 工商行政管理局 元、万元 指 中国的法定货币单位,人民币元、人民币万元 PGC 指 Professionally-generated Content,专业生产内容 UGC 指 User-generatedContent,用户生产内容 O2O 指 Online To Offline,又被称为线上线下电子商务 B2C 指 Business to Customer,指企业对顾客之间的营销关系 B2B 指 Business-to-Business,指企业对企业之间的营销关系 App 指 Application 的缩写,指智能手机的第三方应用程序 PC 指 Personal Computer,指个人计算机 公告编号：2019-022 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吕辰、主管会计工作负责人吕辰及会计机构负责人（会计主管人员）吕辰保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 行业竞争风险 互联网图片行业是快速发展的行业，行业机遇会吸引新的竞争者进入，这将导致公司所处行业竞争加剧。虽然公司在内容积累、版权维护、销售渠道和客户资源等方面存在优势，但新竞争者的出现有可能对公司的经营业绩产生不利的影响。公司治理的风险 随着公司业务的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求，各项管理、控制制度的执行需要经过公司实际运营中的检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。版权受侵犯的风险 目前图片市场盗版现象仍然比较普遍，公司所采集的数字图片、视频等内容，可能在未经公司授权的情况下被使用者下载、使用及传播。产业政策风险 我国的互联网行业受到国家工业和信息化部的监管，文化创意产业受到国家新闻出版广电总局、文化部等相关政府部门的共同监管。公司同时受到互联网和文化创意两个产业的影响，随着互联网和文化创意产业的快速发展和相互融合，监管部门逐步加强了对行业的监管力度，并不断出台了相关管理制度，未来产业政策的调整可能影响公司业务的开展，对公司的持续发展产生不利影响。互联网系统及数据安全风险 互联网图片行业依赖于互联网服务，互联网客观上存在着网络公告编号：2019-022 6 基础设施故障、软件漏洞、链路中断等系统风险，甚至会存在恶意利用公司网站的程序错误或缺陷干扰公司网站平台的运作或利用黑客技术侵入客户账户的可能性。设备故障、软件漏洞、网络攻击以及自然灾害等因素可能导致网站正常用户的私人信息或财产受到损失，严重时可能造成公司业务中断，从而影响公司的声誉和经营业绩。人力资源风险 人才是公司能在激烈的市场竞争中保持竞争优势、取得持续发展的关键因素。随着行业格局的不断变化，同行业公司对各类人才的争夺将更加激烈。随着经营规模的扩大，公司对相应的人才储备规模将有待加强，对具有专业技术及丰富管理、销售经验的人员将具有更大需求。为了满足公司持续、稳定、快速发展对人才的需要，公司制定了相应人才管理及激励措施较好地保证了公司人员的稳定。但未来如果公司人力资源不能适应公司业务的快速发展，将对公司的经营产生一定影响。新业务拓展风险 为顺应发展，近年来公司持续加大技术投入，在图片识别、图片搜索和图片大数据加大研发费用，并引入更专业的技术研发人员。推出“互联网图片+”，拓展图片搜索、社交、购物等功能，重新塑造以图片为依托的全新互联网生态圈。公司未来将通过 UGC 和 PGC，大规模整合图片内容，在移动端全面开放个人用户，为用户提供精准精美的搜索体验。但由于公司相关业务尚处于开拓初期，相关服务的资金管理、市场营销等方面仍有待进一步强化，新业务的拓展存在不确定性。营销网络风险 公司一直重视市场开拓与营销管理，培育了一支规模较大的专业营销队伍。目前已建立了覆盖北京、上海、广州的营销网络，拥有稳定的核心客户群，主要是大型的广告、媒体和商业公司等。虽然公司产品为市场及客户认可，公司与主要客户已建立了较为稳固和良好的合作关系，但是如果国家有关政策变化或竞争对手调整营销策略，可能导致公司销售渠道受阻或者客户流失，从而影响公司产品的销售。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-022 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京全景视觉网络科技股份有限公司 英文名称及缩写 Panorama Media Inc.证券简称 全景网络 证券代码 834877 法定代表人 吕辰 办公地址 北京市朝阳区朝外大街乙 12 号昆泰国际大厦 O-708O-710 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 张建辉 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 010-59212789 传真 010-59212777 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区朝外大街乙 12 号昆泰国际大厦 O-708O-710 室(邮编 100020)公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 11 月 8 日 挂牌时间 2015 年 12 月 11 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务业”-“I64 互联网和相关服务”中的子类“649 其他互联网服务”-“6490 其他互联网服务 主要产品与服务项目 视觉产品整合与销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）143,600,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 7 控股股东 吕辰 实际控制人及其一致行动人 吕辰 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 9111010578170427XD 否 注册地址 北京市朝阳区朝外大街乙 12号昆泰国际大厦 O-708O-否 公告编号：2019-022 8 710 室 注册资本 143,600,000.00 是-五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 张磊、李晓斐 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-022 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 149,564,654.26 140,769,324.27 6.25%毛利率%49.70%58.78%-归属于挂牌公司股东的净利润-40,217,930.15-3,295,681.92-1,120.32%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-41,533,248.27-3,280,685.41-1,165.99%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-20.12%-1.49%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-20.78%-1.48%-基本每股收益-0.28-0.05-460.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 312,731,457.89 307,549,748.34 1.68%负债总计 132,988,095.02 87,588,455.32 51.83%归属于挂牌公司股东的净资产 179,743,362.87 219,961,293.02-18.28%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.25 3.06-59.15%资产负债率%（母公司）41.77%28.00%-资产负债率%（合并）42.52%28.48%-流动比率 143.92%236.45%-利息保障倍数-94.49-0.46-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 22,105,307.22-51,793,308.36 142.68%应收账款周转率 83.56%122.00%-存货周转率 5,010.00%1,607.00%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%1.68%7.78%-营业收入增长率%6.25%0.52%-净利润增长率%-1,120.32%-162.94%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-022 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 143,600,000 71,800,000 100.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,084,328.74 债务重组损益-13,056.60 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,523,839.06 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,547,433.08 所得税影响数 232,114.96 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 1,315,318.12 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据（合并）0.00 0.00-应收账款(合并)140,445,789.63 0.00-应收票据及应收账款(合并)0.00 140,445,789.63-应付票据(合并)0.00 0.00-应付账款(合并)38,994,841.84 0.00-应付票据及应付账款(合并)0.00 38,994,841.84-管理费用(合并)29,046,812.18 10,623,547.72-研发费用（合并）0.00 18,423,264.46-应收票据（母公司）0.00 0.00-应收账款（母公司）139,945,789.63 0.00-应收票据及应收账款（母公司）0.00 139,945,789.63-应付票据（母公司）0.00 0.00-应付账款（母公司）38,994,841.84 0.00-应付票据及应付账款0.00 38,994,841.84-公告编号：2019-022 11 （母公司）管理费用（母公司）29,046,812.18 10,623,547.72-研发费用（母公司）0.00 18,423,264.46-九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 公告编号：2019-022 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司的商业模式是依托互联网及移动互联网，打造海量版权图片的交易平台，通过版权分销与版权所有者进行分成的模式。同时通过海量的图片资源来实现图片社交和图片分享的产业链，致力于打造视觉内容生态圈，包括视觉内容交易、视觉内容分享、视觉内容社交、视觉内容搜索等生态模式。公司的收入来源主要是销售视觉内容产品的版权使用权和媒介代理费收入。公司盈利模式的核心在于“平台”和“渠道”：公司的视觉内容销售平台通过代理国内外供应商和摄影师的视觉内容、收购及自拍视觉内容，通过 UGC、PGC 等产生大量的视觉内容资源，为下游客户提供视觉内容及品牌投放渠道，公司收取版权使用费用或渠道投放费。在视觉内容业务的基础上，企业通过视觉内容管理、提供拍摄场地和设备等增值服务，满足客户多样化、个性化的需求。如今公司已在北京、上海、广州三大创意传媒中心城市设有运营机构，便于快速响应用户需求，通过专业的技术和敬业的服务满足客户对视觉内容素材拍摄需求和广告创意需求。公司的企业品牌发展同“创意视觉经济”理念完美融合，为中国广告、媒体以及大众提供最佳的、定制化视觉解决方案。公司的主要客户为媒体客户（主要包括报纸、杂志、出版社、广电、互联网等）和商业客户（主要包括广告公关公司、企事业单位、政府机构等），长期以来，公司与之保持着良好的合作关系。报告期内公司商业模式未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、技术优势公司拥有独立的技术开发团队，具有丰富的互联网开发及运营经验。公司目前拥有自主开发和运营的 、 等网站，以及 A 移动应用端。公司在视觉内容搜索、视觉内容交易、视觉内容社交、视觉内容分享等视觉内容生态圈领域具有技术优势：公司针对在线用户不断加强用户体验，全面提升网速；在搜索方面推出新的算法和排序，搜索功能更加强大。公司自主开发的“视觉内容管理平台”，对客户的视觉内容等数字资源进行存储、检索、管理、分享和获取，简化客户的资源管理。2、营销服务与综合配套优势 公司拥有一支精干、敬业、协同、专业的营销服务团队，并在北京、上海、广州三大创意传媒中心城市设有运营机构，营销服务遍布全国，便于快速响应用户需求，为客户提供 7x24 小时全天候售前、售中、售后专业化服务。公司集成行业内各高端品牌的厂商，与公司建立了业务上下游关系，为公司提供全面配套支持服务。公司的视觉内容供应服务市场已经全方位展开，全力发展中国的创意视觉经济。3、创新能力优势 公司一直致力于在商业模式上不断探索、在技术上不断创新、在产品上不断创造，站在产品的视角、渠道的视角、品牌传播的视角重新定位企业的品牌策略、营销策略，时刻保持着创新精神，并因此也逐步具备了创新能力的优势。作为国家高新技术企业，形成持续创新机制，进一步完善知识产权保护体系，提升公司核心竞争力、无形资产价值和品牌知名度，保持公司产品和服务在同行业中的技术领先优势。4、丰富的行业经验和稳定的客户资源优势 公司自 2005 年成立以来，本着平台化运作的思维，服务好上下游的供应商和客户。通过十余年的积累和沉淀，公司积累了丰富的行业经验，为公司在行业内奠定了坚实的基础和客户资源。公司凭公告编号：2019-022 13 借卓越的内部管理和行业口碑获得客户信赖并逐渐树立品牌，客户粘性较高、销售渠道稳定。5、资源整合优势 公司通过整合全球资源，代理世界范围上百家著名视觉内容品牌和 10 多万国内外知名摄影师作品，整合全球 1.5 亿张正版高品质视觉内容，全方位满足用户创意、编辑、自用等用途。与公司合作的国际视觉内容品牌公司在行业内地位较高。例如加拿大视觉内容公司 Masterfile，英国视觉内容公司 Image Source、OJO images、Cultura、Loop images、Alamy；美国视觉内容公司 Super Stock、blend images、RubberBall；法国视觉内容公司 Photononstop；西班牙视觉内容公司 ageFotostock；瑞典视觉内容公司 Johner；韩国视觉内容公司 Topic；日本视觉内容公司 Datacraft；新加坡视觉内容公司 asia images group；国内创意视觉内容公司河图创意 Eastphoto，这些著名的视觉内容公司为公司提供了源源不断的优质视觉内容资源。6、维权优势 公司经营中始终坚持合法授权的原则，降低公司经营中的法律风险，积极勇担社会责任，致力于创意视觉内容的价值升级。通过“全景云盾”实现全网监控和追踪，借助区块链技术保护原创者权益的同时，帮助内容生产者优化数字资产管理，共建绿色视觉经济新生态。7、管理优势 因视觉内容资源存在内容海量化、版权种类多样化等特点，综合管理的难度大。同时，客户需求各异，视觉内容销售服务需要将视觉内容和多样的客户需求进行有效的对接。公司拥有一套高效、稳定的运营和管理流程，依托强大的视觉内容搜索引擎，能够及时把视觉内容产品以最优化的方式、最合理的价格及时提供给不同需求的用户，提供最专业的视觉产品，运用专业视觉理念提供定制化视觉解决方案。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:-二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 报告期内，公司实现营业收入 149,564,654.26 元，同比增长 6.25%，收入变化的主要因素：本报告期内公司一方面视频在线、摄影师云相册服务系统的开发更有效的为客户提供国内外优质供应商全新的视觉产品，年度内签订战略合作协议的客户有所增加；另一方面继续增强维权管理平台图片比对及固化效率，并完成了对于维权线索的准确记录，在挖掘潜在客户方面提供了更精准的服务，较同期获客数量增长 113.33%。公司营业成本 75,232,636.88 元，同比增长 29.67%，主要原因是基于产品维权业务涉及到第三方保全以及大量的人工投入造成了营业成本的增长；报告期内净利润-40,217,930.15 元，亏损增加 1,120.32%，营业总收入增加 6.25%，营业总成本增加 38.62%，主要一方公告编号：2019-022 14 面公司通过自主开发的搜索平台大大提升了维权式营销能力，在收入不断增长的前期下，公司加大了营销团队、办公室、营销费用等方面的投入；另一方面前期预付的供应商款项当期进行了费用转化，造成费用增加 3,300 万元；前期应收账款尚未在报告期内收回，造成当期计提资产减值损失增加19,897,387.00 元，均为造成本年度各项财务指标增幅的原因；公司实现经营活动产生的现金流量净额 22,105,307.22 元，净现金流量较上年同期增长 73,898,615.58 元，主要由于报告期内新的营销手段带来了更多优质的预付款客户。在国内外视觉内容市场一片大好及快速发展的背景下，全景网络作为中国视觉内容市场的领先者，自主开发搭建的视觉内容版权保护平台视觉内容版权监测中心，于 2018 年 3 月 28 日正式上线。该中心使用区块链技术和图像识别技术搭建，将被动的版权保护变为主动的版权登记、确认和维权追偿，力求构建公开透明、安全高效、生生不息的视觉内容版权新生态。该平台的上线将使得公司版权保护更加全面、准确和便捷，为客户提供更加高效、有力的支撑，有助于进一步提升公司综合实力和竞争力。2、公司发展目标 公司将利用产品，技术和品牌等方面的优势，全力打造视觉内容大数据，建立强大的全景云，推出“互联网视觉内容+”，拓展视觉内容搜索、信息获取、视觉内容社交、视觉内容导购等功能，塑造以视觉内容为依托的全新互联网生态圈。3、公司发展规划 为了完成公司互联网视觉内容生态圈的打造，打破传统的方式。公司首先提出每个人都是摄影师，大众产生的视觉内容，大大弥补了传统视觉内容公司的局限性。读图时代就是公司的商业模式：第一，公司将布局云相册，为个人和企业建立强大的视觉内容社区；第二，将建立精准精美的视觉内容搜索，为用户提供新的视觉内容检索工具；第三，以图会友，兴趣社交，建立全新的社交方式。公司未来将在进一步完善传统创意类视觉内容的技术、产品、营销的各项工作基础上，布局全球市场，打造中国视觉内容的全球品牌。同时在移动端继续发力，打造中国版的视觉内容社交、视觉内容分享的新平台。公司坚信“视界决定世界”，以“视觉内容连接世界”为内核，用优质的个性化服务满足用户需求，为中国及全球的内容生产者提供更宽广的空间，构建互联网时代的全景云生态。（二）（二）行业情况行业情况 互联网人口红利消失，行业进入存量竞争阶段，用户时间价值凸显。截至 2018 年 6 月，我国手机网民规模占整体网民的规模高达 98.3%，说明我国网民基本上都使用手机上网，手机网民逐步饱和。新媒体爆发式增长，4G 网络打破带宽限制，视觉内容需求激增。移动互联时代，智能手机进入千家万户，互联网普及率迅速提升，以微信、微博、今日头条等为代表的新媒体实现了爆发式增长，同时 4G 网络打破带宽限制，与 PC 时代不同，移动终端使得搜索引擎功能被弱化，超级 APP 成为占据用户时间最长的应用，例如微博、微信、长视频等。根据2017 中国版权视觉内容行业观察互联网世界下的版权视觉内容产业变革和创新，50.70%的微信用户朋友圈内容形式偏好为视觉内容，81.5%微博用户内容偏好形式为视觉内容+文字，相比文字拥有更多丰富展现形式、信息量更大、传播效率更高的视觉内容需求激增，手机网民更加偏好视觉内容，拉动视觉内容需求。在移动互联网的发展过程中，以微信公众号为代表的自媒体成为中国独有的现象，并催生出了海量的自媒体和庞大的自媒体从业人群。根据微信发布的2017 微信数据报告，微信公众号总量已达到 3000 万个，月活数量已达 350 万个；截至 2017 年 12 月，微博月活跃用户增至 3.92 亿。以微信公众号、微博等为代表的互联网社交媒体实现了爆发式增长，数以百万的“自媒体”形成新的内容生态。视觉内容是移动互联网时代社交、展示与营销的最重要载体，继影视、音乐、文字之后，读图时代网络视觉内容正版化爆发，随着产业化进程的加快和政策、技术、经济多因素影响，中国视觉内容供应趋势持续上升。随着网络技术和摄影技术装备的发展，以及视觉内容市场成熟度的不断升高；摄影成为越来越多人的爱好，图像供应者群体规模不断扩大，摄影师群体的活跃度明显增强，视觉内容公告编号：2019-022 15 市场出现新的微利图像、图像社区等新的形式，大众消费级市场需求被激活，中国视觉内容市场供应进入新的时代。一方面，企业客户成为视觉内容库新的增长来源。过去，政府机构、企业、社会组织通过传统媒体发布信息，进行大型宣传活动时要向广告公司购买创意与视觉内容。企业可以通过开设微信公众号、头条号、微博等“企业自媒体”方式，直接在互联网平台上向公众发布信息。自媒体内容创作边界不再受到新闻性的局限，而是向更大范围拓展。微信公众号等运营主体中近 70%的为企业和组织，他们在使用视觉内容素材属于将视觉内容用作商业行为，因此与自媒体类似都需要采购正版视觉内容。另一方面，视觉内容市场发展受益于文化事业和文化产业双轮驱动，视觉内容供给和需求高速增长。视觉内容由于其碎片化的特点，相较于视频、音乐等其他文化版权产品，其保护难度更大。2017中国版权视觉内容行业观察报告显示，64%的摄影师经历过视觉内容被盗用，其中 49%为博客和社交网站，28%为商业盗用。2011 年颁布的中华人民共和国著作权中，明确“将摄影视觉内容作品纳入版权保护范围”，并规定“合理使用”范围。随着国家对著作权保护力度不断加大，相关法律不断完善，公众版权意识不断增强，有能力且有意愿为更高品质正版内容付费的时代逐步到来。2018 年第十三届全国人大政府工作报告中明确指出:“强化知识产权保护，实行侵权惩罚性赔偿制度”。2018年 2 月 27 日，中共中央办公厅国务院办公厅印发关于加强知识产权审判领域改革创新若干问题的意见。意见是“两办”印发的第一个专门面向知识产权审判的里程碑式的纲领性文件，确立了新时代人民法院知识产权审判工作的指导思想、基本原则、改革目标和重点措施，将从程序和制度上全面加快我国知识产权保护的审判体系和审判标准的现代化进程。2018 年 4 月，习近平总书记在博鳌亚洲论坛中表示：“将加强知识产权保护，重新组建国家知识产权局，加大执法力度，提高违法成本，充分发挥法律的震慑力。”政策的出台为我国版权事业发展注入了强劲动力，为建设版权强国和创新型国家提供了保障。2017-2018 年视觉内容版权保护加速推进。截至 2017 年 7 月北京市海淀区审理视觉内容侵权案件数就达到 2879 件，同比增长近 100%。这说明我国在视觉内容版权保护上司法力度加大，版权人维权意识也在不断加强。视觉内容正版化趋势明确，政策保障有力，视觉素材潜在市场空间大。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 12,408,340.51 3.97%9,826,581.72 3.20%26.27%应收票据与应收账款 152,071,499.98 48.63%140,445,789.63 45.67%8.28%存货-0.00%3,003,038.00 0.98%-100.00%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 30,878,408.61 9.87%40,484,968.97 13.16%-23.73%在建工程-短期借款 10,000,000.00 3.20%19,866,440.87 6.46%-49.66%长期借款-无形资产年末账面价值 52,832,639.36 16.89%37,950,079.59 12.34%39.22%公告编号：2019-022 16 应付票据及应付账款 80,509,730.13 25.74%38,994,841.84 12.68%106.46%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金增加 26.27%，主要由于本报告期内，签订的产品销售及预付款客户数量较多。2、应收账款增加 8.28%，主要由于本报告期内，公司对部分客户放宽了业务收款帐期。3、存货减少 100%，主要由于市场活动需要领用部分存货。4、固定资产减少 23.73%，主要由于前期采购的设备继续影响本报告期折旧费用。5、短期借款减少49.66%，主要由于经营现金充足，报告期内按期偿还贷款后未产生新的借款。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 149,564,654.26-140,769,324.27-6.25%营业成本 75,232,636.88 50.30%58,019,181.32 41.22%29.67%毛利率 49.70%-58.78%-管理费用 15,060,977.12 10.07%10,623,547.72 7.55%41.77%研发费用 9,348,420.29 6.25%18,423,264.46 13.09%-49.26%销售费用 64,248,885.20 42.96%40,386,952.48 28.69%59.08%财务费用 708,335.88 0.47%892,896.09 0.63%-20.67%资产减值损失 33,275,323.08 22.25%13,377,936.08 9.50%148.73%其他收益 2,888,547.60 1.93%-投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-149,363.42 0.11%-100.00%汇兑收益-营业利润-45,821,251.25-30.64%-2,114,471.65-1.50%-2,067.03%营业外收入 39,337.01 0.03%789,803.14 0.56%-95.02%营业外支出 1,537,203.93 1.03%751,545.65 0.53%104.54%净利润-40,217,930.15-26.89%-3,295,681.92-2.34%-1,120.32%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、营业收入较上年增长 8,795,329.99 元，增长 6.25%，主要由于本报告期内多为附带预付款的战略合作客户，年度内尚未达到确认收入的标准，较同期变化不大。2、营业成本增长 17,213,455.56 元，增长 29.67%，变动主要原因为：基于产品维权业务涉及到第三方保全结算以及大量的人工投入，采购新产品所支付的年度保证金均造成营业成本的增长。3、其他收益较上年增长 2,888,547.60 元，增长 100%，主要原因为：本报告期收到 2 笔政府对于文化创意企业的专项引导资金 2,800,000.00 元用于扶持企业创新。4、管理费用增加 4,437,429.40 元，增长 41.77%，主要原因为:上年度开发的知识产权项目全部完公告编号：2019-022 17 成后造成本报告期无形资产摊销 4,878,053.22 元。5、研发费用减少 9,074,844.17 元，费用较上年度下降 49.26%，主要原因：2017 年度委托外部进行的活动测试费用较高，本报告期内技术项目不涉及没有投入。6、销售费用增加 23,861,932.72 元，增长 59.08%，变动主要原因为:营销规模增长造成的相关费用增长。7、财务费用减少 184,560.21 元，下降 20.67%，变动主要原因为：报告期年度收到北京市国有文化资产监督管理办公室对北京市文创企业的贷款贴息 245,300.00，按相关规定直接冲减相关借款费用 8、营业利润减少 43,706,779.60 元，下降 2,067.03%，变动主要原因为：公司广告业务的应收款账期延长，造成本报告期坏账准备计提金额增长；另一方面前期预付的供应商款项当期进行了费用转化。9、营业外收入减少 750,466.13 元，下降 95.02%，变动主要原因为：本报告期仅收到失业保险基金给予的稳定岗位补贴 39,028.74 元。10、营业外支出增加 785,658.28 元，增长 104.54%，主要原因为：报告期内价值 998,934.08 元的存货保质期已过，公司进行了过期清理处置。11、净利润减少 36,922,248.23 元，亏损增加 1,120.32%，主要原因为：一方面公司通过自主开发的搜索平台大大提升了维权式营销能力，在收入不断增长的前期下，公司加大了营销团队、办公室、营销费用等方面的投入;另一方面前期预付的供应商款项当期进行了费用转化，造成费用增加 3300 万元;前期应收账款尚未在报告期内收回，造成当期计提资产减值损失增加 11,742,337.35 元，均为造成本年度各项财务指标增幅的原因。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 149,533,978.14 135,891,028.82 10.04%其他业务收入 30,676.12 4,878,295.45-99.37%主营业务成本 75,232,636.88 58,019,181.