833171_2018_福建国航_2018年年度报告_2019-04-22.pdf

1 2018 年度报告 福建国航 NEEQ:833171 福建国航远洋运输（集团）股份有限公司 Fujian Guohang Ocean Shipping(Group)Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 1 月 25 日上午，中国人民政治协商会议第十二届福建省委员会第一次会议在福州开幕，大会期间举行了第十二届福建省政协选举大会，王炎平董事长当选为第十二届福建省政协常务委员，并代表福建省工商业联合会作“发挥民营企业家的作用，推动我省经济向高质量发展阶段迈进”的大会发言。2018 年 2 月 9 日，公司全资控股的唐山福航船舶燃料有限公司委托宁波奉化区海港船舶修造厂建造的两艘 498 总吨加油船在船厂现场举行了隆重的签约暨开工仪式。两艘加油船分别命名为“国航油 1”和“国航油 2”，两艘船于 12 月 5 日在上海完成交接，并于 12 月 15 日从宁波奉化船厂开航至母港曹妃甸。2018年6月 11日,公司全资子公司上海国电海运有限公司和广东粤电航运有限公司在上海签署战略合作框架协议。该战略合作框架协议的签订既是对双方过往合作的深化，更是今后全面合作的新起点。2018 年 8 月，2017 中国航运发展报告出炉，福建国航集团运力规模继续列前：2017 年，福建国航集团经营的船队规模（含天津国电海运有限公司）达 55 艘、357.3万吨，运力规模排名位列全国第五位，较上年度持平。国内沿海运力排在中国远洋海运、中外运长航之后列第三，继续位于我国航运企业经营运力规模的前列。2018 年 11 月，由公司牵头的福州市船东协会在福州举行成立大会暨第一届第一次会员大会，集团董事长王炎平当选为第一届会长，集团副总裁薛勇当选为常务副会长。根据中华人民共和国海事局安全诚信船舶、安全诚信船长评选规定，交通运输部海事局公布了 2018 年安全诚信船舶和船长评选结果，公司所属九艘船舶被授予 2018 年度“安全诚信船舶”荣誉称号，在公司任职的四名船长被授予 2018 年度“安全诚信船长”荣誉称号。2018 年 11 月 22 日，公司作为民营航运企业唯一代表受邀参加交通部党组书记杨传堂、部长李小鹏座谈会，公司参会代表王祖炎先生就航运企业在低硫油问题、船员个税问题，以及民企和国企政策不一致等问题在会上做了专题交流。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .2 27 7 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3 33 3 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3 35 5 第九节第九节 行业信息行业信息 .3 38 8 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3 39 9 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4646 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 福建国航、公司、本公司 指 福建国航远洋运输（集团）股份有限公司 本集团、福建国航集团 指 福建国航远洋运输（集团）股份有限公司及其子公司 上海福建国航公司 指 上海福建国航远洋运输有限公司 上海船舶管理公司 指 上海福建国航远洋船舶管理有限公司 上海国电公司 指 上海国电海运有限公司 天津国电公司 指 天津国电海运有限公司 上海蓝梦邮轮 指 上海蓝梦国际邮轮股份有限公司 蓝梦游艇俱乐部 指 上海金山蓝梦游艇俱乐部有限公司 中能电力公司 指 福建中能电力燃料有限公司 平潭国鸿公司 指 平潭国鸿船务有限公司 香港国电控股公司 指 香港国电物流控股股份有限公司 国电海运香港公司 指 国电海运（香港）有限公司 控股股东 指 公司股东王炎平先生 实际控制人 指 公司股东王炎平先生、张轶女士 主办券商 指 光大证券股份有限公司 律师事务所 指 国浩律师（上海）事务所 会计师事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）民生租赁公司、民生金融租赁公司 指 民生金融租赁股份有限公司 股东大会 指 福建国航远洋运输（集团）股份有限公司股东大会 董事会 指 福建国航远洋运输（集团）股份有限公司董事会 监事会 指 福建国航远洋运输（集团）股份有限公司监事会 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 干散货 指 各种初级产品、原材料，又分为大宗散货和小宗批量散货两类，大宗散货主要有：煤炭、金属矿石、粮食等；小宗批量散货包括：钢铁、木材、化肥、水泥等 远洋货物运输 指 是水上货物运输的一种，是指以船舶为工具，从事本国港口与外国港口之间或者完全从事外国港口之间的货物运输，即国与国之间的海洋运输。沿海货物运输 指 是指本国沿海各港口间的海上货物运输。电煤 指 发电用煤，用于火力发电 巴拿马型散货船 指 Panamax 型散货船，即载重吨在 6 万吨至 10 万吨之间的散货船 大灵便型散货船 指 Handymax 和 Supramax 型散货船，即载重吨在 4 万吨至6 万吨之间的散货船 小灵便型散货船 指 Handy 型散货船，即载重吨在 1 万吨至 4 万吨之间的散货船 中国沿海（散货）综合运价指数（CCBFI）指 由上海航运交易所发布，以2000年1月为基期、以1000点为基期指数，选取中国沿海煤炭、原油、成品油、金属矿石和粮食为指数样本货种编制的运价指数。该5 指数反映的是国内散货市场的综合运价水平。BDI 指数 指 Baltic Exchange Dry Index，波罗的海干散货运价指数，为干散货航运运价的重要参考指标，该指数根据好望角型、巴拿马型、灵便型干散货船型的运价指数计算而来，以 1985 年 1 月 4 日为基期、以 1000点为基期指数，是反映国际干散货航运市场的综合指数。总运输量、运输量、运量 指 运输的货物重量，单位为吨、万吨等；如无特别说明，指自有船舶运输量、租赁船舶运输量及代理服务业务运输量的总和 周转量 指 运输量与运输距离的乘积，单位为吨海里、吨公里等 运力 指 船舶可承担运输的最大载重量 定期租船/期租 指 船舶租赁方式之一，船舶出租人向承租人提供约定的由出租人配备船员的船舶，由承租人在约定的期间内按照约定的用途使用，并按合同定期支付租金 光船租赁/光租 指 船舶资产租赁方式，船舶出租人向承租人提供不配备船员的船舶，在约定的期间内由承租人占有、使用和营运，并向出租人定期支付租金 程租/航次租船 指 船舶租赁方式之一，即出租人向承租人提供船舶全部或部分舱位，在约定的港口间装运约定的货物，由承租人支付约定运费的船舶租赁，由出租人承担船舶的燃油费、港口使费等费用 航行率 指 指船舶航行天数占营运天数的比重。计算公式：船舶航行天数(每艘船舶定额载重量权数该船舶航行天数)。航行天数在营运天数中占有多大比重，主要是受港口的条件和港口工作的组织运输货物的种类、装卸的繁简以及运输货物平均运距的长短等影响。此外航道的条件和气候变化也对航行时间有影响，船舶在港或途中停泊的时间缩短或减少其他工作时间，都会提高航行率，也就是提高了船舶的有效利用程度 回程运输业务 指 指船舶在到港卸货并回程时，承揽市场货源进行运输的业务 ISM 规则 指 国际船舶安全营运和防止污染管理规则，由国际海事组织颁布，适用于从事国际运输的船舶和船舶公司（包括船舶管理公司、光船承租人、船舶所有人）NSM 规则 指 NSM 规则是对应“国际安全管理规则”(ISM 规则)对中华人民共和国船舶安全营运和防止污染管理规则的简称，亦称为“国内安全管理规则”，由中华人民共和国交通部颁布，中华人民共和国海事局组织实施。适用于从事国内运输的船舶和船舶公司 DOC 指 船舶公司的安全和防污染符合证书 SMC 指 船舶安全管理证书 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王炎平、主管会计工作负责人薛勇及会计机构负责人（会计主管人员）林青保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。信永中和会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 航运市场周期性波动风险 航运业是同国际贸易和区域贸易发展密切相关的行业。国际和区域经济以及全球贸易量周期性的波动，将对航运业产生周期性的影响。2018 年市场运价回升力度减弱，2018 年内、外贸航运市场是延续了 2017 年以来恢复行情。全年 BDI 平均指数为 1352.63 点，同比去年的 1146.54 点上涨 18%，BPI 平均指数为 1452.94 点，同比去年的 1218.41 点上涨 19.2%。国内沿海运输行情受国内经济形势下降和调整的影响，呈现了前高后低，总体平稳恢复的曲线走势，但回升力度减弱，平均水平低于 2017 年，逊色于外贸行情。全年沿海煤炭运价综合指数平均值为 895.25，同比去年的 943.5 下跌了 5.1%。资产负债率较高的风险 本公司所属的航运业是资金密集型行业，由于公司自有资本较少，公司购置经营船舶所需资金主要依靠融资租赁、银行借款、自身积累，融资渠道相对单一。母公司 2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月31 日的资产负债率分别为 60.62%、61.05%、57.27%以及 55.31%。资产负债率虽然逐年下降，但比率仍偏高，一旦发生资金周转困难，不能按期偿还银行借款和融资租赁、经营租赁债务，将影响公司的正常经营。7 资产抵押、质押比例较高的风险 公司较多地采用资产抵押、质押的方式取得银行借款，截至 2018 年 12 月 31日，公司用于抵押和质押的资产（包括房产、船舶、长期股权投资等）净值为 110,206万元，占总资产的比例为 66.10%。若未来存在资金困难，不能按期偿还银行借款，银行将可能对公司资产采取强制措施，从而影响公司的正常经营。关联方依赖风险 公司通过控股、参股和联营等方式拥有部分子公司和联营公司，公司及其关联方在平时的业务往来过程中产生部分关联交易，若相关关联交易未按照正常的经营管理制度执行，可能产生一定的财务风险、法律风险、经营风险、管理风险等因关联交易引起的风险。报告期内，公司的第一大客户均为关联方天津国电海运有限公司，2015 年、2016、2017、2018 年公司向天津国电公司提供的运输服务金额占当期营业收入的比例分别为 14.75%、18.24%、28.72%、49.04%，为满足天津国电公司对运力的需求，占比呈逐年增高趋势。国际油价波动风险 本公司从事干散货运输业务，2015 年、2016、2017 年、2018 年燃油费占本公司营业成本的比例分别为 26.36%、30.09%、27.08%、33.92%，由于成本结构变动，燃油费占比略有下降，但实际上 2018 年油价有较明显上涨，未来油价如果继续上涨，将对公司的生产经营产生一定影响。控股股东控制风险 截止 2018 年 12 月 31 日，本公司的控股股东王炎平目前直接持有本公司39.2729%的股份，处于相对控股地位，王炎平之妻张轶持有公司 18.0015%的股份，王炎平之子王鹏控制的福建国航远洋投资实业有限公司和上海融沣融资租赁有限公司分别持股本公司 2.7004%及 1.8001%的股份，上述三人合计持有公司 61.7749%的股份。该持股比例使控股股东能够对本公司的董事人选、经营决策、投资方向及股利分配政策等重大事项的决策施加控制和重大影响。因此，作为控股股东，王炎平对本公司的方针政策、管理及其他事务拥有较大的影响力，控股股东的利益可能与部分或全部少数股东的利益不一致。重大合同延期支付风险 根据 2015 年的债务重组协议，公司合计欠付光船租赁租金 1.29 亿元人民币，2018 年 12 月 31 日前，公司已偿付 5000 多万人民币，迟延支付光船租赁租金逐年减少，截至 2018 年 12 月 31 日公司累计迟延支付光船租赁租金 79,129,401.68 元。若出租人因公司违约要求撤回船舶，将对公司的经营产生不利影响。船舶航行风险及不可抗力风险 航运业属于风险程度较高的行业，船舶在海上运行时，受到多种海上特殊风险8 和人为因素的影响，恶劣天气、船舶碰撞、搁浅、火灾、机械故障、人为错误和渗漏引致的污染等都可能造成海事财产和人员的伤亡损失，这些风险可能对业务运营造成影响，给公司带来损失。此外，地震、台风、海啸等自然灾害以及海盗、恐怖事件、战争和罢工等都可能对业务运营造成影响，给公司带来损失。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 福建国航远洋运输（集团）股份有限公司 英文名称及缩写 FujianGuohang Ocean Shipping(Group)Co.,Ltd.证券简称 福建国航 证券代码 833171 法定代表人 王炎平 办公地址 福州市马尾区江滨东大道 68-1 蓝波湾 1#25 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 薛勇 职务 副总裁财务总监董事会秘书 电话 0591-87856491 传真 0591-87844965 电子邮箱 infogh- 公司网址 www.gh- 联系地址及邮政编码 福州市马尾区江滨东大道 68-1 蓝波湾 1#25 层（350015）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 福建省福州市福建国航远洋运输（集团）股份有限公司 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001 年 4 月 16 日 挂牌时间 2015 年 8 月 4 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）G 交通运输、仓储和邮政业-G55 水上运输业-G552 水上货物运输 主要产品与服务项目 国际远洋、国内沿海与长江中下游干散货运输业务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）444,407,453 优先股总股本（股）0 做市商数量 4 控股股东 王炎平 实际控制人及其一致行动人 王炎平 张轶 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913500007297008108 否 注册地址 福州市福州开发区快安科技园创新楼 501 室 否 注册资本（元）444,407,453 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 光大证券 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所 签字注册会计师姓名 薛爱国、陈淑琴 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A9 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 1、经全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意，自 2019 年 3 月 15 日起，华福证券有限责任公司退出为公司提供做市报价服务,做市商数量变更为 3 家，自 2019 年 3 月 16 日起，上海证券有限责任公司退出为公司提供做市报价服务,做市商数量变更为 2 家，自 2019 年 4 月 9 日起，中山证券有限责任公司退出为公司提供做市报价服务，做市商数量变更为 1 家。2、根据公司 2018 年第三次临时股东大会决议，公司将注册地址变更和实际办公地址一致，2019 年3 月 28 日，公司收到福建省市场监督管理局颁发新的营业执照，公司的住所变更为：福建省福州市马尾区江滨东大道 68-1 号蓝波湾 1 号楼 25 层。11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,063,745,421.73 937,983,207.35 13.41%毛利率%26.47%24.29%-归属于挂牌公司股东的净利润 161,557,088.92 112,146,518.83 44.06%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 160,550,151.72 111,791,024.67 43.62%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）46.63%56.07%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）46.34%55.89%-基本每股收益 0.3635 0.2524 44.02%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,667,350,284.75 1,612,432,018.73 3.41%负债总计 1,238,711,137.81 1,356,381,817.90-8.68%归属于挂牌公司股东的净资产 427,211,833.43 256,066,472.61 66.84%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.96 0.58 65.52%资产负债率%（母公司）55.31%57.27%-资产负债率%（合并）74.29%84.12%-流动比率 0.24 0.18-利息保障倍数 4.52 4.16-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 192,803,497.63 114,491,114.83 68.40%应收账款周转率 10.14 7.13-存货周转率 29.19 41.76-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%3.41%0.08%-营业收入增长率%13.41%15.14%-净利润增长率%43.62%-194.58%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 444,407,453 444,407,453 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、非流动资产处置损益-69,597.87 2、越权审批或无正式批准文件或偶发性的税收返还、减免-3、计入当期损益的政府补助(不包括与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助)2,770,000.00 4、除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 661,328.65 5、除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,019,144.31 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,342,586.47 所得税影响数 335,646.62 少数股东权益影响额（税后）2.65 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,006,937.20 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 13 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 2018 年 6 月 15 日财政部新颁布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知、2018年9 月7日财政部分发布的 关于2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读，本集团在编制2018年度财务报表时，执行了相关会计准则，并按照有关的衔接规定进行了处理。相关会计政策变更已经本公司次董事会会议批准。14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业为水上干散货运输业，拥有与业务相关的国际船舶运输经营权、国际海运辅助业经营权、水路运输经营权、水路运输服务经营权等业务资质，主营业务包括国际远洋、国内沿海及长江中下游干散货运输业务。公司的主要客户类型包括有煤炭、钢铁、水泥、电力、粮食等下游行业客户，为了满足不断增长的运输需求，同时考虑到干散货运输市场投入大、市场波动等风险因素，公司以自有运力为基础，通过租赁运力补充扩大运力规模，有效地整合了运输关键资源，最大限度地满足客户的运输要求。基于干散货运输行业的特点，公司坚持“以开发和维护大宗货主为主，适当发展中小客户”的客户开发模式，目前已与国电燃料有限公司、中国华电集团福建分公司、广东粤电集团、神华天津远华海运公司等客户签订了长期战略合作协议，另与神华集团、珠江电力燃料等客户建立了长期合作关系，承运量占公司总运量较大比例。公司的收入来源主要由向终端客户收取船舶运费收入和向船舶租赁方收取船舶租金收入构成。报告期内，公司商业模式未发生变动，报告期末至财务报表报出日，公司商业模式未发生变动。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年市场运价回升力度减弱，2018 年内、外贸航运市场是延续了 2017 年以来恢复行情。全年 BDI平均指数为 1352.63 点，同比去年的 1146.54 点上涨 18%，BPI 平均指数为 1452.94 点，同比去年的 1218.41点上涨 19.2%。国内沿海运输行情受国内经济形势下降和调整的影响，呈现了前高后低，总体平稳恢复的曲线走势，但回升力度减弱，平均水平低于 2017 年，逊色于外贸行情。全年沿海煤炭运价综合指数15 平均值为 895.25，同比去年的 943.5 下跌了 5.1%。公司管理层积极抓住此次航运复苏行情，通过调整运力结构、优化航线策略、严控营业成本等系列措施，2018 年公司经营情况较 2017 年有较大提升。2018 年公司实现营业收入 106,375 万元，和去年同期的 93,798 万元相比，增加 12,576 万元，增幅为 13.41%；2018 年公司营业成本 78,219 万元，和去年同期的 71,018 万元相比，增加 7,200 万元，增幅为 10.14%；2018 年公司经营毛利 28,156 万元，和去年同期 22,780 万元相比，增加 5,376 万元，增幅 23.60%；2018 年公司实现净利润 16,101 万元，和去年同期的 11,210 万元相比，增加 4,890 万元，增幅 43.62%。2018 年公司实现经营活动产生现金流量净额 19,280 万元,比去年同期 11,449 万元，增加 7,831 万元，增幅 68.40%。(二二)行业情况行业情况 2018 年沿海干散货运输需求小幅增长，三大货种（煤炭、矿石和海砂）总运量同比增长近 6%。沿海煤炭运输方面，2018 年中国经济稳定增长，夏季高温天气持续，全社会用电量依旧保持较快增长，煤炭需求继续保持增长态势，但受下游电厂煤炭库存高企影响，煤炭运输需求总体增速有所下滑。在沿海干散货运力增长方面，2018 年达到近 5 年新高，下半年交通部发布公告，对从事国内水路运输的进口船舶和中国籍国际航行船舶的排放标准提升了一个等级，从而大幅提高了进口二手船的船龄要求。长期来看，该公告的出台遏制了内贸运力的增长，对国内航运业是一个利好。2018 年市场运价回升力度减弱，2018 年内、外贸航运市场是延续了 2017 年以来恢复行情。全年 BDI平均指数为 1352.63 点（年内最高为 7 月 24 日 1774 点），同比去年的 1146.54 点上涨 18%，BPI 平均指数为 1452.94 点（年内最高为 10 月 17 日 1796 点），同比去年的 1218.41 点上涨 19.2%。国内沿海运输行情受国内经济形势下降和调整的影响，呈现了前高后低，总体平稳恢复的曲线走势，但回升力度减弱，平均水平低于 2017 年，逊色于外贸行情。全年沿海煤炭运价综合指数平均值为 895.25，同比去年的 943.5下跌了 5.1%。?(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 16 货币资金 66,330,909.36 3.98%57,854,017.36 3.59%14.65%应收票据与应收账款 67,661,077.66 4.06%61,415,370.20 3.81%10.17%存货 29,608,257.08 1.78%23,987,536.27 1.49%23.43%投资性房地产-长期股权投资 497,798,516.70 29.86%438,917,347.67 27.22%13.42%固定资产 642,717,094.67 38.55%756,252,668.44 46.90%-15.01%在建工程 26,877,597.52 1.61%0.00 0.00%-短期借款 553,300,000.00 33.18%572,800,000.00 35.52%-3.40%长期借款 0.00 0.00%30,570,141.07 1.90%-100.00%长期应付款 331,951,733.94 19.91%242,415,445.75 15.03%36.94%递延收益 30,711,470.52 1.84%15,175,510.87 0.94%102.38%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：在建工程：本年末在建工程余额2,687万元，是按协议预付三艘新造船5%的造船款。1、长期借款：本年末长期借款余额为0，年初余额为3,057万元，是本年归还了厦门国际银行长期借款。2、长期应付款：本年末长期应付款比年初增加8,954万元，主要是：本年新增船舶售后回租后长期应付款增加。3、递延收益：本年末递延收益比年初增加1,554万元，主要是本年国远9、国电36两艘船舶售后回租后递延收益增加。本公司所处行业是水路运输，属于资金密集型重资产行业。2018年固定资产和长期股权投资占总资产的比例是68.41%，长期负债和自有资本占比48.51%。目前公司致力于调整融资结构，逐步减少短期融资，增加中长期融资，改善长期负债与自有资本的比例，进一步优化资产负债结构。公司的短期融资到期均能顺利完成续贷，并且无论短期融资还是中长期融资，公司均能较好的控制利率水平，因此不会对现金流造成较大压力。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 1,063,745,421.73-937,983,207.35-13.41%营业成本 782,185,958.06 73.53%710,184,094.61 75.71%10.14%毛利率%26.47%-24.29%-17 管理费用 64,558,475.77 6.07%54,127,948.08 5.77%19.27%研发费用-0.00%-0.00%-销售费用 767,616.03 0.07%0.00 0.00%-财务费用 55,529,836.69 5.22%52,156,784.79 5.56%6.47%资产减值损失 12,477,248.18 1.17%44,464,770.97 4.74%-71.94%其他收益-0.00%18,230,625.00 1.94%-100.00%投资收益 60,649,969.03 5.70%84,391,304.74 9.00%-28.13%公允价值变动收益 0.00 0.00%-0.00%-资产处置收益-69,597.87-0.01%-24,615,671.92-2.62%-99.72%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-营业利润 205,665,254.45 19.33%151,462,377.07 16.15%35.79%营业外收入 4,303,636.56 0.40%7,001,881.13 0.75%-38.54%营业外支出 3,552,780.87 0.33%469,094.43 0.05%657.37%净利润 161,000,674.21-112,100,312.21-43.62%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、资产减值损失：本年资产减值损失比上年减少3,198万元，主要是上年度针对国航（香港）海运有限公司和中鸿（香港）海运有限公司长期不能收到的款项计提了坏账准备4,446万元，本年度主要是对该二家债务公司按期末汇率折算后的差异补提了坏账准备1,248万元。2、其他收益：本年其他收益比上年减少1,823万元，主要是上年收到国电3轮船舶拆解补助，本年度无类似大额补贴情况。3、资产处置收益（负数为损失）：本年资产处置损失比上年减少2,455万元，主要是上年拆解国电3轮形成损失，本年度无类似事项。4、营业外收入：本年营业外收入比上年减少270万元，主要是本年收到政府补助比上年减少。5、营业外支出：本年营业外收入比上年增加308万元，主要是：1）本年向福州社团联会发生公益性捐赠200万港币；2）支付国远1轮碰撞损失。6、净利润：本年净利润比上年增加 4,890 万元，主要是行业逐步恢复，运价上涨，本年毛利比上年增加 5,376万元。由于人员工薪水平的不断提高及增加新培育业务，相关费用也相应增加，管理费用比上年增加了18 1,043 万元，新业务乐嘉乐旅游公司销售人员费用发生了 77 万元。本年没有拆解旧船，相关资产处置损失比上年大幅减少，相应政府拆船补贴也减少。本年由于坏账造成的资产减值损失比上年大幅减少了3,199 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 1,062,848,318.89 936,373,374.66 13.51%其他业务收入 897,102.84 1,609,832.69-44.27%主营业务成本 781,369,619.11 709,143,164.76 10.19%其他业务成本 816,338.95 1,040,929.85-21.58%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%航运收入 1,037,089,701.40 97.49%923,714,312.67 98.48%船舶管理收入 9,433,961.80 0.89%9,433,962.00 1.01%旅游收入 13,577,427.00 1.28%-0.00%配件物料销售收入 2,747,228.69 0.26%3,225,099.99 0.34%合计 1,062,848,318.89 99.92%936,373,374.66 99.83%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：旅游收入：2018 年公司所属的全资子公司收购上海乐嘉乐国际旅行社有限公司 100%股权，旅游收入均来自于上海乐嘉乐旅行社有限公司。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 天津国电海运有限公司 521,613,716.06 49.04%是 2 ANGANG GROUP INTERNATIONAL CORPARATION 108,477,599.55 10.20%否 3 神华中海航运有限公司 108,151,250.39 10.17%否 4 广东粤电航运有限公司 61,003,182.19 5.73%否 5 MOUNT GIBSON MINING LIMITED 47,223,158.10 4.44%否 合计合计 846,468,906.29 79.58%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 19 1 民生金融租赁股份有限公司 112,809,773.93 12.33%否 2 天津华海盛船舶燃料有限公司 103,957,071.97 11.36%否 3 秦皇岛兴博丰船舶燃料有限公司 79,417,854.98 8.68%否 4 PACIFIC GULF SHIPPING CO LTD 51,317,062.02 5.61%否 5 河南省人力资源开发中心 48,286,780.09 5.28%否 合计合计 395,788,542.99 43.26%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 192,803,497.63 114,491,114.83 68.40%投资活动产生的现金流量净额-61,728,255.43-6,267,291.15 884.93%筹资活动产生的现金流量净额-121,309,184.22-75,759,866.12 60.12%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：本年经营活动产生的现金流量净额比上年增加 7,831 万元，主要是：1）由于运价上涨等因素本年毛利增加，销售商品、提供劳务收到的现金增加 5,295 万元；2）收到税费返还增加 64 万元；3）本年无拆船补贴事项收入，以及本年财政返还补贴比上年减少，使本年收到其他与经营活动有关的现金比上年减少 2,078 万元；4）主要由于本年香港外贸业务规模减少，香港租船支出减少，所以购买商品、接受劳务支付的现金支出减少了 857 万元；5）上年度有归还原所属公司上海融沣租赁往来款，本年度支付国远 1 轮碰撞款，以上因素共同影响使本年支付其他与经营活动有关的现金比上年少了 3,741 万元；6）本年支付给职工和支付的各项税费合计增加支出 47 万元。2、投资活动产生的现金流量净额：本年投资活动产生的现金流量净额比上年少 5,546 万元，主要是：1）上年国电海运香港公司公司收回燃油期货款，收到收回投资收到的现金 215 万元，本年无此类事项；2）本年收到华远星投资收益 176 万元，上年收到燃油期货投资收益 52 万元，本年比上年多 124 万元；3）上年处置国电 3 轮收到拆船款等 2,002 万元，本年处置办公电脑等设施收到款项 1.45 万元,本年收到处置固定资产现金比上年少 2,001 万元；20 4）上年出售上海融沣租赁收到处置子公司转让款 5,043 万元。本年无此类事项；5）本年收购乐嘉乐旅游公司，收购日被收购单位账面现金及现金等价物大于投资现金，按会计准则