832280_2018_创元期货_2018年年度报告_2019-03-25.pdf

公告编号：2019-017 1 2018 创元期货 NEEQ:832280 创元期货股份有限公司 Chuang Yuan Futures Co.,Ltd 年度报告 公告编号：2019-017 2 公司年度大公司年度大事记记 创元期货全资子公司苏州创元和赢资本管理有限公司于 2018 年 4 月 12 日完成工商登记，取得营业执照。于 8月 17 日通过了中国期货业协会的仓单、基差交易两项试点业务的备案正式展业。在中国证监会下发的 2018 年期货公司分类评价结果中，首次获评 B 类 BBB级。注：本页内容原则上应当在一页之内完成。在全国股转公司 2018 年 5 月 25 日发布的 关于正式发布 2018 年创新层挂牌公司名单的公告（股转系统公告2018627 号）中，创元期货在此次新三板分层调整中，由基础层晋升为创新层。2018 年 6 月，创元期货智能化服务移动终端 APP 系统创盈小助手上线。2018 年 6 月，中国期货业协会公布了20172018 年度期货公司扶贫工作情况考评结果，在 116 家参与扶贫工作考评的期货公司中，创元期货位列 46名。荣获上海期货交易所颁发的 2018 年度社会责任贡献奖；荣获大连商品交易所颁发的 2018 年度最具成长性会员奖。公告编号：2019-017 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .3232 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3737 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3939 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4141 第九节第九节 行业信息行业信息 .4545 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4646 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5454 公告编号：2019-017 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、创元期货 指 创元期货股份有限公司，前身为通宝期货经纪有限责任公司，2001 年 3 月 12 日更名为通宝期货经纪有限公司，2004 年 11 月17 日更名为创元期货经纪有限公司，2013 年 7 月 24 日更名为创元期货有限公司，2014 年 12 月 17 日整体变更为创元期货股份有限公司 公司章程 指 创元期货股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 创元投资 指 苏州创元投资发展（集团）有限公司，前身为苏州机械控股（集团）有限公司，2001 年 12 月 21 日更名为苏州创元（集团）有限公司，2008 年 7 月 3 日更名为苏州创元投资发展（集团）有限公司 创元科技 指 创元科技股份有限公司，于 2000 年 3 月 15 日由原苏州物资集团股份有限公司更名而来 农发集团 指 苏州市农业发展集团有限公司 中恒投资 指 苏州中恒投资有限公司 双冠商业 指 苏州双冠商业发展有限公司 物贸中心 指 江苏苏州物贸中心（集团）有限公司，于 1996 年 5 月 21 日由苏州物资贸易中心改制而来 创元房地产 指 苏州创元房地产开发有限公司 江苏中利 指 江苏中利集团股份有限公司 嘉广天贸易 指 张家港市嘉广天进出口贸易有限公司 和赢资本 指 苏州创元和赢资本管理有限公司，为创元期货全资风险管理子公司。中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则 任职办法 指 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 期货经纪 指 接受客户委托，按照客户的指令，以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费，交易结果由客户承担的经营活动 公告编号：2019-017 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吴文胜、主管会计工作负责人黎妍伦及会计机构负责人（会计主管人员）黎妍伦保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、经营风险 公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平变化带来不利影响的风险。国家对期货公司作为期货及衍生品服务商的定位促使期货公司致力于业务转型，改变单一的经纪代理业务模式，逐渐实现多元化经营。期货公司在业务转型、业务创新、产品创新过程中始终存在各种决策失误的可能，给公司盈利水平带来不利影响。2、管理风险 期货公司作为期货及衍生品服务商服务于实体经济领域，在其开展经纪业务、投资咨询业务、资产管理业务以及风险管理业务等各项主营业务过程中，由于内部各项控制制度不健全、自身执业操守不严格、职员道德水准违背从业人员执业行为准则等可能对公司产生直接和间接的经济损失的风险。3、期货市场周期性变化导致的盈利风险 我国期货公司的收入主要来源于资本市场，期货公司的经营管理和业务发展受到我国资本市场固有风险的影响，例如市场价格波动、整体投资氛围、周期性品种的供求变化、行业监管政策的变动、流动资金供应和期货行业信用状况等。此外，公司经营管理和业务发展亦受到宏观经济和社会政治环境的影响，例如货币政策、财政和税收政策、外汇政策和汇率波动、资金成本和利率波动、商业和金融业走势、通货膨胀、资金来源、法律法规和社会政治稳定等因素。资本市场存在的不确定性和较强的周期性，使公司的盈利水平存在一定的波动性。若未来公告编号：2019-017 6 资本市场处于较长时间的不景气周期，则会对公司的盈利情况造成不利影响。4、经纪业务竞争风险 期货经纪业务是我国期货公司主要的传统业务，代理买卖期货的手续费收入占期货公司营业收入比重较高，期货公司收入来源高度依赖经纪业务，具有较高同质化竞争特征，且客户更换期货公司进行交易的成本也不高，同时加上期货公司之间互相抢夺拉拢竞争对手客户的现象时有发生，因此导致期货公司对客户的粘度普遍不高。此外，有时期货公司的经纪人员跳槽也可能会带走其所服务过的部分客户。而客户的流失将对公司的收入和盈利造成不利影响。公司近年来通过积极开拓创新业务，努力拓展收入增长点，但经纪业务收入仍然是公司营业收入的主要构成。目前，公司手续费收入占营业收入的比重仍偏高。随着竞争的不断加剧，经纪业务面临着手续费率持续降低的风险。5、资产管理业务风险 公司的资产管理业务面临证券公司、基金公司、保险公司、信托公司、银行及其他期货公司等金融机构类似产品的激烈 竞争，同时期货行业专业投资人才相对缺乏。若公司不能在 投资团队、产品设计、市场推广、投资绩效、客户服务等方 面保持竞争力，可能会影响公司资产管理业务的进一步拓展。此外，资产管理业务拓展过程中，可能存在投资团队建设和 投资管理能力不足的风险，导致公司为客户设定的资产组合 方案由于市场波动、投资决策失误、资产管理措施不当、人 员操作失误等原因无法达到预期收益或遭受损失，从而导致 公司资产管理规模的降低和收入的下降。6、期货投资咨询业务风险 由于客户习惯于接受免费的咨询服务，导致营利性质的期货 投资咨询业务的盈利模式难以大规模推广，且公司未能在研 究分析、市场推广、客户体验等方面做到进一步提高或突破，可能导致期货投资咨询业务收入仍难以取得实质性突破。同 时，期货投资咨询业务依赖于投资咨询部门及工作人员的专 业能力，客户根据公司对行情、风险等要素的判断进行交易，若投资策略出现重大失误或者员工出现违规行为，可能导致 客户亏损或与公司产生纠纷，从而影响公司期货投资咨询业 务的开展及公司声誉。7、财务风险 目前监管机构对期货公司实行以净资本为核心的风险控制指标体系，将期货公司的业务规模与净资本相挂钩，并实施动态监管。近年来公司期货经纪业务规模和创新业务规模持续上升，如果净资本不能满足监管要求，将制约公司经纪业务发展和创新业务申请，从而给公司经营造成不利影响。8、交易所手续费减免政策变动的风险 近两年，公司收到的交易所手续费减免金额占手续费收入和净利润的比重逐年递增，期货交易所实施的相关手续费减免的优惠政策具有不确定性，如果相关优惠政策终止，将会对公司利润产生一定影响。9、金融产品创新风险 国家对期货公司作为期货及衍生品服务商的定位促使期货公司公告编号：2019-017 7 致力于业务转型，改变单一的经纪代理业务模式，逐渐实现多元化经营。期货公司在业务转型、业务创新、产品创新过程中始终面临了合规风险、信用风险、市场风险和操作风险等风险类别，各类风险复杂且交叉关联，期货公司如果单纯追求金融产品创新业务发展而忽视上述风险的影响将对公司的发展乃至生存带来较大影响。10、信用风险 在期货经纪业务方面，交易所、期货公司、投资者三方形成一个紧密的信用链，任何一方的失信和违规，都会导致其余两方受损。客户或交易所不按合同的约定履行责任和义务均会导致期货公司面临各种潜在的风险。期货公司的信用风险主要来自于客户穿仓而不能及时追加保证金时所面临的风险。因为一旦发生穿仓，期货公司和投资者之间的关系就变为债权人和债务人之间的关系，投资者能不能归还期货公司代之垫付的资金，不仅取决于投资者的还款能力，更要考虑其还款意愿，可能给期货公司造成损失。11、信息技术系统风险 公司高度依赖信息技术系统的稳定有效运行，并受到电信运营商、交易所、结算代理人、托管银行和其他金融机构信息技术系统的影响。公司期货交易、客户服务、风险管理、办公系统、财务监控、总部与分支机构之间的通信等环节的正常运转均依靠信息技术系统作为支撑。公司依赖信息技术来准确、及时地处理各类交易，并存储和处理大量的业务和经营活动数据。公司使用的信息技术产品和服务来自多家第三方开发商、承包商和供应商，如果公司未能对其实施有效管理，可能会导致信息技术系统故障或者缺陷，软件或技术平台不兼容以及系统与平台的同步、数据传输和管理产生问题等，导致客户满意度下降，从而对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。信息系统不能安全运行对公司正常经营构成较大的风险。12、人才流失风险 期货行业的竞争关键在于人才的竞争，期货公司业务的顺利开展需要大量高素质专业人才。公司在发展和壮大过程中培养了众多优秀专业人才，为公司发展做出了巨大的贡献。随着我国期货行业的快速发展，各类市场主体对优秀人才的需求不断增加，优秀专业人才已成为稀缺资源。若公司流失部分关键优秀管理人员和专业人才，将会对公司的经营发展构成不利影响。13、监管政策及合规风险 期货行业是受到严格监管的行业，为确保中国期货市场及期货行业的健康发展，期货公司在经营过程中须符合期货公司监督管理办法、期货交易管理条例、期货业从业人员管理办法等一系列有关法律、法规、规范性文件的要求。国家关于期货行业的相关法律、法规和监管政策可能随着期货市场的发展而不断调整、完善，法律、法规、规章和其他规范性文件的变化可能会影响期货业的经营模式和竞争方式，使得公司各项业务发展存在一定的不确定性。未来如果公司违反法律、法规以及监管规则的有关规定，可能将受到行政处罚或者被监管机关采取监管措施，从而使公司面临期货公司分类评价降级公告编号：2019-017 8 或者信誉受损的风险。如果公司未能在资本实力、公司治理、风险控制、人才储备等诸多方面做好准备，监管部门可能会限制公司业务规模、不批准新资格，从而对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。此外，员工在执业过程中的利益驱动而引发的道德风险，公司未能及时发现并处置，可能导致公司遭受经济损失、诉讼或受到监管机构处罚等，使公司声誉受到严重损害。14、股东资格不能获得监管机构批准的风险 依照期货公司监督管理办法等有关法律法规的规定，单个股东或有关联关系的股东合计持股比例超 5%以上，或者控股股东、第一大股东发生变化，应当经中国证监会或其派出机构批准。如果投资者持有公司的股份超过 5%，存在不能取得监管机构的批准，从而导致其投资目的落空的风险。15、股权集中的风险 公司的控股股东创元投资直接持有公司 59.2977%股权，并通过其全资子公司创元房地产间接持有公司 6.5354%的股权，处于对公司绝对控制的地位。公司虽已建立并执行关联交易回避表决制度、独立董事制度等内控制度，但控股股东可凭借其控制地位，影响公司人事、生产和经营管理决策，给公司正常经营带来一定的影响，可能会对投资者利益带来潜在风险。16、利息收入下滑风险 利息收入是国内期货公司营业收入的重要来源之一，包括客户保证金存款和自有资金存款产生的利息。近年来公司的客户保证金和自有资金规模逐年上升，利息收入在主营业务收入中占比较大。利率水平、客户保证金规模和自有资金规模是影响利息收入的三大因素，而利率水平受宏观经济影响，客户保证金规模既受宏观经济影响也受市场竞争因素影响，都具有较大不确定性，这些因素的变动可能导致公司出现业绩波动的风险。17、居间人管理风险 借助居间人资源来拓展经纪业务，是国内期货公司通常采用的一种辅助的市场开发手段。居间人非期货公司的员工，而是与期货公司签订居间合同，为期货公司和客户介绍订约或提供订约机会，并根据居间合同的约定取得手续费返佣的个人或法人，居间人独立承担基于居间关系产生的民事责任。目前期货监管体系并未形成居间业务的统一规定。由于公司不能完全控制拥有丰富客户资源的居间人展业情况，居间人的变动引发的客户流失，将对公司盈利情况产生不利影响。另外居间人素质参差不齐，其违规展业可能给公司带来表见代理的诉讼风险。如果公司由于管理不当发生这类情形，可能被监管部门采取监管措施或处以行政处罚，亦有可能产生诉讼风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-017 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 创元期货股份有限公司 英文名称及缩写 Chuang Yuan Futures Co.,Ltd 证券简称 创元期货 证券代码 832280 法定代表人 吴文胜 办公地址 江苏省苏州市工业园区苏州大道东 265 号现代传媒广场 25 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 董静苏 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0512-68278744 传真 0512-68278711 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 苏州市工业园区苏州大道东 265 号现代传媒广场 25 楼 邮编：215000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1995 年 2 月 25 日 挂牌时间 2015 年 4 月 9 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）J69 其他金融业 主要产品与服务项目 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）260,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 5 控股股东 苏州创元投资发展（集团）有限公司 实际控制人及其一致行动人 苏州市人民政府国有资产监督管理委员会 期货公司最新分类评价结果 BBB 公告编号：2019-017 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320000100021618X 否 注册地址 江苏省苏州市三香路 120 号万盛大厦 2 楼、3 楼 否 注册资本（元）26000 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 平安证券 主办券商办公地址 深圳市福田中心区金田路 4306 号荣超大厦 16-20 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 史文明、苏娜 会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座 19-20 楼 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-017 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 534,942,583.46 194,374,853.01 175.21%利润总额 30,773,483.10 18,468,245.29-归属于挂牌公司股东的净利润 22,603,486.62 13,757,319.21 64.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,239,130.26 13,172,244.64 53.65%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.67%6.97%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.08%6.67%-基本每股收益 0.09 0.10-10.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,499,208,853.52 1,490,046,568.68 0.61%负债总计 1,094,982,426.73 1,097,463,809.46-0.23%归属于挂牌公司股东的净资产 404,226,426.79 392,582,759.22 2.97%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.55 1.51 2.97%资产负债率%（母公司）14.99%12.37%-资产负债率%（合并）22.98%19.41%-流动比率 1.2939 1.3447-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-147,264,179.32 16,525,860.03-991.11%应收账款周转率 59.64 0.00-存货周转率 21.69 0.00-公告编号：2019-017 12 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%0.61%29.39%-营业收入增长率%175.21%128.35%-净利润增长率%64.30%56.33%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 260,000,000.00 260,000,000.00 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-61,445.57 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,367,129.58 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-153,208.86 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,152,475.15 所得税影响数 788,118.79 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,364,356.36 七、七、其他主要其他主要会计会计数据和指标数据和指标 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 净资本 361,395,561.79 402,687,284.69-10.25%风险资本准备总额 40,592,702.24 39,963,378.98 1.57%净资本与风险资本准备总额的比例 890%1,008%-净资本与净资产的比例 89%103%-扣除客户保证金的流动资产 375,370,935.16 416,143,137.18-9.80%扣除客户权益的流动负债 71,328,671.44 55,429,934.42 28.68%流动资产与流动负债的比例（扣除客户权益）526%751%-负债与净资产的比例（扣除客户权益）18%14%-公告编号：2019-017 13 结算准备金额 281,190,124.86 186,291,948.80 50.94%八、八、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 九、九、预计预计负债负债情况情况 适用 不适用 十、十、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 十一、十一、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 公司年度报告中披露的财务数据与 2018 年年度业绩预告中披露的财务数据不存在差异。公告编号：2019-017 14 第四节第四节 管理层讨论与管理层讨论与分析分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 创元期货股份有限公司经营业务主要包括：期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理业务、风险管理业务。具体商业模式如下：1、期货经纪业务 期货经纪业务指期货经纪公司代理客户进行期货交易并收取手续费，交易结果由客户承担的经营活动。作为交易者与期货交易所之间的桥梁，期货经纪公司具有如下职能：根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问。公司期货经纪业务收入主要包括三方面：交易手续费、交割手续费、交易所返还或减收。公司期货经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道、券商 IB 业务渠道和居间人模式。由于期货交易实行保证金制度，保证金利息收入也是公司收入的主要来源。2、资产管理业务 资产管理业务是指公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据相关规定及合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动，包括：期货、期权及其他金融衍生品；股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；中国证监会认可的其他投资品种。公司资产管理业务收入主要来自两方面：一是管理费收入，二是管理业绩分成收入。公司收取的管理费率按合同约定比例为准。管理业绩分成收入是公司与管理的受托资产盈利水平挂钩的利润分成，产品到期时公司按照约定的比例收取管理业绩分成。3、期货投资咨询业务 期货投资咨询业务主要包括风险管理顾问咨询服务、期货研究分析、交易咨询等业务。公司投资咨询部每日发布市场研究报告积极支持公司内部业务发展，以服务实体经济为目标，现已构建了宏观研究、策略研究、商品研究等一系列专业发展研究方向。期货投资咨询服务的对象有普通投资者、产业客户、机构投资者，拓展了公司的收入渠道。4、风险管理业务 公司风险管理业务主要通过设立的风险管理子公司开展包括基差交易、仓单服务、合作套保、定价 服务、做市业务及其他与风险管理服务相关的试点业务，涵盖期货上市品种及其产业链相关品种的现货 贸易、远期交易和期货交割等。公司风险管理业务以服务实体产业客户为宗旨，以品种基本面研究为基础，依靠期、现货各方面的渠道资源，结合场内交易和场外交易两个市场，综合利用期货、期权、互换等金融衍生工具，致力于提供一流的期现结合与风险管理产品与服务，形成稳定、可持续的盈利模式和交易体系，发展成为商品、金融市场风险管理服务商。核心竞争力分析：核心竞争力分析：适用 不适用 1、良好的股东平台优势。公司控股股东苏州创元投资发展（集团）有限公司已发展成为一家以制造业、金融业务投资、住宿和餐饮业为主业，实业经营与资本经营并举的大型投资控股集团，连续 10 年跻身中国企业 500 强，为苏州市属大型国有企业集团、苏州市首批 14 家地标型企业之一，在苏州地区具有一定的品牌影响力。另外，股东江苏中利、创元科技为上市公司，华芳集团、农发集团等股东也在各自领域保持良好发展，公司利用股东的优势和资源，能够借力推动自身业务的开展。3、良好的区域资源优势。公告编号：2019-017 15 作为全国唯一一家总部注册在苏州的期货公司，公司围绕区域性期货公司这一定位，致力于苏州市场的“精耕细作”。牢牢把握区域经济发达、金融产业快速发展带来的契机，根据期货品种上中下游产业链业务，一方面做精做细优势品种的产业开发与服务，另一方面在与实体企业合作中谋求更高的结合度，实现合作共赢的发展理念。公司现已形成了以苏州总部为中心，涵盖上海、郑州、大连、日照、南京、徐州、南通、常州、无锡、张家港、常熟、吴江，1 家分公司及 13 家营业部的营销体系，客户服务遍及全国各地。3、公司治理完善高效。公司按照现代企业制度要求建立了规范的治理结构和完善的内部控制体系，并有效运行。股东大会、董事会、监事会及经理层各司其职，相互制衡，为公司持续、稳定、健康发展保驾护航。公司现有股东出资严格按出资比例行使权利、履行义务，无非法干预公司日常经营管理活动之行为。2015 年 4 月 9 日，公司正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，并在 2018 年从基础层晋升为创新层，公司法人治理得到进一步规范。4、管理团队精干高效。公司现有领导班子成员具有从业时间长、管理经验丰富、团队人员稳定、业务能力强等特点，对期货行业的发展趋势有着敏锐的洞察力，对期货市场变化和客户需求有着深刻的认识和独到的见解，制定了适宜本公司的发展战略，成功带领公司实现平稳的成长，并且对公司的文化高度认同，保证了公司决策的持续性和强大的执行力，创新意识强，团队精神好，管理水平高，为公司的持续发展明确方向，提供保证，有力地提升了公司员工的积极性与忠诚度，凝聚了一支适应企业发展、充满活力、高效而富有战斗力的骨干人才队伍。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司生产经营情况良好，2018 年公司实现营业收入 53,494.26 万元，同比增长 175.21%；利润总额 3,077.35 万元，同比增长 66.63%，净利润 2,260.35 万元，同比增长 64.30%。截止 2018 年 12 月 31 日，公司注册资本 26,000 万元，公司总资产 149,920.89 万元，净资产为 40,422.64 万元。公司具备良好的持续经营能力，业务较去年同期稳定增长。公司在 2018 年的分类监管评级中获得 B 类 BBB 级。各项风险监管指标持续符合监管部门的要求。截止本期末，母公司净资本为 36,139.56 万元，风险资本准备总额为 4,059.27 万元，净资本与风险资本准备总额的比例为 890%，净资本与净资产的比例为 89%，流动资产与流动负债的比例为 526%，负债与净资产的公告编号：2019-017 16 比例为 18%。各项风险监管指标均符合监管部门的要求。本年度，公司主要实现了以下经营计划：1、经纪业务稳步发展。2018 年，公司经营层提前谋划，分析行业发展趋势及状况，制定发展计划和方向，通过加强营业部建设，提升营业部盈利能力；加强与交易所联动，提升服务实体经济能力；加大投入与管理，提高客户服务能力；加大产业客户开发和维护力度，优化公司客户结构等措施，在经纪业务方面取得了较好的成绩。2、资管业务规模不断扩大。公司坚持“以大类资产配置为核心的财富主动管理”的方向不变，通过强化团队建设及员工责任意识；加强自主管理团队建设；加强合规建设，及时应对监管政策变化等措施，资管业务发展取得了较大突破，3、风险管理子公司正式展业并启动良好。全资子公司苏州创元和赢资本管理有限公司在 4 月12 日完成工商登记，取得了营业执照。在 8 月 17 日通过了中国期货业协会的仓单、基差交易两项试点业务的备案正式开始展业。在备案通过后，在确保风险可控的前提下开展业务，业务启动良好。(二二)行业情况行业情况 1、业务模式由传统经济业务向创新业务转型 当前期货公司业务正由传统的期货经纪向投资咨询、中间介绍、资产管理、风险管理等拓展，大大丰富期货公司的收入来源、改善业务结构、促进期货公司持续快速发展。同时，行业的创新发展促进内部差异化竞争，有效缓解了以手续费率为主要手段的竞争模式，优化行业的内部生态。2、新产品上市步伐不断加快 近年来期货市场新品种、新产品上市步伐加快，产品类别覆盖农业、金属、能源、化工和金融等国民经济主要领域。2018 年 3 月 26 日，原油期货上市；8 月 17 日，2 年期国债期货挂牌交易；11 月 27日，纸浆期货上市；12 月 10 日，乙二醇期货上市；此外，还有铜期权上市，燃料油期货、线材期货的重新上市。新产品开发提速，进一步拓展期货市场容量，助推行业转型升级，拓展期货衍生品服务实体经济的广度和深度。3、期货服务实体经济效果显著 近年来期货公司以服务实体经济为初心，以风险管理业务和资产管理业务为抓手，创新服务“三农”模式，助力产业结构调整和企业转型，服务国家“一路一带”战略和脱贫攻坚战略，取得了良好效果。随着更多期货、期权品种上市，期货服务实体经济的手段和工具更加丰富，服务实体企业的效果也会更加明显。4、期货公司资本运作步伐加快 在政策鼓励下，全行业并购重组、创新步伐明显，期货公司陆续在新三板挂牌、积极开展股权和债权融资、与其他金融机构交叉持股，未来充分利用资本市场的筹资渠道和定价机制，加大募集资金的力度，做大规模、服务实体经济是期货公司的发展趋势。5、期货市场国际化步伐加快 2018 年是期货市场直接对外开放的元年，3 月 26 日，我国首个国际化期货品种原油期货挂牌交易，迈出了具有里程碑式的一步；5 月 4 日，首个已上市品种铁矿石期货引入境外交易者；11 月 30日，PTA 期货引入境外交易者又一次加快我国期货国际化的步伐。随着期货市场国际化步伐的加快，将促进资源的全球配置，有利于我国期货市场对实体经济服务质量和能力的进一步提升。6、期货行业监管体系不断完善 在证监会系统 2018 年工作会议中，资本市场监管工作依旧以“依法、全面、从严”监管为总基调。同时，期货市场法治化进程加快，“看穿式”监管稳步推进，日常监管、现场检查、稽查执法的衔接力度不断增强，“依法、全面、从严”监管深入推进。在实际执行层面，交易所的一线监管职责被强调，可以预期，未来交易所将更多地通过全方位运用高科技手段履行监管职责。公告编号：2019-017 17 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 838,345,658.32 55.92%936,803,267.42 62.87%-10.51%应收票据 应收账款 10,526,532.74 0.70%0 0%100%存货 28,889,516.99 1.93%0 0%100%长期股权投资 固定资产 2,765,282.29 0.18%1,235,786.92 0.08%124%在建工程 短期借款 38,200,000.00 2.55%0 0%100%长期借款 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 47,774,355.04 3.19%34,102,520 2.29%40%预付账款 9,843,500 0.66%0 0%100%其他应收款 1,096,639.33 0.07%453,036.20 0.03%142%其他流动资产 6,591,256.68 0.44%2,889,557.85 0.19%128%无形资产 2,051,122.39 0.14%741,999.04 0.05%176%长期待摊费用 1,779,125.61 0.12%0 0%100%递延所得税资产 458,872.83 0.03%549,103.98 0.04%-16%衍生金融负债 34,200 0%0 0%100%应付账款 38,414.27 0%0 0%100%其他应付款 19,216,936.85 1.28%10,550,945.77 0.71%82%其他流动负债 54,216,790.72 3.62%39,327,697.64 2.64%38%递延所得税负债 6,017.02 0%138,034.21 0.01%-96%盈余公积 5,727,357.36 0.38%3,322,035.36 0.22%72%一般风险准备 7,718,941.50 0.51%5,313,619.50 0.36%45%未分配利润 17,792,853.73 1.19%11,004,303.12 0.74%62%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：本期较上期增长 40%，变动原因：本期资产管理计划投资私募证券投资基金，期末以公允价值计量所致。2、应收票据及应收账款：本期为 1,053 万元，上期无发生额，变动原因：本期风险子公司增加应收账款所致。3、预付款项：本期为 984 万元，上期无发生额，变动原因：本期风险子公司增加预付账款所致。4、其他应收款：本期较上期增长 142%，变动原因：本期公司总部搬迁增加房租等押金 64 万元所公告编号：2019-017 18 致。5、存货：本期为 2,889 万元，上期无发生额，变动原因：本期风险子公司增加库存商品所致。6、其他流动资产：本期较上期增长 128%，变动原因：新增待抵扣进项税 338 万元；新增预付投资款 154 万元。7、固定资产：本期较上期增长 124%，变动原因：本期新增电子设备等固定资产 240 万元。8、无形资产：本期较上期增长 176%，变动原因：本期新增系统软件 182 万元。9、长期待摊费用：本期为 178 万元，上期无发生额，变动原因：本期增加系统软件、房租等长期待摊费用所致。10、递延所得税资产：本期较上期下降 16%，变动原因：本期减少可抵扣暂时性差异所致。11、短期借款：本期为 3,820 万元，上期无发生额，变动原因：本期风险子公司增加短期银行借款所致。12、衍生金融负债：本期为 3 万元，上期无发生额，变动原因：本期合并范围资产管理计划结构化主体增加个股期权所致。13、应付票据及应付账款：本期为 4 万元，上期无发生额，变动原因：本期风险子公司增加应付账款所致。14、其他应付款：本期较上期增长 82%，变动原因：本期代付款增加 870 万元。15、其他流动负债：本期较上期增长 38%，变动原因：本期合并范围资产管理计划其他权益人持有的结构化主体份额增加 1,480 万元。16、递延所得税负债：本期较上期下降 96%，变动原因：本期减少可抵扣暂时性差异所致。17、盈余公积：本期较上期增长 72%，变动原因：本期净利润较上期增长 64.30%。18、一般风险准备：本期较上期增长 45%，变动原因：本期净利润较上期增长 64.30%。19、未分配利润：本期较上期增长 62%，变动原因：本期净利润较上期增长 64.30%；对股东分红1,100 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(