834500_2018_猫诚股份_2018年年度报告_2019-03-19.pdf

上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 1 2018 年度报告 猫诚股份 NEEQ:834500 上海猫诚电子商务股份有限公司 上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 2 图 片（如有）公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 10 月，公司被授予“宝山区产业 互联网创新示范企业”的称号。2018 年 11 月，公司获批“猫诚波次 公司“代运营”业务经过一年时间的打磨，2018 年 12 月，公司获得供应商颁发配货软件”等五个计算机软件 被天猫官方运营服务商平台评为 商颁发的“优秀经销商”等多 著作权证书。截至年底，公司共取得计算机 “三星级运营服务商”。个奖项。软件著作权共 31 项。公司连续四年获得“宝山区优秀企业”的荣誉称号。2018 年开始，公司成立了义工协会，并与公益组织“弃资手作”联合，定期参加公益活动，募资扶助弱势儿童。注：本页内容原则上应当在一页之内完成。图 片（如有）2018 年 12 月，“云 ERP”系统正式上线，标志着公司的技术研发成果向市场化迈出了一步。上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司、猫诚股份 指 上海猫诚电子商务股份有限公司 猫诚有限、有限公司 指 上海猫诚电子商务有限公司，公司前身 亨誉实业 指 上海亨誉实业有限公司，公司全资子公司 杭州秀味 指 杭州秀味电子商务有限公司，公司全资子公司 香港猫诚 指 香港猫诚国际有限公司，公司全资子公司 海欣食品 指 海 欣 食 品 股 份 有 限 公 司，国 内 A 股 上 市 公 司（SZ.002702）,主营以速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主的速冻食品的研发、生产和销售公司主要股东之一。元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 上海猫诚电子商务股份有限公司章程 国金证券、主办券商 指 国金证券股份有限公司 上会、会计师 指 上会会计师事务所（特殊普通合伙）股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 指 2018.01.01-2018.12.31 B2C 指 B2C 是 Business-to-Customer 的缩写，中文简称“商对客”，是电子商务的一种模式，也就是通常说的直接面向消费者销售产品和服务商业零售模式。这种形式的电子商务一般以网络零售业为主，主要借助于互联网开展在线销售活动。B2C 即企业通过互联网为消费者提供一个新型的购物环境网上商店，消费者通过网络在网上购物、网上支付等消费行为。B2B 指 B2B 是 Business-to-Business 的缩写，是指企业对企业之间的营销关系，它将企业内部网，通过 B2B 网站与客户紧密结合起来，通过网络的快速反应，为客户提供更好的服务，从而促进企业的业务发展。B2B2C 指“Business to Business to Consumer”简称,是现存的“B2B”和“C2C”两种商业平台模式的综合,第一个 B 指的是卖方，即供应商，第二个 B 指的是电子商务交易平台，即经销商，C 指的是买方，即消费者。APP 指 Application，指智能手机的第三方应用程序。SKU 指 Stock Keeping Unit(库存量单位)。即库存进出计量的基本单元，可以是以件，盒等为单位。每种产品均对应有唯一的 SKU 号。天猫商城、天猫 指“天猫”（英文：Tmall，亦称淘宝商城、天猫商城）原名淘宝商城，是一个综合性购物网站。天猫是淘宝网全新打造的 B2C 网站，整合了数千家品牌商、生产上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 5 商，为商家和消费者之间提供一站式解决方案。天猫超市、猫超 指 天猫超市，阿里巴巴全力打造的网上超市，生活百货一站购齐。为消费者提供休闲零食、粮油米面、进口食品、家清个护、家居百货、母婴等商品，承诺正品保障。小红书 指 是一个分享生活的平台,在这里和全球千万用户一起分享品质好货，和明星达人一起交流吃喝玩乐买的心得笔记，还能选购最畅销的海外口碑单品。京东商城、京东 指 专业的综合网上购物商城，销售商品和品牌超众多，囊括家电、手机、电脑、母婴、服装等 13 大品类。秉承客户为先的理念，京东所售商品 100%正品行货、全国联保、机打发票。线上、线下 指“线下”一词一般相对“线上”而言，线上主要指代利用互联网等虚拟媒介而实现的一系列没有发生面对面交谈交互的情况与动作；而线下即可理解为，有真实发生的、当面的、人与人有通过肢体动态的一系列活动，或者是事物真实具有实体存在的，这类情况通常可以称之为线下。盒马鲜生 指 简称“盒马”，是阿里巴巴对线下超市完全重构的新零售业态。盒马是超市，是餐饮店，也是菜市场，消费者可到店购买，也可以在盒马 App 下单。而盒马最大的特点之一就是快速配送:门店附近 3 公里范围内，30 分钟送货上门。微博 指 微博是一个基于用户关系信息分享、传播以及获取的平台。用户可以通过 WEB、WAP 等各种客户端组建个人社区，以 140 字（包括标点符号）的文字更新信息，并实现即时分享。微信公众号 指 微信公众号是开发者或商家在微信公众平台上申请的应用账号，该帐号与 QQ 账号互通，通过公众号，商家可在微信平台上实现和特定群体的文字、图片、语音、视频的全方位沟通、互动。形成了一种主流的线上线下微信互动营销方式。品牌渗透率 指 指使用过某品牌的网民数与使用过该类互联网应用的网民总数之比。GMV 指 Gross Merchandise Volume,是网站成交金额，是拍下的订单金额，包含付款和未付款的部分。GMV 是衡量电商企业增速的最核心指标.上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人汤圣平、主管会计工作负责人陈天婕及会计机构负责人（会计主管人员）邹玲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 电子商务行业发展风险 公司是一家通过互联网平台从事休闲食品销售的电子商务企业，将会受到来自于互联网和电子商务行业发展中不确定因素的影响。随着技术进步，无线移动网络进入 4G 时代，电信网、无线移动网和广电网之间将逐渐融合，在这一过程中，技术开发商、设备生产商和网络服务商将面临重新整合的局面，公司在互联网平台的不断升级过程中也面临着一定的技术升级风险。如果公司不能很好地把握行业发展契机有效扩充销售渠道，将会在一定程度上影响公司的市场影响力和销售业绩，存在因电子商务行业发展过快而公司渠道建设滞后的风险。网络信息安全风险 电子商务是指以信息网络技术为基础，以商品交换为中心的电子商务活动，在整个交易过程中涉及买家的个人信息、支付信息等，然而由于互联网的开放性，可能会遭到个别别有用心的人利用，装有大量与电子商务有关的软件和商户信息的系统服务器一旦出现安全问题，造成的后果会非常严重。所以网络安全问题日益成为制约电子商务行业发展的一个关键性问题。行业竞争加剧的风险 近年来我国电子商务行业发展迅速，企业数量众多。由于电子商务行业发展空间巨大且发展速度较快，越来越多的社会资金纷纷进入，争夺市场份额，导致行业竞争日趋激烈。此外，行业巨头阿里巴巴、京东商城等已经通过前期积累占据了有利的市场地位和较大的市场份额，与其他中小型电子商务企业拉开了较大的差距。虽然公司进入电子商务行业的时间比较长，在上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 7 区域市场上已经建立了较好的口碑、积累了较多的客户和渠道资源，但随着市场竞争对手的增多，公司面临行业竞争加剧的风险。休闲食品消费市场变化风险 休闲食品的销售受消费者的消费意愿和消费行为影响较大，公司目前的商品种类较多，且不断根据市场变化进行调整，如果公司对消费市场把握不够准确，或消费市场短时间内出现较大变化，公司原有商品销售将会出现一定波动，从而影响公司业绩。因此，存在因休闲食品消费市场变化而导致公司业绩波动的风险。食品质量安全风险 公司所从事的业务主要是休闲食品的电子商务零售业务。近年来我国食品行业食品质量问题较为严重，食品行业的监管体制较为薄弱，很多食品存在产品质量安全隐患。公司历来注重食品质量管理，极力保障产品的质量安全，报告期内公司未发生过重大的产品质量安全问题，但仍有可能因质量监控措施未严格执行、加工和检测程序操作不当等原因导致产品质量安全问题，从而对公司声誉和业绩造成不利影响。盈利能力和获取现金能力较弱的风险 公司虽然经营模式清晰成熟、市场空间巨大，但是从 2016 年 才开始盈利，总体规模化效益尚未完全体现，经营性净现金流量不足。如果公司不能快速占领市场、持续提高收入，将对公司的未来发展造成较大不利影响。对各大电商平台依赖的风险 报告期内公司与天猫、京东、当当网等各大电商平台建立了稳定的合作关系，公司大部分的 B2C 销售均通过上述各大电商平台实现，对第三方电商平台依赖性较大。未来随着电子商务行业的发展速度放缓，各电商平台经营和盈利模式有可能从粗放式转向精细化，可能对线上经销商进一步提高收费标准，从而导致公司的盈利能力下降。公司将进一步拓宽其他渠道的业务，提升知名度，尽量降低对第三方电商平台的依赖程度。公司治理风险 公司于 2015 年 8 月整体变更为股份有限公司。股份公司设立后，公司建立了较为健全的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度。但随着公司的快速发展,经营规模不断扩大,对公司治理会提出更高的要求，公司将在主办券商及其他中介机构的辅导下，持续加强对公司内控制度和管理制度的学习，不断提高规范运作意识。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海猫诚电子商务股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Morefood Electronic Commerce Co.,Ltd.证券简称 猫诚股份 证券代码 834500 法定代表人 汤圣平 办公地址 上海市中山西路 2020 号华宜大厦 1 号楼 801 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈天婕 职务 财务总监兼董事会秘书 电话 021-58363653 传真 021-58363635 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市中山西路 2020 号华宜大厦 1 号楼 801 室，200235 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上海市中山西路 2020 号华宜大厦 1 号楼 801 室财务部 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 11 月 24 日 挂牌时间 2015 年 11 月 26 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）互联网和相关服务（I64）主要产品与服务项目 休闲食品的互联网新零售的全渠道营销服务 普通股股票转让方式 竞价转让 普通股总股本（股）28,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 汤圣平 实际控制人及其一致行动人 汤圣平 上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310000697275687D 否 注册地址 上海市宝山区上大路 676 号 310 室 是 注册资本（元）28,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国金证券 主办券商办公地址 成都市青羊区东城根上街 95 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 上会会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张力，谢金香 会计师事务所办公地址 上海市威海路 755 号文新报业大厦 20 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 *2018 年公司取得了上海市专精特新中小企业”资质。*2018 年公司获得了上海市“宝山区产业互联网创新示范企业”称号。*2018 年公司荣获“宝山区投诉联网企业维权工作综合评估”优秀单位。*2018 年下半年，公司开展第三方代发货业务，起步月发货量就接近万单。*2018 年 11 月，公司联合哈啰单车赞助参与了杨浦半程马拉松助力活动，共同向社会传递健康、积极向上的生活态度。*2018 年 12 月，公司技术部研发的猫诚“食品安全物控云平台”项目完成进入到项目验收阶段，该项目补齐了食品行业缺失的安全管理环节。*公司技术部自主研发的“云 ERP 系统”成功上线，这意味着，公司的 ERP 系统，不仅能作为内部使用，同时还可以作为商用软件，推广于全品类（不止食品）经营的广大商家来使用。七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 372,812,439.58 363,799,961.56 2.48%毛利率%21.36%16.85%-归属于挂牌公司股东的净利润 9,630,918.72 5,059,482.44 90.35%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,125,449.26 4,413,397.81 61.45%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）24.55%15.87%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）18.16%13.84%-基本每股收益 0.34 0.18 88.89%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 88,256,281.29 71,812,848.30 22.90%负债总计 44,205,840.55 37,393,210.96 18.22%归属于挂牌公司股东的净资产 44,050,440.74 34,419,637.34 27.98%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.57 1.23 27.64%资产负债率%（母公司）48.44%48.98%-资产负债率%（合并）50.09%52.07%-流动比率 198%188%-利息保障倍数 10.60 9.99-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 92,918.57-16,435,412.09 100.57%应收账款周转率 1,648%2,885%-存货周转率 1,023%1,344%-上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%22.90%64.77%-营业收入增长率%2.48%48.77%-净利润增长率%90.35%124.97%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 28,000,000 28,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 可供出售金融资产取得的投资收益 14,700.79 计入当期损益的政府补助 2,508,843.69 其他营业外收入和支出-18,075.02 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,505,469.46 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,505,469.46 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司系主营休闲食品电子商务业务的公司，除了自建官方商城（）及移动 APP 平台外，公司还在天猫、京东商城、当当网、小红书等主流的电子商务平台设有旗舰店或专营店，积 极拓展盒马、美团小象生鲜、天猫校园等新零售渠道；2018 年大力开拓代运营服务：即帮助品牌商制 订销售策略、提供全网营销创意服务、助力品牌的推广等。公司产品包括饼干、糕点、糖果、巧克力、坚果、果干蜜饯、膨化食品、肉类制品、饮品、咖啡等，约 200 个品牌、近一千个 SKU，截至 2018 年 12 月为止，已经有超过 1181 万人在公司的各大平台消费，“猫诚”日渐成为办公白领、年轻族群、居家生活首选的休闲食品购物渠道品牌和中国领先的休闲食品网络渠道品牌。公司的商业模式是通过打开食品供应商与消费者之间的通道，实现货物流、现金流、信息流的快 速运转，尽可能多的让利给消费者，为消费者提供最好的服务及感受，商业价值就在于为消费者提供 高品质的休闲食品一站式购物。公司专注于休闲食品电商运营已经九年，致力于用专业的运营手段助力企业拓展电商渠道、打通 新零售入口，获得市场增量和品牌曝光，实现消费者、供应商、猫诚三方共赢。一、业务模块 1）B2B2C：以猫诚食品为供货方，对天猫超市、京东超市、唯品会等自营模式的 B2C 商城进行货品 供应和管理运营的业务形态。形式是 B2B，但终端指向还是 B2C。2）B2C：以猫诚食品为经销主体，在自有商城（）、天猫商城、京东、小红书等开设 和运营品牌直营旗舰店和专营店等零售业务形态。3）猫诚电商全渠道业务群：整合猫诚优质的供应资源和平台零售能力，把线上商品接入线下渠道 及新零售业务，本年度以盒马为代表的渠道增速明显。4）代运营业务：包括 ERP 系统支持、品牌定位、新店铺开店、电商视觉、推广营销、客户服务及 仓储物流等服务。赋能品牌客户尽快进入电商市场，提升品牌曝光度及销量。二、解决方案 猫诚专业的管理运营体系，促成线上休闲食品营销业绩提升的全面管理。1）营销与销售管理 猫诚并不是单纯的零售运营服务提供者，更是品牌电商的合作伙伴,有着对中国休闲食品行业市场 深刻的理解，在日常网站运营、市场及促销等方面的优势日益明显，可以帮助到品牌更快的融入渠道 及提升业绩，节省时间成本，提高效率，并根据不同时间点确定品牌对应的阶段目标，寻找不同阶段 的突破口；为品牌提供更多商业机遇，提升品牌知名度和影响力。2）技术解决方案/仓储管理 公司技术团队自主研发一系列自动化运营工具，涵盖从商品上下架，活动管理，订单处理，报表分 析，退款处理，仓储物流等每一个环节，保证运营数据化和销售管理的高效性。一万平半自动化的智 能食品仓库，提供专业化的食品保质期仓储管理，高效的发货能力。准确的库存校验、全程保质期的 管理，可对临保商品做出自动提醒，并计算取货的最优路径，所有的配货环节都实现逆向查询。3）客户服务 为消费者提供商品导购、信息咨询、订单跟踪、售后支持等服务。此外，客户服务完全融入消费者 与品牌互动的全过程，在消费者购买的过程中提供实时的支援，这样的特点赋能品牌从客户服务的角 度直面消费者。上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 13 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年度，公司实际完成营业收入 372,812,439.58 元，较去年同期（363,799,961.56 元）增长了 2.48%；实现净利润 9,630,918,72 元，较去年同期（5,059,482,44 元）增长了 90.35%。2018 年末，公司 总资产为 88,256,281.29 元，较期初（71,812,848.30 元）增长 22.90%；净资产为 44,050,440.74 元,较 期初（34,419,637.34）元增长了 27.98%。2018 年销售收入及净利润较上年同期继续提升，增长了 2.48%和 90.35%，主要原因有以下几点：1）报告期内随着公司品牌知名度的提升，运营水平的增强，新渠道的不断拓展，以及代运营业务的启动，使得销售收入持续上升。以猫诚旗舰店为代表的店铺实现业绩复苏，GMV 同比上年增长 52.7%。2）自 2016 年度开始，公司已经进入盈利通道，报告期虽然加大了研发费用投入，同比增加了 4.08%，但公司的议价能力在不断提高，同时引入了品牌方代发货模式，又开展了代运营业务，这些都大大提高了毛利率，确保整体盈利能力实现提升，同时净资产也继续增加。(二二)行业情况行业情况 1、行业分类 公司主要业务为向食品企业提供电子商务经销服务。根据证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处的行业是“I64 信息传输、软件和信息技术服务业”，细分行业属于互联网 和相关服务。根据国民经济行业分类与代码（GB/4754-2011），国民经济行业分类，公司所处的行业 是“I64 信息传输、软件和信息技术服务业-互联网和相关服务”。2、行业产业链概况 公司所处的电子商务行业属于国家产业政策鼓励和支持的行业，市场规模巨大，增速较快；同时，公司已在品牌、人才、经验、资源、技术等方面建立起了竞争优势，“休闲食品网络零售领导者”的品牌雏形已经初步形成，具有一定的渠道品牌知名度。未来，随着公司渠道品牌认知度的进一步提高，品牌知名度在消费群体中的深入、固化，公司业务量将呈现爆发式增长，业务发展空间巨大。随着互联网的快速发展，行业数据显示，2018 年第 1 季度，中国网络零售 B2C 市场交易规模为 9,528.5 亿元人民币，同比增长 32.2%。2017 年中国网络购物市场中 B2C 市场交易规模为 3.6 万亿元，在中国整体网络购物市场交易规模中的占比达到 60%，较 2016 年提高 4.8%；从增速来看，2017 年 B2C 网络购物市场增长 40.9%，远超 C2C 市场 15.7%的增速。随着 B2C 市场超过 C2C 成为主流，网络交易市场的监管和规范化越来越强；行业间竞争也逐渐加剧，B2C 企业需要不断创新，品质和品牌化将成为 B2C 行业发展的主要推动力。在大环境下，大型 B2C 平台明显对政府监管与市场竞争的适应能力更强，更能够从上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 14 源头确保商品质量。在上述宏观趋势下，中国的 B2C 市场逐渐开始趋向稳定与繁荣。同时中国网购网民规模持续增长，从 2011 年 1.9 亿人，到了 2018 年人数已超过 8 亿人。网购网民的渗透率从 2014 年的 52.3%到 2017 年的 69.4%，正式标志着有超过一半的网民参与到了网购活动中来。随着移动化进程的发展，同时向二、三线城市的不断渗入，网购也更加便捷。整体市场潜力巨大。3、行业发展趋势 1）渠道下沉 相对与一线城市，二三线城市再到乡镇农村还有大规模的用户群体待挖掘，虽然目前有电商企业将 业务拓展至乡镇农村，但普及程度相对较低，其中还有假冒商品、产品监管有漏洞等不健全的发展因素 制约着二三线城市电商业务的发展。随着智能手机已在全国范围内普及，移动购物的崛起和基础设施建 设的跟进，二三线城市居民乃至乡镇农村消费观的转变，电商下沉将势在必行。2）线上线下一体化促生“新零售”模式 近年来我国居民的消费能力和消费意愿不断增强，消费结构持续升级，消费者对产品的品味和兴趣 变得越来越多元化。传统线下渠道能够满足客户的体验需求，而线上渠道能够满足消费者对便利性的需 求，这就要求企业需将线上的便利性与线下的体验功能融合，实现无缝对接。线上线下一体化的“新零售”模式已成为行业发展的趋势。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 1,248,154.51 1.41%797,605.87 1.11%56.49%应收票据与应收账款 28,508,486.15 32.30%16,732,629.10 23.30%70.38%存货 37,207,510.41 42.16%35,644,184.43 49.63%4.39%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 683,115.13 0.77%963,199.87 1.34%-29.08%在建工程 短期借款 17,520,000.00 16,600,000.00 5.54%长期借款 资产总计 88,256,281.29 71,812,848.30 22.90%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：公司资产的总体水平在稳步上升中，报告期较上期增长了 22.90%；1、2018 年 12 月 31 日货币资金期末数为 1,248,154.51 元，较上年末增加 56.49%，主要是因为报告期营收规模较上年提升幅度为 2.48%，且未额外支出备货资金，所以保持了较充沛的资金余额。2、2018 年 12 月 31 日应收账款期末数为 28,508,486.15 元，较上年末增加了 11,775,857.05 元 增长幅度是 70.38%，主要是由于报告期内公司加大了 B2B-盒马的销售，盒马的应收账款余额同比增加了 9,435,776.39 元，占到整体增长的八成，导致应收账款总额相应增加；盒马的应收账款于 2019 年 2月份已经全部回收。3、2018 年固定资产新购 273,858.91 元，全年折旧 553,943.65 元，因此固定资产余额同比减少上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 15 280,084.74 元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 372,812,439.58-363,799,961.56-2.48%营业成本 293,198,097.02 78.64%302,487,972.87 83.15%-3.07%毛利率%21.36%-16.85%-管理费用 16,464,393.99 4.42%12,601,107.54 3.46%30.66%研发费用 12,651,790.92 3.39%12,156,042.41 3.34%4.08%销售费用 41,114,235.24 11.03%30,813,584.53 8.47%33.43%财务费用 1,154,271.37 0.31%635,722.31 0.17%81.57%资产减值损失 191,889.60 0.05%228,260.65 0.06%-15.93%其他收益 1,228,843.69 0.33%-投资收益 14,700.79 0.00%29,399.07 0.01%-50.00%公允价值变动收益-资产处置收益-169,062.55-0.05%-100.00%汇兑收益-营业利润 8,368,993.74 2.24%4,273,734.33 1.17%95.82%营业外收入 1,280,000.00 0.34%811,772.92 0.22%57.68%营业外支出 18,075.02 0.00%26,024.81 0.01%-30.55%净利润 9,630,918.72 2.58%5,059,482.44 1.39%90.35%项目重大变动原因项目重大变动原因：公司本年度净利润差异原因：报告期营业收入同比提升了 2.48%，公司对销售渠道进行调整，代运营、代发货等高附加值业务的比重逐步上升，同时公司的议价能力逐步加强，成本降低了3.07%，使得报告期整体商品毛利率从16.85%提升到了 21.36%，从而提高了公司净利润的水平。管理费用、销售费用同比增加了 30.66%及 33.43%，主要原因是员工人数增加了 11%，同时提高了员工的薪酬福利水平。管理费用-职工薪酬费用同比增加了 52.57%（8,456,055.72 元&5,542,505.63元），销售费用-职工薪酬费用同比增加了 45.57%（5,788,352.56 元&3,976,386.26 元）。财务费用同比增加 518,549.06 元，主要原因是报告期内未进行股权融资，而企业规模及人员较 2017 年都是增长的，增长需要的流动资金缺口全部采用债权融资解决，从而增加了贷款利息支出。报告期内其他收益同比增加了 1,228,843.69 元，主要原因是公司技术研发成果显著，取得了政府 拨付的“自主创新示范区专项发展资金”1,194,000.00 元。投资收益同比减少 14,698.28 元，主要原因是公司用足了资金作为商品周转，而用于理财的闲置资金减少。资产处置收益报告期无发生额，去年同期是由于便利店业务处置资产发生了-169,062.55 元。营业外收入是报告期收到了政府扶持资金1,280,000.00元，而上年同期政府扶持资金是 770,000.00上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 16 元，因此营业外收入同比增加了 57.68%。营业外支出为报告期发生的罚款等支出 18,075.02 元，相比上年度 26,024.81 元减少了 30.55%。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 372,781,307.50 363,482,980.42 2.56%其他业务收入 31,132.08 316,981.14-90.18%主营业务成本 293,198,097.02 302,487,972.87-3.07%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%A-1 休闲食品销售 365,833,532.32 98.13%361,121,440.58 99.26%A-1-1 嘀嗒猫自主品牌 12,969,814.25 3.48%21,628,839.24 5.95%A-2 技术服务 6,947,775.18 1.86%2,361,539.84 0.65%A-3 其他业务收入 31,132.08 0.01%316,981.14 0.09%合计：372,812,439.58 100.00%363,799,961.56 100.00%B-1 B2C 143,758,445.30 38.56%107,980,739.53 29.68%B-2 B2B 229,053,994.28 61.44%255,819,222.03 70.32%B-2-1 天猫超市 172,471,620.46 46.26%224,529,306.94 61.72%B-2-2 京东超市 6,449,120.12 1.73%7,496,846.63 2.06%B-2-3 盒马 25,676,862.05 6.89%B-2-4 其他 24,456,391.65 6.56%23,793,068.46 6.54%合计：372,812,439.58 100.00%363,799,961.56 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华东地区 262,269,660.52 70.35%289,596,229.80 79.60%华南地区 29,832,853.36 8.00%19,397,638.03 5.33%华北地区 27,156,904.84 7.28%8,922,532.54 2.45%华中地区 23,911,646.24 6.41%17,932,597.94 4.93%西南地区 15,954,245.24 4.28%10,430,322.63 2.87%东北地区 8,394,505.91 2.25%13,872,233.15 3.81%西北及其他地区 5,292,623.47 1.42%3,648,407.47 1.00%上海猫诚电子商务股份有限公司 公告编号：2019-006 2018 年度报告 17 合计 372,812,439.58 100.00%363,799,961.56 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：A-按照收入类别来分：1）报告期公司专注于休闲食品的开发和拓展，主营业务收入同比增长率为 2.56%。“嘀嗒猫”是公司自主品牌，报告期公司以利润考量为优先，积极开拓其他新渠道，暂缓在该品牌上 进行投入，故嘀嗒猫的收入总额相比同期下降，为 12,969,814.25 元。2）报告期技术服务收入占比由去年的 0.65%提升到了 1.86%，收入实现 194.20%的增幅。技术服务收入包含推广服务收入、软件收入、代运营收入等，推广服务收入是公司品牌知名度、平台关注度的不断提升，吸引了一些供应商委托公司进行其产品的网络推广；软件销售收入，是为客户提供了从软件开发到后续支持的一整套服务；而公司“代运营”业务经过一年的时间的打磨，初步形成 TOP 淘品牌+进口品牌+国潮品牌+非遗品牌“四位一体”的食品代运营矩阵