835965_2018_乔佩斯_2018年年度报告_2019-04-21.pdf

1 乔 佩 斯 NEEQ:835965 上海乔佩斯时装股份有限公司 Shanghai Joyplus Fashion CO.,LTD.年度报告 2018 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2018 年 4 月至 5 月期间，乔佩斯共取得 16 项实用新型专利证书 2018年12月13日乔佩斯投资设立全资子公司上海乔佩斯服饰贸易有限公司 公告编号：2019-010 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 公告编号：2019-010 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 我司、公司、本公司、乔佩斯、股份公司 指 上海乔佩斯时装股份有限公司 有限公司 指 上海乔佩斯时装有限公司 主办券商、东北证券 指 东北证券股份有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 公司董事、监事和高级管理人员 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 中兴财光华、中兴财、会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙),本次年报的审计及挂牌审计的机构 志致远、志致远律师事务所 指 上海市志致远律师事务所 公司章程 指 上海乔佩斯时装股份有限公司章程 三会 指 董事会、监事会和股东大会 董事会 指 上海乔佩斯时装股份有限公司董事会 监事会 指 上海乔佩斯时装股份有限公司监事会 股东大会 指 上海乔佩斯时装股份有限公司股东大会 鹏干、鹏干发展 指 鹏干发展(香港)有限公司 殷邦、殷邦实业 指 殷邦实业(上海)有限公司 鹏峰、鹏峰丝绸 指 上海鹏峰丝绸染整有限公司 内泰、内泰投资 指 上海内泰投资有限责任公司 乔佩斯服饰、乔佩斯服饰贸易 指 上海乔佩斯服饰贸易有限公司 一般贸易 指 国内采购面、辅料,加工成衣再出口的业务 来料加工 指 客户提供原材料业务,加工成衣再出口的业务 进料加工 指 国外采购面、辅料,加工成衣再出口的业务 国内销售 指 面向国内销售的业务 元、万元 指 人民币元、人民币万元 OEM 指 OEM 是 Original Equipment Manufacturer(原始设备制造商)的缩写,它是指一种“代工生产”方式,其含义是制造厂商没有自主品牌、销售渠道,而是接受品牌厂商的委托,依据品牌商提供的产品样式生产制造产品,并销售给品牌商的业务模式。ODM 指 ODM 是 Original Design Manufacturer(自主设计制造商)的缩写,它比 OEM 进了一步。指制造厂商除了制造加工外,增加了设计环节,即接受品牌厂商的委托,按其技术要求承担部分设计任务,生产制造产品并销售给品牌商的业务模式。OBM 指 OBM 即代工厂经营自有品牌。公告编号：2019-010 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人金敏、主管会计工作负责人周晔及会计机构负责人（会计主管人员）周晔保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 公告编号：2019-010 6 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述(一)汇率波动风险 公司服装出口业务收入比例在六成左右,主要以美元报价和结算,汇率可能随着国内外政治、经济环境的变化而波动,具有较大的不确定性。我国自 1994 年外汇体制改革以来,实行有管理的浮动汇率制度。自 2005 年 7 月起,我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,人民币汇率不再盯住单一美元,形成更富弹性的人民币汇率机制。如果人民币升值将对公司的业务经营将产生不利影响,具体表现为:1、导致公司的汇兑损失;2、将在一定程度上影响公司服装出口产品的价格竞争力,存在客户流失或订单转移至其他发展中国家的风险。(二)出口退税政策风险 为避免进口国征税造成出口商品双重税赋,征收间接税的国家通常将出口商品所含间接税退还给企业,既是国际惯例,也符合WTO 规则。我国对外贸出口商品实行国际通行的退税制度,将增值税的进项税额按产品的退税率退还企业。自 2004 年 1 月 1 日起,服装产品的出口退税率为 13%。根据关于调低部分商品出口退税率的通知(财税200790 号),自 2007 年 7 月 1 日起,服装产品的出口退税率下调至 11%。根据财政部、国家税务总局 2009年 3 月 27 日发布的通知,从 2009 年 4 月 1 日起提高纺织品、服装、轻工、电子信息、钢铁、有色金属、石化等商品的出口退税率。其中纺织品、服装的出口退税率提高到 16%。根据财政部、国家税务总局于 2014 年 12 月 31 日发布通知,调整部分产品的出口退税率,其中包括部分纺织品服装(50-63 章,主要是纱线品类,包括部分高档纱线、羊毛纱线等)出口退税率自 2015 年 1 月 1日提升至 17%。2018 年 5 月 1 日，出口退税率又降至 16%。总体来说,纺织品(特别是高级纺织品)的退税率经历了一个先降后升的过程,目前我国正处于稳经济,加码刺激出口的周期中,对公司时装出口业务产生有利影响。一旦经济企稳、重回高速发展轨道,不排除服装产品出口退税率下调的可能性。出口退税政策变动可能会给公司的经营带来一定风险。(三)产业结构转型升级导致的风险 公司多年来积累了 OEM 竞争优势。为进一步提高公司的核心竞争力,分享服装产业链中更丰厚的设计利润,2015 年 7 月开始,公司的业务模式由 OEM 逐步向 ODM 转型。ODM 业务模式与公司现有的 OEM 业务模式,在业务流程、客户管理、产品开发方面存在较大差异。OEM 业务模式侧重于生产管理;而 ODM 业务模式侧重于产品款式设计、面料开发等。若未来公司在经营理念、发展战略、内部管理等方面如果未能及时调整,公司将会面临业务模式不能成功转型引致的风险。(四)OEM 经营模式的风险 在2015年7月开始设计业务之前,公司均采取OEM的经营模式,公司的销售客户是国外中高档服装品牌商,品牌商将服装销售给零售商或最终消费者,公司无法控制产品销售的终端。中高档服装品牌商经营状况、品牌商对 OEM 厂商的重新选择、公司的面料设计能力、产品质量和供货情况等均会给公司的 OEM 业务产公告编号：2019-010 7 生不同程度的影响。本公司在长期的市场拓展过程中,依托多年来积累的 OEM 竞争优势与国外服装品牌商建立了稳定的合作关系。(五)委托加工比例较高的风险 公司订单增加,受限于人力资源和成本过高等因素,现有技术人员和生产人员的产能和订单量之间存在较大的缺口。为使公司保持稳定优质的客户,公司通过委托加工的方式缓解自身生产能力不足的压力,导致报告期内的委托加工比例较高。尽管公司对委托加工企业进行严格的生产质量控制体系认证,在委托加工过程中对委托加工产品的生产流程、产品质量、交货时间等进行密切跟踪和监控,但公司无法实质性的控制委托加工产品的具体生产过程。在公司营业收入持续增加的情况下,公司如不提高自身的生产能力,委托加工的比例将进一步提高,在一定程度上制约公司规模化的生产能力、市场反应时间和产品质量水平,从而对公司的生产经营产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-010 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海乔佩斯时装股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Joyplus Fashion CO.,LTD.证券简称 乔佩斯 证券代码 835965 法定代表人 金敏 办公地址 上海市松江区东兴路 7、9 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 周晔 职务 副总经理、财务总监、董事会秘书 电话 021-60151866-8126 传真 021-67700271 电子邮箱 zhouyejoy- 公司网址 www.joy- 联系地址及邮政编码 上海市松江区东兴路 7、9 号 邮编 201613 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上海乔佩斯时装股份有限公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 1 月 3 日 挂牌时间 2016 年 3 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C18 纺织服装、服饰业 主要产品与服务项目 各类中高档服饰的生产、加工、批发以及进出口业务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）33,500,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 鹏干发展(香港)有限公司 实际控制人及其一致行动人 堵建华/金敏夫妇 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 9131000074615230XB 否 注册地址 上海市松江区东兴路 7、9 号 否 注册资本 33,500,000.00 否 公司总股本与注册资本一致。公告编号：2019-010 9 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东北证券 主办券商办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吴小辉、汪小刚 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号万通新世界写字楼 A 座 24 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-010 10 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 66,140,945.25 81,096,200.94-18.44%毛利率%20.70%24.02%-归属于挂牌公司股东的净利润-8,598,344.60-15,707,026.46 45.26%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-8,857,743.23-16,656,772.99 46.82%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-41.46%-47.76%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-41.41%-50.64%-基本每股收益-0.26-0.47-44.68%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 145,522,572.51 151,626,893.68-4.03%负债总计 129,084,527.14 126,590,503.71 1.97%归属于挂牌公司股东的净资产 16,438,045.37 25,036,389.97-34.34%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.49 0.75 -34.67%资产负债率%（母公司）88.70%83.49%-资产负债率%（合并）88.70%83.49%-流动比率 95.76%101.75%-利息保障倍数-3.80-1.40-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 7,440,692.60-27,040,726.30 127.52%应收账款周转率 149.00%159.00%-存货周转率 66.00%83.00%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-4.03%-2.09%-营业收入增长率%-18.44%-40.10%-净利润增长率%45.26%-1,632.65%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-010 11 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 33,500,000 33,500,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-25,705.85 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 27,055.03 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-11,950.55 非经常性损益合计非经常性损益合计 -10,601.37 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 -10,601.37 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 0.00 0.00 0.00 0.00 应收账款 44,052,649.10 0.00 0.00 0.00 应收票据及应收账款 0.00 44,052,649.10 0.00 0.00 应付票据 8,422,264.39 0.00 0.00 0.00 应付账款 20,129,739.73 0.00 0.00 0.00 应付票据及应付账款 0.00 28,552,004.12 0.00 0.00 管理费用 22,381,443.94 6,484,552.56 0.00 0.00 研发费用 0.00 15,896,891.38 0.00 0.00 （1）会计政策变更 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 2018 年 6 月 15 日，财政部发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）。本公司执行此项会计政策对列报前期财务报表项目及金额的影响如下：会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称 资产负债表中“应收票据”和“应收账款”合“应收票据”和“应收账款”合并列示为“应公告编号：2019-010 12 并列示为“应收票据及应收账款”；“应付票据”和“应付账款”合并列示为“应付票据及应付账款”；“应收利息”和“应收股利”并入“其他应收款”列示；“应付利息”和“应付股利”并入“其他应付款”列示；“固定资产清理”并入“固定资产”列示；“工程物资”并入“在建工程”列示；“专项应付款”并入“长期应付款”列示。比较数据相应调整。收票据及应收账款”，本期金额 42,647,617.27 元，上期金额 44,052,649.10 元；“应付票据”和“应付账款”合并列示为“应付票据及应付账款”，本期金额 29,820,692.93 元，上期金额 28,552,004.12 元，上期应付票据金额8,422,264.39元；应付账款金额20,129,739.73元。在利润表中新增“研发费用”项目，将原“管理费用”中的研发费用重分类至“研发费用”单独列示；在利润表中财务费用项下新增“其中：利息费用”和“利息收入”项目。比较数据相应调整。调 减“管 理 费 用”上 期 金 额 调 整 为6,484,552.56 元，上期金额 15,896,891.38 元，重分类至“研发费用”。所有者权益变动表中新增“设定受益计划变动额结转留存收益”项目。比较数据相应调整。对本期报表数据无影响 上述会计政策对期初、期末净资产无累积影响。公告编号：2019-010 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:（一）所处行业 根据上市公司行业分类指引（2012 年修订）,我公司属于制造门类纺织服装、服饰业（行业代码：C18）。公司目前主要属于时装制造与销售行业，采用 OEM、ODM 和 OBM 上述三种模式中的两种或三种。公司业务立足于时装行业 OEM，并逐渐向上游面料研发、款式设计环节延伸，目前已逐渐转型 ODM。一方面承接几十年合作的国外知名品牌商订单后组织生产。同时,我司引入了设计师,将设计稿件供客户选择，客户再下单后组织生产。时装，因其款式丰富、时效性明显、拼接花纹运用较多，故其制作不同于服装制造，难以用流水线规模化生产的模式。（二）主营业务 公司目前的主营业务是欧美、日本、国内服装的贴牌加工及国内自主品牌的加工和销售。（三）产品或服务 就服装行业而言，面、辅料采购成本对行业利润有着重要的影响，而对于大批量生产时装的 OEM 与ODM 企业来说，面、辅料成本的高低更是直接关系到企业在同类市场的竞争能力。公司主要原材料（面料）采购分为根据订单直接采购和根据面料设计方案订购两种方式。（1）根据订单直接采购：公司根据客户订单中对面料的要求，向面料厂家直接采购。根据订单直接采购的模式由于未参与面料设计，在面料采购价格的决定上缺少话语权，成本相对较高。（2）根据面料设计方案订购：公司收集美国、欧洲、日本等国家最新的面料品种，从中挑选出适合符合客户要求的面料，结合面料的纱织密度、成分、颜色等特点及其组合，形成最优的面料设计方案。本公司的生产为自产和委托加工生产两种模式。公司根据不同时期的市场需求、成本控制等因素综合考虑，确定上述两种生产模式的使用比例。（1）自产模式：自产模式即公司依靠自己的厂房、设备、工人、技术自行组织生产。公司通过严密的生产组织、严格的质量控制和科学的生产计划保障生产过程有序高效。（2）委托加工模式：即公司将获得的订单委托给其他厂商生产，加工商由公司经过严格筛选并经客户验厂后确定，并全程监督其生产过程（委派跟单员），对其产品质量严格把关，并由公司验收合格后加以包装。公司通过外协加工生产的内部控制制度对于委托加工业务流程进行规范。（四）客户类型 公司客户主要为外国知名品牌时装企业，包括 Ralph Lauren(POLO)、MILLWORK PTE LTD、CLUB MONACO US LLC，公司为客户代工的品牌包括 BURBERRY,CALVIN KLEIN,DKNY,NINE WEST,ITOCHU，ONIGIRI，HIROKO BIS，COMME CA ISM，TOMMY，5+，拉夏贝尔，马威，STAYREAL，雅莹，赫基，爱歌、拉谷谷、拉贝缇、J.CREW、三景、VCS、SCG、热风等。2016 年 8 月份公司成功收购服装品牌“DO&GESSSE”和“JG”，2016 年 10 月份公司品牌 DO&GESSSE 天猫店开设，品牌需要时间积累和沉淀，假以时日，乔佩斯的自主品牌定能绽放光彩。（五）关键资源 公司关键资源要素为生产工艺，包括经验丰富的打版、选料部门，缝纫技术较高的产业工人队伍。我们关键资源的优势在于：乔佩斯始终坚持“客户第一”。让客户满意的最主要因素是我们的员工，他们有工作的激情、富有创意的设计、踏踏实实的工作作风。公司成立以来拥有了一群优秀的员工：我们的制版技师均是工作 15 年以上,技术成熟，经验丰富；其制版、打样能力每月在 2000 件左右。（六）销售渠道 公司采用销售业务部直销模式进行业务推广。报告期内，公司主要业务为 OEM/ODM，且主要为RalphLauren(POLO)、MILLWORK PTE LTD、CLUB MONACO US LLC、TOMMY 等长期合作的大客户生产，订单较为稳定，大客户会持续发出订单需求，公司销售业务部门负责接单。此外，公司销售业务部门会通过日常询盘等方式持续开发国内外新客户。公告编号：2019-010 14 （七）收入来源 公司主要收入来源于时装的 OEM/ODM 生产。报告期内，公司主要业务为服装的生产制造。主要为 Ralph Lauren(POLO)、MILL WORK PTE LTD、CLUB MONACO US LLC、三菱柱式会社、TOMMY、梭域、赫基等公司长期合作，订单较为稳定，大客户会持续发出订单需求。公司报告期内，企业的商业模式较上年度没有发生变化，报告期后企业的商业模式亦未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 2018 年度，公司实现主营业务销售收入 64,712,786.50 元，其中:内销收入 27,307,548.15 元，占销售收入的 42.20%，外销收入 37,405,238.35 元，占销售收入 57.80%；公司其他业务收入 1,428,158.75元（租金收入）。2018 年销售收入较去年同比下降 19.29%，主要是由于两方面原因：首先由于国际经济环境的变化，特别是贸易保护主义和单边主义的倒行逆施，让原本就受金融危机影响、尚没有走出金融危机泥潭的世界经济，面临了更大考验，也承受了更大压力。正是因为世界经济形势的恶化，导致中国经济也面临了许多新的压力。特别是企业，经营的难度加大、风险也加大，并传递到各行各业，形成相互传染的格局。乔佩斯也不例外，特别是乔佩斯的外销收入 2017 年 6,178.6 万元,2018 年 3,740.5 万元,下降 2,438.10 万,下降比例高达 39.46%。其次由于可预见的贸易战,公司调整了一些欧美客户,主要放弃了收款慢或利润率不高的客户比如:BONTON,MATINIQUE,ICB,KIZUKI，SALLY SCOTT，SONIA,ARR,KATE HILL,PRESWICK MOORE；增加了一些内销的贴牌加工如：拉夏贝尔，马威，雅莹，赫基，爱歌、拉谷谷、拉贝缇、五月天、热风等。2018 年乔佩斯的内销收入 2,730.70 万元，比 2017 年的内销收入 1,839.60万元增加 891.1 万元，增幅 48.44%。我们有理由相信，困境中的主动改变定会在不久的将来收获因此带来的收益。公司为了规避过度依赖一个客户可能引起的企业经营风险，公司将单一客户的销售比例有效控制在一定范围内，并不断寻求合适的客户，该举措已有初步成效，2018 年度公司前有 55 家客户，而 2017 年度仅 42 家客户。2016 年度公司前五大客户占销售比为 63.99%，2017 年度前五大客户占销售比为 48.81%，2018 年度公司前五大客户占销售比为 35.96%。（二）（二）行业情况行业情况 目前，服装产业仍在转型升级过程中，众多服装企业选择了跨界多元化，或者瘦身变更主业，同时也有不少服装企业围绕服装主业，以资本为纽带，向产业链的上下游，特别是向下游的物流、渠道、零售、服务等产业链环节延伸，向多品牌、多品类、产品+服务式的生活方式品牌转化。除了一二线城市和大家都瞄准的“中产阶级”，三四次城市的消费潜力将进一步释放，“时尚下乡”将成趋势。当前的服公告编号：2019-010 15 装产业，实业依然艰苦，转型仍在路上。但服装产业在转型升级，正赶上了一个技术变革、消费升级的时代。服装制造业虽然是传统支柱产业，但其一直处于粗放式的发展状态中，不景气导致行业重组洗牌，虽然痛苦，但也不失为产业升级的机会。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 2,202,595.76 1.51%2,932,176.22 1.93%-24.88%应收票据与应收账款 42,647,617.27 29.31%44,052,649.10 29.05%-3.19%存货 78,577,545.27 54.00%79,657,184.80 52.53%-1.36%投资性房地产-长期股权投资 44,533.92 0.03%-固定资产 15,494,137.92 10.65%17,173,407.83 11.33%-9.78%在建工程-短期借款 41,671,977.60 28.64%61,447,066.00 40.53%-32.18%长期借款-资产总计 145,522,572.51-151,626,893.68-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1：货币资金下降的原因：货币资金包括库存现金、银行存款、其他货币资金。其他货币资金主要为银行承兑保证金，同比本期下降：2017 年末银行承兑保证金这 2,242,574.30 元，2018 年末银行保证金 1,840,130.46 元，其次货币资金是时点指标,在期末这个点上，2017 年银行存款 586,497.41元,2018 年银行存款 310,506.43 元。2：短期借款：2018 年较 2017 年短期借款的变动主要是法人代表金敏女士个人的别墅在 2017 年以公司名义在华夏银行融资 2,060 万元，2018 年则该别墅以个人名义在中信银行融资 2,000 万元。但该融资款均为公司使用。2018 年个人名义融资公司使用反映在其他应付款增加。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 66,140,945.25-81,096,200.94-18.44%营业成本 52,449,460.58 79.30%61,616,045.66 75.98%-14.88%毛利率 20.70%-24.02%-管理费用 6,531,076.29 9.87%6,484,552.56 8.00%0.72%研发费用 3,841,818.01 5.81%15,896,891.38 19.60%-75.83%销售费用 8,139,545.42 12.31%6,027,388.10 7.43%35.04%公告编号：2019-010 16 财务费用 1,841,174.46 2.78%6,560,450.28 8.09%-71.94%资产减值损失 992,030.69 1.50%235,095.17 0.29%321.97%其他收益 11,055.03 0.02%3,257.31 0.00%239.39%投资收益-296,747.48-0.45%-163,094.57-0.20%-81.95%公允价值变动收益-资产处置收益-25,705.85-0.04%-333,510.78-0.41%92.29%汇兑收益-营业利润-8,850,401.72-13.38%-17,045,800.26-21.02%48.08%营业外收入 16,751.30 0.03%1,280,000.00 1.58%-98.69%营业外支出 12,701.85 0.02%-净利润-8,598,344.60-13.00%-15,707,026.46-19.37%45.26%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1：营业收入下降的主要原因：国际经济环境的变化，企业经营的难度加大，外销收入 2017 年 6,178.6万元，2018 年 3,740.5 万元,同比下降 2438.10 万,下降比例高达 39.46%；其次因可预见的贸易战，我司调整了一些客户,主要放弃了收款慢或利润率不高的客户；增加了一些新的内销客户,2018 年内销收入 2730.70 万元，比 2017 年的内销收入 1839.60 万元增加 891.1 万元，增幅 48.44%。调整客户需要时间，2018 年销售收入下降是公司的主动调整行为。2：营业成本下降的主要原因是营业收入下降，势必造成营业成本下降。3：管理费用下降的主要原因是研发费用的下降，2017 年公司投入了很大的精力推进研发，2017 年仅研发费用公司支出了 15,896,891.38 元。随着时间，公司的研发已趋稳步推进状态，2018 年公司的研发费用为 3,841,818.01 元。仅研发费用同比下降 12,055,073.37 元,占 2017 年管理费用的 75.83%。公司其他管理费用基本持平,2017 年为 6,484,552.56 元,2018 年为 6,531,076.29 元。4：销售费用上升的主要原因的职工薪酬的上升。2017 年之前的销售业务员更确切的定位是传统的跟单员，我们固定的定单，业务员的主要任务是跟踪订单进度。随着 2017 年公司研发的投入公司的接单趋向多元化。我司广纳贤才扩大销售业务人员。2018 年一方面招聘了一些新的业务人员，一方面原研发组的人员转行营销。所以 2018 年的职工薪酬上升幅度较大（2017 年销售费用中的职工薪酬436,081.57 元;2018 年销售费用中的职工薪酬 3,065,155.47 元）。因职工薪酬原因上升 43.62%。5：财务费用下降的主要原因是汇兑损益的影响，2017 年利息费用 3,975,256.50 元,2018 年利息费用3,381,291.53 元,利息费用下降占 2017 年财务费用下降的比例为 9.05%;2017 年汇兑损失为2,387,047.01 元,2018 年汇兑收益为 1,800,090.66 元,因汇兑收益原因占财务费用下降 175.41%。6：营业外收入下降的主要原因是 2017 年公司得到政府的三板补贴 128 万元，此补贴为一次性补贴。7：资产减值损失：本期部分外销客户受大环境影响销售不顺畅，付款延期。故计提应收帐款比例提高（超一年帐期付款计提坏帐比例 10%，一年内帐期计提坏帐比例 2%）。8：其他收益：为个调税的代扣代缴手续费补贴收入，受个调税影响，2018 年收益高于 2017 年收益。公告编号：2019-010 17 9：投资收益同比下降：受大环境的影响，乔佩斯投资的子公司殷邦实业（上海）有限公司 2018 年亏损605，607.11 万元，按 49%占比计算本期投资损失为 296,747.48 元,去年同期投资损失为 163,094.57元,同比损失上升 81.95%,即损益下降 81.95%.10:资产处置损失:一般每年会处置一些不用的,价值利用不高的机器设备。2018 年处置的不多,2017 年同比处置相对多一点。造成同比资产处理损失下降。11：营业利润、净利润同比亏损减少。主要原因是研发费用支出减少。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 64,712,786.50 80,181,915.21-19.29%其他业务收入 1,428,158.75 914,285.73 56.20%主营业务成本 52,204,275.38 61,370,860.46-14.94%其他业务成本 245,185.20 245,185.20 0.00%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%一般贸易 14,222,680.60 21.50%25,372,758.09 31.29%进料加工 20,220,990.69 30.57%33,675,595.96 41.53%来料加工 2,961,567.06 4.48%2,737,474.87 3.38%国内销售 27,307,548.15 41.29%18,396,086.29 22.68%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%欧美 34,443,671.29 52.07%59,048,354.05 72.81%日本 2,961,567.06 4.48%2,737,474.87 3.38%中国 27,307,548.15 41.29%18,396,086.29 22.68%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1：欧美比例下降:主要是可预见的贸易战因素,欧美业务订单利润率在下降,回款时间在延长,除了实际大环境不好造成订单下降比如 BONTON,MATINIQUE,ICB,KIZUKI,还有部分订单是因公司战略考虑放弃了部分订单比如 SALLY SCOTT，SONIA,ARR,KATE HILL,PRESWICK MOORE，造成欧美比例下降。2：日本订单一直相对稳定。由于日本订单是 CM 接单（即只是加工费收入，不含面、辅料收入）,所以收入反映相对不高，实际上毛利率等综合指标相对优化，因此日本单占比提高对公司是利好消息。3：今年增加了一些内销订单：拉夏贝尔，马威，雅莹，赫基，爱歌、拉谷谷、拉贝缇、五月天、热风等。2018 年乔佩斯的内销收入 2,730.70 万元，比 2017 年的内销收入 1,839.60 万元增加 891.1 万元，增幅 48.44%。公告编号：2019-010 18 我们相信，2019年会在我们的主动调整中取得理想业绩。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 MILLWORK PTE LTD 5,093,172.63 7.70%否 2 CLUB MONACO US LLC 5,070,670.65 7.67%否 3 RALPH LAUREN EUROPE SARL 4,725,962.78 7.15%否 4 RALPH LAUREN CHILDRENSWEAR A DIVISION OF RALPH LAUREN CORP.4,582,271.63 6.93%否 5 RALPH LAUREN RETAIL,INC 4,303,513.29 6.51%否 合计合计 23,775,590.98 35.96%-（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海适多莉服装有限公司 5,481,126.52 10.45%否 2 上海丽挺服饰有限公司 5,379,965.00 10.26%否 3 上海佰丽佳华服饰