833477_2018_希德电子_2018年年度报告_2019-05-20.pdf

1 2018 年度报告 希德电子 NEEQ:833477 西安希德电子信息技术股份有限公司 Xian Xide Electronic Technology Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 5 月 15 日，公司召开 2017 年年度股东大会，审议通过关于公司 2017年资本公积转增股本的预案，以公司现有总股本 33,364,880 股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 11 股，转增后总股本增至 70,066,248 股，注册资本增至70,066,248.00 元。2018 年 6 月 27 日，希德电子“基于三维模式的线路障碍自动监测报警系统”顺利通过成都铁路局组织的技术评审。2018 年 11 月 8 日，董事长在 2018 全球硬科技创新暨“一带一路”创新合作大会开幕式上被授予 2018 年度“西安市十大创业杰出人物”称号。2018 年 6 月 14 日，公司办公地址搬迁至西安市国家民用航天产业基地航创路1123 号 A2 研发楼,其中二、三、四、五楼东楼作为公司新办公及生产场地，并成立智能制造中心，总建筑面积为 4,518 平方米。2018 年 9 月 3 日，希德电子荣获西安市航天基地“开拓创新奖”表彰奖励。公司因经营地址变更后，公司向陕西省国防科工办申请二级保密认定，并于 2018年 12 月 28 日通过现场审查，有效期自 2018年 12 月 28 日至 2023 年 12 月 27 日。2018 年 4 月 25 日，希德电子新型推力矢量尾座式无人机试飞成功。公司硬件工程师关雄获得西安市五一劳动奖章表彰。3 目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.24 第六节 股本变动及股东情况.26 第七节 融资及利润分配情况.28 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节 行业信息.33 第十节 公司治理及内部控制.34 第十一节 财务报告.40 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 希德电子、希德、公司、本公司、希德股份 指 西安希德电子信息技术股份有限公司 希德有限 指 西安希德电子信息技术有限公司 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 会计师事务所、中审众环 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统公开转让 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 希德资管 指 西安希德资产管理合伙企业（有限合伙）嘉兴九鼎 指 嘉兴九鼎策略一期投资合伙企业（有限合伙），昆吾九鼎投资管理有限公司管理的基金 丰年鑫盛 指 宁波丰年鑫盛投资合伙企业（有限合伙）丰年虹石 指 宁波梅山保税港区丰年虹石一期投资合伙企业（有限合伙）高端装备 指 陕西高端装备制造敦明投资基金合伙企业（有限合伙）轨道交通 指 宁波梅山保税港区九州纵横轨道交通产业投资合伙企业（有限合伙）高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员 报告期 指 2018 年 1 月 1 日2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 西安希德电子信息技术股份有限公司章程 成都希德电子 指 成都希德电子信息技术有限公司 无锡希德测控 指 无锡希德测控技术有限公司 成都希德瑞光 指 成都希德瑞光科技有限公司 成都希德导航 指 成都希德时代导航科技有限公司 西安希德雷达 指 西安希德雷达科技有限公司 江西希德防务 指 江西希德防务系统技术有限公司 南昌希德空天 指 南昌希德空天科技有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张恒、主管会计工作负责人欧静涛及会计机构负责人（会计主管人员）施岳英保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 公司主营业务是雷达与指控系统、检测设备与系统、无线通信与系统、导航与控制系统光电成像的生产和销售、研发、生产、销售和服务。公司属于民营军工企业，产品主要应用于国防军工领域。2015年 7 月 27 日，陕西省国防科技工业办就希德电子挂牌并公开转让事项的信息披露事项出具陕西省国防科技工业办关于西安希德电子信息技术股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌特殊财务信息豁免披露有关事项的批复【陕科工发（2015）182 号】同意希德电子豁免披露相关内容、并对相关信息采用代称、打包或者汇总等方式进行脱密处理后对外披露。依据军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法 关于特殊财务信息披露的要求，希德电子对拟公开披露的文件进行了脱密处理。本公司在半年报披露中，前五名客户、前五名供应商、以及重大合同及项目名称的披露采用代称方式进行脱密处理。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、公司治理和内部控制的风险 公司于 2015 年 3 月 2 日完成股份制改制，依据 公司法 和 公司章程的规定，已逐步完善法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。随着公司的经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，公司经营管理、内部控制等方面将会面临更大挑战。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康运行的风险。公司需按照发展的实际需要，及时补充和完善各项治理机制。2、资金短缺的风险 2016 年度、2017 年度和 2018 年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别-787.86 万元、-4,604.10 万元、-4,238.90 万元；现金及现金等价物净增加额分别为114.96万元、4,070.49万元、-4,779.51 万元。公司目前通过增加银行融资贷款、延长采购付 6 款账期，保证公司经营所需的现金流。本期经营活动现金流量净额较上期小幅增加，但仍为负数。未来随着公司对新型产品研制投入支出的增加，对资金的需要更大，如若未来公司不能及时筹措到资金，或是经营活动不能产生良好的现金流，公司将面临资金短缺的风险。3、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人张恒直接和间接持有公司 64.6513%的股份，张恒在公司担任董事长、总经理职务，若本公司实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来风险。4、核心技术人员流失的风险 公司已经形成了拥有高精度卫星导航及抗干扰技术、无线电通信及抗干扰技术、无线光通信及新光通信技术、无线电监测、低空监视及防御侦察技术等五大核心高精尖端技术群，目前较为依赖核心技术人员对公司技术贡献，如果相关核心技术人员流失，将使公司面临两方面的风险：一是公司相关技术或产品的研发进程会受到较大影响，并进而影响到公司的技术领先地位和客户关系；二是相关技术可能面临泄密风险，竞争对手可能利用公司的研发成果并对公司造成更大的威胁。报告期内，公司核心技术骨人员保持稳定，且并未发生任何泄密行为。5、信息披露受保密义务限制的风险 公司已被国防武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会认定为二级保密资格单位，公司具备向军工企业提供武器装备、科研生产服务的资质，并负有相应级别的保密义务。公司对外信息披露受保密义务限制，对于部分军工产品的型号、数量、价格、客户名称等涉密内容可能无法充分披露，届时可能影响投资者对公司信息的获取，特此提醒投资者特别注意。6、军方列装延迟或提前的风险 根据军方的采购规定和习惯，正式列装前 1-2 年向企业下达定型通知，并下达任务书或备产协议，以给予公司充裕的准备时间。一般而言，军方按照规定计划进行方案实施，严格执行任务。与此同时，面对日益严峻的国防形势，有可能会出现紧急采购和提前采购的现象，将会给公司供货能力带来挑战。7、毛利率波动风险 公司主营业务是雷达与指控系统、检测设备与系统、无线通信与系统、导航与控制系统光电成像的生产和销售，2016 年、2017年及 2018 年公司的毛利率分别为 43.33%、48.28%、35.24%，公司产品属于军工领域，项目进入批产阶段需经历研制、试样等阶段，不同阶段产品的毛利率差异较大，研制和试样阶段毛利率较低，批量生产后毛利率较高。公司各型号产品所处的阶段将导致公司毛利率产生波动。8、税收优惠风险 根据财政部 国家税务总局关于全面推开营业税改征改增值税试点的通知（财税201636 号）附件 3 规定，试点纳税人提供技术转让、技术开发和与之相关的技术咨询、技术服务免征增值税。本报告期公司取得了技术开发、技术服务减免税备案通知书，享受增值税减免税优惠政策。根据陕科产发2017203 号关于公布陕西省 2017 年第一批高新技术企业名单的通知，公司于 2017 年 10 月 18 日通过高新技术企业复审，有效期三年。未来，如果上述税收优惠政策发生变化，或希德电子 7 不再被认定为高新技术企业，将对公司的经营业绩产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 2014 年 7 月，投资人嘉兴九鼎、常彬与希德电子、公司控股股东张恒、希德资管签署了 投资协议及补充投资协议，其中各方签署的补充投资协议中含有对公司经营业绩、新投资者持有公司股份退出机制等方面的对赌条款约定，时间为三年，协议期内未出现股权变动。上述约定虽不涉及希德电子自身对公司股份的回购等与挂牌要求不符的相关义务，但约定在希德电子经营业绩无法达到约定的指标时，控股股东张恒及其控制的希德资管以其所持希德电子的股份或现金对上述两名投资者进行补偿。截至 2017 年 12 月 31 日，上述协议时间已到期，公司不存在因为上述原因造成控股股东的股权发生变动的风险。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 西安希德电子信息技术股份有限公司 英文名称及缩写 Xian Xide Electronic TechnologyCo.,Ltd 证券简称 希德电子 证券代码 833477 法定代表人 张恒 办公地址 陕西省西安市国家民用航天产业基地航创路 1123 号 A2 研发楼 2F 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 欧静涛 职务 董事会秘书、财务总监 电话 029-85575709-830 传真 029-85575709-802 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 邮编：710100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 陕西省西安市国家民用航天产业基地航创路 1123 号 A2 研发楼 3F 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 10 月 10 日 挂牌时间 2015 年 9 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 394 雷达及配套设备制造 3940 雷达及配套设备制造 主要产品与服务项目 卫星导航接收机、天线、抗干扰系统、射频模块、微波器件的组件及模块、雷达信号处理系统及硬件平台的研发、生产、销售；抗干扰系统的开发、集成；数据处理与存储；天线测试系统的技术咨询；新材料、仪器仪表、电子元器件的开发、销售，计算机综合布线及系统集成。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）70,066,248 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 张恒 实际控制人及其一致行动人 张恒 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否是否变更变更 统一社会信用代码 916101385614714519 否 注册地址 陕西省西安市国家民用航天产业基地航创路1123号A2研发楼2F 是 注册资本（元）70,066,248.00 是 2018 年 5 月 15 日，公司召开 2017 年年度股东大会，审议通过关于公司 2017 年资本公积转增股本的预案，以公司现有总股本 33,364,880 股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 11 股，转增后总股本增至 70,066,248 股，注册资本增至 70,066,248.00 元。2018 年 8 月 17 日，公司召开第二届董事会第四次会议审议通过关于变更公司注册地址并修改的议案，并 2018 年 9 月 3 日召开 2018 年第二次临时股东大会审议通过该议案，变更了公司注册地址并修改公司章程相应的条款。五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 纪淑娟、刘郁 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号中审众环大厦 2-9 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 116,646,598.97 125,095,224.67-6.75%毛利率%35.24%48.28%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,236,751.72 28,919,666.77-85.35%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 445,176.49 26,401,034.47-98.31%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.50%33.81%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.26%30.96%-基本每股收益 0.06 0.43-86.05%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 243,657,578.55 231,788,054.89 5.12%负债总计 71,850,721.36 63,907,030.90 12.43%归属于挂牌公司股东的净资产 171,523,223.12 167,345,415.60 2.50%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.45 5.02-51.20%资产负债率%（母公司）32.07%25.92%-资产负债率%（合并）29.49%27.57%-流动比率 2.74 3.01-利息保障倍数 4.59 72.35-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-42,388,974.44-46,041,000.78 7.93%应收账款周转率 2.61 3.45-存货周转率 1.15 2.53-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%5.12%162.48%-营业收入增长率%-6.75%24.81%-净利润增长率%-85.93%44.04%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 70,066,248 33,364,880 110%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-34,078.25 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,450,811.86 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9,440.36 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,426,173.97 所得税影响数 624,460.32 少数股东权益影响额（税后）10,138.42 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,791,575.23 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 管理费用 20,992,878.69 16,233,660.40 研发费用 4,759,218.27 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于国防军工电子信息产业，围绕“器部件终端系统”产业链以及“技术芯片化、功能模块化、应用一体化”的综合性解决方案两条主线，从事导航、通信、雷达、抗干扰及光通信等军用电子设备与系统的研发、生产和销售。产品服务于兵器、航天、航空及船舶等国防军工领域，纵深实现当前及未来国防军工领域综合性信息通信、战术系统通信增强及电子对抗等功能。公司主要收入来自关键器部件、终端及系统，根据目前公司跟进的型号进展，预计未来三年以终端和系统总体业务为主。已形成了高精度卫星导航及抗干扰技术，无线电通信及抗干扰技术，无线光通信及新光通信技术，无线电监测、低空监视及防御侦察技术等四大核心高精尖端技术群。公司依托核心高精尖技术群与分支技术群，主营四大类产品以及基础性器部件或终端，重点定位于高精尖端产品的开发与技术研发、市场拓展与行业推广。通过丰富的技术储备，以高质量产品渗透市场，注重基于产品的系统应用，逐步提高公司的核心竞争力和市场地位。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司管理层按照年度经营计划，一方面坚持以市场需求为导向，专注于主营业务的稳健发展与提升，同时进一步完善经营管理体系，加大研发及技术创新投入，稳步实施各项技术研发和市场拓展工作；另一方面，科研有了全新的突破，报告期内，公司因经营地址变更后，公司向陕西省国防科工办申请二级保密认定，并通过现场审查，巩固了公司的业务发的基础。同时，公司内部管理和品牌形象稳步提升，展现出良好的发展势头，经营成果显著。报告期内，公司实现营业收入 11,664.66 万元，同比增长了-6.75%；营业利润 319.95 万元，同比增长-91.25%；净利润 412.58 万元，同比增长-85.93%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司注册资本70,066,248.00 元，总资产为 24,365.76 万元，总资产增长率 5.12%。综上所述，公司营业收入比上年同期略有下降，净利润同比下幅较大，主要原因是（1）部分军品项目产品已交付，但合同及价格未审定暂不能在本期确认收入；（2）多数项目采购材料成本较高，且随着科研持续投入，研发材料、人工、折旧摊销等费用增加；（3）公司办公地址搬迁及北京展厅装修建设及各项办公设备采购等费用支出。13 (二二)行业情况行业情况 一、政策支撑 2016 年 1 月，中央军委印发 中央军委关于深化国防和军队改革的意见 ,按照总体目标要求，2017年至 2020 年，对相关领域改革作进一步调整、优化和完善，持续推进各领域改革。在新调整组建的单位中，包括海军陆战队、空军空降兵军以及火箭军、战略支援部队等诸多新型作战力量。随着国家军队体制编制改革的逐步完成，特殊机构用户的采购已经开始启动，军改落地后军工订单已经出现了恢复性增长。二、市场潜力 近三年来，我国军费投入增速下行但维持稳健，2016 年增速下降为 7.61%，仅相当于美国的 26%。预计“十三五”期间军费开支较“十二五”增加 50%左右，但卫星导航、卫星通信、雷达、光电、红外军用芯片、指挥系统等信息化领域有望实现高于行业 15%的速度增长，无人机、无人潜航期等无人装备有望成为未来主线装备的发展重点。在传统装备领域，海军装备、军用大飞机、导弹等预计将获得高于行业 10-15%左右的增长。目前，我国军费预算中装备费、人员生活费和活动维持费各占约 1/3 的份额，预计未来军费用于装备支出的比例将上升。在“军队反腐无禁区”以及军队体制改革的背景下，用于武器装备采购和训练维护的投入将逐步提升，军费的使用结构有望进一步改善。在军费总投入规模维持现有增长率的基础上，装备采购投入有望维持 10%-15%的增长速度。三、分行业分析 公司在导航领域重点研发的新一代北斗导航抗干扰天线及芯片产品批产后，目前在军用领域较有领先地位，有四款型号产品。市场占有率在北斗导航抗干扰市场超过 10%的市场份额，其他北斗导航抗干扰企业单一市场份额都比较零散且较低。雷达领域产品，目前主要以低小慢低空监视雷达为主，同时有海事交通管制雷达产品等雷达地面配套产品，军用探鸟雷达还在跟研中，民用自动驾驶产品目前正在试验验证中。信息系统产品，目前主要以跟研战术数据链产品、无线图传产品、综合航电产品，信息保障产品为主，其中数据链产品还在跟研阶段，无线图传产品已进入小批量阶段（消防部队），综合航电产品正在军方交付中，信息保障产品已经实现批量交付总装单位。整个信息系统领域产品综合市场占有率在 13%左右。光电领域产品，目前主要以铁路异物监测系统为主，已经实现小批量，此款产品为铁路市场独家供应商，正在快速推进铁路大批量阶段，基于铁路市场推进的铁路货检系统产品等正在验证中，等待小批量产。武器系统为公司五年战略产品，主要以军方的科研合同为攻关目标，目前武器系统产品还在试验验证阶段，未有收益，但快速产品化的相关产品正在跟进军方招标。四、竞争对手分析 北斗行业整合的节奏加快。国内已形成一批具有竞争优势导航企业，北斗导航板块持续的保持较高热度，目前重点竞争企业有北斗星通、海格通信、华力创通、理工雷科、司南导航等。我国雷达研制生产主力集中在以中国电科为首的十大军工集团及地方国资委下属军工企业，目前资产证券化率较低。民营企业仍以配套为主。针对光学工艺制造，鉴于国内外发展水平尚有差距，所以竞争对手主要为国内业界的几家公司，例：速腾聚创、禾赛科技、思岚科技、数字绿土、北科天绘。无人机产业链主要竞争者，主要可以分为两类:一类是整机制造商，代表企业有 GoPro、大疆等;一类是为无人机硬件和软件(芯片、飞控、电池、GPS、陀螺仪、动力系统、电子元器件等)的上游供应商，代表企业众多。14 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 1,595,010.75 0.65%49,390,084.42 21.31%-96.77%应收票据与应收账款 45,265,587.55 18.58%44,151,757.88 19.05%2.52%预付账款 55,901,739.18 22.94%51,071,057.90 22.03%9.46%其他应收账款 936,383.87 0.38%2,088,787.86 0.90%-55.17%存货 87,478,630.36 35.90%43,475,386.91 18.76%101.21%其他流动资产 2,923,423.85 1.20%1,470,968.19 0.63%98.74%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 9,047,537.12 3.71%6,376,937.92 2.75%41.88%在建工程 无形资产 23,489,119.04 9.64%14,757,964.52 6.37%59.16%开发支出 9,363,336.11 3.84%18,226,201.91 7.86%-48.63%长期待摊费用 4,888,955.40 2.01%142,100.00 0.06%3,340.50%递延所得税资产 2,767,855.32 1.14%636,807.38 0.27%334.65%短期借款 24,000,000 9.85%20,000,000 8.63%20.00%长期借款 应付票据及应付账款 36,991,612.88 15.86%25,192,514.74 10.87%46.84%预收款项 702,200.00 0.29%1,396,550.68 0.60%-49.72%应付职工薪酬 2,904,420.65 1.19%1,737,917.82 0.75%67.12%应交税费 2,757,537.59 1.13%11,126,160.22 4.80%-75.22%一年内到期的非流动负债 139,439.16 0.06%73,670.76 0.03%89.27%长期应付款 92,245.22 0.04%276,857.80 0.12%89.27%递延收益 800,000.00 0.33%0.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.报告期内，货币资金减少 96.77%，主要因为军品项目研制、生产前期垫付金额较大，支付子公司的项目开发款项及往来款项共计 3,565.00 万元，以及人员增加各项固定成本支出的增加，基于以上原因，导致年底货币资金余额下幅比例较大。2.报告期内，其他应收账款减少 55.17%，主要因为收回了转让成都希德电子信息技术有限公司的16%股权转让款，致使变动比例较大。3.报告期内，存货增加 101.21%，主要因为未完工项目占比金额较大，即本期在产品余额 3,830.00万元较上期 3,086 万元增长 744 万元，增长率 24.11%；本期完工产品 1,981.97 万元未交付，较上期 1，064.93万元增长917.03万元，增长率86.11%；本期原材料2935.34万元较上期195.98万元增长2,739.36万元，增长率 1397.78%。15 4.报告期内，其他流动资产增加 98.74%，主要因为公司大量采购原材料存在待抵扣认证进项税234.59 万元所致。5.报告期内，固定资产增加 41.88%，主要因为公司扩大经营规模并搬迁新址办公，在新址办公场所购买空调、办公家具、研发生产设备及电子设备共计 267.06 万元，致使变动比例较大。6.报告期内，无形资产增加 59.16%，主要因为公司前期技术研发的沉淀及本期持续加大研发投入，经过自主研发达到可使用状态形成无形资产 1,103.11 万元所致。7.报告期内，开发支出减少 48.63%，主要因为在研项目完工并达到可使用状态，将开发支出1,103.11 万元转化为无形资产所致。8.报告期内，长期待摊费用增加 3,340.50%，主要因为公司 2018 年 6 月新办公地址搬迁并对新址进行装修所致。9.报告期内，递延所得税资产增加 334.65%，主要因为内部交易未实现利润 1,258.62 万元及应收账款坏账准备计提 162.08 万元所致。10.报告期内，短期借款增加 20.00%，主要是公司向银行金融机构贷款，本年新增及续贷 2,400.00万元，分别是招商银行质押贷款 500.00 万元及保证贷款 500.00 万元，北京银行和重庆银行保证贷款分别为 500.00 万元，邮储银行保证贷款 400.00 万元；本期归还招行贷款 1,000.00 万元，北京银行贷款500.00 万元，交通银行贷款 500.00 万元。11.报告期内，应付票据及应付账款增加 46.84%，主要因为公司重点项目研制及小批量生产而采购元器件所致，如四阵元抗干扰天线 723.00 万元、共型卫星导航抗干扰天线 260.00 万元、近地告警设备202.00 万元等。12.报告期内，预收款项减少 49.72%，主要因为部分项目为上期预收款项，本期达到确认收入时点冲减预收账款所致，如 XX 目标雷达项目、动态组网与抗干扰技术服务费。13.报告期内，应付职工薪酬增加 67.12%，主要因为公司持续加大研发及市场投入，招聘研发人员及市场人员所致。14.报告期内，应交税费减少 75.22%，主要因为研发投入加大致使研发费用显著增加，享受高新技术企业研发费用加计扣除优惠政策致使本期所得税较上期减少。15.报告期内，一年内到期的非流动负债增加 89.27%，主要系公司融资租赁购买车辆本年度需要支付的租赁款项增加所致。16.报告期内，长期应付款减少 66.68%，主要因为融资租赁车辆款项的支付期限缩短为 1 年以内所致。17.报告期内，递延收益增加 80.00 万元，主要因为收到陕西省科学技术厅拨付的“低空无人机探测与防护一体化系统”款项，此项目本期处于在执行状态，故不能确认为当期收益所致。报告期内，公司资产负债率 29.49%，处于较低水平，不存在长期偿债风险。报告期期末流动资产占总资产的比例为 79.66%，流动资产占比较高，可变现能力强，资产质量良好。报告期末公司负债金额增加 794.37 万元，其中经营性应付项目较上期末增加 1,110.47 万元，短期借款增加 400.00 万元，但由于销售产品和提供技术服务未收回现金较大，支付大量项目研发款项，本期经营活动现金净流量为负数。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 116,646,598.97-125,095,224.67-6.75%营业成本 75,536,988.43 64.76%64,705,408.68 51.72%16.74%16 毛利率%35.24%-48.28%-管理费用 21,203,773.33 18.18%16,233,660.42 12.98%30.62%研发费用 14,975,301.83 12.84%4,759,218.27 3.80%214.66%销售费用 3,004,385.93 2.58%2,812,384.95 2.25%6.83%财务费用 884,172.33 0.76%512,172.99 0.41%72.63%资产减值损失 1,757,383.32 1.51%1,872,607.02 1.50%-6.15%其他收益 4,457,430.62 3.82%3,052,763.25 2.44%46.01%投资收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%资产处置收益 0.00 0.00%-44,222.40-0.04%100.00%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%营业利润 3,199,525.85 2.74%36,561,395.06 29.23%-91.25%营业外收入 25,890.14 0.02%45,708.63 0.04%-43.36%营业外支出 50,528.03 0.04%66,066.96 0.05%-23.52%净利润 4,125,833.20 3.54%29,319,707.17 23.44%-85.93%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入：公司本期营业收入 11,664.66 万元较上期 12,509.52 万元下降 844.86 万元，下降率6.75%，主要是因为部分军品项目产品已交付，但与军方合同尚未签订完成致使收入无法确认，导致营业收入较上期下降。2.营业成本：公司本期营业成本 7,553.70 万元较上期 6,470.54 万元增长 1,083.16 万元，增长率16.74%，主要是因为人工成本及材料成本增加，从以下产品类型可以看出：（1）雷达与指控系统 2018年营业成本 3,372.54 万元较上期 3,046.37 万元增长 326.17 万元，增长率 10.71%；（2）检测设备与系统 2018 年度营业成本 1,241.07 万元较上期 752 万元增长 489.07 万元，增长率 65.04%；（3）无线通信与系统 2018 年度营业成本 204.23 万元较上期 460.84 万元下降 256.61 万元，增长率-55.68%；（4）导航与控制系统 2018 年度营业成本 419.92 万元较上期 318.16 万元增加 101.76 万元，增长率 31.98%；（5）光电成像系统 2018 年度营业成本 2,315.95 万元较上期 1,893.16 万元增加 422.78 万元，增长率 22.33%。3.管理费用：公司本期管理费用 2,120.38 万元较上期 1,623.37 万元增加 497.01 万元，增长率30.62%，其中变动较大的费用项目如下：（1）工资薪酬：本期1,049.59万元较上期751.82万元增加297.77万元，增长率 39.61%，主要是因为研发及市场人员增加导致费用较上期增加。（2）装修费、水电物业费：本期 164.62 万元较上期 61.19 万元增加 103.43 万元，增长率 169.03%，主要是因为公司新址租赁及装修摊销致使费用较上期增加较大。（3）业务招待费：本期 111.93 万元较上期 67.66 万元增加 44.27 万元，增长率 65.43%，主要是因为本期开关网络项目、抗干扰天线项目、臂带项目批量生产前拓展市场发生的费用较上期有所增加。（4）宣传费：本期 34.81 万元较上期 1.86 万元增加 32.95 万元，增长率1,771.51%，主要是因为推广产品制作宣传片及参加各地相关行业展览会支出的增加，致使本期费用较上期增幅较大。（5）招聘费：本期 38.37 万元较上期 15.76 万元增加 22.61 万元，增长率 143.46%，主要是因为招聘专业性的研发人员及市场人员产生的猎头费用，致使本期较上期大幅增加。4.研发费用：本期 1,497.53 万元较上期 475.92 万元增加 1,021.61 万元，增长率 214.66%，主要是因为本期新增项目立项，前期研发投入如材料、人工、折旧、摊销、委托开发等各项费用，致使本期较上期增幅较大。5.财务费用：本期 88.42 万元较上期 51.22 万元增加 37.20 万元，增长率 72.63%，主要是因为贷款额度增加产生的利息费用、商业承兑汇票贴现产生的手续费致使本期较上期有所增加。17 6.其他收益：本期 445.74 万元较上期 305.28 万元增加 140.46 万元，增长率 46.01%，主要是在 2017年项目申报补贴的基础上增加税收贡献奖励、融资奖励、市场开拓