831854_2018_曼克斯_2018年年度报告_2019-06-26.pdf

1 2018 年度报告 曼克斯 NEEQ:831854 浙江曼克斯缝纫机股份有限公司 ZHEJIANG MAX SEWING COMPANY 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 1 月 24-27 日，公司在孟加拉邦戈邦都国际会议中心参加了孟加拉国际缝制设备展，来自德国、英国、意大利、土耳其、中国、日本和孟加拉等 30 多个国家和地区的 600 多个展商参展，其中 60%以上是国外参展商。展出面积达 25000，比上一届增加了 20%。来自孟加拉国、印度、巴基斯坦及斯里兰卡的近 20,000 名专业观众到场参观采购，观众数量比上一届增加了 15%。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3636 第九节第九节 行业信息行业信息 .3939 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4040 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4545 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、曼克斯 指 浙江曼克斯缝纫机股份有限公司 曼克斯机械 指 台州曼克斯机械有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 浙江曼克斯缝纫机股份有限公司公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 报告期、本期 指 2018 年度 上期 指 2017 年度 工业缝纫机 指 适于缝纫工厂或其他工业部门中大量生产用的缝制工件的缝纫机 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人茅小勇、主管会计工作负责人王成及会计机构负责人（会计主管人员）王成保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了无法表示意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 偿债能力风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司资产负债率为 78.31%，应收账款账面价值为 2,085,133.99 元；2018 年度公司经营活动产生的现金流量净额为-1,310,069.92 元，净利润为-55,167,103.04 元。报告期内公司经营活动产生的现金流量净额较低，经营亏损，公司存在一定的偿债能力风险。对外担保风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司对外担保总额为 1,200.00 万元，占报告期末公司净资产的 49.72%。其中，向浙江博克斯特精密机械有限公司、台州市霞普化工有限公司分别提供900.00万元、300.00 万元的担保，均为非关联担保。公司对外担保金额较大，如果被担保公司财务状况发生不利变化，不能及时归还相应银行借款，公司将面临较大的或有风险。公司为浙江博克斯特精密机械有限公司在上海浦东发展银行股份有限公司台州黄岩支行取得的 450 万元借款提供保证担保，担保期限自 2012 年 11 月 16 日至 2015 年 11 月 16 日，该笔借款的借款期限为已到期，担保期间为主债权发生期间届满之日起两年，截至本报告披露之日，浙江博克斯特精密机械有限未按期偿还借款，法院判决公司承担连偿还责任。浙江博克斯特精密机械有限公司提供位于椒江区洪家街道上洋村，权证编号为椒国用（2011）第 004103 号、椒土抵他项（2012）第 003476 号的房屋、土地的折价款或拍卖、变卖款在最高额抵押范围 2755万元内优先清偿，由于上述价款高于应偿还的债务，公司预计最终无需承担连帯偿还责任。若浙江博克斯特精密机械有限公司未按期偿还银行借款，公司为其提供担保，2019 年 3 月 26 日台州市黄岩区人民法院发出执行裁定书，相关债权人可以查封、冻结公司银行存款 914.96 万元，或者其他等值的资产。主要客户较为集中风险 公司对前五名客户销售金额占公司全部营业收入的比例为53.21%。公司客户较为集中，对主要客户业务依赖程度较高。因此，一旦宏观经济出现波动或大客户所处行业政策出现变化，则可能影响客户对公司产品的需求及订单，从而间接影响公司经营和财务状况的稳定性。内控制度不完善风险 有限公司阶段，公司的法人治理结构不完善，未制定关联交易、对外担保、对外投资等制度，未形成完整的内部控制体系；股份公司设立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，逐步建立健全内部控制体系。由于股份公司成立时间短，各项内部控制制度的执行需要实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要或内部控制制度未有效落实而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。经营管理风险 公司自设立以来积累了一定的经营管理经验，法人治理结构得到不断完善，形成了有效的约束机制及内部管理机制。但是，随着公司业务规模的扩大，公司需要对资源整合、市场开拓、技术研发、质量管理、财务管理和内部控制等诸多方面进行调整，这对各部门工作的协调性、严密性、连续性提出了更高的要求。如果公司管理层的管理水平不能适应公司规模扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，公司将面临经营管理的风险。核心人员流失的风险 高级管理人员、核心技术人员及销售骨干是公司良性发展的基石，公司目前尚处于快速发展阶段，随着未来业务规模的扩大，以及缝制行业市场竞争的不断加剧，对相关人才的需求会进一步加大。如果公司无法引进合适的人才，或现有的核心人才流失，将给公司未来的经营和发展带来不利影响。实际控制人及其关联方资金占用风险 虽然公司已制定关联交易管理办法、防范控股股东及关联方资金占用管理制度以规范关联交易，且相关人员已作出相应承诺，但仍不排除上述人员及其控制的企业在未来对公司资金进行占用从而影响其他股东的利益的可能性。应收账款难以回收的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司应收账款账面余额为38,141,690.43 元，计提坏账准备 36,056,556.44 元，其中账龄1 年以上的应收账款账面余额为 36,759,297.37 元，占应收账款账面余额的 96.38%。公司应收账款规模较大，且账龄 1 年以上的应收账款占比较高。公司重视对应收账款的催收管理工作，目前采取压缩收款账期扩大现销收款比例，并积极采取法律诉讼的方式加紧对货款的回笼。若未来行业发展或客户经营情况发生重大不利变化，公司存在应收账款无法收回的风险，从而7 对公司经营业绩产生重大不利影响。存货跌价风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司存货账面余额为 76,991,797.93元，计提跌价准备 17,749,289.74 元。公司存货规模较大，若未来行业发展发生重大不利变化，公司存在存货跌价的风险，从而对公司经营业绩产生重大不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 本期公司新增存货跌价风险。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江曼克斯缝纫机股份有限公司 英文名称及缩写 ZHEJIANG MAX SEWING COMPANY LIMITED 证券简称 曼克斯 证券代码 831854 法定代表人 茅小勇 办公地址 台州市椒江区洪家街道经中路 2289 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王成 职务 董事会秘书、财务总监 电话 0576-89088086 传真 0576-89088086 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 台州市椒江区洪家街道经中路 2289 号 318015 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 7 月 24 日 挂牌时间 2015 年 2 月 5 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-专用设备制造业-纺织、服装和皮革加工专用设备制造-缝制机械制造 主要产品与服务项目 工业缝纫机的研发、生产、销售与服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）46,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 2 控股股东 茅小勇 实际控制人及其一致行动人 茅小勇 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 9 统一社会信用代码 91331000665163808W 否 注册地址 台州市椒江区洪家街道经中路2289 号 否 注册资本（元）46,000,000 是 公司 2017 年 1 月 24 日召开的第一届董事会第二十次会议和 2017 年 2 月 10 日召开的 2017 年第二次临时股东大会审议通过了关于公司股票发行方案的议案等议案。公司拟向台州亿宏投资有限公司发行股票 6,375,000 股，收购其所持有的台州曼克斯机械有限公司 51%的股权。受内外部主客观因素影响，为更好适应公司战略发展的需要。经董事会综合考虑，并与投资者协商一致后，公司决定终止此次股票发行，并于 2017 年 12 月 8 日召开的第二届董事会第三次会议和 2017 年 12 月 25 日召开的 2017 年第五次临时股东大会审议通过了关于终止公司股票发行方案的议案等议案。公司已向全国中小企业股份转让系统有限责任公司申请撤回本次股票发行备案文件，并于 2018 年 1 月 16 日收到终止股票发行备案审查通知书（股转系统函2018241 号）。公司已于 2018 年 3 月 23 日办妥工商变更登记手续，变更后的注册资本为 46,000,000 元。五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵海宾、彭国栋 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 本公司董事会于 2019 年 4 月 29 日收到董事会秘书王成递交的辞职报告，2019 年 4 月 29 日起辞职生效。王成辞职后继续担任公司财务总监职务。王成先生辞去董秘职务后，由董事长茅小勇先生担任公司信息披露负责人。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 23,712,989.47 30,462,009.60-22.16%毛利率%23.42%20.61%-归属于挂牌公司股东的净利润-55,167,103.04-7,537,130.34-631.94%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-46,088,451.70-7,550,798.80-510.38%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-106.67%-9.07%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-89.11%-9.09%-基本每股收益-1.20-0.16-650.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 111,251,223.34 169,991,905.22-34.55%负债总计 87,116,229.06 90,689,807.90-3.94%归属于挂牌公司股东的净资产 24,134,994.28 79,302,097.32-69.57%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.52 1.72-69.77%资产负债率%（母公司）78.31%53.35%-资产负债率%（合并）78.31%53.35%-流动比率 0.87 1.34-利息保障倍数-23.87-3.68-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,310,069.92-3,786,161.14 65.40%应收账款周转率 1.38 0.71-存货周转率 0.27 0.36-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-34.55%-4.43%-营业收入增长率%-22.16%-39.14%-净利润增长率%-631.94%-385.38%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 46,000,000 46,000,000 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 49,698.94 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-9,149,600.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 21,249.72 非经常性损益合计非经常性损益合计-9,078,651.34 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 -9,078,651.34 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应付票据 11,077,592.68 应付账款 39,161,670.43 12 应付票据及应付账款 50,239,263.11 管理费用 3,734,569.21 3,726,348.48 研发费用 8,220.73 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业为缝纫机械制造行业，专注于缝制设备的研发、生产、销售与服务，主要产品为工业用缝纫机（包括平缝系列、包缝系列、绷缝系列以及其他特种机器）。公司的产品及服务最终面向服装、箱包、皮革制品加工等行业厂商，销售模式主要是经销商模式，即通过区域经销商销售产品，主要客户均为具有较强实力的国内外知名贸易商和厂商。公司基于技术的革新、专业的制造、稳定的质量、优良的服务，通过营销的运营及推广，逐步得到市场的认可，拥有一大批稳定客户，凸显了公司的品牌优势。公司主要通过经销商模式开拓业务，收入来源主要系机头、零配件销售收入。报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 截至报告期末公司资产总额为 111,251,223.34 元，负债总额为 87,116,229.06 元，公司资产负债率为 78.31%。本期营业收入较上期下降 22.16%，主要系美联储集中进行四次加息，造成金融体系脆弱的新兴市场多国发生货币贬值和金融动荡，由于美元储备不足，货币大幅贬值，债务危机凸显，公司外销客户进口需求明显下降，导致本期外销收入下降 39.19%。本期营业利润较上期下降 375.21%，主要系本期计提应收账款坏账准备及存货跌价准备导致资产减值损失较上期增加 33,856,045.97 元；本期净利润较上期下降 631.94%，主要系为浙江博克斯特精密机械有限公司银行贷款提供担保计提的预计负债增加 9,149,600.00 元，同时，公司连续大额亏损本期冲回以前年度确认的递延所得税费用导致所得税费用较上期增加 4,990,375.50 元。本期公司经营活动产生的现金净流量净额较上期增加 247.61 万元，主要系本期公司继续加强应收账款的催收管理工作，压缩收款账期扩大现销收款比例；同时，节约各项费用支出，支付的付现费用、职工薪酬较上期有所下降。本期经营活动产生的现金流量净额与本期净利润差异 5,385.70 万元，主要系本期公司计提应收账款坏账准备增加 2,163.28 万元，计提存货跌价准备 1,774.93 元；计提预计负债914.96 万元；冲回以前年度计提的递延所得税费用导致本期所得税费用较上期净增加 499.04 万元。14 (二二)行业行业情况情况 一、2018 年行业发展特点 1、行业恢复性增长触顶，周期性回调特征显现 下半年，随着中美贸易摩擦影响显现，国内经济放缓以及市场饱和度增加，行业产销率明显持续走低，库存较快增长，内外部环境发生了重要变化，维持中高速增长的动力缺乏，行业增长触顶回落特征显现。自 2008 年国际金融危机爆发以来，在缝制设备步入存量市场的大环境下，纵观行业近十年来的发展走势，逐渐呈现出“增两年、减三年”周期性发展规律。从当前国外内经济形势走向、下游更新换代进程、周期性发展规律等综合判断，行业即将再次进入周期性回调的新常态发展阶段。2、外贸成行业稳增长重要助推力 2018 年，行业抢抓人民币对美元贬值的机遇，聚焦“一带一路”战略，加快市场结构转换，加快开拓东南亚、中东、南美、非洲等重点和新兴市场，为行业产能释放和稳健增长发挥了重要支撑。3、科技创新动力强劲，智能转型步伐加速 创新投入大幅增长，创新质量明显提升。据初步调研统计，2018 年骨干企业科技创新投入达到 13.38亿，同比增长 4.6%，发明专利技术公告及授权总量达 1999 项，同比增长 58%，涌现出一批引领行业的新技术、新产品。如，多轴控制、图象识别、机器人抓取、智能传感、智能互联以及智能送料、智能调针矩、智能线张力调整等基础技术研究和应用方面取得突破；衬衫、牛仔、皮革等智能缝制生产线和缝制管理系统成功研发并实现小批量生产应用，缝制云平台建设试点积极推进并取得显著成效。4、供给侧改革推进，行业头部效应凸显 2018 年，零部件骨干企业加快结构调整和改造升级，生产效率、制造能力持续提升，高质量零部件供给能力得到增强。整机企业通过优化设计、提升品质、智能转型等举措加大高品质缝制设备的生产和供给，产品结构持续优化，供给侧改革持续推进。周期性市场红利加快向具有更好生产条件、资金更加充足、品牌及营销能力更强的骨干企业集中。5、高质量发展格局形成，增长新动能不断显现 高质量理念深入行业。多家骨干企业将 2018 年定为品质提升年，通过抓质量、强管理，形成以质量促品牌、向质量要效益的良好格局；缝纫协会召开聚焦新动能、实现高质量发展的行业大会，掀开行业高质量发展新高潮；多家骨干企业积极推进企业高质量发展战略，发挥了行业示范带动作用。高质量产品占比扩大。零部件采购不断向宁波等高质量零部件生产基地集中；电脑套结机产品质量提升成果显著，国产特种机产品质量全面逼近国际品牌占比持续扩大。高质量投入持续加大。德鹰、鹤林、鄞工、华一、红磊等多家零部件骨干企业均投资近百万元引进机器人或导轨式机械手辅助生产，加快提质增效；杰克投资 56 亿元的高端智能缝制装备制造基地一期项目正式启动，上工申贝投资 1.5 亿元启动黄岩智能制造基地项目建设；此外，美机、宝宇、顺发、振盛、南邦、信胜、玛雅等多家企业引进高质量装备改造提升生产线及扩建厂房。二、2018 年行业运行影响因素（一）外部因素影响分析 1、国内外经济形势总体利好行业增长 2018 年，全球经济温和复苏态势未变，超过半数的世界经济体经济增速加快，国内经济保持稳中有进的良好态势。国内相关下游行业，经济总体平稳运行，对我行业稳增长创造良好条件。如，2018 年规上服装行业主营业务收入同比增长 4.07%，规上箱包行业主营业务收入同比增长 2.98%，规上皮革服装行业主营业务收入增长 2.87%，规上制鞋业主营业务收入增长 6.19%；规上家具行业主营业务收入增长4.33%。此外，大城市推进安监、环保等政策加快服装加工向乡镇村转移，高成本和人力缺乏继续推动服装产业由沿海地区向中西部内陆地区转移，国家产业扶贫政策释放利好，监狱系统服装加工产业不断扩大等，均带来了缝制设备的大量新增需求，也为行业近两年的中高速增长注入强大动力。2、中美贸易摩擦对行业发展影响深远 15 美国挑起的中美经贸摩擦，给全球经济增长带来了不确定性。短期影响来看，直接减缓美对华产品的进口，迫使服装等订单从中国大陆向国外低关税低成本国家转移。如，2018 年我国缝制设备对美出口额同比下降 10.89%；根据美国商务部、欧盟统计局和日本财务省公布的数据显示，2018 年 1-10 月，美国、欧盟和日本从中国进口服装的比重比上年同期分别减少了 0.73、1.43 和 3.36 个百分点，订单明显向越南、孟加拉国、柬埔寨、缅甸等国家转移。受此影响，国内服装等产业投资意愿较快下降，工业缝纫机内销快速放缓，刺绣机内销同比下降幅度超过 50%。长期影响来看，中美贸易摩擦将迫使全球产业链、价值链不断发生重构，将推动服装等下游产业链在国际更加均衡的布局和发展，我国缝制机械企业“走出去”的任务将更加紧迫。3、美元加息是把双刃剑 美联储自 2015 年开始已连续九次加息，其中 2018 年就集中进行四次加息。一方面，美元加息，造成金融体系脆弱的新兴市场多国货币贬值和金融动荡。如，阿根廷比索、土耳其里拉、巴基斯坦卢比、俄罗斯卢布、巴西雷亚尔、印度卢比、南非兰特等兑美元的年内贬值幅度均已超过 10%。由于美元储备不足，货币大幅贬值，债务危机凸显，相关国家进口需求明显减少。据海关统计数据显示，2018 年，我国缝制机械对印度出口额下降 22.55%，对巴基斯坦出口额下降 17.57%，对俄罗斯出口额下降 3.27%，对伊朗出口额下降 58.72%，对阿根廷出口额下降 20.23%；另一方面，受中美贸易战和美元加息影响，2018年人民币对美元全年贬值约 5.43%，又利好我国产品的出口，在以上各重点海外市场均下滑的不利条件下，我行业依然取得出口创新高的好成绩。初步测算，如果没有美元加息等造成的新兴市场货币危机，2018 年行业出口额增速应达到两位数增长。4、国家环保、安监、税收等政策收紧带来阶段性影响 国家环保、安监力度持续加大，造成上游钢、铝、铜等原材料价格不断波动；热处理、电镀、铸造、喷漆等相关作业受到关停影响，造成有效供给不足，生产质量下降；追缴社保费用，民营经济退场言论等等，进一步加剧了企业发展压力。（二）内部影响因素分析 1、产业自身的周期性发展规律影响 自 2008 年国际金融危机爆发以来，行业结束了多年持续中高速增长的周期，步入“存量调整和新品迭代”相融合的常态化发展阶段，具体表现为两至三年一调整的发展特征，近 8 年来工业缝纫机的年需求量均围绕在 600 万台这一指标进行上下波动。2017-2018 两年的大幅增长和上千万台工业缝纫机铺向市场，市场饱和度已大大提升，供需结构和供需平衡已经发生了大幅逆转。因此，随着新增需求空间减少，行业将步入结构性和周期性调整，将在新的市场形势下去构建新的供需平衡。2、智能化升级换代释放持续增长新动能 当前，以智能化应用推动行业产品迭代升级已经成为拉动行业持续增长的新动能。如，电脑平车的多轴控制技术、触摸屏技术、网络互联技术快速发展，包缝机、绷缝机加快由简易电控向智能控制升级换代，高台车、机械型罗拉车快速被电脑罗拉车替代，自动模板机产销猛增，各类缝制单元设备品类扩大、逐年热销。因此，近两年行业的中高速增长，一方面是全球经济复苏带来的新增投资需求所拉动，另一方面很大程度上则是缝制设备的智能化升级激发了下游行业的更新换代所带来的需求增长。3、行业固有的结构性以及不平衡不充分等问题依然存在 虽然 2018 年行业发展稳中向好，但依然还存在很多有待解决的结构性问题，良好的增长形势在一定程度上延缓了行业发展不平衡、不充分问题的解决时间。如，创新同质化，低效创新投入依然严重；产品同质化仍未彻底扭转，拼价格、拼账期依然是市场主要竞争手段；产能结构性过剩依然突出，大量企业仍聚集在中低端领域发展；为抢占市场，整机企业降低采购要求，零部件企业加班加点赶订单，造成行业整体质量水平出现波动；行业洗牌进展总体缓慢，企业品牌化、差异化发展战略有待深入推进，转向高质量发展任务艰巨。16 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 2,097,039.24 1.88%11,414,531.70 6.71%-81.63%应收票据与应收账款 2,085,133.99 1.87%32,367,106.32 19.04%-93.56%存货 59,242,508.19 53.25%72,833,700.23 42.85%-18.66%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 28,424,593.06 25.55%29,877,647.33 17.58%-4.86%在建工程 短期借款 38,000,000.00 34.16%35,000,000.00 20.59%8.57%长期借款 应付票据及应付账款 35,086,877.76 31.54%50,239,263.11 29.55%-30.16%预计负债 9,149,600.00 8.22%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：截至报告期末公司资产总额为111,251,223.34元，其中流动资产为67,802,736.08元，固定资产和无形资产为43,448,487.26元。公司已针对应收账款计提足额坏账准备。截至报告期末公司总负债为87,116,229.06元，其中流动负债为77,966,629.06元，非流动负债为9,149,600.00元。公司资产负债率为78.31%，流动比率为0.87。期末货币资金较期初下降 81.63%，主要系应付票据减少使用，相应的银行承兑保证金减少所致。期末应收票据与应收账款较期初下降 93.56%，主要系本期核销长期挂账难以收回的应收账款所致。期末存货较期初下降 18.66%，主要系本期计提长库龄存货跌价准备所致。期末应付票据及应付账款较期初下降30.16%，主要系本期公司偿付了部分应付货款。期末预计负债增加，主要系为浙江博克斯特精密机械有限公司银行贷款提供担保计提的预计负债。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 23,712,989.47-30,462,009.60-22.16%营业成本 18,158,636.66 76.58%24,183,580.85 79.39%-24.91%毛利率%23.42%-20.61%-管理费用 3,502,933.44 14.77%3,726,348.48 12.23%-6.00%研发费用 1,634,794.00 6.89%8,220.73 0.03%19,786.24%17 销售费用 1,364,416.14 5.75%2,995,204.55 9.83%-54.45%财务费用 1,674,169.22 7.06%2,361,969.33 7.75%-29.12%资产减值损失 39,363,276.21 166.00%5,507,230.24 18.08%614.76%其他收益 0 0.00%0 0.00%-投资收益 0 0.00%0 0.00%-公允价值变动收益 0 0.00%0 0.00%-资产处置收益 49,698.94 0.21%0 0.00%-汇兑收益 0 0.00%0 0.00%-营业利润-42,425,184.82-178.91%-8,927,606.36-29.31%-375.21%营业外收入 27,540.17 0.12%15,280.98 0.05%80.23%营业外支出 9,155,890.45 38.61%1,612.52 0.01%567,700.12%净利润-55,167,103.04-232.65%-7,537,130.34-24.74%-631.94%项目重大变动原因项目重大变动原因：本期营业收入较上期下降 22.16%，主要系美联储集中进行四次加息，造成金融体系脆弱的新兴市场多国发生货币贬值和金融动荡，由于美元储备不足，货币大幅贬值，债务危机凸显，公司外销客户进口需求明显下降，导致本期外销收入下降 39.19%。相应的营业成本较上期下降 24.91%，主要系本期营业收入下降且公司严格控制各项成本支出并缩减生产人员工资等所致。本期研发费用较上期增长 19,786.24%，主要系本期公司重视研发投入，因高质量理念深入行业，缝纫协会将 2018 年定为品质提升年，通过抓质量、强管理，形成以质量促品牌、向质量要效益的良好格局，公司为提高质量投入研发费用持续加大。本期销售费用较上期下降 54.45%，主要系因销售收入下降相应的运保费下降，销售人员业务提成相应下降，同时公司缩减开支减少宣传费、差旅费、招待费、办公费等各项支出。本期财务费用较上期下降 29.12%，主要系外汇波动导致汇兑损益减少所致。本期资产减值损失较上期增长 614.76%，主要系计提的应收账款坏账准备及存货跌价准备大幅增长所致。本期营业外支出较上期增长 567,700.12%，主要系公司为浙江博克斯特精密机械有限公司银行贷款提供担保计提的预计负债增加所致。本期营业利润较上期下降 375.21%，主要系本期计提应收账款坏账准备及存货跌价准备导致资产减值损失较上期增加 33,856,045.97 元；本期净利润较上期下降 631.94%，主要系为浙江博克斯特精密机械有限公司银行贷款提供担保计提的预计负债增加 9,149,600.00 元，同时，公司连续大额亏损本期冲回以前年度确认的递延所得税费用导致所得税费用较上期增加 4,990,375.50 元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 22,885,235.45 29,782,054.70-23.16%其他业务收入 827,754.02 679,954.90 21.74%主营业务成本 17,763,600.36 23,804,325.44-25.38%其他业务成本 395,036.30 379,255.41 4.16%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 18 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收收入金额入金额 占营业占营业收入收入比例比例%机头销售 22,022,432.18 92.87%27,915,260.84 91.64%零配件及其他销售 1,690,557.29 7.13%2,546,748.76 8.36%合计 23,712,989.47 100.00%30,462,009.60 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%内销 13,742,590.81 57.95%14,065,618.51 46.17%外销 9,970,398.66 42.05%16,396,391.09 53.83%合计 23,712,989.47 100.00%30,462,009.60 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内公司主营业务收入占营业收入的比重为 96.51%，主营业务占比较稳定。本期外销收入较上期下降 39.19%，主要系美联储集中进行四次加息，造成金融体系脆弱的新兴市场多国发生货币贬值和金融动荡，由于美元储备不足，货币大幅贬值，债务危机凸显，公司外销客户进口需求明显下降。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 浙江上工宝石缝纫科技有限公司 3,566,157.89 15.04%否 2 宁波中基惠通集团股份有限公司 2,745,720.00 11.58%否 3 斯里兰卡 SG（SINGER SRI LANKA PLC.）2,735,349.10 11.54%否 4 墨西哥 LX（INTERCOMERCIO S.H.M.,S.A.DE C.V.）1,840,701.88 7.76%否 5 莎车工业园区管理委员会 1,727,760.00 7.29%否 合计合计 12,615,688.87 53.21%-应收账款联动分析：报告期内，公司主要销售缝制设备给客户，依据企业会计准则进行收入确认和成本结转，与客户结算则是以合同约定的条款进行开票和回款，报告期内应收账款与营业收入具有联动可比性。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 常州世广精密机械有限公司 4,884,977.40 21.01%否 2 浙江沪龙科技股份有限公司 1,511,498.66 6.50%否 3 浙江琦星电子有限公司 1,360,617.61 5.85%否 4 台州曼克斯机械有限公司 1,321,451.92 5.69%是 5 台州市正兴缝纫机有限公司 1,312,843.34 5.65%否 合计合计 10,391,388.93 44.70%-19 3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-1,310,069.92-3,786,161.14 65.40%投资活动产生的现金流量净额-491,282.50-1,065,485.80 53.89%筹资活动产生的现金流量净额 274,203.92 5,272,976.62-94.80%现金流量分析现金流量分析：本期公司经营活动产生的现金净流量净额较上期增加 247.61 万元，主要系本期公司继续加强应收账款的催收管理工作，压缩收款账期扩大现销收款比例；同时，节约各项费用支出，支付的付现费用、职工薪酬较上期有所下降。本期经营活动产生的现金流量净额与本