832314_2018_四砂泰益_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

1 四砂泰益 NEEQ:832314 青岛四砂泰益超硬研磨股份有限公司（Qingdao Sisa Abrasives Co.,Ltd.）年度报告 2018 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 12 月 18 日，公司召开 2018 年第二次临时股东大会，审议通过了关于提名公司第二届董事会董事候选人的议案和关于提名公司第二届监事会监事候选人的议案。同日，公司 2018 年第一次职工代表大会第一次会议审议并通过关于选举姜志军为公司第二届监事会职工代表监事的议案。至此，公司顺利完成了董事会、监事会的换届工作。2018 年，公司完成向萨姆贸易定向发行 1,150 万股无限售流通股，本次发行共募集资金 3,450 万元，公司注册资本由 3,422.80 万股变更为 4,572.80万股。萨姆贸易为施华洛世奇集团（SWAROVSKI）旗下的泰利莱与公司原控股股东翟纯锌先生共同持有的中外合资企业，其中泰利莱公司持有萨姆贸易 50.10%股份，翟纯锌先生持有萨姆贸易 49.90%股份。本次向萨姆贸易定向增发，为四砂泰益与泰利莱达成战略合作拉开序幕。2018 年 5 月 14 日，公司召开了 2017 年度股东大会审议通过关于2017 年度利润分配方案的议案。公司以 2017 年年末总股本 3,422.8 万股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 1.50 元(含税)，2018 年 5 月完成上述权益分派。公告编号：2019-004 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.19 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.20 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.22 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.23 第九节第九节 行业信息行业信息.27 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.28 第十一节第十一节 财务报告财务报告.32 公告编号：2019-004 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 四砂泰益、公司、本公司 指 青岛四砂泰益超硬研磨股份有限公司 四砂有限 指 青岛四砂泰益研磨有限公司(股份公司前身)淄博四砂 指 淄博四砂泰益研磨有限公司,系公司全资子公司 公开转让说明书 指 青岛四砂泰益超硬研磨股份有限公司公开转让说明书 本年度报告 指 青岛四砂泰益超硬研磨股份有限公司 2018 年度报告 三会 指 股东大会、董事会及监事会 报告期、本年度 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、万元 公司章程 指 青岛四砂泰益超硬研磨股份有限公司公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 萨姆贸易 指 青岛萨姆国际贸易有限公司 泰利莱 指 Tysa Holding SA 陶瓷刚玉磨料 指 蓝色陶瓷刚玉纳米材料、陶瓷微晶刚玉材料、BCA、CA、陶瓷刚玉研磨材料 注：本报告部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异是由四舍五入造成的。公告编号：2019-004 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人翟纯锌、主管会计工作负责人焦宗金及会计机构负责人（会计主管人员）焦宗金保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1.豁免披露事项及理由 青岛四砂泰益超硬研磨股份有限公司是专业从事研磨材料以及超硬制品和固结磨具相关技术研发、生产与经营的高新技术企业。公司与主要客户的商业活动及其结果系公司与客户的重要商业机密，不宜直接向外披露。因此公司在 2018 年度报告披露前五名供应商及客户信息时，以供应商或客户一/二/三/四/五进行披露。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、超硬磨具市场竞争风险 随着市场需求不断扩大,吸引越来越多的国内企业涉足超硬磨具市场；同时同行业国际知名厂商凭借其技术、品牌、设备及资金等优势,加大在中国市场的投资和市场开发力度,市场竞争日趋激烈。未来公司若不能持续保持技术创新领先优势和品牌影响力、并投入相应的资金和人力,公司将面临由于市场竞争带来的市场占有率及盈利能力下降的风险。2、子公司淄博四砂土地及房屋产权瑕疵及风险 子公司淄博四砂目前使用土地 31.4 亩,土地上建筑物 8,717平方米未取得合法产权证书,曾被处罚,具体情况参见公开转让说明书“重大事项提示/一、子公司淄博四砂土地及房屋产权瑕疵及风险”。目前,上述土地及房屋正常使用,淄博四砂正积极协商办理相关手续,如就办理事项协商一致,需缴纳大量土地出让金及相关税费,将对公司业绩造成一定影响。3、人力资源风险 公司从设立以来一直注重人才的培养和引进,公司的发展也得益于拥有一批经验丰富的技术研发、质量控制、经营管理、公告编号：2019-004 6 市场营销等方面的高素质人才,这是公司持续产品创新、维持竞争优势的重要因素。但随着公司的快速发展,对高层次的管理人员、专业人员的需求将不断增加,急需引进和培养专业人才。特别是公司关键技术人员掌握着公司的核心技术,其研发能力是公司长期保持技术优势的保障,因此对本公司的发展起着重要作用。如果公司各类专业人才的引进和培养不能跟上公司总体发展速度,甚至发生关键技术人员流失的情况,则可能对公司的持续发展带来不利影响。4、原材料价格变动风险 公司原材料成本占主营业务生产成本的比重较大,报告期内,固结磨具的主要原材料碳化硅、刚玉磨料价格波动幅度较大,公司固结磨具产品成本受原材料价格波动影响较为显著,从而对产品毛利率影响较大。虽然公司具有一定的价格转嫁能力,且已建立全面的供应商管理体系并拥有广泛的采购渠道,但如果未来原材料继续保持较大幅度的价格波动,仍将对公司的成本控制和经营业绩造成一定的不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：（1）2018 年，公司通过高新技术企业复审，将继续享受高新技术企业税收优惠政策至 2020 年，所得税优惠政策变化风险不再为重大风险，因此，本期删除所得税优惠政策变化风险。（2）本期应收账款坏账风险整体处于可控状态，随着公司经营规模不断扩大，管控应收账款坏账力度的加大，风险已大大降低，因此，本期删除应收账款坏账风险。公告编号：2019-004 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 青岛四砂泰益超硬研磨股份有限公司 英文名称及缩写 Qingdao Sisa Abrasives Co.,Ltd.证券简称 四砂泰益 证券代码 832314 法定代表人 翟纯锌 办公地址 青岛经济技术开发区松花江西路 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 董志磊 职务 董事、副总经理、董事会秘书 电话 0532-86815299 传真 0532-86815288 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 青岛经济技术开发区松花江西路,邮政编码:266555 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 青岛四砂泰益超硬研磨股份有限公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 3 月 1 日 挂牌时间 2015 年 4 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C-制造业 C30-非金属矿物制品业 C309-石墨及其他非金属矿物制品制造 C3099-其他非金属矿物制品制造 主要产品与服务项目 研磨材料、超硬磨具、陶瓷固结磨具、树脂固结磨具 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）45,728,000 优先股总股本（股）0 控股股东 萨姆贸易 实际控制人及其一致行动人 无 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91370200756941556F 否 注册地址 青岛经济技术开发区松花江西路 否 注册资本 45,728,000.00 是 注册资本与总股本一致。公告编号：2019-004 8 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区宣武门西大街甲 129 号金隅大厦 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 吕建幕、刁乃双 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-004 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 80,680,360.57 66,790,886.92 20.80%毛利率%34.04%34.86%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,659,934.05 9,910,950.11 7.56%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,858,754.33 9,526,258.23 13.99%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.28%16.45%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.55%15.82%-基本每股收益 0.29 0.29 0.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 135,301,166.32 100,147,428.51 35.10%负债总计 31,904,101.47 36,384,736.87-12.31%归属于挂牌公司股东的净资产 103,397,064.85 63,762,691.64 62.16%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.26 1.86 21.51%资产负债率%（母公司）18.09%28.17%-资产负债率%（合并）23.58%36.33%-流动比率 3.03 1.73-利息保障倍数 0.00 0.00-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 7,306,561.31 8,517,215.89-14.21%应收账款周转率 3.08 2.80-存货周转率 2.13 1.73-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%35.10%3.97%-营业收入增长率%20.80%23.27%-净利润增长率%7.56%69.14%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-004 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 45,728,000 34,228,000 33.60%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-341,468.42 计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营业务密切相关,符合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 18,000.00 委托他人投资或管理资产的损益 164,922.45 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-67,673.93 非经常性损益合计非经常性损益合计 -226,219.90 所得税影响数-27,399.62 少数股东权益影响额（税后）非经常性损益净额非经常性损益净额 -198,820.28 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 7,626,610.60-应收账款 21,736,642.89 -应收票据及应收账款-29,363,253.49-应付票据 20,000.00-应付账款 21,657,731.57-应付票据及应付账款-21,677,731.57-管理费用 6,611,941.15-管理费用 -3,538,860.43-研发费用 -3,073,080.72-本公司根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会2018 15 号）及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。公告编号：2019-004 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司所属行业为 C3099-其他非金属矿物制品制造。公司主营业务为研磨材料、超硬磨具和固结磨具的研发、生产和销售。公司在研磨材料、磨具领域的研发、生产和销售等方面深耕多年，市场认可度、品牌知名度日益提高，积累了丰富的经验。公司已建立较为成熟稳定的业务模式和完整的产、供、销体系，凭借较强的技术研发实力、先进的生产设备和稳定的产品质量，公司与磨具制造、医疗器械、机床机械、钢铁、汽车零部件等行业内知名企业建立了稳定的合作关系，收入、利润来源相对稳定。公司在陶瓷刚玉磨料研发、磨具制造及其性能检测等领域取得多项核心技术，产品结构完善，性能稳定，获得了国内外客户的认可。此外，公司通过加大技术创新投入持续进行超硬磨具、新型磨料等新产品研发，较强的技术研发实力和客户资源优势也为公司拓展收入来源打下了良好基础。公司超硬磨具产品均采取直接销售模式，公司直接与终端客户签订销售合同。固结磨具、研磨材料以直接销售模式为主，与终端客户直接签订销售协议，以稳定的产品质量和服务巩固市场份额；同时考虑到公司销售网络布局以及部分行业采购方式的差异性，公司在产品推广过程中以代理商销售作为直接销售的补充，公司与代理商签订代理协议，由代理商直接采购公司产品并在所代理的范围内进行销售。报告期内公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾（一）（一）经营计划经营计划 报告期内，公司管理层紧紧围绕年度工作目标，结合行业发展的特点，不断加快产品结构调整的步伐，加大新产品研发投入，扩大陶瓷刚玉磨料产能，实现了公司经营业绩的持续稳步上升，较好的完成了年度经营计划。1、公司 2018 年实现营业总收入 8,068.04 万元，比上年同期提高 20.80%，主要是公司陶瓷刚玉磨料销售收入增幅达 128.12%，较去年同期实现新增销售收入 1,210.27 万元所致。2、公司 2018 年实现营业利润 1,207.78 万元，较去年同期增长 9.48%；综合毛利率 34.04%，较去年同期降低了0.82个百分点；本期实现归属于挂牌公司股东的净利润1,065.99万元，较去年同期增加7.56%,主要原因是公司根据市场情况，及时调整产品结构，减少附加值较低的树脂磨具产品，增加高附加值产品陶瓷刚玉磨料销售所致。3、本期经营活动产生的现金流量净额为 730.66 万元，比上年同期减少 121.07 万元，主要原因是支付职工工资的现金大幅增加所致。4、截止至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产 13,530.12 万元，较年初增长 35.10%，净资产为 10,339.71万元，较年初增长 62.16%；本期公司资产负债率比上年期末下降了 12.75 个百分点，主要原因公司发行公告编号：2019-004 12 股票，增加股东投入所致。报告期内，公司销售收入及利润均保持稳定增长。随着陶瓷刚玉磨料产能的进一步释放，国内外市场需求持续大幅增长，将为今后公司经营规模的不断扩张和经济效益的快速增长打下坚实的基础。（二）（二）行业情况行业情况 2018 年是全面贯彻党的十九大精神开局之年，也是中国经济转型重要关键的一年。我国经济发展面临多年少有的国内外复杂严峻形势，经济出现新的下行压力。“十三五”期间将会是磨料磨具行业洗牌期，企业关、停、并、转将会在行业大量出现。要发展就要不断进行技术创新，在生产工艺自动化、高端产品研发方面加大资源投入，补齐环保短板，加快产业转型升级。一方面随着国家环保治理的力度逐渐加大，企业的环保治理成本也将随之提高，那些基础实力差、规模小、观念转型慢、仅依靠其价格优势参与市场竞争的企业，其生存的成本越来越高，生存空间会越来越小，最终将会被市场所以淘汰。另一方面，那些产品品质好、技术研发能力强、品牌知名度高且具有一定规模的企业其市场占有率将逐步增大，市场竞争力将明显增强。磨料磨具行业未来最重要的一个趋势就是行业集中度将大大提高，通过一些品牌企业的规模化优势带动行业整体水平的提高。报告期内，国家对制造业实施的部分政策和举措对磨料磨具行业都有很大的支持。磨料磨具行业既是国家的“四基”（基础材料、基础技术、基础工艺和基础零件）的重要组成部分，也是中国制造 2025战略实施的重点产业配套发展方向之一。随着本轮制造业的转型升级，制造业将向更高效、更精细、更环保等方向发展。国家十三五规划对新兴产业的扶持政策对公司超硬材料及制品、蓝色陶瓷刚玉纳米材料的快速发展提供了保障。超硬磨具作为机械加工领域高效率、高精度的磨削工具，系以当今世界范围最硬的金刚石和立方氮化硼等新材料制作，是当今世界范围针对汽车、航空、航天、高铁及钢铁业磨削效果最好、最前沿的、最环保的产品之一，是“十三五”规划重点扶持的新型产业之一。陶瓷刚玉纳米材料属于高性能结构陶瓷新材料，也是一种革命性的新型磨削材料，用于制造高级磨削工具，是国内磨削市场极有发展前途的高级研磨材料。其作为目前国内市场上的新品，符合精密研磨市场发展的趋势。公司的超硬磨具和蓝色陶瓷刚玉纳米研磨材料业务处于较有利的外部环境。从全球磨料磨具市场看，来自欧洲、日本等国家和地区的传统制造商凭借其长期的技术积累、资金和规模实力、行业经验及品牌等优势，其产品性能、质量目前仍处于领先地位；与此同时，我国的新兴研磨材料及超硬制品制造企业，凭借持续的技术研发，逐渐形成了具有自身特色的工艺和优势产品，随着新型研磨材料、超硬制品等关键技术的突破，在替代进口产品和传统产品的升级换代方面已经呈现较快发展优势。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 35,489,362.43 26.23%1,312,810.68 1.31%2,603.31%应收票据与应收账款 31,110,537.69 22.99%29,363,253.49 29.32%5.95%存货 24,419,363.34 18.05%23,987,686.62 23.95%1.80%投资性房地产-公告编号：2019-004 13 长期股权投资-固定资产 26,127,549.83 19.31%23,868,491.02 23.83%9.46%在建工程 43,103.45 0.03%1,798,441.92 1.80%-97.60%短期借款-长期借款-应付账款 21,279,372.18 15.73%21,677,731.57 21.65%-1.84%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：本期货币资金较上期增加2,603.31%，主要系公司于2018年发行股票1,150.00万股，共募集资金3,450.00万元所致。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的比占营业收入的比重重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 80,680,360.57-66,790,886.92-20.80%营业成本 53,214,376.96 65.96%43,507,003.06 65.14%22.31%毛利率 34.04%-34.86%-管理费用 4,869,946.44 6.04%3,538,860.43 5.30%37.61%研发费用 4,250,600.17 5.27%3,073,080.72 4.60%38.32%销售费用 4,943,479.73 6.13%3,408,146.07 5.10%45.05%财务费用-110,555.95-0.14%36,439.63 0.05%-资产减值损失-162,633.34-0.20%1,198,795.18 1.79%-其他收益-投资收益 164,922.45 0.20%123,060.24 0.18%34.02%公允价值变动收益-资产处置收益-341,468.42-0.42%30,264.78 0.05%-汇兑收益-营业利润 12,077,784.25 14.97%11,032,424.84 16.52%9.48%营业外收入 31,444.00 0.04%318,000.00 0.48%-90.11%营业外支出 81,117.93 0.10%16,852.24 0.03%381.35%净利润 10,659,934.05 13.21%9,910,950.11 14.84%7.56%项目重大变动原因：项目重大变动原因：无。（2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 80,212,949.34 66,753,635.47 20.16%公告编号：2019-004 14 其他业务收入 467,411.23 37,251.45 1,154.75%主营业务成本 52,788,219.60 43,507,003.06 21.33%其他业务成本 426,157.36 0.00 按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%超硬磨具 12,402,584.74 15.37%11,035,402.53 16.52%树脂磨具 15,454,980.93 19.16%16,580,562.04 24.82%陶瓷磨具 30,806,189.37 38.18%29,691,164.69 44.45%陶瓷磨料 21,549,194.30 26.71%9,446,506.21 14.14%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%国内 67,535,953.89 83.71%63,606,084.56 95.23%出口 12,676,995.45 15.71%3,147,550.91 4.71%合计 80,212,949.34 99.42%66,753,635.47 99.94%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司加大产品结构调整力度，陶瓷刚玉磨料新增销售收入1,210.27万，占总营业收入的比例较去年提高了12.57个百分点。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 客户（一）5,780,447.69 7.16%否 2 客户（二）5,528,043.24 6.85%否 3 客户（三）5,272,542.74 6.54%否 4 客户（四）5,459,395.03 6.77%否 5 客户（五）2,607,671.97 3.23%否 合计合计 24,648,100.67 30.55%-（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 供应商（一）6,531,000.00 10.60%否 2 供应商（二）2,363,186.25 3.84%否 3 供应商（三）1,482,423.00 2.41%否 4 供应商（四）1,460,327.50 2.37%否 公告编号：2019-004 15 5 供应商（五）1,387,230.00 2.25%否 合计合计 13,224,166.75 21.47%-3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 7,306,561.31 8,517,215.89-14.21%投资活动产生的现金流量净额 1,747,691.99-1,211,485.77 244.26%筹资活动产生的现金流量净额 25,050,100.00-7,022,800.00 456.70%现金流量分析：现金流量分析：报告期内，公司通过发行股票新增注册资本 1,150 万，募集资金 3,450 万元，致使筹资活动的现金流量净额增加。（四）（四）投资状况分析投资状况分析 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 淄博四砂系公司全资子公司，主要从事直径为 600mm 及以下陶瓷固结磨具的生产加工。在业务模式上，公司统一与客户签署销售合同或订单，接到客户订单后，公司综合考虑客户地理位置以及产品规格等因素，将部分生产任务交由淄博四砂进行生产，公司从淄博四砂购入产成品后再行销售。淄博四砂根据公司供运部安排，以自己名义与供应商签订合同，采购生产所需的原料、辅料及相关能源动力，除将产品销售给四砂泰益外，只有极少部分产品对外销售。2018 年淄博四砂实现营业收入 2,222.86 万元，净利润 40.72 万元。报告期内，公司不存在取得和处置子公司的情况。2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 为了提高公司闲置自有资金使用效率,为公司和股东创造更好的收益和投资回报，在不影响公司主 营业务正常开展，保障资金流动性、安全性的前提下，公司将利用闲置自有资金购买短期低风险的理财产品。报告期内，公司利用闲置自有资金多次购买了中国银行“收益累进”理财产品，截至 2018 年 12月 31 日，理财产品余额为 470 万元，2018 年共收到投资收益 16.49 万元。（五）（五）非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用（六）（六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知要求编制 2018 年度及以后期间的财务报表。（七）（七）合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用（八）（八）企业社会责任企业社会责任 公告编号：2019-004 16 报告期内，公司诚信经营、依法纳税遵守各项法律法规，积极创造就业机会，严格遵守劳动法和相关规定，完善薪酬及激励机制，维护员工合法权益。公司在积极履行企业应尽的义务，不断为股东创造价值的同时，也积极承担对员工、客户、社会等的责任。三、三、持续经营评价持续经营评价 2018 年公司营业收入 8,068.04 万元，净资产 10,339.71 万元。公司 2016-2018 年连续三个会计年度净利润分别为 585.97 万元、991.10 万元、1,065.99 万元，不存在债券违约、债务无法按期偿还的情况，不存在实际控制人失联或高级管理人员无法履职的情况，不存在拖欠员工工资或者无法支付供应商货款的情况，不存在主要生产、经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素的情况。1、公司主营业务为研磨材料、超硬材料制品和普通固结磨具的研发、生产和销售。2018 年公司加大产品结构调整力度，蓝色陶瓷刚玉纳米材料产能进一步扩大，销售收入大幅增长，已逐步成为公司销售收入增长的重要来源和新的利润增长点。2、依托多年磨料磨具领域的研发、生产和销售经验，公司建立了较为成熟稳定的业务模式和完整的产、供、销体系，凭借较强的技术研发实力、先进的生产设备和稳定的产品质量，公司与机床机械、医疗器械、钢铁、汽车零部件等行业国内外内知名企业建立了稳定的合作关系，公司营业收入、利润稳定，伴随着蓝色陶瓷刚玉纳米材料项目产能的形成和产品市场的逐步扩大，持续经营能力继续保持良好。3、报告期内，公司的业务、资产、人员、财务独立，有良好的自主经营能力。4、公司自设立以来，在生产经营活动中遵守有关工商、税收、劳动、环保、技术监督等法律、法规的规定，无重大违法、违规行为。报告期内，公司不存在对持续经营能力有重大不利影响的事项，公司具有较好的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 （一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 中国制造发展战略，倡导绿色环保、智能制造的全新环境，为绿色环保型新型研磨材料超硬材料与高精高效超硬磨削工具创造了新一轮的发展机遇。1、国家政策重点支持行业发展，“十二五”国家战略性新兴产业发展规划明确指出：“要大力发展新型功能材料，积极发展超硬材料及制品”。奠定了未来发展的良好政策基础。国家“十三五”规划中将超硬材料作为重点支持领域之一，而且超硬材料行业服务的装备制造业等领域也在重点支持之列。超硬材料及制品行业及其服务领域的未来发展均已提升到国家战略扶持层面，受到政策的大力支持，未来将有更广阔的市场发展空间。2、超硬磨具作为机械加工领域高效率、高精度的磨削工具，系以当今世界范围最硬的金刚石和立方氮化硼等新材料制作，是当今世界范围针对汽车、航空、航天、高铁及钢铁业磨削效果最好、最前沿的、最环保的产品之一，是“十三五”规划重点扶持的新型产业之一。陶瓷刚玉纳米材料属于高性能结构陶瓷新材料，也是一种革命性的新型磨削材料，用于制造高级磨削工具，是国内磨削市场极有发展前途的高级研磨材料。其作为目前国内市场上的新品，符合精密研磨市场发展的趋势。3、普通磨具市场，随着国家环保政策执行力度的不断加大，使用先进绿色环保的生产工艺改造传统的生产方式正在全行业展开，行业集中度将大大提升。以普通刚玉磨料、碳化硅等为原料的固结磨具产品市场将逐步萎缩，以陶瓷刚玉纳米材料为代表的新型微晶材料、利用低温结合剂烧结技术的磨具产品可以填补超硬磨具和普通刚玉磨具其性能所不及的磨削领域，目前该类产品技术在国外已处于成熟阶段，在国内处于快速开发应用阶段。公告编号：2019-004 17 （二）（二）公司发展战略公司发展战略 1、与全球磨具巨头泰利莱合资合作，助推企业发展 2018 年公司通过定向增发 1,150 万股引进全球磨具巨头泰利莱，作为战略投资合作伙伴，拉开公司与泰利莱的合作序幕，这是四砂泰益发展史上的又一个里程碑的事件。通过与泰利莱的合资合作，必将促进我公司在技术创新、产品结构调整、企业转型、市场拓展、品牌建设等方面有一个质的飞跃，在提高企业运行效率和经济效益方面提供强有力的支撑。2、公司将着手技术和人才的储备，继续加大超硬磨具和高端新型陶瓷刚玉研磨材料的科研创新投入，把技术创新作为公司持续健康发展的灵魂。（1）超硬磨具：公司将进一步优化产品结构，重点发展超硬磨具，公司将充分发挥超硬磨具高效率、高精度、高耐磨以及绿色环保等特点，推动超硬磨具在汽车、航天、特钢、高铁、数控机床等行业的快速发展，积极开拓市场。（2）陶瓷刚玉纳米材料：公司将加大投资力度，建设新的达到国际一流水平的研发生产基地。进一步增加研发投入，开发不同磨削用途的陶瓷刚玉纳米材料系列产品，充分利用公司在该产品的技术领先优势、成本优势，通过各种渠道，加大国内外市场的开发力度，使之成为公司的核心竞争力和收入利润快速增长的主要来源。（3）普通磨具：公司将逐步减少同质化普通磨具产品的生产，通过高新技术改造传统的普通磨具制造工艺，加快对生产设备、工艺装备自动化改造的步伐，进一步降低劳动强度、提高劳动效率、节约人力成本，使公司的制造技术和工艺流程更精简、更高效、更环保，使公司的经济增长方式有一个根本的转变。（三）（三）经营计划或目标经营计划或目标 公司将坚持以满足客户需求不断为客户创造价值的经营理念，继续致力于新型研磨材料和高端精密超硬制品、固结磨具的研发创新，继续深化产学研合作，并通过自有资金或合理利用资本市场筹措资金，以支持公司新产品研发投入和陶瓷刚玉研磨材料新的研发生产基地建设，不断拓展新产品的应用领域，为客户提供系统、高效的解决方案，增加公司新的利润增长点，不断提升整体竞争力；继续深入拓展与国际知名公司的业务合作机会，逐步深化公司在国际市场的地位及影响力，助推公司全球化市场发展战略。（四）（四）不确定性因素不确定性因素 随着国家环保治理、污染防止力度的不断加大，公司上游企业环保治理成本大幅上升，公司所用原材料价格的波动较大；公司还将面临国内外市场需求、国内外同行业的竞争以及公司对市场的判断和政策导向等不确定因素，这将会对完成 2019 年经营目标计划造成一定影响。五、五、风险因素风险因素（一）（一）持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、超硬磨具市场竞争风险：随着市场需求不断扩大，吸引越来越多的国内企业涉足超硬磨具市场；同时同行业国际知名厂商凭借其技术、品牌、设备及资金等优势，加大在中国市场的投资和市场开发力度，市场竞争日趋激烈。未来公司若不能持续保持技术创新领先优势和品牌影响力、并投入相应的资金和人力，公司将面临由于市场竞争带来的市场占有率及盈利能力下降的风险。主要对策：公司将继续加大研发投入，提高产品技术创新能力，提升公司综合竞争实力；降低生产成本，巩固性价比优势；加大新产品营销力度，不断提高市场占有率。公告编号：2019-004 18 2、子公司淄博四砂泰益研磨有限公司土地及房屋产权瑕疵及风险：子公司淄博四砂目前使用土地31.4 亩，土地上建筑物 8,717 平方米未取得合法产权证书，曾被处罚，具体情况参见公开转让说明书“重大事项提示/一、子公司淄博四砂土地及房屋产权瑕疵及风险”。目前，上述土地及房屋正常使用，淄博四砂正积极协商办理相关手续，但进展缓慢。如就办理事项协商一致，需缴纳大量土地出让金及相关税费，将对公司业绩造成一定不利影响。主要对策：积极与当地政府（淄博市淄川区）协商，促其履行承诺并退还子公司预缴土地转让价款（401.76 万元），以减少子公司土地出让金及相关费用的支出。3、人力资源的风险：公司从设立以来一直注重人才的培养和引进,公司的发展也得益于拥有一批经验丰富的技术研发、质量控制、经营管理、市场营销等方面的高素质人才,这是公司持续产品创新、维持竞争优势的重要因素。但随着