833159_2018_力好科技_2018年年度报告_2019-11-13.pdf

公告编号：公告编号：2019-010 1 2018 力好科技 NEEQ:833159 广东力好科技股份有限公司（Guang Dong Lihao Technology）年度报告 公告编号：公告编号：2019-010 1 公司年度大事记公司年度大事记 1.通过通过 IATF16949:2016 汽车行业质量管理体系标准汽车行业质量管理体系标准 2018 年 1 月，公司通过 IATF16949:2016（含设计）现场验证审核，此标准已成为世界范围内共同和唯一的汽车行业质量管理体系的基本要求。本次通过认定，表明公司新能源汽车电机产品符合国际通用标准及相关要求，是公司新能源汽车电机业务实施新能源汽车电机的设计与制造规范化的重要里程碑，为公司与终端车厂的直接合作奠定重要基础。2.完成完成 2017 年第一次股票发行年第一次股票发行 2018 年 5 月，公司完成 2017 年第一次股票发行，本次股票发行对象为中科沃土沃泽 21 号单一客户资产管理计划、广东广晟新材料创业投资基金（有限合伙），新增股份于 2018 年 5 月 31 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。本次募集资金用于补充流动资金及固定资产投入，促进公司良性发展，增强公司综合竞争力。3.启动启动 2018 年第一次股票发行年第一次股票发行 2018 年 5 月，公司启动 2018 年第一次股票发行，本次发行股票不超过 3000 万股（含 3000 万股），发行价格为 3.6 元/股，拟融资额不超过人民币 10800 万元（含10800 万元）。4.获得多项自主知识产权获得多项自主知识产权 公司研发团队持续关注行业技术发展与产品应用需求，以“高应用性能、高品质、满足客户需求”为研发目标，持续进行产品性能、生产工艺优化，并转化为自主知识产权，截至报告期内，公司共拥有 47 项国家专利。5.开启扁线电机研发项目开启扁线电机研发项目 扁线电机具有高效率、体积小、重量轻等性能优势，是新能源汽车电机未来发展的趋势。我司根据实际情况，研制扁线电机应用到配套单级减速器的物流车和乘用车的高速电机。公司在扁线电机领域提前布局，将有利于公司市场的扩张。6.开拓市场切入乘用车市场开拓市场切入乘用车市场 公司在专注客车领域的同时，以市场为向导，贴近消费者需求，开始进军新能源乘用车领域，目前已为国内某著名车厂的一款 SUV 车型完成技术对接。公告编号：公告编号：2019-010 2 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .3030 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3 35 5 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3 37 7 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3 39 9 第九节第九节 行业信息行业信息 .4 42 2 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4 43 3 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4 49 9 公告编号：公告编号：2019-010 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、力好科技 指 广东力好科技股份有限公司 IATF16949:2016 指 IATF 16949:2016 是一个全球性行业标准，其目标是开发汽车行业质量管理体系，提供持续改进的方法，强调缺陷预防，包括汽车行业的特别要求和工具，促进减少供应链上的变差和浪费，对于汽车行业相关企业的运营和持续进步有着至关重要的作用。AMT 指 电控机械式自动变速箱 浙江正康 指 浙江正康科技有限公司，公司控股子公司 公司章程 指 广东力好科技股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 股东大会 指 广东力好科技股份有限公司股东大会 董事会 指 广东力好科技股份有限公司董事会 监事会 指 广东力好科技技份有限公司监事会 股东会 指 广东力好科技股份有限公司股东会 主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期、本期 指 2018 年 1-12 月 报告期末、本期末 指 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：公告编号：2019-010 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人蔡桓、主管会计工作负责人郑颖奇及会计机构负责人（会计主管人员）金龙旭保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 1、豁免披露事项及理由 为了更好的保护公司核心客户及供应链信息，保持公司的市场竞争力，公司向全国中小企业股份转让系统有限责任公司申请豁免披露前五大主要客户、前五大主要供应商、应收账款名称、应付账款名称、预收账款名称、预付账款名称，并已获得股转公司审核通过。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 受宏观经济波动影响的风险受宏观经济波动影响的风险 电机行业的发展与国家宏观经济的景气程度密切相关。公司主要的产品种类包括微电机和伺服电机、新能源电动汽车电机，这三类产品被广泛用于高端制造装备机械、新能源电动汽车等领域，是国民经济大多数产业中的重要零部件，因此受宏观经济波动的影响。原材料价格波动风险原材料价格波动风险 公司生产所需的主要原材料为漆包线、磁石、电工钢、电刷针、钕铁硼、铜带、稀土材料和铝材料等，这些原材料成本占营业成本的比例较大。如果主要原材料的供求发生较大变化或价格有异常波动，将可能会对公司的生产经营产生不利影响。因此，公司存在主要原材料价格波动风险。应收账款回收风险应收账款回收风险 报告期内,公司合并报表的应收账款为 96,189,748.32 元，占总资产的 26.58%，其中应收账款前五位客户应收账款金额占总金额的 59.86%，应收货款相对集中，但均为和公司有稳定合作的优质客户，应收账款难以回收的风险较小，但是以后随着公司生产经营规模的继续扩大，规模较大的应收账款的存在给公司的资金周转带来一定压力。公告编号：公告编号：2019-010 5 主要客户相对集中的风险主要客户相对集中的风险 报 告 期 内，本 公 司 对 前 五 大 最 终 客 户 的 销 售 金 额 为67,772,588.91 元，占本公司当期营业收入的比例 50.43%。由于本公司的客户相对集中，因此，如果本公司与主要的合作商发生摩擦，致使该合作终止、减少与本公司的合作，则将对本公司的销售和回款造成一定的不利影响。向关联方租赁厂房的风险向关联方租赁厂房的风险 公司当前所使用的生产和办公场所系从控股股东的关联企业广东皇冠科技有限公司以租赁的方式取得。在公司取得土地使用权建设自有厂房或者物色到其他租赁房屋之前，存在向关联方租赁厂房对公司所产生的风险，主要体现在关联方如因租赁期结束后留以自用，将对公司的生产经营产生较大影响；租赁的厂房面积有限，这对公司的产能扩张会产生一定的影响。资产减值损失的风险资产减值损失的风险 公司于期末对 2018 年末各类存货、应收款项、固定资产、无形资产、商誉等资产进行了全面评估，对各类存货的可变现净值，应收款项回收的可能性，固定资产及无形资产的可变性、商誉的减值迹象进行了充分的评估和分析，认为上述资产中部分资产存在一定的减值迹象，公司需对可能发生资产减值损失的相关资产进行计提减值准备。经过全面评估和资产减值测试后，计提 2018 年各项资产减值损失共计 61,309,106.91 元，其中坏账损失 10,711,231.73 元，存货跌价损失 8,385,386.68 元，固定资产减值损失 4,290,922.11 元，子公司合并商誉减值损失31,921,566.39 元。主要是因为 1）部分应收款项确定难以收回；2）报告期内，受国家新能源汽车补贴政策调整、市场等宏观环境的持续影响，公司所处行业竞争加剧，导致公司的新能源汽产品订单出现明显下降，相应存货及固定资产可变现净值降低；3）子公司浙江正康经营情况未达预期。公司2018年计提资产减值损失符合公司资产实际情况和相关政策规定，公司严格执行了企业会计准则中关于资产减值准备计提的相关要求，所计提的各项减值准备合理合法。经过 2018 年资产减值处理，公司资产质量相对提高，不会对公司经营造成持续性不利影响，但随着行业技术的发展加速与市场竞争越发激烈，公司仍存在资产减值的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 公告编号：公告编号：2019-010 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东力好科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Lihao Technology Co.,Ltd.证券简称 力好科技 证券代码 833159 法定代表人 蔡桓 办公地址 广东省汕头市澄海区莱美路坝头工业区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 王旭丹 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0754-85514007 传真 0754-85508326 电子邮箱 公司网址 http:/ 广东省汕头市澄海区莱美路坝头工业区 515821 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 8 月 1 日 挂牌时间 2015 年 7 月 31 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C40 仪器仪表制造业-C401 通用仪器仪表制造-C4011 工业自动控制系统装置制造 主要产品与服务项目 电动机制造 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）152,090,768 优先股总股本（股）0 做市商数量 5 控股股东 蔡桓、林珊 实际控制人及其一致行动人 蔡桓、林珊 公告编号：公告编号：2019-010 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440500665042854L 否 注册地址 汕头市澄海区隆都镇前沟村安澄公路东侧厂房 是 注册资本（元）152,090,768 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 福州市湖东路 268 号兴业证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王旭彬、周锋 会计师事务所办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 1001-1008 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 公告编号：公告编号：2019-010 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 134,391,993.52 105,152,104.17 27.81%毛利率%16.26%31.84%-归属于挂牌公司股东的净利润-62,651,180.77 10,291,686.34-708.76%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-63,618,830.47 9,134,550.09-796.46%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-35.69%8.21%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-36.24%7.29%-基本每股收益-0.43 0.08-637.50%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 361,884,664.91 362,328,707.90-0.12%负债总计 193,306,016.72 186,305,588.81 3.76%归属于挂牌公司股东的净资产 168,578,648.19 167,680,062.92 0.54%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.11 1.26-11.90%资产负债率%（母公司）45.77%45.35%-资产负债率%（合并）53.42%51.42%-流动比率 1.59 1.34-利息保障倍数 10.58 3.79-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 3,839,385.72 26,860,745.51-85.71%应收账款周转率 1.55 1.49-存货周转率 1.70 1.42-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-0.12%120.76%-公告编号：公告编号：2019-010 9 营业收入增长率%27.81%8.57%-净利润增长率%-753.41%0.27%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 152,090,768.00 132,890,768.00 14.45%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 290,060.08 计入当期损益的政府补助 3,105,230.16 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 3,928,551.49 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-6,590,656.34 非经常性损益合计非经常性损益合计 733,185.39 减：所得税影响数 969,268.10 少数股东权益影响额（税后）-1,203,732.41 非经常性非经常性损益净额损益净额 967,649.70 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 65,100,993.33 应收票据 160,620.00 应收账款 64,940,373.33 应付票据及应付账款 49,415,960.32 应付票据 5,443,356.72 应付账款 43,972,603.60 其他应付款 54,507,403.94 54,603,598.93 公告编号：公告编号：2019-010 10 应付利息 96,194.99 研发费用 4,689,691.52 管理费用 13,276,176.20 8,586,484.68 收到的其他与经营活动有关的现金 3,567,589.91 9,367,589.91 收到的其他与投资活动有关的现金 5,832,284.07 32,284.07 九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 2019 年 2 月 28 日，公司披露了2018 年年度业绩快报公告（公告编号：2019-002）和2018 年年度业绩预告公告（公告编号：2019-003），根据广东正中珠江会计师事务所出具的“广会审字2019G19003710015 号”审计报告，审计数据与业绩快报、业绩预告的差异情况如下：科目 业绩快报数 审计数据 差异情况 营业总收入 133,390,682.94 134,391,993.52 0.75%营业利润-39,755,290.99-64,533,412.84 62.33%利润总额-37,899,260.97-70,329,369.18 85.57%归属于挂牌公司股东的净利润-36,883,238.91 -62,651,180.77 69.86%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润-39,997,496.83-63,618,830.47 59.06%基本每股收益-0.25-0.43 72.00%加权平均净资产收益率-18.48%-35.69%127.27%总资产 383,142,549.19 361,884,664.91-5.55%归属于挂牌公司股东的所有者权益 197,902,484.39 168,578,648.19-14.82%股本 152,090,768.00 152,090,768.00 0.00%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.3 1.11-14.62%业绩快报与审计数据存在超过 50%差异是因为控股子公司浙江正康营业收入及利润下降，出现大幅亏损，商誉出现了减值迹象。公司聘请了资产评估机构对在浙江正康可回收价值进行评估，根据评估结果，浙江正康可回收价值为 5050.25 万元，公司据此对浙江正康已确认的合并商誉进行调整。详见公司于 2019 年 4 月 29 日披露的2018 年年度业绩快报修正公告及2018 年年度业绩预告修正公告。11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：广东力好科技股份有限公司秉承新能源汽车电机、伺服电机、微电机和一体式水冷机壳共同经营的发展模式，实行事业部独立管理模式，通过创新的经营管理，激活事业部的积极性，形成集中决策，分散经营的创新经营管理模式。公司经过多年的经验和技术积累，致力于研发和生产高效节能电机，服务于高端应用市场。产品力求高效节能、轻量化。公司以客户的需求为导向，以客户的满意为标准，提供全方位的技术支持和售后服务。多年的市场拓展以及产品的竞争优势，公司产品在行业中铸就了良好的口碑。产品广泛运用于新能源汽车行业、注塑机行业、液压机行业、空压机行业、高端家用电器行业等.公司采取柔性化生管理产，降低产品损耗，“以销定产”的生产方式，降低产品库存，保持资金周转。严格按照 IATF16949:2016 汽车行业质量管理体系标准管控生产流程，追溯每道工程，确保高成品率。生产配套加工设备齐全，能有效解决部分急需加工零件，减少因供应商原因而导致的交期延误，且生产灵活、独立，能随时根据市场需求做快速的对应调整。公司的新能源汽车电机经过近五年的市场深耕，公司积累深厚技术经验，已通过多家优质动力总成商形成深度绑定，达成战略合作关系，共同整合，实现资源优化。公司产品深度切入新能源汽车市场，产品覆盖大巴、中巴、公交车、物流车、微卡等领域。在保持原有客户群体继续深化合作外，公司持续加强研发能力，扩展新客户，切入乘用车领域，实现了新能源汽车电机全面业务拓展。伺服电机业务已进入成熟运行期，产品广泛运用于注塑机、液压机、空压机、压铸机、挤出机等领域，在行业拥有良好的口碑，产品在市场上销售量和利润趋于稳定，产品主要继续加强与注塑机整机厂及驱动器厂配套合作力度，整合现有客户资源，巩固行业领域的优势地位，同时拓展性价比高的产品，与国内主流驱动器厂匹配，扩大市场领域。微电机业务重点开拓高端领域市场，专注在汽车行业、高端家电行业的精细化，提升产品利润空间 一体式水冷机壳产品拥有长期的技术壁垒，客户资源稳定，目前与与多家知名整车厂形成稳定的供应关系。公司成立广东省院士工作站，同时与多家高校开展产学研合作，专家团队在永磁电机领 12 域具有较高的实力，为我公司的技术研发进行支持和指导。公司以内部自主创新为主，以外部技术储备为辅，重点研发新能源汽车及伺服电机。公司有多年的电机设计和制造经验，研发团队根据客户需求进行产品设计开发与可靠性验证核心技术团队稳定。截至目前公司共拥有 47 项国家专利，其中授权专利 24 项，申请中专利 23 项（扁线电机专利 6 项）。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期末至披露日之间，商业模式未发生重大变化。?核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、技术优势 公司拥有一支具有丰富经验的技术团队，核心技术人员稳定。公司成立院士工作站，与多家高校开展产学研合作，专家团队在永磁电机领域具有较高的实力，为我公司的技术研发进行支持和指导。截至 2018 年，公司共拥有 47 项国家专利，其中授权专利 24 项，申请中专利 23 项（扁线电机专利 6 项）。2、产品优势 公司以技术为主导，重点研发新能源汽车及伺服电机，严格按照 IATF16949:2016 汽车行业质量管理体系标准管控生产流程。为客户提供定制化方案，其中 LHTM460 系列与金龙新能源合作开发的新产品类型，为电机、驱动一体式集成结构方案，应用于金龙系客车 812米直驱客车的动力总成；LHTM460A 系列为独立结构电机，配套 812 米直驱客车动力总成。该系列电机的特点是自由搭配驱动器配套，电机的功率密度、扭矩密度在全行业属于领先，续航能力较好；LHTM260V 系列为高速电机，最高转速可达 12000r/min，体积较小，功率较大。该系列电机可应用为 2.54.5 吨物流车单级减速动力电机，也可以应用到 SUV、皮卡等乘用车电机；LHTMH430 电机为混合动力电机，电机与离合器、发动机集成一体式。作为重卡的混合动力总成部分；LH215C 系列电机为转子内嵌式大伺服电机，具有过载能力强，温度低，可靠性更好的特点，应用为电液伺服注塑机，油压机及多种需要调速的泵类负载使用。3、市场优势 新能源电机系统是新能源汽车的三大核心部件之一，具有较高的技术含量，公司进入新能源汽车领域已达五年，经过近五年的市场拓展，凭着以产品的设计以及质量保障，目前公司已通过动力总成商与终端车厂形成深度绑定。在保持原有客户群体稳定的同时，公司积极开拓新客户，切入乘用车领域。目前已实现与近 30 家新能源汽车动力总成商的稳定合作。4、服务优势 13 公司注重技术研发的同时，也注重售前技术的的开发，以客户的需要为标准，以技术为向导，充分了解客户产品需求，快速响应客户的需求，提供定制化的解决方案。?报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年，公司积极开展相关经营工作，经营效益与效率稳步提升，发挥现有的产能、产品品质优势，提高产能利用率，以优质快速的服务扩大现有客户的订单份额，捆绑中高端客户，提升盈利能力。2018 年公司实现营业收入为 134,391,993.52 元，同比增长 27.81%，公司整体业绩稳步发展。其中，新能源营业收入 57,896,596.68 元，相比去年同期增长356.65%。公司的新能源汽车电机主要运用在 AMT/直驱客车、物流车、专用车、公交车等多种车型，经过近五年的市场拓展，目前已通过动力总成商与终端车厂形成深度绑定。在保持原有客户群体稳定的同时，公司积极开拓新客户。已实现与多家新能源汽车动力总成商的稳定合作。在新能源汽车保持稳定的情况下，伺服电机业务方面，公司整合现有客户资源，保持公司在注塑机用伺服电机领域的领先地位，同时重点攻略液压机、空压机的应用市场。在客户方面，开启优胜劣汰筛选机制，重点发展优质客户，共同出资设立公司，利用对方提供优质的产业资源及专业运作，公司提供技术支撑平台及客户服务，共同整合，实行资源优化配置。随着伺服电机产品技术的优化，产品竞争力得到提升,公司逐步抬高了与客户合作的门槛，淘汰部分资金不足的客户，因此伺服电机营收同比去年同期相对下降，但这也是确保往 14 后公司资金的回流，有利于公司长期的发展。在微电机业务方面，公司微电机产品逐步升级，主要运用于汽车后视镜转向器领域，并积极开发其他高端运用领域的新客户。在外贸业务拓展方面，公司已形成小批量合作，产品包括新能源汽车电机、伺服电机和微电机，并已多个国外做电动车开发项目的客户建立联系，海外市场客户资源正在逐步储备，业务布局取得阶段性成果。(二二)行业情况行业情况 公司主要产品司主要产品符合国家产业发展方向，是国家重点支持和鼓励发展的高新技术领域产品。符合国家产业发展方向，是国家重点支持和鼓励发展的高新技术领域产品。1、政策调整，补贴退坡 新能源汽车行业补贴政策退坡：新能源乘用车及新能源客车的补贴退坡幅度为 30%，新能源货车及专用车的补贴退坡幅度则为 60%。行业将迎来大洗牌，逐步淘汰劣势企业。补贴过渡期结束后，国补新政向长续航里程新能源乘用车大幅倾斜。2、2018 年中国新能源汽车产销逆市破百万 2018年我国汽车行业出现了自1990年以来首次的负增长。新能源汽车行业却逆市上行，产销继续创出新高。据前瞻产业研究院发布的 中国新能源汽车行业市场前瞻与投资战略规划分析报告统计数据显示，2018 年我国新能源汽车产销量分别完成了 127 万辆和 125.6万辆，同比分别增长了 59.9%和 61.7%。其中纯电动汽车产销分别完成 98.6 万辆和 98.4 万辆，同比分别增长 47.9%和 50.8%。插电式混合动力汽车产销分别完成 28.3 万辆和 27.1 万辆，同比分别增长 122%和 118%。3、新能源市场由政策驱动转向市场驱动 我国目前是全球最大的新能源市场，也是增长最快的市场。据艾瑞咨询数据，我国目前汽车保有量水平约为 169 辆/千人，仅为成熟市场的 30%-50%，可以预见不远的未来，新能源汽车将会呈现爆发式增长。展望 2019，我国的新能源汽车行业仍将高速前进，随着退补政策的执行，新能源市场也将慢慢由政策驱动转向市场驱动。15 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 13,326,833.47 3.68%68,579,280.95 18.93%-80.57%应收票据及应收账款 97,094,628.84 26.83%65,100,993.33 17.97%49.14%存货 56,066,744.53 15.49%67,934,977.87 18.75%-17.47%投资性房地产-0.00%长期股权投资 33,297,487.91 9.20%-100.00%固定资产 38,940,136.73 10.76%44,127,334.23 12.18%-11.76%在建工程-短期借款 49,190,000.00 13.59%50,190,000.00 13.85%-1.99%长期借款 9,000,000.00 2.49%2,777,200.00 0.77%224.07%预付账款 14,723,828.39 4.07%14,334,412.23 3.96%2.72%无形资产 27,371,919.86 7.56%28,401,276.64 7.84%-3.62%商誉-37,921,566.39 10.47%-100.00%应付票据及应付账款 81,229,796.06 22.45%49,415,960.32 13.64%64.38%其 他 应 付款 1,476,209.38 0.41%54,603,598.93 15.07%-97.30%其他应收款 75,110,718.51 20.76%7,378,926.75 2.04%917.91%预计负债 5,426,454.17 1.50%-100%资产总计 361,884,664.91 362,328,707.90 -0.12%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金：报告期末，货币资金为 13,326,833.47 元，同比减少-80.57%，主要在于其中 52,500,000 元为公司 2017 年第一次股票发行认购对象中科沃土沃泽 21 号单一客户资产管理计划的认购款经股转审批后，支付货款。2.应收票据及应收账款：报告期末，公司应收账款为 96,189,748.32 元，同比增长48.12%，主要是年末为公司的生产旺季，销售增加，应收账款余额整体增加。3.长期股权投资：报告期末，公司增加联营投资款：浙江捷茂科技有限公司 6,000,000元、汕头市力好新能源科技有限公司 3,300,000 元、江苏正坛机电科技有限公司 6,000,000元、广东楷得机电设备有限公司 9,000,000 元、广东力好电机科技有限公司 9,000,000 元。16 4.长期借款：报告期末公司长期借款为 9,000,000 元，同比增加 224.07%，一年内到期的非流动负债余额为 18,852,720.55 元，同比增加 207.08%，主要是公司比去年相比增加广东华兴银行股份有限公司汕头龙湖支行的借款。5.商誉：报告期末，商誉为 0 元，同比减少 100.00%，主要是控股子公司浙江正康营业收入及利润下降，出现大幅亏损，商誉出现了减值迹象。公司聘请了资产评估机构对在浙江正康可回收价值进行评估，根据评估结果，浙江正康可回收价值为 5050.25 万元，公司据此对浙江正康已确认的合并商誉进行调整，计提减值准备 37,921,566.39 元。6.应付票据及应付账款：报告期末，公司应付账款余额为 81,229,796.06，同比增长64.38，主要是报告期内公司营业收入增加，相对存货储备量提高，应收账款也随之提高，7.其他应付款：报告期末公司其他应付款为 1,476,209.38 元，同比减少 97.3%，主要在于其中 52,500,000 元为公司 2017 年第一次股票发行认购对象中科沃土沃泽 21 号单一客户资产管理计划的认购款，公司股票发行流程结束，该笔款项转为实收资本。8.其他应收款：报告期末公司其他应收款为 75,110,718.51 元，同比增长 917.91%，主要是公司公司原计划采购电机生产线设备，向供应商预付款项。截至目前，由于设备供应商原因尚未能交货。为进一步规范公司内控管理，公司与设备供应商协商拟暂时将该款项转为借款性质并积极催还，各方另补签借款合同并约定自公司付款起按同期银行借款利率计算利息，借款利率为 6.97%，截至 2019 年 4 月 26 日，已收回 14,235,500 元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 134,391,993.52-105,152,104.17-27.81%营业成本 112,536,631.11 83.74%71,666,745.06 68.16%57.03%毛利率%16.26%-31.84%-管理费用 11,041,970.13 8.22%8,586,484.68 8.17%28.60%研发费用 7,585,230.66 5.64%4,689,691.52 4.46%61.74%销售费用 5,207,055.67 3.87%3,925,559.21 3.73%32.64%财务费用 2,702,037.66 2.01%3,992,971.61 3.80%-32.33%资产减值损失 61,309,106.91 45.62%227,103.00 0.22%26,896.17%其他收益 2,310,530.16 1.72%1,395,050.51 1.33%65.62%投资收益 287,547.99 0.21%-100.00%公允价值变动收益-17 资产处置收益-汇兑收益-营业利润-64,533,412.84-48.02%12,174,614.23 11.58%-630.07%营业外收入 888,754.00 0.66%691,560.00 0.66%28.51%营业外支出 6,684,710.34 4.97%601,690.81 0.57%1,010.99%净利润-70,144,470.90-52.19%10,735,134.11 10.21%-753.41%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业成本：2018 年营业成本为 112，536，631.11 元，同比增加 57.03%，主要是系本期微电机业务毛利率波动较大，成本增加。2、毛利率：2018 年毛利率为 16.26%，同比减少 48.92%，主要系微电机及铝铸件成本增加所致。3、研发费用：2018 年研发费用为 7,585,230.66 元，同比增加 61.74%，主要是加大对新能源电机研发。4、销售费用：2018 年销售费用为 5,207,055.67 元，同比增加 32.64%，主要是加大对新能源电机销售渠道的拓展，导致运杂费、职工薪酬等费用增加。5、财务费用:2018 年财务费用为 2,702,037.66 元，同比减少 32.33%，主要是公司支付银行借款，短期借款有所减少导致的利息支出相应减少，且公司对预付设备供应商的款项计算应收利息，共同导致公司报告期内财务费用降低。6、资产减值损失：2018 年资产减值损失为 61,309,106.91 元，同比增加 26,896.17%，主要是由于公司于期末对 2018 年末各类存货、应收款项、固定资产、无形资产、商誉等资产进行了全面评估，对各类存货的可变现净值，应收款项回收的可能性，固定资产及无形资产的可变性、商誉的减值迹象进行了充分的评估和分析，认为上述资产中部分资产存在一定的减值迹象，对其中商誉经过评估测试，本年计提减值准备 37,921,566.39 元、存货跌价准备 8,385,386.68 元、坏账损失 10,711,231.73 元所致。7、其他收益：2018 年其他收益为 2,310,530.16 元，同比增加 65.62 元，主要是增加补助项目工业企业技术改造事后奖补资金 1,375,200 元所致。8、投资收益：2018 年度投资收益为 287,547.99 元，同比增加 100%，主要是处置子公司汕头力好新能源科技有限公司股权转让产生的投资收益。9、营业利润：2018 年营业利润为-64,553,412.84 元，同比减少 630.07%，主要是本年增加的资产减值损失所致。18 10、营业外支出:2018 营业外支出为 6,684,710.34 元，同比增加 1010.99%，主要是控股子公司浙江正康涉及几起诉讼，根据诉讼进展，公司计提预计负债 5,426,454.17 元、及其他赔偿款 1,242,788.96 元所致。11、净利润：2018 年净利润为-70,144,470.90 元，同比减少 753.41%，主要是系本年资产减值损失所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 131,538,590.54 103,378,813.20 27.24%其他业务收入 2,853,402.98 1,773,290.97 60.91%主营业务成本 111,67