835680_2018_西部宝德_2018年度报告_2019-04-24.pdf

1 2018 年度报告 西部宝德 NEEQ:835680 西部宝德科技股份有限公司(WesternBaoDeTechnologiesCo.,Ltd）2 公司年度大事记公司年度大事记 1、公司总经理吴引江被西安经济技术开发区管委会授予“2018 年度优秀中小企业家”称号 2、公司设计制造的首台套高温高压粗煤气过滤器在用户现场一次性投料成功 3、公司企业技术中心被陕西省工信厅等部门联合认定为第十四批省级企业技术中心 4、公司开发完成的超长一体化铁铝复合膜过滤元件在鹤壁煤化工装置满负荷稳定运行超过 430 天，受到用户好评 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 西部宝德、公司、本公司、股份公司 指 西部宝德科技股份有限公司 宝德粉末、宝德有限、有限公司 指 西安宝德粉末冶金有限责任公司 西北院 指 西北有色金属研究院 宝德九土 指 西安宝德九土新材料有限公司 宝德赛肯 指 陕西宝德赛肯光电材料有限公司 深圳艺融 指 深圳艺融同创基金管理有限公司 股东大会 指 西部宝德科技股份有限公司股东大会 董事会 指 西部宝德科技股份有限公司董事会 监事会 指 西部宝德科技股份有限公司监事会 三会 指 西部宝德科技股份有限公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 西部宝德科技股份有限公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 主办券商、中信证券 指 中信证券股份有限公司 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 证监会 指 中国证券监督管理委员会 会计师事务所 指 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 国浩律师（西安）事务所 报告期 指 2018 年度 上期 指 2017 年度 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人程志堂、主管会计工作负责人杨团委及会计机构负责人（会计主管人员）武晓燕保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、技术更新、核心技术泄露及人员流失风险 公司长期坚持对先进多孔滤材和过滤分离技术的研发工作，在应用于高温除尘、大气污染防治、水处理等领域的过滤分离设备方面储备有相应技术。虽然公司建立健全了研发管理制度、核心技术保密制度、知识产权管理制度，对于核心技术人员均签订保密协议、竞业禁止协议，实行核心技术人员持股等激励政策。但长期以来由于我国过滤分离行业生产企业数量较多，规模较小的企业在产品更新上以仿制为主，公司高端产品相对毛利较高，容易引起仿制。一旦核心技术或研发成果泄露、核心技术人员流失或公司技术革新步伐放缓、核心产品出现大量仿制，可能对企业经营产生不利影响。公司一方面坚持研发投入，鼓励有条件的员工通过项目竞聘参与核心技术的研发工作，另一方面强化核心技术保密措施，实施各项核心技术人员激励措施，稳定人才队伍，以防范技术泄露及人才流失的风险。2、宏观经济波动风险 过滤分离产品下游应用领域广阔，但主要客户集中在工业制造业领域。国际国内经济形势的变化将通过产业链传导机制对行业的采购成本和销售价格、产品需求产生较大影响。如果未来国际经济出现转变或中国经济转型出现硬着陆，则易造成工业行业升级乏力，上游原材料供应价格不断攀升或下游煤化工、石油化工、精细化工、生物制药等行业发展速度减缓，产业投资下降，将影响行业需求，进而对过滤分离行业的整体经6 营状况产生影响。此外，公司使用的主要原材料均来自于金属行业。市场上除少部分稀贵金属外，大部分金属行业尤其是不锈钢行业呈现产能过剩，市场竞争充分的格局，现在公司原材料价格处于相对低位。未来随着宏观经济的周期性波动、钢铁行业产能和产业结构调整的完成，不排除公司原材料价格上涨的可能。一旦原材料价格上涨过快，将对公司产品成本构成压力，而公司如果不能将上涨的成本通过提价等手段有效转嫁至下游领域，将直接影响公司的利润水平。报告期内，我国宏观经济形势对于公司经营未出现重大的不利影响。公司一方面密切跟踪主要原材料的市场供应趋势，另一方面加强市场开拓和产品质量提升，以稳定公司产品利润率。3、单一供应商占比较大风险 公司过滤分离设备所需的压力容器外壳采取外购方式获得，且单一供应商占比较大。虽然陕西省内作为公司压力容器的潜在供应商有十家以上，公司更换成本不大，但仍无法排除因供应商自身产能或其它因素产生波动，或合作受阻，从而在短期内对公司产品交付造成影响。报告期内，公司积极储备潜在供应商名录，稳步推进产品线的丰富工作。已储备中国航空工业供销西北有限公司、西安亚剑石化设备有限公司、西安市渭滨机械厂、石家庄市大冶金属粉末厂、新乡市利尔过滤技术有限公司等多家供应商。以避免单一供应商依赖可能造成的不利影响；另外，公司与占比较大供应商维持了稳定密切的合作关系，未出现因供应商波动导致的经营不利事项。4、客户行业集中度较高风险 公司当前收入结构当中，来自新型煤化工行业、或应用于新型煤化工工程建设领域的订单较多。当前新型煤化工大型项目建设主要集中在新疆、内蒙、陕西、山西等地，这些地区普遍存在多煤少水的资源困境，而公司核心技术解决了干煤粉的输送问题，大大降低了煤化工生产中的水资源需求量。公司已积极寻求在电力、精细化工领域的销量突破，但仍无法排除由于煤化工行业整体产业政策变化等因素，导致煤化工行业环境恶化、投资放缓、资金压力增大等情况进一步加深，进而影响到公司销售收入增长，并带来传导性风险。报告期内，公司基于新型煤化工行业的销售收入保持稳定增长，同时，公司加强在其它产品领域的研发和转型，以避免客户行业集中度较高带来的风险。5、应收账款回收风险 公司应收账款余额较大，主要源于公司以成套设备的销售收入回款周期延长。此外，公司报告期应收账款客户主要集中在煤化工领域，该行业近年来资金链相对较为紧张，也会引起货款支付的延迟。虽然公司期末应收账款所属客户主要为大型国有企业，不能收回的风险较小，但由于应收账款金额较大，占用公司较多营运资金，增加了公司的财务风险，同时宏观经济的波动可能7 加大应收账款的回收难度，一旦发生大额坏账，将对公司的经营业绩产生不利影响。公司一方面加大货款回收力度，将销售人员的业绩考核与货款回收挂钩，提高销售催款的积极性；另一方面，在客户筛选方面建立了更为严格的标准，以防范应收账款发生大额坏账的风险。6、短期偿债能力风险 公司报告期期末流动比率低于类似行业的平均流动比率，主要系公司生产经营规模逐渐扩大，加上下游部分大型客户出现回款延迟，且公司较多采用银行借款融资，给公司的短期偿债能力带来较大压力。虽然公司在银行的信用良好，能够获得持续稳定的银行借款，且公司与主要供应商之间维持了较好的合作关系，能够凭借双方合作信任通过付款周期安排来获得更多的流动性，但仍无法排除由于相关因素发生变化，导致公司短期出现偿债风险，从而给公司信用造成不良影响，并进一步影响到公司的生产经营。公司与多个银行建立了稳定的合作关系，并保持了良好的信用记录，因此能从银行获得较为稳定的现金流；同时，公司努力开源节流，一方面加大催收力度，另一方面控制费用开支，以保证公司的现金流能够满足生产经营的需要。7、收入及利润下降风险 随着煤化工项目审批放松，煤化工企业盈利改善，资本支出开始恢复和增加，公司下游行业转暖。本期公司的营业收入为120,333,853.58元，比上期上升5.90%，净利润为15,007,830.77元，比上期下降 21.26%，收入相对稳定而利润有所下滑，若公司后续在过滤分离市场方面不能持续承接大型煤化工等项目的配套设备，或稀有金属粉末产品业务所处行业市场竞争加剧，仍可能导致公司收入及利润的下降。公司一方面通过逐步进入冶金行业、环保、精细化工、炼油、多晶硅、煤制烯烃、核工业等领域，并开始向国内大型能源集团、有色金属集团客户供新型过滤材料及设备，拓展市场规模；另一方面，公司不断加强新产品的研发，丰富公司的产品类别以应对单一业务线下滑风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 本年度减少的风险：经营性现金流下降的风险。本年度经营性现金流量净额为 1,692.87 万元，比上一年度增长 72.50%，已连续两年增长。一方面源自下游煤化工企业盈利改善回款情况向好，另一方面也与公司加大销售回款力度，销售商品、提供劳务收到的现金较上期增多而向部分供应商用票据付款，购买商品、接受劳务支付的现金较上期减少有关。公司还将抓住下游转暖趋势，不断提升经营性现金流创造能力。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 西部宝德科技股份有限公司 英文名称及缩写 Western BaoDe Technologies Co.,Ltd 证券简称 西部宝德 证券代码 835680 法定代表人 程志堂 办公地址 西安经济技术开发区泾渭新城渭华路北段 12 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 杨团委 职务 公司董事会秘书兼财务负责人 电话 029-86962216 传真 029-86962219 电子邮箱 公司网址 http:/www.ti- 联系地址及邮政编码 西安经济技术开发区泾渭新城渭华路北段 12 号 710201 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 西安经济技术开发区泾渭新城渭华路北段 12 号董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 6 月 2 日 挂牌时间 2016 年 1 月 28 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-通用设备制造业-烘炉、风机、衡器、包装等设备制造-气体、液体分离及纯净设备制造 主要产品与服务项目 金属粉末产品、烧结金属多孔材料及元件、陶瓷多孔材料及元件、烧结金属致密材料及制品、电器产品、过滤分离设备及系统、金属制品的生产。金属粉末产品、烧结金属多孔材料及元件、陶瓷多孔材料及元件、烧结金属致密材料及制品、电器产品、过滤分离设备及系统、金属制品的设计、研制、开发、销售及技术咨询、服务、转让、货物或技术进出口；水处理设备、大型直饮水设备、净水器产品的研发、生产、销售及售后服务；水处理工程、净水工程项目的总承包、设计、施工、运营及技术服务。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）50,000,000.00 优先股总股本（股）0 9 控股股东 西北有色金属研究院 实际控制人及其一致行动人 陕西省财政厅 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 916101327428352505 否 注册地址 西安经济技术开发区泾渭新城渭华路北段 12 号 否 注册资本（元）50,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 范敏华、杜敏 会计师事务所办公地址 陕西省西安市浐灞生态区浐灞大道一号外事大厦六层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 120,333,853.58 113,630,381.14 5.90%毛利率%31.48%30.41%-归属于挂牌公司股东的净利润 15,007,830.77 19,060,023.16-21.26%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,926,122.74 15,637,163.81-10.94%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.70%18.30%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.70%15.01%-基本每股收益 0.30 0.38-21.05%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 272,937,328.15 259,846,532.17 5.04%负债总计 159,158,786.83 150,338,133.41 5.87%归属于挂牌公司股东的净资产 109,516,229.53 109,508,398.76 0.01%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.19 2.19 0.01%资产负债率%（母公司）59.21%57.86%-资产负债率%（合并）58.31%57.86%-流动比率 1.51 1.70-利息保障倍数 4.44 6.40-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 16,928,732.93 9,813,935.24 72.50%应收账款周转率 1.70 1.43-存货周转率 2.04 2.88-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%5.04%18.65%-营业收入增长率%5.90%21.16%-净利润增长率%-21.46%5.43%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 50,000,000.00 50,000,000.00 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-153,041.36 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,252,120.30 委托他人投资或管理资产的损益 193,219.18 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 658.19 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,292,956.31 所得税影响数 193,943.45 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,099,012.86 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 12 合并资产负债表及母公司资产负债表：应收票据 27,509,020.68 应收账款 72,447,095.73 应收票据及应收账款 99,956,116.41 应付票据 1,350,000.00 应付账款 24,665,392.31 应付票据及应付账款 26,015,392.31 合并利润表及母公司利润表：管理费用 6,837,217.39 5,107,902.97 研发费用 1,729,314.42 1、本公司本期重要会计政策变更 财政部于 2018 年度颁布了财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知(财会【2018】15 号)，公司按照企业会计准则和通知附件 1 的要求进行编制财务报表，对比较报表的列报进行了相应调整。本次会计政策变更，仅对财务报表项目列示产生影响，对公司财务状况、经营成果和现金流量无重大影响。2.本公司本期无会计估计变更事项。3.本公司本期无重大会计差错更正事项。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主营业务为“C34 通用设备制造业”中的“C3463 气体、液体分离及纯净设备制造”，拥有自主生产、经营、研发的核心团队，在质量、环境、安全管理体系等方面均拥有相关资质证书，并通过了高新技术企业认证。在主营业务领域，公司为航天航空、核工业、煤化工、石油化工、新能源、精细化工、环保、医药和水处理等行业客户提供一对一的产品设计及定制，检测、安装、售后服务。公司通过直销及竞标方式开拓业务，收入主要来源于产品的销售、安装服务收费、产品检测收费等。报告期内，公司完成金属膜过滤元件中试生产线建设。公司大力推动技术革新、开发新产品，由技术研发中心统筹管理，实现公司产品多元化发展，为公司孕育新产业、孵化新公司奠定基础。公司的商业模式主要有：公司的商业模式主要有：1、盈利模式 公司的盈利主要来源于过滤材料及元件、过滤分离设备产品的销售，稀有金属粉末产品销售和检测 服务。公司通过过滤材料及元件、过滤分离设备产品整体设计、开发、生产并交付使用，为下游航空航天、核工业、煤化工、电力、石油化工、精细化工、环保等行业客户提供气固、液固分离、油品提纯、污染物排放过滤等相关产品并获得产品销售收入；公司通过稀有金属粉末产品销售为下游军工、核工业、航天、科研院所等行业客户提供高效吸气剂、高品质稀有金属粉末产品等以取得产品销售收入。公司通过向西北院、西部材料及其它企事业单位提供基于粉末冶金和多孔材料性能分析的检测服务以获取服务收入。报告期内，公司凭借稳定的研发团队、行业领先的技术研发、生产实力和专业的售后服务提高主 营业务获利能力。2、销售模式 公司销售部主要按照客户来源和行业分组开展工作，老客户由固定销售人员进行维护，新客户根据行业划分（煤化工、石油化工、医药、电力、核工业、航天航空、水处理等）和人员工作饱和度分派至 具体销售人员负责跟进。公司还与国内大型化工企业和设计院建立战略合作伙伴关系，签订战略合作协议，以促进公司新产品的开发和提升销量。3、采购模式 公司主营业务所需原材料主要为压力容器外壳、不锈钢粉末、其它金属粉末、金属纤维丝网、金属板材、金属管，以及法兰、端盖等辅料。公司压力容器主要采购于西安亚剑石化设备有限公司（以下简称“西安亚剑”）等多家合格供应商，其中西安亚剑为公司主要新品开发和核心产品合作方。公司会对压力容器供应商提出明确的设计图纸要求及参数规格要求，并由公司指派专人进行产品验收，确保采购的过滤设备外壳体符合安装使用标准；同时，压力容器供应商的产品出厂时，也会由国家特种装备制造局下属的专业锅炉检测局负责检测，确保压力容器的安全性及稳定性。4、研发模式 公司依托过滤与分离技术国家地方联合工程研究中心、金属多孔材料国家重点实验室、陕西省过滤 分离工程研究中心、西安市企业技术中心成立公司的企业技术研发中心，将公司大部分技术人员纳入企 业技术研发中心管理，该中心下设设计部和材料研发部。公司积极响应“大众创业、万众创新”的号召，在公司内部建立三个独立项目小组，并给予较高自由度，从行政后勤保障和财务预算等方面给予大力的支持，确保项目组的正常运行。目前，三个项目组运行状况良好。5、生产及服务模式 在生产及服务模式方面，公司从售前服务、产品生产、售后服务三方面均建立了完善的生产及服务体系，并且凭借专业的服务在客户群体中获得较高认可度。报告期内，公司的主营业务及商业模式未发生变化。14 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年，公司大力推动技术创新工作，全年完成生产技术革新 18 项，公司技术中心被陕西省工信厅认定为第十四批省级企业技术中心，公司资质认证工作进展顺利。公司建成膜材料试生产线，不断完善金属膜过滤元件试生产线。公司切实解决新产品开发过程中的突出问题和已有新产品在开发中遇到的瓶颈，在新市场新产品开发过程中取得历史突破，实现公司多元化发展。公司完成高温高压飞灰过滤器整套金属复合滤芯的投标及合同签订；在多晶硅行业市场取得重大进展，促成多个多晶硅项目的成套设备或滤芯备件的供货合同签订；完成油品炼制项目原料油过滤器的投标和合同签订，实现了公司新产品的首次工业应用业绩。报告期内公司成立“西安宝德九土新材料有限公司”和“陕西宝德赛肯光电材料有限公司”两家子公司；其中，西安宝德九土新材料有限公司已投产并正常运营。2018 年，依托长期积累的研发生产和质量控制能力，公司抓住新领域的市场需求，优化产品结构，提高产品质量，实现报告期内的稳定发展。报告期末，公司总资产 27,293.73 万元，归属于挂牌公司股东的净资产 10,951.62 万元，报告期内实现营业收入 12,033.39 万元、归属于挂牌公司股东的净利润1,500.78 万元。公司加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.70%，资产负债率 58.31%，主要经营指标良好。(二二)行业情况行业情况 公司所属行业为通用设备制造业，细分行业为过滤分离市场领域。在过滤分离市场领域，产品需求多样，生产制造厂家多，行业专业化细分程度高。西部宝德以煤化工板块为突破口，依靠一定的技术优势，在过滤行业市场部分板块占据着一定的地位，在细分行业领域占据主导地位，同时在其他行业领域也与部分其它厂家分庭抗礼，具体情况如下：1、在煤化工板块仍处于市场主导地位。2018 年全年煤化工板块备品备件签订合同 2,873 万元，同比增长 84.10%，同类产品市场占有率第一。新建煤化工项目签订合同 2,036 万元，同比增长 13.70%，同类产品市场占有率第一。2、在多晶硅、石油炼化、精细化工等非煤化工板块签订合同 4,314 万元，同比增长 38%，占全年销售总额 45%，实现产品应用领域多元化。后续会持续占领市场，实现利润。3、在医药、食品饮料等以民营行业为主的过滤行业由于产品价格没有优势，市场占有量很低。目前公司主要市场竞争情况如下：15 1、一些国外知名品牌经过长期积累，在过滤行业以其丰厚的工程经验，多样多元化的产品类别及长期良好的口碑在高端产品领域具有发言权；2、中国钢铁研究院旗下的北京安泰科技股份有限公司（上市公司），与我公司同属于本行业的竞争对手，在技术层次，产品质量、产品应用方面基本旗鼓相当；3、近年发展起来的民营企业在成本价格上占有一定优势，对部分以低投入为目标的客户群具有一定吸引力。综上，在充分利用国家现有资源的前提下，兼顾环境保护与生态平衡，实现对煤炭、石油等资源的 集约化利用和精细化管理是新形势下对煤化工与石油化工行业的要求。以金属多孔材料作为核心滤材的 过滤分离设备以其优越的性能得以实现水资源的节约和高效利用，以其抗腐蚀、耐高温、可反冲的特性 成为煤化工与石油化工领域过滤分离设备的首选，适应了目前行业发展的需要。同时，过滤分离行业属于一个应用领域极为广阔，上下游行业众多的通用设备制造行业。其下游产业主要涉及在生产工艺过程 中需要进行液-固、气-固、液-液、气-液等混合物过滤分离的行业，这些行业几乎涵盖了工业制造业的所有领域，包括电力、精细化工、医药、食品饮料、大气污染防治与水处理等，未来新领域的拓展对公司而言，既是机遇也是挑战。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 25,973,731.97 9.52%17,378,638.05 6.69%49.46%应收票据与应收账款 95,730,479.60 35.07%99,956,116.41 38.47%-4.23%存货 49,792,017.64 18.24%31,130,928.63 11.98%59.94%其他流动资产 415,461.10 0.15%15,027,340.39 5.78%-97.24%可供出售金融资产 1,000,000.00 0.37%-0.00%-投资性房地产-0.00%-0.00%-长期股权投资 1,799,983.72 0.66%-0.00%-固定资产 61,919,224.45 22.69%63,291,159.44 24.36%-2.17%在建工程 1,683,984.14 0.62%1,051,282.08 0.40%60.18%短期借款 50,000,000.00 18.32%45,000,000.00 17.32%11.11%长期借款-0.00%19,700,000.00 7.58%-100.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：金额占总资产达到或超过 10%且较上一年度相比变动达到或超过 30%的资产负债表科目变动原因如下：存货较期初增加 18,661,089.01 元，增长 59.94%，主要系原材料、在产品及半成品增多。其中原材料增加 8,201,016.25 元，增长 63.27%、主要为新合同增加备料所致；在产品及半成品增加 7,615,919.99元，增长 655.44%，主要系期末在产订单增多所致。其他流动资产较期初减少 14,611,879.29 元，减少 97.24%，主要系本期收回 1,500.00 万元理财产品所致。16 可供出售金融资产较期初增加 100.00 万元，系根据第一届董事会第八次会议决议，公司拟与西北有色金属研究院等共同出资设立西安稀有金属材料创新研究院有限公司（正式设立后名称为“西安稀有金属材料研究院有限公司”），公司拟出资 500 万元，占总股本的 5%。2018 年 12 月 26 日，公司已按约定完成第一次出资 100 万元。长期股权投资较期初增加 1,799,983.72 元，系根据第一届董事会第十一次会议决议，公司拟与自然人李俊峰等共同出资设立陕西宝德新材料有限公司，（设立时已更名为陕西宝德赛肯光电材料有限公司），公司拟以现金出资 300 万元，持股比例 30%。2018 年 11 月 28 日，公司已按约定完成第一次出资180 万元。本期末公司的资产负债率为 58.31%，流动资产占资产的比重为 68.16%，其中应收票据及应收账款、存货占资产的比重分别为 35.07%、18.24%。公司应收票据及应收账款主要为大型国有企业，不能收回的风险较小。公司的存货主要为原材料、库存商品、在产品及半成品，其中库存商品、在产品、半成品以及原材料中的压力容器为依据客户订单的定制产品，其他原材料为金属粉末、不锈钢管为主的金属制品，公司本期的存货周转率为 2.04，存货周转较快，故存货跌价损失的风险较小。公司的负债主要来源于银行借款及供应商货款，分别占资产总额的比重为 29.20%和 11.52%。公司在银行的信用良好，能够获得持续稳定的银行借款，且公司与主要供应商之间维持了较好的合作关系，能够凭借双方合作信任通过付款周期安排来获得更多的流动性。公司的负债对公司持续运营需要的现金流不构成重大影响。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 120,333,853.58-113,630,381.14-5.90%营业成本 82,457,566.48 68.52%79,080,617.77 69.59%4.27%毛利率%31.48%-30.41%-管理费用 6,409,682.45 5.33%5,107,902.97 4.50%25.49%研发费用 1,338,492.80 1.11%1,729,314.42 1.52%-22.60%销售费用 6,594,110.90 5.48%2,958,236.35 2.60%122.91%财务费用 6,563,379.32 5.45%4,781,255.45 4.21%37.27%资产减值损失-993,148.39-0.83%-410,485.51-0.36%141.94%其他收益 1,252,120.30 1.04%3,420,416.66 3.01%-63.39%投资收益 193,202.90 0.16%-0.00%-公允价值变动收益-0.00%-0.00%-资产处置收益-0.00%-0.00%-汇兑收益-0.00%-0.00%-营业利润 17,791,958.38 14.79%22,156,086.24 19.50%-19.70%营业外收入 658.19 0.00%606,476.69 0.53%-99.89%营业外支出 153,041.36 0.13%0 0.00%-净利润 14,970,142.56 12.44%19,060,023.16 16.77%-21.46%17 项目重大变动原因项目重大变动原因：金额占营业收入达到或超过 10%的利润表科目，较上一年度相比变动未达到或超过 30%。公司本次净利润较上期下降21.46%主要系销售费用、财务费用较上期增长，同时其他收益较上期减少所致。其中销售费用为6,594,110.90元，与2017年相比增长122.91%。主要为公司职工薪酬、售后维修费较上年提高所致。2018年财务费用费用为6,563,379.32元，与2017年相比增长37.27%，主要系公司本期利息支出较上期增长。其他收益为1,252,120.30元，与2017年相比减少63.39%，主要系本期收到的与收益相关的政府补助较上期减少。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 120,178,653.67 113,630,381.14 5.76%其他业务收入 155,199.91 0.00-主营业务成本 82,309,966.48 79,080,617.77 4.08%其他业务成本 147,600.00 0.00-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%过滤分离元件及设备销售 115,114,037.57 95.66%80,290,397.18 70.66%粉末类产品销售 2,503,902.91 2.08%29,996,526.48 26.40%检测及其他（含技术）2,560,713.19 2.13%3,343,457.48 2.94%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：过滤分离元件及设备销售收入较上年增长 43.37%，占营业收入的比重较上年上涨 25.00%，主要原因系随着煤化工项目审批放松，下游行业有所转暖，煤化工用户的过滤分离元件备件采购量增加相应增 加。此外，近几年重点开发的特种金属丝网过滤元件及膜过滤元件批量投入市场，形成新的收入增长点。稀有金属粉末产品销售收入较上年下降 91.65%，占营业收入的比重较上年下降 24.32%，当期对外提供的稀有金属粉末产品减少所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 西安航天金通物资有限责任公司 24,636,206.87 20.47%否 2 重庆中科战储电子有限公司 12,241,085.79 10.17%否 3 新疆东方希望新能源有限公司 10,646,551.73 8.85%否 4 西安亚剑石化设备有限公司 10,453,771.01 8.69%否 5 河南佰利联新材料有限公司 8,364,655.20 6.95%否 合计合计 66,342,270.60 55.13%-18 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国航空工业供销西北有限公司 35,324,100.44 44.60%否 2 西安亚剑石化设备有限公司 19,277,690.00 24.34%否 3 西安市渭滨机械厂 4,047,318.92 5.11%否 4 石家庄市大冶金属粉末厂 1,536,607.50 1.94%否 5 新乡市利尔过滤技术有限公司 1,054,136.12 1.33%否 合计合计 61,239,852.98 77.32%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 16,928,732.93 9,813,935.24 72.50%投资活动产生的现金流量净额 10,868,754.07-17,400,155.72-162.46%筹资活动产生的现金流量净额-21,484,136.74 15,534,272.77-238.30%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额比上期增多7,114,797.69元,主要系下游煤化工行业有所转暖，且公司加强了回款催收力度，销售商品、提供劳务收到的现金较上期增多。投资活动产生的现金流量净额绝对值比上期增多28,268,909.79元，主要系收回15,000,000.00元理财产品所致。筹资活动产生现金流动净额比上期减少37,018,409.51元，主要系2017年新增债转股20,000,000.00元以及本期偿还的到期银行借款较上期增多所致。本年度公司经营活动产生的现金流量与本年度净利润的差异较小。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、报告期内设立控股子公司西安宝德九土新材料有限公司 根据第一届董事会第九次会议决议，公司拟与北京九土科技有限公司、梁永仁共同出资设立西安宝德九土新材料有限公司，注册资本 1000 万元，公司以现金出资 400 万元，持股比例 40%。目前，已按照相关规定足额出资。2018 年 1 月 24 日，西安宝德九土新材料有限公司成立，经营范围为：金属发汗材料、耐高温抗烧蚀材料、陶瓷材料、粉末材料、新材料及制品的研制、生产、销售；货物及技术的进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）；新材料技术开发、技术咨询、技术转让（上述经营范围涉及许可项目的，凭许可证文件、证件在有效期内经营，未经许可不得经营）。2、报告期内设立参股公司情况 根据第一届