836079_2018_鑫海矿装_2018年年度报告_2019-04-14.pdf

2018 年度报告 ANNUAL REPORT 山东鑫海矿业技术装备股份有限公司-2018 年年度报告 公告告编号：2019-014 1 公司年度大事记 2018 年 02 月，鑫海矿装被评定为“烟台市知识产权优势企业”，并获得烟台市知识产权优势企业专项资金，标志着公司知识产权管理规范、知识产权综合运用能力得到长足发展。2018 年 04 月 04 日，鑫海矿装董事兼副总经理张中一先生应邀出席亚洲最大的矿业投资高峰论坛MinesAndMoney，与来自超过 40 多个国家的 1500 多位矿业同仁交流矿业技术经验，并发表了以“海外矿业投资经验和策略”为主题的精彩演讲。2018 年 04 月 10 日，鑫海矿装与马来西亚中色金矿有限公司（SGX:5TP）签署矿业发展战略合作伙伴协议，双方将就选厂整体服务开展深入合作，携手开拓国际矿业市场，互助互惠，共同发展。2018 年 05 月，鑫海矿装收购山东匠鑫设计研究院有限公司，将匠鑫设计院与鑫海设计研究院整合，优化结构，不仅吸纳了一支十分专业的技术团体，收获了丰富的创新产品设计、工艺研发和先进的技术，更提升了鑫海在矿业研究领域的技术服务力量。2018 年 07 月，鑫海矿装与山东科技大学化学与环境工程学院签署协议，合作共建“山东科技大学大学生创新与创业实践基地”。校企双方将本着“优势互补、资源共享、互利合作、共同发展”的原则，建立长期、紧密的战略合作伙伴关系，实现双方优势互补和资源利用。2018 年 08 月，山东省委宣传部、省文明办、大众报业集团、省总工会、团省委、省妇联、山东广播电视台联合主办“山东好人”推荐评选活动，鑫海矿装董事长张云龙经层层选拔，先后获得“福山好人”“烟台好人”称号，并荣登 2018 年第 75 期诚实守信之星榜单，斩获“山东好人”荣誉称号。2018 年 10 月，鑫海矿装董事长张云龙分别获邀担任山东科技大学、山东理工大学、黑龙江科技大学兼职教授；11 月，董事长张云龙再度获邀，担任烟台大学大学生就业创业导师。鑫海矿装以校企合作的形式，为中国矿业发展的明天贡献一臂之力。2018 年 12 月，由坦桑尼亚矿业部、坦桑尼亚驻华大使馆联合主办，山东鑫海矿业技术装备股份有限公司赞助的 2018 年中坦“一带一路”矿业投资论坛在北京隆重召开。鑫海矿装受邀出席此次论坛，就当前坦桑尼亚矿业开发现状及未来矿业发展等方面与各坦桑尼亚矿企代表进行了积极探讨，并于次日陪同坦桑尼亚矿企代表团队一行 20 余人亲临鑫海矿装总部进行参观考察。报告期内，公司“NYZ42 米中心传动液压浓密机”项目被列入“2018 年山东省第三批技术创新项目”计划。公司获得外经贸发展资金、省级服务业发展专项资金、烟台市知识产权优势企业专项资金、年度山东省发明授权专利资助、烟台市专利创造资助资金等多项政府项目基金。报告期内，鑫海矿装获得授权发明专利 2 项，授权实用新型专利 8 项，新申请专利 7 项，全年发表论文 12 篇。截至本年度报告公告披露之日，公司有效维持专利 46 项，其中鑫海矿装有效维持专利 31项，已授权发明专利 13 项，已授权专利 7 项，另有 7 项发明专利、4 项实用新型专利正在审查中；鑫海设计有效维持专利 4 项，已授权发明专利 1 项，已授权实用新型专利 3 项；天津机电有效维持专利 11项，已授权发明专利 3 项，已授权实用新型专利 8 项。公告编号：2019-014 2 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2929 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3232 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3636 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3737 第九节第九节 行业信息行业信息 .4141 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4646 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5353 公告编号：2019-014 3 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 鑫海集团 指 天津鑫海矿业集团有限公司(于 2018 年 08 月 27 日进行名称变更,曾用名为烟台鑫海矿业集团有限公司),系公司控股股东 奥纳泰科 指 北京奥纳泰科矿业咨询有限公司,系公司全资子公司 鑫海设计 指 烟台鑫海矿业研究设计有限公司,系公司全资子公司 匠鑫设计 指 山东匠鑫研究设计院有限公司,系公司全资子公司烟台鑫海矿业研究设计有限公司的全资子公司。鑫矿联 指 烟台鑫矿联国际贸易有限公司,2017 年 05 月 27 日,由“烟台鑫海铸造机械工程技术有限公司”变更,系公司全资子公司 鑫海机电 指 鑫海(天津)机电科技有限公司,系公司全资子公司 鑫海胶业 指 烟台鑫海耐磨胶业有限公司,属控股股东控股的其他公司 宜陶矿业 指 烟台宜陶矿业有限公司,属实际控制人控制的其他公司 宜陶药业 指 烟台宜陶选矿药业有限公司,属实际控制人控制的其他公司 国都证券、主办券商 指 国都证券股份有限公司 天圆全会计师事务所 指 北京天圆全会计师事务所(特殊普通合伙)三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 山东鑫海矿业技术装备股份有限公司章程 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)Tanganyika Mining Burundi 指 中文译名“谭噶伊卡布隆迪黄金公司”。该公司是一家快速增长的黄金勘探和采矿公司，其业务遍及布隆迪东北部，专注于位于布隆迪西北角的高档贵金属项目的勘探和开发，该项目拥有具有勘探潜力的黄金、银和铜储量。Kush for Exploration and Production Co.Ltd 指 中文译名为“苏丹库什开发生产有限公司”。该公司是俄罗斯GPB 公司在苏丹的子公司,成立于2013年,主要从事苏丹矿业开发业务。系公司前五大客户之一。STEPPE GOLD LLC 指 中文译名为“蒙古斯塔彭黄金有限公司”。该公司是一家多伦多证券交易所上市公司（股票代码 TSX：STGO），专注于蒙古贵金属勘探开发。上年同期 指 2017 年 01 月 01 日至 2017 年 12 月 31 日 报告期 指 2018 年 01 月 01 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、万元 公告编号：2019-014 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张云龙、主管会计工作负责人韩强及会计机构负责人（会计主管人员）孙成龙保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京天圆全会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1.海外市场风险 公司海外客户主要集中于非洲、中北亚、东南亚等不发达地区,该区域政治、经济形势复杂,并且客户以中小矿山企业为主,客户承担风险能力较弱。公司为中小矿山企业提供“选厂整体服务”,如果公司在产品质量、市场营销、售后服务以及海外市场定位方面产生失误,公司海外市场开拓及品牌形象将遭遇重大挫折。2.全球矿山行业经济周期及政策调整风险 公司定位于为中小矿山企业提供选厂整体服务,矿山行业与全球宏观经济联系紧密,宏观经济周期性波动及产业政策调整会对公司发展产生重大影响,近几年全球范围内经济增速放缓,对矿业构成了巨大的压力。报告期内,公司主要客户集中于非洲、中北亚、东南亚、拉丁美洲等矿产资源丰富的新兴市场,发展空间较大;并且公司利用电子商务模式与上述国家或地区客户建立了良好的合作关系,在业务开展过程中积累了较为丰富的经验,保证了公司营业收入的快速增长。如果未来全球经济形势进一步下滑,非洲、拉丁美洲、中北亚、东南亚等地区发展空间趋于饱和,海外国家产业政策发生重大调整,将会对公司的发展造成不利的影响。3.海外派遣人员安全风险 公司定位于“选厂整体服务”(Mineral Processing Plant Service)领域,即选矿厂的“设计和研究-成套设备制造与采购-调试和交付”,属于服务业中的总承包服务。报告期内公司海外业务增多,其中选厂整体服务中的调试和交付需要指派技术人员在海外指导选公告编号：2019-014 5 矿厂施工与设备安装,完成设备调试,同时培训选厂工人。但是,国际市场尤其是非洲地区政治形势复杂、地理环境恶劣,国际市场政治形势的不稳定,地理环境的不确定因素造成海外员工面临着相当严峻的安全风险。如果海外派遣人员安全问题解决不好,直接影响公司海外经营战略和市场布局,也会给公司带来一定的负面影响。4.汇率变动风险 目前,公司产品专注于国际市场,交易以美元、欧元进行结算,鉴于国际汇率存在一定的波动风险,故若公司未能准确把握汇率波动的趋势并进行风险规避,则美元等外汇汇率的较大波动会对公司净利润产生较大影响。5.行业竞争加剧的风险 国内工程机械行业已经是一个成熟且完全竞争的行业。行业中大型龙头企业有可能在短期内采取较为激烈的市场竞争措施,以进一步增加自身市场份额;同时,部分小型企业制造装备落后、投资少、社会负担轻,主要依靠模仿或通过中介渠道廉价获取产品技术资料,造成大量廉价、低质产品在市场上大量流通。因此存在因行业竞争加剧,导致经营业绩不能达到预期目标的风险。6.原材料价格波动风险 公司生产的各类选矿机械设备,主要原材料为钢材。钢材价格与宏观经济形势密切相关,如果未来钢材价格上涨,企业将面临较大的成本压力。尽管公司制定了多种措施来应对原材料价格波动带来的影响,包括及时调整产品价格、不断优化产品结构、提高附加值高的综合成套产品销售比重等。但是,公司无法完全消除原材料价格波动相关的风险,原材料价格的上涨仍然会对公司的业绩产生不利影响。7.厂房及土地使用权抵押的风险 为满足日常经营资金需求,公司将厂房及土地使用权抵押给银行以获得贷款。截止 2018 年 12 月 31 日,固定资产、投资性房地产中和无形资产中房产、土地使用权部分已抵押给烟台农村商业银行股份有限公司,虽然公司此前不存在贷款逾期的情形,但若公司未来不能及时偿还银行借款或出现较大的流动性风险,借款银行可对被抵押的资产采取强制措施或者要求提前归还借款,从而影响公司的正常生产经营。8.税收优惠政策变化的风险 2017 年 12 月 28 日,公司被山东省科学技术厅等四部门复审认定为 高 新 技 术 企 业,获 得 高 新 技 术 企 业 证 书,证 书 编号:GR201737000251,有效期三年。根据中华人民共和国企业所得税法第二十八条“国家需要重点扶持的高新技术企业,减按15%的税率征收企业所得税”等相关规定,享受国家高新技术企业所得税等优惠政策。如果公司未来不能被认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化,公司将不再享受相关税收优惠,将按25%的税率征收所得税,这将对公司盈利能力产生一定影响。9.实际控制人不当控制风险 截至本年报公告之日,张云龙直接持有鑫海矿装 16,254,000 股股份,占公司总股本的25.80%;张中一直接持有鑫海矿装13,987,400股股份,持股比例为 22.20%,法人股东鑫海集团持有鑫海矿装25,408,600 股股份,持股比例为40.33%,张云龙持有鑫海集团 68%的股权,张中一持有鑫海集团 32%的股权,张云龙、张中一二人为公告编号：2019-014 6 公司控股股东,二人合计直接和间接持有鑫海矿装 55,650,000 股股份,持股比例为 88.33%,能够对公司股东大会决议产生决定性影响,对公司的董事和高级管理人员的提名及任免起决定性作用,能够对董事会决议产生实质性影响。实际控制人可能利用其地位对公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策产生重大影响,从而存在损害公司利益或作出对公司发展不利决策的可能。10、公司应收款项坏账风险 截止报告期末，公司应收账款占公司流动资产的比例为 13.56%，公司 1-2 年的应收账款占应收账款余额的比例为 5.26%，公司2-3 年的应收账款占应收账款余额的比例为 28.74%，虽然公司已按照会计政策计提坏账准备，但仍然存在不能收回的坏账风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-014 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东鑫海矿业技术装备股份有限公司 英文名称及缩写 ShandongXinhaiMiningTechnology&EquipmentInc.证券简称 鑫海矿装 证券代码 836079 法定代表人 张云龙 办公地址 山东省烟台市福山区高新技术产业区鑫海街 188 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李青 职务 董事会秘书、总裁办副主任、知识产权管理部部长 电话 0535-6303268 传真 0535-6300568 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 山东省烟台市福山区高新技术产业区鑫海街 188 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 山东省烟台市福山区高新技术产业区鑫海街 188 号 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1997 年 10 月 16 日 挂牌时间 2016 年 3 月 9 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C35-专用设备制造业-C3511-矿山机械制造 主要产品与服务项目 公司主要的产品与服务为“选厂整体服务”和其所包含的工程咨询、选矿试验、选矿设备、矿山托管运营服务、选厂运营维护服务等多种产品服务。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）63,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 天津鑫海矿业集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 张云龙、张中一 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91370600265641997D 否 注册地址 福山区高新技术产业区鑫海街 188 号 否 注册资本 63,000,000.00 否 公告编号：2019-014 8 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国都证券 主办券商办公地址 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层、10 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京天圆全会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 李知好、高露倩 会计师事务所办公地址 北京市海淀区中关村南大街乙 56 号方圆大厦 15 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 公告编号：2019-014 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 200,146,331.33 178,461,065.56 12.15%毛利率%44.03%38.64%-归属于挂牌公司股东的净利润 26,408,430.43 24,123,689.55 9.47%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 26,032,023.04 21,385,634.23 21.73%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）24.97%29.96%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）24.61%26.56%-基本每股收益 0.42 0.38 10.53%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 241,098,545.03 194,196,485.45 24.15%负债总计 122,120,515.11 101,626,885.96 20.17%归属于挂牌公司股东的净资产 118,978,029.92 92,569,599.49 28.53%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.89 1.47 28.57%资产负债率%（母公司）49.38%52.00%-资产负债率%（合并）50.65%52.33%-流动比率 1.79 1.72-利息保障倍数 13.84 10.14-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 23,837,628.60 22,127,315.01 7.73%应收账款周转率 8.06 7.23-存货周转率 1.17 1.37-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%24.15%22.34%-营业收入增长率%12.15%24.39%-净利润增长率%9.47%27.85%-公告编号：2019-014 10 五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 63,000,000 63,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 327,000.00 委托他人投资或管理资产的损益 173,653.85 除上述各项之外的其他营业外收入-52,022.64 非经常性损益合计非经常性损益合计 448,631.21 所得税影响数 72,223.82 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 376,407.39 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更会计差错更正不适用 公告编号：2019-014 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:所属行业：所属行业：公司属矿山机械制造行业，根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），该行业属于大类“C 制造业”的子类“C35 专用设备制造业”；根据国家统计局公布的国民经济行业分类（GB/T4754-2011），该领域的行业划属为“C35 专用设备制造业-3511 矿山机械制造”；根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布的挂牌公司管理型行业分类指引，该领域的行业划属为“C35 专用设备制造业-3511 矿山机械制造”。但是，公司不同于一般的矿山机械制造企业：一是公司是属于以电子商务为市场导向的“互联网+工业”，而且公司在电子商务方面经过 5 年的发展，不论是经验和人才方面都有很大的积累；二是公司的主营业务是以矿山选矿厂整体服务，而不是单纯的机械制造。主营业务、产品及服务：主营业务、产品及服务：为矿山企业提供“选厂整体服务”，即选矿厂的“设计和研究成套设备制造与采购调试和交付”整体服务。其中，设计和研究涵盖：工程咨询服务，选矿试验，确定选矿工艺流程和设备选型，进行选矿厂方案设计和施工图设计；成套设备制造与采购服务涵盖：制造和采购选厂所需的采矿设备、选矿设备、矿山配套物资、安装和维修工具、试验室和化验室装备等；调试和交付涵盖：指导选矿厂施工与设备安装，完成设备调试，培训选厂工人，提供备品、备件、选厂耗材，维修、维护设备等。客户类型：客户类型：矿山企业，特别是以金矿、铜矿、铅锌矿为代表的有色金属矿山和以石墨矿、萤石矿、石英石矿为代表的非金属矿山。（注：不包括煤、石油、天然气等能源行业。）关键资源：关键资源：总体而言，鑫海所处行业是技术和人力密集型行业，关键资源包括三类：客户资源、技术资源、人力资源。客户资源的多寡与优劣直接决定公司的业务体量，特别是在矿业行业内，单个客户价值高、口碑影响大、单笔交易周期长；技术资源指与选厂整体服务各环节直接相关的关键性技术或技能，包括选矿厂设计、设备制造、项目管理、运营支持、维护保障等多个方面；人力资源，作为技术资源的载体与其直接挂钩。销售渠道：销售渠道：公司直接面向终端客户进行销售。线上部分，由公司电子商务部通过竞价推广、搜索引擎优化、社交媒体推广团队等方式获得互联网客户流量，由在线客服与客户在线交流获得客户询盘，再将询盘交给销售以及商务技术支持部门进行跟踪处理。整个销售模式是由鑫海矿装创新的 CTID 模式，即：Cost（费用）-Traffic（流量）-Inquiry（询盘）-Deal（订单）；线下部分，主要通过展会、广告等传统方式公告编号：2019-014 12 与客户建立联系。收入来源：收入来源：主要包含两个部分：1)设备收入类：矿山设备销售收入；2)服务收入类：试验、设计、安装、运营、维护等技术服务产生的收入，以及选矿厂运营中的耗材、备品备件等售后服务市场收入。报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式与上年相比未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 1)经营业绩：经营业绩：报告期期内，公司实现营业收入 20,014.63 万元，同比增长了 12.15%。实现净利润 2,640.84 万元，同比增长了 9.47%。截止报告期末，总资产 24,109.85 万元，同比增长 24.15%。报告期内，公司已经完成上年度预算计划。2)技术研发：技术研发：报告期内，技术管理中心不断加大产品研发力度、充实技术服务队伍。在根据市场及客户需求的前提下，进行现场调研和技术分析、立项，制定技术开发目标，公司共计完成研发项目 7 项，其中“NYZ42米中心传动液压浓密机”项目被列入“2018 年山东省第三批技术创新项目”计划。山东鑫海矿业技术装备股 份 有 限 公 司 矿 业 研 究 设 计 测 试 中 心 顺 利 通 过 中 国 合 格 评 定 国 家 认 可 委 员 会（ChinaNationalAccreditationServiceforConformityAssessment,CNAS）的年审。全年获得授权发明专利 2 项，授权实用新型专利 8 项，新申请专利 7 项，全年发表论文 12 篇。报告期内，鑫海矿装收购山东匠鑫设计研究院有限公司，将匠鑫设计院与鑫海设计研究院整合，优化结构，不仅吸纳了一支十分专业的技术团体，收获了丰富的创新产品设计、工艺研发和先进的技术，更提升了鑫海在矿业研究领域的技术服务力量，提高了公司研发实力，巩固了公司的竞争优势。公告编号：2019-014 13 3)品牌建设：品牌建设：报告期内，鑫海矿装与山东科技大学化学与环境工程学院签署协议，合作共建“山东科技大学大学生创新与创业实践基地”。校企双方将本着“优势互补、资源共享、互利合作、共同发展”的原则，建立长期、紧密的战略合作伙伴关系，实现双方优势互补和资源利用。山东省委宣传部、省文明办、大众报业集团、省总工会、团省委、省妇联、山东广播电视台联合主办“山东好人”推荐评选活动，鑫海矿装董事长张云龙经层层选拔，先后获得“福山好人”“烟台好人”称号，并荣登 2018 年第 75 期诚实守信之星榜单，斩获“山东好人”荣誉称号。鑫海矿装董事长张云龙分别获邀担任山东科技大学、山东理工大学、黑龙江科技大学兼职教授；11月，董事长张云龙再度获邀，担任烟台大学大学生就业创业导师。鑫海矿装以校企合作的形式，为中国矿业发展的明天贡献一臂之力。公司被评定为“烟台市知识产权优势企业”，并获得烟台市知识产权优势企业专项资金、外经贸发展资金、省级服务业发展专项资金、年度山东省发明授权专利资助、烟台市专利创造资助资金等多项政府项目基金。（二）（二）行业情况行业情况 鑫海矿装属于矿山装备制造及矿山服务行业，行业的发展状况与矿业休憩相关，总的来说行业未来趋势可以总结如下：第一，第一，长期来看，矿业发展前景乐观。长期来看，矿业发展前景乐观。从长期来看，矿业作为物质基础的提供者，矿业与人类社会经济发展休戚相关，在人类的发展史中扮演着重要的角色。在可预见的未来，人类社会发展的主旋律仍然是和平与发展，在这样的背景下，我们将面对如下情形：第一，全球人口持续增长，预计 2050 年将达到 91 亿人口；第二，在以金砖国家为代表的发展中国家，民众生活水平将获得普遍提高；第三，新技术的发展产生新的需求；第四，全球经济规模扩张，建筑、制造、能源、交通等方面对矿物特别是金属矿物的需求大幅度增加，以铜为例，在2035年 全 球 铜 消 费 量 将 会 翻 番，其 中 中 国 将 占 到 增 长 量 的68%。（引 自Meetingfutureglobaldemandformineral:supplychallengesandpossiblesolutions,BritishGeographySurvey）第二，第二，短期来看，机遇与挑战并存。短期来看，机遇与挑战并存。2018 年，全球经济延续复苏，但不稳定性突出，世界银行、IMF 增速预测有所下调；全球矿业指数总体延续了 2016 年以来增长的态势，均值 69.9，比上年增长 4.3%；全球矿产勘查投入持续增长，2019年全球矿产勘查投入将持续上升；全球矿业开发项目投资在连续多年下滑后逐步回升，大型矿业开发项目启动；全球战略性并购上升，全球战略并购额 3.4 万亿美元，但与并购风险并存；2018 年以来大宗金属虽均价上涨，但近一年总体跌势明显；全球矿业企业 2018 上半年营业增速较去年下降一半；全球重要矿产品价格大幅下跌。自然资源部信息中心研究员陈从喜认为，总体来看，2019 年矿业总体形势是机遇与挑战并存。2019 年全球经济下行风险加大，中国经济增速放缓，预计 GDP 增速为 6.3%；我国主要矿产品消费增速放缓，矿企生产成本在提高，矿业市场活力不足的状况将延续，非油气矿产勘查投入可能继续下滑并影响找矿成果；我国大宗矿产品进口量持续增长，矿产品对外依存度持续增高；随着中国经济增长，中国矿产品的需求也会保持一定增速，特别是与新能源、战略性新兴产业相关的锂、钴、镍、钒等小金属及萤石、石墨、砂石骨料等非金属的需求可能会爆发性增长；矿产勘查投资意愿增高，将集中在战略公告编号：2019-014 14 性新兴产业高技术矿产、非金属矿产领域；未来海外矿业市场博弈激烈，矿业市场可能会出现较大波动，同时也是矿业企业海外投资并购的机遇期；中美贸易战局势逐渐明朗，供给侧结构性改革节奏调整，中国经济增长压力减轻，或许能够拉动全球矿业市场上行。尽管贸易保护主义和资源民族主义仍将是阻碍世界经济和全球矿业发展的重要因素，全球矿业发展仍将面临诸多不确定性因素，但整体形势依旧有望轻度改善。现在矿业仍处于战略机遇期，科技创新、结构升级、“一带一路”建设等，为矿业持续发展带来了战略机遇。我们要适应新变化，把握新趋势，并通过加快结构调整、重视技术创新，以及完善资源有偿使用制度，加快推进绿色矿山建设等举措，坚定不移地推动矿业高质量发展。第三，第三，矿山服务市场前景良好。矿山服务市场前景良好。鑫海矿装建立了契合市场需求的服务定位，面向大中小型矿山提供“选厂整体服务”。未来矿业的发展，矿山选厂整体服务将会逐渐成为主流，矿山服务市场前景良好：（1）自然界中目前可采掘的矿产资源量是有限的，但是随着选冶技术的进步和矿石价格的提高，越来越多的中小型矿（包括大量私人矿山）、贫矿、难选矿、大型矿山有再选价值的尾矿将会具备运营的经济价值。在过去，由于选矿技术不成熟以及资源保护意识不高，大型矿山并未完全将矿山中的有用物质回收，那些品位低、难选矿、资源量较小的中小型矿山也并未得到足够的重视和投入。而在未来，这些过去的“鸡肋”将因为受重视程度的提高和融资难度的降低而成为新的矿业增长点。（2）很多中小型矿山没有相应的管理和技术能力来完全自主建设现代化选厂，大型矿山分环节承包的传统选厂建设模式存在各环节质量良莠不齐、监管不到位、前后环节衔接不流畅、工期不确定、预算易超出等问题。因此其对性价比更高的、涵盖项目所有流程的“选厂整体服务”依赖性很大。第四，第四，全球矿山服务市场份额重新分配。全球矿山服务市场份额重新分配。近几年，行业的低谷期使得一些不合格的中小企业遭遇淘汰，行业的结构得到了优化，整体技术水平得到提升。2017 年，行业“洗牌”基本完成，单一装备制造企业已逐渐退出历史舞台，剩下的大都是优质的整体解决方案提供商。方案提供商能够深度挖掘客户需求，提升自身研发能力，完善产品售中与售后的全线服务，提供包含工程咨询、试验研究、矿山设计、建造、运营支持与管理等全方位服务，在深度和广度两个层面上均能满足市场需求。同时，在非洲、拉丁美洲、东南亚和中北亚等矿业热点地区，中国企业与欧美企业展开了新一轮的竞争。与欧美同行企业相比，鑫海矿装所推行的“选厂整体服务”更适合矿业热点地区众多矿山企业的需求，且性价比更高，更具有竞争力，行业竞争格局发生变化。第五，第五，装备制造企业的服务化发展，进一步提高了行业门槛。装备制造企业的服务化发展，进一步提高了行业门槛。2011-2017 年的行业低谷期推动了业内企业从“单一装备制造企业”向“整体解决方案提供商”的转变进程，使“装备制造+服务方案”成为行业标配，进一步提高了行业门槛，淘汰了大量实力不足的中小企业，使行业结构得到优化，业内整体技术水平和服务水平得到提升。目前，行业竞争格局发生变化，落后企业的生存空间进一步受到挤压，行业壁垒进一步提高。具体而言，行业壁垒体现在技术、资金、客户三个方面：（1）技术壁垒。矿山装备制造及矿山服务行业是典型的技术密集型行业。选矿试验、矿山设计、矿机制造、矿山建设等流程涉及地质、采矿、选矿、冶炼、机械、土建、电力、自动化等多公告编号：2019-014 15 个学科，技术集成度高，开发难度大，制作工艺复杂，技术门槛高。而随着中国与欧美企业围绕技术服务能力展开新一轮的竞争，行业对企业的综合技术、管理与服务能力提出了更高的要求。（2）资金壁垒。本行业需要大量初始投资，其中固定资产投入主要包括大型厂房、加工设备、检测设备等；此外，行业下游多为大型矿业企业，这些矿业企业对产品采购、付款具有严格的审批程序，导致合同结算周期较长，致本行业的应收账款普遍较高，要求企业必须拥有大量的营运资金，才能保证生产的正常运转。因此，投资本行业的企业必须具备强大的资金投入能力，行业存在较高的资金壁垒。随着竞争的加剧，各企业不断加大科研创新投入，行业资金壁垒进一步提高。（3）客户壁垒。由于矿石辅助运输的质量、可靠性和稳定性直接关系到矿石安全生产，因此矿业企业一般都很注重供应商的产品安全运行记录、技术研发能力和售后服务情况，要求生产企业具有健全的运营管理，高效的质量管理体系，丰富的行业经验和良好的品牌声誉。新企业要获得用户的认可往往需要一个较长的过程，因此，对拟进入本行业的企业构成了一定的进入壁垒。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比重占总资产的比重 金额金额 占总资产的比重占总资产的比重 货币资金 31,680,563.82 13.14%55,087,115.12 28.37%-42.49%应收票据与应收账款 31,759,587.78 13.17%27,124,288.92 13.97%17.09%存货 104,352,791.52 43.28%87,870,610.80 45.25%18.76%投资性房地产 598,499.16 0.25%673,707.13 0.35%-11.16%长期股权投资-固定资产 15,315,674.97 6.35%17,386,655.81 8.95%-11.91%在建工程 486,870.01 0.20%0.20%短期借款 42,000,000.00 17.42%44,000,000.00 22.66%-4.55%长期借款-其他流动资产 42,523,002.47 17.64%308,379.29 0.16%13,689.19%预收账款 31,534,360.97 13.08%17,186,758.53 8.85%83.48%资产总计 241,098,545.03-194,196,485.45-24.15%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、资产结构：2018 年底资产总额为 241,098,545.03 元，其中：流动资产为 218,018,912.58 元，主要分布在存货、其他流动资产、货币资金、应收票据及应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的 47.86%、19.50%、14.53%和 14.57%。非流动资产为 23,079,632.45 元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的 66.36%和 33.64%。公告编号：2019-014 16 主要资产项目变化情况表主要资产项目变化情况表 项目名称 2018 年 2017 年 数值(元)增长率(%)数值(元)增长率(%)流动资产 218,018,912.58 25.46 173,770,585.77 25.58 固定资产 15,315,674.97-11.91 17,386,655.81 1.34 存货 104,352,791.52 18.76 87,870,610.80 21.91 应收账款 29,559,587.78 97.65 14,955,838.52-48.92 货币资金 31,680,563.82-42.49 55,087,115.12 99.40 存货为公司资产的主要构成部分，公司存货情况表如下表所示：存货变化情况表存货变化情况表 项目名称 2018 年 2017 年 数值（元）增长率（%）数值（元）增长率（%）原材料 20,924,427.75 7.57 19,452,151.13 50.82 在产品 75,456,936.09 12.68 66,967,700.58 29.05 产成品 7,957,812.16 448.53 1,450,759.09-80.09 周转材料 13,615.52 100-报告期末，公司存货周转率 1.17 较上年 1.37 略有下降。其中主要原因系对库存原材料、在产品进行了有效控制，其中产成品增长为报告期末大额订单未达到交付条件的整条生产线产品库存。随着生产完工会在下年度的上半年完成库存订单交付。2、资产结构的合理性评价：从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2018 年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。2018 年公司资产结构基本属于合理范围。3、负债结构：2018 年底负债总额为 122,120,515.11 元，资本金为 63,000,000.00 元，所有者权益为118,978,029.92 元，资产负债率为 50.65%。在负债总额中，流动负债为 121,629,976.20 元，占负债和权益