835803_2018_致达智能_2018年年度报告_2019-04-15.pdf

2018 年度报告 致达智能 NEEQ:835803 上海致达智能科技股份有限公司 SHANGHAI ZENITEK INTELLIGENT TECHNOLOGY CO.LTD 致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 2 公司年度大事记公司年度大事记 20182018 年年 5 5 月，公司配电终端月，公司配电终端 DTUDTU 顺利通过顺利通过全项检测试验，取得首版软件产品认证。全项检测试验，取得首版软件产品认证。20182018 年年 6 6 月，公司月，公司智能动态无功补偿装置智能动态无功补偿装置ZDSVGZDSVG 获获金山区专利新产品金山区专利新产品。20182018 年年 7 7 月，公司月，公司参与浦东配网自动化竞参与浦东配网自动化竞赛喜获一等赛喜获一等奖。奖。20182018 年年 7 7 月，公司获得金山区创税三等月，公司获得金山区创税三等奖。奖。20182018 年年 9 9 月，公司通过上海市月，公司通过上海市科技型科技型小巨小巨人人企业企业认定认定。20182018 年年 1010 月，公司获得企业创新奖。月，公司获得企业创新奖。致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 企业、公司、股份公司、致达智能 指 上海致达智能科技股份有限公司 德原电力、德原公司 指 上海德原电力工程有限公司 致达控股、致达集团、集团公司 指 致达控股集团有限公司 主办券商、国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 律师事务所 指 上海市锦天城律师事务所 会计师事务所 指 天健会计师事务所(特殊普通合伙)股东大会 指 上海致达智能科技股份有限公司股东大会 董事会 指 上海致达智能科技股份有限公司董事会 监事会 指 上海致达智能科技股份有限公司监事会 三会 指 股东(大)会、董事会和监事会 公司章程 指 上海致达智能科技股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 智能电网 指 以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展为基础,以信息化、数字化、自动化、互动化为特征的创新型智能电网。变电站自动化监控产品 指 包括变电站内二次继电保护,测控,电能计量,频率电压紧急控制装置,电能质量装置,二次安防设备,电力调度数据网接入设备,微机监控系统,电压无功控制装置,通信屏,监控工作站,微机五防系统,网络设备,卫星对时装置,视频监视及门禁系统等。配电自动化 指 以一次配电网架和设备为基础,综合利用信息化技术通过与相关应用系统的信息集成,实现对配电网的监测、控制和快速故障隔离,使配电网始终处于安全状态。主要由配电自动化系统主站、子站、配电自动化终端和通信网络等部分组成。光伏并网 指 通过光伏组件将太阳辐射能量转换为直流电流,经过逆变器逆变后向电网输出与电网电压同频、同相的正弦交流电流。分布式光伏电站、分布式电站 指 用户侧并网的太阳能光伏电站。分布式光伏电站发出的电力主要供用户自发自用,并可实现余量上网。能源互联网 指 综合运用电力电子技术、信息技术和智能管理技术,将大量分布式能量采集装置、能量储存装置和各种类型负载构成新型电力网络、燃油燃气网络等能源节点互联起来,以实现能量双向流动的能量对等交换与共享网络。工程总承包(EPC)指 Engineering Procurement Construction(设计、采购、施工)的缩写,指总承包公司受业主委托,按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人严文统、主管会计工作负责人张志成及会计机构负责人（会计主管人员）杨军铃保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 客户集中产生的风险 公司传统产品为变电站保护及自动化系统、智能配电产品等,此类产品国家电网为行业内单一最大客户,公司一直以来注重产品质量与客户关系维护,在国家电网公司华东地区有良好的用户口碑。同时公司也凭借优秀的产品与服务获得了国家电网公司认可。目前国家电网公司为公司最大单一客户,如果未来国家电网公司采购数额下降,将对公司收入产生较大影响。销售区域过于集中,可能会因为地域性电力行业系统性风险以及主要客户生产经营状况的重大变化,而对公司未来的生产经营带来一定的负面影响。应收款项回款困难的风险 2016 年末和 2017 年末、2018 年末公司应收账款净额分别为28,938,689.52 元、35,956,327.19 元和 23,381,090.19 元占同期资产总额的比重分别是 17.89%、21.09%和 12.11%。2018 年公司一年以内的应收账款占比为 71.56%,所以公司的应收账款大部分账龄不长,且公司的主要销售客户为行业内大型企业且有长期合作关系,欠款方偿债能力较好,但公司有一两个客户账龄偏长,存在一定的坏账风险。竞争风险 输配电及控制设备生产商数量众多,智能配电设备行业竞争十分激烈。尽管智能输配电及控制设备具有较高科技含量,但是我国目前仍然生产大量传统的输配电设备,大量中小型技术较为低下、规模较小的企业仍然广泛存在,与智能输配电设备制造商在低端设备领域展开激烈竞争;同时我国也存在许多国有大型输配电智能设备制造商,如国电南瑞、国电南自、许继电气等,这些企业技术先进、致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 6 资金充足、规模庞大、实力雄厚,产品智能化程度都较高,它们使智能输配电及控制设备行业的竞争更为激烈,加大了行业内企业的竞争风险。原材料价格波动使毛利率变化的风险 报告期内,由于电力公司的需求,公司增加了对原材料的需求变化,对供应商做出了一定调整,导致重要的原材料成本(总额)有所变化,同时国际大宗商品普遍上涨，且幅度较大，使公司部分原材料成本上升，造成公司原材料的采购价格波动较大,进而直接影响到公司的主营业务成本,对公司经营业绩的稳定性产生影响。关联方交易风险 报告期内,公司与关联方只有正常业务往来,无资金拆借情况。股份公司成立后,公司逐步建立了较为完善的治理机制,专门制定了关联交易管理制度,对关联交易的审批程序做出了具体的规定,对规范今后的关联交易给予了制度上的保障。实际控制人不当控制的风险 严健军夫妇为上海致达智能科技股份有限公司的实际控制人。公司的控股股东上海致达科技集团有限公司也为严健军夫妇控制的企业。董事会中有 2 人在上海致达科技集团有限公司担任要职，董事段运生担任上海致达科技集团有限公司企业发展部总经理，董事金晨担任上海致达科技集团有限公司企业发展部高级经理。因此,严健军夫妇对公司的重大决策、日常生产经营、内部管理与监督上均可施予重大影响。虽然公司通过制定“三会”议事规则、关联交易管理规定、对外投资管理办法、对外担保管理办法等,进一步完善了公司治理结构,对公司实际控制人的相关行为进行约束,但公司的实际控制人仍可利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行控制,有可能不为公司和中小股东的利益作保证。公司治理机制不能有效发挥作用的风险 公司治理机制正在逐步完善,建立了适应公司现状的内部控制体系。随着公司规模扩大,公司在全国中小企业股份转让系统挂牌、成为非上市公众公司,公司治理机制需要相应地在更大的范围发挥更有效的作用。同时,上述情况也对公司的信息披露工作提出了更高的要求。如果公司不能使其治理机制迅速实现科学化、高效化和制度化,或不能做到信息披露的客观、及时,将会在一定程度上影响公司的生产运营和投资者的利益。本期重大风险是否发生重大变化：否 致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海致达智能科技股份有限公司 英文名称及缩写 SHANGHAI ZENITEK INTELLIGENT TECHNOLOGY CO.LTD 证券简称 致达智能 证券代码 835803 法定代表人 严文统 办公地址 上海市宝山区丰翔路 1888 弄 2 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王治国 职务 董事会秘书 电话 021-36162898-317 13818978286 传真 021-36160776 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 上海市宝山区丰翔路 1888 号 2 号楼 200444 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1994 年 7 月 8 日 挂牌时间 2016 年 3 月 9 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C38 电气机械及器材制造业 主要产品与服务项目 智能电力自动化产品的研发和生产 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）51,025,400.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 上海致达科技集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 严健军夫妇 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 8 统一社会信用代码 91310000133072120C 否 注册地址 上海市嘉定区江桥镇金园二路188 号 2 幢 A 区 是 注册资本（元）51,025,400 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国泰君安 主办券商办公地址 上海市静安区南京西路 768 号国泰君安大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 张建华、朱 慧 会计师事务所办公地址 杭州市江干区四季青街道钱江路 1366 号华润大厦 B 座 13 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 108,526,056.96 101,063,539.06 7.38%毛利率%34.69%37.97%-归属于挂牌公司股东的净利润 13,604,034.31 16,174,602.17-15.89%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,662,527.78 14,548,366.05-40.46%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.48%13.54%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.67%12.18%-基本每股收益 0.27 0.32-15.63%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 193,126,574.71 170,517,267.13 13.26%负债总计 53,193,208.15 40,011,408.58 32.95%归属于挂牌公司股东的净资产 134,465,620.19 125,964,125.88 6.75%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.64 2.47 6.88%资产负债率%（母公司）22.55%21.06%-资产负债率%（合并）27.54%23.46%-流动比率 3.46 4.38-利息保障倍数 2,138.81-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 16,326,673.20 1,782,069.78 816.16%应收账款周转率 3.39 2.75-存货周转率 3.08 3.73-致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%13.26%5.42%-营业收入增长率%7.38%-18.95%-净利润增长率%-15.89%-8.32%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 51,025,400.00 51,025,400.00-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）1,700,827.85 委托他人投资或管理资产的损益 4,319,262.43 持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产-276,282.08 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 381,377.32 非经常性损益合计非经常性损益合计 6,125,185.52 所得税影响数 995,448.57 少数股东权益影响额（税后）188,230.42 非经常性非经常性损益净额损益净额 4,941,506.53 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 11 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 400,000.00-应收账款 35,956,327.19-应收票据及应收账款-36,356,327.19-管理费用 18,277,087.55-管理费用-11,501,291.86-研发费用-6,775,795.69-致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事包括电厂/变电站自动化监控和在线监测设备、智能配网自动化设备、电力节能设备的研发、生产、销售，以及为用户提供智能化变电站和相关供、配电整体解决方案，具有非常全面的系统性工程技术实施资质和能力。涉及的行业市场领域非常广泛，已经涵盖国家电网、火力发电、水电、核电、轨道交通、大型基础设施、石化、钢铁、水泥、烟草等相关领域。同时，销售市场区域涵盖了国内二十多个省份地区，海外市场包括非洲、美洲、澳洲及东南亚等地区。目前公司主营业务收入来源分别由三大产品线，即变电站保护及自动化产品、智能配网终端产品、电能质量治理及节能产品，包含多种型号规格的产品和专业技术咨询服务。从用户需求分析、通过项目系统解决方案制定、产品技术选型、个性化工艺设计、产品研发生产、现场调试安装，最后提供技术应用培训及后续委托维修、维保技术服务等完整系统的业务模式。涵盖了产品研发、生产制造、市场销售、工程项目实施、维修维保技术服务的全方位业务形态。在科研技术上，公司一直保持在国内电力行业企业中较强的科技创新发展能力，连续八年被评为上海市市级高新技术企业，享受国家和地方多项政策支持，目前已拥有 2 项发明专利，20 多项实用新型专利，20 余项软件著作权及独立的知识产权管理机制。同时,公司建立了完整的产品质量管理体系，获得 GB/T19001-2008 质量管理体系、GB/T24001-2004 环境管理、GB/T28001-2011 职业健康安全管理体系的资格认证，以及多个产品的国家级 CCC 认证。下属的子公司徳原电力还具有送变电工程专业承包三级资质及安全生产许可证。在销售管理上，公司建立以终端销售为主，渠道分销为辅的商业销售模式，销售市场的管理根据产品细分行业和项目客户所属区域，采取交叉管控协同推进的方式开展，同时，结合渠道分销实现逐步渗透，稳步扩张的战略模型。利用从自主产品研发、生产制造、质量检测、工程调试安装方面建立的项目运营管控体系，运用严谨的企业 ERP 软件管理平台，完成线上信息化销售合同审核、订单下达、图纸方案制定、批量化生产、原材料采购、产品质检、销售发货开票、收款结算等全流程，达成科学精细化的成本控制目标。在产品的设计制造上，公司以尊重市场用户需求为导向，建立了独立自主的专业化技术研发团队（企业的研发技术人员占企业人数的比例一直保持在 10%以上），如自主开发的开关柜智能监控系统、智能动态无功补偿装置、变电站自动化监控软件、数字化电力系统监控装置（获国家级重点新产品证书）等，被广泛地应用于各行业用户。在物资采购管理上，严谨审慎的管理模式落实在公司各类规格型号的成套设备、元器件、辅料上，由公司管理层根据对过往原材料价格走势情况，结合当前及今后段时期的产品需求分析，加上对市场销售订单交货周期的测算，以动态库存调控的模式，通过软件进行生产计划的精确测算，制定出合理的采购计划落实实施，并采用多家供应商竞价、核价，公开招标的形式选用供应商。同时建立专职的质量管理人员对从原材料入库、生产用料、产品入库、销售发货全程质检管理，形成完善的产品生命周期档案。在人力资源管理上，公司采用核心技术骨干股权激励的方式，引进人才、稳定人才，并建立非常完善的员工内部职业规划培养机制，控制流动率、制定科学的岗位胜任力模型，为企业的业务拓展和中长期发展提供了非常扎实和强有力的人才保障。报告期内公司的商业模式较上年度没有变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 13 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司在 2018 年度，面对复杂多变的外部环境，以既定的企业战略发展规划和年度经营工作计划为主线，凭借自身技术应用能力强的优势，围绕国家产业发展政策的指引方向，抓住行业改革创新的政策机遇，通过卓越的产品质量、稳定可靠的性能、专业优质的技术服务不断地提高企业的市场知名度，在区域行业市场中已经逐渐形成了竞争优势。我们认为当前企业正处于战略转型发展过程中的稳定整固周期阶段，面临着市场竞争环境的不断变化，我们通过有效的经营策略和管理措施，把握住了行业发展的趋势和形势，虽然部分财务指标较前几年有所波动，但公司的市场、产品、和技术竞争能力还是在不断提升和完善的。以既定的企业战略发展规划和年度经营工作计划为主线，凭借自身技术应用能力强的优势，围绕国家产业发展政策的指引方向，抓住行业改革创新的政策机遇，通过卓越的产品质量、稳定可靠的性能、专业优质的技术服务不断地提高企业的市场知名度，在区域行业市场中已经逐渐形成了竞争优势。近年来公司着重加大了企业品牌形象的建设，培育巩固了一批优质客户，且建立了良好的信用关系和长期稳定的合作关系。此外，公司进一步的投入完善定制化的综合解决方案服务产品，确立在区域细分市场的核心竞争优势，实现较为稳定的经常性业务来源。2018 年公司实现营业收入 108，526，056.96 元，比上年同期增加 7,462,517.90 元，增长率为7.38%；营业成本 70,876,017.80 元，比上年同期增加 8,190,428.21 元，增长率为 13.07%；归属于母公司的净利润为 13,604,034.31 元，比去年同期减少 2,570,567.86 元，减少率为 15.89%。报告期内公司开展的其他经营工作内容包括如下几个方面:1、积极开拓细分市场领域内的项目业务，获得了在大型市政项目、大工业用户、核电、电厂等客户的项目合同，有力提高了产品的市场占有率。另外，公司也加大了通过渠道销售获得国际项目合作的业务，取得了良好的业绩，为公司在国内、国际市场的持续开拓提供支持；2、公司紧跟国家电力改革的政策指向，并已获得国网北京电力公司的售电业务账户许可，同时，公司分析已开放售电业务的地区，积极研究试点地区的业务进展情况、售电团队组织结构设置、售电政策研究、能源客户开发流程等运营工作。3、公司已具有较为完善的产品生命周期发展体系，紧跟市场需求的产品科研方向，以高附加值产品为主，针对性的创新技术，形成系列化、规模化的核心产品结构体系，依托在智能配网产品的技术储备优势，成功研发了具有核心技术和自主知识产权的相关产品，并已经在电网市场取得了较大的发展。已成为公司新的利润增长点。4、保持在新产品、新技术方面的科研投入，增强市场销售团队的培养与建设，加强各种销售渠道的开拓，完善售后客户服务与技术运维机制，坚持以保持产品质量为根本的生产运营管理体系。5、提升经营质量：将企业经营目标与绩效指标落实到每位员工每个岗位，实行全员绩效管理。公司将努力进取，提高效率，降本增效，创新发展，确保年度经营指标的达成，走可持续的健康发展道 致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 14 路。6、推进企业在新能源技术领域的业务开展，包括分布式能源、新能源汽车充电站、微电网建设、电力绿色节能领域等；7、打造建立企业的核心竞争力，积极开展与行业市场中科技型企业或前沿技术领域内有一定优势的企业形成战略合作，同时，采用有效的产品生产工艺流程，确保相关产品的盈利能力，形成多渠道、多平台、多类型的产品线发展模式。报告期内，在完成年度经营指标为全体股东创造价值的基础上，也审慎细致的在产品研发和技术引进方面进行了投入，虽然整体国内宏观经济环境和行业景气度都面临较大的挑战，销售市场竞争导致产品的净利润额挤压。但公司上下依然群策群力，通过各种措施、渠道严控各项费用的开支，确保企业在新产品技术研发和引进方面的持续投入。公司培养了一大批具有创新开拓能力的专业青年骨干，有效的利用股激励制度实施管理，为公司未来发展提供了良好的人才储备，促进了公司的科研水平和创新能力。(二二)行业情况行业情况 公司所在行业的总体竞争格局和市场化情况概述：从电力行业产品市场的发展状况来看，随着互联网技术的发展，智能化设备也进入高速增长期，智能设备由个人到家庭再到智慧城市，新设备的应用对于用电质量提出了更高的要求。智能电网将为分布式电源、智能家电、电动汽车的广泛应用,以及为智能楼宇、智能社区、智能城市建设提供安全可靠的保障。此外，近年来，随着再电气化进程加快、新能源高比例接入、储能规模化应用、数字技术与电网技术深度融合，电网的物理特性、运行模式、功能形态正在发生深刻变化。加快构建以坚强智能电网为核心、以新一代电力系统为基础的能源互联网，是提高能源资源配置效率的迫切需要。尤其是伴随电力改革及新型城镇化、农业现代化步伐加快，新能源、分布式电源、电动汽车、储能装置快速发展，终端用电负荷呈现增长快、变化大、多样化的新趋势，未来电网的投资重点将逐步转向电网智能化及配电网建设，更加偏向于配、用电侧。这也为输配电设备企业带来机遇，特别是一、二次设备融合的企业。但随着当前及未来一段时期工业科技改革的兴起，我们正步入互联网时代。云计算、大数据、物联网、移动互联网、区块链技术广泛应用至各行各业，“互联网+”技术和理念逐步影响和重塑传统产业行业格局。互联网、物联网、能源互联网、智慧电网的融合，是新技术革命提供的机遇和挑战，也指明了电力及能源企业开展市场竞争业务的另一方向。当前跨行业的产业融合趋势将深刻改变电力信息通信行业，同时也将催生大量新的需求。随着电网复杂程度的提升以及能源的双向移动，智能电网对信通技术提出了全新的要求，大数据、云计算、物联网等新一代信息通信技术在信息通信领域的应用迅速衍生开来。近年来，智能配电网设备行业竞争主要集中在产品技术、质量、价格、技术应用经验、售后服务等方面，行业内市场化程度较高。随着国家逐步加大电网投资和智能电网建设，我国智能配电网建设面临巨大的机会，该领域巨大的发展潜力和旺盛的市场需求将吸引更多的竞争对手进入，从业企业的数量预计将增加，市场竞争将有所加剧。以下为行业内部分产品市场的发展状况：（1）配电自动化终端相关产品 根据 2018 年国家电网集中招标的数据统计，参与招标的内资厂家约有 75 家。2018 年在国家电网招标项目中标情况看，中标数量较大的厂家多是配电自动化领域综合实力较强的生产厂家。（2）智能中压开关设备 根据高压开关行业年鉴发布的数据来看，柱上开关相关参与招标的内资厂家约有 178 家，外资厂家约 6 家。从事 12kV 环网柜生产的企业数量较多，行业竞争比较激烈。与此同时，该行业的企 致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 15 业数量近年有减少的趋势，规模企业数量逐步增加，且规模企业所占市场份额逐步扩大。在高端环网柜市场，国内企业在产品的技术性能和质量方面逐步接近国外产品水平，市场份额提升较快；在这一市场领域，竞争激烈程度相对较低。（3）低压电气成套设备 根据 2018 年国家电网集中招标的数据统计，参与招标的内资厂家约有 180 家。2018 年在国家电网招标项目中标情况看，众多中标数量较大的厂家并不以低压电气成套设备为主要产品，都是在环网柜、箱变等配电设备领域经营多年的综合实力较强的生产厂家，其余中标企业多数生产规模较小。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 43,643,070.71 22.60%33,748,534.14 19.79%29.32%应收票据与应收账款 23,601,090.19 12.22%36,356,327.19 21.32%-35.08%存货 30,242,999.59 15.66%15,843,463.10 9.29%90.89%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 20,603,972.80 10.67%19,325,458.98 11.33%6.62%在建工程 2,169,758.60 1.12%-短期借款 5,000,000.00 2.59%-长期借款-资产合计 193,126,574.71 100%170,517,267.13 100%13.26%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金本期末比上期末增加 989.45 万元，主要原因有：（1）2018 年 12 月 31 日货币资金余额 4,364.31 万元，购买理财产品 5,500 万元，合计 9,864.31 万元；2017 年 12 月 31 日货币资金余额 3,374.85 万元，购买理财产品 5,900 万元，合计 9,274.85 万元；2018 年实际货币资金及其他流动资产比 2017 年增加 589.46 万元。主要原因是 2018 年销售商品、提供劳务收到的现金比 2017 年增加。2.应收账款账面价值 2018 年期末比 2017 年期末减少 1,257.52 万元，应收账款账面余额 2018 年比 2017 年减少 1,411.94 万元，主要原因是 2018 年货款回笼比 2017 年多。3.存货本期末比上期末增加 1,439.95 万元，主要系公司 2018 年项目执行中,未完工,以及增加备货量。4.固定资产净额 2018 年期末比 2017 年期末增加 127.85 万元，固定资产原值 2018 年比 2017 年增加 282.64 万元，主要原因是 2018 年有一个光伏发电项目在建工程结转固定资产 260.86 万元；2018 年购置固定资产 21.77 万元，累计折旧 2018 年期末比 2017 年期末增加 154.78 万元，所以 2018 年固定资产净额比 2017 年增加 127.85 万元。5.在建工程 2018 年期末比 2017 年期末增加 216.97 万元，主要原因为：嘉善协福公司光伏发电 致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 16 项目在建工程增加 157.31 万元、上海协福售电公司光伏发电项目增加 59.66 万元。6.子公司上海德原电力工程有限公司新增 500 万元短期借款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 108,526,056.96-101,063,539.06-7.38%营业成本 70,876,017.80 65.31%62,685,589.59 62.03%13.07%毛利率%34.69%-37.97%-管理费用 12,962,275.65 11.94%11,501,291.86 11.38%12.70%研发费用 6,308,984.00 5.81%6,775,795.69 6.70%-6.89%销售费用 6,525,152.30 6.01%5,206,771.86 5.15%25.32%财务费用-80,873.20-0.07%-12,522.49-0.01%545.82%资产减值损失-57,836.13-0.05%-2,356,223.30-2.33%-97.55%其他收益 1,700,827.85 1.57%420,139.00 0.42%304.83%投资收益 4,319,262.43 3.98%681,922.65 0.67%533.39%公允价值变动收益-276,282.08-0.25%-资产处置收益-7,706.52-100%汇兑收益-营业利润 17,055,160.86 15.72%17,626,406.48 17.44%-3.24%营业外收入 385,497.60 0.36%1,016,160.95 1.01%-62.06%营业外支出 4,120.28 140,191.89 0.14%-97.06%净利润 14,530,048.01 13.39%15,852,820.41 15.69%-8.34%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入 2018 年比 2017 年增加 746.25 万元，增减率 7.38%，主要原因是 2018 年整个国网投资规模压缩，电厂及大型企业用户改造项目也缩减，相应的母公司的业务量也减少 1,858.58 万元,但子公司上海德原电力工程有限公司电力安装业务 2018 年比 2017 年增加 2,604.83 万元。2.毛利率本期比上期下降 3.28%，主要是招投标项目价格下降、材料成本上升、人工成本上升等因素所致。3.销售费用 2018 年比 2017 年增加 131.84 万元，增减率为 25.32%，主要是工资及四金增加 20.10万元、业务招待费增加 107.13 万元、差旅费增加 13 万元、办公费增加 6.97 万元、会议费减少 8.57万元、其他费用减少 6.79 万元。4.管理费用 2018 年比 2017 年增加 146.10 万元，增减率为 12.70%，主要是工资及四金增加 198.51万元、差旅费增加 3.10 万元、租赁费增加 24.12 万元、折旧费减少 24.82 万元、咨询服务费减少 38.49万元、办公费减少 3.34 万元、其他费用减少 12.98 万元。5.研发费用 2018 年比 2017 年减少 46.67 万元，增减率为-6.89%，主要是人员成本增加 1.65 万元、直接投入减少 65.58 万元、其他费用增加 17.26 万元。6.财务费用 2018 年比 2017 年减少 6.83 万元，增减率-545.82%，主要是利息支出增加 0.82 万 致达智能 2018 年度报告 公告编号：2019-001 17 元、银行手续费增加 0.78 万元、利息收入增加 4.51 万元、汇兑损益减少 3.92 万元。7.资产减值损失 2018 年计提坏帐准备比 2017 年减少 229.84 万元，增减率为-97.55%，主要是2017 年以前计提坏帐准备对应应收帐款在 2017 年部分收回，2017 年冲减较多坏账准备。8.其他收益 2018 年比 2017 年增加 128.07 万元，增加率为 304.86%，2018 年主要是政府地方税扶持资金 98.80 万元、光伏发电项目上海市补贴资金 39.18 万元、软件和集成电路产业专项补贴资金27.10 万元、科技创新补贴资金 5 万元。9.投资收益 2018 年比 2017 年增加 363.74 万元，增减率为 533.42%。主要是购买理财产品收益。10.营业外收入 2018 年比 2017 年减少 63.07 万元，增减率为-62.06%，主要原因是：公司自 2017 年6 月 12 日起执行经修订的企业会计准则第 16 号政府补助，因此对会计科目进行了相应的调整。11.营业外支出 2018 年比 2017 年减少 13.61 万元，增减率为-97.06%，主要原因是 2017 年有 14万元是对外捐赠支出。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 108,049,866.48 100,853,443.82 7.14%其他业务收入 476,190.48 210,095.24 126.65%主营业务成本 70,706,037.20 62,604,338.86 12.94%其他业务成本 169,980.60 81,250.73 109.21%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%配电开关控制设备制造 61,725,397.65 57.13%81,467,294.29 80.78%电力工程 46,153,760.23 42.72%19,38