832302_2018_世昌股份_2018年年度报告_2019-04-24.pdf

1 证券代码：证券代码：832302 832302 证券简称：世昌股份证券简称：世昌股份 主办券商：主办券商：浙商浙商证券证券 江苏世昌农牧股份有限公司江苏世昌农牧股份有限公司 （JIANGSU SHICHANG AGRICULTURAL STOCKBREEDING JIANGSU SHICHANG AGRICULTURAL STOCKBREEDING CORPCORP）年度报告 2018 世昌股份 NEEQ:832302 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1、2018 年 1 月，江苏世昌农牧股份有限公司全资子公司徐州正昌饲料有限公司生产的“世昌”牌畜禽配合饲料、畜禽浓缩饲料、水产配合饲料再次荣获“徐州市名牌产品”。2、2018 年 3 月由江苏有线云媒体电视 企业风采江苏视野推荐，世昌股份荣获“优质诚信客户满意示范单位”称号 3、2018 年 4 月，江苏世昌农牧股份有限公司间接控制的子公司淮安正昌饲料有限公司、淮阴工学院生命科学与食品工程学院、彼得普劳克斯（英文名：Peter Proksch，德国杜塞尔多夫大学的生药学教授）教授就生物饲料研究及产业化进行三方交流合作并达成合作意向。6 月 8 日，公司收到来自德国杜塞尔多夫大学 Peter Proksch 教授寄回的国际合作谅解备忘录正本，该谅解备忘录的签署，标志着德国杜塞尔多夫大学、淮阴工学院、江苏世昌农牧股份有限公司正式结盟，这是一项具有国际影响的合作项目。4、2018 年 4 月 26 日召开的第二届董事会第五次会议（公告编号：2018-012）审议通过成立淮安众昌农牧有限公司，并在涟水县市场监督管理局领取了营业执照，经营范围：畜禽、淡水产品养殖、销售；饲料、饲料添加剂销售。注册资本：300万元。5、近年来，淮安正昌饲料有限公司以科技创新为支撑，以产品研发为重点，在技术研发、技术攻关和技术创新上狠下工夫，获批江苏省企业技术中心。6.2018 年 11 月 13 日，第二届董事会第十二次会议审议通过关于全资孙公司淮安正昌饲料有限公司对外投资设立控股子公司的议案。并成立了江苏国昌生物技术有限公司，公司经营范围为生物技术研发、技术转让、技术培训;农用微生物菌剂研发、生产、销售;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外);兽用化学制剂、中药制剂、外用杀虫剂、消毒剂、水产环境改良微生物制剂（以上不含危化品）的研制、生产、销售;粮食收购;饲料销售。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动），注册资本1000 万元。公告编号：2019-005 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .2 2 第二节第二节 公司概况公司概况 .4 4 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .6 6 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .7 7 第五节第五节 重要事项重要事项 .1717 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 公告编号：2019-005 1 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、世昌股份、世昌农牧 指 江苏世昌农牧股份有限公司 股东会 指 江苏世昌农牧股份有限公司股东会 股东大会 指 江苏世昌农牧股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏世昌农牧股份有限公司董事会 监事会 指 江苏世昌农牧股份有限公司监事会 公司章程 指 经 2017 年 6 月 9 日 2017 年第四次临时股东大会审议通过的公司章程 证监会 指 中国证券监督管理委员会 主办券商、浙商证券 指 浙商证券股份有限公司 律师、律所 指 山东睿扬(上海)律师事务所 审计机构 指 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)报告期 指 2018 年度 徐州正昌 指 徐州正昌饲料有限公司 徐州永昌 指 徐州永昌饲料有限公司 淮安正昌 指 淮安正昌饲料有限公司 淮安新昌 指 淮安新昌农牧有限公司 宿迁三新 指 宿迁三新农业有限公司 淮安众昌 指 淮安众昌农牧有限公司 江苏国昌 指 江苏国昌生物技术有限公司 江苏三新 指 江苏三新食品有限公司 饲料 指 能提供饲养动物所需养分,保证健康,促进生产和生长,且在合理使用下不发生有害作用的可饲物质。全价料 指 按照养殖动物不同生长阶段对各种维生素、矿物质、蛋白质和能量物质的营养需求配制的营养物质,属于饲料终端产品,可直接用于动物喂养。浓缩料 指 按照动物饲养标准的要求,把各种蛋白质原料,如鱼粉、豆粕,加上一定比例的添加剂,科学合理混合而成,又称为蛋白补充饲料,是根据动物养殖的不同生产目的而配制的除能量饲料外的所有营养物质,是饲料产品的中间产品。养殖户可用能量饲料配以浓缩饲料配制成配合饲料。预混料 指 按照养殖动物生长发育的需要和不同阶段的特点,将养殖动物所需的各种饲料添加剂(包括矿物质、维生素、氨基酸、药物、酶制剂等)与稀释剂或载体按需求配比,均匀混合后制成的混合物,是饲料的核心部分,是生产浓缩饲料和配合饲料的核心原材料 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2019-005 2 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人袁珍虎、主管会计工作负责人梁秀 及会计机构负责人（会计主管人员）叶委保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、市场竞争加剧的风险 近年来,我国饲料行业逐渐走向成熟、稳定,产量居世界前列,整个饲料行业产品同质化程度较高,市场竞争激烈,优胜劣汰的步伐在加剧。2、受制于种植业和养殖业的风险 饲料行业是连接种、养二业的关键环节。种植业极易受气候变化、国际粮情及国家农业政策的影响,养殖业则常随着禽畜产品价格、国内外消费市场及动物重大疫病而波动,因而饲料业与养殖业、原料市场关联度高,上下游产业的任何变化都会波及饲料业,导致饲料市场需求下降,因而公司面临种植业和养殖业不利变化所带来的饲料市场需求波动的风险。3、税收政策的风险 根据财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知(财税【2001】121 号)公司全资子公司徐州正昌、淮安正昌、徐州永昌生产的单一大宗饲料、混合饲料、配合饲料、复合预混料,浓缩饲料等免征增值税。如果未来国家上述税收政策发生变化,公司不能再享受国家的优惠政策,将影响公司未来年度的盈利能力。4、为部分养殖户提供担保的风险 由于公司产品的终端客户为养殖户,畜禽出栏存在的一定周转期,因而旺季购置饲料等所需的资金量较大,存在一定的阶段性资金周转压力,从而导致对公司货款账期延长的情形,如是经销模式下,则经销商也不能为该类客户大量垫资,使得经销商会相应延长对公司的货款账期。5、原材料价格波动风险 公司的饲料产品主要原料为添加剂原料(如维生素、氨基酸、铜、铁等微量元素等)、蛋白原料(如鱼粉、豆粕等)、能量原料、玉米、豆粕等产品的价格受气候、农民种植偏好及农业总收成等因素的影响较大,因此对公司饲料产品的单位生产成本、销售价格、毛利率带来直接影响。如果公司饲料产品主要原料价格大幅上涨,将可能对公司未来经营业绩产生较大的不利影响。6、养殖业动物疫情养殖业中出现的禽流感等疫情,对饲料行业的生产影响较大。近年来全球自然灾害公告编号：2019-005 3 风险 频发,大范围的恶劣天气明显增多,导致饲料原料价格波动较大,区域存栏量起伏明显,均为饲料产业的发展带来了风险。若公司生产和销售区域内发生严重疫情,将会对本公司的饲料产量及生产经营活动产生重大不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-005 4 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏世昌农牧股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU SHICHANG AGRICULTURAL STOCKBREEDING CORP 证券简称 世昌股份 证券代码 832302 法定代表人 袁珍虎 办公地址 江苏省淮安市经济技术开发区飞耀路 5 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 黄晓晨 职务 董事会秘书 电话 15996977284 传真 0517-89702710 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省淮安市经济技术开发区飞耀路 5 号 223005 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 3 月 25 日 挂牌时间 2015 年 4 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C13 农副食品加工业 主要产品与服务项目 公司主营业务为饲料的研发、生产与销售,产品覆盖猪、禽、水产等三大系列各个阶段 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）29,620,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 袁珍虎 实际控制人及其一致行动人 袁珍虎 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91320800772020204T 否 注册地址 江苏省淮安市经济技术开发区飞耀路 5 号 否 注册资本 29,620,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 公告编号：2019-005 5 主办券商 浙商证券 主办券商办公地址 浙江省杭州市江干区五星路 201 号 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 吕建国、刘斌 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-005 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 446,532,477.52 434,057,204.72 2.87%毛利率%10.48%11.27%-归属于挂牌公司股东的净利润 8,163,036.43 11,240,727.67-27.38%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,840,907.51 10,005,845.91-31.63%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.48%31.07%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.81%27.61%-基本每股收益 0.28 0.42-33.33%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 139,458,076.46 135,990,896.06 2.55%负债总计 88,263,925.10 88,808,535.98-0.61%归属于挂牌公司股东的净资产 49,907,509.54 45,446,973.11 9.81%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.68 1.53 9.81%资产负债率%（母公司）2.51%1.19%-资产负债率%（合并）63.29%65.30%-流动比率 0.82 0.80-利息保障倍数 4.86 8.32-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 11,163,512.18 3,180,662.16 250.98%应收账款周转率 37.90 52.30-存货周转率 10.60 9.79-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%2.55%13.43%-营业收入增长率%2.87%-4.54%-净利润增长率%-30.35%2,767.26%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 公告编号：2019-005 7 普通股总股本 29,620,000 29,620,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 2,359.59 计入当期损益的政府补助 1,259,684.61 委托他人投资或管理资产的损益 315,263.98 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 185,530.38 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,762,838.56 所得税影响数 440,709.64 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 1,322,128.92 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用单位：元 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 100,000.00 0.00 0.00 0.00 应收账款 8,722,830.29 0.00 7,875,134.78 0.00 应收票据及应收账款 0.00 8,822,830.29 0.00 7,875,134.78 应付利息 21,598.14 0.00 283,840.82 0.00 应付股利 0.00 0.00 0.00 0.00 其他应付款 493,237.62 514,835.76 16,287,686.29 16,571,527.11 管理费用 26,114,153.74 9,129,178.60 26,991,940.24 9,645,933.07 研发费用 0.00 16,984,975.14 0.00 17,346,007.17 应付票据 0.00 0.00 0.00 0.00 应付账款 17,628,978.02 0.00 29,269,812.49 0.00 应付票据及应付账款 0.00 17,628,978.02 0.00 29,269,812.49 应收利息 0.00 0.00 0.00 0.00 应收股利 0.00 0.00 0.00 0.00 其他应收款 379,115.40 379,115.40 336,543.55 336,543.55 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:江苏世昌农牧股份有限公司是一家集优质食品、食品原材料、动物饲料及动保产品于一体的产品供公告编号：2019-005 8 应服务商，拥有徐州正昌饲料有限公司、淮安正昌饲料有限公司、江苏国昌生物技术有限公司、宿迁三新农业有限公司、淮安众昌农牧有限公司等下属公司。公司拥有十一条自动化饲料生产线，年产能一百万吨；拥有 4000 亩水产基地，每年可向社会提供200 万斤优质水产品；以生物发酵为主业的国昌，专注于水产畜禽的保健，为生态养殖保驾护航；淮安众昌每年可向社会提供近数万头优质生猪。公司建有印遇龙院士工作站、省级企业技术研发中心，是国家级高新技术企业、国家级守合同重信用企业、江苏省农业产业化龙头企业、江苏省民营科技企业，自主研发能力强。公司拥有独立的研发团队和产供销部门，通过产品研发、采购、生产、销售和服务等方式实现企业发展战略。同时，公司为了提高销量，也会通过研发、服务这一模式给广大养殖户提供服务。为了更好地适应未来发展，公司除了以上商业模式以外，从长远来讲，公司将在原有区域内增加生产线，从而提高产能，也会在其他区域建立和现在工厂相同的生产线来扩大规模；公司定位于生产高标准健康饲料，引领高效养殖，致力于用优质的原料，先进的工艺设备，严格的质量检测程序，生产健康饲料，养殖健康的畜禽鱼，成为人类优质食品供应商。在研发方面，公司以自主研发为主，注重科技创新，2015 年和印遇龙院士签订初步战略合作协议，2016 年初成立了院士工作站。自主研发出了蟹、龙虾、多宝鱼、黄颡鱼、梭鱼等特种水产品配方。工程技术研究中心获江苏省科技厅首家饲料行业技术中心，掌握了关键的生产工艺技术。预混合饲料配方是生产技术的核心，对全价饲料的饲养效果却起着极其重要的作用，公司自主研发的“植酸酶低磷生物复合预混料”技术，有助于改善动物生产性能、提高产蛋率和蛋壳品质，可以充分保证用户配料科学化、规范化，非常适合我国农村养殖业的现状，是目前生态畜牧业发展的方向。公司自主研发的“植酸酶低磷生物预混料”“合生素生态环保型鮰鱼料”两项产品被江苏省科技厅认定为“高新技术产品”。公司自主研发的猪八宝系列核心产品技术，主要系根据动物在生长期的不同生理特点采用氨基酸营养平衡技术设计独特配方，在满足动物生产性能的提前下，可有效降低各阶段日粮中的粗蛋白质和抗生素和微量元素的使用量。公司自主研发的“一种提高采食量的仔猪配合饲料及其制备方法”取得发明专利证书，该发明克服了现有猪饲料消化吸收存在的问题，利用综合技术，通过包膜缓释型产酸酸化剂刺激消化酶分泌，促进消化吸收，提高饲料利用率；同时结合纤维和矿物质双重作用增加肠蠕动，达到通便的目的，从而提高饲料的采食量，促进猪的生长，提早出栏。此外，公司还采用了国际先进的膨化处理技术对部分原料进行先膨化再制粒，即保证了原料营养价值，又提高了饲料的适口性和利用率，未来公司将宠物等高端饲料，近几年来，公司不断调整产结构，逐渐往新型、高端、高技术、高毛利特种水产品方向转变。在采购方面，公司日常经营所需的主要原材料为玉米、小麦、米糠、麸皮、豆粕、棉粕、菜粕、花生粕、猪油、豆油、米糠油等，货源充足，采购渠道较多，对关键的原材料公司主要通过与大公司合作，如中粮东海粮油有限公司，海嘉里（连云港）有限公司等，以保证原材料质量。供应商根据公司的订单提交货物，经检验合格后入库。原材料款一般采取货到付款或预付定金的方式，付款账期一般在 15 天左右。公司在对产品质量、供货能力和价格综合考量的基础上评审供应商，同类产品以一家为主，备选几家的方式确定长年供应商，公司与其签订采购合同/框架合同，一般合同时间跨度较短，便于随行就市，及时修正价格。采购部根据公司规划、客户订单及行情变化组织实施具体采购计划，并根据原料的不同保有一定的安全库存，以保证公司生产顺利进行。生产方面，公司产品主要以订单式生产为主，以销定产，根据订单情况组织生产；同时依据订单量、以前年度同期销售总量和市场预测情况等储备适当的安全库存，以灵活应对市场，满足客户的不同需求。公司通过了 ISO9001：2008 质量管理体系认证，产品从设计、生产、销售到服务都在质量管理体系下有效运营。目前公司产品均自主生产，无委外加工、外协加工的情况。新增瑞士布勒公司生产的 165、215膨化虾蟹料生产线，新增自动化打垛机器人，公司不断向智能化转变。销售方面，饲料行业面临的是广大的养殖户，客户较分散，且规模较小，因此销售方式以经销为主，公告编号：2019-005 9 直供养殖场等为辅的销售模式。公司在各地不同区域设置经销商，根据经销商的订单需求，公司组织生产后将产品以买断方式销售给该经销商，区域内终端用户向经销商购货，区域之间经销商不允许串货，年终根据销售情况，给予经销商不同程度的奖励；直接销售模式主要为大型养殖场等，由客户直接向公司发送订单，公司组织生产后直接将产品交付客户。由于公司产品的终端客户为养殖户，畜禽出栏存在的一定周转期，因而旺季购置饲料等所需的资金量较大，存在一定的阶段性资金周转压力，从而导致对公司货款账期延长的情形，如是经销模式下，则经销商也不能为该类客户大量垫资，使得经销商会相应延长对公司的货款账期。为能与对公司产品忠诚度高、信誉好的优质终端用户保持长期稳定的合作关系，解决上述部分用户的困难，经公司与终端用户、经销商等各方协商，公司为该部分用户向银行短期借款提供担保，用户获得银行借款后用于支付对公司的部分货款。在上述销售模式下，多年运行下来效果良好，公司产品在区域内具有较高的品牌知名度。公司未来五年的战略目标是，实施 353111 产业链工程，即优质饲料产销 30 万吨、拓展水产养殖 5万亩、生猪年出栏 30 万头、1 个销售过亿的动保企业、1 个规模化食品加工冷冻厂、1 个生鲜食品销售平台，致力成为种植、养殖、加工、销售一条龙的特大型国家级农业产业化龙头企业，为人类高品质生活贡献力量!报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 2018 年度，公司实现营业收入 446,532,477.52 元，同比增长 2.87%；净利润 8,163,036.43 元，较去年同期下降 27.38%。报告期内，公司营业收入同比增长 2.87%，主要原因是，一方面，公司不断加大市场开发及产品研发力度，并适时调整产品销售策略，致使禽料、特种水产料销量增加；另一方面公司涉足养殖行业，自有养殖塘口的出现，很好好的起到了标杆作用，对于养殖户起到了示范带头作用；报告期内，公司净利润较去年同期下降 27.38%，主要原因是，一方面公司为了适应市场需求，对公司产品的结构进行调整，为了维护市场稳定，公司将部分产品的盈利水平下降，导致了部分产品毛利率的下降；另一方面，新子公司运营初期，前期费用大，在本年度内暂未批量形成收入；三是报告期内公司加大对产品的研发力度，研发费用增加较多。（二）（二）行业情况行业情况 饲料业作为养殖业的上游行业,对养殖业起到重要的支撑作用。我国是世界最大的生猪生产及猪肉消费国,且我国居民对猪肉消费的偏好性在很长的一段时间内不会发生根本性的改变,未来我国仍将保持较为旺盛的猪肉消费需求。同时,随着生猪养殖业集中度的不断提高,规模化生猪养殖场数量不断增加,对生猪饲料的需求也将保持增加。因此,我国饲料行业仍将有一定的发展空间。近年来,由于动物疾公告编号：2019-005 10 病频发,政府监管日益加强。根据 2012 年起实施的饲料和饲料添加剂管理条例和 2015 年起实施的饲料质量安全管理规范要求,饲料生产企业统一使用新的生产许可证，原有的审查合格证作废。饲料生产企业准入门槛提高，在原料采购、工艺设备、质量检验等方面提出了更高要求。2017 年很多小散户逐渐退出了市场,从总产量和大企业的利润可以看出,整个市场正在向规模化运动，市场规律依旧存在，格局正在悄然无息的发生着非常大的变动。饲料行业集中度将逐步提高，一些规模小、产品质量差的企业将逐步被淘汰，规模化、标准化、产业化的企业将有着巨大的竞争优势、经营品种由多元化转变为专业化。因此,饲料行业开始了从经营多种品种向单一品种的转变，企业更多的在细分市场获取竞争优势。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 占总资占总资产的比产的比重重 货币资金 18,044,009.13 12.94%10,650,686.18 7.83%69.42%应收票据与应收账款 11,947,365.25 8.57%8,822,830.29 6.49%35.41%存货 36,640,279.67 26.27%38,766,381.37 28.51%-5.48%投资性房地产 1,085,511.06 0.78%1,146,473.46 0.84%-5.32%长期股权投资-固定资产 52,244,064.72 37.46%52,682,934.80 38.74%-0.83%在建工程-短期借款 54,500,000.00 39.08%49,500,000.00 36.40%10.10%长期借款-其他非流动资产 2,483,162.00 1.78%29,000.00 0.02%8,462.63%应付票据及应付账款 13,201,655.37 9.47%17,628,978.02 12.96%-25.11%预收款项 12,350,753.74 8.86%12,960,985.96 9.53%-4.71%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金，年末余额1,804.40万元，同比增加739.33万元，增幅69.42%，主要原因为：1）本年公司储存存货金额较去年同期减少212.61万元，使资金存量增加；2）短期借款，较去年同期增加500万元，致资金存量增加。2、应收票据与应收账款，年末余额为1194.74万元，较去年同期增加312.45万元，增幅35.41%，主要原因是新增鱼料客户赊欠额度到次年到期回收。3、存货，年末余额为3,664.03万元，较去年同期减少212.61万元，降幅5.48%，存货周转较快，存货周转率略高于去年。4、固定资产，年末余额为5,224.41万元，同比减少43.89万元，降幅0.83%，与去年基本持平。5、短期借款，年末余额为5,450万元，同比增加500万元，增幅10.10%，主要系公司产业链延伸，开拓业务所需资金量增加；同时，有充裕资金，可以更好把控原料行情，降低生产成本。6、其他非流动资产年末余额为2,483,162.00，较上期末增幅8,462.63%，主要原因系本年预付部分购房款项。公告编号：2019-005 11 2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 446,532,477.52-434,057,204.72-2.87%营业成本 399,756,354.59 89.52%385,133,989.89 88.73%3.80%毛利率 10.48%-11.27%-管理费用 10,107,041.20 2.26%9,129,178.60 2.10%10.71%研发费用 19,644,535.74 4.40%16,984,975.14 3.91%15.66%销售费用 6,963,419.62 1.56%8,521,276.40 1.96%-18.28%财务费用 2,107,931.61 0.47%1,784,729.96 0.41%18.11%资产减值损失 789,971.95 0.18%348,416.16 0.08%126.73%其他收益 1,269,477.11 0.28%755,652.48 0.17%68.00%投资收益 315,263.98 0.07%21,676.71 0.00%1,354.39%公允价值变动收益-资产处置收益-81,409.43-0.02%100.00%汇兑收益-营业利润 7,865,517.65 1.76%11,956,524.73 2.75%-34.22%营业外收入 256,367.92 0.06%917,626.97 0.21%-72.06%营业外支出 78,270.45 0.02%115,523.14 0.03%-32.25%净利润 7,714,291.28 1.73%11,076,114.64 2.55%-30.35%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、本年度营业收入同比增加1,247.53万元，增幅2.87%，主要系，公司加大市场开发及产品研发力度，并适时调整产品销售策略，致禽料、特种水产料销量增加。2、本年度营业成本同比增加1,462.24万元，增幅3.80%，主要原因，因收入的增加，成本随之增加，同时销售产品结构的变化，导致，成本略有变动。3、本年度毛利率同比降低0.79%，主要系产品销售结构的变化。4、本年度管理费用同比增加97.79万元，增幅10.71%，主要原因：职工薪酬较去年同期增加104.21万元。5、本年度研发费用较去年同期增加265.96万元，增幅15.66%，公司加大研发投入，不断研发、优化产品，使养殖效果更好，提高产品性能比。6、本年度财务费用同比增加32.32万元，增幅18.11%，主要系银行短期借款增加导致利息费用增加。7、资产减值损失，本年度较去年同期增加44.16万元，增幅126.73%，主要因：公司在网络金融平台投资100万元，因到期未及时收回，故单笔计提坏账准备50万元。8、其他收益，本年较去年同期增加51.38万元，增幅68%，主要系政府给予项目补助款同期增加。9、投资收益，本年较去年同期增加29.36万元，增幅1354.39%，主要系网络平台投资收益及银行理财收益增加所致。10、资产处置收益，本年较去年下降100%，主要是由于去年处置固定资产，本年无。11、营业利润，本年度较去年同比减少409.1万元，主要原因：1）新子公司运营初期，前期费用大，在本年度内暂未批量形成收入。2）根据市场行情判断，公司调整产品结构，在本年度形成增加营业收入的同时，部分产品盈利水平下公告编号：2019-005 12 降，以维护市场之稳定。3）报告期内，公司加大研发投入，不断研发、优化产品，使养殖效果更好，提高产品性能比。12、营业外收入，本年度较去年同期减少66.13万元，降幅72.06%，主要原因：1）政府补助同期减少43.7万元；2）账龄较长，清理往来，形成收入同比增加18.3万元；3）去年法院退回诉讼费及保证金40.93万元，本期无。13、营业外支出，本年度较去年减少3.73万元，降幅32.25%，主要原因，固定资产到期报废损失2.73万元。14、本年度净利润771.43万元，较去年同期减少336.18万元。净利润同比下降原因见以上项目指标分析。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 444,570,499.62 433,769,679.47 2.49%其他业务收入 1,961,977.90 287,525.25 582.37%主营业务成本 397,646,072.64 384,939,777.46 3.30%其他业务成本 2,110,281.95 194,212.43 986.58%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%猪饲料 137,351,821.07 30.76%189,107,272.95 43.57%禽饲料 184,208,523.18 41.25%88,620,848.69 20.42%鱼饲料 122,578,362.37 27.45%156,041,557.83 35.95%活鱼 431,793.00 0.10%0.00%合计 444,570,499.62 99.56%433,769,679.47 99.93%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、本期内，公司主营业务未发生变化，主要是饲料产品的销售；其他业务收入系出售废料收入、房屋出租收入、鱼塘出租收入。本年度其他业务收入与其他业务成本变动比例较大，因2018年整年度实现塘口出租收入，而去年同期实现2个月租金收入。2、报告期内，1）由于猪只存栏量减少，导致猪料销售比例下滑27.37%；2）受国家环保限养政策影响，原养殖水面减少，致鱼料销售比例总下降21.45%；3）公司加大对特水产品及禽料产品的研发及产品优化，促使禽料有加大幅度增长，达107.86%。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 赵春兰 12,864,711.00 2.88%否 2 张群侠 8,768,784.00 1.96%否 3 毛政 7,489,084.80 1.68%否 4 袁成才 7,364,750.13 1.65%否 公告编号：2019-005 13 5 魏星 7,144,076.00 1.60%否 合计合计 43,631,405.93 9.77%-（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海浦耀贸易有限公司 26,796,196.39 6.70%否 2 徐州丰旺米业有限公司 22,471,769.99 5.62%否 3 临清市运通粮食购销有限公司 19,863,561.38 4.97%否 4 益海(连云港)粮油工业有限公司 15,183,824.90 3.80%否 5 淮安荣军海达贸易有限公司 14,004,873.24 3.50%否 合计合计 98,320,225.90 24.59%-3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 11,163,512.18 3,180,662.16 250.98%投资活动产生的现金流量净额-2,689,672.71-15,847,712.72 83.03%筹资活动产生的现金流量净额-1,080,516.52 17,809,761.85-106.07%现金流量分析：现金流量分析：1、本期经营活动产生的现金流量净额同比增加 798.29 万元，主要原因是报告期内销售商品、提供劳务收到的现金较去年增加 1,372.26 万元。2、本期投资活动产生的现金流量净额同比增加 1,315.8 万元，主要原因是：一是公司购买理财产品，收到与支付现金净流量增加 700 万元，二是公司报告期内支付的投资比较年减少 600 万元。3、本期筹资活动产生的现金流量金额同比减少 1,889.03 万元，主要原因是：1）本期无投资，而去年同期吸收投资款 923 万元；2）银行借款现金净流出较去年增加 490 万元；3）分配股利及偿还借款利息，较去年同期 310.04 万元。（四）（四）投资状况分析投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 报告期内本公司全资子公司为徐州正昌饲料有限公司、淮安新昌农牧有限公司。徐州正昌饲料有限公司全资子公司为淮安正昌饲料有限公司。淮安新昌农牧有限公司控股子公司为宿迁三新农业有限公司、淮安众昌农牧有限公司。淮安正昌饲料有限公司的控股子公司为江苏国昌生物技术有限公司。徐州正昌饲料有限公司、淮安正昌饲料有限公司，生产经营范围一致，主要从事生产、销售畜禽鱼全价配合饲料、浓缩饲料、预混合饲料、膨化饲料。淮安