831929_2018_惠尔明_2018年年度报告_2019-04-24.pdf

2018 惠尔明 NEEQ:831929 惠尔明(福建)化学工业股份有限公司 HuiErMing(fujian)chemical industry co.,LTD.年度报告 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 5 月 25 日，全国中小企业股份转让系统正式发布 2018 年创新层挂牌公司名单，惠尔明再次入选创新层。2018 年 9 月 20 日，惠尔明大商周品牌展示厅完成，大商周品牌实行从项目外观设计、产品生产、施工一体化服务。目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、股份公司、惠尔明、母公司 指 惠尔明（福建）化学工业股份有限公司 本报告 指 惠尔明（福建）化学工业股份有限公司 2018 年度报告 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 全国中小企业股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所 主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 会计师事务所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌转让 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 惠尔明（福建）化学工业股份有限公司股东大会 董事会 指 惠尔明（福建）化学工业股份有限公司董事会 监事会 指 惠尔明（福建）化学工业股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员 指 总经理、财务总监、董事会秘书 公司章程 指 最近一次被公司股东大会批准的惠尔明（福建）化学工业股份有限公司章程 赣州银行厦门分行 指 赣州银行股份有限公司厦门分行 海峡银行龙海支行 指 福建海峡银行股份有限公司龙海支行 证监会 指 中国证券监督管理委员会 涂料 指 涂料是一种材料，这种材料可以用不同的施工工艺涂覆在物件表面，形成粘附牢固、具有一定强度、连续的固态薄膜。这样形成的膜通称涂膜，又称漆膜或涂层 涂料制造 指 在天然树脂或合成树脂中加入颜料、溶剂和辅助材料，经加工后制成的覆盖材料的生产活动 轻工业涂料 指 用于轻工业产品表层的涂料，具备一定防护、美观作用的涂料 水性涂料 指 以水溶性树脂或水分散树脂为基料的涂料，也常称为水基涂料。水性涂料包括水溶性涂料、水稀释性涂料、水分散性涂料(乳胶涂料)三种 3C 产品 指 是计算机（Computer）、通信（Communication）和消费类电子产品（ConsumerElectronics）三者结合，亦称“信息家电”丙烯酸漆 指 丙烯酸树脂、体质颜料、助剂、有机溶剂等配制而成 稀释剂 指 用以稀释涂料的挥发性有机液体 UV 光固化涂料 指 光敏涂料，是以紫外光为涂料固化能源，又称紫外光固化涂料 环氧涂料 指 环氧树脂、体质颜料及固化剂组成的涂料 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人郑惠敏、主管会计工作负责人周凤凉及会计机构负责人（会计主管人员）周凤凉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、企业并购和企业并购后整合风险 涂料行业产能过剩和严重碎片化给涂料行业整合并购带来很大的机遇。但企业并购也是一种投资行为存在对并购企业价值判断和法律风险；在整合过程中，由于企业间的管理文化差异而带来的企业间的融合风险等。2、市场竞争的风险 通过中国过去 30 年制造业的高速发展，各行各业的制造产能处于严重过剩状态，涂料行业也面临同样的问题，行业产能过剩，严重碎片化，市场竞争更激烈，所带来的工业涂料行业转型升级过程中的风险。3、产业政策变动的风险 国家对安全环保政策的进一步趋严，给涂料行业带来更加严格的要求，一些不符合环保和安全要求的企业将会逐步被淘汰，企业经营资质要求将会更严格，管理将需要更规范，对没有资质和管理不规范的企业将无法生存，对涂料行业存在一定的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 惠尔明(福建)化学工业股份有限公司 英文名称及缩写 HuiErMing(fujian)chemical industry co.,LTD 证券简称 惠尔明 证券代码 831929 法定代表人 郑惠敏 办公地址 漳州台商投资区角美镇福龙工业园 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 苏文佳 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0592-5927522 传真 0596-6765219 电子邮箱 S 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 漳州台商投资区角美镇福龙工业园、363107 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 7 月 10 日 挂牌时间 2015 年 3 月 19 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-26 化学原料和化学制品制造业-264 涂料、油墨、颜料及类似产品制造-2641 涂料制造 主要产品与服务项目 公司主要产品包括水性涂料、聚氨酯漆、丙烯酸漆、UV 光固化涂料四类产品。公司主要产品广泛应用于 3C 产品、家电、家具厨卫、眼镜饰品、工艺品玩具、体育医疗器材、汽车摩托车等众多轻工业领域。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）135,098,664 优先股总股本（股）0 做市商数量-控股股东 郑惠敏 实际控制人及其一致行动人 郑惠敏、方彬 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91350600751381772D 否 注册地址 漳州台商投资区角美镇福龙工业园 否 注册资本（元）135,098,664 是 报告期内，公司完成 2017 年第二次股票发行。本次发行的 15,400,000 股股票于 2018 年 3 月 21 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，公司股本由 119,698,664 元变更为 135,098,664 元。五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘明泉、凌忠峰 会计师事务所办公地址 北京市西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 528,116,030.36 186,657,545.91 182.93%毛利率%15.38%32.84%-归属于挂牌公司股东的净利润 25,818,970.63 11,007,478.33 134.56%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 25,081,253.58 10,705,638.63 134.28%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.00%6.80%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.69%6.61%-基本每股收益 0.19 0.10 90%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 479,542,649.07 341,952,373.53 40.24%负债总计 195,583,714.23 125,504,174.37 55.84%归属于挂牌公司股东的净资产 267,600,158.93 201,877,315.32 32.56%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.98 1.69 17.16%资产负债率%（母公司）26.05%31.36%-资产负债率%（合并）40.79%36.70%-流动比率 1.85 2.24-利息保障倍数 6.70 3.96-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 2,159,721.91-3,003,123.27 171.92%应收账款周转率 2.95 1.58-存货周转率 7.04 2.53-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%40.24%33.22%-营业收入增长率%182.93%15.44%-净利润增长率%90.61%-26.42%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 135,098,664 119,698,664 12.87%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）902,261.30 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 15,407.94 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 917,669.24 所得税影响数 150,943.37 少数股东权益影响额（税后）29,008.82 非经常性非经常性损益净额损益净额 737,717.05 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 5,250,000.00 应收账款 140,880,242.87 应收票据及应收账款 146,130,242.87 应付票据 应付账款 24,477,254.93 应付票据及应付账款 24,477,254.93 管理费用 23,342,957.28 18,239,184.15 研发费用 5,103,773.13 公司按照企业会计准则和财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会【2018】15 号）的要求进行编制财务报表，对比较报表的列报进行了追溯调整，对公司财务状况、经营成果和现金流量无重大影响。九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 1、本报告期总资产与业绩快报相比减少 11.30%，主要是由于对关联方往来款遗漏做抵销所致。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司所处的涂料行业是整个制造业的配套服务行业，为国家基础建设及各类制造业提供表面涂层服务。公司专注于工业涂料的研发设计、生产、销售和工程服务，产品包括水性涂料、聚氨酯涂料、丙烯酸涂料、UV 光固化涂料、氟碳涂料等八大类一百多个品种，产品广泛应用于 3C 智能手机、家电厨卫、眼镜饰品、体育医疗器材、工程机械、重防腐工程、幕墙工程等工业领域。公司收入来源是各类涂料及配套产品的销售，销售方式为直销和经销。当前，公司牢牢把握涂料行业创新、转型升级的发展机遇，凭借自身的技术、品牌和市场、资本平台等优势，积极推动公司由传统涂料制造商向表面涂层综合服务商转型，即通过构建涂料+涂装+表面处理三位一体的技术研发平台为客户提供表面涂层一站式服务，深入到客户的全价值链、全流程，提高控制力、定价权，实现收入盈利倍增。报告期内，公司商业模式未发生变化。报告期后至本报告披露日，公司商业模式未发生变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、技术方面 经过 10 多年的研发和积累，惠尔明不仅在工业涂料研发制造方面积累了丰富理论和实践经验，而且公司构建了涂料+涂装+表面处理三位一体的技术研发平台，为实现向表面涂层综合服务商转型提供了坚实的技术支撑。这是公司与国内大多数同行相比最大的优势所在。首先，惠尔明在工业涂料最为核心的配方技术、生产技术和工程服务技术三个方面都达到了行业一流水平。在配方技术上，公司形成了涉及一百多个品种，上万个配方数量的配方库，并通过技术分析和优化，形成了层次化、模块化的配方技术体系，使配方设计能更好地满足工业产品涂层的多样化需求；生产技术上，公司在实践中积累了一套完整的生产工艺技术来指导涂料生产，充分保证了产品品质，在打粉、研磨、配漆等关键生产工序都掌握了核心技术；工程服务技术上，公司建立的层次化、模块化的产品体系和色彩技术服务平台可为客户提供快速便捷而准确的配色服务。其次，惠尔明通过涂料产业链的技术资源整合与自主研发相结合，掌握了广泛的、具领先地位的涂装工艺技术与表面处理技术，特别是在手机等智能终端产品领域，掌握了 3D 镭雕、亮雾同体表面处理技术、纳米注塑表面处理技术、仿陶瓷电镀处理技术、仿玻璃电镀处理技术等，实现了手机表面质感与功能信号的完美结合。同时，公司专注于技术创新的研究与应用。针对消费者在 3C 电子产品特别是手机通讯行业对视觉色彩的个性化需求，日前 CMF 渐变色因其酷炫、极具冲击力的外观效果和三维的视觉感受，迅速蹿红。渐变色作为市场新的风向标，国内多家知名品牌都紧跟潮流，如华为、小米、OPPO、VIVO 等。针对市场需求，公司掌握并致力于提升渐变色工艺技术，注重技术创新与市场需求的有效衔接。目前公司渐变色工业技术应用于华为、小米等知名品牌的爆款机型。值得一提的是，为保证公司的技术始终处于领先地位，惠尔明建立起了完整的研发管理体系和研发激励制度，保证了研发能力的可持续性。另外，公司在华南设立了高规格研发设计中心，这将使公司能够更加高质量、高效率地为客户提供表面涂层研发设计服务。我们认为，研发设计服务能力的显著提升将成为公司向表面涂层综合服务商成功转型的关键因素。2、品牌和市场方面 公司树立的“惠尔明”、“瑞斯顿”、“大商周”、“氟星”、“亿可”五大工业涂料品牌具备较强的品 牌影响力，特别是在智能手机、眼镜、酒瓶包材、卫浴等轻工业领域获得了众多知名品牌商的认可，市场占有率较高。如：智能手机领域的“小米”、“华为”、“联想”、“华硕”，眼镜领域的“DIOR”、“COACH”、“BMW 宝马”，酒瓶包材领域的“古井贡”、“洋河”、“汾酒”、“五粮液”，厨卫领域的“摩恩”、“九牧”、“TOTO”，新型建材涂料已应用于“南宁东站”、“重庆会展中心”、“宁波金融中心”、“新加坡 F3”等重大工程项目。目前，公司已开始直接对接国内主流智能设备 ODM 公司如“闻泰”、“华勤”、“龙旗”、“中诺”等，通过参与产品外观设计开发，指定的方式来扩大产品销量和增强客户粘性。3、商业模式创新方面 当前，公司牢牢把握涂料行业创新、转型升级的发展机遇，凭借自身的技术、品牌和市场、资本平台等优势，积极推动公司由传统工业涂料制造商向表面涂层综合服务商转型，即通过构建涂料+涂装+表面处理三位一体的技术研发平台为客户提供表面涂层一站式服务，深入到客户的全价值链、全流程，提高控制力、定价权，实现收入盈利倍增。公司“向表面涂层综合服务商转型”的战略不仅真正契合了工业涂料行业发展趋势，还最大程度兼顾了自身、客户和相关方的利益。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，在董事会的领导下，公司管理层围绕公司发展战略及经营目标，通过加强内部经营、开拓销售市场，持续深耕主营业务，增强主营业务盈利能力。2018 年公司经营业绩保持良好的增长态势，相比 2017 年实现业绩翻番。报告期内公司 2018 年度实现营业收入 528,116,030.36 元，较上年同期增长 182.93%；实现营业利润 34,260,667.23 元，较上年同期增长 84.86%；实现归属于挂牌公司股东的净利润 25,818,970.63 元，较上年同期增长 134.56%。净资产收益率从 2017 年的 6.61%上升到了 2018 年的 10.69%，基本每股收益从 2017 年的 0.1 元上升到 2018 年的 0.2 元。报告期内公司在稳定原有涂料业务基础上，继续聚焦 3C 智能手机涂料涂装领域。2017 年新成立的惠州市惠尔明电子科技有限公司手机涂装业务进入规模化生产经营，拉升涂料至涂装下游供应的营业额增长；报告期内新并购入的深圳市东兴诚信科技有限公司与公司产生良好的协同效应，发挥资源互补作用，实现双方业绩增长互利共赢。同时公司产品品质、品牌知名度等竞争力的不断提升，促使销量大幅增长。未来，公司将积极构筑涂料、涂装、表面处理“三位一体”的技术平台，为涂料涂装一体化和 3C涂料业务的转型升级奠定坚实的基础。(二二)行业情况行业情况 虽然我国现已是世界涂料产业核心主体，但由于我国涂料产业起步较晚，目前全球前十大涂料生产企业仍然集中在北美、欧洲及日本。2017 年中国涂料产量达到 2041 万吨，首次突破 2000 万吨大关。值得注意的是，中国涂料产量增速正逐渐放缓。据国家统计局最新统计数据显示，2018 年上半年全国规模以上企业涂料产量累计 839.49 万 t，同比增长了 0.6%。(前瞻产业研究院、中国涂料工业协会)当前世界涂料行业整体已经进入成熟期。发达国家市场已趋饱和，增长空间有限。相对而言，亚太地区仍有较大发展潜力，涂料市场需求旺盛。因此，全球涂料巨头将发展重心转至亚洲，收购兼并、建厂、扩产风行。从 2018 年年初，全球涂料行业的并购就从未停止。尤其是一些国际龙头涂料企业，如PPG、阿克苏诺贝尔、立邦涂料、美国 RPM 集团、海虹老人、申得欧、关西涂料等企业，除了对外资涂料企业的外购之外，也加快了对内资料涂料企业的收购。据涂料采购网不完全统计，2018 年国内外涂料行业的收购重组高近 30 多起。近年来我国涂料行业各企业间的整合更加明显，体现在企业与企业间的整合及资金的整合，我国涂料行业的集中度进一步提高。目前国内涂料行业由外资企业主导，国内涂料行业集中度较低。国内一线品牌格局尚未确定，受环保政策和整治力度趋严影响，涂料行业经历严重的洗牌，中小企业的数量与产能都在减少。然而，在中小企业的数量与产能都在减少的同时，大中型企业却供不应求，各大外资企业相继在全国各地扩建投产或选择 OEM 代工,市场竞争开始转向良性发展，从而使得行业总体产量呈持续上升态势。此外中国涂料企业具有本土化优势，随着我国政府更加开放的政策，民营涂料企业将更有机会参与更多重点项目建设。在国家供给侧改革、传统产业转型升级的大背景下，增长的结构将会发生变化，长期以来依赖低端涂料增长的方式已经不可持续，低端产能已经严重过剩，而市场对中高端涂料的需求保持旺盛；在这种改革的大背景下，建立多层次资本市场，支持中小微企业创新将会给更多具有创新能力的涂料企业带来前所未有的机遇，利用资本进行产业整合并购，优化行业技术、人才，淘汰落后产能等，商业模式创新、技术创新、服务创新契合了时代的要求，未来涂料行业必然迎来全面创新、转型升级的时代。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 15,367,329.50 3.2%30,223,124.65 8.84%-49.15%应收票据及应收账款 210,925,137.72 43.98%146,130,242.87 42.73%44.34%存货 73,267,628.94 15.28%53,727,914.36 15.71%36.37%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 56,234,072.40 11.73%43,567,422.12 12.74%29.07%在建工程 6,924,676.12 1.44%7,677,900.69 2.25%-9.81%短期借款 54,150,539.50 11.29%41,500,000.00 12.14%30.48%长期借款 预付账款 49,591,954.95 10.34%14,795,556.60 4.33%235.18%其他应收款 6,243,825.64 1.30%17,919,471.00 5.24%-65.16%长期应收款 1,000,000.00 0.21%500,000.00 0.15%100%商誉 50,374,297.81 10.50%14,896,441.85 4.36%238.16%递延所得税资产 2,436,707.68 0.51%1,834,505.97 0.54%32.83%应付票据及应付账款 41,177,249.78 8.59%24,477,254.93 7.16%68.23%应交税费 33,067,654.72 6.89%23,895,205.89 6.99%38.39%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金期末余额比期初余额减少 49.15%，主要系全资子公司惠州惠尔明电子科技有公司扩大生产经营规模，增加固定资产投入 1,317.12 万元和日常生产经营需预先支出的资金，以至于货币资金减少。2、应收账款期末余额比期初余额上涨 49.72%，主要系销售规模扩大营业收入增长,以及全资子公司惠州惠尔明电子科技有公司营业收入增长和本期新并购深圳市东兴诚信科技有限公司的应收账款，本期全资子公司惠州惠尔明电子科技有公司和深圳市东兴诚信科技有限公司应收账款期末余额84,280,261.85 元，占应收账款的 41.62%，同时公司对部分战略性合作客户提供更长的账期支持导致应收账款增长。3、存货期末余额比期初余额上涨 36.37%，主要系化工材料销售在下年年初大量客户有增加订单数量的需求，公司需要适量备货，以便能及时满足客户的订单需求；以及惠州惠尔明电子科技有公司生产规模增大，增加原材料备用，占存货的 10.72%。4、固定资产期末余额比期初余额上涨 29.07%，主要系全资子公司惠州市惠尔明电子科技有限公司，本期新增固定资产 1,317.12 万元所致。5、短期借款期末余额比期初余额上涨 30.48%,主要系向中国信托银行新增借款 1995.05 万元，偿还招商银行漳州分行借款 730 万元所致，用于子公司的扩大生产经营规格和补充流动资金。6、预付账款期末余额比期初余额涨 235.18%，主要系为的提前锁定化工材料的采购单价，在下年年初大量客户有增加订单数量的需求，公司需要适量备货，预先支付部分材料采购款，以便能及时满足客户的订单需求。7、其他应收款期末余额比期初余额下降 65.16%，主要系母公司于 2018 年 4 月收回雅特佳家具工业（福建）有限公司货款 960.31 万元。8、长期应收款期末余额比期初余额上涨 100%，主要系子公司惠州市惠尔明电子科技有限公司增加500 万的设备融资租赁款，支付的保证金。9、商誉期末余额比期初余额上涨 238.16%，主要系本期新并购深圳市东兴诚信科技有限公司增加的商誉 35,477,855.96 元。10、递延所得税资产期末余额比期初余额上涨 32.83%，主要系客户的回款期有所延误，计提坏账的比例上升。11、应付票据及应付账款期末余额比期初余额上涨 68.23%，主要系本期新并入深圳市东兴诚信科技有限公司的应付票据及应付账款 1,286.13 万元。12、应交税费期末余额比期初余额上涨 38.39%，主要系本期生产经营规模的扩大以及净利润增长计 提的企业所得税也相对增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 528,116,030.36-186,657,545.91-182.93%营业成本 446,911,600.56 84.62%125,364,401.42 67.16%256.49%毛利率%15.38%-32.84%-管理费用 22,394,696.11 4.24%18,239,184.15 9.77%22.78%研发费用 7,954,922.85 1.51%5,103,773.13 2.73%55.86%销售费用 9,686,732.46 1.83%8,013,903.68 4.29%20.87%财务费用 6,408,908.34 1.21%7,244,764.90 3.88%-11.54%资产减值损失-954,866.65-0.18%3,195,167.31 1.71%-129.88%其他收益-投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-2,163.39 0.0011%-100.00%汇兑收益-营业利润 34,260,667.23 6.49%18,533,018.33 9.93%84.86%营业外收入 924,576.37 0.18%472,152.97 0.25%95.82%营业外支出 6,907.13 0.0013%154,742.60 0.08%-95.54%净利润 27,606,862.70 5.23%14,483,067.38 7.76%90.61%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入增加 182.93%，主要是子公司惠州惠尔明电子科技有公司于 2017 年 9 月投入生产经营，本期已达到稳定的生产经营模式，营业收入比上期增长 9,684.43 万元和本期新并购深圳市东兴诚信科技有限公司的营业收入 3,746.13 万元，以及子公司厦门惠仕特贸易有限公司、东莞市通迎化工有限公司扩大业务团队和规模本期化工材料销售比上期增长 25,790.63 万元。2、营业成本增加 256.49%，主要是营业收入的增长，营业成本也相应的增长。3、毛利率减少 17.46%，主要是原材料和人工薪酬上涨以及化工材料销售上涨相对应的成本也增长24,835.83 万元，化工材料销售的毛利率只有 5.27%，拉低本期总体毛利率。4、管理费用增加 22.78%，主要是子公司惠州惠尔明电子科技有公司生产规模的扩大和本期新并购深圳市东兴诚信科技有限公司的管理费用，占总额的 36.45%。5、研发费发增加 55.86%，主要是子公司广东氟乐威贸易有限公司增加研发投入 279 万元。6、销售费用增加 20.87%，主要是本期扩大生产经营规模营业收入增长，业务人员的薪酬和提成增长 76.99 万，以及与业务相关的差旅、招待、车辆使用费用增长 118.59 万元。7、财务费用减少 11.54%，主要是跟上期比较，本期减少对金融服务费的支出 87.27 万元。8、营业利润增加 20.87%，主要是子公司惠州惠尔明电子科技有公司营业收入增长和本期新并购深圳市东兴诚信科技有限公司的营业利润，占总收入的 29.27%；以及集团各公司有部分小幅增长。9、营业外收入增加 95.82%，主要是子公司东莞惠尔明高分子材料有限公司收到东莞技术局、东莞经济和信息化局补贴 58.36 万元。10、营业外支出减少 95.54%，主要是控制减少对滞纳金的支出 14.5 万元和其他零星意外开支。11、本期净利润同比上涨 90.61%，主要是子公司惠州惠尔明电子科技有公司营业收入增长和本期新并购深圳市东兴诚信科技有限公司的净利润，占总额的 27.69%；以及集团各公司有部分小幅增长。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 528,056,030.36 186,147,545.91 183.68%其他业务收入 60,000.00 510,000.00-88.24%主营业务成本 446,868,770.56 125,044,216.19 257.37%其他业务成本 42,830.00 320,185.23-86.62%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%涂料 425,303,213.17 80.54%141,472,134.89 76%涂装 102,752,817.19 19.46%其他 44,675,411.02 24%合计 528,056,030.36 186,147,545.91 按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期公司在实现从涂料到涂装一体化的供应，子公司惠州市惠尔明电子科技有限公司和深圳市东兴诚信科技有限公司的营业收入属于 3C 产品的涂装收入。本期涂料增长主要是化工原料业务团队和规模扩大所带动，上期归类其他的收入属于涂装业务收入，本期归类于涂装业务，增长原因主要是惠州市惠尔明电子科技有限公司生产经营扩大和新并购入深圳市东兴诚信科技有限公司。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 惠州市华辉信达电子有限公司 90,559,185.48 17.15%否 2 江苏索普集团上海有限公司 13,568,965.52 2.57%否 3 中化石化销售有限公司 13,198,275.86 2.50%否 4 湖北中港金属制造有限公司 12,084,642.60 2.29%否 5 摩贝(上海)生物科技有限公司 11,152,298.85 2.11%否 合计合计 140,563,368.31 26.62%-应收账款联动分析：本期公司营业收入 528,056,030.36 元，其他主要客户占比 26.62%；期末公司应收账款余额为210,925,137.72 元，其他主要客户对应的应收账款余额占总比为 27.37%。公司主要客户的信誉和实际经营情况均较好，且项目均已交付使用并已支付部分款项，未付款项为未到付款期限，发生坏账的可能性很小。本期公司前五大客户的应收账款风险可控，截止本报告出具日，惠州市华辉信达电子有限公司期后收款 29,807,897.27 元，余下账款 2019 年上半年将正常回款；截止本报告出具日，江苏索普集团上海有限公司 2018 年账款已全部回款；截止本报告出具日，中化石化销售有限公司已 2018 年账款已全部回款；截止本报告出具日，湖北中港金属制造有限公司期后收款 9,525,381.68 元，余下账款 2019 年上半年将正常回款；截止本报告出具日，摩贝(上海)生物科技有限公司 2018 年账款已全部回款。惠州市华辉信达电子有限公司和湖北中港金属制造有限公司是公司重点合作的战略性客户，客户信用较好，不存在回收风险。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 漳州经新化工有限公司 317,865,255.15 71.12%否 2 漳州新业贸易有限公司 56,366,116.59 12.61%否 3 上海东氟化工科技有限公司 18,253,743.00 4.08%否 4 桐乡市正大涂料有限公司 6,210,278.40 1.39%否 5 江门市东阳化工有限公司 4,094,081.76 0.92%否 合计合计 402,789,474.90 90.12%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 2,159,721.91-3,003,123.27 171.92%投资活动产生的现金流量净额-11,783,984.75-21,295,084.45 44.66%筹资活动产生的现金流量净额-5,231,532.31 50,279,452.06-110.40%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流较上年大为改善是因为公司加强了财务内控管理制度的落实，其中，包括：应收账款管理、应付账款管理、库存管理。公司销售商品、提供劳务收到的现金流量比上期大为改善，使经营活动现金流入比上年增加 463,372,155.59 元，支付其他与经营活动有关现金流量比上期大幅减少，使经营活动现金流出比上年增加了 458,209,310.41 元，经营活动产生的现金流量净额与净利润存在差异是因为本期有支持重点合作的战略性客户，账期较长，销售商品、提供劳务收到的现金较少。2、投资活动产生的现金流量净额变动较大是因为（1）本期新增机器设备支付现金 12,160,376.35元用于扩大子公司惠州惠尔明科技有限公司生产规模。3、筹资活动产生的现金流量净额变动较大是因为（1）本期公司通过吸收投资和借款比 2018 年减少现金流入 32,512,589.36 元；（2）本期归还银行贷款、支付利息和支付其他与融资相关活动的现金合计比 2018 年减少现金流出 15,801,604.99 元。以上造成本期筹资活动产生的现金流量净额比上期少55,510,984.37 元。4、经营活动产生的现金流量净额小于净利润的差异主要是由于 3C 产品涂装业务应收账款的回款期在 3 个月以上，以及化工材料的采购为的提前锁定材料的单价，需提前支付材料款。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司以并购方式新增一家全资子公司深圳市东兴诚信科技有限公司，2018 年 01 月 09 日完成工商变更登记；注销一家全资子公司惠尔明（厦门）投资控股有限公司，2018 年 2 月 6 日取得厦门市市场监督管理局登记内销字【2018】第 2072018020150125 号准予注销登记通知书。除此之外，公司未新取得