832453_2018_恒福股份_2018年年度报告_2019-03-28.pdf

公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 1 2018 恒福股份 NEEQ:832453 恒福茶文化股份有限公司 年度报告 公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 1 月，公司 2018 年第一次临时股东大会审议并通过董监高换届，完成第二届董事会、监事会成员的选举及高级管理人员的聘任。2018 年 3 月，第四届“恒福杯”茶生活创新、创业大赛正式落下帷幕，本次大赛在天河区科技工业和信息化局的指导下，由中国茶叶流通协会、广东省工业设计协会、恒福茶文化股份有限公司共同主办。共评选金奖 1 名、银奖 2 名、铜奖 3 名、优秀作品 19 名。2018 年 3 月，东道茶具连锁专营店在广州购书中心开业，标志着公司在以线上直营、线下星级联盟+连锁专卖为主的立体化渠道模式上向前迈出了重要的一步。2018 年 4 月，公司通过科技型中小企业评价（登记编号：2018440106080059020）；2018 年 5 月，公司获得广东省 2017 年第二批高新技术企业，证书编号：GR201744004849。2018 年 5 月，根据全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法，经全国中小企业股份转让系统筛选，公司连续第三年进入创新层。公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3535 第九节第九节 行业信息行业信息 .4040 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4141 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4747 公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、恒福股份 指 恒福茶文化股份有限公司 广发证券、主办券商 指 广发证券股份有限公司 三会 指 董事会、监事会、股东大会 董事会 指 恒福茶文化股份有限公司董事会 监事会 指 恒福茶文化股份有限公司监事会 股东大会 指 恒福茶文化股份有限公司股东大会 公司高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 董监高 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 恒福茶文化股份有限公司章程 报告期、本年度、本期 指 2018 年 1 月 1 日2018 年 12 月 31 日 上期、上年度 指 2017 年 1 月 1 日2017 年 12 月 31 日 梧桐兄弟 指 广东梧桐兄弟投资有限公司 东道合伙 指 广州东道投资合伙企业（有限合伙）茶文化博物 指 广州恒福茶文化博物馆 安徽广福 指 安徽广福茶业有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 会计师、审计机构 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 股份转让 指 公司股份进入全国中小企业股份转让系统转让 中期茶 指 公司保存了 5-10 年的年份茶 线上、电商 指 互联网、电子商务业务 星级联盟 指 零售终端合作 注：本报告中所列出的汇总数据可能因四舍五入原因与根据报告中所列示的相关单项数据计算得出的结果略有差异，这些差异是由四舍五入造成的，而非数据错误。公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人徐结根、主管会计工作负责人徐结春及会计机构负责人（会计主管人员）徐结春保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、产品开发的风险 茶具行业由于竞争较为充分，技术扩散速度较快，产品更新换代周期较短，因此持续对技术研发的投入和创新，是公司经营发展的关键。报告期，公司依靠对行业发展趋势的准确判断以及产品技术优势拓展市场。如果公司对行业技术发展趋势判断错误，导致新产品不能适应市场需求，或技术成果转化为产品不及预期，将会影响公司市场竞争能力。2、经营模式的风险 公司主要通过第三方网络销售平台和经销商实现产品销售。公司与第三方网络销售平台合作中处于相对被动地位，若第三方网络销售平台提出不利于公司的销售模式，可能影响公司的经营。公司业务需要对经销商对终端客户进行服务，若主要经销商发生变动，将对公司的经营和业绩可能造成不良影响。公司产品主要通过委外生产获取，当供应商无法按照公司要求在规定的时间内生产和供应产品，可能会对公司以及公司下游经销商销售产生不利影响。3、人才流失的风险 公司的业务发展依赖于优秀的营销人员和产品设计人员。公司注重内部营销人员的培养、选拔和外部优秀营销人才的引进。由于市场竞争和茶行业人才的稀缺性，公司可能面临营销人员流失的风险。公司设计研究院成立以来，一直坚持以自主公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 6 研发为主，外部合作为辅的研发设计策略，注重核心技术的研发和核心技术人员的培养，形成了合理的机制。未来如果发生优秀营销人员和关键研发设计人员的流失，将对本公司的业务带来一定的影响。4、实际控制人不当控制的风险 公司的主要股东为梧桐兄弟、徐结根、东道合伙、李朝玉，梧桐兄弟持有本公司 46.98%的股权，为控股股东。徐结根和李朝玉为夫妻关系，徐结根持有梧桐兄弟 65.00%的股权，同时直接持有公司 20.51%的股权，自股份公司成立以来一直担任董事长、法定代表人；李朝玉持有公司 3.17%股权，现为公司董事。徐结根、李朝玉自公司成立以来在股东会的表决中均意思表示一致，为共同实际控制人。由于公司控制权高度集中且共同实际控制人之间为夫妻关系，公司实际控制人可能通过行使股东表决权、直接参与公司人事、财务、经营决策等方式对公司经营决策产生重要影响。公司存在实际控制人不当控制影响公司治理的风险 5、收藏品发生减值的风险 公司为了传递茶具产品所蕴含的艺术理念、推广茶文化，从艺术品市场购入了较多的艺术收藏品，以字画为主。报告期末，公司艺术收藏品的账面价值 15,816,854.20 元，占资产总额的比例为 13.38%。艺术品市场投资专业要求高、投资风险较大、投资热点变换较快，因此，如果公司持有的收藏品出现大额减值将对公司经营造成一定的影响。6、公司治理的风险 公司成立后，建立健全了符合相关规定的治理机制和治理制度，公司管理层需要不断熟悉和适应公司的各项治理制度，公司治理机制的运行有效性仍需在实践中进一步检验和提升。7、存货跌价的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司合并财务报表存货账面余额 57,197,348.14 元，存货跌价准备余额 5,065,398.23 元，存货账面价值 52,131,949.91 元，存货账面价值占资产总额的比例为 48.38%。公司以存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。公司存货占资产总额比例较高，可能存在减值风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 恒福茶文化股份有限公司 英文名称及缩写 HENGFU TEA CULTURE Co.,Ltd 证券简称 恒福股份 证券代码 832453 法定代表人 徐结根 办公地址 广州市天河区黄埔大道西 76 号盈隆广场 2301、2303 房 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 刘云生 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 020-38392075-885 传真 020-62619258-666 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广州市天河区黄埔大道西 76 号盈隆广场 2303 房 510623 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 12 月 9 日 挂牌时间 2015 年 5 月 18 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-非金属矿物制造业-陶瓷制品制造-日用陶瓷制造业 主要产品与服务项目 茶具的研发设计、销售及茶叶的销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）86,975,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 2 控股股东 广东梧桐兄弟投资有限公司 实际控制人及其一致行动人 徐结根、李朝玉 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 8 统一社会信用代码 91440101783751547B 否 注册地址 广州市天河区黄埔大道西 76 号盈隆广场 2301、2303 房 否 注册资本（元）86,975,000 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 广发证券 主办券商办公地址 广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 安霞、陈富来 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号 1001-1008 房 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 62,919,416.25 56,247,877.80 11.86%毛利率%67.63%58.69%-归属于挂牌公司股东的净利润-4,902,821.31-12,309,172.14 60.17%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-3,711,440.13-13,106,211.50 71.68%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-4.82%-11.17%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-3.65%-11.89%-基本每股收益-0.06-0.14 60.17%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 118,233,613.30 123,238,251.00-4.06%负债总计 13,521,536.46 14,255,069.92-5.15%归属于挂牌公司股东的净资产 99,145,092.05 104,074,913.36-4.74%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.14 1.20-4.74%资产负债率%（母公司）8.58%15.27%-资产负债率%（合并）11.44%11.57%-流动比率 7.33 7.30-利息保障倍数 38.79-91.01-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 3,685,754.07-4,104,415.88 189.80%应收账款周转率 15.05 7.49-存货周转率 0.36 0.37-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-4.06%-14.23%-公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 10 营业收入增长率%11.86%7.62%-净利润增长率%-67.56%-408.21%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 86,975,000.00 86,975,000.00 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 0 六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）891,872.22 委托他人投资或管理资产的损益 206,617.61 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,234,358.89 非经常性损益合计非经常性损益合计-1,135,869.06 所得税影响数 33,142.06 少数股东权益影响额（税后）22,370.06 非经常性非经常性损益净额损益净额 -1,191,381.18 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 4,108,849.70 4,108,849.70 10,913,929.30 10,913,929.30 其他应收款 1,209,541.74 1,209,541.74 1,693,862.59 1,693,862.59 应付票据及应付账款 7,423,542.58 7,423,542.58 9,264,388.77 9,264,388.77 其他应付款 2,532,470.69 2,532,470.69 3,858,995.68 3,866,383.40 管理费用 12,900,762.99 9,882,836.78 12,404,195.08 9,469,173.17 研发费用 0.00 3,017,926.21 0.00 2,935,021.91 1 1、重要会计政策变更、重要会计政策变更 2018 年，财政部发布 关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2018）15 号）公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 11 及其解读，有关报表项目调整如下：（1）资产负债表项目调整如下：其中，资产负债表：原“应收票据”及“应收账款”行项目整合为“应收票据及应收账款”、原“应收利息”及“应收股利”行项目归并至“其他应收款”、原“固定资产清理”行项目归并至“固定资产”、原“工程物资”行项目归并至“在建工程”、原“应付票据”及“应付账款”行项目整合为“应付票据及应付账款”项目、原“应付利息”及“应付股利”行项目归并至“其他应付款”；将“专项应付款”行项目归并至“长期应付款”。（2）利润表调整项目调整如下：利润表：从原“管理费用”中分拆出“研发费用”、在“财务费用”行项目下列示“利息费用”和“利息收入”明细项目、将“其他收益”的位置提前，企业作为个人所得税的扣缴义务人，根据中华人民共和国个人所得税法收到的扣缴税款手续费，应作为其他与日常活动相关的项目在利润表的“其他收益”项目中填列、“其他综合收益”行项目，简化部分子项目的表述：将原“重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动”改为“重新计量设定受益计划变动额”；将原“权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额”改为“权益法下不能转损益的其他综合收益”；将原“权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额”改为“权益法下可转损益的其他综合收益”。（3）现金流量表项目调整如下：现金流量表：企业实际收到的政府补助，无论是与资产相关还是与收益相关，在编制现金流量表时均作为经营活动产生的现金流量列报。（4）关于其他个别项目的列报：另外，关于其他个别项目的列报：关于“资产处置收益”和“其他收益”比较信息的列报、非流动资产毁损报废损失的列报、“一年内到期的非流动资产”项目的列报、合并利润表中净利润部分的列报，参照 2018 年 1 月 12 日发布的关于一般企业财务报表格式有关问题的解读。公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等的相关规定，对可比期间的比较数据根据本通知进行调整。2 2、重要会计估计变更、重要会计估计变更 本报告期公司无主要会计估计的变更。九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司是一家专业从事茶具研发设计、销售及茶叶销售的企业，根据 上市公司行业分类指引（2012年修订），公司主营业务类型为非金属矿物制品业（C30）。根据挂牌公司管理型行业分类，公司所属行业为制造业-非金属矿物制造业-陶瓷制品制造-日用陶瓷制造业。按照公司所处细分行业划分：公司所处行业为茶行业，包括茶具行业和茶叶行业。公司深耕茶行业多年，专业从事茶具的研发设计、销售及茶叶的销售，茶文化的创新与推广，不断为消费者提供健康优质的产品。旗下拥有“恒福”、“东道”两大品牌，是一家以“储茶、用茶、泡茶、品茶”为运营核心思想的文创企业。已获得国家发明和实用新型专利等共计 75 项，其中 3 项为发明专利。报告期，公司继续推进“幸福生活合伙人”合作模式，根据市场反应和合作伙伴的市场开拓能力，在部分地区设立茶生活馆，发展星级联盟营运体系，布局终端。加大电商渠道的开拓力度，加强集团采购客户的开发与管理，透过直营+经销、O2O 及 C2M 的混合型经营业态广开营销渠道，实现产品销售。客户主要为通过电商平台采购公司产品的客户、同业大茶企、经销商、战略客户、企事业单位定制客户、终端零售客户、各类茶企客户等。公司茶具及茶文化产品的研发设计由设计研究院主导，主要包括自主设计与设计师、知名艺术家合作开发两种模式，具体可分为以内部研发部门产品原创设计、改良设计，对外与设计师、艺术家合作，与高等院校进行项目合作等方式。公司自主研发设计主要是由公司设计研究院负责，核心工作是收集和分析产品设计资料，研究产品发展趋势，组织新产品、新材料、新技术的研究与开发。合作开发主要是由公司提供方案，由设计师进行创意设计，或是由艺术家原作及艺术家授权的延伸品开发。公司产品研发围绕“礼品、用品、藏品”的开发思路，通过设立不同的研发小组，不断进行产品研发创新。公司茶具产品主要通过包销及原材料控制、同行业知名品牌企业为我们贴牌生产，艺术家、设计师独占许可等合作方式，采用定制生产的模式。公司茶叶产品均为公司自有品牌，由公司提供产品工艺及制作配方，直接向茶叶产地茶厂定制。为了保持公司产品质量的稳定性和可靠性，公司制定了选择生产供应商的管理机制，建立对供应商的资信、履约、售后服务能力及市场价格状况和走势的综合评估系统。公司设有专门的销售业务部门负责新客户的开发及维护，经过多年的市场摸索，公司已形成有效的营销模式，积累了广泛的客户资源，在茶行业拥有较高的知名度。报告期内，公司商业模式未发生变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：公司在茶行业经营多年，已逐步建立自己的研发、渠道、品牌等优势。1、研发优势 公司设计研究院于 2013 年成立（前身为 2005 年成立的爱茶创意），是培养和储备技术人才的基公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 13 地，同时也是行业内的创新平台与孵化平台，能为研发团队提供一个良好的软硬件环境，促进产、学、研合作，鼓励更多爱茶人士参与平台的建设与发展，为人们健康、科学的饮茶创造新的生活方式。公司设计研究院充分利用国内外高等院校及科研院所的科技实力，大力推进产、学、研合作，加快新产品、新材料、新工艺的关键技术与核心技术的攻关，增强企业竞争力。2、渠道优势 经过公司多年的经营，与知名的同业大茶企建立了深度合作关系，通过星级联盟体系的运营发展，培养了一大批优质的终端经销商，通过根据市场情况，有选择性的推进“幸福生活合伙人”合作体制，让更多有相关茶行业资源的人加入到茶行业发展平台中来。随着公司近年来对电商逐步加大了投入，电商销售已经出现了较好的势头。线上的销售结合线下茶生活馆体验，已逐步构建线上线下协同运营体系。未来公司将进一步借助电商平台，在丰富公司产品品种的基础上，继续围绕用品、礼品、藏品的开发思路，以满足各类客户的茶具、茶叶消费需求。3、品牌优势 公司自成立初期就注重品牌的建设，旗下现拥有“恒福”、“东道”两大品牌。其中“恒福”是茶具行业里的知名品牌。公司自创立初期就一直以设计创意为核心，秉承健康优质的茶产品根植终端市场，塑造品牌价值。“东道”是茶具行业的高端品牌。公司东道汝窑系列产品，以其高超的烧制技术及完美的消费体验，得到了消费者喜爱和市场认可，形成广泛的美誉度。4、艺术家合作优势 通过举办“恒福杯”茶具创新设计大赛及“无尽缘起”活动，积累了大量的艺术家和设计师资源，现有众多设计、书画、雕塑、陶艺等各领域艺术家及年轻设计师的合作，公司未来将继续加强与艺术家、设计师的合作。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期，公司主要经营指标如下：公司营业收入与上年相比变化不大，营业利润、净利润等指标同比均有所增长，其中：营业收入 6,291.94 万元，同比增长 11.86%，其中茶具销售收入 5,590.03 万元、茶叶销售收入 466.12 万元、茶相关产品 235.79 万元；营业利润-148.82 万元，同比增长 87.54%，公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 14 净利润-381.84 万元，同比增长 67.56%。公司合并报表期末资产总额 11,823.36 万元，较年初的 12,323.83万元，减少 4.06%；净资产 10,471.21 万元，较年初的 10,898.32 万元，减少 3.92%。报告期，经营活动产生的现金流量净额较上年增加 7,790,169.95 元，同比增长 189.80%。公司根据发展状况，由传统的批发业务、区域经销商逐步向电子商务渠道、星级联盟（个性化终端零售）及服务渠道（恒福茶生活馆开设）、幸福生活合伙人模式转型。公司主营业务业绩在转型升级中受到了一定的影响，公司主要经营指标未达到公司同期各项经营指标和公司年初制定的各项经营目标。报告期内，公司持续加强对电子商务渠道的投入，电商引流费用较前期有所提升，电商业务发展未取得预期的效果，公司传统经销商批发业务下降较大，导致公司报告期内的部分投入没有产生预期效益。本年度，公司互联网电子商务业务（含下属广州福缘网络科技有限公司及公司本部自营电商）共实现销售收入 2,013.14 万元，较上期增长 99.37 万元，增幅 5.19%；公司线下自营业务销售收入 4,024.39万元，与上年同比增长 917.63 万元，增幅 29.54%；经销商批发业务销售收入 254.42 万，较上年同比减少 349.85 万元，减幅 57.90%；公司销售渠道结构较上年有所变化。主要是公司销售策略调整，由传统的经销批发转型到以零售服务终端为主，同时加强经销渠道销售价格管控，扁平化销售渠道减少经销商的签约。(二二)行业情况行业情况 1、行业形势 2016 年 11 月农业部制定下发抓住机遇做强茶产业的意见提出建立多元化投入机制，着力推动产业升级，带动和促进全国茶产业的可持续发展。以发展新理念为统领，统筹国际国内两个市场，加快建设一批标准化的茶叶生产基地，培育一批国际化的茶叶集团，创响一批有全球竞争力的茶叶品牌。近几年，我国茶叶消费正处于转型期，在茶文化热、有机茶热、保健茶热、名优茶兴起等多重因素下，茶叶的传统区域性消费习惯正在走向分解，取而代之的是更为现代的、多元化的茶叶消费趋势。2、茶行业消费市场出现以下趋势。（1）以新式茶饮为代表，“网红经济”影响渐起 新式茶饮掀起排队购买潮，消费者在历经 3 个多小时排队之后并不急于品尝产品，而是进行合影并在社交媒体上进行分享类似的情引发行业对于“网红经济”的讨论。（2）“极简主义”风格，尝试重构产品体系 除了大量的广告投入、明确的市场定位和精致的包装设计外，茶叶消费市场的新模式不约而同的聚焦“极简”主义，运用现代化的营销理念对名茶特征、茶文化、茶叶消费属性等进行解构、筛选和重组，围绕品牌定位重构茶业资源。（3）名家制品高热，追寻直观评价体系 除了产品设计理念外，消费市场在宣传方面另一个新热点在产品的监制，称由本领域的制茶大师监制，其中不乏多位茶叶非物质文化遗产的传承人。纵观近两年的茶叶营销活动，围绕着业内知名制茶工匠及其监制产品的宣传活动层出不穷，消费市场对于茶叶制作技艺的实体产品表现出高认同与高需求。公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 15 （4）社交电商兴起，消费者融入度提升 社交电商的一部分特征迎合现今网络购物人群的需求，加之社交 APP 具有更加巨大的用户规模和较高的活跃度，形成了其有别于购物平台的优势。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 26,295,911.47 22.24%29,160,191.51 23.66%-9.82%应收票据及应收账款 4,354,205.57 3.68%4,108,849.70 3.33%5.97%存货 52,131,949.91 44.09%60,381,334.86 49.00%-13.66%投资性房地产 0 0%0 0%0%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 602,388.19 0.51%757,065.93 0.61%-20.43%在建工程 0 0%0 0%0%短期借款 0 0%0 0%0%长期借款 0 0%0 0%0%其他应收款 1,481,617.10 1.25%1,209,541.74 0.98%22.49%其他流动资产 11,189,191.74 9.46%5,920,829.82 4.80%88.98%应付票据及应付账款 3,336,182.70 2.82%7,423,542.58 6.02%-55.06%应付职工薪酬 3,140,144.59 2.66%1,229,997.25 1.00%155.30%应交税费 1,586,010.26 1.34%965,559.05 0.78%64.26%其他应付款 3,272,768.44 2.77%2,532,470.69 2.05%29.23%未分配利润-8,167,684.34-6.91%-3,264,863.03-2.65%-150.17%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、其他应收款较年初增加 272,075.36 元，增幅 22.49%，主要是京东、天猫电商平台保证金增加480,000.00 元，员工往来减少 120,179.55 元，预付未完成的模具、广告宣传费用增加 109,750.20 元，计提坏账准备较上年增加 191,129.29 元。2、存货较年初减少 8,249,384.95 元，减幅 13.66%，主要是根据公司产品的实际销售价格情况，从谨慎角度出发，采用存货可变现净值与成本孰低计价的原则，本期计提存货跌价准备 564,841.72元。报告期，公司根据销售及库存情况，部分商品采用预售形式，以销定产来控制库存。报告期末，公司存货构成中，茶具27,920,981.39元、茶叶26,983,913.42元、茶席、茶巾等其他品类2,292,453.33元，分别计提存货跌价准备 1,580,669.09 元、2,941,436.39 元、543,292.75 元。3、其他流动资产较年初增加 5,268,361.92 元，增幅 88.98%，主要是公司购买银行保本理财增加公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 16 5,800,000.00 元，及待抵扣进项税减少 546,093.65 元。4、递延所得税资产较年初增加 217,589.50 元，增幅 22.15%，主要系报告期内计提的资产减值准备导致递延所得税资产增加114,679.83元,内部交易未实现利润减少冲减递延所得税资产102,909.67元。5、应付票据及应付账款较年初减少 4,087,359.88 元，减幅 55.06%，主要是根据销售及库存情况，部分商品采用预售形式，以销定产来控制采购。6、应付职工薪酬较年初增加 1,910,147.34 元，增幅 155.30%，主要是公司提高了销售团队的奖励，年终奖励增加 1,908,328.85 元。7、应交税费较年初增加 620,451.21 元，减幅 64.26%，主要系报告期可抵扣的进项税额减少，应交增值税增加 401,669.92 元，附加税增加 53,405.35 元，本期已计提应交企业所得税比上年末增加199,780.93 元，代扣代缴个人所得税减少 34,404.99 元。8、其他应付款较年初增加 740,297.75 元，增幅 29.23%，为公司营销策略转变，发展星级联盟签约客户，收取的客户保证金增加 1,316,713.97 元。公司产品设计、打样、开模等需付款项目较上年同期减少 706,109.79 元。9、未分配利润较年初减少 4,902,821.31 元，减幅 150.17%，主要是因为本年度出现亏损。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 62,919,416.25-56,247,877.80-11.86%营业成本 20,368,237.56 32.37%23,236,959.79 41.31%-12.35%毛利率%67.63%-58.69%-管理费用 9,905,184.24 15.74%9,882,836.78 17.57%0.23%研发费用 4,234,469.16 6.73%3,017,926.21 5.37%40.31%销售费用 28,702,899.23 45.62%26,165,227.71 46.52%9.70%财务费用 65,947.64 0.10%264,810.89 0.47%-75.10%资产减值损失 964,306.01 1.53%5,321,983.36 9.46%-81.88%其他收益 278,304.22 0.44%100.00%投资收益 206,617.61 0.33%367,571.06 0.65%-43.79%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 0 0%27,743.31 0.05%-100%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润-1,488,175.33-2.37%-11,944,207.92-21.23%87.54%营业外收入 613,568.00 0.98%603,432.32 1.07%1.68%营业外支出 2,234,358.89 3.55%163,862.63 0.29%1,263.56%净利润-3,818,419.44-6.07%-11,768,906.67-20.92%67.56%公告编号：2019-004 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 17 项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期营业收入 62,919,416.25 元，比上期的 56,247,877.80 元增加 6,671,538.45 元，增长11.86%，主要是茶具销售实现增长。2、本期营业成本 20,368,237.56 元，比上期的 23,236,959.79 元减少 2,868,722.23 元，减幅12.35%。3、本期营业毛利率 67.63%，较上期的 58.69%提高 15.23%，主要是毛利较高的茶具销售占比达88.84%，其中东道品牌产品占总收入的比例达 61.13%。4、销售费用较上年同期上涨 2,537,671.52 元，涨幅 9.70%，主要原因：（1）职工薪酬较上年增加 1,894,287.86 元，主要是公司对销售员的销售提成比例增加导致职工薪酬增加；（2）公司增加了电商业务及品牌宣传投入，网络销售、随身泡推广宣传等广告费用同比上期上涨4,341,489.02 元，涨幅 208.21%；（3）业务招待费用及电商平台销售佣金同比上期减少 967,520.10 元，降幅 20.22%；（4）上期末部分分公司、子公司店面撤销导致本期租赁费用下降 880,763.03 元；（5）上期撤销部分分公司、子公司店面，导致装修费用减少 797,747.70 元；品鉴会、水电、通讯费用减少 825,284.76 元。5、研发费用较上年同期增加 1,216,542.95 元，涨幅 40.31%，主要是公司增加了汝窑、哥窑、定窑、钧窑工艺技术和茶水分离个人杯核心技术等研发项目的投入。6、财务费用较上年同期减少 198,863.25 元，降幅 75.10%，主要是因为本期支付的贷款利息减少274,565.10 元，银行存款产生的利息收入减少 67,250.87 元。7、资产减值损失较上年同期减少 4,357,677.35 元，同比减少 81.88%，主要是根据公司产品的实际销售价格情况，从谨慎角度出发，采用存货可变现净值与成本孰低计价的原则，计提存货跌价准备较上期减少 3,935,714.79 元，坏账损失减少 421,962.56 元。8、投资收益较上期同比减少 160,953.45 元，减幅 43.79%，系公司利用闲置资金进行银行存款保本理财取得的收益减少 306,466.50 元，上期处置对珠海东道官窑文化创意有限公司及上海分公司的长期股权投资产生损失 145,513.05 元。9、营业利