834559_2018_河马股份_2018年年度报告_2019-04-21.pdf

1 2018 年度报告 河马股份 NEEQ:834559 上海河马文化科技股份有限公司 SHANGHAI HIPPO CULTURE AND TECHNOLOGY CO.,LTD.2 公司年度大事记公司年度大事记 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。2018 年第四届张江创新达人赛中，代表公司出赛的杨帆以“开放性戏剧舞台 VR-CLUB”项目拿下了创新达人奖。4 月，汇丰银行亚太区高管组团参观河马总部，双方就人工智能与文化创意产业进行了深入交流。2018 年 12 月，河马影城迎来自己的三岁生日。7 月，河马股份制作的 4D 特种大电影熊猫滚滚寻找新家园（以下简称熊猫滚滚）全球授权展（LEC）中荣获“最具商业价值奖”。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.错误!未定义书签。第二节第二节 公司概况公司概况.9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.1414 第五节第五节 重要事项重要事项.2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.3333 第九节第九节 行业信息行业信息.3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告.4141 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、河马股份 指 上海河马文化科技股份有限公司 上海幻克 指 上海幻克影业发展有限公司 北京幻克 指 北京幻克影业发展有限公司 三威盒 指 上海三威盒文化科技有限公司 河马影城 指 上海河马影城管理有限公司 黄山河马 指 黄山河马影视文化有限公司 山东河马 指 山东河马影视文化有限公司 功扬星鲲 指 江苏功扬星鲲智能科技有限公司 星箭未来 指 江阴星箭未来文化发展有限公司 麒麟互娱 指 南京麒麟互娱文化股份有限公司 骏驰迪乐 指 上海骏驰迪乐文化传媒有限公司 河马动画 指 上海河马动画设计有限公司 多禾互娱 指 南京多禾互娱科技股份有限公司 侠峰合伙 指 上海旋剑侠峰投资管理中心（有限合伙）孤弦合伙 指 上海一杆孤弦投资管理中心（有限合伙）古合合伙 指 上海古合投资管理中心（有限合伙）绍兴国恒 指 绍兴国恒投资有限公司 股东大会 指 上海河马文化科技股份有限公司股东大会 董事会 指 上海河马文化科技股份有限公司董事会 监事会 指 上海河马文化科技股份有限公司监事会 主办券商、光大证券 指 光大证券股份有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的上海河马文化科技股份有限公司章程 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 IP 指 英文 Intellectual Property 的缩写，即知识产权，也称其为“知识财产权”，指权利人对其所创作的智力劳动成果所享有的财产权利。数字娱乐 指 以动漫、卡通、网络游戏等基于数字技术的娱乐产品。数字娱乐涉及移动内容、互联网、游戏、动画、影音、数字出版和数字化教育培训等多个领域。在新兴的文化产业价值链中，数字娱乐产业是创造性最强、对高科5 技的依存度最高、对日常生活渗透最直接、对相关产业带动最广、增长最快、发展潜力最大的部分。动漫衍生品 指 利用卡通动漫中的原创人物形象、经过设计、开发、制造一系列可供出售的产品，如图书、音像制品、各种游戏、玩具、模型、服饰、饮料、文具等。CG 指 英文 Computer Graphics 的缩写。是通过计算机软件所绘制的一切图形的总称。随着以计算机为主要工具进行视觉设计和生产的一系列相关产业的形成，国际上习惯将利用计算机技术进行视觉设计和生产的领域通称为 CG。虚拟现实 指 虚拟现实技术是一种可以创建和体验虚拟世界的计算机仿真系统，它利用计算机生成一种模拟环境，是一种多源信息融合的交互式的三维动态视景和实体行为的系统仿真，使用户沉浸到该环境中。元、万元 指 人民币元、人民币万元。本报告中合计数与各单项加总不符均由四舍五入所致。6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人徐克、主管会计工作负责人周文钦及会计机构负责人（会计主管人员）周文钦保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了非标准审计意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、动漫 IP 开发培育风险 公司的核心竞争力体现在对动漫 IP 的持续性开发和运营。一个成功的动漫 IP，从创意、塑造，运营发展，到沉淀、收获需要一个较长周期，而期间有各种风险会导致项目未达预期。动漫 IP的创作与开发需要大量资本投入和较高的持续创作能力，存在较大的开发培育风险。2、动漫影视作品的市场风险 动漫影视作品作为一种大众文化消费产品，对动漫影视作品的判断主要基于消费者的主观偏好，无法避免因投资的动漫影视项目可能存在定位不准确、不被市场认可等因素而导致动漫影视作品票房达不到预期水平，从而导致动漫影视项目投资收益存在较大市场风险。3、盗版风险 公司以动漫影视作品制作和发行为基础，向动漫影视衍生产业延伸，销售或提供动漫影视衍生产品及服务，其动漫影视作品及相应的衍生品易被其他商家盗版使用。若公司未能采取有效的知识产权保护措施，将对公司的经营业绩和品牌声誉造成不利影响。4、税收优惠政策变化的风险 根据关于支持电影发展若干经济政策的通知（财教201456 号），上海河马文化科技股份有限公司制作的81 号农场之保卫麦咭和绿林大冒险在 2014 年 1 月 1 日2018 年 12月 31 日期间的版权收入、特功明星在 2014 年 1 月 1 日2018 年 12 月 31 日期间的电影发行收入均享受免税政策，增值7 税由原来的 3%改为免征增值税。根据关于公布 2012 年通过认定的动漫企业重点动漫企业名单的通知（文产发201244号），上海河马文化科技股份有限公司于 2012 年通过认定，被确认为重点动漫企业。根据 财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知（财税 2008 1 号，沪国税所一 200869 号转发）、财政部国家税务总局关于扶持动漫产业发展有关税收政策问题的通知（财税200965 号）等文件的相关规定，上海河马文化科技股份有限公司参照国家规划布局内重点软件企业的税收优惠政策，可减按 10%的税率征收企业所得税。如果公司未来不再符合相关税收优惠的认定条件或相应的税收优惠政策发生变化，公司存在不再享受相关税收优惠的风险，并对公司盈利产生一定影响。5、控股股东不当控制风险 伍正芳女士系控股股东徐克先生之母亲，徐克持股比例为60.97%，伍正芳的持股比例为 3.24%，二人合计持股比例为64.21%。若实际控制人利用其控股地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来风险。6、存货余额高的风险 公司存货数额大、周转较慢与动漫影视行业及公司自身产品的特点密切相关，但如果公司动漫影视作品收入及相关衍生品销售不能达到预期，则会降低公司资产的流动性，增加公司的资金压力，并可能存在存货减值风险。7、公司盈利对非经常性损益依赖的风险 公司 2018 年、2017 年和 2016 年利润总额分别为人民币-31,060,047.71 元、-26,797,454.98 元和-31,044,744.36 元，扣除非经常性损益后的净利润分别为-38,126,930.09 元、-33,712,049.09元和-42,854,731.94 元。公司非经常性损益主要系政府补助，公司对政府补助依赖较大，若政府补助不能持续，则公司经营将受到不利影响。8、经营活动产生的现金流量净额阶段性为负数的风险 公司经营活动产生的现金流量净额阶段性为负数，主要是因为动漫影视作品制作周期长，相应投入的人工成本及制作费用较大；公司业务规模扩大较快，应收账款占营业收入一定比重。报告期内，公司未依靠吸引外部股权投资、银行借款等筹资方式满足经营活动的扩大和各项投资活动的扩张，存在现金流不足的风险。如果公司未来长期保持经营活动现金流为负数，将可能对公司正常运行产生不利影响，削弱公司的实际盈利能力和发展潜力。9、应收账款坏账风险 2018 年末、2017 年末、2016 年末，公司应收账款余额分别为5,888,156.83 元、5,502,404.45 元、9,238,442.11 元,占营业收入比分别为 16.02%、9.85%、，24.46%。截至 2018 年 12 月 31 日，1 年以内的应收账款占余额比例为 43.11%，应收账款账龄较短，但期末应收账款余额占营业收入比重较大，如果应收账款不能按期收回或发生坏账，对公司经营业绩和生产经营将产生不利影响。10、公司经营亏损风险 受宏观经济形势影响，报告期内，公司处于亏损状态；如公司营业收入在未来不能实现高速增长，或将不能改变公司的亏8 损现状。2018 年度、2017 年度、2016 年度公司净利润分别为-31,060,047.71 元、-27,077,174.96 元、-31,096,666.84 元。主要原因公司对于市场和技术进行持续的资金投放，导致了目前的亏损，以及 2018 年公司退还博霞路 57 号预付款，并签订长期租赁协议，租赁期间近 900 万元租赁费用成本计入 2018 年当期费用，造成偶然性亏损，使得公司净利润指标为负。但从营业收入来看，公司收入规模增长较快。未来，依托于自身优势，公司将进一步开发市场，从而实现公司盈利能力的稳步增强。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海河马文化科技股份有限公司 英文名称及缩写 SHANGHAI HIPPO CULTURE AND TECNOLOGY CO.,LTD.证券简称 河马股份 证券代码 834559 法定代表人 徐克 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区博霞路 81 号 二、二、联系联系方式方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李祝 职务 董事会秘书 电话+86 021 6106 2018 传真+86 021 6045 7689 电子邮箱 公司网址 http:/ 中国自由贸易试验区博霞路 81 号 邮编：201203 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 1 月 10 日 挂牌时间 2015 年 12 月 8 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）R86 广播、电视、电影和影视录音制作业 主要产品与服务项目 数字娱乐综合服务等文化娱乐业务；影视作品的制作发行及相关衍生业务；影院业务；普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）65,000,000 优先股总股本（股）-控股股东 徐克 实际控制人及其一致行动人 徐克、伍正芳 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310000784759647A 否 10 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区博霞路 81 号 101 室 否 注册资本（元）65,000,000 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 光大证券 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 徐菲，柴云清 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号万通新世界写字楼 A 座 24 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 36,751,594.51 55,869,167.71-34.22%毛利率%15.17%15.78%-归属于挂牌公司股东的净利润-30,816,345.79-26,426,488.02-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-37,883,228.17-33,061,362.15-14.58%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-34.92%-23.04%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-42.87%-28.82%-基本每股收益-0.48-0.41-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 135,070,253.13 179,546,306.80-24.77%负债总计 62,043,389.98 75,070,498.14-17.35%归属于挂牌公司股东的净资产 73,325,722.33 104,142,068.12-29.59%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.13 1.60-29.59%资产负债率%（母公司）38.06%36.98%-资产负债率%（合并）45.93%41.81%-流动比率 0.71 0.65-利息保障倍数-14.62-17.72-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,754,746.09-15,308,200.71-应收账款周转率 6.45 7.58-存货周转率 1.22 1.49-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-24.77%-2.12%-营业收入增长率%-34.22%47.89%-净利润增长率%-14.71%12.93%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 65,000,000 65,000,000 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 472,626.54 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,880,404.48 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 714,066.15 非经常性损益合计非经常性损益合计 7,067,097.17 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）214.79 非经常性非经常性损益净额损益净额 7,066,882.38 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 13 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司的主营业务是动漫影视作品的制作发行及相关行生业务，影院业务，数字娱乐综合服务等文化娱乐业务，属于文化、体育、娱乐业(R)中的广播、电视电影和影视录音制作业(R86)。公司业务的主要包括动面电影、电视动画片内容和互动多媒体创意设计与制作，现供影院影片放映及增值服务，同时包括数字娱乐综合服务、虚拟现实、虚拟仿真等技术开发、游戏制作井提供相关设备和技术服务等。公司与国内电影发行单位及院线达成发行放映合作协议，取得票房分账收入:通过向电视台、海外影片代理商、网络媒体公司、音像制品商出售电影、电视动画片的电视播放权、海外放映权、信息网络传播权等方式获得相应版权业务收入。公司在影院业务方面主要通过影院投资与管理向观影人士和客户提供电影放映服务及相关行生业务(卖品销售、广告发布等)，取得票房收入及其他衍生业务收入。电影放映业务主要通过公司投资的影院的电影票房收入体现，售票方式包括线上售票和线下售票(即柜台售票)；影院广告业务主要指在影院内或影片放映前与广告主或代理公司合作。投播广告；卖品及增值服务主要指影院针对观众需求提供便捷的实品、电影衍生品等各类产品或服务，以及利用影院场地为各类客户提供场地及相关服务。公司数字娱乐综合服务、虚拟现实、虚拟仿真等业务主要是公司依托多年积累的影视级数字内容制作能力，持续自主研发影视制作、虚拟现实、多媒体展示，虚拟仿真等数字娱乐类技术，并将制作能力及技术能力成功产业化应用。公司在数字娱乐综合服务、虛拟现实、虚拟仿真等业务方面，专注于娱乐内容开发及周边硬件外设研发，通过向客户提供产品、内容、技术服务、运营服务或联合运营等方式，获得技术服务、委托制作、运营维护、平台建设等业务收入。公司动漫影视作品制作发行及相关衍生业务的主要营销模式在于原创动画电影的多样化版权运营，主要采取影视票房收入分账、有偿转让动漫影视作品发行权、信息网络传播权等模式。国内以公司自主授权为主，公司与被授权方直接签订合同；国外以代理发行为主，公司与代理商签订代理发行合同，代理商成功联系业务后，由公司与实际被授权方签订合同，被授权方付款后取得定期的发行权，公司再付予代理商定比例的代理费。公司通过向电视台、海外影片代理商、网络媒体公司、音像制品商出售影片的电视播放权、海外放映权、信息网络传播权、音像制品版权等方式获得相应收入。另外通过商业运作还将产生植入广告、品牌授权及服务等衍生收入:影院业务主要通过影院投资与管理向广大观影人士和客户提供电影放映服务及相关街生业务(卖品销售、广告发布等),并取得票房收入及其他衍生业务收入。数字娱乐综合服务、虚拟现实、虚拟仿真等业务，服务和产品应用于博物馆、科技馆、艺术展、学校(科学艺术教育展示)、舞台表演、主题乐园、技术服务平台建设、商业及广告业和游艺娱乐场所等领域，通过向客户提供产品、内容、技术服务、运营服务或联合运营等方式实现业务收入。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化。报告期末至今,公司的商业模式也未有无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 15 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司坚持以市场需求为导向，继续专注于主营业务的稳健发展，不断提升业务能力和专业技术加大新项目的创意和投入，持续开拓国内外市场和受众人群。此外，公司不断完善经营管理体系，提升团队策划与制作整体实力，从而推动业务发展。报告期，公司仍以企业战略规划为纲，围绕发展目标和工作重点，制定切实可行的经营策略，开展业务整合，优化资源结构；持续加强管理体系建设，提升企业管理水平:对外积极开拓，对内强化管控，持续提升企业经营性盈利能力。报告期，公司自主开发、生产和拥有自主知识产权动漫产品的总体情况如下:制作完成 1 部原创动画影视作品但尚未发行，该部作品时长总计达 85 分钟。此外，截至报告期末，公司正在进行另外 1 部时长共计超过 90 分钟的电影的前中期制作工作。已制作完成 1 部原创动画电影预计于 2019 年全国发行上映；正在进行前中期制作的 3D 电影太阳系公民，预计于 2020 年上映，正在进行制作的 20 集动画电视片少年孟子预计于 2019 年上映。报告期，公司实现营业收入 3,675.16 万元，同比下降 34.22%;净利润-3,106.00 万元。截至 2018 年 12月 31 日，公司总资产 13,507.03 万元，净资产 7,302.69 万元。报告期，河马影城实现票房人民币 2,075.27 万元。截至本报告披露之日，公司拥有专利权 6 项，软件著作权 13 项，其他作品著作权 386 项，拥有商标权 106 项。公司及控股(含全资)子公司目前已取得业务相关许可资格有广播电视节目制作经营许可证、(电形发行经营许可证、摄制许可证、国产电视动画片发行许可证、电影片公映许可证、电影发行经营许可证、上海市电影放映经营许可证、上海市公共场所卫生许可证、食品流通许可证等。报告期，公司业务、产品、服务或商业模式均无重大变化，不存在季节性、周期性特征对经营情况的影响。公司重要研发项目、核心团队与关键技术、供应商和客户、销售渠道等均无重大变化。(二二)行业情况行业情况 2004 年以来，国家先后提出动画大国和动画强国的发展战略，动画行业在政策支持下不断发展起来；2015 年以来，随着新媒体平台崛起以及资本投入增加，动画行业迎来高速发展期。而截至到 2018 年我国动画电影电视剧行业已经拥有非常庞大的体量，动漫行业总产值达 1747 亿元，在线时长规模达 141.6亿元，整体客户群规模也达到了惊人的 3.46 亿人，可以说行业情况非常良好，今年度也涌现出了诸如 白蛇一类优秀的原创动画电影，票房口碑双丰收。2015 年以来，随着二次元用户的崛起以及大量盗版作品的下架，动漫行业也开始收到资本的大量关注，2016 年动漫产业的投融资行为则达到了高峰，而近两年虽然投资热潮稍有退减，但是也同时清理出了不好的项目和不好的公司，而本公司这种拥有着丰富经验的制作公司则拥有了更广阔的市场。而在本公司另外的 VR/AR/AI 行业上，在将在未来有着巨大的市场前景，尤其是在人工智能方面深16 度学习的突破将人工智能带进全新阶段。2006 年2015 年是人工智能崛起的黄金十年。2006 年 Hinton提出“深度学习”神经网络（深度臵信网络，DBN）使得人工智能的性能获得了突破性进展，2006 年成为人工智能发展史上一个重要的分界点。近年来，随着深度学习算法的逐步成熟，AI 相关的应用也在近年加速落地。谷歌的“AlphaGo”的围棋算法是其中一个典型成功的应用。目前图像和语音识别研究也取得了很大突破，并逐步进行探索性的应用。中国 AI 市场规模增速高于全球增速：2015 年国内人工智能市场为 12 亿元，其中语音识别占 60%，计算机视觉占据 12.5%，其他识别部分为 27.5%。在只考虑语音识别、计算机视觉，不包括硬件产品销售收入(如机器人、无人机、智能家居等销售)、信息搜索、资讯分发、精准广告推送等的情况下，BBC 预计全球人工智能总体市场规模 2020 年将达到 1190 亿元，复合增长率约为 19.7%；预测国内人工智能市场规模 2020 年将达到 91 亿，年复合增长率约 50%。而在不远的将来，5G 时代的到临，人工智能在 5G 网络的加持下又会有更加广大的空间。以数字技术和先进理念推动文化创意与创新设计等产业加快发展，促进文化科技深度融合、相关产业相互渗透。到 2020 年，形成文化引领、技术先进、链条完整的数字创意产业发展格局，相关行业产 值规模达到 8 万亿元。以企业为主体、产学研用相结合，构建数字文化创意产业创新平台，加强基础技术研发，大力发展虚拟现实、增强现实、互动影视等新型软硬件产品，促进相关内容开发。完善数字创意“双创”服务体系。依托先进数字技术，推动实施文化创意产品扶持计划和“互联网+”中华文明行动计划，支持推广一批数字文化遗产精品，打造一批优秀数字文化创意产品，建设数字文化资源平台，实现文化创意资源的智能检索、开发利用和推广普及，拓展传播渠道，引导形成产业链。推动数字文化创意和创新设计在各领域应用，培育更多新产品、新服务以及多向交互融合的新业态，形成创意经济无边界渗透格局。公司未来发展将顺应行业的发展方向，受益于行业整体发展的趋势，依靠实施创新驱动发展战略，着力提高公司发展的质量和效益，实现提质增效升级和有质量、有效益、可持续的发展。?(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 3,624,761.58 2.68%6,918,473.88 3.85%-47.61%应收票据与应收账款 3,310,720.04 2.45%4,557,670.82 2.54%-27.36%存货 26,495,100.99 19.62%24,713,546.30 13.76%7.21%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 63,111,472.89 46.72%69,641,332.78 38.79%-9.38%在建工程 280,372.44 0.16%-100.00%短期借款 20,000,000.00 14.81%20,000,000.00 11.14%0.00%长期借款 2,079,169.12 1.16%-100.00%其他非流动资产 1,000,000.00 0.74%33,851,986.90 18.85%-97.05%其他应付款 13,354,497.02 9.89%20,302,131.75 11.31%-34.22%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告报告期，货币资金较上期减少，主要系报告期内归还了长期借款 400 万元、关联方资金17 拆借款 700 万元，筹资活动产生的现金流量净额为-1278.90 万元所致。2、报告期，在建工程较上期减少，主要系子公司三威盒门店装修已完工并全部结转费用。3、报告期，长期借款较上期减少，主要系子公司河马影城提前归还了北京文科租赁的借款。4、报告期，其他非流动资产较上期减少，主要系博霞路 57 号预付款退回，并签订办公房租赁协议所致。5、报告期，其他应付款较上期减少，主要系主要系关联方往来减少所致。6、报告期，对万盛（中国）科技有限公司的应收账款 141.60 万元作为期末单项金额重大并单项计提坏账准备，对云楷智慧园科技（杭州）有限公司、邹城市圣城文化旅游开发有限公司的应收账款 70.00 万元作为期末单项金额不重大但单项计提坏账准备。上述应收账款在历年公司经营收入中占比较小，不存在对公司的重大不利影响，主要为行业特性，双方对结果存在少量争议。因三笔合同尾款账龄均已超过 3 年等原因，收款存在较大的不确定性，因此按照100%计提坏账准备。7、报告期末，存货跌价准备金额 69.86 万元。是在 2016 年度，对已公映结束电影的剩余宣传物料成本全额提取 25.3 万元，对无法按合同取得收入的制作成本全额提取 44.56 万元。8、报告期末，公司资产负债率 45.93%，流动比率 0.71，净资产 7302.69 万元。公司资产与负债结构良好，负债情况对公司现金流无重大影响。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上上年年同同期期金金额额变变动动比比例例 金额金额 占营业占营业收收入入的的比比重重 金额金额 占营业占营业收收入入的的比比重重 营 业收入 36,751,594.51-55,869,167.71-34.22%营 业成本 31,174,747.51 84.83%47,052,490.62 84.22%-33.74%毛 利率%15.17%-15.78%-管 理费用 27,580,505.66 75.05%24,636,750.75 44.10%11.95%18 研 发费用 5,067,768.16 13.79%9,357,832.41 16.75%-45.84%销 售费用 7,676,764.93 20.89%6,268,144.26 11.22%22.47%财 务费用 2,009,002.14 5.47%1,560,972.83 2.79%28.7%资 产减值损失 1,227,584.82 3.34%700,459.54 1.25%75.25%其 他收益 5,880,404.48 16.00%4,577,935.09 8.19%28.45%投 资收益 425,905.12 1.16%57,649.05 0.1%638.79%公 允价值变动收益-资 产处置收益 46,721.42 0.13%-6,294.11-0.01%842.30%汇 兑收益-营 业利润-31,774,113.86-86.46%-29,200,746.79-52.27%-8.81%营 业外收入 747,531.15 2.03%2,403,535.44 4.30%-68.90%营 业外33,465.00 0.09%243.63 0.00%13,635.99%19 支出 净 利润-84.51%-48.47%14.71%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期，营业收入较上一期减少，主要系公司数字娱乐类收入中的信息服务收入减少所致，且相应成本同比减少，因此对公司毛利率未产生影响。2、报告期，营业成本较上一期减少，主要系公司数字娱乐类成本中的信息服务成本减少所致，且相应收入同比减少，因此对公司毛利率未产生影响。3、报告期，研发费用较上一期减少，主要系研发部门人员减少，薪酬支出降低所致。4、报告期，资产减值损失较上一期增加，主要系母公司应收账款中单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项，按照 100%计提坏账准备所致。5、报告期，投资收益较上一期增加，主要系报告期内转让子公司南京麒麟股权所致。6、报告期，资产处置收益较上一期增加，主要系母公司处置固定资产取得收益所致。7、报告期，营业外收入较上一期减少，主要系报告期内营业外收入中的政府补助减少所致。8、报告期，营业外支出较上一期增加，主要系子公司三威盒于 2018 年 4 月收到黄浦区消防公安支队的处罚通知书，处罚为装修设施设置不符合标准，违反法律，但该行为不属于重大违法违规 9、报告期，销售费用较上一期增加，主要系子公司三威盒门店装修完工全部计入费用所致，且报告期营业收入较上一期减少，导致报告期销售费用占营业收入比重较上一期上升。10 报告期，管理费用较上一期增加，主要系博霞路 57 号房租费用增加所致，且报告期营业收入较上一期减少，导致报告期管理费用占营业收入比重较上一期上升。(2)(2)收入收入构成构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 35,173,110.27 55,294,887.96-36.39%其他业务收入 1,578,484.24 574,279.75 174.86%主营业务成本 31,174,747.51 47,052,490.62-33.74%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%动漫影视类 689,486.17 1.88%643,127.98 1.15%数字娱乐类 10,308,718.27 28.05%27,670,238.51 49.52%影院业务类 24,167,493.80 65.76%26,061,141.44 46.65%其他服务类 7,412.03 0.02%920,380.03 1.65%其他业务类 1,578,484.24 4.29%574,279.75 1.03%20 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、报告期，公司营业收入总体下降了 34.22%。其中数字娱乐类收入较上一期下降较多，主要系子公司南京麒麟数字娱乐类收入减少所致。受宏观经济影响，结合动漫领域细分市场环境，经公司慎重研究决定，前期已制作完成的星际大逃亡、少年孟子等影视作品未选择在相关报告期内发行，因而未能取得相应收入。2、报告期，公司数字娱乐类收入较上期降低了 62.74%，主要系子公司南京麒麟数字娱乐类收入减少所致，2017 年南京麒麟与江苏省广播电视集团有限公司签订了金额为人民币 2000 万元的业务合同，为偶然性业务。3、报告期，公司其他服务类收入较上期降低了 99.19%，主要系公司调整业务结构，六轴赛车业务基本停止所致。4、报告期，公司其他业务类收入较上期增长了 174.86%，主要系母公司房屋租赁收入增加所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海科技馆 3,172,201.00 8.63%否 2 北京鹦鹉娱乐文化传播有限公司 2,830,188.60 7.70%否 3 广州德高空港广告有限公司 969,638.55 2.64%否 4 上海市公安局浦东分局 800,264.15 2.18%否 5 江苏天罡航天科技有限公司 688,679.23 1.87%是 合计合计 8,460,971.53 23.02%-江苏天罡航天科技有限公司为实际控制人控制的关联公司，公司向其提供制作内容服务的关联交易，因金额较小无需公司章程规定的董事会审议，已于 2019 年 4 月 16 日披露关联交易公告（公告号：2019-008）公司与关联方的上述关联交易基于真实自有业务的需要，且属于一次性的偶发交易，不存在通过大幅采购而调节公司业绩的情形，其定价根据市场定价为原则，双方协商定价，关联交易价格公允，不存在通过交易损害公司利益或中小股东利益的情形。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海联和电影院线有限责任公司 8,470,661.25 62.58%否 2 上海久彰电子商务有限公司 500,000.00 3.69%否 3 上海极辰文化传媒有限公司 303,228.61 2.24%否 4 甚妙动漫（厦门）有限公司 242,718.45 1.79%否 5 上海入晟数字科技有限公司 212,264.12 1.57%否 合计合计 9,728,872.43 71.87%-供应商主要提供动漫设计制作、影院放映供片等服务，公司上游供应市场公司较多，因动漫设计制作的行业特征，极少量供应商是规模偏小的新设公司，但不影响与公司的正常合作。21 3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-4,754,746.09-15,308,200.71 68.94%投资活动产生的现金流量净额 14,251,017.26-22,071,321.39 164.57%筹资活动产生的现金流量净额-12,788,990.47 35,577,567.90-13