833250_2018_瑞科际_2018年年度报告_2019-04-21.pdf

1 2018 年度报告 瑞科际 NEEQ:833250 瑞科际再生能源股份有限公司 reCulture Renewable Energy Co.,Ltd 2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.4 第二节第二节 公司概况公司概况.6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.20 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.23 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.25 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节第九节 行业信息行业信息.30 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.31 第十一节第十一节 财务报告财务报告.36 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、瑞科际 指 瑞科际再生能源股份有限公司 股东大会 指 瑞科际再生能源股份有限公司股东大会 董事会 指 瑞科际再生能源股份有限公司董事会 监事会 指 瑞科际再生能源股份有限公司监事会 中国节能 指 中国节能环保集团有限公司 中国环保 指 中国环境保护集团有限公司 瑞典瑞科际 指 瑞科际有限公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 reCulture 技术系统 指 reCulture 技术是一项工业分离技术，它通过一系列的工业湿法流程，将垃圾自动地分解、分离成为不同的组分，然后根据物质的物理性质差异，采用工业精选技术，将这些组分进一步提炼后，形成系列产品，包括:再生塑料、再生纤维、分类废金属、再生砂石料、沼气、油脂等。BOT 项目 指 民间兴建营运后转移模式，是一种公共建设的运用模式，多以英文简称“BOT”称之，即 Build(兴建)、Operate(营运)以及 Transfer(转移)三个单词的缩写。其为将政府所规划的工程交由民间投资兴建并经营一段时间后,再由政府回收经营。EPC 指 设计采购施工(EPC)/交钥匙工程总承包,即工程总承包企业按照合同约定，承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等工作，并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。EPC 是英文 Engineering(工程设计)Procurement(采购)Construction(施工)的缩写。4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吴晓、主管会计工作负责人李少飞及会计机构负责人（会计主管人员）吴桂珍保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司治理和内部控制的风险 公司自设立以来就十分重视公司治理和内部控制的合规性和有 效性,制定了详尽的公司章程和各项规章制度,建立并不断完善“三会一层”的公司治理结构,在公司运营过程中各项规章制 度均能有效执行。但公司股份挂牌公开转让后,全国股份转让系 统对公司治理和内控提出了更高的要求,公司须严格按照全国 股份转让系统相关规则和业务指引进行规范运作、履行信息披 露义务等。而公司在对相关规则的执行中尚需理解、熟悉,如果 理解不到位、执行不彻底,将引致公司治理和内部控制不规范、不健全的风险。技术风险 报告期内公司的reCulture 生活垃圾资源再生示范厂项目处于 改造提升阶段，还未正式投产。公司采取的是当前世界先进 的垃圾资源化专有技术“reCulture 垃圾资源化系统”技术。该技术在国内尚属首次运用,虽然公司进行了大量的实验和优化改进,实验结果表明 reCulture 技术特别适合国内的垃圾情况,但是,该技术由于在国内没有成熟的商业运用的先例,所以仍然可能会面临运用失败的风险。如果 reCulture 生活垃圾资源再生示范厂项目运营不顺利,那么将会严重影响其市场推广活动。核心技术人员流失、技术失密的风险 环境治理行业作为国家政策大力鼓励的战略性新兴产业,对于 具备相关知识和技能的高级人才依赖度较高,尤其是公司对“reCulture 垃圾资源化系统”技术的本土化应用需要大量的5 技术人员进行配套研发和调试。随着环境治理行业的高速发展,行业内各家公司对于国内具有相关专业知识和技能的优秀人才的竞争逐渐激烈,虽然本公司给员工提供了具有市场竞争力的薪酬福利待遇,且过去几年公司核心技术团队的稳定性相对较高,而且公司与员工均签署了带保密条款的劳动合同。但若公司核心技术人员大量流失将对公司未来的运营管理和经营扩张带来不利影响,而且技术人员的流失有可能会伴随着公司技术失密的风险。市场竞争风险 为避免公司与实际控制人及其控制的其他企业产生现实的或潜 在的同业竞争,公司经与实际控制人和控股股东协商确定,公司 除了已经开展的基于reCulture 技术的厦门生活垃圾资源再生 示范厂投资、建设与运营(包括生活垃圾处理项目及餐厨垃圾处 理项目)外,将不再在厦门行政区域及其以外区域投资、建设及 运营新的固废处理项目。除了已有运营项目外,公司的未来业务 发展方向将转为基于reCulture 专利技术的固废资源再生设备 生产、销售使用reCulture 技术项目的工程EPCreCulture 技术 咨询及服务等。公司在未来业务拓展方向上仍会面临不确定的 市场竞争风险。税收优惠政策变化的风险 公司所从事行业虽属于国家大力支持产业,可以较多享受税收 优惠政策,如果未来相关税收优惠政策或法律法规出现变动,公司预期能够享受的全部或部分税收优惠政策出现调整或取消,将会对公司经营业绩带来不利影响。运营收益不确定的风险 报告期内,公司尚未实现盈利,公司发展主要依靠股东投入及银 行借款维持运转。且公司每年需要支付高额利息,财务压力增 大。虽然公司的reCulture 生活垃圾资源再生示范厂项目未来 建成后有稳定的垃圾处理费收入,其垃圾处理后再生产品销售 也会为公司带来收益,但该项目目前尚在调试和改造中。所以,公司存在reCulture 生活垃圾资源再生示范厂项目运营收益不确定的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 瑞科际再生能源股份有限公司 英文名称及缩写 reCulture Renewable Energy Co.,Ltd 证券简称 瑞科际 证券代码 833250 法定代表人 吴晓 办公地址 厦门市思明区塔埔东路 166 号 3401 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李少飞 职务 董事会秘书、副总经理 电话 0592-6301383 传真 0592-6301380 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 厦门市思明区塔埔东路 166 号 3401 室 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 厦门市思明区塔埔东路 166 号 3401 室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 2 月 10 日 挂牌时间 2015 年 8 月 13 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）N7820 水利、环境和公共设施管理业-公共设施管理业-环境卫生管理-环境卫生管理 主要产品与服务项目 公司是一家专注于提供废弃物(垃圾)资源再生利用解决方案和研发、生产、销售 reCulture 专有技术成套设备的股份公司。公司的主营业务为基于 reCulture 技术的垃圾再生资源化处理和利用、基于 reCulture 技术的固废资源再生设备生产、销售及相关配套服务。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）250,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 中国环境保护集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 中国节能环保集团有限公司 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91350200699900255C 否 注册地址 厦门市思明区塔埔东路 166 号3401 室 否 注册资本（元）250,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 大通证券 主办券商办公地址 辽宁省大连市沙河口区会展路 129 号大连国际金融中心 A 座-大连期货大厦 38、39 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吴玉光 梁莉 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号 A 栋 25 层 2517 单元 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 40,442,793.28 1,054,716.98 3,734.47%毛利率%23.56%100.00%-归属于挂牌公司股东的净利润-4,497,275.01-7,959,327.73 43.50%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,166,338.76-7,909,002.41 47.32%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-1.53%-2.65%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1.42%-2.63%-基本每股收益-0.02-0.03 33.33%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 789,832,898.51 754,838,276.34 4.64%负债总计 497,770,883.17 458,278,985.99 8.62%归属于挂牌公司股东的净资产 292,062,015.34 296,559,290.35-1.52%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.17 1.19-1.68%资产负债率%（母公司）63.01%60.71%-资产负债率%（合并）-流动比率 27.97%49.53%-利息保障倍数 0.00 0.00-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 13,520,439.26-6,747,702.50 300.37%应收账款周转率 12.10 0.3-存货周转率 2135.13%0.00%-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%4.64%1.11%-营业收入增长率%3,734.47%-84.65%-净利润增长率%43.50%-161.62%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 250,000,000 250,000,000 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益-330,936.25 非经常性损益合计非经常性损益合计-330,936.25 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 -330,936.25 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于市政垃圾处理行业，针对现有垃圾处理技术存在的不足，经过消化吸收国际先进技术，在利用自有设备处理生活和餐厨垃圾获取垃圾处理费的基础上，最大限度的回收有用资源，同时充分运用 reCulture 技术进行环保设备研发、制造，提供项目运营管理、EPC 项目总承包等技术服务。通过垃圾处理、销售回收资源、环保设备和提供技术服务等方式，实现公司盈利。公司目前主要业务之一为生活垃圾和餐厨垃圾处理服务，面向厦门市市政园林局，通过与其签订特许经营协议的方式，投资建设 BOT 项目（采用 reCulture 技术的厦门示范厂）提供垃圾处理服务，并销售垃圾再生处理后产出的电和再生产品。垃圾处理服务的客户为厦门市市政园林局，电的销售客户为国家电网，再生产品的客户为塑料厂等。公司业务拓展方向为基于 reCulture 专有技术的固废资源再生设备的研发、生产和销售；使用reCulture 技术的项目工程 EPC；reCulture 技术咨询服务等配套增值业务。主要面向新建、改扩建的固废处理项目，客户主要有项目投资方、项目承包方等，以直接销售、总承包间接销售两种方式为主。报告期内，取得餐厨垃圾处理及相关收入 24,776,845.00 元；取得成套设备销售及安装收入15,665,948.28 元。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生较大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、经营情况 2018 年公司重点经营目标是进行餐厨垃圾处理项目一期二阶段的建设及餐厨项目设备销售。餐厨垃圾处理项目一期一段（垃圾处理量 150 吨/天）2018 年 1 月份开始预转固，一期二段及二期（垃圾处理量 350 吨/天）2018 年 12 月份进行预转固，全年取得餐厨垃圾处理及相关收入 24,776,845.00 元。2017年 12 月，公司与中节能（莆田）再生资源利用有限公司签订莆田市餐厨垃圾处置场 PPP 项目成套设备采购及安装合同，2018 年度按工作进度取得莆田成套设备销售及安装收入 15,665,948.28 元。2018年公司实现净利润-4,497,275.01 元，相比上年同期减少 3,462,052.72 元亏损；截止 2018 年 12 月 31日公司总资产 789,832,898.51 元，同比增加 4.64%；净资产 292,062.015.34 元，同比下降 1.53%。11 净利润同比上升的原因主要有：1）营业收入及毛利率的影响，2018 年餐厨垃圾处理项目预转固，取得餐厨垃圾处理及相关收入 24,776,845.00 元，毛利率 16.38%；2018 年度按工作进度取得莆田成套设备销售及安装收入 15,665,948.28 元，毛利率 34.91%；2）财务费用影响，2018 年发生财务费用4,528,005.80 元，相比上年同期增加 4,846,456.33 元，主要是餐厨垃圾处理项目承担利息支出4,549,085 元的影响。营业成本变动的主要原因是 2018 年发生餐厨垃圾处理成本 20,718,226.01 元，餐厨垃圾处理成套设备销售及安装成本 10,197,439.41 元，上年同期餐厨垃圾处理项目还在投建，未确认收入，相应成本未发生。税金及附加变动的主要是 2018 年增加确认餐厨垃圾处理项目应承担示范厂房产税及土地使用税187,082 元。营业利润变动的原因主要是餐厨垃圾处理项目预转固，营业收入相比上年同期增加。2、现金流量分析 2018 年公司经营活动产生的现金流量净额 13,520,439.26 元，同比增加 20,268,141.76 元净流入。经营活动产生的现金流量净额主要变动原因为本期收到餐厨垃圾处理及相关收入 27,041,328.55 元，收到中节能(莆田)再生资源利用有限公司餐厨垃圾处理成套设备预付款 16,300,000 元,收到福建省轻工机械设备有限公司的餐厨垃圾预处理技术使用费 1,393,310 元。投资活动产生的现金流量净额为-41,438,628.32 元，同比减少 10,908,205.10 元，变动主要原因为reCulture 垃圾资源化示范项目本期已进入收尾及调试阶段。筹资活动产生的现金流量净额 23,503,775 元，同比增加 15,096,774.48 元，变动主要原因为厦门示范厂生活垃圾处理项目仍处于调试及改造中，以及餐厨垃圾处理项目一期二阶段的建设，资金额度较为紧张，故向中国环境保护集团有限公司借款 71,841,500.00 元所致。(二二)行业情况行业情况 公司所处的行业是固废处理行业，属于环保业的主要子产业之一。中国经济转型将对固废行业政策与市场环境将产生深刻影响，随着政策法规的逐渐完善，固废产业也迎来了黄金发展期。公司的业务在固废处理行业中主要涉及到生活垃圾处理、餐厨垃圾处理、污泥处理三个领域。报告期内正处于改造提升期的厦门示范厂项目主要是处理厦门市的生活垃圾和餐厨垃圾，但是公司的reCulture 技术也适用于污泥处理。1.生活垃圾处理行业(1)政策环境分析：2017年，国务院批转关于国家发改委、住房城乡建设部生活垃圾分类制度实施方案的通知（国办发201726号），将城市生活垃圾分类提升到更高的高度，并给出了具体的实施目标和范围，其中特别明确各地需完善与垃圾分类相衔接的终端处理设施，其中厦门市被列为强制性分类城市。鉴于此，为了推进生活垃圾分类，厦门市人大常委会颁布厦门经济特区生活垃圾分类管理办法，自2017年10月1日起正式实施。2018年中国政府两部门印发长江保护修复攻坚战行动计划的通知，通知中明确要加强固体废弃物规范化管理，建立部门和区域联防联控机制，建立健全环保有奖举报制度，严厉打击固体废物非法转移和倾倒等活动。2018年12月，国务院办公厅关于印发“无废城市”建设试点工作方案的通知中指出，要统筹城市发展与固体废物管理，将生活垃圾、城镇污水污泥、建筑垃圾、废旧轮胎，危险废物、农业废弃物、报废汽车等固体废物分类收集及无害化处置设施纳入城市基础设施和公共设施范围，保障设施用地。目前，国家一直鼓励PPP项目在公共服务和基础设施领域的实施和规范化发展，环保、民生领域PPP的政策支持力度将加大。(2)市场规模：随着我国经济的发展以及城镇化进程的加快，生活垃圾产生量逐年增加，根据国家新型城镇化规划(20142020 年)的要求，未来新型城镇化率将达到60%，按照人均垃圾产量为1.35千克/（人/天），预计城镇垃圾产量将达到4.1 亿吨。按照未来五年预计累计新增的处理能力26 万吨/12 日，单位投资金额45 万元/(吨/日)估算，潜在市场容量约1100 亿元。2020年厦门市日产生活垃圾将达到约7398吨，根据预测2020年厨余垃圾清运量约为2041.05吨/日。(3)公司市场地位及优劣势：目前北京将率先对垃圾进行分类收集，回收时“干湿分离”，这种干湿分离的推广将对垃圾处理的后端工艺提出新的要求。垃圾分类后，更适合采用reCulture 技术进行处理，也在一定程度上降低了对垃圾分类的投资；在产品产出方面，国内再生市场目前不够规范，再生产品的市场需求、运输成本将影响此技术的经济性；reCulture 技术在国内属于新兴技术，瑞科际公司已通过BOT 形式取得厦门市生活垃圾资源再生示范项目（日处理规模1200 吨/日）的特许经营权，报告期内该项目正处在改造提升阶段，尚未正式投入运营。2.餐厨垃圾处理行业(1)政策环境分析：2018年，餐厨垃圾设施建设稳步向前推进，相较“十三五”前两年，速度大幅度加快，截止至2018年11月底，根据中国环联研究院不完全统计，共计有44个新增项目处在前期阶段。餐厨垃圾处理工程建设项目仍旧是“十三五”末期的工作重点。(2)市场规模：根据统计数据，根据2017-2022 年中国餐厨垃圾处理行业发展前景预测与投资战略规划分析报告，2014 年全国餐厨垃圾产生量达8000 多万吨，日均产量达23 万吨/日，其中主要城市餐厨垃圾产生量为6000 多万吨。2015 年，全国餐厨垃圾产生量约为9110 万吨，日均餐厨垃圾产生量为25 万吨/日，人均日产量为0.18 kg/人d。(3)公司市场地位及优劣势：瑞科际的技术优势在于前端预处理的湿法精细分选，未来可从预处理设备的市场入手来赢得市场。瑞科际公司已通过BOT 形式取得厦门市餐厨垃圾项目（日处理规模500 吨/日）的特许经营权。目前国家加速推广餐厨垃圾资源化，这对公司餐厨垃圾处理技术的发展和推广也起到了积极意义。3.污泥处理行业(1)政策环境分析：我国在“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划对污泥的处理处置提出了明确要求(到2020年底地级及以上城市污泥无害化处置率达到90%，其他城市达到75%)，结合国家生态文明建设和美丽中国建设的总体需求，特别是习总书记对“垃圾围城”、“雾霾频发”、“饮水不安全”、“土壤污染”、“黑臭河道”等环境问题的关注和总体部署，可以断定未来的五年之内我国城镇污泥处理处置工作将迅速推进，预计行业体量将达到千亿级。(2)市场规模：据前瞻产业研究院发布的污泥处理处置深度调研与投资战略规划分析报告统计数据显示，2015年中国生活污泥产量为3500万吨，同比增长16%。未来五年(2018-2022)年均复合增长率约为13.49%，2022年中国生活污泥产量将达到8909万吨。市政污泥方面，大约1万吨污水产生5-8万吨污泥。我国每年产生3000 万吨-4000 万吨含水率在80%左右的市政污泥。随着“十三五”的到来，污泥量还会增加。预计到2020 年我国的市政污泥产量将达到6000万吨-9000 吨。(3)公司市场地位及优劣势：目前我国污泥处置行业起步较晚，全国污泥处理市场中的投资运营企业参与项目较为零散，能够形成规模化生产的企业较少，日处理规模多为1000 吨以下。专业从事污泥处置的企业数量较少，存在很大的市场机会。技术储备多、资本实力强、示范项目好的企业将有机会夺得大量的项目。报告期内公司取得污泥处理方面2项实用新型专利授权。近年来，国家不断加大环保基础设施的建设投资，固废处理领域产业规模不断扩大，特别是随着城镇化率的不断提高，城镇固废处理的市场前景巨大。国家对固废处理的无害化处理率、资源化率要求日益提高，瑞科际的reCulture 技术代表着垃圾处理的循环经济和可持续发展的方向，具有极大的发展空间和市场潜力。13 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 9,306,697.70 1.18%13,721,111.76 1.82%-32.17%应收票据与应收账款 3,467,508.66 0.45%3,218,304.30 0.43%7.74%存货 2,895,906.37 0.37%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 11,720,521.94 1.48%12,997,216.89 1.72%-9.82%在建工程 492,794,170.87 62.38%667,676,929.50 88.45%-26.19%短期借款 长期借款 资产总计 789,832,898.51 754,838,276.34 4.64%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金较上年期末变动减少比例 32.17%，主要原因是 2017 年末货币资金含中国环保流动资金借款 2000 万元，2018 年厦门示范厂生活垃圾处理项目仍处于调试及改造中，餐厨垃圾处理项目一期二阶段还处于建设期。2.存货较上年期末变动幅度较大，主要原因为 2018 年餐厨垃圾处理项目已进行预转固，相应的材料、配件放入存货，2017 年厦门示范厂处于建设期,相应的材料、配件等全部放入工程物资科目核算。3.在建工程较上年期末变动减少比例 26.19%，主要原因为餐厨垃圾处理项目进行预转固，预转固金额 220,494,376.00 元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 40,442,793.28-1,054,716.98-3,734.47%营业成本 30,915,665.42 76.44%毛利率%23.56%-100.00%-管理费用 7,804,344.62 19.30%7,789,253.08 738.52%0.19%研发费用 58,829.74 0.15%63,715.47 6.04%-8.30%销售费用 964,557.76 2.38%1,192,303.01 113.04%-19.10%财务费用 4,528,005.80 11.20%-318,450.53-30.19%1,521.89%资产减值损失-131,748.72-0.33%72,286.37 6.85%-282.26%其他收益 190,109.71 0.47%39,000.00 3.70%387.46%14 投资收益 0 公允价值变动收益 0 资产处置收益 0 汇兑收益 0 营业利润-3,933,631.90-9.73%-7,927,074.01-751.58%50.38%营业外收入 13,895.11 0.37%182,051.68 22.03%-92.37%营业外支出 520,000.00 1.29%232,377.00 22.03%123.77%净利润-4,497,275.01-10.98%-7,959,327.73-754.64%43.50%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入较上年同期变动增加3734.47%，主要原因为：2018年餐厨垃圾处理项目预转固，取得餐厨垃圾处理及相关收入24,776,845.00元。2017年12月，公司与中节能（莆田）再生资源利用有限公司签订莆田市餐厨垃圾处置场PPP项目成套设备采购及安装合同，2018年度按工作进度取得莆田成套设备销售及安装收入15,665,948.28元；上年同期餐厨垃圾处理项目仍处于建设期，只有技术服务收入1,054,716.98元。2.营业成本较上年同期变动较大，主要原因为：2018年发生餐厨垃圾处理成本20,718,226.01元，餐厨垃圾处理成套设备销售及安装成本10,197,439.41元，上年同期餐厨垃圾处理项目还在投建，未确认收入，相应成本未发生。3.财务费用较上年同期变动增加1521.89%，主要原因为：2018年餐厨垃圾处理项目预转固，项目贷款利息支出转固后通过财务费用核算4,549,085元。4.营业利润较上年同期减少亏损 50.38%，主要原因：2018 年餐厨垃圾处理项目预转固，取得餐厨垃圾处理及相关收入 24,776,845.00 元，且确认设备销售及安装收入 15,665,948.28 元。5.营业外支出较上年同期增加 123.77%，主要原因：2018 年底因餐厨垃圾项目预转固，本年发生营业外支出共计 52 万元，均为交厦门市环境保护局的行政处罚罚款。其中 50 万元为化学需氧量、氨氮、总磷等超标罚款；2 万元罚款是由于车间作业时未保持良好的密闭性。6.净利润较上年同期减少亏损 43.50%，主要原因为：营业收入相比上年同期增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 40,442,793.28 1,054,716.98 3,734.47%其他业务收入 0 主营业务成本 30,915,665.42 其他业务成本 0 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%餐厨垃圾处理及相关收入 24,776,845.00 61.26%餐厨项目成套设备销售及安装收入 15,665,948.28 38.74%15 技术服务收入 1,054,716.98 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2018 年餐厨垃圾处理项目预转固，取得餐厨垃圾处理及相关收入 24,776,845.00 元。2017 年 12 月，公司与中节能（莆田）再生资源利用有限公司签订莆田市餐厨垃圾处置场 PPP 项目成套设备采购及安装合同，2018 年度按工作进度取得销售及安装收入 15,665,948.28 元。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中节能（莆田）再生资源利用有限公司 15,665,948.28 38.74%是 2 厦门市市容环境卫生管理处 13,031,285.59 32.22%否 3 厦门卓越生物质能源有限公司 8,165,988.32 20.19%否 4 国网福建省电力有限公司厦门供电公司 1,609,798.70 3.98%否 5 惠州市杰创生物能源科技有限公司 1,490,000.19 3.68%否 合计合计 39,963,021.08 98.81%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江苏巨义环境工程有限公司 3,566,238.00 9.08%否 2 福建省轻工机械设备有限公司 3,224,390.00 8.21%否 3 海申机电总厂（象山）1,890,900.00 4.82%否 4 厦门迪邦运输服务有限公司 1,755,675.00 4.47%否 5 苏州立航化工有限公司 1,130,550.00 2.88%否 合计合计 11,567,753.00 29.46%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 13,520,439.26-6,747,702.50 300.37%投资活动产生的现金流量净额-41,438,628.32-52,346,833.42 20.84%筹资活动产生的现金流量净额 23,503,775.00 8,407,000.52 179.57%现金流量分析现金流量分析：1.公司经营活动产生的现金流量净额 13,520,439.26 元，同比增加 20,268,141.76 元净流入。经营活动产生的现金流量净额主要变动原因为本期收到餐厨垃圾处理及相关收入 27,041,328.55 元，收到中节能(莆田)再生资源利用有限公司餐厨垃圾处理成套设备预付款 16,300,000 元,收到福建省轻工机械设16 备有限公司的餐厨垃圾预处理技术使用费 1,393,310 元。2.投资活动产生的现金流量净额为-41,438,628.32 元，同比投资减少 10,908,205.10 元，变动主要原因为 reCulture 垃圾资源化示范项目本期已进入收尾及调试阶段。3.筹资活动产生的现金流量净额 23,503,775 元，同比增加 15,096,774.48 元，变动主要原因为厦门示范厂生活垃圾处理项目调试、改造以及餐厨垃圾处理项目一期二阶段建设，向中国环境保护集团有限公司借款 71,841,500.00 元所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），资产负债表中将“应收票据”及“应收账款”项目归并至新增的“应收票据及应收账款”项目,“固定资产清理”项目归并至“固定资产”项目，“工程物资”项目归并至“在建工程”项目,“应付票据”及“应付账款”项目归并至新增的“应付票据及应付账款”项目,“应付利息”及“应付股利”项目归并至“其他应付款”项目，利润表新增“其他收益”行项目；利润表中新增“研发费用”项目，从“管理费用”项目中分拆“研发费用”项目，“财务费用”项目下增加“利息费用”和“利息收入”明细项目，对“其他收益”、“资产处置收益”、“营业外收入”行项目、“营业外支出”行项目核算内容调整。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司在发展企业的同时，积极承担和履行社会责任，诚信经营、大力安置社会劳动力、积极吸纳和保障员工合法权益，尽到了一个企业对社会的企业责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 1.厦门示范厂的建设情况 reCulture 技术是公司从瑞典引进的先进垃圾处理技术，公司在引进reCulture技术后，根据国内垃圾的特点，组建实验室进行大量的实验和测试。厦门示范厂BOT项目是公司对reCulture技术进行优化升级后的应用，工艺相对成熟稳定，示范厂的按时稳定运营是有保障的。报告期内生活垃圾处理项目处于改造提升阶段，尚未正式投入运营。餐厨垃圾处理项目系统运行正常，2018年已进行预转固。17 2.营运记录 报告期内公司重点经营目标是进行厦门示范厂项目的改造提升。公司与厦门市市政园林局（厦门市政府授权）已签订特许经营协议，拥有厦门市生活垃圾处理（规模为1200吨/日）和餐厨垃圾处理（规模为500吨/日）的30年特许经营期限，公司运行情况良好。3.筹资能力 公司在银行等金融机构不存在不良信用记录，并获得中国进出口银行4.4 亿元项目贷款。公司具有足够的筹资能力确保公司持续经营能力。该项目贷款属于委托借款，截至2018年12月31日公司已收到贷款440,000,000.00元。委托贷款期限自2014年11月21日至2026年5月20日，贷款利率参照中国人民银行发布的同档次的金融机构人民币商业贷款基本利率确定，且以每年11月20日为起点，按照季度结息。截至2018年12月31日公司已归还贷款本金11,000万元，支付利息费用75,008,586.11元。4.行业发展趋势 公司所处的行业是固废处理行业，属于环保业的主要子产业之一。中国经济转型将对固废行业政策与市场环境产生深刻影响，随着政策法规的逐渐完善，固废产业也迎来了黄金发展期。习总书记在十九大报告中提出了“坚持节约资源和保护环境的基本国策，像对待生命一样对待生态环境”的发展理念，在“推进绿色发展”中明确提出“壮大节能环保产业”，在“着力解决突出环境问题”中专门提到“加强固体废弃物和垃圾处置”，预计今年相关部门将陆续出台推动环保产业发展的政策，市场空间将被进一步释放。公司的reCulture技术代表着垃圾处理的循环经济和可持续发展的方向，具有