833300_2018_利树股份_2018年年度报告_2019-04-29.pdf

1 2018 利树股份 NEEQ:833300 福建利树股份有限公司 年度报告 公告编号：2019-017（FUJIAN LISHU CO.,LTD.）2 公司年度大事记公司年度大事记 利树股份年产 30 万吨白木浆挂面纸生产线（二期项目）现状图 2018 年获得发明专利证书，专利名造纸机损纸处理池 公司荣获“2017 年度南平市突出贡献企业”称号 公司通过“两化融合管理体系评定”公司荣获“五南式”工业企业称号 公司荣获“第三届南平市政府质量奖”称号 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .3535 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3939 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4141 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4444 第九节第九节 行业信行业信息息 .4848 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4949 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5555 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 利树股份、公司、本公司 指 福建利树股份有限公司 利树浆纸、子公司 指 福建利树浆纸有限公司 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌 指 福建利树股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统进行公开转让 主办券商、开源证券 指 开源证券股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 有限公司 指 福建利树集团有限公司、福建利树股份有限公司前身 元、万元 指 人民币元、人民币万元 中建投 指 中建投租赁股份有限公司 融信租赁 指 融信租赁股份有限公司 北京远达 指 北京远达联合科技有限公司 闽招股权投资 指 福建省闽招绿色发展产业股权投资合伙企业（有限合伙）5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人诸建华、主管会计工作负责人虞华仙及会计机构负责人（会计主管人员）虞华仙保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中准会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风重要风险险事项事项简要简要描述描述 公司内部控制的风险 公司通过多年的生产经营积累了丰富的管理经验，公司治理结构及各项机制不断完善，形成了有效的管理组织架构及内部控制机制。但随着公司业务规模不断扩大，公司需要对资源整合、市场开拓、采购管理、生产销售、质量管理、财务管理和内部控制等众多方面进行调整，各部门间的工作协调性、严密性、连续性至关重要。如果公司管理层管理水平的提升不能适应公司规模扩张的速度，组织管理模式和内部控制机制未能随着公司规模的扩大而进行及时调整和完善，公司将面临经营管理失控导致的内部控制风险。环境保护风险 造纸行业为高排放行业之一，国家对造纸企业的排放问题一直非常重视，制定了严格的环保标准和规范。公司作为资源综合利用型的再生纸生产企业，采取了很多措施降低污染物的排放量，并取得了较好的治理成效。随着社会的发展，环保要求亦会逐步提高，如果国家出台新的环保政策，持续提高造纸行业的环保要求，虽然将有利于公司这样的环保优秀企业的发展，但同时亦将增加公司的环保投入，提高公司经营成本，影响公司经营业绩。核心技术人员流失风险 公司在经营过程中积累了丰富的核心技术和客户资源，由公司高级管理人员和核心技术人员掌握。虽然公司已制定了完善的设计开发机制以维持技术团队的稳定性，但公司仍无法完全规避核心技术人员流失给公司持续发展带来的风险；倘若这些人6 员离职，很可能导致技术的泄密、客户资源的流失，进而影响公司的经营发展。原材料价格波动风险 废纸为公司主要原材料之一。由于原材料废纸的价格波动与原纸产品价格并不完全同步，一般会存在一定的时间差，这将导致原材料价格波动的压力可能无法及时传导至下游行业。未来，若废纸价格大幅波动，而公司产品价格未能及时调整或调整幅度不够，变动的成本未及时向下游转移，将对公司生产经营造成一定的影响。销售区域集中的风险 包装用纸单位价值较低，运输费用占比较大，存在一定的经济销售半径，包装用纸行业的竞争具有明显的区域性。报告期内，公司在浙江、福建地区的销售占销售总额占比较高，区域性显著。公司在该地区经营多年，产品质量较好，客户满意度较高，对客户具有一定的影响力，但如果未来区域经济环境或区域竞争生态发生重大不利变化，公司的生产经营将会受到一定的影响。公司治理风险 公司整体变更为股份公司后，制定了新的公司章程、三会议事规则、关联交易管理办法等制度，建立了内部控制体系，完善了法人治理结构，提高了管理层的规范化意识。但由于股份公司成立时间较短，特别是公司股份在全国股转系统公开转让后，对公司规范治理提出了更高的要求。公司管理层及员工对相关制度的理解和执行尚需要一个不断认识和提高的过程，因此公司治理存在规范风险。实际控制人不当控制风险 公司的实际控制人诸建华持有发行人 33.50%的股份，虽然公司通过制定了关联交易回避表决制度、独立董事制度等一系列规章制度，建立了较为完善的法人治理结构，但公司的实际控制人仍可凭借其实际控制人地位，通过行使表决权等方式对公司的发展战略、人事任免、生产和经营决策等进行不当控制，从而可能损害发行人及其中小股东的利益。企业税收优惠政策变动的风险 2015 年 7 月，财政部、国家税务总局关于印发资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录的通知【财税201578 号】，自 2015 年 7 月 1 日起，凡利用废纸、农作物秸秆符合 4 大条件的造纸企业都将享受 50%增值税退税。公司自 2015 年 7 月起开始享受上述税收优惠政策。同时，2016 年 12 月，公司通过国家高新技术企业的认定，属于高新技术企业（证书编号：GR201635000040），2016 年至 2018 年享受 15%的所得税优惠税率。2019 年公司已着手高新复审工作。上述两项税收优惠，对公司的财务状况产生影响。如果未来国家税收优惠政策发生变化，或者公司无法继续获得高新技术企业的资质认定，公司的税收成本将会相应上升，对公司的盈利能力产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 福建利树股份有限公司 英文名称及缩写 FUJIAN LISHU CO.,LTD.证券简称 利树股份 证券代码 833300 法定代表人 诸建华 办公地址 福建省建瓯市中国笋竹城 D 区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 温小丽 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0599-3699925 传真 0599-3699920 电子邮箱 公司网址 http:/ 福建省建瓯市中国笋竹城 D 区（353100）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 9 月 25 日 挂牌时间 2015 年 8 月 12 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C）造纸和纸制品业（C22）造纸（C222）机制纸及纸板制造（C2221）主要产品与服务项目 公司目前主要从事纸制品的研究、开发、生产和销售。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）383,593,750 优先股总股本（股）0 控股股东 诸建华 实际控制人及其一致行动人 诸建华 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913507005616846687 否 注册地址 福建省建瓯市中国笋竹城 D 区 否 注册资本（元）383,593,750 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中准会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王健、鲁玥玥 会计师事务所办公地址 北京市海淀区首体南路 22 号楼 4 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 （一）利树股份二期项目“年产 30 万吨白木浆挂面纸生产线”被誉为“全国光彩事业重点项目”、2016 年福建省战略新兴产业、2018 年省级智能制造重点项目、2019 年福建省工业类重点项目（文件号：闽发改重点201958 号），至 2018 年底已完成投资 2.3 亿元。项目建成后，每年将新增产值 15 亿元、新增税收 1.5 亿元，新增用电 1.5 亿度、新增物流运输量 7500 万元，新增用工 300 人！（二）随着建瓯市城镇化、现代化突飞猛进，利树浆纸所在的建瓯市兴宁工业区早在 2012 年就被市政府规划为商住用地，现已逐渐被住宅商业楼盘包围，2019 年存在退城入园的可能。如按照市政府的要求退城入园，利树浆纸将停产三个月左右，实施生产设备整体迁入位于建瓯市城东工业区的利树股份厂区内，并进行技术更新和重置安装，预计利树浆纸搬迁后产能和效益将会得到大幅提升。（三）参股子公司（本公司持股 44%）利树清洁能源股份有限公司一期项目列为 2019 年福建省能源类重点项目（文件号：闽发改重点201958 号），项目具体情况如下（注数据来源：福建省发展和改革委员会关于建瓯市工业园区热电联产项目核准的批复（文号：闽发改网审能源2018213 号）：（1）、项目名称：建瓯市工业园区热电联产项目；（2）、项目建设地点：建瓯市城东工业园 C 区 15-4 地块；（3）、项目建设规模及主要建设内容：建设 3 台 150t/h 高温高压循环流化床锅炉和 2 台 16MW 燃煤背压机组，同步建设脱硫、脱硝、除尘装置及配套设施；（4）、项目总投资约 42,071.00 万元。七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 423,742,707.34 502,890,907.23-15.74%毛利率%12.50%19.52%-归属于挂牌公司股东的净利润 27,860,045.43 62,718,237.03-55.58%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,107,555.62 55,696,238.12-76.47%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.90%14.06%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.31%12.35%-基本每股收益 0.07 0.19 二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 940,923,186.31 952,858,194.00-1.25%负债总计 358,576,929.54 398,371,982.66-9.99%归属于挂牌公司股东的净资产 582,346,256.77 554,486,211.34 5.02%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.52 1.45 5.02%资产负债率%（母公司）37.52%41.47%-资产负债率%（合并）38.11%41.81%-流动比率 1.50 1.84-利息保障倍数 2.42 3.87-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 64,317,507.63 81,789,818.97-21.36%应收账款周转率 4.79 6.90-存货周转率 4.65 5.77-10 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-1.25%28.51%-营业收入增长率%-15.74%46.13%-净利润增长率%-55.58%120.46%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 383,593,750 383,593,750 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）17,281,339.52 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 89,327.51 非经常性损益合计非经常性损益合计 17,370,667.03 所得税影响数 2,618,177.22 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 14,752,489.81 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因因会计政会计政策变更策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据（合并）839,412.85 340,590.62 应收账款（合并）93,572,944.08 52,259,401.46 应收票据及应收账款（合并）94,412,356.93 0.00 52,599,992.08 应付票据（合并）42,000,000.00 102,238,000.00 应付账款（合并）56,641,527.46 31,364,344.11 应付票据及应付账款（合并）98,641,527.46 0.00 133,602,344.11 应付利息（合并）1,256,000.00 1,530,000.00 11 其他应付款（合并）21,086,857.05 22,342,857.05 14,836,189.64 16,366,189.64 营业成本（合并）418,274,984.99 404,746,585.32 277,583,216.66 269,203,351.44 研发支出（合并）13,528,399.67 8,379,865.22 应收票据（母）839,412.85 340,590.62 应收账款（母）61,949,101.22 40,578,113.49 应收票据及应收账款（母）62,788,514.07 40,918,704.11 应付票据（母）42,000,000.00 85,578,000.00 应付账款（母）51,219,257.00 30,808,608.71 应付票据及应付账款（母）93,219,257.00 116,386,608.71 应付利息（母）1,256,000.00 1,530,000.00 其他应付款（母）21,029,242.00 22,285,242.00 14,788,810.29 16,318,810.29 营业成本（母）326,061,783.03 312,533,383.36 204,777,640.23 196,397,775.01 研发支出（母）13,528,399.67 8,379,865.22 应交税费（合并）20,382,690.57 15,382,452.60 流动负债合计（合并）254,101,395.16 249,101,157.19 负债合计（合并）403,372,220.63 398,371,982.66 盈余公积（合并）8,684,179.38 9,184,203.18 未分配利润（合并）91,506,579.59 96,006,793.76 归属于母公司所有者权益合计（合并）549,485,973.37 554,486,211.34 所有者权益合计（合并）549,485,973.37 554,486,211.34 减：所得税费用（合并）11,372,244.33 6,372,006.36 四、净利润（净亏损以“”号填列）（合并）57,717,999.06 62,718,237.03 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）（合并）57,717,999.06 62,718,237.03 1.归属于母公司所有者的净利润（合并）57,717,999.06 62,718,237.03 六、综合收益总额（合并）57,717,999.06 62,718,237.03 归属于母公司所有者的综合收益总额（合并）57,717,999.06 62,718,237.03 （一）基本每股收益（合并）0.17 0.19 （二）稀释每股收益（合并）0.17 0.19 应交税费（母）10,935,927.34 5,935,689.37 流动负债合计（母）236,299,649.13 231,299,411.16 负债合计（母）385,570,474.60 380,570,236.63 盈余公积（母）8,684,179.38 9,184,203.18 未分配利润（母）77,912,660.42 82,412,874.59 所有者权益合计（母）532,203,703.46 537,203,941.43 减：所得税费用（母）6,568,641.99 1,568,404.02 四、净利润（净亏损以“”号填列）（母）43,335,919.55 48,336,157.52 （一）持续经营净利润（净43,335,919.55 48,336,157.52 12 亏损以“-”号填列）（母）六、综合收益总额（母）43,335,919.55 48,336,157.52 1、会计政策变更：财政部于 2018 年 6 月 15 日发布的财政部关于修订引发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会【2018】15 号），我公司于第二届董事会第四次会议决议审议通过该项会计政策变更议案，对 2017 年度报表列报金额调整。2、差错更正：是由于前期汇算清缴与 2017 年度所得税费用之间差异形成的差错，具体内容详见 2019年 4 月 30 日在全国股份转让系统指定信息披露平台（）披露的福建利树股份有限公司前期会计差错更正公告（公告编号:2019-011）。我公司于第二届董事会第九次会议决议审议通过该项会计差错更正追溯调整前期报表相关数据议案 九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 2019 年 2 月 28 日披露的2018 年年度业绩快报公告（公告编号：2019-001）中预计的归属于挂牌公司股东的净利润仅为初步预测数据，相关预计数与经会计师事务所审计的数据存在差异，快报披露的营业利润 2,772.62 万元，差异幅度到达 13.73%，利润总额2,772.62 万元，差异幅度到达 13.69%，主要原因为：1、营业成本差异 326.38 万元，对净利润影响 277.42 万元；主要是 1）由于存货盘点差异 264.79 万元，差异直接调增营业成本，后经进一步核算以及会计师审计盘点复核，确认无此差异，因此冲减营业成本；对净利润影响 225.07 万元；2）对已提减值的固定资产多提折旧 27.78 万元，对净利润影响 20.84 万元；2、财务费用进行资本化 107.70 万元，对净利润影响 91.54 万元；因二期项目建设工程款及设备款投入资金为负债资金，故根据投入使用的时间对相应的利息进行资本化。以上三项合计金额 368.96 万元。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：1、盈利模式 作为一家专注于环保再生纸研发、生产和销售的企业，公司根据销售合同向客户提供相关产品，同时收取相应的产品销售款项，实现收入与盈利。公司结合市场需求及行业发展趋势，通过不断研发新产品、改进工艺，降低生产成本，提升产品品质，扩大市场份额，以实现盈利最大化。公司与客户建立了长期有效的供求关系，通过售后调查的客户反馈了解客户需求和市场行情，提高产品研发的准确性，从而保证产品更好满足市场需求。报告期内，公司的经营模式及其关键影响因素未发生重大变化。未来公司将保持现有的经营模式，实现快速发展。2、采购模式 公司设立采购部，采取集中统一的自主采购模式，建立了包括采购合同签订制度、采购操作程序、原材料入库和出库制度，以及不合格品处理制度等在内的完善的采购管理制度。采购部会同材料使用部门从价格、质量、交货期和服务等多方面综合评定合格供应商，与优质供应商建立了良好合作关系，以保证原材料的充分及时供应。每年年末公司根据当年的生产销售情况制定下一年的生产经营计划，进而制定下一年的采购总量和使用计划，并细化到月度采购计划。每个月再根据生产需求、库存情况和价格趋势等进行一定的调整。3、生产模式 总体来说，公司生产模式是“结合库存、以销定产”。具体而言，每月依据销售部提供的实际订单，结合市场预估和往年同期销售情况，合理制定月度生产计划，并向重点客户提供生产计划安排，再根据客户订单等反馈进一步及时调整生产计划。生产主管经批准后，将计划下发到供应、财务、仓库、质检、生产等相关部门。另外，公司也根据生产能力和库存状况，生产少量常规产品作为库存，以提高产品的交货速度。4、销售模式 公司产品以直销为主，具体流程如下：获取客户信息业务员上门洽谈签订销售合同获取订单组织生产产品完工并发货。产成品主要通过陆路运输的方式运送至客户所在地。目前，客户群体相对稳定，主要销售区域分布在福建、浙江、江苏和广东等地区。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、准确把握下游市场需求，利用技术工艺方面的独特优势，聚焦于高性价比的低定量、环保化、功能化再生包装纸产品，提高产品的市场竞争力 公司一直坚持沿着产品低定量、环保化、功能化的发展方向，公司现阶段的主打产品是以国内废纸为原材料生产的低定量（90-100g/）箱板纸和瓦楞原纸，属于中高端包装原纸产品的一种。14 通常，低定量包装纸需要以美废等进口废纸作为原材料生产，以减少造纸过程中因低定量纸张易折断而造成的停机现象。利树股份的一期生产线通过纤维分级筛选技术将纸浆中不同形态和密度的纤维予以分选，以不同级别的长短纤分别用于生产箱板纸和瓦楞原纸，能够以价格低廉的国产废纸作为原材料，生产出高性价比的优质再生包装纸产品，在重视性价比的客户群中更容易获得青睐，从而在激烈的市场竞争中为公司争得一席之地。利树股份以废纸为原材料生产适用于绿色农产品包装的白木浆挂面纸项目是公司沿着产品低定量、环保化、功能化方向发展的又一重要举措，目前已启动建设。公司拟生产的白木浆挂面纸采用在纸面上再“挂”一层白木浆的工艺，与用化学涂料生产的涂布白板纸相比，在环保卫生方面具有明显优势，同时，公司拟采用“多叠网”结构纸机，芯浆使用普通回收废纸作为原材料，衬浆则使用书报回收废纸为原料，因书报废纸的白度相对较高，减少了挂面白木浆的使用量，而芯浆和衬浆均不直接接触所装产品，且烘干工艺中最后一组烘缸温度高达 150C，彻底灭杀致病菌。这些独特工艺设计在保证挂面白纸板卫生性、优质性的同时，大大增加产品性价比。与行业内部分大型企业盲目扩大产品生产规模、追求产品多而全不同，公司专注于低克重、功能化的纸包装材料产品，其产品线和客户群相对稳定，也有利于公司更好地控制销售和管理费用。2、充分发挥自身的区域优势和先发优势，降低项目建设和营运成本，提高企业竞争力 公司地处闽北，靠近浙赣闽三省交界，与纸包装材料市场需求较大的浙江、福建等地的距离在有效销售半径内，不影响其实现其产品的对外销售。更为重要的是，公司是方圆 500 公里半径范围内唯一一家以废纸为原材料的再生包装纸企业，拥有显著的区位优势和先发优势，有利于公司降低项目建设和营运成本，提高企业竞争力，具体体现在：（1）公司及其全资子公司设立时，其所处的闽北地区工业用地价格尚处于相对低位，降低了生产项目的建设成本；（2）公司所处福建南平地区水电资源充沛，水电发电成本相较于火电或风电等更加稳定且低廉；（3）公司使用当地的福建白煤，运距短，运输成本低廉，相较于北方地区的优质烟煤有一定的成本优势；（4）公司所处地区废纸供应充足，通过就地取材有利于稳定废纸的供应渠道并降低采购成本；（5）随着闽北地区的经济发展，更多的当地及周边下游纸包装生产企业成长壮大，有利于公司实现就近销售，进一步提高盈利能力。3、坚持以研发创新为核心，技术升级为手段，提高节能降耗和环保治理水平，降低单位产品成本。公司采取了一系列有效措施，在提高节能降耗水平方面取得了良好的成效：15 在生产线中建设尾浆回收利用装置，利用回收的尾浆循环生产瓦楞原纸；通过使用定制的 35t/h 双炉膛循环流化床锅炉、添加低级燃料（枝丫柴等生物质燃料）与煤一并燃烧减轻锅炉运行负荷、将部分固体废物回用燃烧等一系列措施，在降低固废污染、減少二氧化硫等废气污染的同时，有效提高了福建白煤的燃烧效率，节省了耗煤量；在厂区内自建 110 千伏变电站及配套线路部分，完成电力的高压传输与降压使用，减少了线路损耗，节约了生产用电；公司高度重视环境保护，不断加大环保投入，加强污染治理，取得了良好的成效。4、拓宽融资渠道，降低财务成本，提高产能利用率 包装用纸行业属于资金密集型行业，新生产基地的建设、生产设备的购置等均需要大量的长期资金投入，废纸和煤等原材料的采购也需要大量流动资金投入。随着企业竞争力的提升，尤其是 2015 年 8 月在全国中小企业股份转让系统挂牌交易后，公司得以拓宽融资渠道，通过挂牌前后的 6 次定向增发累计募集权益性资金 26,274.50 万元，资本结构不断优化，综合融资成本不断下降，流动资金不足的问题大为缓解。5、稳定人才、提高管理水平，降低运营成本 通过多年的努力，公司已经培养出一支具备扎实专业背景和丰富从业经验的稳定的管理队伍。立足于企业现状，充分发挥团队的管理潜力、降低企业的运营成本，是公司参与行业竞争的关键要素之一。6、兼并收购，拓展新市场 目前，纸包装材料行业出现了两极分化的发展趋势，大中型企业通过收购兼并、新建项目等方式，不断扩大生产规模、提高市场份额，而大量技术落后、污染严重的小企业则在节能减排和环境保护的压力下逐步被淘汰。公司一直关注行业发展动态，一旦出现合适的标的企业，可以通过并购的方式实现销售半径的扩大和新市场的拓展。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 16 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，实现营业收入：42,374.27 万元，较上年减少 7,914.82 万元，同比下降 15.74%，归属于母公司净利润 2,786.00 万元，较上年减少 3,485.82 万元，同比减少 55.58%。报告期末公司资产总额 94,092.32 万元，所有者权益 58,234.63 万元。瓦楞原纸全年产量 6.02 万吨，销量 5.78 万吨，产销率 96.01%；箱板纸全年产量 5.41 万吨，销量 5.24万吨，产销率 96.86%。(二二)行业情况行业情况 公司以废纸为原材料从事再生包装纸的研发、生产和销售，公司所处的纸包装材料行业横跨造纸业和包装业两大产业链。造纸业的涵盖面宽广，按照用途可以分为生活用纸、文化用纸、包装用纸和办公用纸等，不同用途的纸品又各自对应不同的下游行业和终端用户，如包装用纸对应的下游行业是包装业，文化纸中的新闻纸对应的下游行业是出版印刷业，而办公用纸中的书写纸对应的下游行业是文具用品业等。公司所生产和销售的瓦楞原纸和箱板纸属于包装用纸，其对应的下游行业纸包装行业是包装业中最重要的子行业之一（其他子行业还包括塑胶包装业、金属包装业、玻璃包装业等）。纸包装行业的主要产品是纸包装容器，可分成运输包装容器和销售包装容器两大类，其中：运输包装容器指用于运输过程中保障产品安全、方便储运装卸等运输储运目的的包装容器，最常见的运输用纸包装容器包括瓦楞纸箱、纸盒等。公司所生产的箱板纸和瓦楞原纸即为瓦楞纸箱、纸盒制造所需的直接原材料；销售包装容器指直接接触商品、最终进入零售网点并流入消费者手中的包装容器，包括电子电器、农产品、食品饮料和药品等不同产品的销售包装容器。利树股份在建的二期生产线拟生产的白木浆挂面纸即为绿色农产品销售包装容器制造所需的直接原材料。纸包装材料行业上承废纸等原材料的回收处理，下接纸包装容器（纸箱、纸盒等）的制造生产，直至食品饮料、农产品、电子电器等行业的终端客户，而终端客户使用后产生的废纸又回流至纸包装材料生产企业用于循环生产，形成了生态环保可持续的完整闭环。综上所述，公司从事以废纸为原材料的再生包装纸的研发、生产和销售，公司所处的纸包装材料行业横跨造纸和包装两大产业，从产业上下游关联度看，纸包装材料行业受其下游纸包装行业的景气度影响非常高，而纸包装行业又受其下游食品饮料、农产品、电子电器等行业的景气度变化影响。根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司从事的行业属于 C22 造纸和纸制品17 业。根据国民经济行业分类和代码表（GB/T4754-2011），公司所属行业为“C22 造纸和纸制品业”大类下的“C222 造纸”种类，具体细分为“2221 机制纸及纸板制造”。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末本期期末与上年期与上年期末金额变末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 133,908,363.07 14.23%237,505,289.94 24.93%-43.62%应收票据及应收账款 83,401,470.21 8.86%94,412,356.93 9.91%-11.66%存货 78,061,026.91 8.30%81,272,954.84 8.53%-3.95%投资性房地产 -0.00%-0.00%0.00%长期股权投资 -0.00%-0.00%0.00%固定资产 328,178,140.74 34.88%352,845,711.75 37.03%-6.99%在建工程 147,757,600.73 15.70%47,933,275.30 5.03%208.26%短期借款 65,520,000.00 6.96%58,120,000.00 6.10%12.73%长期借款 -0.00%-0.00%0.00%预付款项 48,448,877.93 5.15%42,857,231.01 4.50%13.05%其他应收款 2,035,828.91 0.22%2,380,156.08 0.25%-14.47%长期应收款 19,200,000.00 2.04%16,950,000.00 1.78%13.27%长期待摊费用 417,688.68 0.04%670,204.40 0.07%-37.68%其他非流动资产 77,325,792.48 8.22%53,320,058.68 5.60%45.02%应付票据及应付账款 61,581,791.22 6.54%98,641,527.46 10.35%-37.57%预收款项 7,921,916.73 0.84%11,428,512.86 1.20%-30.68%应付职工薪酬 5,071,786.77 0.54%3,852,459.54 0.40%31.65%应交税费 20,165,132.55 2.14%15,382,452.60 1.61%31.09%其他应付款 27,559,767.36 2.93%22,342,857.05 2.34%23.35%一年内到期的非流动负债 43,085,222.15 4.58%39,333,347.68 4.13%9.54%应付债券 -0.00%30,000,000.00 3.15%-100.00%盈余公积 10,849,276.44 1.15%9,184,203.18 0.96%18.13%未分配利润 122,201,765.93 12.99%96,006,793.76 10.08%27.28%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：13,390.83 万元，较上期末减少 10,359.69 万元，变动比例-43.62%；主要系 2017 年发行股票 5000 万股，募集资金 1.1 亿元，2017 年 12 月底到账，该款项 2018 年陆续用于二期项目建设支出；由于应付票据减少，导致保证金减少 933.86 万元。2、应收票据及应收账款：8,340.15 万元，较上期末减少 1,101.09 万元，变动比例-11.66%；应收账款的18 减少主要是由于销售减少及销售货款的及时回笼引起。2018 年营业收入：42,374.27 万元，较上年减少 7,914.82 万元，变动比例为-15.74%。3、在建工程：14,775.76 万元，较上期末增加 9,982.43 万元，变动比例 208.26%；主要系公司新建“福建利树高强瓦楞纸二期生产”项目建设的投入。本年度投入资金占项目总预算 19.96%，工程总进度已达 29.55%。4、短期借款:6,552.00 万元，较上期末增加 740.00 万元，变动比例 12.73%；主要系中行建瓯支行增加贷款 1040 万元，厦门银行南平分行增加贷款 200 万元，兴业银行建瓯支行减少贷款 500 万元所致，中行及厦门银行贷款增加系对往来贷款模式调整由应付票据转化为流动资金贷款。5、长期待摊费用：41.77 万元，较上期末减少 25.25 万元，变动比例-37.68%；本年新增待摊中小企业再担保保费 56.60 万元，本期摊销 81.86 万元，期末待摊销 41.77 万元。6、其他非流动资产：7732.58 万元，较上期末增加 2,400.57 万元，变动比例 45.02%；预付设备款 6567.99万元，较期初增加 5337.26 万元；预付工程款 974.59 万元；较期初减少 3126.69 万元；上述款项为“福建利树高强瓦楞纸二期生产线”项目建设支出；预付土地出让金 190 万元为子公司金银山洁能支付的购地款。7、应付票据及应付账款：6,158.18 万元，较上期减少 3,705.97 万元（应付票据减少 2,400 万元，应付账款减少 1,305.97 万元），变动比例 37.57%；主要系应付票据减少 2,400 万元公司调整贷款模式，将应付票据调整为借期借款方式所致，其中，厦门银行南平分行减少 400 万元，短期借款授信增加200 万元，中行建瓯支行减少 2,000 万元，短期借款授信增加 2,000 万元。8、预收款项：792.19 万元，较上期减少 350.66 万元，变动比例-30.68%；主要是由于 2018 年下半年，产品