834387_2018_肇庆动力_2018年年度报告_2019-04-17.pdf

1 2018 年度报告 肇庆动力肇庆动力 NEEQ:834387 广东肇庆动力金属股份有限公司 GuangdongZhaoqing Power Foundry(Holding)Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 g 2018 年 5 月公司荣获“第三届中国铸造行业排头兵企业”称号。2018 年 5 月公司荣获“第三届中国铸造行业综合百强企业”称号。2018 年 6 月公司荣获中山大洋电机股份有限公司颁发的“2018 年优秀供应商奖”。公司获得国家知识产权管理体系认证。2018 年 11 月，公司获得“菲亚特-克莱斯勒汽车集团杰出质量表现奖”。2018 年 12 月，公司获得“广东省博士工作站”授牌。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业行业信息信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、肇庆动力 指 广东肇庆动力金属股份有限公司 通达金属 指 肇庆市通达金属有限公司 本田金属 指 肇庆本田金属有限公司 本田模具 指 本田金属模具（肇庆）有限公司 董监高 指 董事、监事、高级管理人员 主办券商、信达证券 指 信达证券股份有限公司 股东大会 指 广东肇庆动力金属股份有限公司股东大会 董事会 指 广东肇庆动力金属股份有限公司董事会 监事会 指 广东肇庆动力金属股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法（2014 修订）公司章程 指 广东肇庆动力金属股份有限公司章程 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人何韶、主管会计工作负责人李广明及会计机构负责人（会计主管人员）李广明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、下游产业的波动风险 公司汽车零部件销售收入占公司主营业务收入的比重较高，2016 年、2017、2018 年，比例分别为 95.92%、96.49%、97.85%。尽管下游汽车产业发展比较成熟，且公司配套的主要客户为国内外知名整车和零部件制造商，但若汽车产业发生不利变动或客户经营不善，将对公司业务造成不利影响。2、原材料价格波动风险 公司产品主要原材料为铝合金锭、生铁、不锈钢，若原材料发生剧烈波动，将对公司经营利润产生重要影响。3、应收账款坏账风险 截至本报告期末，公司应收账款账面净值金额为 18,193.73 万元，占期末资产总额的 17.35%，若客户因经营环境变化出现违约将给公司造成一定的损失风险。4、对大客户集中销售风险 2016 年、2017 年、2018 年，前五大客户销售额合计占公司营业收入总额分别为：55.91%、49.62%、50.23%，销售客户较为集中，若客户经营不善将对公司收入造成一定影响。5、汇率风险 2016 年、2017 年、2018 年，公司出口收入分别为 27,398.64 万6 元、30,960.50 万元、30,184.59 万元，占主营业务收入的比重分别为 55.95%、49.64%、47.24%。且公司与国外客户的货款采用外币结算，货款存在信用期，若信用期内汇率发生变化，将使公司的外币应收账款产生汇兑损益。2016 年，公司汇兑收益284.04 万元；2017 年，公司的汇兑损失为 391.24 万元；2018年公司汇兑收益 282.64 万元。若未来公司产品出口销售规模持续扩大，则汇率变动将对公司经营业绩产生一定影响。6、汽车产业技术革新带来的风险 随着社会对环保和环境的进一步重视、新能源汽车产业技术的革新，以及政府对新能源汽车产业的扶持和倾斜，近年新能源汽车产业在全球范围内快速发展。因此，未来将不断对传统燃油汽车行业带来一定冲击。但新能源汽车关键技术、基础配套、电池回收等环保问题还有待解决，新能源汽车替代燃油汽车尚需要一段时间。7、盈利能力及重要联营公司股权进行质押的风险 2016 年、2017 年、2018 年，公司实现归属于母公司股东的净利润分别为 847.60 万元、1,396.98 万元、6,028.62 万元，经营活动产生的现金流量净额分别为1,368.45万元、4,173.53万元、11,618.82 万元，因此经营风险较 2017 年有较大的下降。另外公司以持有肇庆本田金属有限公司的 40%股权作为质押向中国银行肇庆分行借款，若公司不能归还银行借款，该股权也存在一定的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东肇庆动力金属股份有限公司 英文名称及缩写 GuangdongZhaoqing Power Foundry(Holding)Co.,Ltd.证券简称 肇庆动力 证券代码 834387 法定代表人 何韶 办公地址 肇庆市玑东路（肇庆本田金属公司对面）肇庆高新区北江大道 18 号富民大厦 1507 房自编 6 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李广明 职务 财务副总经理、财务负责人、董事会秘书 电话 0758-2903379 传真 0758-2903433 电子邮箱 公司网址 .联系地址及邮政编码 肇庆市玑东路（肇庆本田金属公司对面），526020 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1997 年 10 月 29 日 挂牌时间 2015 年 12 月 2 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C制造业-C36汽车制造业-C366 汽车零部件及配件制造-C3660汽车零部件及配件制造 主要产品与服务项目 从事动力或汽车零部件技术开发、研究、生产和销售。主要产品包括铝合金零部件、气缸套、不锈钢精铸件等动力或汽车零部件。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）80,000,000 优先股总股本（股）1,080,000 做市商数量 0 控股股东 何韶 实际控制人及其一致行动人 何韶 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91441200195270421R 否 注册地址 肇庆高新区北江大道 18 号富民大厦 1507 房自编 6 号 否 注册资本（元）80,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 信达证券 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 欧昌献、陈文锋 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔3-9 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 642,690,817.86 627,712,314.13 2.39%毛利率%22.11%17.66%-归属于挂牌公司股东的净利润 60,286,226.38 13,969,845.75 331.55%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 53,858,060.72 9,504,078.69 466.68%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.98%3.52%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.49%2.39%-基本每股收益 0.75 0.17 341.18%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,048,745,788.96 905,515,226.68 15.82%负债总计 589,770,715.09 503,626,379.19 17.10%归属于挂牌公司股东的净资产 458,975,073.87 401,888,847.49 14.20%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.74 5.02 14.34%资产负债率%（母公司）56.23%55.61%-资产负债率%（合并）56.24%55.62%-流动比率 0.83 0.83-利息保障倍数 5.11 2.04-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 116,188,186.87 41,735,330.28 178.39%应收账款周转率 3.44 3.48-存货周转率 4.07 4.72-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%15.82%8.09%-营业收入增长率%2.39%27.61%-净利润增长率%331.55%64.82%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 80,000,000 80,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 1,080,000 470,000 129.79%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 745,765.80 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,702,399.86 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-20,000.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 6,428,165.66 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 6,428,165.66 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 所处行业：公司主要从事动力或汽车零部件技术研究、开发、生产和销售，其产品主要包括铝合金零部件、气缸套、不锈钢精铸件等动力或汽车零部件。根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订）的规定，公司目前所处行业为“C36 汽车制造业”。主营业务：公司从事动力或汽车零部件技术开发、研究、生产和销售。产品或服务：目前公司主要有“三大系列”产品，分别是铝合金系列：汽车底盘件、新能源汽车电机壳体零部件、发动机气缸盖、汽车管内件、通信件；铁铸系列的铝包容缸套产品、不锈钢系列的汽车零部件产品，其中核心战略产品有：铝合金底盘支架、新能源电机壳、发动机气缸盖。公司关注客户需求的解决方案，从研发、采购、生产、质量各方面快速响应客户，并及时的对客户的反馈做出系统性的解决方案。销售渠道：在销售策略上主要采用直销模式，并积极参加国内外行业展会，如：全国汽配展、中国国际铸造展、法兰克福汽配展。客户类型：公司拥有优质、稳定的客户群体，如美国菲亚特克莱斯勒、福特、通用、哈雷、德国大众、日本本田、铃木、广汽乘用车、广汽菲亚特、广汽三菱、玉柴、比亚迪、江铃、朝柴、长安铃木、深圳华为等；其中新能源产品主要客户有卡斯马（上海）、卡斯马（国际）、美国雷米、英国 Protean、北京精进、中山大洋电机、上海电驱动、中国中车、蔚来汽车、奇点汽车、FMC 拜腾汽车等。目前公司是日本本田、铃木、久保田海外优秀供应商；是克莱斯勒 6.2L 和 6.4L 缸盖北美市场的中国独家供应商；是福特皮卡自动变速箱油泵盖全球唯一供应商。关键资源：公司拥有三大核心竞争力：品牌、技术、服务。品牌优势：“肇庆动力”在重力/低压铸造细分领域具有较高的行业知名度，尤其是新能源水冷一体电机壳体和铝合金底盘支架两大产品，是国内少有的具被该两产品一次铸造成形并量产的企业；技术优势：公司拥有自主独特的离心铸造、铝合金低压/重力铸造、硅溶胶精铸工艺优势，其中凸刺状气缸套、新能源水冷一体电机壳体、大型薄壁电池罩壳、底12 盘支架等新能源关键零部件/安全件产品技术行业领先；服务优势：公司具有丰富的汽车零部件生产行业经验，深谙汽车工业供应体系，目前是 TS16949、ISO14000 的体系认证企业。公司能够快速响应客户需求，为客户提供优质的轻量化解决方案，具备协同开发的能力，其综合服务能力突出。收入来源：公司是汽车关键零部件制造商，拥有完整的业务管理流程和健全的品质保证体系，为客户提供满意的产品和服务，从而获得收入、利润和发展资金。公司的商业模式是长期从生产实践和市场竞争中所形成的，与现有主营业务和发展目标一致，系行之有效的商业模式。报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度没有发生较大的变化，对公司生产经营未造成较大影响。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营计划经营计划 1.报告期内，公司实现营业收入 64,269.08 万元，实现净利润 6,028.62 万元，同比增长 331.55%。2.报告期内公司高强度铝合金后桥副车架成功量产，标志着我公司轻量化铝合金底盘支架产品迈向新的台阶。3.另外报告期内公司成功获得一汽红旗两个车型八个型号的铝合金底盘件项目、奇点汽车底盘支架项目、中国中车新能源电机壳项目、广汽三菱缸盖项目，分别计划 2019 年 4-7 月量产。(二二)行业情况行业情况 1、市场情况 根据中国汽车工业协会的统计，2018 年我国汽车产销量分别为 2781 万辆和 2808 万辆。其中新能源汽车产销量分别为 127 万辆和 126 万辆，同比分别增长 59.9%和 61.7%。纯电动汽车产销量分别为 99 万13 辆、98 万辆，同比增长 47.9%、50.8%。2、政策趋势 根据 2017 年 2 月国家工信部牵头颁布的节能与新能源汽车技术路线图，将大力推进铝合金材料在中国汽车上的应用，到了 2020 年、2025 年、2025 年，汽车具体单车用铝量分别要达到 190kg、250kg、350kg。而目前中国汽车平均单车用铝量只有 110 公斤，再加上新能源汽车的快速发展，为了提高电池续航能力，降低汽车损耗，轻量化铝合金零部件的需求将越来越大。2018 年 3 月 5 日的举行的两会，其中在政府工作报告更多处提及汽车产业的发展方向，其中包括：加强人工智能的研发；新能源汽车车辆购置税优惠政策再延长 3 年；大力发展新能源汽车，扩大新能源汽车领域开发；降低过路过桥费用；全面取消二手车限迁政策等，这些都有利于汽车行业在质量和数量上的提升。近几年来，世界主要的汽车强国纷纷表示将新能源汽车和智能化汽车提升至国家战略，尤其是欧盟一些国家不仅是提出“禁止销售燃油时间表”，其相关政策更是上升到具体的法律层面。而我国则是更为主动、积极、系统地推动新能源汽车的发展。其中中央政府在中国制造 2025中将“节能与新能源汽车”列入了创新和产业化专项及重大工程；2016 年 4 月，工信部、发展改革委、科技部三部委联合发布的汽车产业中长期发展规划亦提出：到 2020 年，新能源汽车年产销要求达到 200 万辆，到 2025年，新能源汽车需占汽车产销 20%以上的目标；2017 年，国家更是推出汽车“双积分”制度 汽车尤其是新能源汽车的增长将进一步带动汽车零部件市场的增长，我公司是一家多年从事汽车零部件生产的制造企业，更是国内少有具备新能源汽车水冷一体电机壳体一体成形工艺并量产的企业，新能源汽车和轻量化铝合金汽车零部件的增长在一定程度上助力公司市场的开拓。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 61,426,164.50 5.86%26,810,154.69 2.96%129.12%应收票据与应收账款 187,079,468.45 17.84%197,995,975.49 21.87%-5.51%存货 124,484,815.79 11.87%121,270,467.82 13.39%2.65%投资性房地产 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%长期股权投资 195,572,770.34 18.65%182,262,951.76 20.13%7.30%固定资产 311,544,147.96 29.71%281,564,436.70 31.09%10.65%在建工程 58,694,594.94 5.60%6,788,243.02 0.75%764.65%短期借款 205,000,000.00 19.55%206,367,153.76 22.79%-0.66%14 长期借款 22,750,000.00 2.17%34,428,367.20 3.80%-33.92%应付债券 107,590,148.85 10.26%46,790,256.87 5.17%129.94%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.报告期期末公司应付债券为 10,759.01 万元，比期初 4,679.03 万元增加了 6,079.99 万元，主要是报告期内公司发行了 61 万股合计 6,100 万元到期赎回优先股。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 642,690,817.86-627,712,314.13-2.39%营业成本 500,618,362.98 77.89%516,859,111.27 82.34%-3.14%毛利率%22.11%-17.66%-管理费用 31,957,335.20 4.97%34,700,632.75 5.53%-7.91%研发费用 23,655,407.59 3.68%22,887,825.48 3.65%3.35%销售费用 63,493,209.06 9.88%62,665,010.72 9.98%1.32%财务费用 13,400,883.94 2.09%17,080,457.04 2.72%-21.54%资产减值损失 2,761,516.67 0.43%4,280,692.13 0.68%-35.49%其他收益 5,702,399.86 0.89%6,121,085.00 0.98%-6.84%投资收益 53,411,715.26 8.31%43,717,373.76 6.96%22.18%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%资产处置收益 1,036,677.12 0.16%150,302.40 0.02%589.73%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%营业利润 61,456,043.13 9.56%15,277,027.95 2.43%302.28%营业外收入 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%营业外支出 310,911.32 0.05%1,928,550.34 0.31%-83.88%净利润 60,286,226.38 9.38%13,969,845.75 2.23%331.55%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.报告期营业利润和净利润分别增加了 4,617.90 万元、4,631.64 万元，分别同比增长了 302.28%、331.55%，主要是报告期公司营业收入比上期增加了 1,497.85 万元，可是营业成本却比上期减少了1,624.07 万元，主要是公司铝合金产品技术进步和成本费用控制得到显著提升，此外对联营企业的投资收益同比增加了 969.43 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 15 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 638,975,206.06 623,710,169.97 2.45%其他业务收入 3,715,611.80 4,002,144.16-7.16%主营业务成本 500,242,117.35 516,203,322.63-3.09%其他业务成本 376,245.63 655,788.64-42.63%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%汽车零部件-缸套类 74,657,054.27 11.62%80,405,747.21 12.80%汽车零部件-铝合金类 510,873,080.77 79.49%472,831,438.81 75.33%汽车零部件-不锈钢类 39,697,482.01 6.18%48,558,443.91 7.74%其它 17,463,200.81 2.71%11,725,410.91 1.87%合计 642,690,817.86 100.00%627,712,314.13 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%国内 340,844,952.88 53.03%318,107,317.54 50.68%国外 301,845,864.98 46.97%309,604,996.59 49.32%合计 642,690,817.86 100.00%627,712,314.13 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内公司积极开拓铝合金类汽车零部件产品新客户，报告期内“汽车零部件-铝合金类产品”比上期增加 3,804.16 万，增长 8.05%，占营业收入比例达 79.49%。随着新能源市场的不断发展，以及汽车轻量化的发展趋势，汽车零部件必然向着高强度、轻量化、大型复合结构发展，因此公司未来铝合金产品销售占比也会越来越重。报告期内我公司出口业务比上期减少了 775.91 万，同比减少 2.51%，主要是受德国大众汽车业务下滑，我公司配套德国长青公司的汽车零部件不锈钢件（德国长青公司购买我公司产品组装后再供应德国大众汽车）也同比下降 812 万。另外由于报告期内，公司积极开拓国内业务市场，尤其是新能源汽车零部件业务，因此国内业务比上期增加了 2,273.76 万元，增长了 7.15%。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 Ford Motor Company Limited 86,881,752.26 13.52%否 2 FCA US LLC 70,981,522.01 11.04%否 3 江铃汽车股份有限公司 69,287,004.80 10.78%否 4 本田金属技术(佛山)有限公司 50,726,692.77 7.89%否 5 HitachiAutomotiveSystens 44,942,848.03 7.00%否 16 Mexico,S.A.de C.V 合计合计 322,819,819.87 50.23%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广东鸿劲金属铝业有限公司 75,866,779.20 21.89%否 2 本田贸易（中国）有限公司 52,949,665.65 15.27%否 3 广东鸿邦金属铝业有限公司 33,599,455.04 9.69%否 4 江西万泰铝业有限公司 32,606,731.51 9.41%否 5 肇庆新奥燃气有限公司 19,303,201.95 5.57%否 合计合计 214,325,833.35 61.83%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 116,188,186.87 41,735,330.28 178.39%投资活动产生的现金流量净额-116,072,932.76-104,628,300.17-10.94%筹资活动产生的现金流量净额 31,031,390.02-99,551.04 31,271.34%现金流量分析现金流量分析：1.报告期末公司经营活动产生的现金流量净额为 11,618.82 万元，较上期增加了 7,445.29 万元，增幅 178.39%。主要是（1）报告期内公司强化货款的追收，资金回笼的速度加快，因此报告期末销售商品、提供劳务收到的现金比上期增加了 6,596.11 万元；另外报告期出口退税减少，期末收到的税费返还比上期减少了 1,467.13 万元，因此报告期期末经营活动现金流入合计比上期增加了5,318.72 万元；（2）报告期内公司延长了供应商采购货款的结算周期，因此报告期末购买商品、接受劳务支付的现金比上期减少了 3,027.26 万元；另外由于报告期人员增加，期末支付给职工以及为职工支付的现金比上期增加 206.32 万元；由于出口免抵金额（2018 年 3315 万）同比增加 1182万元，影响计提的出口免抵附加税增加 142 万，支付增值税房产税土地使用税同比分别增加 210.53万元、89.54 万元，报告期末支付的各项税费比上期增加了 429.73 万元，因此报告期末经营活动现金流出合计比上期减少了 2,126.56 万元。因此，报告期末公司经营活动产生的现金流量净额比上期增加了 7,445.29 万元。2.报告期末公司筹资活动产生的现金流量净额同比去年增加了 3,113.09 万元，同比增长 31,271.34%，主要是报告期筹资活动现金流入增加 3,186.28 万元所致。（1）报告期公司银行借款减少，使报告期末取得借款收到的现金比上期减少了 3,413.72 万元；（2）然而报告期公司因发行优先股收到募17 集资金 6,100.00 万元，致使期末公司发行债券收到的现金比上期增加了 6,100.00 万元；另外报告期末公司收到其他与筹资活动有关的现金比上期增加了 500 万元，主要是报告期内公司收到政府财政资金股权投资用资金 500 万元；因此报告期末公司筹资活动现金流入合计比上期增加了 3,186.28万元；(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司有一个控股子公司肇庆市通达金属有限公司；两个参股子公司“肇庆本田金属有限公司”、“本田金属模具（肇庆）有限公司”。报告期末肇庆市通达金属有限公司资产总额 237.17 万元，净资产 186.75 万元，共实现营业收入 53.06 万元，净利润-8.55 万元。报告期内，公司持有 40%股权的肇庆本田金属有限公司和持有 20%股权的本田金属模具（肇庆）有限公司，本期营业收入分别为83,004.59 万元、3,963.41 万元，同比增长 16.24%、2.11%，公司分别从本田金属和本田模具获得 5,242.10万元、99.07 万元的投资收益，占公司净利润的 88.60%。除此之外，公司无其他子公司及参股公司。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司响应国务院关于加快推进残疾人小康进程的意见（国发20157 号），担负残疾人就业的社会责任，安排 22 名残疾人员就业本公司。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内未出现对公司持续经营能力产生不良影响的事项。18 四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 当前，新一轮科技革命和产业变革蓬勃兴起，再加上大气污染、清洁能源、气候变化、移动网联、自动驾驶、人工智能等因素的影响下，全球汽车行业正快速迈进新能源和智能网联时代。近几年来，世界主要的汽车强国纷纷表示将新能源汽车和智能化汽车提升至国家战略，尤其是欧盟一些国家不仅是提出“禁止销售燃油时间表”，其相关政策更是上升到具体的法律层面。而我国则是更为主动、积极、系统地推动新能源汽车的发展。其中中央政府在中国制造 2025中将“节能与新能源汽车”列入了创新和产业化专项及重大工程；2016 年 4 月，工信部、发展改革委、科技部三部委联合发布的汽车产业中长期发展规划亦提出：到 2020 年，新能源汽车年产销要求达到 200 万辆，到 2025 年，新能源汽车需占汽车产销 20%以上的目标；2017 年，国家更是推出汽车“双积分”制度。因此随着“物联网”“自动驾驶”“共享经济”等一系列技术和新经济模式的变革，新能源汽车将从“政策导向”向“技术正向发展”转变，其发展速度也将势如破竹。2015 年国务院颁发的中国制造 2025中特别强调强化工业基础能力的建设，其中包括核心基础零部件、先进基础工艺、关键基础材料和产业技术基础“四基”工程；加快制造业绿色改造升级，加快应用清洁高效铸造、焊接、表面处理、切削等加工工艺，推广轻量化、低功耗、易回收等技术工艺，以及支持电动汽车、燃料电池汽车发展，提升动力电池、驱动电机、高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力，形成从关键零部件到整车的完整工业体系和创新体系，推动自主品牌节能与新能源汽车同国际先进水平接轨，培育出一批有比较优势的零部件企业，实现规模生产并进入国际汽车零部件采购体系，积极参与国际竞争。由此可见，中国制造 2025对未来汽车零部件制造，尤其是工业制造的基础精密铸造工艺成形技术的行业发展提供了良好的政策支持。目前国内汽车零部件制造企业技术水平参差不齐，能达到国际先进水平的企业更是凤毛麟角，尤其是汽车关键零部件精密铸造成形技术，因产品涉及动力运行质量和人身安全，因此对产品可靠性要求极高。生产制造企业需解决一系列材料科学、铸造技术、金属加工、产品检测等问题，因此对企业自身的专业制造技术、产品研发能力以及新技术开发和应用能力的要求较强；同时企业还必须具备对热处理、机加工、低压与重力铸造等多项工艺技术进行研究、改进、融合与综合运用能力，方能适应主机客户产品优化设计需求，因此行业技术壁垒较高。而无论是传统汽车减重，还是新能源汽车提高续航能力，轻量化技术与应用必将成为汽车发展的必由之路。特别是汽车关键精密铸件，必然向着轻量化、高强度、大型复合结构方向发展。因此，作为产业链中上游的汽车零部件轻量化精密铸造企业，正面临着前所未19 有的发展良机。肇庆动力是一家具有多年的汽车零部件丰富生产经验的高新技术企业，省级工程中心和国家汽车零部件出口基地企业，2016 年 12 月 28 日，公司更凭借出色的铝合金轻量化重力和低压技术获选为“中国轻量化材料成形工艺与装备产业技术创新联盟”理事单位。目前是国内少有具备新能源汽车水冷一体电机壳体和铝合金底盘支架一次铸造成形并量产的生产企业，也是同事具备新能源乘用车电机壳、商用车电机壳和轮毂驱动电机壳生产能力的企业。(二二)公司发展战略公司发展战略 2018 年公司重力翻转工艺有了巨大的突破，发动机气缸盖生产效率有了较高的提升。因此未来 5 年，公司将继续把发动机气缸盖、新能源汽车电机壳体以及铝合金底盘支架列为公司三大重要战略发展产品。其中除了重点发展新能源汽车底盘支架市场外，公司还会加大对传统高端铝合金底盘支架市场深入拓展。另外公司将继续从铸造材料、模具设计、成形工艺、机加工处理各方面深化公司核心技术要素，继续加大对汽车轻量化技术的研究，更多地参与客户的产品协同开发，为客户提供专业、优质的轻量化解决方案。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2019 年，公司继续强化基础管理工作，坚持“高效、品质”的经营方针，继续优化质量改善和成本削减，继续加大对新能源汽车零部件市场的拓展，继续推进和完善公司肇庆大旺高新区工厂一期工程的主体工程建设。本经营计划或目标不构成对投资者的业绩承诺，投资者对此应具备足够的风险意识，并注意投资风险。(四四)不确定性因素不确定性因素 这几年公司对新能源汽车零部件产品的生产投入较高，如果客户下游市场销售不稳定，也会影响到公司营业增长，另外铝合金等原材料价格波动也会影响到公司的毛利水平。五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、下游产业的波动风险 公司汽车零部件销售收入占公司主营业务收入的比重较高，2016 年、2017、2018 年，比例20 分别为 95.92%、96.49%、97.85%。尽管下游汽车产业发展比较成熟，且公司配套的主要客户为国内外知名整车和零部件制造商，但若汽车产业发生不利变动或客户经营不善，将对公司业务造成不利影响。应对措施：公司现已经积极开发新能源电动汽车行业客户，2019 年将有四个项目计划量产，从而减少下游行业单一对公司业绩带来的重大影响。2、原材料价格波动风险 公司产品主要原材料为铝合金锭、生铁、不锈钢，若原材料发生剧烈波动，将对公司经营利润产生重要影响。应对措施：为减少原材料价格波动对利润的影响，目前我司与客户签订的多为框架合同，合同有约定了因材料价格波动联动产品价格的协商调价条款，且铝合金锭、生铁、不锈钢在网上每天都有公开价格，供应商会在上月价格基础上加上其他费用向公司采购部报价，因此，公司有足够时间核算价格波