836220_2018_良基股份_2018年年度报告_2019-04-22.pdf

1 良基股份 NEEQ:836220 上海良基博方汽车发动机零部件制造股份有限公司 Shanghai Liangji Performance Powertrain Parts Mfg.Co.Ltd 年度报告 2018 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2018 年 11 月公司上海厂区新建厂房顺利竣工，为公司重点产品提高产能提供了坚实的基础。2018 年 10 月上海市松江区领导与世界银行咨询团队专家来厂考察优化营商环境工作，重点就综合竣工验收环节改革等进行现场调研。公告编号：2019-011 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项.1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2323 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2424 第九节第九节 行业信息行业信息.2727 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2828 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3232 公告编号：2019-011 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、良基股份 指 上海良基博方汽车发动机零部件制造股份有限公司 良基有限、有限公司 指 股份公司的前身上海良基实业有限公司、上海良基企业发展有限公司 股东大会 指 上海良基博方汽车发动机零部件制造股份有限公司股东大会 董事会 指 上海良基博方汽车发动机零部件制造股份有限公司董事会 监事会 指 上海良基博方汽车发动机零部件制造股份有限公司监事会 三会 指 股东(大)会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的 上海良基博方汽车发动机零部件制造股份有限公司章程 上海良方 指 上海良方金属制品有限公司,子公司 江苏良基 指 江苏良基金属制品有限公司,子公司 上海康健 指 上海康健进出口有限公司 霍尼韦尔 指 霍 尼 韦 尔 汽 车 零 部 件 服 务(上 海)有 限 公司,Honeywell Turbo Technologies SARL,HoneywellTurbocharging Systems Japan,Inc.,Honeywell Korea Ltd.,Honeywell GarrettSARL,Honeywell UK Ltd.,Honeywell Turbo Technologies(India)Pvt.Ltd.,Honeywell International Technologies Ltd.,Honeywell Productos AutomotricesS.A.de CV.,Honeywell Industria Automotiva LTDA.,博格华纳、BorgWarner 指 博格华纳排放系统(宁波)有限公司(原博格华纳汽车零 部 件(宁 波)有 限 公 司),BorgWarner Turbo Systems GmbH,BorgWarnerEmissions Systems,BorgWarner Turbo and Emissions Systems De Mexico 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 海通证券、主办券商、督导券商 指 海通证券股份有限公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 公告编号：2019-011 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄立雄、主管会计工作负责人王咏及会计机构负责人（会计主管人员）王咏保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 一、公司治理风险 股份公司成立后,公司建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理结构,制订了较为完备的公司章程、股东大会、董事会、监事会议事规则、关联交易决策制度等规章制度,明确了股东大会、董事会、监事会的职责划分。但股份公司成立时间较短,对公司治理提出更高的要求,公司管理层的意识需要进一步提高,对执行规范的治理机制尚需逐步理解、熟悉。二、客户集中程度较高风险 报告期内,公司下游客户高度集中,其中公司对前五大客户销售占比 97.40%,对上海康健的销售比重 80.88%,依赖程度较高。如若公司主要客户发生流失或缩减需求,将对公司收入和利润水平产生重大不利影响。三、主要原材料价格波动的风险 公司主要产品为 VNT 涡轮增压系统和 EGR 系统零部件,其原材料主要为钢坯、钢板等。近年来在国际政治、经济、钢铁产量等因素的综合影响下,国际市场钢材价格波动较为剧烈。由于原材料价格的变动会直接反应到下游企业的毛利率上,如果钢材价格上涨势必会对公司盈利能力造成不利影响。四、汇率波动风险 公司主要产品为 VNT 涡轮增压系统和 EGR 系统零部件,根据上海康健与公司签订的买断合同,双方人民币结算价格参考上海康健与终端客户的美元结算价。如出现人民币对美元升值,公告编号：2019-011 6 不利于出口企业,挤压企业利润,削弱企业在国际市场上的竞争力。五、产业周期性变动风险 VNT 涡轮增压系统和 EGR 系统主要应用于商用车、乘用车等各类汽车,因此汽车制造业的景气程度直接决定了汽车零部件行业的市场前景,其市场规模直接决定了汽车零部件行业产品的市场容量。如果汽车制造业景气程度下降,将对公司的业绩产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-011 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海良基博方汽车发动机零部件制造股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Liangji Performance Powertrain Parts Mfg.Co.Ltd.证券简称 良基股份 证券代码 836220 法定代表人 黄立雄 办公地址 上海市松江区洞泾镇洞舟路 568 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 董皓 职务 董事会秘书 电话 021 57670535 传真 021 57670531 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市松江区洞泾镇洞舟路 568 号 201619 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1994 年 11 月 17 日 挂牌时间 2016 年 3 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业、36 汽车制造业、366、3660 汽车零部件及配件制造 主要产品与服务项目 车用可变喷嘴涡轮增压系统和车用废气循环系统关键零部件的生产和销售。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）26,800,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 黄立雄 实际控制人及其一致行动人 黄立雄、徐依琲、董皓 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 913100006078270204 否 注册地址 上海市松江区新桥镇新格路505 号 3 幢四楼 4600 室 否 注册资本 26,800,000.00 否 公告编号：2019-011 8 无其他说明。五、五、中介机构中介机构 主办券商 海通证券 主办券商办公地址 上海市广东路 689 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 李可、王艳、宋国权 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至901-26 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-011 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 178,949,548.99 171,936,544.33 4.08%毛利率%15.89%18.31%-归属于挂牌公司股东的净利润-1,624,140.67 5,942,296.82-127.33%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,239,588.99 3,172,835.78-170.59%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-1.80%6.76%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-2.49%3.61%-基本每股收益-0.06 0.22-127.27%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 184,158,364.34 180,746,019.02 1.89%负债总计 94,953,127.95 89,852,420.58 5.68%归属于挂牌公司股东的净资产 89,205,236.39 90,893,598.44-1.86%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.33 3.39-1.86%资产负债率%（母公司）41.74%45.27%-资产负债率%（合并）51.56%49.71%-流动比率 1.05 1.11-利息保障倍数 0.62 3.75-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 15,941,182.09 4,248,748.38 275.20%应收账款周转率 3.27 3.46-存货周转率 5.32 6.29-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%1.89%7.13%-营业收入增长率%4.08%13.11%-净利润增长率%-127.33%-31.79%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-011 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 26,800,000 26,800,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 52,674.24 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)681,167.40 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-10,540.92 其他符合非经常性损益定义的损益项目 6,755.18 非经常性损益合计非经常性损益合计 730,055.90 所得税影响数 114,607.58 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 615,448.32 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 3,908,773.39-应收账款 53,116,254.34-应收票据及应收账款-57,025,027.73-应付账款 29,846,346.51-应付票据及应付账款-29,846,346.51-应付利息 77,025.21-其他应付款 108,110.00 185,135.21-管理费用 19,945,834.04 10,274,477.69-研发费用-9,671,356.35-资产处置收益-101,294.41 营业外收入-902,299.72 796,066.80 营业外支出-11,190.41 6,251.90 公告编号：2019-011 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:依据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）公司属于 C36：汽车制造业；依据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司行业归属 C36：汽车制造业366：汽车零部件及配件制造，指机动车辆及其车身的各种零配件的制造；根据挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为 C36：汽车制造业3660：汽车零部件及配件制造，指机动车辆及其车身的各种零配件的制造。公司主营业务为车用可变喷嘴涡轮增压系统和车用废气循环系统关键零部件的生产、制造和销售。公司主要客户是上海康健进出口有限公司，霍尼韦尔汽车零部件服务（上海）有限公司，福驶特精密零部件(太仓)有限公司，科华控股股份有限公司，丸红（广州）贸易有限公司等企业，并通过上海康健进出口有限公司实现了公司产品对海外最终客户的销售。公司产品的最终客户系汽车总成，模块厂商，包括霍尼韦尔，博格华纳，福驶特，AMES 等。公司主要营业收入来自于上述重要客户。公司产品所需原材料主要为钢板，钢坯等，加工刀具等，市场供应充分，价格完全市场化，不存在市场垄断而带来的原材料采购贸易风险。公司具有成熟的产品研发销售模式，产品定价可分为两个阶段，一是新产品开发定型阶段，通过APQP 流程，与客户共同确定新产品加工工艺制程及其成本，根据当年原材料价格指数和汇率指数进行报价和产品单价约定；二是产品定型批量生产阶段，在得到终端客户批准后，新产品进入批量生产，公司通过客户供应商管理平台接收固定式订单或滚动式订单，订单规定了产品型号，数量，产品交货期和双方约定的产品价格。公司根据固定式订单将产品发往客户工厂，根据滚动式订单将产品发往客户指定的外库。每年 12 月份，公司会同客户一起对进入批产的产品单价，根据原材料价格指数和汇率指数的前 12 个月指数均值，就下一年的产品单价做出更新约定。销售结算模式根据订单类型分为两类，固定式订单为客户收到产品后通知开票付款，滚动式订单则由客户在外库领用产品后通知开票付款。海外终端客户的订单，则由上海康健以买断形式购入公司产品，直接开票给公司，收购价格根据海外客户约定的产品单价以及汇率确定，并由上海康健根据终端客户需求订舱制单，将产品销售给终端客户，提供售后客户服务，并且在收到货款后的 3 日内与公司结算。上海康健的金融结算记录和外贸客户服务能力，为公司产品的竞争能力和终端市场的拓展提供了支撑。公司凭借长期积累的工艺技术开发能力和制造管理的创新水平，不断向客户提供质量稳定交货准时的车用可变喷嘴涡轮增压系统和车用废气循环系统关键零部件，形成了完整的商业盈利模式。随着生产规模的扩大，规模效益进一步显现，盈利能力不断提高。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：2019-011 12 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 2018 年是承上启下的一年，公司前两年着力进行的新产品研发和技术创新，给公司带来了产品结构调整的契机，2018 年第四季度开始多个重点产品进入批量生产。公司内部管理方面，在这一年里公司董事会、监事会进行了顺利换届，保持了管理层稳定，为公司发展计划和经营策略的持续推进提供了坚实的基础和保障。今年公司三会和总经理办公会议有效运行，相关信息依法依规进行了及时披露。各部门开展了内部月报工作，完善了绩效管理制度。公司内控和财务管理提升，各项融资工作顺利开展。主营业务方面，报告期内公司主要产品涡轮增压系统零部件需求呈现上升趋势，随着新产品投入批产，第四季度起国内客户需求增长明显。2018 年度的公司实现营业收入 178,949,548.99 元，比上年增长 4.08%。利润总额-1,167,193.22 元 及税后净利-1,624,140.67 元 分别比上年度有 118.54%、127.33%幅度的下降。公司总资产为 184,158,364.34 元,净资产 89,205,236.39 元，比 2017 年的180,746,019.02 元、90,893,598.44 元，分别增长 1.89%、-1.86%。2018 年外部环境较为复杂，大国间贸易关系受到关税等问题的挑战，造成人民币汇率在上半年中保持升值态势，国内原材料价格也有较快上涨，而汽车行业项目前期投入较大，产品开发周期长，重点产品批产时间延后，这都给公司盈利能力带来了压力和影响。但国内市场的增长也为公司发展提供新的机会。公司将按既定发展计划，加强国内市场开发，坚持差异化竞争，在公司主营业务范围内优化产品结构，提高公司竞争力。（二）（二）行业情况行业情况 2018 年国内经济平稳运行，部分指标稳中向好。但中美贸易摩擦加剧等不利因素影响了汽车行业的需求，特别是下半年汽车市场总体上出现了负增长，但乘用车和商用车市场呈现不同态势，国内全年乘用车产销出现负增长，而我公司主营产品面对的商用车领域产销保持增长。2018 年商用车的表现得益于国家环保政策趋严，新排放政策将实施，运输行业超限治理等政策的影响。根据中汽协数据，商用车 2018 年全年生产较去年增长 1.7%，销售较上年度保持同比增长 5.1%。全球汽车市场自 2017 年出现增速减缓后，2018 年内因主要市场需求不振和大国间贸易摩擦，出现近 5 年来首次衰退。虽然市场有所萎缩，但各类电动汽车市场保持增长，新技术上各大车厂保持对自动驾驶领域的技术研发投入。公司将积极应对外部环境变化，加强对国内商用车领域的市场开发，继续保持公司的产品技术研发投入，合理规划制造系统产能的提升，确保公司可持续发展。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 17,504,233.89 9.50%13,789,577.24 7.63%26.94%应收票据与应收账款 52,545,009.76 28.53%57,025,027.73 31.55%-7.86%存货 28,755,717.26 15.61%24,945,696.32 13.80%15.27%投资性房地产 3,947,835.82 2.14%4,262,776.90 2.36%-7.39%公告编号：2019-011 13 长期股权投资 -固定资产 68,625,788.87 37.26%67,692,596.34 37.45%1.38%在建工程 -短期借款 56,000,000.00 30.41%51,000,000.00 28.22%9.80%长期借款 -应收账款账面价值 50,981,824.94 27.68%53,116,254.34 29.39%-4.02%应付票据及应付账款 31,074,987.04 16.87%29,846,346.51 16.51%4.12%应付账款 31,074,987.04 16.87%29,846,346.51 16.51%4.12%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：无。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 178,949,548.99-171,936,544.33-4.08%营业成本 150,508,988.57 84.11%140,446,637.96 81.69%7.16%毛利率 15.89%-18.31%-管理费用 11,466,179.20 6.41%10,274,477.69 5.98%11.60%研发费用 10,531,460.20 5.89%9,671,356.35 5.62%8.89%销售费用 3,090,159.26 1.73%2,946,906.44 1.71%4.86%财务费用 3,124,661.36 1.75%2,519,285.98 1.47%24.03%资产减值损失 282,638.14 0.16%1,295,209.73 0.75%-78.18%其他收益 687,922.58 0.38%1,817,000.00 1.06%-62.14%投资收益 -公允价值变动收益 -资产处置收益 52,674.24 0.03%86,794.90 0.05%-39.31%汇兑收益 -营业利润-1,156,652.30-0.65%4,792,592.13 2.79%-124.13%营业外收入 280.00 0.00%1,506,700.69 0.88%-99.98%营业外支出 10,820.92 0.01%4,000.00 0.00%170.52%净利润-1,624,140.67-0.91%5,942,296.82 3.46%-127.33%项目重大变动原因：项目重大变动原因：资产减值损失本期期末金额282,638.14元与上年期末相较减少78.18%原因为：应收款项较上期变动不大，相应坏账准备计提减少。其他收益本期期末金额687,922.58元与上年期末相较减少62.14%原因为：本期收到的政府补助较公告编号：2019-011 14 少。资产处置收益本期期末金额52,674.24元与上年期末相较减少39.31%原因为：本期处置的固定资产减少，收益减少。营业利润本期期末金额-1,156,652.30元与上年期末相较减少124.13%原因为：一方面是本期传统产品销售单价较上期降低，新产品产销量达不到规模效应，毛利率降低。另一方面是本期较上期政府补助减少。营业外收入本期期末金额280.00元与上年期末相较减少99.98%原因为：上期公司收到新三板挂牌奖励。营业外支出本期期末金额10,820.92元与上年期末相较上涨170.52%原因为：本期对外捐赠较上期增加，营业外支出增加。净利润本期期末金额-1,624,140.67元与上年期末相较减少127.33%原因为：一方面是本期传统产品销售单价较上期降低，新产品产销量达不到规模效应，毛利率降低。另一方面是本期较上期政府补助减少。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 177,843,619.11 170,936,134.29 4.04%其他业务收入 1,105,929.88 1,000,410.04 10.55%主营业务成本 150,194,047.49 140,127,656.67 7.18%其他业务成本 314,941.08 318,981.29-1.27%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%车用涡轮增压系统零部件 162,123,403.99 90.60%151,563,682.45 88.15%车用尾气循环系统零部件 15,027,310.25 8.40%19,009,955.54 11.06%其他汽车类零部件 262,612.34 0.15%82,692.33 0.05%非汽车类零部件 430,292.53 0.24%279,803.97 0.16%合计 177,843,619.11 99.38%170,936,134.29 99.42%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%华北地区 22,920.00 0.01%151,639.40 0.09%华东地区 173,892,988.64 97.17%168,193,834.70 97.82%华南地区 3,927,710.47 2.19%2,590,660.19 1.51%合计 177,843,619.11 99.38%170,936,134.29 99.42%公告编号：2019-011 15 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：无。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海康健进出口有限公司 144,727,054.45 80.88%否 2 霍尼韦尔汽车零部件服务(上海)有限公司 18,458,033.06 10.31%否 3 福驶特精密零部件(太仓)有限公司 4,345,424.18 2.43%否 4 丸红(广州)贸易有限公司 3,927,710.47 2.20%否 5 科华控股股份有限公司 2,831,174.84 1.58%否 合计合计 174,289,397.00 97.40%-（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 苏州石川制铁有限公司 11,601,911.32 13.34%否 2 上海援维汽车配件有限公司 9,020,444.00 10.37%否 3 上海澳光金属材料有限公司 8,179,693.22 9.40%否 4 上海泉春工贸有限公司 6,908,219.02 7.94%否 5 上海康健进出口有限公司 5,235,565.91 6.02%否 合计合计 40,945,833.47 47.07%-3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 15,941,182.09 4,248,748.38 275.20%投资活动产生的现金流量净额-12,936,418.48-13,653,366.40 5.25%筹资活动产生的现金流量净额 709,893.04-3,868,199.67 118.35%现金流量分析：现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额本期期末金额 15,941,182.09 元与上年期末相较上涨 275.20%原因为：本期应收账款回款情况较好,同时为缓解公司经营压力，增加了票据贴现。筹资活动产生的现金流量净额本期期末金额 709,893.04 元与上年期末相较上涨 118.35%原因为：为了缓解公司经营压力，增加了贷款金额。（四）（四）投资状况分析投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 1，上海良方金属制品有限公司（上海良方）上海良方成立于 2005 年 7 月 15 日，现为良基股份全资子公司，注册资本为 280 万元，法定代表公告编号：2019-011 16 人为黄立雄先生，经营范围为金属制品、汽车零部件、机械设备及零部件加工制造和销售。报告期内上海良方生产的 EGR 系统、车用涡轮增压系统零部件主要采用铸件和各种型材作为原材料，在完成机械加工流程并进行相关检验之后将成品交付给终端客户。上海良方主要业务流程包括（1）样品研发，即根据客户提出的技术要求和汽车行业通用的产品开发流程（APQP）研制新产品和设计全套工艺流程，完成各类供应商的开发管理；（2）批量生产，严格按客户订单数量和工艺要求进行产品生产；（3）检验流程；（4）仓储和包装发运流程，实现产品销售。为提高生产效率、实现专业化分工，公司将上海良方与母公司业务进行明确划分，上海良方将专注于EGR 系统零部件的生产制造。上海良方金属制品有限公司 2018 年度营业收入 52,401,172.81 元，净利润 2,177,029.97 元。2、江苏良基金属制品有限公司（江苏良基）江苏良基成立于 2010 年 4 月 22 日，现为良基股份全资子公司，注册资本为 1000 万元，法定代表人现为傅启华先生，经营范围为耐热合金精密铸造及机械加工；金属材料定制及销售；机电设备及配件、办公设备销售。报告期内江苏良基主要产品是精密铸件，采用的材质主要包括不锈钢，耐热不锈钢，其铸件作为后续加工用的初级产品销售给良基股份和上海良方，主要应用在车用 VNT 增压系统和车用 EGR 系统零部件的后续加工中。江苏良基金属制品有限公司 2018 年度营业收入 56,107,376.07 元，净利润-7,328,716.51 元。2018 年 10 月 15 日，公司召开第二届董事会第一次会议审议通过了关于公司对全资子公司江苏良基金属制品有限公司增加注册资本 2500 万元的议案。为支持全资子公司江苏良基金属制品有限公司（以下简称“江苏良基”）的持续健康发展，增强综合竞争力，提升公司整体持续发展能力，公司拟对江苏良基增资 25,000,000 元，注册资本从 10,000,000 元增加到 35,000,000 元，公司认缴出资 25,000,000 元，增资后公司持股比例仍为 100.00%。报告期内无新增子公司。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。（五）（五）非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用（六）（六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 根据财政部 2018 年 6 月 15 日发布的 关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）要求，对尚未执行新金融准则和新收入准则的企业应按如下规定编制财务报表：资产负债表中将“应收票据”和“应收账款”归并至新增的“应收票据及应收账款”项目；将“应收股利”和“应收利息”归并至“其他应收款”项目；将“固定资产清理”归并至“固定资产”项目；将“工程物资”归并至“在建工程”项目；将“应付票据”和“应付账款”归并至新增的“应付票据及应付账款”项目；将“应付股利”和“应付利息”归并至“其他应付款”项目；将“专项应付款”归并至“长期应付款”项目。利润表中从“管理费用”项目中分拆出“研发费用”项目，在财务费用项目下分拆“利息费用”和“利息收入”明细项目。公告编号：2019-011 17 （七）（七）合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用（八）（八）企业社会责任企业社会责任 2018 年春节前，公司积极响应松江区洞泾镇总工会关于元旦春节帮困送温暖活动通知，企业和所属员工都积极参与“爱心一日捐”活动，关心帮助困难员工。2018 年 9 月，江苏良基应所在地政府号召，积极参与民政部门发起的建立慈善分会和慈善工作站的活动。三、三、持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司专注主营业务，产品转型计划顺利实施。公司运营依法依规，管理层顺利进行换届。产品和技术创新上按高新技术企业标准重视研发投入。1.公司过去两年间持续投入涡轮增压系统重点产品开发和产能提升，为公司进行产品转型提供了契机，在 2018 年，特别四季度开始多个新产品进入批产阶段，国内市场需求提升迅速，有利于平衡外贸环境复杂带来的影响。2.2018 年 10 月公司顺利完成董事会、监事会换届工作，公司管理层人员结构保持稳定，使公司已制定的发展规划和经营策略的实施保持连贯性。公司内部管理制度提升，各部门月报制度实施，完善绩效评价体系。3.在技术创新领域，公司继续保持投入，新产品研发和生产技术创新并重，关注铸造领域新技术的应用。综上所述，公司管理规范、人员稳定、目标市场需求保持增长、主营业务持续性良好、具有持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险因素风险因素 （一）（一）持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 一、公司治理风险 股份公司成立后，公司建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理结构，制订了较为完备的公司章程、股东大会、董事会、监事会议事规则、关联交易决策制度等规章制度，明确了股东大会、董事会、监事会的职责划分。但股份公司成立时间较短，对公司治理提出更高的要求，公司管理层的意识需要进一步提高，对执行规范的治理机制尚需逐步理解、熟悉。应对措施：由于股份公司成立至今时间尚短，公司董事、监事、高级管理人员将加强学习，充分理解并全面执行相关制度，履行相关职责。二、客户集中程度较高风险 报告期内，公司下游客户高度集中，其中公司对前五大客户销售占比超过 90%，对上海康健的销售比重超过 80%，依赖程度较高。如若公司主要客户发生流失或缩减需求，将对公司收入和利润水平产生重大不利影响。应对措施：(1)公司仍将保持产品质量的稳定性和供货的及时性，以确保客户稳定的采购量，为公司的经营业绩提供保障；（2）对于上海康健，由于公司办理出口许可资质不存在实质性障碍，且公司已积极开拓选择市场上其他进出口公司，转换成本较低，客户集中不会对公司的持续经营能力产生重大不利影响；（3）随着销售规模的扩大，公司已在积极开拓境内外新客户资源，力图减少因对单一客户重大依赖而为公司带来的风险。随着国家节能减排措施的不断深化，目前国内车企开发带涡轮增压系公告编号：2019-011 18 统的车辆已成为一种趋势，同时采用废气循环的尾气排放治理系统的国产车辆日益增多。公司将以此为契机，凭借自身的技术优势，大力开拓国内市场，发展内销用户，以降低对单一客户重大依赖。三、主要原材料价格波动的风险 公司主要产品为 VNT 涡轮增压系统和 EGR 系统零部件，其原材料主要为钢坯、钢板等。近年来在国际政治、经济、钢铁产量等因素的综合影响下，国际市场钢材价格波动较为剧烈。由于原材料价格的变动会直接反应到下游企业的毛利率上，如果钢材价格上涨势必会对公司盈利能力造成不利影响。应对措施：公司将根据钢材价格变动趋势适时、谨慎地调整库存管理策略，严格控制自有基础库存数量，将承担的钢材价格波动交易风险降至较低程度；同时公司将加强经营管理，扩大市场份额，以提升公司谈判能力，增强公司议价话语权。四、汇率波动风险 公司主要产品为 VNT 涡轮增压系统和 EGR 系统零部件，报告期内公司对上海康健销售比例为80.88%，根据上海康健与公司签订的买断合同，双方人民币结算价格参考上海康健与终端客户的美元结算价。近年来由于我国外汇储备持续走高、经济增速相对稳定、全球货币环境相对宽松，人民币存在升值压力。人民币汇率升值将会挤压企业利润，给公司经营造成不利影响，进而削弱企业在国际市场上的竞争力。应对措施：为解决汇率不利波动、汇兑损失对公司业绩的影响，一方面公司在与下游终端客户签订合约时可将汇率波动影响因素纳入定价考虑范畴