834648_2018_中纸在线_2018年年度报告_2019-03-26.pdf

1 2018 年度报告 中纸在线 NEEQ:834648 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 Chinapaper-Online(Suzhou)E-Commerce Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 6 月 26 日，全国股转公司下发关于中纸在线(苏州)电子商务股份有限公司发行股份购买资产暨重大资产重组股份登记的函，2018 年 7月 12 日，中登股份登记完成，中纸在线正式引入国有股东北京京纸集团有限公司和北京制浆造纸试验厂。2018 年 6 月 21 日，北京京纸集团有限公司总经理屈素辉女士、副总经理王番先生与亚太森博（广东）纸业有限公司总经理洪庆隆一行在中纸在线会议室就三方合作达成了共识。2018 年 12 月 12 日，北京京纸集团有限公司与公司原控股股东江苏和阳投资有限公司完成 1000 万股股份交割，京纸集团成为公司控股股东、第一大股东，公司变为国有控股企业，获得国有股东认可与支持。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、中纸在线 指 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 和阳投资 指 江苏和阳投资有限公司 荻溪文化 指 苏州荻溪文化创意产业投资中心（有限合伙）主办券商、东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限公司 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 经股份公司股东大会通过的现行有效的股份公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 物联网公司 指 中纸在线（苏州）物联网有限公司 供应链管理公司 指 中纸在线（苏州）供应链管理有限公司 浙江春雨 指 浙江春雨纸制品有限公司 中纸飞迅 指 北京中纸飞迅科技有限公司 北京合鑫 指 北京合鑫春雨贸易有限公司 东莞和鑫 指 东莞市和鑫纸业有限公司 彩立达 指 苏州彩立达数码科技有限公司 邢台新材料 指 中纸在线邢台新材料有限公司 京融恒达 指 北京京融恒达纸业有限公司 京纸集团 指 北京京纸集团有限公司 国管中心 指 北京国有资本经营管理中心 北京市国资委 指 北京市人民政府国有资产监督管理委员会 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李建强、主管会计工作负责人聂自林及会计机构负责人（会计主管人员）聂自林保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。注注：2018 年 12 月 31 日，本公司董事会收到财务负责人（财务总监）胡少芳递交的辞职报告，2019 年 1 月 2 日起辞职生效。胡少芳辞职后不再担任公司其它职务。公司已于2019年1月2日披露高级管理人员辞职公告（公告编号：2019-001）。截至2019年3月27日，公司董事会尚未聘任新财务负责人（财务总监），原财务负责人（财务总监）胡少芳离职后，财务工作由副总经理聂自林代为主持，公司将尽快聘任新财务负责人（财务总监）。2018年年度审计报告、财务报表中主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）签字由副总经理聂自林签署。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业竞争加剧的风险 本公司属于纸制品批发业，公司销售模式为直接对终端用户销售和对市场上中小型的经销商销售，具有多渠道的销售网络，销售规模保持稳定。但因涉及纸制品加工贸易的企业较多，行业内无单一或少数垄断的企业，市场竞争激烈，同时上游纸张生产厂家较多，生产厂家抢占市场份额进一步加剧了行业的市场竞争程度，面临行业竞争加剧的风险，公司毛利率可能会受到一定的影响。人才不足的风险 现代批发业，不论是连锁经营、现代物流，还是电子商务交易，都应以现代化的商品配送为基础。但是多数传统批发企业尚未有效运用这些现代化的手段，无法做到信息化与标准化，加之精通现代商业的人才与快速发展的行业现状难以匹配，批发企业管理人员分析和运用数据的能力不强，开发批发业信息系统6 的商业软件发展缓慢，从而造成批发行业转型升级相对滞后，难以充分满足社会生产消费对本行业提出的需求。公司正积极利用互联网提供的新平台、新技术进行转型升级，目前在精通互联网和纸张两个行业的人才方面仍有缺口，这对公司进一步发展有一定不利影响。应收账款金额较大的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司应收账款账面价值为 5060.62 万元，占资产总额的比例为 21.44%，应收账款在公司资产中占比较高。虽然报告期内公司货款回笼情况整体良好，账龄在 1 年以内的应收账款占比均超过了 90%，且客户相对分散、信誉度较高，但倘若某些客户因经营出现问题导致公司无法及时回收货款，将对公司的现金流和资金周转产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 2018 年 9 月 11 日，京纸集团与和阳投资、李建强签署表决权委托协议。根据该协议，委托人和阳投资、李建强委托京纸集团及其提名的董事在该协议签署之日起行使委托人持有的中纸在线股份对应的全部股东表决权及其提名的董事在中纸在线董事会的表决权等权利。该协议有效期至京纸集团成为中纸在线第一大股东之日届满。同日，京纸集团与李建强签署表决权委托协议，根据该协议，委托人李建强委托京纸集团及其提名的董事行使委托人持有的中纸在线股份对应的全部股东表决权及其提名的董事在中纸在线董事会的表决权等权利。本协议所述的委托表决权行使期限，自本协议生效之日起至京纸集团成为中纸在线绝对控股股东（依京纸集团直接及间接持有的中纸在线股份及京纸集团通过除本协议以外的其他协议、安排与其他投资者共同扩大其拥有的中纸在线表决权数量合并计算，持股比例超过 50%）之日止。本协议自各方签署之日起成立并于京纸集团成为中纸在线第一大股东（以证券登记结算机构登记之日为准，依京纸集团直接持有的中纸在线股份计算）之日起生效。2018 年 9 月 11 日，京纸集团同和阳投资签署股份转让协议，约定京纸集团以 4 元/股的价格购买中纸在线股东和阳投资持有的中纸在线 1,000 万股股份。2018 年 12 月 12 日，上述股份交割完成，京纸集团与和阳投资、李建强签署的表决权委托协议不再生效，京纸集团与李建强签署的表决权委托协议开始生效，即本次变更完成后，京纸集团将直接持有公司 15,450,000 股股份，占公司总股本 25.30%，间接持有公司 11,005,237 股股份，占公司总股本 18.02%，通过与李建强签署的表决权委托协议，京纸集团实际上将合计持有中纸在线 58.39%共计 35,648,237 股股份对应的股东表决权。北京一轻控股有限责任公司持有京纸集团 100%的股权，为京纸集团的控股股东。国管中心持有一轻控股 100%的股权，北京市国资委持有国管中心 100%股权。故北京市国资委为京纸集团的实际控制人。北京市国资委是北京市政府授权代表国家履行国有资产出资人职责的北京政府直属特设机构。中纸在线实际控制人由李建强变更为北京市国资委，原实际控制人不当控制的风险不再适用。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 英文名称及缩写 Chinapaper-Online(Suzhou)E-Commerce Co.,Ltd.证券简称 中纸在线 证券代码 834648 法定代表人 李建强 办公地址 江苏省苏州市相城区太平街道金澄路 88 号文创园 86-1#8312 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 何远涛 职务 董事会秘书 电话 0512-87898650 传真 0512-87662010 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 苏州市相城区太平街道金澄路 88 号文创园 215137 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 5 月 13 日 挂牌时间 2015 年 12 月 4 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F 批发和零售业-F51 批发业-F519 其他批发业-F5199 其他未列明批发业 主要产品与服务项目 公司主营业务为各类纸张、纸浆产品的批发贸易，同时依据中纸在线网和中纸商城向客户提供信息咨询服务、在线交易、物流仓储分切服务。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）61,055,237 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 北京京纸集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 北京市人民政府国有资产监督管理委员会 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320500774652598K 否 注册地址 苏州市相城区太平街道金澄路 88号 否 注册资本（元）61,055,237 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东吴证券 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵曼、胡立凯 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号 2206 房间 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 523,622,695.99 762,447,191.93-31.32%毛利率%3.75%4.47%-归属于挂牌公司股东的净利润-7,071,966.22 11,236,297.33-162.93%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-7,292,470.55 10,722,590.31-166.64%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-6.58%15.39%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-6.79%14.68%-基本每股收益-0.13 0.25-152.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 236,037,025.83 223,821,778.75 5.46%负债总计 99,779,201.15 145,180,616.49-31.27%归属于挂牌公司股东的净资产 136,257,824.68 78,640,918.38 73.27%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.23 1.76 26.70%资产负债率%（母公司）45.76%68.09%-资产负债率%（合并）42.27%64.86%-流动比率 1.77 1.30-利息保障倍数-5.11 11.41-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-26,965,167.82 30,099,982.82-185.60%应收账款周转率 9.57 13.80-存货周转率 9.59 17.23-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%5.46%66.65%-营业收入增长率%-31.32%-15.32%-净利润增长率%-162.93%17.53%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 61,055,237 44,600,000 36.90%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 300,000.00 其他营业外收入和支出-5,994.22 非经常性损益合计非经常性损益合计 294,005.78 所得税影响数 73,501.45 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 220,504.33 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 一、重要会计政策变更 财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知要求编制 2018 年度及以后期间的财务报表。本公司执行上述会计政策对列报前期财务报表项目及金额的影响如下：科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）11 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 2,565,225.00 0-应收账款 58,866,354.26 0-应收票据及应收账款 0 61,431,579.26-应付票据 61,712,504.45 0-应付账款 47,779,716.58 0-应付票据及应付账款 0 109,492,221.03-管理费用 7,835,483.67 7,717,572.78-研发费用 0 127,910.89-二、重要会计估计变更 本公司报告期内企业重要会计估计未发生变更。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司定位纸张行业综合服务商，为行业客户提供信息资讯、电商交易、物联网、供应链管理四类服务。经过多年的行业信息收集、市场数据分析，中纸在线深度挖掘行业内高毛利品种热升华转印纸，并对该品种涉及的数码印花行业进行深入的有针对性的研究，成立邢台新材料公司作为生产基地，为数码印花行业提供热升华转印纸产品。1、信息资讯：中纸在线网站 2010 年上线以来，因纸张行业信息不透明，9 年以来持续为行业客户提供资讯信息服务。资讯业务通过采集市场一手信息并编辑成行情、报告、指数等信息产品销售给行业需求客户，目前合作客户覆盖纸浆厂、纸浆贸易商、造纸厂、纸品厂、纸张贸易商、终端用纸工厂等行业内客户和多个咨询机构。2、电商交易：中纸在线交易业务为自营业务。自营业务是公司目前核心业务类型。通过打造中纸在线平台（PC 端、微信端），极大提升产品信息的快速传播速度和获得客户的数量，结合线上平台的宣传和业务人员电话拜访、实地拜访，公司聚集大量的真实用户，提升了销售端的运营效率。公司近 19 年的经营，已在行业内与多家大型造纸厂家建立长期稳定的采购关系，厂家也对中纸在线有低价优惠的政策和一定额度的授信。业务过程中，中纸在线向上游收取一定比例返利，向下游收取一定比例代采购费用，通过电商平台的应用，在降低下游采购成本，提升上游销售效率的前提下，实现三方共赢；3、物联网业务：物联网业务由中纸在线（苏州）物联网有限公司开展，业务范围为纸张及相关产品仓储、分切和物流。在服务于母公司业务的同时，独立开展经营活动，收取客户仓储费、装卸费、分切费和运输费。4、供应链管理业务：供应链业务系为意向客户提供供销两端综合服务（例如为纸品厂提供原纸并销售纸制品），通过为意向客户提供更多项服务，深入挖掘行业内客户的盈利空间。除上述四类服务外，历时两年多，中纸在线实现了热升华转印纸技术产业化，2017 年，中纸在线投资设立了全资子公司中纸在线邢台新材料有限公司，主营热升华转印纸的生产与销售，同时邢台新材料与南和经济开发区管理委员会签订节能型快干热升华纸转印纸项目。2018 年，邢台新材料热升华转印纸两条生产线已建成投产，预计年产量 15000 吨，同时，产品技术日趋成熟，产品质量愈发稳定，经过前期的市场铺垫，行业内建立优良口碑，预计在 2019 年，将为公司带来可观的利润增长。中纸在线信息资讯+电商交易+物联网+供应链管理的商业模式，打破了转型前贸易商角色的局限，以综合服务商的姿态为行业所有客户提供多种服务，扩展了公司的目标客户群体，增强单一客户的盈利空间。针对热转印纸的开发与投产，强化了公司服务细化行业的能力，多种服务相互支撑，科学的、有针对性的对行业服务进行拓展，打造精细化、综合化的服务模式，增加客户对中纸在线的黏性，提升了公司综合市场竞争力。报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 13 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、模式确立 2019 年公司持续打造综合服务商的经营模式，不断提升资讯、电商、物联网、供应链管理的综合竞争优势。其中中纸在线公司负责资讯和电商自营业务，物联网公司为行业客户提供仓储、分切、物流等配套服务，中纸在线邢台新材料有限公司实现热升华转印纸的生产、经营。通过经营模式的不断优化，公司成功以综合服务商的身份服务行业内所有客户，扩大了公司在行业内的影响力和公信力，与客户共赢的盈利模式将进一步提高公司在 2019 年的盈利能力和行业地位。2、营销计划 公司将全力推广电商自营业务和热升华转印纸业务。其中，电商自营业务将以开发新品种和加强地推能力为主，2019 年将持续完善产品线，开发高中档用纸市场，增强对不同客户的不同需求的服务能力。同时，公司计划进行客户结构优化，大力开发北京区域出版社、企事业机关单位的客户，公司将持续加强在苏州、杭州、上海、安徽、北京、东莞等地的地推人员数量，通过更大量的人员投放，完善服务对终端的下沉，获取更多的盈利空间。目前，中纸在线邢台新材料有限公司产能已经趋于稳定，热升华转印纸将快速成为公司新的利润增长点，公司将针对柯桥、盛泽和广州等数码印花行业较为集中的区域投放大批业务力量，抢占数码印花市场份额，打造热升华转印纸行业领先品牌。3、融资计划 公司计划 2019 年内进行 1 次定向增发融资。提示：该经营计划不构成对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(二二)行业情况行业情况 1、据中国造纸协会调查资料，2017 年全国纸及纸板生产企业约 2800 家，全国纸及纸板生产量 11130 万吨，较上年增长 2.53。消费量 10897 万吨，较上年增长 4.59，人均年消费量为 78 千克（13.90 亿人）。20082017 年，纸及纸板生产量年均增长率 3.77，消费量年均增长率 3.59；2、据国家统计局统计，2017 年 112 月规模以上造纸生产企业 2754 家；主营业务收入 9215 亿元，同比增长 15.37；工业增加值增速 3.90；产成品存货 334 亿元，同比增长 27.78；利润总额 666 亿元，同比增长 55.63；资产总计 10317 亿元，同比增长 4.07；资产负债率 55.91，较上年减少 1 个百分点；负债总额 5768 亿元，同比增长 1.34；在统计的 2754 家造纸生产企业中，亏损企业有 281 家，占10.20；3、据中国造纸协会调查资料，2017 年全国纸浆生产总量 7949 万吨，较上年增长 0.30。其中：木浆1050 万吨，较上年增长 4.48；废纸浆 6302 万吨，较上年增长-0.43；非木浆 597 万吨，较上年增长1.02。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 14 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 44,311,380.86 18.77%72,949,603.73 32.59%-39.26%应收票据与应收账款 50,930,407.43 21.58%61,431,579.26 27.45%-17.09%存货 58,959,644.42 24.98%46,162,155.41 20.62%27.72%投资性房地产-长期股权投资-10,771,140.81 4.81%-100.00%固定资产 28,746,519.27 12.18%10,675,148.94 4.77%169.28%在建工程 2,748,477.44 1.16%8,137,263.89 3.64%-66.22%短期借款 34,930,000.00 14.80%24,433,570.00 10.92%42.96%长期借款-资产总计 236,037,025.83-223,821,778.75-5.46%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：主要系公司年底预付供应商货款及存货增加；2、长期股权投资：主要系公司收购北京京融恒达纸业有限公司所致，持股比例由 25%变更为 100%；3、固定资产：主要系公司子公司邢台新材料生产厂房建设完成；4、短期借款：主要系公司子公司京融恒达获批华夏银行 3000 万综合授信影响。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 523,622,695.99-762,447,191.93-31.32%营业成本 503,984,101.52 96.25%728,363,012.00 95.53%-30.81%毛利率%3.75%-4.47%-管理费用 9,775,456.20 1.87%7,717,572.78 1.03%24.60%研发费用 1,502,730.34 0.29%127,910.89 0.02%1,074.83%销售费用 16,670,552.83 3.18%9,097,135.53 1.19%83.25%财务费用 554,635.16 0.11%1,497,198.96 0.20%-62.96%资产减值损失 59,691.12 0.01%205,281.97 0.03%-70.92%其他收益 0 0%0 0%0%投资收益 14,749.64 0.003%615,413.88 0.08%-97.60%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 149,109.18 0.03%-6,136.14 0.00%-2,530.02%汇兑收益-营业利润-9,412,373.70-1.80%15,452,228.00 2.03%-160.91%营业外收入 300,134.45 0.06%692,400.28 0.09%-56.65%15 营业外支出 155,237.85 0.03%991.08 0.00%15,563.50%净利润-7,071,966.22-1.35%11,237,207.47 1.47%-162.93%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：系纸张行业 2018 年行情波动较大，年初至年终纸张跌价较多所致，公司为防范风险，缩小当年销售规模；2、营业成本：系营业收入变化所致。3、管理费用：主要系子公司邢台新材料招工，工资薪酬费用上涨所致；4、销售费用：主要系工资薪酬费用、仓租费用、物流运输费用整体上涨所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 523,201,821.32 756,004,507.08-30.79%其他业务收入 420,874.67 6,442,684.85-93.47%主营业务成本 503,984,101.52 720,208,286.03-30.02%其他业务成本 0.00 8,154,725.97-100.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%一、主营业务小计 523,201,821.32 99.92%756,004,507.08 99.15%木浆 0.00 0.00%175,256,433.93 22.99%纸张 522,727,506.03 99.83%578,655,917.99 75.89%服务费 474,315.29 0.09%2,092,155.16 0.27%二、其他业务小计 420,874.67 0.08%6,442,684.85 0.85%信息服务 243,105.62 0.05%358,685.17 0.05%其他 0.00 0.00%4,801,584.26 0.63%废纸 177,769.05 0.03%1,282,415.42 0.17%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：主要系 2018 年行情波动大，木浆业务占资大，毛利率低，公司 2018 年未开展木浆业务。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 廊坊市安次区双龙商贸有限责任公司 6,504,393.00 1.24%否 2 中教桂冠（北京）教育科技有限公司 9,835,420.13 1.88%否 3 无锡市春阳印刷包装有限公司 5,869,231.19 1.12%否 4 苏州溪金包装材料有限公司 9,011,390.61 1.72%否 5 武汉云松物资有限公司 5,459,379.15 1.04%否 16 合计合计 36,679,814.08 7.00%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 玖龙纸业（太仓）有限公司 58,677,159.12 16.51%否 2 亚太森博（广东）纸业有限公司 59,702,747.10 16.80%否 3 濮阳龙丰纸业有限公司 30,266,147.57 8.52%否 4 浙江教材纸业有限公司 65,986,291.52 18.57%否 5 新乡市凯丰纸业有限公司 23,397,864.66 6.59%否 合计合计 238,030,209.97 66.99%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-26,965,167.82 30,099,982.82-185.60%投资活动产生的现金流量净额 791,925.62-14,640,044.10 105.41%筹资活动产生的现金流量净额 30,842,186.62-7,317,436.44 505.09%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：主要系公司报告期末预付供应商货款及购买存货所致；2、投资活动产生的现金流量净额：主要系公司收购京融恒达纸业，持股比例由 25%变为 100%，收回股权投资 1,000 万元；3、筹资活动产生的现金流量净额：主要系公司定向发行股票募集配套资金 21,800,000.00 元所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司收购北京京融恒达纸业有限公司，注销控股子公司苏州彩立达数码科技有限公司。截至报告期末，公司在全国有 8 家全资子公司：1、北京合鑫，2、中纸飞迅，3、浙江春雨，4、东莞和鑫，5、物联网公司，6、供应链管理公司，7、邢台新材料 8、京融恒达。北京合鑫全年实现营业收入 1053.32 万元，净利润-71.98 万元；东莞合鑫全年实现营业收入 774.71 万元，净利润-63.80 万元；物联网全年实现营业收入 47.43 万元，净利润 3.66 万元；邢台新材料全年实现营业收入 5556.06 万元，净利润-347.31 万元；浙江春雨全年实现营业收入 3133.77 万元，净利润-37.71 万元；京融恒达全年实现营业收入 16483.23 万元，净利润 155.27 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2018 年 8 月 21 日，公司 2018 年第六次临时股东大会审议通过了关于使用公司闲置自有资金购买银行理财产品的议案，议案内容为公司拟使用不超过人民币 5000 万元的闲置自有资金进行投资理财,在确保不影响公司日常生产经营活动所需资金的情况下购买安全性高、流动性强的保本型理财产品。在不超过前述额度内,资金可以滚动使用,投资收益可以进行再投资。投资期限自股东大会审议通过之日起至 2021年 7 月 25 日第二届董事会届满时止。后因没有适合公司的安全性高、流动性强的保本型理财产品，截至 2018 年 12 月 31 日，公司实际购买17 理财产品 0 元，取得理财产品投资收益 0 元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 一、会计政策变更 财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知要求编制 2018 年度及以后期间的财务报表。本公司执行财会201815 号的主要影响如下：会计政策变更内容和原因 受影响的报表项目名称 本期受影响的报表项目金额 上期重述金额 上期列报的报表项目及金额 1.应收票据和应收账款合并列示 应收票据及应收账款 50,930,407.43元 61,431,579.26 元 应 收 票 据：2,565,225.00 元 应 收 账 款：58,866,354.26 元 2.应付票据和应付账款合并列示 应付票据及应付账款 48,214,069.47元 109,492,221.03 元 应 付 票 据：61,712,504.45 元 应 付 账 款：47,779,716.58 元 3.管理费用列报调整 管理费用 9,775,456.20元 7,717,572.78 元 7,835,483.67 元 4.研发费用单独列示 研发费用 1,502,730.34元 127,910.89 元 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 1、报告期内，公司收购子公司北京京融恒达纸业有限公司 75%股权，京融恒达成为公司全资子公司；2、报告期内，公司子公司苏州彩立达数码科技有限公司经苏州市相城区市场监督管理局批准于 2018 年12 月 18 日注销。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司积极履行企业公民应尽的义务，在致力于生产经营、不断为股东创造价值的同时，充分尊重员工、客户、及其他利益相关者的合法权益，积极与各方合作，加强沟通与交流，实现股东、员工、上下游合作者、社会等各方利益的均衡，推动公司持续、稳定、健康发展。18 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司的业务、资产、人员、财务、机构等方面均与控股股东、实际控制人相互独立；公司管理层及核心技术团队在公司任职已有多年，忠诚度高且稳定；公司建立了健全的内部管理制度且运行有效。电商自营业务、物联网服务、邢台新材料热转印纸业务的同步发展，巩固了中纸在线纸张行业电子综合服务商的市场地位，提高了公司的核心竞争力，保证了公司长期持续的健康发展。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，公司持续经营能力良好。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、行业竞争加剧的风险 本公司属于纸制品批发业，公司销售模式为直接对终端用户销售和对市场上中小型的经销商销售，具有多渠道的销售网络，销售规模保持稳定。但因涉及纸制品加工贸易的企业较多，行业内无单一或少数垄断的企业，市场竞争激烈，同时上游纸张生产厂家较多，生产厂家抢占市场份额进一步加剧了行业的市场竞争程度，面临行业竞争加剧的风险，公司毛利率可能会受到一定的影响。对策：公司将专注于自身发展，通过提高经营管理水平优化各项资源配置，创造更高的经济效益；公司将充分利用股权融资、债权融资等手段筹措必要的现金，积极扩大电商业务、信息咨询业务、仓储物流分切服务业务，以适应不断扩大的市场需求和竞争，抓住互联网风口机遇，扩大市场份额，在纸品电商领域保持领先地位。二、人才不足的风险 现代批发业，不论是连锁经营、现代物流，还是电子商务交易，都应以现代化的商品配送为基础。但是多数传统批发企业尚未有效运用这些现代化的手段，无法做到信息化与标准化，加之精通现代商业的人才与快速发展的行业现状难以匹配，批发企业管理人员分析和运用数据的能力不强，开发批发业信息系统的商业软件发展缓慢，从而造成批发行业转型升级相对滞后，难以充分满足社会生产消费对本行业提出的需求。公司正积极利用互联网提供的新平台、新技术进行转型升级，目前在精通互联网和纸张两个行业的人才方面仍有缺口，这对公司进一步发展有一定不利影响。对策：公司将通过聘任有多年经验的人才来负责纸制品和纸浆电商业务的拓展，物联网仓储物流分切业务的开拓；另外通过内部培养的方式不断提升公司现有人员的经营管理能力。三、议价能力较弱的风险 目前国内批发企业以中小企业为主，普遍规模不大，尚有批发部、批发店等形式存在，存在出库存量较小、周转率低以及设施差的普遍问题，在与上游供应商谈判中议价能力较弱。同时，批发企业除掌握渠道外，对下游客户可提供的服务不多，且服务水平较低，在互联网和电子商务快速发展的背景下，商品价格日益透明，批发商较高的批零差价难以维持，公司原有纸张批发业务同样会受到冲击，需要公司积极转型，向客户提供更多的增值服务。对策：公司将继续扩大业务规模，继续做大做强纸张供应链各项服务，向客户提供更多的增值服务，从而提高与上游供应商的议价能力，发掘新的盈利点。四、应收账款金额较大的风险 2018 年 12 月 31