834765_2018_美之高_2018年年度报告_2019-04-23.pdf

深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 1 2018 美之高 NEEQ:834765 深圳市美之高科技股份有限公司 SHENZHEN MEIZHIGAO TECHNOLOGY CO.,LTD 年度报告 深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 2 公司年度大事记公司年度大事记 校园招聘，增强社会责任感校园招聘，增强社会责任感 2018 年 1 月，公司人力资源部远赴湖南各大高校进行校园招聘，引进人才的同时增强社会责任感。2017 2017 年度权益分派年度权益分派 以总股本 55,700,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.486330 元，该方案已于 2018 年 4 月 24 日实施完成。美之高自主品牌走向海外，为全球化品牌扩张更进一步美之高自主品牌走向海外，为全球化品牌扩张更进一步 2018 年 3 月，美之高在新加坡、马来西亚等国注册“MZG”商标并进行产品销售，为全球化品牌扩张奠定方向。知识产权进一步升级知识产权进一步升级 2018 年 5 月，公司向国家知识产权局提交一批多项实用新型专利及外观专利，产品研发及知识产权保护进一步升级。深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本股本变动及股东情况变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、美之高、美之高股份、股份公司 指 深圳市美之高科技股份有限公司 美高塑胶/前身 指 深圳市美高塑胶金属制品有限公司 深圳美之高 指 深圳市美之高实业发展有限公司 通之泰 指 深圳市通之泰贸易有限公司 美高塑胶（香港）指 美高塑胶金属制品（香港）有限公司 深圳沃华 指 深圳市沃华环球有限公司 香港沃华 指 沃华环球（香港）有限公司 香港美之高 指 美之高实业发展有限公司 鸿兴电镀 指 鸿兴电镀有限公司 美之顺 指 深圳美之顺五金塑胶制品有限公司 华汇通鼎 指 深圳市华汇通鼎投资合伙企业（有限合伙）新余美高 指 新余美高投资管理中心（有限合伙）方略知美 指 新余方略知美投资管理中心（有限合伙）保之美 指 深圳保之美家居用品有限公司 公司章程 指 公司最近一次股东大会审议通过的深圳市美之高科技股份有限公司章程及章程修正案 主办券商、华创证券 指 华创证券有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 股东大会 指 深圳市美之高科技股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市美之高科技股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市美之高科技股份有限公司监事会 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本期、本年 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上期、上年 指 2017 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 本期末、期末 指 2018 年 12 月 31 日 上期末 指 2017 年 12 月 31 日 期初 指 2018 年 1 月 1 日 置物架 指 采用底板及支柱组合而成放置物品的架子，多由条形支架支撑，加以底板作承托。金属置物架 指 主体材料由两种或者两种以上金属构成的置物架。DIY 指 DIY 是英文 Do It Yourself 的缩写，直译为“己为之”，扩展开的意思是自己动手做。KA 指 KeyAccount，中文意为“重要客户”深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄华侨、主管会计工作负责人李永及会计机构负责人（会计主管人员）赖小平保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风重要风险事项名称险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 主要原材料价格波动的风险 公司生产的产品主要是金属置物架，报告期内原材料占营业成本的比例 40%以上，占比较大，导致营业成本对原材料价格的波动敏感度较高。若未来原材料价格进一步波动，营业成本也随之变动，进而影响到公司产品盈利能力的稳定性，公司存在主要原材料价格波动的风险。客户集中风险 2018 年公司向 DOSHISHA COMPANY LTD、LG SOURCING INC 两家客户实现的销售收入占当期营业收入的比例合计为 69.72%，给公司生产经营带来不确定性，尤其是对公司的收入结构和收入波动性影响较大。尽管公司与客户形成了良好的合作关系，且正在积极开拓新的客户，进一步优化客户结构，但是若这两个重要客户因经营状况发生变化导致需求量下降，或将采购需求转向公司其他竞争对手，仍将对公司未来经营带来一定的影响。实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为黄华侨、蔡秀莹。截至 2018 年 12 月 31 日，两人直接及间接合计控制公司 83.50%的股份，能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，可能导致实际控制人损害本公司和中小股东利益的公司治理风险。部分建筑物未取得产权证书的风险 公司建筑面积为 3,666.00 M的厂房（下称“L 型厂房”）、建筑面积为5,550.00 M的厂房（下称“包一厂房”）和美之顺建筑面积为 758.80 M食堂（下称“食堂”）、建筑面积为 399.60 M的职工宿舍（下称“宿舍”）深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 6 为其自建取得，均未取得建筑工程规划许可证，亦未取得房产权利证书。L 型厂房主要用于下料、修边等工序和存放纸箱、原材料及半成品等，包一厂房主要用于成品包装工序和存放原材料、半成品及成品等，相关工序对整体生产经营影响较低，存放物品较易搬迁，宿舍和食堂主要用于部分员工生活需要。报告期内，虽然公司没有发生因厂房未办理权证而导致停产或产生纠纷的情况，业务经营也未因此受到影响，但仍存在该等厂房无法正常取得 房屋所有权证 产生的风险，可能会对公司的生产经营产生一定的影响。公司和美之顺已制定厂区违建房产存在的风险及应对方案，对前述房产如被主管行政部门采取强制拆除等措施时，对现有厂区周边寻找可替代厂房和食堂宿舍的时间和可行性进行了评估，并对寻找替代厂房和食堂宿舍后相关租赁成本进行测算，公司控股股东、实际控制人对此出具承诺，将全额承担相关行政处罚罚款、公司和美之顺遭受的损失以及将增加的成本，确保公司生产经营不受影响。汇率风险 2005 年我国实行汇率改革，同时为完善人民币汇率市场化形成机制，2015 年 7 月国务院提出扩大汇率双向浮动区间。报告期内，公司外销收入占营业收入比重较大。人民币汇率波动幅度的扩大将可能对公司的出口业务及盈利水平产生一定的影响。出口退税政策变动风险 我国对符合要求的出口产品实行退税政策，根据国务院关于对生产企业自营出口或委托代理出口货物实行“免、抵、退”税办法的通知国发（1997）8 号，公司享受国家对于生产企业的出口退税优惠政策。报告期内公司主要产品金属置物架和金属置物架配件的出口编码类别为 94032000.00，2018 年 1-10 月执行的出口退税率为 15%、2018年 11 月起执行的出口退税率为 16%。未来如果国家降低金属置物架产品出口退税率，将会直接增加公司营业成本，并最终影响公司经营业绩，公司面临出口退税政策变化导致利润下降的风险。市场竞争风险 经过多年的经营积累，公司经营规模不断扩大，市场影响力不断提升，已成为国内大型金属置物架收纳用品生产企业之一，并直接或间接为DOSHISHA、E-MART、LOWES 等境外知名企业提供产品。金属置物架收纳用品行业在研发设计、产品质量、生产能力、营销渠道等方面具有一定的壁垒，但随着其他生产企业进入该领域，将会加剧金属置物架收纳用品行业的市场的竞争情况；同时，行业内原有 OEM 厂商研发设计能力不断提升，逐步向 ODM 厂商转型，金属置物架收纳用品行业 ODM 市场竞争将趋于激烈。尽管依托产品设计及工艺创新、质量管控、订单快速响应及规模化制造能力、优质客户资源等综合优势，公司已具备较强的市场竞争力。但如果未来公司在产品研发设计、成本及质量控制、客户拓展等方面不能适应市场变化，公司将面临失去现有市场竞争力进而影响公司经营业绩的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市美之高科技股份有限公司 英文名称及缩写 SHENZHEN MEIZHIGAO TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 美之高 证券代码 834765 法定代表人 黄华侨 办公地址 广东省深圳市龙岗区坪地街道坪东社区康明路 10 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 汪岚 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0755-25161658 传真 0755-89940016 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广东省深圳市龙岗区坪地街道坪东社区康明路 10 号 518117 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 深圳市美之高科技股份有限公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 7 月 8 日 挂牌时间 2015 年 12 月 15 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）规定，公司属于“制造业（C）”中的“家具制造业（C21）”；根据 国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司属于“制造业（C）”中的“家具制造业（C21）”。主要产品与服务项目 主要产品有塑胶制品、五金制品、木器制品、竹制品、藤制品、柳制品、布制品，产品广泛运用于工业、商业及家庭等。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）55,700,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 黄华侨 深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 8 实际控制人及其一致行动人 黄华侨、蔡秀莹 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440300738848016N 否 注册地址 广东省深圳市龙岗区坪地街道坪东社区康明路 10 号 否 注册资本（元）55,700,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华创证券 主办券商办公地址 贵州省贵阳市中华北路 216 号华创大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 李敏、柴喜峰 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告报告期后更新情况期后更新情况 适用不适用 深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 463,577,407.79 458,338,476.64 1.14%毛利率%25.35%30.52%-归属于挂牌公司股东的净利润 13,555,764.72 41,394,294.82-67.25%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 23,373,187.13 38,433,977.79-39.19%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.18%29.04%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.11%26.96%-基本每股收益 0.24 0.75-68.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 315,517,640.15 303,815,537.54 3.85%负债总计 145,877,944.32 139,409,827.00 4.64%归属于挂牌公司股东的净资产 169,639,695.83 164,405,710.54 3.18%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.05 2.95 3.18%资产负债率%（母公司）48.27%46.95%-资产负债率%（合并）46.23%45.89%-流动比率 179%183%-利息保障倍数 12.10 29.67-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 57,007,937.33 61,412,348.29-7.17%应收账款周转率 421%432%-存货周转率 795%745%-深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 10 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%3.85%13.79%-营业收入增长率%1.14%14.18%-净利润增长率%-67.25%27.13%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 55,700,000 55,700,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-6,524,207.06 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,125,581.36 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-10,059,618.90 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 436,742.69 非经常性损益合计非经常性损益合计-13,021,501.91 所得税影响数-3,204,079.50 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 -9,817,422.41 七、七、补充财务指补充财务指标标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同上年同期期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据-应收账款 97,463,093.68-应收票据及应收账款-97,463,093.68-深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 11 应付票据 15,014,189.00-应付账款 59,399,589.55-应付票据及应付账款-62,818,510.43-其他应付款 191,857.03 416,560.55-管理费用 43,566,805.66 36,182,505.36-研发费用-7,384,300.3-九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司立足于收纳产品行业，主要从事金属置物架收纳用品的研发、生产、销售，凭借多年积累的技术成果、行业经验及差异化的竞争策略，将公司打造为 DIY 收纳产品一流品牌。通过对产品的个性化设计，为下游客户提供家庭、工业领域的收纳产品及解决方案，最大程度满足终端消费者 100%DIY 需求，从而实现盈利。公司采购模式、生产模式、销售模式介绍如下：1、采购模式 公司产品的原材料主要包括铁线、铁管、锥套等铁材，主要在国内市场进行采购。公司生产制造中心下设采购部，负责采购的实施与管理。公司生产部门根据销售部门制定的销售计划形成生产计划，进而形成生产工单和采购计划，采购部门根据采购计划安排采购。采购部门从物料的质量、性能、价格、付款周期等方面进行比价，并严格评审选择合格供应商。2、生产模式 公司主要为境外经销商提供 ODM 产品，公司通过对市场进行充分调研与分析，为满足公司下游客户的终端消费者 100%DIY 需求，提供综合解决方案。公司制定并遵照执行计划管理制度、生产管理制度、安全生产管理制度等内部制度，根据客户需求进行方案设计，经客户认可，则进行样品制作，与客户达成一致协议后组织进行生产。公司生产主要采取“以销定产”的方式。销售中心根据客户需求制定销售计划，制造中心根据订单制定生产计划，生产车间按照生产计划组织生产，采购部门根据订单情况制定采购计划，协调生产资源配置，品保部负责对产品的品质把控。3、销售模式 由于金属置物架行业在境内外成熟程度的差异，结合不同市场特点、公司发展规划及自主品牌推广效果等因素，公司内销、外销业务采用了不同的针对性销售模式，外销业务以 ODM 销售模式为主，内销业务则采用 KA 卖场、网络平台销售、直销及经销等多样化销售体系，具体介绍如下：（1）外销模式由于金属置物架行业兴起于日本、韩国、美国等发达国家，并在上述国家拥有较为悠久的发展历史，相关本土品牌已得到了所在国消费者认可，公司自主品牌的进入需要一定过程。基于以上原因，公司外销业务以 ODM 销售为主。在 ODM 模式下，公司与国外重要客户 DOSHISHA COMPANY LTD、LG SOURCING INC 建立并保持了长期稳定的合作关系，该等客户根据自身采购需求向公司下达采购信息，由公司根据相关参数进行自主设计并提供样品信息，在客户确认后大批量生产供货，产品生产完成后直接发运至客户指定的国外交货地点，通过境外客户的销售渠道将产品销售至消费者。另外，公司还注重新客户的的开发，通过参加行业展会、协会活动等方式进行对外推广，在挖掘新的产品销售渠道的同时，努力提升自主品牌影响力并向 OBM 模式发展。（2）内销模式 a.KA 卖场模式相较于日本、韩国、美国较为成熟的金属置物架行业发展水平，国内行业起步较晚，公司作为行业的开拓者，自主品牌 “mzg”在国内认可度较高，产品在国内的 KA 卖场客户主要包括沃尔玛、百安居、家乐福、大润发等知名大卖场及百安居等家具销售商。针对 KA 卖场的销售模式，公司已与上述卖场建立了长期和稳固的合作关系，基于双方签订的供销合同，公司依据合同约定的采购订单进行发货，与卖场总公司签订合同，由总公司向各个地区卖场铺货，并按照约定进行对账结算。KA 卖场自有的品牌效应及巨大人流量能对消费者购买习惯形成较强的示范效应，有利于公司自主品牌市场地位的进一步巩固。b.网络销售模式公司注重线下线上销售模式的结合，已建立天猫旗舰店、京东自营专区等网络销售平台，通过网络平台开设品牌直营店的方式直接面向消费者进行销售。c.直销模式公司以直销模式作为补充，部分商品直接销售至终端客户，对象主要为工商业公司，且产品多为非标准化定制产品。d.经销模式公司销售中存在少量经销销售，为单位或个人通过买断公司产品的方深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 13 式独立对外进行销售。4、研发模式 公司研发中心下设商品部与开发部，主要负责公司产品的研发与生产工艺的设计，包括现有置物架类产品设计开发、钢木类产品设计开发及异形管类产品研发以及配套产品的设计，同时针对公司的收纳家居用品未来整体规划进行设计。公司自成立以来，已获得多项专利进一步提高了自身产品市场竞争力，保证了公司可持续盈利能力。核心竞争力分析：核心竞争力分析：（一）产品优势。公司在产品研发方面积累了丰富的经验，拥有完善的创意收纳商品系统。为客户和消费者提供家用、商用、工业等收纳整体解决方案，满足客户多样化、个性化收纳需求。公司主要收入来自金属置物架销售，未来将逐步提高收纳盒和智能收纳用品的销售比重。以产、学、研合作平台为基础，加强自主研发能力，逐步提高产品的技术含量，进一步提升公司的核心竞争力和市场地位。未来，公司将与合作伙伴一起，共同努力构建一个时尚、自然、便捷、高效的创意收纳服务系统。（二）研发优势。公司是中国很早进入 DIY 收纳领域的企业，是国内少数拥有 DIY 空间收纳产品及其配套产品自主研发和设计的企业之一。公司现有一支专业商品企划和产品研发团队，同时与中国地质大学等教学科研机构结成各种形式的合作关系，共同开发空间收纳用品，现有多项专利。公司在空间收纳技术领域取得了领先水平，获得了广大客户尤其是终端消费者的普遍认可。未来，公司将继续加大投入力度，开发出更多高技术含量的优质产品，进一步满足消费者的需求。（三）规模优势。公司具有完整的生产、加工、销售链条和完善的物流配送系统，确保公司能够生产出大量优质产品，满足全球客户的生产生活需要。（四）完善的生产管理体系、品质保障和交付系统。生产方面，公司主要采取“以销定产”的方式，品质方面，公司拥有完善的品质检测系统，多年出口日本、欧美经验，同步国际的工艺标准，通过了 ISO 质量管理体系和 NSF 国际标准认证，从体系上确保了产品的卓越品质。交付方面，公司拥有三大物流配送中心，有力保障了货品畅通，及时交货。（五）营销与服务优势。公司拥有丰富的全球大客户营销和服务经验，一贯秉承“以服务铸品牌，以形象赢市场”的服务理念，为客户提供 360跟踪服务和最贴心的购物体验。（六）销售渠道优势。公司实行多渠道的市场营销网络，线上线下协同、内贸外贸并举，在国内，产品覆盖沃尔玛、家乐福、百安居等众多零售终端和京东、天猫、一号店等主要网络零售平台，在国外，产品出口美日韩等 30 余个国家和地区，与美国 LG SOURCING INC、日本 DOSHISHA COMPANY LTD、NITORI、韩国 E-MART 等世界知名零售商、采购商、代理商和紧密合作，为国内外客户和广大消费者提供工业、商业和家庭产品和服务。（七）品牌优势。美之高品牌历经 10 余年的市场耕耘，取得了较高的品牌知名度和市场影响力，深受消费者的喜爱和好评。美之高品牌也于 2015 年先后被评为“广东省著名商标”和“深圳知名品牌”荣誉称号，这无疑会有助于进一步提升美之高的品牌知名度和美誉度，增强市场竞争优势，提升美之高的品牌价值。（八）文化优势。美之高倡导“感恩、诚信、创新、团结”的企业文化，建有员工宿舍、职工食堂、体育活动中心，开展户外拓展、员工培训、举行体育运动会等，为员工的进一步提升创造了良好条件。正是美之高优秀的企业文化，使数千名员工团结一心，紧紧地凝聚在一起。公司里工作十余年的员工遍布各个岗位，员工的忠诚度高，稳定性强。极具生命力的企业文化、熟练的工人、忠诚的员工队伍和具有丰富实战经验的领导团队是企业最可宝贵的财富，也是美之高得以快速发展不断壮大的力量源泉。深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 14 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、报告期内，公司管理层按照年度经营计划，坚持以市场需求为导向，勇于创新，继续专注于主营业务的稳健发展，并有较大提升，同时进一步完善经营管理体系，加大研发及技术创新投入，稳步实施各项技术研发和市场拓展工作，国际业务方面，公司在原有优质客户资源基础上进一步提升公司的外销业绩，为公司外销业务发展注入新的活力，公司内部管理和品牌形象都得到了很大提升，公司总体发展保持良好势头，并取得了较好的经营成果。我国置物架收纳产品市场还处在发展期，随着国民消费理念的变化，预计未来收纳行业将会得到进一步发展。除此之外，商业和工业需求如仓储物流行业对收纳产品的需求比较大。随着企业用工成本的提高，各行业在加快提高设备自动化程度，其中的仓储自动化需要建设大量自动化立体仓库，从而催生对工业用置物架的大量需求。2、截至 2018 年 12 月 31 日，总资产为 315,517,640.15 元，较期初增长 3.85%；负债总额为145,877,944.32 元，资产负债率为 46.23%；净资产 169,639,695.83 元，较期初净资产增长 3.18%。3、报告期内，公司实现营业收入 463,577,407.79 元，同比增长了 1.14%，营业收入增加主要为出口销售增加；营业成本为 346,069,275.05 元，毛利率为 25.35%，比上年同期下降了 8.68%，主要原因为受原材料价格上涨影响；净利润 13,555,764.72 元，同比下降 67.25%；公司报告期内营业收入、净利润均实现了增长，虽受原材料价格上涨、人民币升值影响，但公司始终坚持开源节流、倡导勤俭节约、严格控制成本费用等，使净利润较同期增加，基本达到公司预期目标。(二二)行业情况行业情况 置物架收纳产品诞生于 20 世纪中期美国“环保组合家私”，由于组装方便，普遍用于仓储货架，在美国风行数十年。20 世纪 90 年代初期，置物架收纳产品被日本引入其国内市场，并加以研发改良，由仓储货架过渡到具有款式新颖、灵活方便、光洁亮丽、通风透气、开放式自由组合等特点的家庭置物架，凭借自由开放的特点，迅速成为日本家庭时尚产品。中国置物架收纳产品行业的发展，起源于改革开放时期外资企业在国内的投资，在带动我国经济发展的同时，也带动了置物架收纳行业的形成。工业经济的飞速增长，增强了企业对仓储的需求，企业仓库高效化管理和标准化运作也成为企业发展的关键，而置物架收纳产品成为了仓库现代化和提高效率的重要工具。当前我国置物架收纳行业呈现出以下特点：1、金属置物架逐渐占据置物架市场主流。从材料来看，置物架主要有玻璃、塑料、不锈钢、合金深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 15 等材质的置物架，各类不同材料拥有各自不同的特性，由于金属置物架具有良好的耐腐蚀性，结实可靠，能使结构部件永久地保持工程设计的完整性，因此近年来受到消费者的青睐。2、家用类金属置物架比例增加。随着人口的增加，人均住宅面积逐渐变小，置物架的节约空间和收纳功能渐渐体现，且受到人们的青睐。3、目前我国的收纳行业主要是以金属置物架为代表的收纳产品，尚未形成相应的行业规范。行业企业数量众多但集中度相对较低，产品技术含量低，相似度高，以低价占据市场，暂未形成行业代表性企业。且行业缺乏相关的监管，许多作坊式置物架加工厂进入这个行业，导致产品质量及安全性大打折扣，也在一定程度上制约了收纳行业的发展。?(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 82,711,700.42 26.21%81,288,300.41 26.75%1.75%应收票据及应收账款 108,653,881.70 34.44%97,463,093.68 32.08%11.48%存货 46,413,299.59 14.71%38,467,046.75 12.66%20.66%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 46,867,594.23 14.85%47,570,520.88 15.66%-1.48%在建工程 1,023,655.31 0.32%6,459,459.47 2.13%-84.15%短期借款 10,981,120.00 3.48%32,671,000.00 10.75%-66.39%长期借款 3,435,605.15 1.09%9,199,474.55 3.03%-62.65%预付款项 1,064,296.29 0.34%4,810,683.60 1.58%-77.88%其他应收款 7,264,196.63 2.30%13,309,937.87 4.38%-45.42%其他流动资产 5,722,562.93 1.81%520,562.09 0.17%999.30%其他非流动资产 1,102,106.41 0.35%1,048,738.00 0.35%5.09%其他应付款 992,792.79 0.31%416,560.55 0.13%138.33%递延收益 1,601,533.46 0.51%1,538,666.71 0.51%4.09%资产总计 315,517,640.15-303,815,537.54-3.85%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、在建工程减少 84.15%：主要是子公司美之顺 2017 年有新建污水处理设施，于 2018 年达到使用状态并转固定资产；2、短期借款减少 66.39%：根据经营情况减少短期借款；3、长期借款减少 62.65%：根据经营情况长期借款项目于 2019 年 1 月提前归还完毕；4、预付款项减少 77.88%：主要为 2018 年 4 月份暂停 IPO 项目一次性列支预付的 IPO 费用 344.34万元；深圳市美之高科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 证券代码：证券代码：834765 834765 证券简称：美之高证券简称：美之高 主办券商：华创证券主办券商：华创证券 16 5、其他应收款减少 45.42%：主要为 2018 年出口退税速度加快，2018 年末应收出口退税同比减少674.63 万元；6、其他流动资产增加 999.30%：主要为 2018 年增加购买理财产品，2018 年末有 300 万元理财产品未到期；另待抵扣进项同比增加 123.21 万元；7、其他应付款增加 138.33%：主要为 2018 年末同比增加未结算费用 70.06 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 463,577,407.79-458,338,476.64-1.14%营业成本 346,069,275.05 74.65%318,434,054.89 69.48%8.68%毛利率%25.35%-30.52%-管理费用 38,640,170.62 8.33%36,182,505.36 7.89%6.79%研发费用 10,818,017.02 2.33%7,384,300.30 1.61%46.5%销售费用 36,334,757.69 7.84%34,197,674.68 7.46%6.25%财务费用-3,660,454.75-0.79%8,304,971.48 1.81%-144.08%资产减值损失 1,952,837.08 0.42%974,552.62 0.21%100.38%其他收益 3,067,581.36 0.66%3,161,266.29 0.69%-2.96%投资收益-9,193,198.90-1.98%5,524.91-166,495.45%公允价值变动收益-866,420.00-0.19%-资产处置收益-6,524,207.06-1.41%-252,207.57-0.06%2,486.84%汇兑收益-营业利润 16,030,486.95 3.46%52,118,289.87 11.37%-69.24%营业外收入 592,738.48 0.13%138,641.80 0.03%327.53%营业外支出 155,995.79 0.03%5,502.73-2,734.88%净利润 13,555,764.72 2.92%41,394,294.82 9.03%-67.25%项目