834679_2018_恒润股份_2018年年度报告_2019-04-11.pdf

湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 1 证券代码：834679 证券简称：恒润股份 主办券商：西部证券 2018 年度报告 恒润股份 NEEQ:834679 湖南恒润高科股份有限公司（HUNAN HERON HIGH TECHNOLOGY CO.,LTD 湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年年公司研发大事记公司研发大事记：1、与香港合作开发全新型的桥梁检测作业车，重点攻关用于桥梁检测车的大轮驱动技术、全自动液压控制技术，并成功应用于珠港澳大桥等大型桥梁的检测作业。2、成功开发超高压的小型路面养护车，主要应用于城市路面街道的清洗作业。其冲洗压力大、清洗效果好，很受市场欢迎。2018 年子公司恒润汽车研发大事记年子公司恒润汽车研发大事记：1、2018 年成功开发超强续航里程纯电动乘用车：主要完成长寿命（2000次充放电循环）高能量密度（能量密度大于 160Wh/kg）电池包的研发；PDU+智能充电+DC 转换器三合一集成系统技术研究；高效率低噪音动力总成（电机+电控）技术研发。公司超强续航里程纯电动乘用车关键技术开发，能够进一步提高企业的综合竞争能力，获得更好的经济效益和社会效益。2、续航 350km 新能源乘用车生产线四大工艺建设并试产下线。湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 恒润股份、公司、本公司 指 湖南恒润高科股份有限公司 恒润汽车 指 湖南恒润汽车有限公司 恒润长发 指 湖南恒润长发发动机有限公司 宝润机械 指 湖南宝润机械制造有限公司 研究院 指 湖南恒润汽车研究院有限公司 湖南恒润汽车研究院有限公司 指 湖南恒利建筑工程有限公司 公司章程 指 湖南恒润高科股份有限公司公司章程 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、西部证券 指 西部证券股份有限公司 天职国际、会计师事务所 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）报告期、最近一年 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 国五 指 又称国五标准，即国家第五阶段机动车污染物排放标准 湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈建平、主管会计工作负责人陈建平及会计机构负责人（会计主管人员）李俊德保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动的风险 公司环卫专用车产品的主要原材料包括底盘、电气液压公司环卫专用车产品的主要原材料包括底盘、电气液压元器件、自制件和外协件等,合计占其成本的比重为85%左右,供应商的主要生产材料为钢材。自 2016 年开始，钢铁行业淘汰过剩产能，进行转型升级，钢材价格持续上涨，对本公司原材料价格会产生一定影响。若按此趋势则钢材价格可能攀高,对本公司原材料价格会产生一定影响。公司将加强对上游供应商的优化和管理,加大底盘、零部件的自我供给,强化采购信息管理和优化预先采购制度,多管齐下以尽可能地消除原材料价格波动的风险。市场竞争加剧的风险 目前,公路市政养护专用车行业竞争格局已基本形成,国家对公路市政养护专用车行业实施准入管理。行业内公司所面对的市政、公路等用户在进行设备采购时普遍采用招投标制度,对投标者进行资格审查。而在参与投标阶段,所有厂商都面临其他厂商的直接竞争。行业内已具有较多的生产企业,市场化程度较高,传统的中低端产品领域市场竞争较为激烈,新型的高端产品仅少数国内外企业生产。随着国内公路市政养护专用车市场需求的进一步扩大,行业内主要竞争对手将不断扩大经营规模并加大市场开拓力度。另外,实力较强的整车企业、底盘企业也可能陆续进入该行业,成为潜在的竞争对手,公司未来可能面临更加激烈的竞争压力。公司将充分发挥多年来积累的生产技术工艺优势,不断加强研发新技术,在保证产品质量及工艺水平的同时降低成湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 6 本,依靠技术、价格、服务上的优势,参与市场竞争。核心技术泄密和技术人员流失风险 公路市政养护专用车行业属于技术密集型行业,对研发技术人员的依赖度较高。目前,公司拥有一支专业化的研发团队,已具备在汽车、发动机、液压控制、自动化及计算机通讯等方面的研发能力,公司研发技术人员的自主创新能力得到很大提升。但是,如果竞争对手通过更高的薪资待遇吸引公司研发技术人才,或者其他因素导致公司研发技术人才离职,公司将面临核心技术人员流失的风险。一旦核心技术人员流失、技术保密措施执行不严或者专利保护措施不力,都将带来核心技术泄密的风险。确保公司研发队伍的稳定是公司的基本人才战略之一,是有效规避知识产权流失的最有效的办法。在防范人才流失,特别是公司骨干人才的流失方面,公司采取了一系列措施,包括:为员工提供良好的工资及福利待遇;与所有员工签订保密协议及劳动合同;实施项目分红、项目奖励等;公司每年开展各种形式的聚会,加强与员工的交流与沟通,积极开展各种各样的企业文化教育,实现待遇留人、感情留人、事业留人、机制留人。新产品研发的风险 公司一直坚持追求技术领先的战略,坚持自主创新。同时,公司非常重视研发投入,保持逐年增加,研发了一批具备行业领先优势的产品。随着市场竞争的加剧以及公路市政养护专用车技术专用性和多样性趋势的发展,公司为持续保持竞争优势,必须持续加大研发的投入和增强技术储备。在国内外同行业不断增加研发投入的大背景下,公司受研发能力、研发条件和认知等因素的限制,存在研发失败的风险,这种风险可能导致公司不能按计划开发出新产品,或者开发的新产品在技术、性能、成本等方面不能适应市场环境的快速变化,进而影响到公司的生产经营。对于行业内技术发展方向的把握,公司将通过相关协会的研讨交流,把握国内技术动态,同时不断追踪国外先进技术,掌握并积累前沿的工艺与技术,将此风险的影响降低到最低,将此行业内企业均面临的风险转化为公司发展的新机遇。受宏观经济影响,子公司投入风险 公司所处的公路市政养护专用车行业与民生密切相关,当前,我国已进入城镇化加速发展时期,改善城镇人居环境和市容市貌已经成为城市发展的必然趋势,公路市政养护专用车市场需求总体趋强,总体来说行业受宏观经济影响较小。但是,由于公司主要客户为公路管理局、城市建设管理局及高速公路建设开发公司等行政事业单位及民营养护公司,采购资金主要来源于企业自有资金。如果未来出现范围较大、时间较长、影响较深的经济波动,仍将对公司产品的市场需求产生不利影响。公司以现有环卫专用车、路桥养护专用车为基础,进行各类产品的系列化、多样化、深度化开发,同时重点进行新能源环卫专用车系列产品的开发,力求将其打造成未来发展新的增长点。公司控股子公司恒润汽车(持股比例 51%)净利润为-1,075.88 万元,致力于生产、研发和销售底盘(含新能源底盘)及整车,同时可为恒润股份研发和生产所需的各类专用车底盘。若子公司一直未能盈利,将对母公司带来不利影响,将会对公司的经营盈利构成不利影响。公司将进一湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 7 步通过提升产品技术含量和新产品研发、加大市场开拓力度、完善售后服务体系、加大科研创新等措施来提高公司营业收入和盈利能力,保障公司持续经营能力。应收账款较大的风险 公司 2018 年 12 月 31 日的应收账款净额为 81,508,682.85 元,占本期营业收入的比例为34.39%,公司报告期内应收账款期末余额较大。虽然公司的客户主要为政府类客户,包括公路管理局、城市建设管理局及高速公路建设开发公司等,回款时间受财政资金拨付周期的影响,回款时间多集中于下半年,发生坏账的可能性较低。但是,由于公司应收账款金额较大,如果发生坏账,将对公司资产质量及财务状况产生不利影响。公司将加强应收账款账龄分析和跟踪评价,健全逾期应收账款催收管理制度,严格执行应收账款坏账准备计提,逐步建立限制赊销额制度等,降低应收账款坏账风险。公司治理和内部控制风险 公司控股股东为陈建平,陈建平、聂淑连夫妻和儿子陈彪合计持有公司 80.87%的股份,为公司的共同实际控制人。陈建平担任公司董事长、总经理,陈彪担任公司副董事长、副总经理。陈建平及其家庭成员能够对公司的股东大会决议、董事和高级管理人员的提名及任免产生重大影响。若实际控制人利用相关管理权限对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能损害公司或其他股东利益。随着公司的快速发展,生产经营规模将不断扩大,从而对未来公司治理和内部控制提出更高的要求。虽然经过改制和主办券商的辅导,公司已经建立了相对完善的公司章程、三会议事规则和内部控制制度,但内部控制具有其局限性,公司未来经营中存在治理不善或内部控制未能有效执行而影响公司持续稳定发展的风险。公司将继续深化公司治理理念,不断完善内部控制制度,充分发挥监事会的监督作用,提高规范运作的意识,严格按照各项管理、控制制度规范运行,确保公司的各项内部控制及管理制度能够得到切实有效地执行。本期重大风险是否发生重大变化：否 湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南恒润高科股份有限公司 英文名称及缩写 HUNANHERONHIGHTECHNOLOGYCO.,LTD 证券简称 恒润股份 证券代码 834679 法定代表人 陈建平 办公地址 湘潭九华经济区宝马东路 3 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈水平 职务 董事会秘书 电话 0731-58308039 传真 0731-58308088 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 湖南省湘潭市湘潭九华经济区宝马东路 3 号 411101 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司信息披露负责人办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 4 月 17 日 挂牌时间 2015 年 12 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-汽车制造业-改装汽车制造、建筑业-土木工程建筑业-市政道路工程建筑 主要产品与服务项目 专用车及专用设备的研究、开发、技术咨询、生产、销售、维修及租赁；法律、法规允许的自营进出口贸易；工程机械、车辆及材料代理；城市保洁、清掏、垃圾清运服务；停车场服务；汽车拖车、救援、清障服务；建筑材料的销售；普通货物道路运输。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）158,880,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈建平 实际控制人及其一致行动人 陈建平、聂淑连、陈彪 湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914303007880008574 否 注册地址 湘潭九华经济区宝马东路 3 号 否 注册资本（元）158,880,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 西部证券 主办券商办公地址 陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 康顺平、康代安、张宇辰 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 237,008,032.60 138,461,243.87 71.17%毛利率%13.87%23.10%-归属于挂牌公司股东的净利润 7,426,125.88 6,795,315.61 9.28%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,001,450.08 3,959,917.83 1.05%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.12%2.94%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.68%1.71%-基本每股收益 0.05 0.04 25%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 525,685,529.01 478,346,022.12 9.90%负债总计 298,162,050.95 264,476,859.94 12.74%归属于挂牌公司股东的净资产 241,890,065.72 234,463,939.84 3.17%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.52 1.48 2.87%资产负债率%（母公司）33.27%43.74%-资产负债率%（合并）56.72%55.29%-流动比率 86.86 1.10-利息保障倍数 16.36 1.80-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 61,860,290.20 29,251,990.91 111.47%应收账款周转率 3.19 1.63-存货周转率 2.23 1.73-湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%9.90%6.68%-营业收入增长率%71.17%72.08%-净利润增长率%9.28%190.69%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 158,880,000 158,880,000 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 219,746.12 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,649,070.36 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 0 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-450,015.78 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,418,800.70 所得税影响数-10,711.05 少数股东权益影响额（税后）4,835.95 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,424,675.80 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 12 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据（合并）500,000.00 应收账款（合并）51,809,120.78 应收票据及应收账款（合并）52,309,120.78 应收票据（母公司）500,000.00 应收账款（母公司）45,033,113.29 应收票据及应收账款（母公司）45,533,113.29 应付票据（合并）978,983.00 应付账款（合并）50,258,318.95 应付票据及应付账款（合并）51,237,301.95 应付票据（母公司）978,983.00 应付账款（母公司）23,167,358.45 应付票据及应付账款（母公司）24,146,341.45 管理费用（合并）18,259,569.76 管理费用（合并）12,838,579.61 研发费用（合并）5,420,990.15 管理费用（母公司）12,905,367.21 管理费用（母公司）7,484,377.06 研发费用（母公司）5,420,990.15 收到的其他与经营活动有关的现金（合并）25,835,544.01 28,835,544.01 收到的其他与投资活动有关的现金（合并）22,680,000.00 19,680,000.00 湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司报告期内主营两大业务分别是：（一）、主要从事市政环卫设备及专用车的研究、开发、生产、销售、维修，主要产品包括环卫专用车和路桥养护专用车两大系列，目前拥有 40 多个品种 120 余个产品规格。经过多年的自主研发和创新，公司已经掌握了综合汽车、机械、液压控制、自动化、计算机和通讯等多学科技术在内的不同系列产品的核心技术，形成了从技术研发、试验检测到标准制定的多层结构技术开发创新体系。公司客户主要分为政府类客户和非政府类客户。其中政府类客户主要包括城市建设管理机构（包括市容环境管理局、城市道路绿化维护处、市政工程公司、环境卫生园林管理处等）、公路管理机构、高速公路管理机构、路桥检测技术公司、施救公司等，非政府类客户主要包括汽车服务公司、市政工程的承接商及个人客户等。公司以公路和市政养护为切入点，主要采用直销的销售模式向各类客户提供相应的配套产品，并获取营业收入和利润。（二）子公司恒利建筑属于工程建设行业，为专业的工程施工与管理、服务承包商，业务范围受限于营业执照及资质证书限定的经营范围，主要业务包括公路与桥梁工程施工总承包及分包、市政基础设施工程施工总承包及分包、房屋建筑工程施工总承包及分包、道路养护施工总承包及分包、城市保洁、道路清障救援服务等。目前恒利建筑以道路养护施工为立足固本的基础，以道桥施工、市政基础设施施工建设为主要发展方向。业务承揽模式包括：独立或联合体形式的施工总承包、专业工程施工承包、劳务分包、工程建设管理与技术服务等；业务来源：积极参与各类客户对象针对不同项目通过公开招标、竞争性谈判、邀标、议标及指定发包等多种形式获取业务来源，并获取合理的营业收入和利润。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 14 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司大部分工程机械业务受大环境影响，无较大起色，但通过业务整合、采取差异化价格政策、全面预算及严格控制成本费用、采取有效回款措施，保住了政府市场份额，稳定了现金流，且在控制资金风险的前提下，逐步拓宽民营企业业务。公司全资子公司恒利建筑经营良好，营业收入大幅度增加，报告期末公司总计实现营业收入 23,700.80 万元，同比上年度增长 71.17%，实现归属于母公司的净利润 742.61 万元，同比上年有所增长。(二二)行业情况行业情况 本次报告期内本公司处于两个行业：（一）公司所处的行业为改装汽车制造行业，细分行业为公路市政养护专用车行业，包括环卫专用车和路桥养护专用车。公路市政养护专用车需要在行驶过程中完成路面保洁、垃圾清理及路桥检测养护清障等作业，其需求主要受到城市化进程、城市环境卫生、路桥使用状况等因素影响。随着我国城市化进程的加快和道路养护机械化的发展趋势将促使公路市政养护专用车产销量稳步增长，行业将进入快速成长期。公路市政养护专用车的采购方一般为公路管理局、城市建设管理局及高速公路建设开发公司等行政事业单位，采购资金主要来源于政府的财政预算支出，随着各地对城市环境卫生及公路养护的日益重视，对公路市政养护专用车的采购逐渐增加，具有稳定性和持续性的特点。同时，随着劳动力成本的提高，愿意从事环卫及路面养护作业的年轻人越来越少，机械化作业在工作效率、安全性、二次污染、清洁效果等方面具有人工作业无法比拟的优势，因此，机械替代人工从事环卫及路面养护工作已经不可避免，机械化作业将呈现出加速发展的趋势，行业未来发展空间巨大。（二）子公司恒利建筑为建筑行业是湖南省最早从事道路养护的施工企业之一。我国道路经历二十年左右的快速建设后，正迎来一个道路养护维修高潮，养护费用的投入也会快速增长，养护费用占公路建设费用的比例会逐渐超过建造费用；同时对道路养护施工需提供的专业化、精细化标准更高，业务需求量也更加强势，在不断提高公司市场影响力和竞争力力的前提下，该行业分支的市场前景预期较为理想。我国公路建设规模的不断发展，给道路养护市场带来了巨大发展空间。国家公路网规划（2013 年-2030 年）提出，未来我国公路网总规模约 580 万公里，其中国家公路约 40 万公里，这将为道路养护行业提供了巨大市场空间。另外，国家扶贫攻坚政策的不断强化也增加了全国各地的基建投资。道路养护行业的巨大空间以及基建投资的增加是恒利建筑发展转型升级的一个契机，其未来发展空间较大。湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 15 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 19,449,989.34 3.70%29,847,986.06 6.24%-34.84%应收票据与应收账款 81,508,682.85 15.51%52,309,120.78 10.94%55.82%存货 99,636,597.96 18.95%83,261,238.86 17.41%19.67%投资性房地产 -长期股权投资 -固定资产 79,405,600.82 15.11%77,319,044.31 6%2.70%无形资产 96,118,416.34 18.28%97,112,740.55 20.30%-1.02%其他非流动资产 8,600,000.00 1.80%-100.00%在建工程 108,979,547.28 20.73%27,097,497.76 5.66%302.18%短期借款 29,980,000.00 5.70%32,000,000.00 6.69%-6.31%应付票据及应付账款 118,237,958.20 22.49%51,237,301.95 10.71%130.77%长期借款-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：应收票据及应收账款变动的原因主要是报告期内母公司采购取强有力的措施，压缩应收账款，年初应收账款余额为 4,503.31 万元，年末为 2,380.52 万元，减少了 2,122.79 万元，但子公司恒利建筑经营状况良好，收入大幅增加，从而增加了应收账款。在建工程增加的主要原因是子公司恒润汽车为了提高产能及节约与日俱增的人力成本而新增新能源乘用车项目智能制造生产线设备及固定资产。应付票据及应付账款增加的主要原因为控股子公司恒利建筑经营状况较好，营业收入大幅增加，相应增加采购，从而增加应付票据及应付账款 1,387.46 万元，子公司恒润汽车新增安装生产线设备及资产 5,022.03 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 237,008,032.60-138,461,243.87-71.17%湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 16 营业成本 204,132,610.59 86.13%106,470,592.83 76.90%91.73%毛利率%13.87%-23.10%-管理费用 11,577,241.25 4.88%12,838,579.61 9.27%-9.82%研发费用 7,604,654.58 3.21%5,420,990.15 3.92%40.28%销售费用 4,447,099.71 1.88%5,930,155.91 4.28%-25.01%财务费用 619,730.01 0.26%2,171,778.15 1.57%-71.46%资产减值损失 1,252,174.33 0.53%-1,811,907.07-1.31%169.11%其他收益 649,070.36 0.27%523,824.35 0.38%23.91%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益 219,746.12 0.09%11,164.61 0.01%1,868.24%汇兑收益-营业利润 6,063,726.24 2.56%6,365,068.97 4.60%-4.73%营业外收入 328,029.84 0.14%624,176.31 0.45%-47.45%营业外支出 778,045.62 0.33%835,689.71 0.60%-6.90%净利润 2,154,315.88 0.91%3,973,196.68 2.87%-45.78%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入增加的主要原因是子公司恒利建筑经营状况良好，项目投标中标率提高，从而收入大幅增加，当年收入为 22,189.18 万元，较去年增加了 14,162.06 万元，其中仅湖南省高速公路管理局株洲管理处和安庆市迎江区城乡建设局的工程收入达 7,804.24 万元。营业成本占营业收入比重，与上年同期相比增加了 9.23%，主要原因是子公司恒润汽车 2018 年新能源汽车小批量试制，材料采购价格暂无优势造成。毛利率降低的主要原因是子公司恒利建筑业绩增加，而相应的工程成本较以前年度上涨，从而使毛利率整体较上年度有所下降。研发费用的增加主要是因为子公司恒润汽车 2018 年新项目的研发投入大幅增加。销售费用下降的主要原因是公司采取积极措施，控制人工成本，压缩费用。财务费用减少的主要原因是：母公司享受财政贴息的政府补助 300 万元，从而降低了融资成本。资产减值损失增加的主要原因是：上年数据受上年度坏账损失 333.09 万元，以及本年度子公司恒利建筑计提的应收账款以及其他应收款坏账准备 49.04 万元的影响。资产处置收益大幅增加的主要原因是：2017 年已办理工商注销的原全资子公司茶陵县弘润机械制造有限公司的土地使用权及地面在建工程的处置产生处置收益 22.18 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 17 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 223,789,308.39 115,589,098.22 93.61%其他业务收入 13,218,724.21 22,872,145.65-42.21%主营业务成本 197,245,038.56 89,083,765.36 121.42%其他业务成本 6,887,572.03 17,386,827.47-60.39%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%环卫产品 29,645,074.73 12.51%23,747,205.02 17.15%养护产品 3,195,726.50 2.31%其他专用车、设备 206,724.14 0.09%11,145,637.97 8.05%工程施工 193,937,509.52 81.83%77,500,528.73 55.97%其他业务收入 13,218,724.21 5.58%22,872,145.65 16.52%合计 237,008,032.60 100%138,461,243.87 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：由于子公司恒利建筑经营状况良好，项目投标中标率提高，业务收入占营业收入的比重增加，环卫产品、其他业务收入占比相应下降；而由于母公司销售策略调整，回款情况不良客户缩减，因此其他专用车、设备业务和养护产品收入大幅下降，占营业收入的比重也大幅缩减。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 湖南省高速公路管理局株洲管理处 44,033,067.31 18.58%否 2 安庆市迎江区城乡建设局 34,009,402.01 14.35%否 3 湘潭县建设投资有限公司 19,517,817.87 8.24%否 4 中国建筑第八工程局有限公司 15,622,127.22 6.59%否 5 中建五局土木工程有限公司 14,213,736.20 6.00%否 合计合计 127,396,150.61 53.76%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 东风汽车贸易公司 25,238,207.00 15.88%否 2 无锡顺达智能自动化工程股份有限公司 14,170,000.00 8.92%否 湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 18 3 长沙东嘉汽车销售服务有些公司 9,496,153.85 5.98%否 4 湖南省机械设备进出口公司 5,150,000.00 3.24%否 5 湖南澎湃工程有限公司 4,758,000.00 2.99%否 合计合计 58,812,360.85 37.01%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 61,860,290.20 29,251,990.91 111.47%投资活动产生的现金流量净额-59,690,875.00-11,664,418.17-411.73%筹资活动产生的现金流量净额-11,569,086.67-12,866,630.18 10.08%现金流量分析现金流量分析：经营活动现金比上年增加 3,260.83 万元，增加 111.47%，其主要原因是销售回款较上期增加4,845.52 万元，较上年增加 24.72%，且由于部分岗位人员整编，职能整合，分工有效优化，人员减少；因而支付给职工以及为职工支付的现金减少 1,794.54 万元，减少 51.72%；支付其他与经营活动有关的现金减少 1,415.77 万元，减少了 68.49%，主要原因是人员整编，员工减少，相关费用同步节流。投资活动产生的现金流量净额比上年减少了 4,802.65 万元，其主要原因是“构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”增加 4,123.41 万元，增长额度是上期支付的 131.44%，超过了其他支付项目的增长幅度。2018 年支付其他与投资活动有关的现金为 0，此项影响额超过了其他项目的影响额。筹资活动产生的现金流量净额比上年增加了 129.75 万元，其主要原因是 2018 年偿还债务支付的现金为 5,998 万元，比上年减少了 2,018.37 万元。同时，分配股利、利润或偿付利息支付的现金减少 152.33万元，收到其他与筹资活动有关的现金 2018 年为 239.19 万元，比上年减少 4,360.81 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司处置了子公司弘润机械。报告期末，公司对各个子公司持股情况如下：子公司全称 持股比例（%）表决权 比例（%）取得方式 直接 间接 湖南恒润汽车有限公司 51 51 新设 湖南宝润机械制造有限公司 100 100 收购 湖南恒利建筑工程有限公司 100 100 收购 1、恒润汽车 湖南恒润汽车有限公司系恒润高科控股子公司（控股 51%），成立于 2014 年 3 月 17 日，注册资金为 20,000.00 万元。恒润汽车主要从事新能源汽车底盘、普通货车底盘及乘用车整车的研发、生产和湖南恒润高科股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-003 19 销售，是公司整车战略发展的重点，为提升产品技术含量、完善售后服务体系、加大科研创新等提供了可能。恒润汽车现已获得商用车整车及乘用车整车（含新能源）生产资质，已投产生产销售纯电动汽车底盘及货车，市场反应良好，新开发的纯电动乘用车已完成工程样车试制，即将启动小批量生产，实现销售，这些都将成为公司新的收入增长点。恒润汽车也可以生产公司现有各种专用车的底盘，恒润股份通过恒润汽车提高新能源汽车产品的底盘及其他配件的自我供给比例，降低公司整车装配成本，可以进一步提高公司营业收入和盈利能力，保障公司持续经营能力。再者，随着国家对环卫事业投资的不断增加，预期会带动公司整体营业收入的快速增长。恒润汽车报告期内未发生过股权变动。本期子公司的财务状况如下：单位：元 期间期间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2018年12月31日 226,183,389.82 60,711,