832115_2018_喜宝动力_2018年年度报告_2019-04-18.pdf

1 2018 年度报告 喜宝动力 NEEQ:832115 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 Beijing Xibao Network Technology Corp 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 3 月，北京喜宝动力网络技术股份有限公司在素有“数字营销风向标”美誉的金鼠标国际数字营销节（第 9 届）中，摘得年度最佳数字营销系统及最具成长价值数字营销技术公司两项大奖。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3434 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 股份公司、公司、喜宝动力 指 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 深圳天喜 指 公司子公司深圳市天喜动力电子商务有限公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、国信证券 指 国信证券 元、万元 指 人民币元、人民币万元 网商 指 运用电子商务工具，在互联网上进行商业活动的个 人，包括企业家、商人和个人店主 ISV 指 Independent Software Vendors，独立软件开发商，专门从事软件的开发、生产、销售和服务的企业 流量、广告流量 指 广告位、广告展示的机会、广告的浏览量 DSP 指 Demand-Side Platform，需求方平台，服务于广告主/广告代理商，是集媒体资源整合购买、投放策略制定、投放实施优化到出具分析报告等功能为一体的一站式需求方平台，帮助广告 URL-1 指 Uniform Resource Locator，统一资源定位符，是对可以从互联网上得到的资源的位置和访问方法的一种简洁的表示，是互联网上标准资源的地址 O2O 指 Online To Offline（线上到线下），是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台 4G 指 第四代移动通信技术 搜索引擎 指 Search Engine，是根据一定的策略、运用特定的计算机程序从互联网上搜集信息，在对信息进行组织和处理后，为用户提供检索服务，将用户检索相关的信息展示给用户的系统 云计算 指 一种按使用量付费的模式，这种模式提供可用的、便 捷的、按需的网络访问，进入可配置的计算资源共享 池（资源包括网络，服务器，存储，应用软件，服务），这些资源能够被快速提供，只需投入很少的管理工 作，或与服务供应商进行很少的交互 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人法富尼克亚历山大(Farfurnik Alexander)、主管会计工作负责人徐光硕及会计机构负责人（会计主管人员）王珂保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 客户集中风险 2018 年度，公司对单一大客户的依赖程度有所上升，第一大客户收入占比为 79.19%，前五大客户合计收入占比为 86.92%，客户比较集中，如果未来与前五大客户不再继续合作，对公司经营将产生一定影响。技术升级风险 公司主要从事互联网精准营销服务，虽然公司已经掌握基于云计算数据分析及搜索引擎技术服务的核心技术，具有较高的技术含量及技术壁垒。但行业内技术升级和产品更新的速度快，商业模式持续创新，公司面临一定的技术升级风险。未来公司若不能及时实现技术的升级换代，或开发出满足市场需求的新产品，公司可能无法保持市场领先地位，并给公司的经营带来不利影响。人员流失和技术泄密风险 公司是一家技术密集型企业，拥有多项知识产权。公司的核心技术研发不可避免地依赖专业人才，专业人才特别是核心技术人员的流失可能导致以专有技术为主的核心技术流失或泄密。此外，如公司不能及时根据互联网广告精准营销行业涌现的新业务、新应用领域而革新技术，将使公司主营业务丧失竞争优势而对公司的经营发展造成一定影响。毛利率下降风险 报告期内，电子商务流量交易平台业务线收入规模较上年度有大幅上升，占总收入比为 89.88%，由于新增流量大客户毛利率相对较低，导致本业务线及公司主营业务毛利率呈下降趋势。若毛利率持续下降，会对公司经营产生一定影响。6 实际控制人不当控制的风险 北京喜宝动力网络技术股份有限公司股东杨光宏、徐光硕、天津云喜电子商务合伙企业（有限合伙）、天津淘喜电子商务合伙企业（有限合伙）于 2015 年 12 月 15 日签署的 一致行动人协议已于 2017 年 12 月 14 日到期，并不再续签。公司股东徐光硕、天津云喜电子商务合伙企业（有限合伙）、天津淘喜电子商务合伙企业（有限合伙）于 2017 年 12 月 15 日签署了一致行动人协议，约定成为公司一致行动人。签署新一致行动人协议后公司控股股东变更为：徐光硕、天津淘喜电子商务合伙企业（有限合伙）、天津云喜电子商务合伙企业（有限合伙），实际控制人变更为：徐光硕、王涛。详见 2018 年 3 月 29 日披露的喜宝动力关于股东签署一致行动人协议暨公司实际控制人变更的公告（补发）。若实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东权益带来风险。供应商集中风险 报告期公司的主要业务主要基于百度、京东、阿里等平台进行，公司拥有稳定的供应商。截止 2018 年度末，公司向第一大供应商采购金额占比采购总额 82.84%，较 2017 年有所上升，仍存在趋于集中的情况。公司行业特性决定公司供应商集中度处于较高水平，公司存在供应商集中的风险。若未来百度、京东、阿里平台的环境发生变化，公司的业务空间受到限制或挤压，则可能对公司的主营业务产生不利的影响。现金流下降风险 报告期内，公司现金流产生较大幅度的下降，主要是由于经营性现金流净流出较大，为 9,656,668.08 元，如果未来公司的经营情况不能及时改善，现金流有可能出现进一步下降的趋势，对公司经营产生一定影响。业绩下降风险 报告期内，公司净利润减少了 6,675,003.26 元，产生较大幅度的下滑，如果未来公司经营情况不能迅速得到改善，公司业绩有可能进一步下滑。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Xibao Network Technology Corp.证券简称 喜宝动力 证券代码 832115 法定代表人 法富尼克 亚历山大 办公地址 北京市朝阳区下甸甲 3 号院 1 号楼 C203 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 徐光硕 职务 董事长 电话 010-52830744 传真-电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区下甸甲 3 号院 1 号楼 C203 100022 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司行政办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 1 月 11 日 挂牌时间 2015 年 3 月 10 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I-I64-I642-I6420 互联网信息服务 主要产品与服务项目 向网商提供基于云计算和数据挖掘技术的电子商务流量交易平 台及搜索广告营销服务和技术解决方案 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）8,700,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 徐光硕、天津云喜电子商务合伙企业（有限合伙）、天津淘喜电子商务合伙企业（有限合伙）实际控制人及其一致行动人 徐光硕、王涛 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是是否变更否变更 统一社会信用代码 91110101567440728E 否 注册地址 北京市东城区天坛东路 66 号 11 号楼三层 3006B 室 是 注册资本（元）870 万 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 主办券商固定投资者沟通电话 0755-22940921 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 秦卫国、李晓东 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 2 号万通大厦 A 座 24 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 171,700,728.39 93,649,831.15 83.34%毛利率%5.02%13.58%-归属于挂牌公司股东的净利润-16,414,077.61-10,794,717.01-52.06%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-16,472,733.11-11,681,673.98-41.01%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-76.25%-30.71%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-76.52%-33.23%-基本每股收益-1.89-1.24-52.42%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 38,320,038.76 49,293,386.78-22.26%负债总计 22,470,272.65 15,767,600.69 42.51%归属于挂牌公司股东的净资产 13,301,537.04 29,753,236.54-55.29%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.53 3.42-55.29%资产负债率%（母公司）72.27%40.35%-资产负债率%（合并）58.64%31.99%-流动比率 1.54 2.96-利息保障倍数-50.10-99.87-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-9,656,668.08-14,022,302.38 31.13%应收账款周转率 7.40 5.11-存货周转率 -10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-22.26%-26.43%-营业收入增长率%83.34%-39.87%-净利润增长率%60.97%-222.22%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 8,700,000.00 8,700,000 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 224,551.90 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-279,331.72 非经常性损益合计非经常性损益合计-54,779.82 所得税影响数 6,913.55 少数股东权益影响额（税后）-120,348.87 非经常性非经常性损益净额损益净额 58,655.50 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 11 应收票据 0.00 0.00 0.00 0.00 应收账款 23,733,211.08 0.00 12,939,035.70 0.00 应收票据及应收账款 0.00 23,733,211.08 0.00 12,939,035.70 应付票据 0.00 0.00 0.00 0.00 应付账款 780,702.29 0.00 448,386.74 0.00 应付票据及应付账款 0.00 780,702.29 0.00 448,386.74 管理费用 12,999,676.20 10,662,023.27 13,568,086.51 7,083,495.23 研发费用 0.00 2,337,652.93 0.00 6,484,591.28 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于电子商务广告精准营销领域，向网商提供基于云计算和数据挖掘技术的电子商务流量交易平台及搜索广告营销服务和技术解决方案，全方位地帮助网商提高广告推广营销效果。目前，公司的主要服务有三大部分：电子商务流量交易平台业务（流量业务业务、DSP 业务），向有广告流量需求的网商提供优质、精准、丰富、高性价比的广告流量；电商云计算应用业务（独立软件开 发商业务、ISV 业务），向网商提供基于云计算技术的电子商务广告营销应用软件；电商整合效果营销（KA 大客户）业务（重点客户业务、KA 业务），为重要的网商客户量身定制电子商务整合营销方案 及展示广告效果营销服务。另一方面，公司也在积极拓展跨境电商业务，为海外优质品牌在国内开展 电商业务提供服务。目前，公司的服务已应用于淘宝/天猫、京东等国内主流电子商务平台及导航搜索媒体。公司拥有 7项软件著作权，是北京高新技术企业。公司的研发团队拥有突出的研发能力，公司的外籍资深研发团队在加入公司之前，已经在搜索引擎营销领域有了多年的研发经验，对搜索引擎营销有深刻的理解，并掌握了先进的搜索营销技术。加入公司后，更是根据中国网民的搜索消费习惯对原有技术进行了更深层次的开发，并形成了公司产品或服务所使用的核心技术“关键字和动态 URL 搜索引擎优化的系统”。公司的自主知识产权及核心技术使得公司的产品和服务在广告的精准营销投放匹配（Match）、多重营销目标整合（Integration）、实时动态（Realtime）这三方面具备了较强的竞争优势。公司产品在技术和服务上的优势为公司在行业内累积了良好的声誉，吸引了众多愿意合作的电子商务客户，公司是淘宝/天猫的淘拍档，连续六年成为阿里妈妈金牌合作伙伴，京东广告系统核心供应商，阿里御膳房数据联盟委员，行业内独家拥有全电商平台投放能力与数据接口的企业，并获得第五届超级赢家之数据科学家大赛-最具数据创新应用奖。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入人民币 171,700,728.39 元，同比上涨 83.34%，主要是由于 2018 年度公司积极拓展电子流量交易平台业务线，引入新的大客户，产生大额业务收入所致。报告期内，公司实现净利润人民币-17,622,274.41 元，同比下降 60.97%，主要是由于报告期内公司未来提升服务效果，确保用户体验，加大了流量成本投入，同时对客户采取优惠及免费测试期的营销政策，导致整体毛利率下降；另一方面，虽然公司采取了降低销售、管理费用等开支的措施，但固定成本13 相对于业务增长仍旧较高，从而造成本年亏损。综合上述情况，公司在报告期内已经意识到经营过程中存在的挑战，并积极布局，布局的方向包括针对新的市场环境，开发新零售相关产品；与国内一线娱乐集团商讨在内容营销、IP 开发等方向合作的可能等等，力求在最短时间内，一方面强化现有业务，一方面围绕公司在流量、大数据等方面业已建立的优势跟壁垒，开拓新的业务方向。(二二)行业情况行业情况 2018 年，中国网络广告在细分领域市场份额变化仍在继续，传统搜索广告整体发展低于行业水平，份额持续降低；电商广告占比 31.7%，与 2017 年基本持平，随着消费者线上商品选择的增多，电商广告收入呈现增长趋势，份额继续保持在份额首位。信息流广告表现仍旧非常突出，2018 年信息流广告口径除包含社交、新闻、视频等之外，计入了以搜索等工具类平台及短视频平台为主要载体的信息流广告，其市场份额超过 20%，份额快速增长或将超过搜索成为第二广告市场。许多互联网层面的创新都无法完全摆脱销售渠道的影子。但无论电商发展成熟度如何，平台化和用户体验都做到极致，对销售的促进似乎已经到了瓶颈，因此从业者逐渐意识到问题的本源。艾瑞分析认为，中国网络广告市场仍旧是互联网产业重要的商业模式，并且市场随着互联网企业形态和格局的变化而变化。随着互联网产业经历人口红利期、移动风口期，近年来进入精细化运营期，网络广告市场也在各阶段不断打破原有天花板限制，拓展形式和边界。未来 5-10 年，网络广告将继续跟随互联网产业发展，进入以互联网作为连接点，以技术为驱动，打通多种渠道和资源进行精细化管理，以内容创意和基于数据分析的优化能力作为核心竞争力的阶段。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末本期期末与上与上年期年期末金末金额变额变动比动比例例 金额金额 占总资占总资产产的的比比重重 金额金额 占总资占总资产产的的比比重重 货 币 资金 7,532,111.94 19.66%18,601,084.09 37.74%-59.51%应 收 票据与应收账款 13,593,877.63 35.47%23,733,211.08 48.15%-42.72%存货 投 资 性房 14 地产 长 期 股权投资 固 定 资产 168,337.80 0.44%367,084.52 0.74%-54.14%在 建 工程 短 期 借款 7,995,000.00 20.86%5,000,000.00 10.14%59.90%长 期 借款 预 付 账款 8,472,538.25 22.11%2,859,137.86 5.80%196.33%其 他 应收款 4,936,026.35 12.88%1,411,198.39 2.86%249.78%无 形 资产 3,342,777.76 8.72%递 延 所得税资产 2,008,467.29 4.07%-100.00%应 付 账款 548,716.52 1.43%780,702.29 1.58%-29.72%预 收 账款 4,260,816.58 11.12%4,048,943.01 8.21%5.23%应 交 税费 4,087,089.22 10.67%4,179,541.80 8.48%-2.21%其 他 应付款 4,482,916.65 11.70%552,910.00 1.12%710.79%未 分 配利润-8,451,866.27-22.06%7,962,211.34 16.15%-206.15%资 产 总计 38,320,038.76 100.00%49,293,386.78 100.00%-22.26%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金绝对值减少了人民币 11,068,972.15 元，下降比例为 59.51%，主要由于采用预收服务15 费模式的客户减少和业务增长带动的采购增长导致；2、应收账款绝对值减少了 10,139,333.45 元，下降比例为 42.72%，主要是由于报告期内公司加大了应收账款催收力度所致；3、预付账款绝对值增加了 5,613,400.39 元，增长比例为 196.33%，主要是由于电子商务流量交易平台业务增长较大，成本投入随之增长所致；4、其他应收款绝对值增加了 3,524,827.96 元，增长比例为 249.78%，主要是由于客户保证金增加所致；5、固定资产绝对值减少了 198,746.72 元，下降比例为 54.14%，主要是因为本期新增固定资产较少，固定资产常规摊销导致；6、短期借款绝对值增加了 2,995,000.00 元，增长比例为 59.90%，主要是由于报告期银行贷款有所增加；7、递延所得税资产绝对值减少 2,008,467.29 元，下降比例为 100.00%，主要是由于亏损导致可抵扣暂时性差异转回所致；8、其他应付款绝对值增加了 3,930,006.65 元，增长比例 710.79%，主要是由于平台保证金增加所致；9、未分配利润绝对值减少了 16,414,077.61 元，下降比率 206.15%，主要是由于报告期新增业务执行的毛利率较低，相应收益未能覆盖固定开支导致.2.2.营业情况分析营业情况分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 171,700,728.39-93,649,831.15-83.34%营业成本 163,074,321.95 94.98%80,934,516.05 86.42%101.49%毛利率%5.02%-13.58%-管理费用 11,058,002.17 6.44%10,662,023.27 11.38%3.71%研发费用 2,967,770.97 1.73%2,337,652.93 2.50%26.96%销售费用 4,276,278.17 2.49%11,922,281.98 12.73%-64.13%财务费用 300,936.63 0.18%261,888.45 0.28%14.91%资产减值损失 5,291,681.08 3.08%963,486.76 1.03%449.22%其他收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%投资收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%资产处置收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%营业利润-15,335,414.30-8.93%-13,627,826.22-14.55%12.53%营业外收入 138,871.15 0.08%918,282.56 0.98%-84.88%营业外支出 412,930.97 0.24%1,700.03 0.00%24,189.63%16 净利润-17,622,274.41-10.26%-10,947,271.15-11.69%60.97%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入同比增长 83.34%，主要是由于公司电子流量交易平台业务新增大客户，发生业务收入金额较大所致；2、营业成本同比增长 101.49%，主要是由于公司公司为服务客户，提升流量效果，加大了流量业务成本的投入所致；3、销售费用同比减少 64.13%，主要是由于报告期内公司减少了电子流量交易平台业务线里二三线中小卖家流量业务的投入，撤销了外地办事处，销售人员员工薪酬支出下降了 3,311,917.78 元；同时，减少了电子流量交易平台业务的推广费用 3,282,504.84 元所致。4、资产减值损失，同比增长了 449.22%，主要由于报告期应收账款账期计提坏账准备所致；5、营业外收入同比减少 84.88%，主要是由于报告期内收到的政府补助减少所致，报告期内营业外收入 138,871.15 元，比去年同期收到 918,282.56 元，减少了 779,411.41 元。6、营业外支出同比增长 24189.63%，主要是由于报告期内撤销外地办事处产生的租金损失所致。7、净利润同比减少 60.97%，主要是由于报告期内毛利率同比降低，资产减值损失同比比增长 449.22%所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 171,700,728.39 93,649,831.15 83.34%其他业务收入 0.00 0.00 0.00%主营业务成本 163,074,321.95 80,934,516.05 101.49%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%电商云计算应用业务 271,401.36 0.16%849,375.66 0.91%电商整合效果营销业务 16,634,701.93 9.69%58,722,624.11 62.70%电子商务流量交易平台业务 154,338,037.21 89.88%33,286,868.16 35.54%跨境电商业务 456,587.89 0.27%790,963.22 0.84%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，电商整合效果营销业务的占比有所下降，从去年同期的 62.70%下降到 9.69%，主要是公司从 2018 年下半年开始，将主要业务重点转移至电子流量交易平台业务线，减少了对电商整合效果营销业务的推广及投入，使此业务的收入规模有所下降。17 报告期内，电子商务流量交易平台业务收入规模较去年同期相比，有较大幅度上涨，占比从去年同期的 35.54%上升到 89.88%，主要由于公司在报告期将此业务做为公司的重点业务线推进，获取了更多的新增客户，并持续加大电子商务流量交易平台业务的投入，把握行业发展方向，力求在该业务线继续突破。电商云计算应用及跨境电商业务线在报告期内无重大变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 武汉直播优选在线教育科技有限公司 135,971,694.31 79.19%否 2 上海联恩贸易发展有限公司 6,177,527.65 3.60%否 3 北京鹿鼎雪元商贸有限公司 3,981,798.57 2.32%否 4 捷煦电子商务（上海）有限公司 1,879,287.92 1.09%否 5 戴森贸易（上海）有限公司 1,236,745.25 0.72%否 合计合计 149,247,053.70 86.92%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 百度时代网络技术（北京）有限公司 135,084,434.40 82.84%否 2 杭州阿里妈妈软件服务有限公司 11,253,896.19 6.90%否 3 重庆京东海嘉电子商务有限公司 5,632,513.51 3.45%否 4 霍尔果斯传智天际营销咨询有限公司 4,712,264.02 2.89%否 5 霍城人人惠网络科技有限公司 579,534.42 0.36%否 合计合计 157,262,642.54 96.44%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-9,656,668.08-14,022,302.38 31.13%投资活动产生的现金流量净额-3,881,697.29 2,745,829.16-241.37%筹资活动产生的现金流量净额 2,470,224.39 279,850.40 782.69%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额由去年同期的-14,022,302.38 元减少到-9,656,668.08 元，主要是由于报告期内支付的其他与经营活动有关的现金减少所致。经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大，主要为报告期资产减值准备有较大幅度增加，递延所得税资产减少，经营性应收项目减少以及经营性应付项目的增加所致。2、投资活动产生的现金流量净额由去年同期的 2,745,829.16 元下降到-3,881,697.29 元，主要是报告期内公司用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金有所增加，以及理财产品减少所致。3、筹资活动产生的现金流量净额由去年同期的 279,850.40 元，增加到 2,470,224.39 元，主要是由于18 报告期内公司取得新增银行贷款所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 2018 年 6 月 15 日，财政部发布了关于修订印发 2018 年度一般企 s 业财务报表格式的通知（财会201815 号）。本公司执行此项会计政策对列报前期财务报表项目及金额的影响如下：序号 受影响的报表项目名称 影响 2017 年 12 月 31 日/2017 年度金额 增加+/减少-1 应收票据 0.00 应收账款-23,733,211.08 应收票据及应收账款 23,733,211.08 2 应付票据 0.00 应付账款-780,702.29 应付票据及应付账款 780,702.29 3 管理费用-2,337,652.93 研发费用 2,337,652.93 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 自公司成立以来，诚信经营、合法纳税，积极承担社会责任。在报告期内，除了聘用残疾人士，减轻国家负担外，同时累计招聘并培养各岗位实习生多人次，为在校大学生提供了难得的实践机会。19 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司收入水平和盈利能力有所下降，但是公司内部核心业务和管理人员稳定，公司在会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行正常，业务发展依旧保持良好的趋势。公司经营的外部环境没有明显改变，市场空间广阔，所属行业未发生变化，未发现影响公司持续经营能力的因素。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 公司的主营业务为向网商提供基于云计算和数据挖掘技术的电子商务流量交易平台及搜索广告 营销服务和技术解决方案。根据证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业属于互联网和相关服务业（I64）。根据艾瑞咨询 2018 年度中国网络广告核心数据显示，中国网络广告市场规模将达到 4914 亿元，同比增长 31%，增速仍保持在 30%以上。从绝对值来看，中国网络广告发展仍旧显示出较为良好的生命力，预计在 2020 年市场规模将近 8000 亿元。艾瑞分析认为，中国网络广告市场仍旧是互联网产业重要的商业模式，并且市场随着互联网企业形态和格局的变化而变化。随着互联网产业经历人口红利期、移动风口期，近年来进入精细化运营期，网络广告市场也在各阶段不断打破原有天花板限制，拓展形式和边界。未来 5-10 年，网络广告将继续跟随互联网产业发展，进入以互联网作为连接点，以技术为驱动，打通多种渠道和资源进行精细化管理，以内容创意和基于数据分析的优化能力作为核心竞争力的阶段。原生广告的形式，从最初的搜索广告不断发展，融入更多内容和丰富玩法。2018 年中国原生广告市场规模达到 2419.9 亿元，占总体网络广告的比例超过四成。预计在 2022 年，随着更多广告形式的原生化程度加深，原生广告规模占网络广告近六成份额。艾瑞分析认为，00 后崛起和用户下沉带来新的消费特征打破了营销原有的套路，随着用户接收信息习惯及购买决策影响因素的改变，内容创意与原生营销成为当前最为有效的营销手段之一。“种草”与“拔草”成为日常，小众与个性潮牌也能够带来爆款。而大品牌更需要紧随用户习惯不断迭代营销方式，在新主流人群中建立起更加亲切、有趣、有质感的形象，才能够打动更多小哥哥小姐姐的心。传统广告媒体如搜索、分类信息等，受到用户增速放缓，广告曝光量逐渐趋于稳定，未来保持较为稳定增长，但在移动广告市场中，份额逐渐萎缩。电商广告、社交广告随着用户依赖性加强，且不断尝试新型广告形式，未来仍有较高的增长空间。此外，新兴移动互联网服务短视频，用户增长迅速，用户粘性加强，其商业价值被广告主认可，2018 年该类型未完全开放商业化，随着后续发展成熟，其发展空间不可低估。放眼全球，广告一直是互联网公司最主要也是最简单的变现形式。在过去可以看到各行业的初创公司，当他们遭遇到业务模式瓶颈，或者有收入压力的时候，都能看到他们主动选择了利用广告做流量变现这条道路。但是时至今日，传统的流量变现正在面临更严峻的挑战。因为在信息爆炸的环境中，有价值知识的获取，被再度重视。有了新的需求，就造就了新的市场，而这种以个人为节点的更加零散的知识中心分布，又对互联网产生了更深的影响。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司自 2011 年成立以来，始终专注于电商广告这一垂直领域，目前公司的业务仍稳定为电商整合效果营销业务、电子商务流量交易平台业务、电商云计算应用业务及跨境电商业务，其中前两个业务线20 随着公司的发展成为主要的收入来源。公司秉承新商业推动力的原则，希望助力大、中、小各个层面企业在线上的营销，努力成为民族品牌复兴发展的助推剂。电商整合效果营销业务是公司针对国内外大型企业推出的线上全面营销业务，巩固和加强企业产品的品牌美誉度及品牌知名度，增加消费者认知，让企业的广告成本变得更加高效、精准。电子商务流量交易平台业务紧盯程序化购买浪潮，致力于为广大中小网商提供优质的全网流量，用高性价比的广告投入，为中小企业赢得生存空间和发展机遇，另外，在报告期内公司积极尝试新的推广产品，给更多的优质大客户提供站内、站外的流量产品全方案，使产品多元化以及满足互联网行业的发展新需求。这一业务也将是公司未来长期发展的核心业务之一。电商云计算应用业务随着技术壁垒的下降以及市场竞争的加剧，公司将继续保持对该业务线较低的市场投入，以及较低的产品定价，将这一产品定位于免费或低价为小企业主、个人网商提供自助电商营销优化的方向，贡献一份社会责任。跨境电商业务在公司发展战略中，不