834340_2018_宝利小贷_2018年年度报告_2019-03-25.pdf

1 2018 宝利小贷 NEEQ:834340 扬州市宝利杰农村小额贷款股份有限公司 年度报告 2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.4 第二节第二节 公司概况公司概况.6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.18 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.19 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.20 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.21 第九节第九节 行业信息行业信息.24 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.25 第十一节第十一节 财务报告财务报告.30 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 宝利小贷、股份公司 指 扬州市宝利杰农村小额贷款股份有限公司 江苏省金融办、省金融办 指 江苏省人民政府金融工作办公室 扬州市金融办 指 扬州市人民政府金融工作办公室 宝应县金融办 指 宝应县人民政府金融工作办公室 集团公司、布利杰集团 指 浙江布利杰集团有限公司 开投公司 指 宝应县开发投资有限公司 依斯特公司 指 宁波依斯特投资有限公司 国开银行 指 国家开发银行股份有限公司江苏省分行 金创公司 指 江苏金创信用再担保股份有限公司 金农公司 指 江苏金农股份有限公司 现金池 指 江苏金农股份有限公司现金池管理指的专户银行存 款，可随时支取或使用。报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 本期、本年 指 2018 年度 上期、上年 指 2017 年度 期初 指 2018 年 1 月 1 日 本期末、期末 指 2018 年 12 月 31 日 上期末 指 2017 年 12 月 31 日 股东大会 指 扬州市宝利杰农村小额贷款股份有限公司股东大会 董事会 指 扬州市宝利杰农村小额贷款股份有限公司董事会 监事会 指 扬州市宝利杰农村小额贷款股份有限公司监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书的统称 公司章程 指 扬州市宝利杰农村小额贷款股份有限公司公司章程 小贷 指 小额贷款 农贷 指 农村小额贷款 三农 指“农村、农业、农民”的简称 券商、推荐主办券商 指 国信证券 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中间业务 指 不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利 息收入的业务 融资性担保 指 为公司的开户企业或个人向商业银行等第三方金融机 构借款提供担保的业务 元、万元 指 人民币元、万元 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人滕伟杰、主管会计工作负责人韩伟萍及会计机构负责人（会计主管人员）陈蕊保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 信用风险 小额贷款行业所面对的客户多为三农及小微企业，其特点之一 即是可抵押物较少，因此小额贷款公司往往通过第三方保证担 保的方式发放贷款，而担保方往往也为个人及小微企业。三农 及小微企业自身资产较少，生产经营中风险抵抗能力较差，且 信用意识与信用水平相对较低，相对容易出现难以偿还债务的 状况。由于其本身并无优质的抵押物，当其难以偿还债务时，公司存在贷款难以收回的风险。宏观经济风险 由于监管政策限制及对业务风险控制的考虑，公司主要在扬州 市宝应县开展业务。由于公司业务所处区域相对局限，公司所 处的宝应县县域经济发展状况对公司发展有着重要的影响，若 宝应县的经济发展增速放缓或出现停滞甚至衰退，或者出现重 大自然灾害的情况，将系统性地增强公司客户的信用风险，直 接影响到公司的存续与发展，因此公司的经营中面临着宏观经 济风险。竞争风险 随着国家对三农及小微企业的支持，以及对利率市场化的推进，各地政府对小额贷款公司出台了越来越多的优惠政策，各地小 额贷款公司的数量与贷款余额快速增长。随着小额贷款公司数 目的增多，区域性的资金需求逐渐得到满足后，竞争将会变得 激烈，将不可避免的出现贷款利率下滑的状况，这将对公司盈利能力造成较大影响。政策风险 我国对金融行业有着较为严格的管控，小额贷款公司作为新出 5 现的一类金融机构，其法律定位尚不明确。依据银监会 2008 年 发布的小额贷款公司试点的指导意见，小额贷款公司监管工 作由省一级的金融办来承担。公司所处的江苏省，虽然省金融 办对小额贷款公司的监管扶持方面处于国内先进的水平，但目 前各项监管制度与政策仍不够完善，尚处于不断的修订与完善 的过程当中。小额贷款公司的经营对监管层的政策依赖性较为 严重，与经营业绩直接相关的如融资上限，或有负债上限等指 标均由各省级金融办出台的政策制定，一旦政策发生表换，公 司的经营业绩、盈利能力都会受到较大影响。客户行业过于集中的风险 从资金所投向的区域来看，公司业务扎根于扬州市宝应县，目 前所有业务均集中于宝应县区域内。从资金所投向的行业来看，公司贷款资金主要运用在建筑业与农业，其所运用的贷款余额 占总贷款余额的 55.81%，其中建筑业占了总贷款余额的 25.85%，农林渔牧业占了总贷款余额的 29.96%，资金投向的行业比较集中。若县域经济发展放缓，建筑业低迷，公司客户的偿付能力将会受到影响，公司将会面临贷款难以收回的风险。风险控制能力不足造成的风险 目前公司已经针对各项业务出台了多项管理办法与操作细则，拥有标准化的业务操作流程，严格的贷前调查制度，审慎的审 核审批原则与档案管理制度。但由于公司人员较少，随着业务 迅速增长，实际业务操作中可能会存在执行不力的情况。如果 这些风险管理和内部控制的政策与流程未能得到持续有效地执 行、或是未达到预期的效果，可能会对公司的资产质量、财务 状况和经营业绩造成实质性的不利影响。货款损失准备不足的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司贷款损失准备金余额为 536.55 万元，一般风险准备金余额为 266.43 万元，贷款拨备率 5.95%，拨备覆盖率 100%。由于公司对贷款的五级分类是结合尽职调查、经验预期和专业判断等方式对贷款质量定性分析基础上进行分类的，上述部分因素非公司所能控制，公司对上述因数的判断和预期可能与未来实际情况不一致。如果公司对于上述因素的估计和预期与未来实际情况不符，评估的准确性出现偏差，公司可能需要增加计提减值准备从而对财务状况和经营成果造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 扬州市宝利杰农村小额贷款股份有限公司 英文名称及缩写 YANGZHOU BRIDGE SMALL SUM LOAN CO.LTD 证券简称 宝利小贷 证券代码 834340 法定代表人 滕伟杰 办公地址 江苏省扬州市宝应县五洲国际 2#商铺 101 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈蕊 职务 董事会秘书 电话 0574-89018725 传真 0574-89018725 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 江苏省扬州市宝应县五洲国际 2#商铺 101 室邮编：225800 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 6 月 26 日 挂牌时间 2015 年 11 月 25 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）J 金融业-66 货币金融服务-663 非货币银行服务-6639 其他非货 币银行服务 主要产品与服务项目 在扬州范围内面向“三农”发放小额贷款、提供融资性担保，开展 金融机构业务代理以及经过监管部门批准的其他业务。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）77,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 江苏布利杰针织有限公司 实际控制人及其一致行动人 滕伟杰 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91321000691321144X 否 注册地址 江苏省扬州市宝应县五洲国际 2#商铺 101 室 否 注册资本（元）77,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈荣芳、陈正军 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 11,777,698.04 10,329,871.58 14.02%利润总额 11,939,680.81 4,629,813.18 157.89%归属于挂牌公司股东的净利润 8,953,653.61 3,466,778.97 158.27%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,816,663.49 2,790,444.04 215.97%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.07%3.93%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.92%3.17%-基本每股收益 0.12 0.05 经营活动产生的现金流量净额 4,335,962.44 1,375,049.04 215.33%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 92,523,658.32 86,806,577.96 6.59%负债总计 957,651.17 1,074,122.87-10.84%归属于挂牌公司股东的净资产 91,566,007.15 85,732,455.09 6.80%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.19 1.11 7.21%资产负债率%（母公司）1.04%1.24%-资产负债率%（合并）-三、三、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%6.59%-5.46%-营业收入增长率%14.02%-19.27%-净利润增长率%158.27%-34.87%-四、四、股本情况股本情况 单位：股 9 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 77,000,000 77,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-五、五、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 71,800.00 委托他人投资或管理资产的损益 114,312.29 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,458.79 非经常性损益合计非经常性损益合计 182,653.50 所得税影响数 45,663.38 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 136,990.12 六、六、补充财务补充财务指标指标 单位：元 本期本期/本期期末本期期末 上年同期上年同期/上上年年期末期末 增减比例增减比例 资本收益率（净利润/注册资本）11.63%4.5%-资产损失准备充足率（信用风险资产实际计提准备资产应提准备100%）100.00%100.00%-资本周转倍数（本年贷款累计额注册资本）1.36 1.91-对外担保余额 0 0 对外担保率（对外担保额/资本净额）0%0%-不良贷款 6,150,000.00 13,633,000.00-78.73%不良贷款率（不良贷款余额/贷款余额）6.82%15.02%-对外投资额 4,000,000.00 3,000,000.00 33.33%对外投资比率（自有资金/资本净额）4.37%3.5%-七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是以资金作为主要产品的类金融企业，主营业务为面向“三农”和中小微企业发放小额贷款、融资性担保、应付款保函、开鑫贷、私募债等金融产品，以及经省金融办批准的其他业务。公司秉承“服务三农、服务中小企业、服务地方经济”的理念，依托有效的公司治理结构、高效的管理团队、完善的风控体系，积极探索创新业务，致力于扬州宝应地区的农业农户贷款、小额创业贷款、科技创新研发贷款、小企业经营贷款、中小企业成长贷款、商品房抵押贷款、企业股权质押贷款等业务，为宝应区域乃至扬州区域内的农户、农民专业合作组织以及为苏州区域内的创业企业、中小微企业提供全方位、个性化、优质便捷的普惠金融服务。在 2018 年江苏省金融办主持的农村小额贷款公司评级中，公司获得 AA 评级。小额贷款业务主要是通过面向“三农”和中小微企业发放贷款，是一种确定能够收回本息的经营行为，公司坚持“发放贷款小额化、客户群体分散化、金融业务差异化”的思路，在宝应地区树立了良好的口碑，具有了较高的区域性品牌影响力和稳定的客户群体，借助于贯穿“贷前-贷中-贷后”全流程的风险管理，以向贷款或担保客户收取利息和担保费作为公司的主要收入来源，逐步形成和建立了适应宝应市场的小额贷款业务的商业运作模式，为公司的生存、盈利以及发展留下了充足生存空间。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生明显变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司在信贷业务拓展、公司治理、风险管理等方面严格按照发展规划有序开展，在整体市场环境不容乐观、政策监管日益严格的大环境下，持续保持稳定经营。1.报告期内财务运营状况 截止 2018 年 12 月 31 日,公司资产总额 9252.51 万元，较年初增加 6.59%，公司资产规模稳步发展。报告期末，公司各项贷款余额总计 9020 万元，较年初减少 56.3 万元。公司报告期内实现营业收入 1177.77 万元，较上年同期增加 14.03%，全年实现利润总额 1193.97 万元，同比增加 157.89%，净利润895.37 万元，同比增加 158.27%。报告期内公司资产规模和营业收入均稳步增加，利润总额和净利润也均较上年同期有较大幅度提升。11 2.公司经营成果 公司营业收入及净利润上升的主要原因有如下几点：（1）2018 年度公司克服各种市场不利因素，继续拓展放贷业务，运营相对平稳，贷款规模较上年同期稳步增加，因此营业收入也较上年同期有所提升。（2）2018 年度公司成功收回部分不良贷款，贷款减值损失较去年同期减少了 598.50 万元，因此公司利润同上年相比增幅较大。目前公司贷款减值损失提取依旧充足，抗风险能力较强。3.现金流量情况 （1）公司 2018 年度经营活动产生的现金流量净额为 433.59 万元,同比上升。截至报告期末，公司各项贷款余额总计 9,020 万元，较年初减少 56.3 万元，减少 0.62%。综上所述，本年度经营活动现金流入共计 11,430.96 万元，经营活动现金流出小计 10997.36 万元,经营活动产生的现金流量净额增幅为215.33%。（2）报告期内投资活动产生的现金流量净额为-88.56 元,同比减少 115.01%,主要是公司在上年度利用自有闲置资金购买各金融机构理财产品较多，买入、赎回交易发生频率较高，而本年度由于公司放贷规模增加，上年同期对于珠海麒苏项目投资了 300 万元，本年仅追加投资 100 万元，致使“收回投资收到的现金”和“投资支付的现金”较上期大幅减少；同时“取得投资收益收到的现金”也较上期大幅减少。（3）报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额为-312.01 万元,系因公司在 2018 年 7 月实施了 2017年年度权益分派,分配股利 312.01 万元,，因此造成公司筹资活动产生的现金流量净额为负。公司管理层认为，公司具备较好的持续经营能力，有稳定的客户群，并在近两年成功完成了对公司客户结构的优化，小额贷款业务仍是公司的核心业务，是公司最重要的收入和利润来源。我公司开业至今累计发放贷款 1479 笔，累计放贷金额 163241 万元，2018 年全年，公司累计发放贷款 89 笔，放贷金额10,502 万元，累计收回贷款 94 笔,收回贷款 10,180 万元,累计实现利息收入 1,159.39 万元,占营业总收入的 98.44%。根据公司 2018 年度经营成绩以及所处行业的特点，公司对下年经营情况保持乐观预期。公司在坚持优化传统业务的核心基础上，稳固存量业务市场地位。并将积极探索和实践其他创新业务的商业模式，不断激励和推动新业务、新市场的拓展，努力提升各项业务发展质量和效益,并加强逾期贷款的催收工作和抵押物的依法处置变现工作。(二二)行业情况行业情况 小贷公司的出现，进一步改善了中小企业、农村地区金融服务，有效配置金融资源，规范和引导民间融资，为改善民生，促进就业起到了积极作用。但目前我国小额贷款公司尚处于探索阶段，小贷公司的定位模糊和监管不到位制约了小贷公司整个行业的发展。小贷公司目前因受区域性经营的影响，外部环境对小贷公司的影响除来源于国家宏观政策外，更多地受到当地各级金融监管机构监管的影响。江苏省先后出台了一系列扶持省内小贷公司的政策，如省政府办公厅关于推进农村小额贷款公司又好又快发展的意见 关于印发江苏省农村小额贷款扶优限劣工作意见、江苏省小额贷款公司上市管理工作指引、关于进一步支持小额贷款公司持续健康发展、关于加强挂牌新三板小额贷款公司监管发展工作的通知等等，但同时为了小贷公司的规范、有序发展，监管强度和力度也比较大，如对全省小贷公司开展评级的监管、贷款利率的监管、融资杠杆的监管、贷款不良率的监管等等。特别是来自于商业银行融资的减少，影响了小贷公司的盈利能力，以及央行连续下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，由于小贷公司的贷款利率较高，央行降息以后，对小贷公司行业整体的收入和利润水平造成一定冲击。根据央行 2019 年 1 月 25 日发布的2018 年小额贷款公司统计数据报告，截止 2018 年底，全国共有小额贷款公司 8133 家，相比 2017 年底的 8551 家，减少了 418 家；实收资本 8363.20 元，相比 2017年底实收资本 8270.33 亿元，增加了 92.87 亿元；2018 年底贷款余额 9550.44 亿元，相比 2017 年底的9799 亿元，全年减少 248.56 亿元。在经济基本面下行、政策面不明朗的承压下，小额贷款公司面临的12 洗牌尚未结束，扬州范围内的小额贷款公司数量仍在递减。在去杠杆的宏观经济背景下，小贷行业发展也即将回暖。未来小贷行业将逐渐步入公平透明、健康可持续的经营环境，发挥资金融通职能、践行普惠金融的社会使命，同时小贷公司也应不断提升自身核心竞争力、专业水平、服务水平及坚守合规合法底线。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 380,260.77 0.41%50,087.59 0.06%659%应收利息 410,274.50 0.44%347,498.80 0.4%18%发放贷款及垫款 84,834,500.00 91.69%79,683,700.00 91.79%6%可供出售金融资产 4,000,000.00 4.32%3,000,000.00 3.46%33%短期借款 拆入资金 应付利息 长期借款 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：本期资产负债表数据中不存在变动达到或超过 30%且金额占总资产 10%以上的财务数据。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上期金额变本期与上期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入营业收入 11,777,698.04-10,329,871.58-14.02%利息净收入 11,595,095.30 98.45%9,382,170.42 90.83%23.59%手续费及佣金净收入-3,509.55-0.03%43,792.82 0.42%-108.01%营业成本营业成本-165,441.56-1.40%5,697,030.45 55.15%-102.90%业务及管理费 1,811,833.65 15.38%1,680,403.07 16.27%7.82%税金及附加 64,999.79 0.55%55,829.88 0.54%16.42%资产减值损失-2,042,275.00-17.34%3,960,797.50 38.34%-151.56%营业利润营业利润 11,943,139.60 101.40%4,632,841.13 44.85%157.79%营业外收入 0 0%0 0%0%13 营业外支出 3,458.79 0.03%3,027.95 0.03%14.23%净利润净利润 8,953,653.61 76.02%3,466,778.97 33.56%158.27%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入变动：本年度当年累收贷款比上期增多，累放贷款也比上期增多，本年度转贷较上年度增加，因此公司的利息收入也比上期有所增加；2、资产减值损失变动：2018 年度公司累计收回不良贷款 382.95 万元，较上年大幅增加，因此转回相应的资产减值损失也大幅增加；另外 2018 年度公司核销了不良贷款 378.30 万元，转回了相应的资产减值损失，可疑类、损失类贷款金额降低，因此公司本年度转回资产减值损失 204.23 万元。3、营业利润变：公司 2018 年营业收入较上年增加了 144.78 万元，营业成本减少了 586.25 万元，另由于公司报告期内收回了多笔不良贷款，可疑类、损失类贷款金额也有所下降，因此公司营业利润较上期增加了 731.03 万元，增幅 157.79%，净利润较上期增幅 158.27%，均有显著增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 利息收入 11,593,853.24 9,380,796.86 23.59%手续费及佣金收入 0 47,428.27-100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：上年度公司开展了部分中间业务，取得了相应的手续费收入；2018 年度本着风险可控的原则，公司未开展中间业务，因此该部分收入降为 0.(3)(3)业务业务及管理费及管理费构成构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动变动比例比例 职工薪酬 1,029,716.78 965,367.51 6.67%聘请中介机构费 352,106.62 319,886.80 10.07%租赁费 133,928.58 135,000.00-0.79%差旅费及汽车费用 117,668.50 44,009.11 167.37%长期待摊费用摊销 26,702.76 26,702.75 0.00%会费 20,000.00 26,000.00-23.08%业务招待费 9,923.00 14,053.20-29.39%财产保险费 9,551.96 11,427.68-16.41%折旧费 6,026.64 11,518.62-47.68%其他 106,208.81 126,437.40-16.00%合计合计 1,811,833.65 1,680,403.07 7.82%业务及业务及管理费管理费构成变动的原因：构成变动的原因：差旅费及汽车费用：本年度为催讨逾期借款，公司员工出差频率较上年大幅上升，因此差旅费用也显著14 增多；另由于公司先前购置车辆车龄均已较老，部分车辆出现大修，因此本年度汽车维修费用较上年度大幅增加。3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 4,335,962.44 1,375,049.04 215.33%投资活动产生的现金流量净额-885,687.71 5,902,607.86-115.01%筹资活动产生的现金流量净额-3,120,101.55-8,221,574.84-62.05%现金流量分析现金流量分析：1、本年度当年累收回贷款比上年增多，当年累计放贷金额也比上期增多，因此本期经营活动产生的现金流量净额较上期增幅 215.33%。2、由于本年度贷款投放量加大，公司自有闲置资金减少，因此购买的理财产品较上期大幅减少，另外上一报告期内，公司认购了珠海麒苏股权投资中心（有限合伙）的私募股权投资基金，并分批缴纳了认购款 300 万元，本年度对该私募股权基金公司仅追缴认购款 100 万元，缴款额度相比去年大幅降低，因此投资活动产生的现金流量净额较上期下降 115.01%。3、2018 年 7 月实施了 2017 年年度权益分派,每 10 股派现 0.405208 元，共分配股利 312.01 万元,，2016年的年度权益分派，每 10 股派现 1.067737 元，共分配股利 822 万元，派现比例较大，因此本年度筹资活动产生的现金流量净额本期较上期减幅 62.04%。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内为了提高公司自有闲置资金利用率，增加投资收益，在不影响公司主营业务的正常发展，并确保公司经营需求的前提下，公司利用部分闲置资金购买了金融机构理财产品。具体情况如下：1、公司 2018 年利用自有的闲置资金不定期投资【建信添益】货币基金，该基金为 T+1 赎回到账货币型基金，报告期内公司购买该货币基金共取得投资收益为 36,795.30 元。2、公司利用闲置资金不定期购买了农行天天理财，该产品随时赎回，报告期内购买理财共取得投资收益为 47,085.09 元。3、本公司取得现金池存款投资收益系纳入江苏金农股份有限公司现金池统筹管理的资金所取得的收益，为 30,431.90 元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 15 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 2018 年 5 月 12 日，公司向宝应县慈善总会捐款 3000 元。三、三、持续持续经营经营评价评价 1、政策层面的可持续性 近年来，江苏省金融办大力扶持省内小贷公司的发展，在设立了江苏省金创信用再担保股份有限公司等金融平台后，近年又相继出台了关于进一步支持小额贷款公司持续发展的通知、关于加强挂牌新三板小额贷款公司监管发展工作的通知等政策性文件，为省内小额贷款公司的发展提供了政策支持。公司积极响应金融办出台的各项政策开拓了创新业务、挂牌新三板、在防范风险的基础上把小贷公司做 大做强。2、结构完整 公司依法合规经营，是江苏省成立的首批小额贷款公司之一，有相应的营业执照和经营范围。同时法人治理结构完整，有完整的股东会、董事会、监事会和高级管理人员，且相互之间分工明确，相互协作、相互制衡，能有效的促进公司的正常管理和发展。3、业务方面的可持续性 一是公司储备了大量客户资源；二是建立了完善的风险控制体系，在积极拓展贷款业务的同时，十分注重对业务开展过程中风险的把控，严控贷款前、贷款中和贷款后的各个环节，较好的控制了贷款过程中的各项风险。4、财务状况的可持续性 公司具备较好的持续经营能力，有稳定的客户群，并在近两年成功完成了对公司客户结构的优化，根据公司 2018 年度经营成绩以及所处行业的特点，公司对下年经营情况保持乐观预期，并将在在坚持优化传统业务的核心基础上，稳固存量业务市场地位。公司今后也将秉承以风险管理为核心的发展战略，保持公司的稳定发展。报告期内，公司持续经营能力未发生重大不利变化。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、信用风险 小额贷款行业所面对的客户多为三农及小微企业，其特点之一即是可抵押物较少，因此小额贷款公司往往通过第三方保证担保的方式发放贷款，而担保方往往也为个人及小微企业。三农及小微企业自身资产较少，生产经营中风险抵抗能力较差，且信用意识与信用水平相对较低，相对容易出现难以偿还债务的状况。由于其本身并无优质的抵押物，当其难以偿还债务时，公司存在贷款难以收回的风险。针对上述风险，公司采取的应对措施如下：公司将加强对客户及担保人的尽职调查，严格履行信贷审16 批，严控信贷额度，建立健全的贷款风险预警系统，运用小额贷款信贷管理系统和今后陆续开通的人行个人征信系统、企业征信系统等各种渠道，对贷款运营各环节和各种状态下的风险信息进行收集、整理、识别、反馈，对影响贷款安全的主要风险信号进行前瞻性判断，制订处置方案，落实各环节的责任，提出防范和控制风险的预防性和补救性措施，降低公司的信用风险。2、宏观经济风险 由于监管政策限制及对业务风险控制的考虑，公司主要在扬州市宝应县开展业务。由于公司业务所处区域相对局限，其所在的宝应县县域经济发展状况对其发展有着重要的影响，若宝应县的经济发展增速放缓或出现停滞甚至衰退，或者出现重大自然灾害的情况，将系统性地增强公司客户的信用风险，直接影响到公司的存续与发展，因此公司的经营中面临着宏观经济风险。针对上述风险，公司采取的应对措施如下：由于目前总体经济形势堪忧，公司收缩了贷款规模并归还了银行贷款，降低财务杠杆，调整客户结构，减少了贷款发放总量，以应对宏观经济下行的风险。3、竞争风险 随着国家对三农及小微企业的支持，以及对利率市场化的推进，各地政府对小额贷款公司出台了越来越多的优惠政策，各地小额贷款公司的数量与贷款余额快速增长。小额贷款公司家数及贷款余额的快速增加，一部分是因为国家政策的支持，另一部分是因为小额贷款公司发放贷款的平均利率较高，在严格控制风险的情况下，可以获得较高的收益率。但随着小额贷款公司数目的增多，区域性的资金需求逐渐得到满足后，竞争将会变得激烈，将不可避免的出现贷款利率下滑的状况，这将对公司盈利能力造成较大影响。由于今年以来国内宏观经济形势依然不乐观，各个行业的小微企业风险承受能力迅速下降，扬州宝应地区几家小贷公司由于贷款到期未能收回，出现经营困难的局面，部分小贷公司已结束经营，目前在本地市场的小额贷款公司数量减少，同业之间的竞争相对趋缓。针对上述风险，公司采取的应对措施如下：由于公司已成功在新三挂牌,做为在宝应当地唯一一家挂牌的小贷公司,对于公司在当地扩大知名度,吸引优质客户,提高公司竞争力都有积极意义。公司也将大力拓展创新业务,积极探索新的发展模式,在改善公司治理、加强风险控制的基础上增强公司的盈利能力。4、政策风险 我国对金融行业有着较为严格的管控，小额贷款公司作为新出现的一类金融机构，其法律定位尚不明确。依据银监会 2008 年发布的小额贷款公司试点的指导意见，小额贷款公司监管工作由省一级的金融办来承担。公司所处的江苏省，虽然省金融办对小额贷款公司的监管扶持方面处于国内先进的水平，但目前各项监管制度与政策仍不够完善，尚处于不断的修订与完善的过程当中。小额贷款公司的经营对 监管层的政策依赖性较为严重，与经营业绩直接相关的如融资上限，或有负债上限等指标均由各省级金 融台出台的政策制定，一旦政策发生表换，公司的经营业绩、盈利能力都会受到较大影响。针对上述风险，公司采取的应对措施如下：公司将密切关注和深入学习国家和地方政府颁布的各项政策法规，并适时调整自己的业务方向。5、客户行业过于集中的风险 从资金所投向的区域来看，公司业务扎根于扬州市宝应县，目前所有业务均集中于宝应县区域内。从资金所投向的行业来看，公司贷款资金主要运用在建筑业与农业，其所运用的贷款余额占总贷款余额的 55.81%，其中建筑业占了总贷款余额的 25.85%，农林渔牧业占了总贷款余额的 29.96%。资金投向的行业比较集中。若县域经济发展放缓，建筑业低迷，公司客户的偿付能力将会受到影响，公司将会面临贷款难以收回的风险。针对上述风险，公司采取的应对措施如下：公司将在业务发展过程中最大限度地注重分散化经营，分散风险。6、风险控制能力不足造成的风险 目前公司已经针对各项业务出台了多项管理办法与操作细则，拥有标准化的业务操作流程，严格的贷前调查制度，审慎的审核审批原则与档案管理制度。但由于公司人员较少，随着业务迅速增长，实际业务操作中可能会存在执行不力的情况。如果这些风险管理和内部控制的政策与流程未能得到持续有效 17 地执行、或是未达到预期的效果，可能会对公司的资产质量、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影 响。针对上述风险，公司采取的应对措施如下：逐步完善风险控制体系，十分注重对业务开展过程中风险的把控，严控贷款前、贷款中和贷款后的各个环节，较好的控制贷款过程中的各项风险，在保证存量 贷款客户的合理需求前提下，逐步降低单体客户的授信额度，控制贷款期限，贷款方式上逐步减少信用贷款，增加抵押和担保贷款。7、贷款损失准备不足的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司贷款损失准备金余额为 536.55 万元，一般风险准备金余额为 266.43 万元，贷款拨备率 5.95%，拨备覆盖率为 100%。由于公司对贷款的五级分类是结合尽职调查、经验 预期和专业判断等方式对贷款质量定性分析基础上进行分类的，上述部分因素非公司所能控制，公司对 上述因数的判断和预期可能与未来实际情况不一致。如果公司对于上述因素的估计和预期与未来实际情 况不符，评估的准确性出现偏差，公司可能需要增加计提减值准备从而对的财务状况和经营成果造成不 利影响。针对上述风险，公司采取的相应措施如下：公司一方面提高风控管理力度，对于关注类贷款采 取逐步收回贷款的办法；另一方面公司提高贷款损失准备金额度，对于可疑、损失类贷款做到及时核销，降低公司贷款不良