833265_2018_润杰农科_2018年年度报告_2019-04-17.pdf

1 2018 年度报告 润杰农科 NEEQ:833265 云南润杰农业科技股份有限公司 Yunnan Run Jie Agricultural Science And Technology Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 5 月 10 日，公司“开心果”牌水溶肥料获得“昆明名牌产品”授牌。注：本页内容原则上应当在一页之内完成。2018 年 4 月 28 日，本公司与自然人杨云共同出资设立参股公司昆明花研农业科技有限公司，注册地为云南省昆明市晋宁区昆阳街道甸心村，注册资本为人民币 666,700.00 元，其中本公司出资人民币 300,000.00 元，占注册资本的 45.00%。经营范围：农业技术和园艺技术以及相关技术的研究、推广、咨询服务；花卉、蔬菜、苗木种植、销售；农产品收购、加工、包装、销售；农副产品、日用百货、营林机械、普通机械、环保机械、化肥、薄膜的销售。（法律法规规定应经审批的，未获审批前不得经营）。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、润杰农科、润杰公司、股份公司、母公司 指 云南润杰农业科技股份有限公司 绿色生物、有限公司 指 昆明绿色中迅生物有限公司,系公司前身,于 2014 年 9月整体变更为云南润杰农业科技股份有限公司 昆明龙瑞、龙瑞公司、全资子公司 指 昆明龙瑞科技有限公司 云南善思、善思农业、控股子公司 指 云南善思农业科技有限公司 山东老刀、老刀人力、投资公司 指 山东老刀人力资源服务股份有限公司 昆明花研、花研农业、投资公司 指 昆明花研农业科技有限公司 股东大会 指 云南润杰农业科技股份有限公司股东大会 董事会 指 云南润杰农业科技股份有限公司董事会 监事会 指 云南润杰农业科技股份有限公司监事会 三会 指 股东大会(股东会)、董事会、监事会的统称 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 云南润杰农业科技股份有限公司章程 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 肥料 指 用于提供、保持或改善植物营养和土壤物理、化学性能以及生物活性,能提高农产品产量,或改善农产品品质,或增强植物抗逆性的有机、无机、微生物及其混合物料。水溶肥/水溶肥料/水溶性肥料/全水溶性肥料 指 一种可以完全溶于水的多元复合肥料,它能迅速地溶解于水中,更容易被作物吸收,而且其吸收利用率相对较高,更为关键的是它可以应用于喷滴灌等设施农业,实现水肥一体化,达到省水省肥省工的效能。水肥一体化 指 将灌溉与施肥融为一体的农业新技术。水肥一体化是借助压力系统(或地形自然落差),将可溶性固体或液体肥料,按土壤养分含量和作物种类的需肥规律和特点,配兑成的肥液与灌溉水一起,通过可控管道系统供水、供肥,使水肥相融后,通过管道和滴头形成滴灌、均匀、定时、定量,浸润作物根系发育生长区域,使主要根系土壤始终保持疏松和适宜的含水量,同时根据不同的蔬菜的需肥特点,土壤环境和养分含量状况;蔬菜不同生长期需水,需肥规律情况进行不同生育期的需求设计,把水分、养分定时定量,按比例直接提供给作物。大量元素水溶肥 指 水溶肥的一种,是指以大量元素氮、磷、钾为主要成分并添加适量微量元素的液体或固体水溶肥料。中量元素水溶肥 指 水溶肥的一种,中量元素含量指钙、镁元素含量之和。产品应至少包含一种中量元素。含量不低于 0.1%(1 g/L)的单一中量元素均应计入中量元素含量中。微量元素水溶肥 指 水溶肥的一种,微量元素含量指铜、铁、锰、锌、硼、钼元素含量之和。产品应至少包含一种微量元素。含5 量不低于 0.05%(0.5g/L)的单一微量元素均应计入微量元素含量中。钼元素含量不高于 0.5%(5g/L)。含氨基酸水溶肥 指 水溶肥的一种,含量参看含氨基酸水溶肥料NY1429-2010 和水溶肥料汞、砷、镉、铅、铬的限量要求NY1110-2010。含腐植酸水溶肥 指 水溶肥的一种,含量参看 NY1106-2010含腐植酸水溶肥料等行业标准。微生物肥料 指 以微生物的生命活动导致作物得到特定肥料效应的一种制品,是农业生产中使用肥料的一种。挂牌 指 云南润杰农业科技股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的行为。元、万元 指 人民币元、人民币万元。6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张子刚、主管会计工作负责人雷惠芬及会计机构负责人（会计主管人员）雷惠芬保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制风险 挂牌后本公司控股股东及实际控制人张子刚持有本公司 8,199,511股股份,占总股本的 62%。张子刚对本公司的经营决策具有重大影响,因此公司存在实际控制人利用其控制力做出对自己有利、但对本公司和中小股东利益造成侵害的决策的风险。肥料应用技术人员流失风险 肥效能否发挥,除肥料本身的质量外,依赖于肥料能否科学施用。尤其是公司生产的新型肥料,施用技术专业性较普通肥料更强。公司的业务虽然并不依赖单一技术推广人员,但如果肥料应用技术人员大量流失仍然可能对公司的生产经营产生较大影响。肥料登记证续展风险 公司目前持有的肥料登记证,全部都在有效期内。肥料登记证如果到期不能获得续展、正式登记,或申请不到新肥料登记证,公司将不能生产该等肥料,将对公司的生产经营产生一定影响。季节性波动风险 农业生产的季节性特点,会引起肥料产品供求关系的变化和市场价格的波动。一年中的 12 月份至次年 6 月份为公司产品的销售旺季,7 月份至 11 月份为公司产品的销售淡季。在销售旺季中,公司产品销售量较大,销售收入、应收账款及净利润都相对较高;而销售淡季则为备货期,为公司原材料采购、货款结算及销售人员费用结算的主要时期,相应产生较大的原料库存及销售费用,净利润也相对较低,甚至出现亏损现象。农业生产的季节性会给公司肥料的生产经营及业绩表现带来一定程度的影响,但季节性影响对子公司的农药销售影响相对小一些。另外,公司生产经营与农业发展情况具有较强的关联性。目前,我国农业生产现代化程度不高,容易受到旱、涝、冰雹、霜冻等自然灾害及病虫害的影响,7 若农业生产发生较大幅度的波动,将会对公司的生产经营活动产生影响。税收优惠政策及变化的风险 根据公司2015年4月22取得的“晋发改经贸综201541号”批文及2015 年 5 月 27 日取得的“昆发改规划2015326 号”批文,2015 年 6 月29 日云南省晋宁县国家税务局批复的“企业所得税优惠事项备案表”。公司自 2015 年 1 月 1 日享受“西部大开发企业所得税优惠”,企业所得税税率从原来的 25%优惠至 15%。根据（财税【2018】32 号）文件关于调整增值税税率的通知，自 2018 年 5 月 1 日起，纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用 17%和 11%税率的，税率分别调整为 16%、10%，我公司销售的肥料类产品的增值税税率自 11%调整为 10%。国家税收政策的变动将导致公司的净利润发生变化。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 云南润杰农业科技股份有限公司 英文名称及缩写 Yunnan Run Jie Agricultural Science And Technology Co.,Ltd&RJNK 证券简称 润杰农科 证券代码 833265 法定代表人 张子刚 办公地址 云南省昆明市官渡区春城路 289 号国际会展中心 10 号写字楼 205-208 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 雷惠芬 职务 财务总监、董事会秘书 电话 0871-67150959 传真 0871-67322909 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 云南省昆明市官渡区春城路 289 号国际会展中心 10 号写字楼205-208 室,650200 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 云南省昆明市官渡区春城路 289 号国际会展中心 10 号写字楼205-208 室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 10 月 10 日 挂牌时间 2015 年 8 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-26 化学原料和化学制品制造业-2620 肥料制造 主要产品与服务项目 水溶性肥料的应用技术研究、生产和销售及农药的销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）13,225,017 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 张子刚 实际控制人及其一致行动人 张子刚 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 915301007535728391 否 注册地址 昆明市晋宁县工业园区二街片区 否 注册资本（元）13,225,017 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国海证券 主办券商办公地址 广西省南宁市滨湖路 46 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 肖强光、陈新敏 会计师事务所办公地址 深圳市南山区海德三道海岸大厦西座 808 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 108,541,934.82 83,449,360.14 30.07%毛利率%29.15%30.46%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,949,698.69 4,571,941.73 30.14%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,861,961.18 3,862,994.06 51.75%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）20.30%19.01%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）20.00%16.06%-基本每股收益 0.45 0.35 30.14%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 52,094,506.12 47,324,048.95 10.08%负债总计 19,136,559.87 20,575,002.23-6.99%归属于挂牌公司股东的净资产 32,287,405.92 26,337,707.23 22.59%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.44 1.99 22.59%资产负债率%（母公司）34.33%36.63%-资产负债率%（合并）36.73%43.48%-流动比率 1.88 1.48-利息保障倍数 16.00 12.30-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,647,301.20-2,181,351.04 175.52%应收账款周转率 14.35 15.87-存货周转率 4.84 4.73-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%10.08%8.90%-营业收入增长率%30.07%24.77%-净利润增长率%32.61%97.07%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 13,225,017 13,225,017 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）111,000.00 除上述各项外的营业外收入和支出-5,794.56 非经常性损益合计非经常性损益合计 105,205.44 所得税影响数 17,537.33 少数股东权益影响额（税后）-69.48 非经常性非经常性损益净额损益净额 87,737.59 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 管理费用 6,586,218.30 6,246,266.12 研发费用 0 339,952.18 12 因企业会计准则及其他法律法规修订引起的会计政策变更 财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了 财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知(财会201815 号，以下简称“新修订的财务报表格式”)。新修订的财务报表格式主要将资产负债表中的部分项目合并列报，在利润表中将原“管理费用”中的研发费用分拆单独列示，新增“研发费用”项目，反映企业进行研究与开发过程中发生的费用化支出。本公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等相关规定，对此项会计政策变更采用追溯调整法，2018/2017 年度比较财务报表已重新表述。对 2017 年度合并财务报表相关损益项目的影响为增加“研发费用”339,952.18 元，减少“管理费用”339,952.18 元；对 2017 年度母公司财务报表相关损益项目的影响为增加“研发费用”339,952.18 元，减少“管理费用”339,952.18 元。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是化学原料及化学制品制造业，主要业务为水溶性肥料的应用技术研究、生产和销售及农药的销售，主要产品包括大量元素水溶肥料、中量元素水溶肥料、微量元素水溶肥料、含氨基酸水溶肥料、含腐植酸水溶肥料五大系列及公司获权代理销售的农药产品。产品主要应用于经济性作物的种植。公司拥有国内领先的水溶性肥料产品开发平台和稳固的营销网络及优质的技术服务体系，形成了集技术研发、生产销售、技术推广为一体的产业链。经过多年的技术积累和不断的技术更新，公司已熟练掌握了水溶性肥料的生产工艺，生产出功效显著、使用安全、质量稳定、性价比高的水溶性肥料。报告期内公司也加大了对终端客户产品使用技术的培训服务力度，广受客户好评。肥料及农药的终端用户为农户，其分布相对分散，因此公司采取经销商模式进行销售，以获得稳定、持续的收入、利润和现金流。公司主要利用在当地广泛、高效的销售网络销售，通过“公司-经销商-零售商-农户”或“公司-经销商-农户”的层级结构，将产品销售给农户。由于农户在使用化肥上对技术支持的依赖，公司通过把销售队伍打造成技术服务队伍，从而更贴近销售终端，公司的产品在云南地区拥有较稳定的客户，并能通过这种模式获取较传统肥料更高的利润。报告期内公司商业模式无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，在总体经济环境继续下行的压力下，供给侧改革成为整个肥料行业的主旋律。过去一年中，企业并购、环保、零增长、农化服务充斥着整个肥料行业。公司结合现实情况，在董事会领导下，通过管理层和全体员工的共同努力，实现了业绩稳步增长。在产品制造、技术创新、营销服务等方面取得了一定的成绩，较好的完成了年初制定的经营目标和发展任务。1、公司财务状况 本报告期末,公司总资产 5,209.45 万元，较上年末增长 10.08%。主要是：公司应收账款 812.71 万元，较上年末增加 41.30%；预付账款 148.31 万元，较上年末增加 124.58%；其他应收款 21.13 万元，较上年末增加 93.85%；存货 1,670.58 万元，较上年末增加 11.86%。公司负债总额 1,913.66 万元，较上年末减少 6.99%，主要是：公司应付账款 397.90 万元，较上年末增加 40.47%；预收款项 38.97 万元，比上年末减少 91.62%；应付职工薪酬 502.93 万元，比上年末增加 54.10%。所有者权益合计 14 3,295.79 万元，比上年末增加 23.21%。2、公司经营成果 报告期内，公司实现营业收入 10,854.19 万元，同比增长 30.07%，完成了公司 1 个亿的计划并保持稳步增长态势；归属于母公司的净利润为 594.97 万元，同比增长 30.14%，计划净利润 626.80 万元，完成了计划的 94.92%。在税收优惠政策方面，首先，母公司润杰农科于 2015 年获得“西部大开发企业所得税优惠”的认定，享受减按 15%缴纳企业所得税的优惠政策，控股子公司云南善思可享受小微企业所得税优惠政策；其次全资子公司昆明龙瑞及控股子公司云南善思销售的农药享受免征增值税的优惠政策；再次，根据财政部及国家税务总局“财税201832 号”关于调整增值税税率通知的规定，自 2018 年 5 月 1 日起，我公司销售的全部肥料产品从原适用 11%的税率，下调为 10%。公司据此制定了行之有效的经营策略，使公司本期的利润水平得到了稳定的提升。3、公司现金流量情况 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 164.73 万元，较上年同期增长 175.52%。主要是：销售商品、提供劳务收到的现金为 10,442.04 万元,同比增长 24.72%。公司投资活动现金净额为-81.93万元，主要是：购建固定资产和投资的现金支出。筹资活动产生的现金流量净额为 52.35 万元，主要是：公司向金融机构借款的利息支出。4、公司营运管理 报告期内，公司深挖主营业务，根据市场需求和公司生产的实际情况，逐步合理调整原材料及外购产品的结构，使公司的盈利水平持续稳定增长。（1）加强内部管理，特别是营销人员的培训与管理。定期对业务人员进行产品知识、销售技巧、推广技能、打造大单品的培训，按年做市场规划，按月写销售计划、每周落实并总结情况，经过一段时间培养，营销人员的能力显现，现可做到科学、合理、规范并且有目的、有计划的做市场。（2）提高水溶肥产品市场占有率，加强新品类产品的销售力度。结合公司在云南省内水溶肥市场的已有成绩，通过增强产品推广及应用技术服务，加强销售渠道及销售团队建设等手段稳步扩大公司水溶肥产品在市场的占有率。利用公司 2017 年取得成果基础上拓宽销售渠道，加强具有土壤改良功能作用、绿色环保的微生物肥料产品销售，扩大营收来源。（3）聚焦作物，服务大农户。产品退后，服务为先，紧盯大型农产品生产基地，提高与大用户的业务契合度，针对不同用户不同需求提供差异化的配方产品及一对一施用指导,经过 2017 年一年的积累，报告期内，向“褚橙基地”销售产品 791.32 万元，同比上年增长 353.27 万元，增长了 80.65%。（4）2018 年 4 月公司投资设立参股公司“花研农业”，该公司主要为观赏玫瑰花的种植基地，目的是以便公司更有效的为广大种植户提供农化服务，深层次的研究花卉品质、设施、用肥、用药，为花卉种植提供科学依据。通过在投资基地进行肥效试验，可更有效地为农户在施肥、施药方面提供更专业的指导，进一步增大客户对公司产品的依赖度。报告期内“花研农业”围绕上述两个目的经营正常。报告期内，公司的商业模式、核心团队、关键技术、主营业务等较上年度未发生较大变化。未来公司的潜在客户完全能满足公司业务的增长，市场前景广阔，主营业务突出，经营指标正常。公司业务、资产、人员、财务等完全独立，保持着良好的公司独立自主经营能力。公司能够稳健发展、持续经营，为股东创造更大的价值。(二二)行业情况行业情况 1、行业基本情况 自 20 世纪 50 年代开始，国外水溶性肥料的发展大致经历了三个阶段：第一阶段以无机大中量化学元素为基础添加无机或螯合态微量元素，以满足作物对于化学养分元素的需求，第二阶段在以上化学养分元素基础上添加氨基酸、腐植酸等大量植物生长活性物质，第三阶段则以具有刺激生长、改善养分吸15 收、防治病虫害等综合功能性活性成分为主。目前中国水溶肥行业的发展总体水平依然介于国外行业发展进程的第二阶段，技术水平依然有待提升，行业集中度依然较为分散，但中国政府制定的相关政策已经为中国水溶肥行业的发展指明了方向。2015 年 2 月 17 日农业部印发的到 2020 年化肥使用量零增长行动方案中提出“示范推广缓释肥料、水溶性肥料、液体肥料、叶面肥、生物肥料、土壤调理剂等高效新型肥料，不断提高肥料利用率，推动肥料产业转型升级。”的目标以及行动方案，将肥料高效利用推向高潮，因此，要想提高肥料利用率，大力发展水溶肥及推广水肥一体化势在必行。近年来，地少、缺水、肥多的农业现状倒逼种植业不断升级，水肥一体化技术，因其节水省肥、自动高效的特点，成为未来农业发展的必然趋势。随着全国土地流转的进程有序推进，水肥一体化规模的不断扩大，政府对于肥料产品质量监控力度逐渐加强，生产企业自身工艺水平的日益提升，以及种植者对于提高农业生产效率迫切需求的持续增长，中国水溶肥的发展必将迎来新的转变，即由简单的生产方式向先进的整体化合工艺技术转变；由小规模、小作坊生产向知名企业、现代企业生产转变；以辅助的叶面施肥方式向以现代农业和“水肥一体化”技术为主转变。2、肥料产品未来的发展方向 肥料产品未来的发展方向应该是：效率能够更高、对农产品的质量提升能够更好、对土壤能够更健康、污染排放能够更少。近几年，肥料产品尤以水溶肥、微生物肥料，土壤调理剂发展迅猛。1）水溶肥：2016 年 5 月至 2018 年年底，两年间水溶肥登记产品数近乎翻倍，腐植酸，氨基酸，大量、微量元素水溶肥占据了约 90%，四分天下。随着国内工艺技术的进步，国产水溶肥与进口水溶肥差距将越来越小。2）微生物肥料：近年也是发展很快，农业部微生物肥料和食用菌菌种质检中心的数据显示，截至目前 2019 年 3 月底，农业部登记的微生物肥料产品（包括微生物菌剂、复合微生物肥料、生物有机肥）有 5986 个，其中微生物菌剂登记产品就有 2600 多个。从战略高度来说，微生物肥料产业符合发展可持续农业、生态农业的要求，也是中国目前解决农产品食用安全、达到绿色食品生产的现实需要，并且深切贴合中国的土壤修复大计，大力发展和推广微生物肥料，是解决土壤问题的治本之策。3）土壤调理剂：是一个比较新的概念，目前登记数量不多，处于从无到有阶段。市场上产品原料比较统一，消费者对其还处于初级认知阶段，土壤改良市场可以说空间很大，但土壤调理剂真正推广起来还存在较大困难，传统有机肥对其替代作用明显。3、行业未来的发展方向 随着国家供给侧改革的进一步深化、农业发展重点从数量到质量的转变，未来行业企业的机遇在于质，在于结构调整。对肥料企业提出了新的挑战和考验。未来对于肥料企业来说，两类企业将具有优势：第一类具备一体化资源和产业配置优势的企业，带来成本、效益、资源的保证，这类企业会在市场上有很强的生命力；另一类企业就是真正具备核心技术优势和强大创新能力的企业，因为在供给侧改革过程中，产业结构调整，农产品品质提升是一个重要方向，对水溶性肥料、生物性肥料和土壤改良性肥料来说，对产品品质和风味有改进作用的产品，未来就会有很大的市场和空间。肥料行业的服务时代来临，服务品牌将成为竞争利器。随着需求端的客户越来越专业，信息基本对称，农化服务将是肥料产品的一部分，不再是附加的和多余的。只有提供专业的、成系统的、打包一站式方案的、服务作物生长全过程的企业和产品，才是有竞争力的，是用户迫切需要的。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期16 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 末金额变动比例末金额变动比例 货币资金 9,162,352.11 17.59%8,857,875.09 18.72%3.44%应收票据与应收账款 8,127,079.04 15.60%5,751,552.89 12.15%41.30%存货 16,705,821.36 32.07%14,934,130.01 31.56%11.86%投资性房地产 长期股权投资 292,099.83 0.56%固定资产 10,541,816.99 20.24%11,475,598.00 24.25%-8.14%在建工程 短期借款 8,000,000.00 15.36%8,000,000.00 16.90%长期借款 无形资产 4,966,399.71 9.53%5,079,486.63 10.73%-2.23%资产总计 52，094，506.12 47,324,048.95 10.08%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款与应收票据：同比增长 41.30%，主要系公司根据市场情况自 2017 年起调整了与客户的货款结算时间，从每年度的 12 月 31 日调整为 11 月 30 日,则每年 12 月的销售货款可到下一年结清。而2018 年 12 月的发货额为 9,009,801.64 元，同比上年同期增长了 12.13%,这部分货款的增加是导致应收账款增加的其中一部分。另外一部分增长来自于个别长期合作的大客户因年终资金困难，公司允许来年再结算货款，给于客户资金支持造成的。2、存货：同比增长 11.86%，一部分增长系年末公司备货原材料用于生产储备所致，另一部分增长系外购的农药产品为来年扩大销售市场、抢占先机储备所致。3、长期股权投资：这是 2018 年 4 月 28 日公司与自然人杨云共同出资设立参股公司昆明花研农业科技有限公司，注册资本为人民币 666,700.00 元，其中本公司出资人民币 300,000.00 元，占注册资本的 45.00%。2018 年度公司按投资比例确认投资亏损 7,900.17 元，则年末投资余额为 292,099.38 元。公司的资产负债率为 36.73%，资产负债结构合理。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 108,541,934.82-83,449,360.14-30.07%营业成本 76,905,043.32 70.85%58,032,296.61 69.54%32.52%毛利率%29.15%-30.46%-管理费用 6,905,473.09 6.36%6,246,266.12 7.49%10.55%研发费用 460,617.05 0.42%339,952.18 0.41%35.49%销售费用 15,553,104.50 14.33%12,540,507.10 15.03%24.02%财务费用 516,086.93 0.48%520,145.25 0.62%-0.78%资产减值损失 136,294.66 0.13%375,864.80 0.45%-63.74%其他收益 115,166.76 0.11%818,918.74 0.98%-85.94%17 投资收益-7,900.17-0.01%公允价值变动收益 资产处置收益 21,002.72 0.03%-100.00%汇兑收益 营业利润 7,864,482.57 7.25%5,961,758.66 7.14%31.92%营业外收入-527.01 -100.00%营业外支出 9,961.32 0.01%13,856.23 0.02%-28.11%净利润 6,208,899.53 5.72%4,682,090.06 5.61%32.61%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：同比增长 30.07%，主要有两方面原因：一是通过增强产品推广及应用技术服务，加强销售渠道及销售团队建设等手段稳步扩大公司水溶肥产品在市场的占有率。加强具有土壤改良功能作用、绿色环保的微生物肥料产品销售，扩大了营收来源；二是提高公司与核心销售渠道的业务契合度，打通核心销售渠道下游销售渠道，增加核心销售渠道与公司的合作粘性，扩大了公司产品在市场上的占有率。2、营业成本：同比增长 32.52%，主要系营业收入增长导致同步增长。3、销售费用：同比增长 24.02%，主要有两方面原因：一是销售量增加导致销售人员工资薪金上涨；二是销售人员的增加导致的日常差旅费用增加。4、营业利润：同比增长 31.92%，主要系营业收入导致同步增长。5、净利润：同比增长 32.61%，主要系营业利润的增长导致同步增长。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 108,492,157.43 83,302,887.63 30.24%其他业务收入 49,777.39 146,472.51-66.02%主营业务成本 76,885,986.94 57,950,115.26 32.68%其他业务成本 19,056.38 82,181.35-76.81%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%农药 73,250,242.43 67.49%56,833,581.53 68.11%水溶肥 28,841,004.09 26.57%24,421,604.08 29.26%微生物肥料 4,192,871.86 3.86%1,904,798.91 2.28%海藻类肥料 2,165,545.52 1.99%110,753.88 0.14%其他 92,270.92 0.09%178,621.74 0.21%合计 108,541,934.82 100.00%83,449,360.14 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：18 报告期内公司进行了战略结构调整，引进了一些大品牌公司及新的供应商，丰富了公司的产品结构。2017 年初步引进的一些新产品，在 2018 年度得到较大幅度的推广，提升了公司的销量。农药是子公司昆明龙瑞主销产品，昆明龙瑞的经营策略是“成为本行业云南省的营销平台”，报告期内昆明龙瑞通过加强渠道开发力度、提升公司销售人员能力、引进新的农药供应商等措施来达到上述目标。通过一年的运作成果可以得出结论：在市场大环境下行的情况下，报告期内农药销售收入较同比上年有较大幅度的增长，增长了 28.89%，同时也反映出公司年初制定的措施是正确可行的。少部分来源于新设控股子公司善思农业销售的农药产品。微生物肥料是 2017 年子公司昆明龙瑞为拓展销售领域新引进的新型产品，具有改良土壤功能，同比增长 228.81 万元，增长了 120.12%。海澡类肥料是 2017 年新引进的产品，在 2018 年度得到较大幅度的推广，2017 年销售 11.08 万元，2018 年实现销售 216.55 万元，同比增长 205.48 万元，增长了 1,855%。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 元谋县兴农经贸有限责任公司 9,075,043.50 8.09%否 2 宾川远航植保科技有限公司 6,257,670.00 5.58%否 3 广东中迅农科股份有限公司 5,135,746.00 4.58%否 4 新平励志果业有限公司 3,442,134.60 3.07%否 5 云南实建果业有限公司 2,191,880.50 1.95%否 合计合计 26,102,474.60 23.27%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 广东中迅农科股份有限公司 35,008,390.15 44.13%否 2 天津绿颖农药销售有限公司台州分公司 9,376,187.20 11.82%否 3 合肥科力姆生物科技有限公司 7,285,039.92 9.18%否 4 浙江省台州市农资有限公司 6,180,289.09 7.79%否 5 中农立华生物科技股份有限公司 4,667,750.00 5.88%否 合计合计 62,517,656.36 78.80%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 1,647,301.2-2,181,351.04 175.52%投资活动产生的现金流量净额-819,350.00-910,093.00 9.97%筹资活动产生的现金流量净额-523,474.18-526,450.01 0.57%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额同比上年增加了 175.52%，主要系 2018 年度公司营业收入增加导致的现金流入增加，还有就是子公司昆明龙瑞的一个供应商给于了公司资金支持，年末有 133 万元的货款可19 到下一年年初结清，而以前年度都是年末结清的。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内公司共拥有两家子公司，分别是昆明龙瑞和云南善思；两家参股公司分别是老刀人力和昆明花研。昆明龙瑞为公司全资子公司，注册资本 10 万元，主营业务为化肥及农药的销售。2018 年实现营业收入 10,018.37 万元，实现利润总额 513.67 万元，实现净利润 383.60 万元，占合并净利润的 61.78%。云南善思为公司控股子公司，注册资本 100 万元，公司持股比例 58%，主营业务化肥及农药的销售。2018 年实现营业收入 1,393.88 万元，实现利润