831540_2018_京源环保_2018年年度报告_2019-11-12.pdf

1 -2018 年度报告 京源环保 NEEQ:831540 江苏京源环保股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 11 月 29 日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强在江苏南通考察金融服务民营企业情况时，与京源环保董事长李武林先生亲切交谈。京源环保研发的“JYLP-30 型 MVR 零排放废水处理装置”被江苏省工业和信息化厅认定为 2018 年度江苏省首台（套）重大装备。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2222 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2424 第九节第九节 行业行业信息信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2828 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、京源环保 指 江苏京源环保股份有限公司 股东大会 指 江苏京源环保股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏京源环保股份有限公司董事会 监事会 指 江苏京源环保股份有限公司监事会 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌 指 公司在全国中小企业股份转让系统挂牌进行股份公开转让行为 报告期、报告期内、当期 指 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上期、上年度、2017 年度 指 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 主办券商、金元证券 指 金元证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 审计机构 指 大华会计师事务所(特殊普通合伙)公司法 指 中华人民共和国公司法 水处理 指 为了使水质满足特定环境及回用的用途，通过物理、化学和生物等手段，对水质进行治理，去除或增加水中某些对生产、生活及环境不需要或需要的物质的过程 给水 指 通常是指经过处理进入配水管网或供水池的水 中水 指 是指污水（生活污水、生产污水）经适当处理后，达到一定的水质指标，满足某种使用要求，可以进行有益使用的水 电子絮凝 指 是一种使用电能代替化学药剂，能够去除水中的重金属、悬浮固体等其它多种污染物的新型水处理技术 中水处理 指 用各种物理、化学、生物等手段和设备对中水进行不同程度的处理，达到工业生产工艺要求的水质，然后回用到生产工艺中去，从而达到节约水的目的 原水预处理 指 对水进行深度处理前进行的先期处理 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李武林、主管会计工作负责人钱烨及会计机构负责人（会计主管人员）钱烨保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 政策导向变化风险 公司下游行业主要为电力企业，属于国家战略性基础行业，与国家宏观经济政策关联性较高，后者的调整将对公司的经营产生影响。随着国家对环境保护和淡水资源的可持续利用越来越重视，政府和企业均加大了环保投入，推动了环保相关产业的发展，给公司的持续发展带来了广阔的空间。但如果国家环保相关政策出现较大调整不利于环保产业的发展，公司未来发展也将受到不利影响，2015 年以来在国家的政策导向上均呈现了有利于公司发展的情况，预计在可预见的时间内这种趋势不会改变。公司收入季节性波动风险 公司水处理系统项目主要通过招投标方式取得，各季度获得的项目数量、规模不同，不同项目的执行周期也有差异。此外，公司部分北方的跨年度的土建工程项目进度受到冬季寒冷和春节因素影响，项目周期延长，使得一季度的相关土建项目完工进度延缓。上述因素使得公司项目的执行进度和销售收入在各季度也存在波动。公司内部管理风险 股份公司设立后，虽逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系，但各项管理控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司内部管理和内部控制体系也需要在公司经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，公司内部管理水平需要不断提高。因此，公司未来经营中6 可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。实际控制人控制不当的风险 李武林先生及其配偶和丽女士合计持有公司 36.23%的股份,为公司第一大股东,且在2014年4月10日签署了 一致行动协议。李武林先生担任公司董事长兼总经理，和丽女士担任公司董事，二人能够对公司经营管理和决策施加重大影响，为公司的实际控制人。若公司的实际控制人不能有效执行公司内部控制制度和经营决策，利用实际控制人地位对公司董事会和监事会施以不当影响，在公司的销售、人事、财务等经营方面实行不当的干预和控制，可能给公司的生产经营活动、治理机制和中小股东带来不利影响。伴随着公司治理结构的完善，这种风险不会影响到公司未来的发展。客户所处行业集中度较高风险 公司目前来自电力行业的业务占比较高，由于我国电力行业投资主要由原“五大”、“四小”电力集团和地方大型国企完成，且水处理系统设备招投标金额较大，使得公司客户集中度较高。如果公司主要销售客户所在行业即火电行业的生产经营情况发生不利变化，将有可能减少对本公司产品的采购额，从而对公司的销售收入产生不利影响。应收账款不能收回的风险 公司 2018 年 12 月 31 日应收账款净额为 258,366,367.52 元。占总资产比例为 61.76%。虽然坏账准备计提比例合理，应收款项收回的可能性较大，但不排除应收款项存在产生坏账的可能性。核心技术人员流失风险 公司作为江苏省高新技术企业，专业人才是公司技术发展和创新的关键，经过多年的发展和技术积累，形成了较强的自主创新能力并拥有自主知识产权和核心技术。技术研发工作不可避免地依赖专业人才，特别是核心技术人员。虽然报告期内公司核心技术人员稳定，但如果发生核心技术人员的离职，而公司又不能及时安排适当人选接替或补充，将会对公司的生产经营造成重大不利影响。税收优惠政策丧失风险 公司是经认定的江苏省高新技术企业，享受 15%的企业所得税税收优惠政策。上述税收政策对公司的发展起到了较大的推动和促进作用。但如果国家调整相关税收优惠政策或公司今后不能通过高新技术企业复审，将会对公司的税后利润产生影响，因此公司存在税收优惠政策变化风险。偿债风险及流动性不足的风险 公司偿还债务的资金主要来源包括经营性活动现金流入，外部债务筹资等。若公司长期处于经营性活动现金流入为负情况，又不能及时从外部筹措新的资金，公司存在因流动性不足而不能及时偿还到期债务的可能。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏京源环保股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU JINGYUAN ENVIRONMENTAL PROTECTION CO.,LTD.证券简称 京源环保 证券代码 831540 法定代表人 李武林 办公地址 南通市工农南路 88 号海外联谊大厦 26 层 2607-2612 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 苏海娟 职务 董事会秘书、副总经理 电话 0513-85332929 传真 0513-85332930 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 南通市工农南路 88 号海外联谊大厦 26 层 2607-2612 室 226004 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1999 年 3 月 30 日 挂牌时间 2014 年 12 月 19 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C35 专用设备制造业-C359 环保、社会公共服务及其他专用设备制造-C3591C3591 环境保护专用设备制造环境保护专用设备制造 主要产品与服务项目（1）工业废污水处理，（2）给水处理，（3）其他 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）76,463,500 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 李武林、和丽 实际控制人及其一致行动人 李武林、和丽 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 913206007140572604 否 注册地址 南通崇川路 1 号 9 幢 1 楼 是 注册资本（元）76,463,500 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 金元证券 主办券商办公地址 深圳市深南大道 4001 号时代金融中心 4 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 刘明学、张静峰 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2019 年 3 月，本公司以非公开定向发行的方式发行股票 400 万股，募集资金人民币 4,800.00 万元。2019 年 3 月、4 月，本公司发行债券，募集资金人民币 3,000.00 万元。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 253,221,773.68 166,041,438.07 52.51%毛利率%41.77%42.32%-归属于挂牌公司股东的净利润 53,521,022.05 29,021,134.36 84.42%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 51,560,824.92 30,082,424.54 71.40%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）22.15%17.74%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）21.33%18.39%-基本每股收益 0.70 0.40 75.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 418,350,236.42 290,651,231.02 43.94%负债总计 156,874,445.20 75,736,697.02 107.13%归属于挂牌公司股东的净资产 260,889,206.05 214,914,534.00 21.39%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.41 2.81 21.35%资产负债率%（母公司）37.36%26.06%-资产负债率%（合并）37.50%-流动比率 2.55 3.64-利息保障倍数 83.46 31.03-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-24,432,258.45-27,921,147.65 12.50%应收账款周转率 1.09 1.17-存货周转率 11.00 15.94-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%43.94%78.45%-营业收入增长率%52.51%71.68%-净利润增长率%84.58%71.69%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 76,463,500 76,463,500 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 1,165.02 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）1,999,383.00 委托他人投资或管理资产的损益 103,533.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 300,403.35 其他符合非经常性损益定义的损益项目-100,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,304,485.12 所得税影响数 340,496.08 少数股东权益影响额（税后）3,791.91 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,960,197.13 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1、依据证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订）,公司业务所属行业为专用设备制造业，行业代码为 C35。根据国民经济行业分类（GB/T 47542017），公司所属行业为“C35 专用设备制造业”中的“环境保护专用设备制造（3591）。公司产品主要用于电力行业的水处理，也有部分涉及化工、冶金、钢铁、市政污水的水处理领域。公司产品的销售对象主要是各大电力集团下属的电力企业。公司的研发队伍实力雄厚、技术水平突出，通过自主创新，拥有了一系列核心技术，截止本报告披露日，公司拥有 36 项国家发明、实用新型及软件著作权，是江苏省高新技术企业。公司产品包括三大类：（1）工业废污水处理（2）给水处理；（3）其他。公司产品销售主要通过参加投标形式完成。公司根据各电力集团客户网站及专业的招投标的网站发布的招标通知，以自身名义参与招投标，中标后与客户签订销售合同。公司也有少部分产品（主要是小金额的水工设备备品备件）由客户向公司直接采购，没有招投标过程。2、公司经营模式清晰，商业模式稳定。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，面对复杂的国内外经济形势，公司上下以成为“环保行业的引领者”为愿景，在全体员工的勤奋拼搏、广大合作伙伴以及社会各界朋友的大力支持下，取得了显著成绩：1、市场营销策略得当，成绩优异、市场营销策略得当，成绩优异 报告期内，公司销售额持续大幅度增长，客户质量越来越高，快速提高了公司产品的市场占有率，公司营业收入同比增长超过 50%。2、纵深推进研发工作，成效显著、纵深推进研发工作，成效显著 报告期内，公司进一步加大了科技研发的投入力度。在新产品开发以及原有产品升级换代方面，公司通过产学研合作与自主研发，大大提升了科技成果的转化及应用。全年新申请专利 23 项；新增授权实用新型专利 3 项,新增计算机软件著作权 15 项。公司拟成立院士工作站，与多个高校开展产学研合作，扩大研发队伍，大大提升了产品智能化、信息化、集成化的能力，提高了为客户解决行业痛点的能力。3、内控管理持续优化、内控管理持续优化 12 报告期内，公司每月定期召开中层管理人员会议，坚持内控规范与文化建设两手抓的思路，在企业内部管理水平提升和企业文化建设目标达成上取得长足进步。通过不断学习，加强财务管理、人力资源管理、供应链管理、合同管理、销售激励、奖惩管理、研发管理等方面工作的力度，搭建起经营更规范、管理更科学的运作体系。在企业文化建设上，公司通过强化员工培训与教育，使员工综合素质、工作执行力、团队凝聚力、对公司的忠诚度等有很大进步。(二二)行业情况行业情况 公司主营业务主要涉及工业水处理领域。近年来，我国经济规模持续增长，重工业快速发展，各地城市化建设加快，工业用水总量和工业废水排放总量持续保持较高水平。根据国家统计局数据以及环保部历年的全国环境统计公报，近五年的工业用水总量大约在 1,300 亿吨左右，工业废水排放总量约在 200 亿吨左右。根据十二五规划、十三五规划以及水污染防治行动计划，政府未来将进一步加大环境保护和综合治理力度，切实落实地方政府环境责任，开展环保督察巡视，严格环保执法，对不符合环保要求的企业实施停产、减产。这些外部因素都是推动公司在工业水处理领域业务迅猛增长的原动力。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 48,987,531.30 12.80%79,310,259.61 27.35%-38.23%应收票据与应收账款 306,327,598.29 73.22%185,292,189.67 63.75%65.32%存货 24,250,360.06 6.34%2,558,807.24 0.88%847.72%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 13,015,371.49 3.40%13,214,792.38 4.56%-1.51%在建工程 短期借款 23,945,000.00 6.26%17,767,882.00 6.13%34.77%应付票据与应付账款 112,580,063.66 26.91%43,901,539.53 15.10%156.44%长期借款 资产总计 418,350,236.42 290,651,231.02 43.94%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：本期期末根据销售计划采购了一批原材料以备下年度顺利完成订单任务,故存货较同期增长比例较大,同时支付原料采购款项,相应的货币资金较同期下降幅度也较大。短期借款增长比例较大是为了适应业务增长而向银行增加的流动资金贷款。应收账款变动原因：“水十条”的颁布强力推动工业废水污染治理行业迎来黄金发展期，带来业绩的增长；同时，公司电子絮凝技术在含煤废水、脱硫废水及其他水处理技术中得到较好的推广与应13 用，公司的品牌影响力不断上升,市场占有率和产品应用领域不断扩大，使销售收入不断增加,应收款随之提高。应付账款变动原因:存货增加应付账款随之增加。2.2.营业情况营业情况分分 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 253,221,773.68-166,041,438.07-52.51%营业成本 147,458,965.35 58.23%95,777,806.15 57.68%53.96%毛利率%41.77%-42.32%-管理费用 17,961,263.89 7.09%10,687,245.28 6.44%68.06%研发费用 9,588,636.75 3.79%6,159,951.12 3.71%55.66%销售费用 12,853,799.84 5.08%9,069,437.30 5.46%41.73%财务费用 350,475.01 0.14%1,013,701.45 0.61%-65.43%资产减值损失 9,236,485.40 3.65%8,013,177.83 4.83%15.27%其他收益 8,716,465.27 3.44%55,585.00 0.03%155.81%投资收益 103,533.75 0.04%公允价值变动收益 0.00 0.00%资产处置收益 1,165.02 0.00%汇兑收益 0.00 0.00%营业利润 62,418,342.94 24.65%34,060,101.62 20.51%83.26%营业外收入 300,418.15 0.12%40,001.39 0.02%651.02%营业外支出 14.80 0.00%63,971.49 0.04%-99.98%净利润 53,567,607.22 21.15%29,021,134.36 17.48%84.58%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入变动原因：随着“水十条”的颁布强力推动工业废水污染治理行业迎来黄金发展期，带来业绩的增长；同时，公司电子絮凝技术在含煤废水、脱硫废水及其他水处理技术中得到较好的推广与应用，公司的品牌影响力不断上升,市场占有率和产品应用领域不断扩大，销售额的增加使销售收入不断增加。营业成本变动原因：公司的营业收入增长，营业成本同步增长。管理费用变动原因：公司人员的增加，人员增加以及业务增长带来职工薪酬、差旅费、业务招待费相应增长。研发费用变动原因：是随着研发技术要求的不断提高，研发人员数量增加，质量提升，研发人员薪酬相应增加。14 销售费用变动原因：随着公司的业务规模不断扩大,部门人员和实施项目相应增加，因此销售费用增加。其他收益变动原因:报告期内取得销售嵌入式软件即征即退增值税的返还。投资收益变动原因:报告期内新增投资收益系银行理财产品带来的收益。资产处置收益变动原因:报告期内增的资产处置收益系固定资产处置利得的收益。营业利润变动原因：公司的营业收入增长，营业利润同步增长。营业外收入变动原因：收到财政科技项目补贴。净利润变动原因：公司的营业收入、营业利润的增长净利润同步增长。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 253,221,773.68 166,041,438.07 52.51%其他业务收入 0.00 0.00 主营业务成本 147,458,965.35 95,777,806.15 53.96%其他业务成本 0.00 0.00 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%工业废污水处理 191,478,583.75 75.62%121,326,921.16 69.13%给水处理 51,762,080.57 20.44%39,847,638.20 29.08%其他 9,981,109.36 3.94%4,866,878.69 1.79%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，收入构成未发生重大变动。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销年度销售占比售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 新疆中泰化学托克逊能化有限公司 41,406,384.48 16.35%否 2 华能国际电力股份有限公司上安电厂 26,917,447.76 10.63%否 3 中石化宁波工程有限公司 16,239,316.23 6.41%否 4 郑州裕中能源有限责任公司 13,658,119.66 5.39%否 5 江门市崖门新财富环保工业有限公司 12,894,078.07 5.09%否 合计合计 111,115,346.20 43.87%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 15 1 新疆昊天鑫盛商贸有限责任公司 33,534,482.77 19.54%否 2 宜兴市山鹰环保设备有限公司 9,905,905.99 5.77%否 3 富技腾流体科技（天津）有限公司 5,833,620.76 3.40%否 4 石家庄中原建筑劳务分包有限公司 4,177,475.73 2.43%否 5 坚纳森（青岛）机械有限公司 3,219,393.61 1.88%否 合计合计 56,670,878.86 33.02%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-24,432,258.45 -27,921,147.6527,921,147.65 12.5012.50%投资活动产生的现金流量净额-4,229,772.65-1,783,818.74 137.12%筹资活动产生的现金流量净额 -2,484,782.75 78,749,524.73 78,749,524.73 -103.16103.16 现金流量分析现金流量分析：公司 2018 年经营活动产生的现金流净额比去年增长的原因：公司持继加强应收账款管理，致使公司销售商品提供劳务收到的现金流增加，导致公司经营活动产生的现金流量净额同比上升。公司净利润与经营活动产生的现金流量净额差异主要受资产减值准备的增减变动、经营性应收及应付项目的增减变动、及存货的增减变动影响。投资活动产生的现金流量净额差异：主要为公司购买了运输设备及软件、土地使用权等相关的现金流出。筹资活动产生的现金流量净额差异：2017 年定向发行股票募集资金，2018 年未再进行股票增发。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司于 2018 年 1 月新设立全资子公司，经营范围：股权投资；企业咨询；市场营销策划；会展会务服务；商务咨询。2018 年 3 月全资子公司与自然人投资者丁媛媛、秦汉忠共同出资设立江苏迦楠环境科技有限公司，本次子公司对外投资是从公司长远发展角度作出的慎重决策，但仍存在一定的市场风险、经营风险和管理风险，本公司及子公司将不断完善各项内控制度和风险管理制度，积极防范和应对相应的风险。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2018 年 6 月 11 日，公司第二届董事会第八次会议审议通过了全资子公司利用闲置自有资金购买理财产品的议案。报告期内全资子公司江苏京源启航投资有限公司以闲置资金购买银行保本型理财产品，总计支付发生额 1400.00 万元，本年末全部赎回，取得收益 9.42 万元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 16 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加 2 户，减少 0 户，其中：增加全资子公司：江苏京源启航投资有限公司，成立日期 2018 年 1 月 31 日；江苏京源启航投资有限公司投资成立控股公司江苏迦楠环境科技有限公司，成立日期 2018 年 3 月 27 日。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司诚信经营、照章纳税、注重环保，认真做好每一项对社会有益的工作，尽力做到对社会负责，对公司员工、股东及相关利益者负责。三、三、持续持续经营经营评价评价 1、市场情况:公司将利用国家对水污染治理日益重视所带来的良好发展机遇，尤其是日渐显露的高浓度废水零排放市场所带来的前所未有的发展机遇，进一步整合和优化公司内外部资源，发挥公司在核心技术、客户口碑和认知度以及项目运作经验方面所形成的优势，以现有核心产品为根基，积极开拓水处理行业的各细分市场。2、技术创新与产品研发:公司将进一步加大现有技术的市场推广力度，同时重点研发废水零排放技术、持续改进电子絮凝水处理技术。脱硫废水零排放的技术已经开始走向市场，公司将通过不断完善现有技术开发新的产品。公司已经与扬州大学、华南理工大学等科研院校在技术支持与咨询方面建立了良好的合作伙伴关系，未来公司将根据自身的条件和优势，与国内著名研发机构和高校继续开展多种形式的合作，使之成为公司技术创新的有效补充。3、人力资源:公司继续秉持“重视人才、培养人才、关注人才、爱惜人才”的原则，不断完善科学合理的薪酬体系、晋升机制、激励机制、培训机制，引进并留住人才。4、运营管理:根据公司业务发展需要，公司已健全“三会”及管理层议事与决策制度、财务管理制度、研发生产管理制度等相关规章制度，并将依据公司发展持续改进相关制度。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、政策导向变化风险 公司下游行业主要为电力企业，属于国家战略性基础行业，与国家宏观经济政策关联性较高，后者的调整将对公司的经营产生影响。随着国家对环境保护和淡水资源的可持续利用越来越重视，政府和企业均加大了环保投入，推动了环保相关产业的发展，给公司的持续发展带来了广阔的空间。但如果国家环保相关政策出现较大调整不利于环保产业的发展，公司未来发展也将受到不利影响，2015 年以来在国家的政策导向上均呈现了有利于公司发展的情况，预计在 2018 年以后可预见的时间内这种趋势是不会改变。应对措施：公司将密切关注我国乃至全球的宏观经济波动，认真研究其对环保水处理市场的影响，并对公司业务做出相对灵活的调整；同时，公司将进一步增强产品的核心竞争力，提高市场份额。17 2、公司收入季节性波动风险 公司水处理系统项目主要通过招投标方式取得，各季度获得的项目数量、规模不同，不同项目的执行周期也有差异。此外，公司部分北方的跨年度的土建工程项目进度受到冬季寒冷和春节因素影响，项目周期延长，使得一季度的相关土建项目完工进度延缓。上述因素使得公司项目的执行进度和销售收入在各季度也存在波动。应对措施：公司将进一步拓展现有产品的品种，丰富市场开拓渠道，加快对化工、冶金、钢铁等非电力行业水处理领域渗透拓展，分散客户的行业集中度，合理安排中标项目的实施进度。3、公司内部管理风险 股份公司设立后，虽逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系，但各项管理控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司内部管理和内部控制体系也需要在公司经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，公司内部管理水平需要不断提高。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：2016 年以来公司委托第三方公司对公司的内部治理进行进一步的梳理，以完善各项作业流程管理制度，强化公司对招投标、采购、研发、财务管理、项目成本核算等关键环节的内控管理。第三方公司秉承独立、客观的原则完成这项工作，其成果正持续不断地发挥积极作用。4、实际控制人控制不当的风险 李武林先生及其配偶和丽女士合并为公司第一大股东，合计持有公司 36.23%的股份，且在 2014 年4 月 10 日签署了一致行动协议。李武林先生担任公司董事长兼总经理，和丽女士担任公司董事，二人能够对公司经营管理和决策施加重大影响，为公司的实际控制人。若公司的实际控制人不能有效执行公司内部控制制度和经营决策，利用实际控制人地位对公司董事会和监事会施以不当影响，在公司的销售、人事、财务等经营方面实行不当的干预和控制，可能给公司的生产经营活动、治理机制和中小股东带来不利影响。伴随着公司治理结构的完善，这种风险不会影响到公司未来的发展。应对措施：公司已经按照全国中小企业股份转让系统的要求制定了公司章程，并制定了关联交易管理办法、对外担保管理制度、对外投资管理办法等相关制度，今后公司将在主办券商的督导和帮助下，不断完善制度，一如既往的严格按相关规则运作，提高公司规范化运作水平。此外，公司股东出具避免资金占用函承诺严格依法行使出资人的权利，不以借款或以任何其他方式占用公司资金、也不以任何其他方式损害公司和其他股东的合法权益。5、客户所处行业集中度较高风险 公司目前来自电力行业的业务占比较高，由于我国电力行业投资主要由五大电力集团和地方大型国企完成，且水处理系统设备招投标金额较大，使得公司客户集中度较高。如果公司主要销售客户所在行业即火电行业的生产经营情况发生不利变化，将有可能减少对本公司产品的采购额，从而对公司的销售收入产生不利影响。应对措施：公司在努力巩固扩大火电行业水处理领域的市场份额的同时，进一步开拓核电以及化工、冶金、钢铁等非电力行业水处理领域.6、应收账款不能收回的风险 公司 2018 年 12 月 31 日应收账款净额为 258,366,367.52 元。占总资产比例为 61.76%。虽然坏账准备计提比例合理，应收款项收回的可能性较大，但不排除应收款项存在产生坏账的可能性。应对措施：公司将进一步加强应收账款管理，注重客户信用的考量，加大应收账款催收力度，定期进行应收账款的账龄分析，强化应收款项回收与销售管理人员绩效考核的联动机制，加强财务部对应收账款的监督检查工作。7、核心技术人员流失风险 公司作为江苏省高新技术企业，专业人才是公司技术发展和创新的关键，经过多年的发展和技术积累，形成了较强的自主创新能力并拥有自主知识产权和核心技术。技术研发工作不可避免地依赖专业人18 才，特别是核心技术人员。虽然报告期内公司核心技术人员稳定，但如果发生核心技术人员的离职，而公司又不能及时安排适当人选接替或补充，将会对公司的生产经营造成重大不利影响。应对措施：公司将更加注重人力资源的科学管理，制定合理的员工薪酬方案和公正的绩效评估体系，对主要技术人员签订具有法律约束力的劳动和保密合同，逐步降低对个别核心技术人员的依赖程度，丰富技术人员的人才储备，降低技术人员流失风险。8、税收优惠政策丧失风险 公司是经认定的江苏省高新技术企业，享受 15%的企业所得税税收优惠政策。上述税收政策对公司的发展起到了较大的推动和促进作用。但如果国家调整相关税收优惠政策或公司今后不能通过高新技术企业复审，将会对公司的税后利润产生影响，因此公司存在税收优惠政策变化风险。应对措施：公司将充分利用目前的税收优惠政策，不断加快自身的发展速度，扩大收入规模，同时努力降低生产经营的成本和费用，增强盈利能力。公司将严格参照高新技术企业认定管理办法的规定，在研发、生产、管理、经营等各方面达到高新技术企业认定条件，进而能够持续享受现行高新技术企业发展的各类优惠政策。9、偿债风险及流动性不足的风险 公司偿还债务的资金主要来源包括经营性活动现金流入，外部债务筹资等。若公司长期处于经营性活动现金流入为负情况，又不能及时从外部筹措新的资金，公司存在因流动性不足而不能及时偿还到期债务的可能。应对措施：增加公司的融资渠道，更多使用股权融资；改变银行长短期借款的结构，增加长期借款的比例；优化公司现金流量的管理，减少对外部财务性融资的依赖。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(三)是