832010_2018_亘古电缆_2018年年度报告_2019-04-23.pdf

浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 1 证券代码：832010 证券简称：亘古电缆 主办券商：招商证券 2018 年度报告 亘古电缆 NEEQ:832010 浙江亘古电缆股份有限公司 Zhejiang Gengu Cable Co.,Ltd.浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 4 月，以 3.07 元/股价格定向增发 2000 万股，募集资金 6140 万元。公司注册资本由 15177 万元增至 17177万元。2018 年 5 月，与上海电力学院签署为期三年的“高压电缆故障检测与定位技术开发”合作协议。2018 年，公司共取得七项实用新型专利证书。2018 年，在国家电网输电线路及配农网招标活动中，累计中标金额 7.3 亿。浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、亘古电缆 指 浙江亘古电缆股份有限公司 久融投资 指 临海久融投资合伙企业（有限合伙）科源投资 指 临海科源投资合伙企业（有限合伙）富盈投资 指 台州市富盈投资合伙企业（有限合伙）恒亚贸易 指 临海市恒亚贸易有限公司 伟星平方 指 台州市伟星平方投资合伙企业（有限合伙）红光机塑厂 指 临海市红光机塑厂 宏远电缆 指 临海市宏远电缆有限公司 永新休闲 指 临海市永新休闲用品有限公司 全国股份转让系统、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 高级管理人员 指 本公司的总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司法 指 中华人民共和国公司法（2013 年修订）证券法 指 中华人民共和国证券法（2014 年修订）管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法证监会令 96 号 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 浙江亘古电缆股份有限公司章程 三会 指 浙江亘古电缆股份有限公司股东大会、董事会、监事会 招商证券、主办券商 指 招商证券股份有限公司 报告期、本期 指 2018 年 1 月 1 日2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人周法查、主管会计工作负责人朱红飞及会计机构负责人（会计主管人员）柯春丽保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格大幅波动的风险 电线电缆行业属于资本密集型、机械化、自动化程度较高的行业，“料重工轻”是其主要特征。报告期内，主要原材料铜、铝的成本约占各产品主营业务成本的 70%左右，原材料供应价格的大幅波动会对公司的生产成本和盈利能力造成直接影响，进而影响本公司的经营业绩。市场竞争风险 目前，我国电线电缆行业规模以上生产企业近 5000 家，其中绝大多数企业以技术含量不高的中低压电力电缆为主导产品，行业高度分散，市场集中度低。随着国家对电网建设的投资规模的扩大，吸引了越来越多的企业进入这个市场，而国外电线电缆生产企业通过直接或与国内厂商联营间接进入中国市场，进一步加剧了行业的竞争。因此，公司中、低压电缆产品所面临的市场竞争非常激烈，公司面临一定程度的市场竞争风险。技术创新风险 传统中、低压电线产品技术含量不高，此类产品的市场竞争激烈、利润率不高。公司为保持持续发展的的动力，加大了高压、超高压电力电缆以及节能导线、环保电缆、新能源电缆、特种电缆等的技术创新投入。该类产品具有一定的行业门槛和技术含量较高的特点，可为公司未来发展提供保障。但由于未来市场和技术产业化存在不确定性，如果公司对技术创新和市场发展的趋势判断存在偏差，将可能导致公司面临相关风险。应收账款回款风险 报告期末，应收账款净额 3.52 亿元，占当期营业收入的比 浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 6 例为 36.06%，占当期流动资产的比例为 55.81%，占比较高。公司主要客户为国家电网公司及下属各省市电力公司，信誉有保障。且应收账款质量良好，账龄 1 年以内的应收款项占应收账款总额的 90%以上，应收账款坏账风险相对较小，但若公司不能及时有效的控制回款周期，不断增长的应收账款规模将对公司的现金流及资金周转产生不利的影响，阻碍公司业务规模的进一步扩大。客户集中度风险 公司的主要业务源于国家电网及其下属各省、市、县、区的分、子公司。一方面，公司受益于国家的电网投资规模的扩大，公司营业收入稳步增长；另一方面，过分依赖于电网建设的投资也为公司的长远持续发展带来了一定的经营风险，如果未来国家宏观经济政策发生了方向性的变化将导致国家电力工业发展出现波动，电网建设的投资规模缩减或建设速度减缓将直接影响公司的发展和经营业绩。本期重大风险是否发生重大变化：否 浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江亘古电缆股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang Gengu Cable Co.,Ltd.证券简称 亘古电缆 证券代码 832010 法定代表人 周法查 办公地址 浙江省临海市大洋街道沈南路 167 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 周星鑫 职务 董事会秘书 电话 0576-89332967 传真 0576-85122007 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 浙江省临海市大洋街道沈南路 167 号 邮政编码：317000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 9 月 17 日 挂牌时间 2015 年 3 月 3 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C3831 制造业-电气机械和器材制造业-电线、电缆、光缆及电工器材制造-电线电缆制造 主要产品与服务项目 电线、电缆制造（不含国家法律、法规规定禁止、限制的项目）；电工器材、电缆材料、机械设备、金属制品销售；电力工程设计、施工及技术咨询服务，货物及技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）171,770,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 周法查 实际控制人及其一致行动人 周法查 浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91331000742935390H 否 注册地址 浙江省临海市大洋街道沈南路167号 否 注册资本（元）171,770,000 元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵海荣、卜刚军 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 根据公司法、证券法和非上市公众公司监督管理办法（证监会令第 96 号）等有关规定，经中国证券监督管理委员会审核，公司于 2018 年 3 月 5 日公司取到了中国证券监督管理委员会关于核准浙江亘古电缆股份有限公司定向发行股票的批复（证监许可2018356 号），核准公司定向发行不超过 2,467 万股新股。截至公司股票发行认购公告规定交款期限日 2018 年 3 月 23 日，公司实际募集资金 6,140.00 万元，发行新增股票数量 2,000.00 万股。本次定向增发未导致公司控股股东、实际控制人周法查的控制权发生变化，也未对高级管理人员结构造成重大影响。根据公司业务发展需要，经营范围发生改变，新增“货物及技术进出口（法律法规限制的除外，应当取得许可证的凭许可证经营）”内容。同时，因公司变更经营范围，对公司章程进行了相应的修改，原公司章程第十二条条款为：“经依法登记，公司的经营范围为：电线、电缆及附件、电器、电缆桥架、金属制品制造及技术咨询服务，电缆材料、电工机械销售，电力工程（不含电力设施）设计、施工。”变更为：“经依法登记，公司的经营范围为：电线、电缆及附件、电器、电缆桥架、金属制品制造及技术咨询服务，电缆材料、电工机械销售，电力工程（不含电力设施）设计、施工，货物及技术进出口（法律法规限制的除外，应当取得许可证的凭许可证经营）。”七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 977,140,141.91 593,267,831.34 64.70%毛利率%17.82%19.84%-归属于挂牌公司股东的净利润 66,844,328.63 44,084,707.80 51.63%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 68,748,037.11 43,717,355.96 57.26%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.15%14.09%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.61%13.98%-基本每股收益 0.40 0.29 37.93%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 813,823,793.71 599,257,740.14 35.81%负债总计 351,359,273.37 264,405,472.96 32.89%归属于挂牌公司股东的净资产 462,464,520.34 334,852,267.18 38.11%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.69 2.21 21.72%资产负债率%（母公司）43.17%44.12%-资产负债率%（合并）-流动比率 1.95 1.63-利息保障倍数 9.18 7.98-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-11,801,485.53-33,947,766.88 65.24%应收账款周转率 3.21 3.17-存货周转率 4.83 3.88-浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%35.81%31.67%-营业收入增长率%64.70%25.47%-净利润增长率%51.63%44.97%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 171,770,000 151,770,000 13.18%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-28,126.99 计入当期损益的政府补助金额（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,324,924.28 投资收益 6,176.67 其他收益 10,907.16 除上述各项之外的其他营业收入和支出-3,103,942.10 非经常性损益合计非经常性损益合计-1,790,060.98 所得税影响数 113,647.5 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 -1,903,708.48 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 11 应收票据 4,669,938.38 应收账款 222,020,667.59 应收票据及应收账款 226,690,605.97 应付票据 5,020,000 应付账款 75,428,670.85 应付票据及应付账款 80,448,670.85 管理费用 34,867,761.26 15,328,409.55 研发费用 19,539,351.71 资本公积 82,010,847.08 84,010,847.08 盈余公积 10,294,230.67 10,094,230.67 未分配利润 90,777,189.43 88,977,189.43 2013 年 3 月 26 日，公司与交通银行股份有限公司台州临海分行签订最高额保证合同，公司为临海市永新休闲用品有限公司（以下简称永新休闲）在 2013 年 3 月 26 日至 2014 年 3 月 26 日期间签订的全部主合同提供最高额 1000 万元的保证，同时，永新休闲以其土地使用权、房屋建筑物为上述债务提供抵押担保。永新休闲为降低贷款银行和担保方的风险，又以其拥有的其他土地使用权、房屋建筑物在交通银行临海支行办理了追加抵押。公司为永新休闲提供担保的债务出现了逾期未偿付的违约情形，交通银行临海支行向法院提起对永新休闲诉讼。为保证公司与交通银行临海支行持续良好的信贷关系，双方于 2015 年 3 月 10 日达成和解协议，由本公司代偿永新休闲债务 200 万元，并存入本公司在交通银行开立的银行账户保证金 100 万元，待永新休闲土地使用权、房屋建筑物等抵押物处置完毕后，上述保证金再按多还少补执行；本公司为永新休闲在交通银行代偿 200 万元人民币已由周法查承担，后续执行造成的经济损失多还少补，都由周法查个人收付。现将 2015 年度应将对外担保损失 200 万元确认为 2015年度营业外支出，将周法查承担的 200 万元确认为资本公积。本次更正事项业经公司 2019 年 4 月 22 日第二届第十次董事会审议通过。浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是集电线电缆的研发、生产、销售于一体的专业化制造企业，主要产品包括高压及超高压电力电缆、中压及低压电力电缆、架空绝缘导线、电线与控制电缆、高导电节能导线与铝合金导线。公司产品主要应用于电力、交通、能源、电气设备、工矿、建筑等多个领域。根据国民经济行业分类（GB/T 4754-2011），公司所属行业为制造业（C）-电气机械和器材制造（C38）-电线、电缆、光缆及电工器材制造（C383）-电线电缆制造（C3831）。公司是国家高新技术企业，浙江省级高新技术企业研究开发中心，拥有 29 项专利证书，其中 3 项为发明专利。公司取得了质量、环境、职业健康安全管理三体系认证证书，以及测量管理体系认证和武器装备质量管理体系认证，并荣获中国质量信用 AAA 级、银行信用 AAA 级、守合同重信用 AAA 级荣誉。公司的销售，采用“直销为主、经销为辅”的模式，主要客户是以国家电网为代表的电力系统客户和商业用户，通过国家电网及其下属省、市公司集中规模招标或县、市公司日常工程业务招标模式开展。生产方面，主要采用“以销定产”的生产模式，生产部门根据销售订单制定生产任务计划并安排生产，同时为满足客户的需求，也会提前准备部分成品或半成品库存以缩短交货周期。采购方面，以销售订单量作为日常采购的依据，保障正常生产所需及原材料安全库存的数量。研发方面，公司以客户及市场需求作为自主研发的导向并且与科研院校进行合作研发，研发成果由生产部门实施生产验证分析。报告期内以及报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年，我国电网投资规模恢复增长，建设增速略有提高。据中国电力企业联合会（以下简称“中电联”）发布的20182019 年度全国电力供需形势分析预测报告显示，2018 年全国电网投资 5373亿元，比 2017 年增长 58 亿元，同比增长 0.6%。而电网投资继续向配网（指 35kV 及以下的配电网）及农村电网（以下简称“农网”）倾斜，新一轮农网改造升级取得阶段性重大进展。110 千伏及以下投资增长 12.5%，占全部电网投资的比重为 57.4%、比 2017 年提高 4.5 个百分点。公司的产品主要配套配农网的建设使用，在此条件下，2018 年公司业绩有显著提升。报告期内，营业收入 977,140,141.91 元，较上年同期增长 64.70%，营业成本 802,990,593.91 元，较上年同期增长 68.84%，净利润 66,844,328.63 元，较上年同期增长 51.63%；总资产 813,823,793.71元，较上年同期增长 35.81%；净资产 462,464,520.34 元，较上年同期增长 38.11%。综合上述数据，公司完成了年度经营目标，主要财务数据均有大幅上升。报告期内，公司所处行业的内外部经营环境、产品、销售管理团队、销售渠道、成本结构、收入模式、经营季节性、周期性特征等方面均未发生重大变化。主要经营指标出现变动的原因如下：1、销售收入同比增加 64.70%，主要原因有：（1）国家电网投资的增加，特别是对配网及农网的改造升级，对于电力产品的需求量有所增加；（2）本报告期完成的山东、江西、安徽、重庆、江苏等地区的配农网订单为 2.45 亿元，占全年销售收入的 25.07%，均为新增的业务收入；另一方面，浙江地区2018 年度县市局完成的三产订单为 4.2 亿，较 2017 年度 2.6 亿同比增加 61.54%。经过多年在电网建设领域的耕耘，公司认可度逐年递增，在招标活动中显示出一定的优势，中标率较以往提高不少，多点开花的销售业绩为销售收入的增加提供了重要保障。2、销售毛利率同比下降 2.02%，主要因部分销售合同的供货期较长，原材料价格波动大导致毛利率下降；（2）因订单猛增，且供货期较为集中，公司为保障客户交货期，采取部分外协的方式来快速完成订单任务，故毛利率有所下降；（3）因税改增值税下调 1%，与下游客户国网公司签订的合同进行了调价，而上游供应商的价格未能降低，导致生产成本增加。3、净利润同比增长 51.63%，主要原因是销售收入大幅增长，规模效应凸显带动净利润的大幅上升。4、报告期末，公司负债较上年同期增长了 32.89%，主要由于应付账款及应付票据有所增加。随着生产规模的扩大，每月所采购的原材料金额也大幅提升，导致期末应付账款及应付票据较去年同期增长了 85.42%。期末公司所有者权益合计 462,464,520.34 元，相比期初增长 38.11%，主要原因系报告期内基于战略发展需要，定向增发了 2,000 万股，募集资金 6,140 万元，公司注册资本由期初 15,177 万元 浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 14 增至 17,177 万元。5、公司经营活动产生的现金流量净额-11,801,485.53 元，较上年同期增加了 22,146,281.35 元。公司经营活动现金流情况进一步改善；2018 年，公司继续实施“卓越绩效模式”对公司进行管理，持续提升了公司质量、运营、内部控制等各项管理的水平，保持了在业务拓展、技术研发、优化管理等方面取得的成绩。1、业务拓展方面：在报告期内，新开发了重庆、山东等省市电网市场，并且在江苏、河南等省取得了较好的业绩。同期，公司的架空绝缘导线和裸导线两类产品业绩增长迅速，成为公司新的业绩和利润增长点。2、技术研发方面：研发和技术创新是企业核心竞争力的集中体现，加大科研投入是实现企业可持续发展的重要因素。报告期内，公司共取得 7 项实用新型专利，均为自主研发申报的成果；并与上海电力学院开展了“高压电缆故障检测与定位技术开发”项目的校企合作计划，确保公司的产品在市场竞争中保持优势。3、优化管理方面：公司继续实施“卓越绩效模式”，不断完善了销售管理、生产管理等相关制度。销售方面随着产品线的丰富和市场范围的不断扩张，制定了针对不同市场的营销政策和销售管理制度；生产管理方面围绕生产任务履行及缩短交货周期两部分考核内容，细化了考核指标和考核数据，使生产效率进一步提升。(二二)行业情况行业情况 占据中国电工行业四分之一产值的电线电缆行业是我国国民经济的重要配套产业之一，在中国机械工业产业中仅次于汽车行业的第二大产业。从整体看，我国电线电缆行业从业厂商数量众多，行业高度分散，市场集中度低。从行业产品结构看，低端的低压电缆产品产能严重过剩，竞争非常激励；中压电缆产品由于有一定的准入门槛，竞争程度中等；高压、超高压电力电缆，高压、超高压、特高压导线产品形成寡头垄断。从产业分布区域看，线缆企业绝大多数集中在沿海以及经济发达的地区，中、西部地区比重较小。据国家统计局数据显示，我国线缆行业从业企业超过一万家，其中规上企业近五千家。在过去中国经济高速发展的阶段，线缆行业的增长始终保持了高于国内生产总值增长的幅度。最近几年，由于国内外宏观经济环境变化，经济增速出现了放缓的趋势，固定资产投资增速明显下滑，由于线缆行业的基数扩大，行业年均增长速度也呈现回落的态势。随着国家电网、轨道交通、能源等线缆行业主体市场对产品质量、服务和价格要求越来越高，线缆行业开始有了产业集中的趋势。当前，虽然中国宏观经济增速放缓，但是中国依旧处于工业化中期和城镇化加速发展的时期，在基 浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 15 础设施建设、改造和提升还有很大的市场空间。另一方面，“中国制造 2025”聚焦在新一代信息技术产业、高端数控机床和智能机器人、海洋工程装备及高技术船舶、航空航天装备、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、农机装备、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械等十大重点领域，为线缆行业的发展又提供了新的发展机会。从国家产业政策方面，根据国家能源局 2015 年发布的配电网建设改造行动计划（2015-2020），“十三五”期间配电网建设改造投资累计投资不低于 1.7 万亿元；年均投资预计 3400 亿元。预计到 2020年，高压配电网变电容量达到 21 亿 kVA、线路长度达到 101 万千米；中压公用配变容量达到 11.5 亿 kVA、线路长度达到 404 万千米。根据国家发展改革委 2016 年发布的能源发展“十三五”规划，“十三五”期间，国家电网公司将加快建设中国能源互联网，到 2020 年国家电网公司将建成东部、西部同步电网。110kV 及以上线缆长度将超过 129 万千米，规划分三批建设 23 条特高压工程，其中，“十三五”期间建成投产 19 条，开工 4 条。南方电网公司规划再建 6-8 个输电通道，满足云南、藏东南和周边国家水电向广东、广西送电要求；跨区域送电将主要采用直流输电技术实现。到 2020 年，500kV 变电容量超过 2.9 亿 kVA，线路长度超过 4.8 万千米；220kV 变电容量超过 4.6 亿 kVA，线路长度超过 9.2 万千米；110kVA 电容量超过 4.6亿 kVA，线路长度超过 13 万千米。“十三五”期间，国家更加注重能源结构的战略性调整，积极发展天然气、核电、可再生能源等清洁能源。2020 年常规水电规模达到 3.4 亿千瓦，“十三五”新开工规模6000 万千瓦以上；2020 年风电装机规模达到 2.1 亿千瓦以上，风电与煤电上网电价基本相当；光伏装机达到 1 亿千瓦左右，光伏发电与电网销售电价相当。可再生能源发电资源并网发电需要可匹配的输配电基础设施系统，这也将刺激输配电领域改扩建步伐进一步加快，继续推动市场对电线电缆需求增长。建设“四纵四横”城际电动汽车快速充电网络，新增超过 800 座城际快速充电站。新增集中式充换电站超过 1.2 万座，分散式充电桩超过 480 万个，满足全国 500 万辆电动汽车充换电需求。2018 年上半年开工 3 条特高压，随后又开工了 3 条，2018 年合计开工 6 条特高压。在 9 月，国家能源局印发关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知，共规划了 12 条特高压工程，包括 5 条直流特高压项目，7 条交流特高压项目。截至 2018 年 11 月，特高压已建成“八交十直”，并且核准在建“四交两直”工程，建成和核准在建特高压工程线路长度将达到 3.35 万 km，变电（换流）容量超过 3.4 亿 kVA（kW）。特高压输电通道累计送电超过 11855 亿千瓦时，在保障电力供应、促进清洁能源发展、改善环境、提升电网安全水平等方面发挥了重要作用。按能源局规划，预计 2019 年将有 5条特高压开工，2019/2020 年将进入交付高峰。预计“十四五”期间仍有 1013 条特高压线路建设需求，投资总额约 2000 亿元。浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 16 此外，“十三五”规划纲要提出，加快推进高速铁路成网，完善国家高速公路网络，适度建设地方高速公路，增强枢纽机场和干线机场的功能。到 2020 年，全国新建铁路不低于 2.3 万千米，规划营运总里程不低于 14.4 万千米，总投资不低于 2.8 万亿元；新建城市轨道交通营运里程约 3000 千米；新建改建高速公路通车里程 3 万千米。以上政策的发布为电线电缆行业未来的发展带来了好的机遇，为电线电缆的生产和销售提供了有力的需求保证。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 64,202,128.34 7.89%43,939,914.95 7.33%46.11%应收票据与应收账款 369,701,428.99 45.43%226,690,605.97 37.83%63.09%存货 181,946,307.06 22.36%147,813,316.91 24.67%23.09%投资性房地产 17,558,257.76 2.16%-100%长期股权投资-固定资产 125,800,521.94 15.46%123,282,706.51 20.57%2.04%在建工程 0.00%10,409,945.87 1.74%-100.00%短期借款 152,870,000.00 18.78%159,370,000.00 26.59%-4.08%长期借款-应付票据及应付账款 149,164,869.39 18.33%80,448,670.85 13.42%85.42%股本 171,770,000.00 21.11%151,770,000.00 25.33%13.18%资本公积 124,778,771.61 15.33%84,010,847.08 14.02%48.53%盈余公积 16,778,663.53 2.06%10,094,230.67 1.68%66.22%未分配利润 149,137,085.20 18.33%88,977,189.43 14.85%67.61%资产合计 813,823,793.71 599,257,740.14 35.81%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：截至报告期末公司资产总额为 813,823,793.71 元，其中流动资产为 631,359,481.93 元，流动资产占比为 77.58%，公司期末流动资产占总资产比重较高，资产具备较高的流动性和变现能力，公司针对应收账款和其他应收款均已充分计提坏账准备。截至报告期末公司总负债为 351,359,273.37 元，其中流动负债为 323,601,315.96 元，流动比率为1.95，资产负债率为 43.17%，公司流动资产规模能够满足流动负债需要及时支付的需求，公司的偿债能力较强。浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 17 1、期末货币资金较去年同比增长 46.11%，主要是银行存款增加了 1,918.60 万元，期末应收账款回款金额较多 2、期末应收账款较去年同比增长 63.09%，主要原因销售收入较去年增长了 64.70%，公司的大部分订单采用的是赊销的方式，回款的周期相对比较稳定，平均单月收入的大幅增加导致期末应收账款余额增加；3、期末存货较去年同期增加 23.09%，主要原因是公司需要完成的订单较多，期末的发出商品金额较大导致；4、报告期内，新增投资性房地产 1755.83 万元，主要是新厂区已完成建设；5、应付票据及应付账款同比增长 85.42%，主要原因一是月均采购额较同期增长 59.24%，未到结算期的应付款增加；二是铜、铝等大宗商品的账期有所延长，欠款增加。6、报告期内股本同比增加了 13.18%，主要原因是公司定向增发了 2000 万股，股本从 15177 万股增加到 17177 万股；7、资本公积同比增加 48.53%，盈余公积同比增长 66.22%，未分配利润同比增加 67.61%，主要报告期内公司取得了非常良好的经营业绩，利润大幅增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 977,140,141.91-593,267,831.34-64.70%营业成本 802,990,593.91 82.18%475,584,558.83 80.16%68.84%毛利率%17.82%-19.84%-管理费用 16,901,152.91 1.73%15,328,409.55 2.58%10.26%研发费用 31,393,133.28 3.21%19,539,351.71 3.29%60.67%销售费用 23,814,076.49 2.44%16,027,539.97 2.70%48.58%财务费用 9,231,186.85 0.94%7,155,546.62 1.21%29.01%资产减值损失 11,351,636.12 1.16%6,198,230.31 1.04%83.14%其他收益 1,335,831.44 0.14%528,643.91 0.09%152.69%投资收益 6,176.67 0.00%196,905.76 0.03%-96.86%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%资产处置收益-28,126.99 0.00%4,996.21 0.00%-662.97%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%营业利润 79,390,741.60 8.12%50,996,681.59 8.60%55.68%浙江亘古电缆股份有限公司 2018 年度报告 公告编号：2019-009 18 营业外收入 76,692.90 0.01%52,671.73 0.01%45.61%营业外支出 3,180,635.00 0.33%351,038.97 0.06%806.06%净利润 66,844,328.63 6.84%44,084,707.80 7.43%5.63%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内，公司营业收入 977,140,141.91 元，较去年同期增长 64.70%。公司的在手订单金额逐年增加，主要原因系其他区域市场的开拓成效显著，公司 2018 年度在山东、江西、安徽、重庆、江苏等地区均实现销售收入；另一方面，公司在浙江本地区销售收入的增长也为 2018 年收入的增加起到了推动作用。公司的主要产品均是电网建设所需物资，在国家电网对配农网建设持续投资的政策背景下，公司的营收将稳定增长。2、报告期内，随着营业收入的增长，营业成本、销售费用也相应增长了 68.84%、48.58%；3、报告期内，研发费用较去年同期增长了 60.67%，主要因公司将新产品研发作为未来公司能持续稳健经营的重要环节，加大了研发投入力度。2018 年的 4 个新产品的研发项目为全新产品，研发材料投入较大；且报告期内新增研发人员较多，人力成本有所上涨；4、报告期内，资产减值损失同比增长了 83.14%，一方面因应收账款余额的增加，计提坏账准备数增加；另一方面为保证公司经营更稳健，期末对超过一年以上的产成品计提了 282.76 万元的存货跌价准备；5、报告期内，其他收益较去年同期增长了 152.69%，主要因获得的政府补助较多。6、报告期内，营业利润较去年同期增长 55.68%，一方面营业收入的增加带来的规模效应所致；另一方面，在生产管理上实施“分厘必控”的精细化管理原则，从降低原材料采购价、降低损耗率等方面有效控制成本；7、报告期内，营业外支出同比增加 806.06%，主要公司预提了 254.77 万元，作为担保问题处置的损失；8、报告期内，净利润 66,844,328.63 元，较去年同期增长 51.63%，主要是因报告期内公司营业总收入比去年增加了 64.70%，规模效应凸显。